< 차례 > < 요약 > 1 1. 해외경제 3 2. 실물경제 6 3. 국내금융 8 4. 산업별동향 고용 수출입 13 < 부록 > 미국의대중국통상압력강화배경및전망 16 [ 한국은행 ( ) ] 국내외주요경제지표발표일정 18

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호영 마
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1 2018 년 102 호 K IE T 경제산업동향 산업연구원 산업통계분석본부

2 < 차례 > < 요약 > 1 1. 해외경제 3 2. 실물경제 6 3. 국내금융 8 4. 산업별동향 고용 수출입 13 < 부록 > 미국의대중국통상압력강화배경및전망 16 [ 한국은행 ( ) ] 국내외주요경제지표발표일정 18

3 < 요약 > 해외경제 : 중국 3 분기성장률 6.5%, 분기이후최저치 미국은 9 월중생산과소비등실물지표들이소폭증가하고, 체감지표들이 견조한흐름을유지하면서각종지표상으로는아직까지양호한모습 일본은 8 월생산과소비가동반증가하면서실물지표들이미약하나마회복 세를보인반면에, 유로권은생산증가와소비감소등혼조세가지속 중국은 9 월생산증가율이연 5% 대로떨어진반면에, 투자와소비가미 약하나마소폭증가. 3 분기성장률은 6.5% 로 분기이후최저치 美기업들의실적호조로금융시장이일시적으로안정세를보인이후에 연준관계자들의추가금리인상지지발언등으로안전통화수요강화 유가는미국원유재고와원유시추공수가동반증가하는가운데美 사 우디간의정치적갈등우려로소폭반등한이후에다시하락세로전환 실물경기 : 8월전산업생산소폭증가세, 소비보합 투자감소세 지난 8월전산업생산은광공업생산이전달보다확대되고, 서비스업생산이소폭증가하면서미약하나마증가세, 소비는전월비보합, 투자는감소세 8월광공업생산은자동차등에서증가한영향으로전달보다증가세가확대, 서비스업생산도보건 사회복지등에서증가함에따라소폭증가 금융 : 9 월은행의기업대출및가계대출증가규모축소, 10 월중 순 (10.10~10.22 일 ) 금리및원 / 달러동반하락 9 월국내은행들의기업대출은중소기업들의대축확대에도불구하고대 기업대출이감소세로돌아서면서전월비증가세가둔화되고. 가계대출 ( 모기지론양도포함시 ) 도전월보다증가규모가축소 1

4 국고채 (3 년 ) 금리는美연준의 FOMC 의사록에서추가금리인상가능성 이확인된이후에금통위의기준금리동결등의영향으로소폭하락 원 / 달러환율은美금리상승여파에도불구하고수출업체들의네고물량 출회와中정부의경기부양및금융시장안정화시사등으로약보합 산업별동향 : 8 월제조업생산 & 서비스업생산증가세유지 제조업생산은영상 음향기기와금속가공등에서감소한반면, 의료 정밀 광 학, 반도체, 자동차등에서증가한데힘입어전년동월비 2.0% 증가 공업구조별로는제조업 ICT 와중공업에서증가, 경공업은감소 서비스업생산은부동산과숙박 음식점등에서감소하고, 보건 사회복지와 금융 보험, 정보통신등에서증가한데힘입어전년동월비 1.6% 증가 ICT 서비스업은전년동월비 2.3% 증가, 전월비기준 4.4% 증가 고용 : 9 월전산업취업자수전년동월비소폭증가 9 월전산업취업자수는제조업에서의감소폭이크게축소되고, SOC 및 기타서비스업에서소폭이나마증가세를유지하면서 3 개월만에증가 수출입 : 9 월수출 8.2%, 수입 1.6%, 무역흑자 96 억달러 9 월수출은전년동월비 8.2% 감소한 506 억달러, 수입은 1.6% 증가한 410 억달러로, 무역수지는 96 억달러의흑자를기록 업종별로는고사양 IT제품수요확대와주요국들의제조업경기호조, 유가상승등의영향으로반도체 석유제품 컴퓨터등 3개품목들의수출이증가한반면, 추석연휴에따른조업일수감소, 해외생산확대, 해외시장경쟁강화등으로일반기계 자동차 철강등 10개품목수출은감소 2

5 1. 해외경제 미국 : 9 월경제지표양호, 3 분기실물지표둔화 체감지표호조세 9 월중생산과소비등실물지표들이소폭증가하고, 체감지표들이견조한 흐름을유지하면서지표상으로는아직까지양호한모습. 지난 3 분기실물 지표들은전분기보다증가세가둔화된반면, 체감지표들은상승세를시현 산업생산은광업 ( 전월비 0.5%) 과제조업 (0.2%) 부문에서증가세를보인 데힘입어 4 개월연속증가세를유지한반면에, 소매판매는자동차판 매 (0.8%) 증가에도음식료서비스업 (1.8%) 등에서의부진으로약보합 체감지표는 ISM 제조업지수가전월 (61.3) 보다약간떨어지면서 60 선을 중심으로등락을거듭하고있으며, 소비자신뢰지수는현재평가 (172.2) 와미래기대 (107.6) 가동반상승하면서 월 (135.8) 이후최고치 비농업일자리수는제조업부문의일자리증가에힘입어꾸준한증가 세가유지되고있으며, 경기선행지수도상당기간동안상승세를유지 지난 3 분기중실물지표들이전분기보다약간낮은증가율을보인반면 에, 체감지표들은전분기보다약간더상승하면서비교적견조한흐름 미국의주요경제지표 ( 전기비, %) 연간 1/4 2/4 3/4 5월 6월 7월 8월 9월 국내총생산 (GDP, 연율 ) ( 전년동기비, %) (2.6) (2.9) 산업생산 (IT 생산 ) (3.9) (0.8) (1.3) (1.1) (0.0) (1.5) (0.3) (0.3) (0.6) 내구재수주 소매판매 소비자물가 실업률 (%) 무역수지 (10억U$) ISM 제조업지수 1) 소비자신뢰지수 2) 경기선행지수 3) 자료 : 미상무부, 노동부, 연준, 컨퍼런스보드, 공급자관리협회 (ISM). 주 1) 기준선인 50 을상회하면경기확장, 하회하면경기수축을각각의미함. 2) 1985 년 =100, 3) 2016 년 =100. 3

6 일본 : 8 월실물지표회복, IMF 올해성장률전망치 1.1% 로상향 지난 8월생산이 4개월만에증가세를보이고, 소비가전월보다더확대되는등실물지표들이그간의혼조세를벗어나미약하나마회복. IMF는최근의전망보고서에서올해투자확대등에힘입어성장률전망치를상향 (1.0% 1.1%) 하고, 내년도성장률전망치는기존수준 (0.9%) 을유지 일본의주요경제지표 ( 전기비, %) 연간 4/4 1/4 2/4 4 월 5 월 6 월 7 월 8 월 국내총생산 (GDP) 광공업생산 민간기계수주 소매판매 소비자물가 실업률 (%) 무역수지 (10 억엔 ) 2, 경기선행지수 1) 자료 : 일내각부, 경제산업성, 재무성, 총무성등. 주 1) 2010 년 =100. 중국 : 9 월생산둔화 수출회복, 3 분기성장률 6.5% 로추가하락 9월생산증가율이 월 (5.4%) 이후최저치로떨어진반면에, 투자와소비등은전월보다증가율이약간더높아지고, 수출이다시두자릿수증가율을회복하면서통상마찰영향은아직까지제한적. 3분기경제성장률은소비와투자등내수둔화영향으로 분기이후최저치로하락 중국의주요경제지표 ( 전년동기비, %) 연간 1/4 2/4 3/4 5월 6월 7월 8월 9월 국내총생산 (GDP) 산업생산 고정투자 ( 누계기준 ) 소매판매 소비자물가 수출 ( 달러화기준 ) 자료 : 중국국가통계국. 4

7 유로권 : 8 월실물지표혼조, IMF OECD 올해성장률전망하향 지난 8 월중생산이 3 개월만에증가한반면에, 소비가 2 개월연속증가세 를보이는등실물지표들의부문간혼조세가지속되는양상. 최근에 IMF 와 OECD 등국제기관들은올해유로권의성장률전망치를 2.0% 로하향 유로권의주요경제지표 ( 전기비, %) 연간 4/4 1/4 2/4 4월 5월 6월 7월 8월 국내총생산 (GDP) 산업생산 소매판매 소비자물가 ( 전년동기비 ) 무역수지 (10억유로) 경기체감지수 1) 자료 : 유로통계청 (Eurostat), 유로중앙은행 (ECB) 등. 주 1) 2000 년 =100. 국제금융 유가 : 안전통화강세, 유가하락세 최근에발표된미국기업들의실적호조에힘입어금융시장도일시적으 로안정세를회복한이후에연준관계자들의추가금리인상지지발언 과中경기둔화우려등으로엔화와달러화등안전통화수요가강화 미국원유재고와원유시추공수의동반증가속에서美 사우디간의정 치적갈등우려로유가는소폭반등한이후에다시하락. IEA 는글로벌 경기약화와무역분쟁우려등으로세계원유수요전망치를하향 (10.12) 주요국제가격 2018 ( 기말기준, %, 달러 / 배럴 ) 1 월 2 월 3 월 4 월 5 월 6 월 7 월 8 월 9 월 일 엔 / 달러 달러 / 유로 미국채 (10 년만기 ) WTI 유 두바이유 자료 : 한국은행, 국제금융속보. 5

8 2. 실물경제 실물경기 : 8 월전산업생산소폭증가세, 소비보합 투자감소세 지난 8 월전산업생산은광공업생산이전달보다확대되고, 서비스업생산이소폭증가하면서미약하나마증가세, 소비는전월비보합, 투자는감소세 광공업생산은반도체 ( 전월비 6.2%) 등의감소여파에도자동차 (21.8%) 등이증가하면서전월비 1.4% 증가, 서비스업생산은보건 사회복지 (5.7%) 와정보통신 (1.5%) 등에서증가한영향으로소폭증가세 (0.1%) 국내실물경제지표 전년동기비 연간연간 4/4 1/4 2/4 5 월 6 월 7 월 8 월 GDP 성장률 (0.2) 2.8* (1.0*) 2.8* (0.6*) 민간소비 ( 국민계정 ) 설비투자 ( 국민계정 ) 건설투자 ( 국민계정 ) (1.0) 8.6 (0.7) 3.8 (2.3) 3.5* (0.7*) 7.3* (3.4*) 1.8* (1.8*) 2.8* (0.3*) 3.0* (5.7*) 1.5* (2.1*) 전산업생산지수 (0.2) 0.7 (0.3) 1.2* (0.8*) 1.7 (0.3) 0.2* (0.6*) 1.3* (0.6*) 1.5* (0.5*) 광공업생산지수 제조업생산지수 서비스업생산지수 (1.0) 4.8 (1.1) 0.9 (0.2) 2.2 (1.2) 2.8 (1.3) 2.6 (1.0) 0.7* (2.7*) 0.5* (3.0*) 2.3* (0.2*) 1.2 (1.3) 1.2 (1.5) 2.3 (0.2) 0.3 (0.6) 0.7 (0.9) 1.7 (0.1) 1.0* (0.5*) 0.9* (0.1*) 2.1* (0.1*) 2.5* (1.4*) 2.0* (1.6*) 1.6* (0.1*) 소매판매액지수 설비투자지수 건설기성액 (0.9) 2.0 (1.7) 0.5 (0.1) 5.0 (3.0) 9.4 (8.4) 1.5 (2.5) 4.7* (0.7*) 5.9* (11.0*) 3.5* (5.0*) 4.5 (1.2) 3.5 (2.8) 2.5 (2.0) 4.0 (0.6) 14.7 (7.1) 6.2 (4.0) 5.7* (0.3*) 10.1* (0.3*) 6.2* (0.6*) 6.0* (0.0*) 11.2* (1.4*) 6.2* (1.3*) 동행종합지수 (2010=100) [ 동행지수순환변동치 ] * 99.6* * 99.4* 109.1* 99.1* 109.2* 98.9* 선행종합지수 (2010=100) [ 선행지수순환변동치 ] * 100.1* * 100.0* 113.3* 99.8* 113.2* 99.4* 자료 : 한국은행, 통계청. 주 1) ( ) 안은전기 ( 월 ) 비증가율, * 는잠정치, ** 는속보치. 2) 전산업생산지수는농림어업제외. 6

9 소매판매는컴퓨터등내구재 (2.5%) 가증가한반면에, 가방등준내구재 (1.8%) 와음식료등비내구재 (0.3%) 가감소하면서전월비보합 설비투자는운송장비 (4.6%) 에서증가세를유지한반면에, 기계류 (3.8%) 에서감소세를이어간여파로전월비 1.4% 감소, 건설기성액도건축 (7.8%) 과토목 (0.3%) 공사실적이감소한영향으로전월비 1.3% 감소 동행종합지수는건설기성액과비농림이어업취업자수등이감소한반면에, 광공업생산지수와소매판매액지수등이증가하면서전월비 0.1% 상승, 선행종합지수는수출입물가비율과재고순환지표등이상승, 소비자기대지수와기계류내수출하지수등이하락하면서전월비 0.1% 하락 물가 : 9월생산자물가 0.3% 상승, 전년동월비 2.7% 상승 9월중소비자물가는주류 담배 ( 전월비 0.1%) 와통신 ( 0.1%) 오락 문화 (0.3%), 음식 숙박 (0.3%) 등에서하락한반면, 주택 수도 전기 연료 (1.6%) 와교통 (0.1%), 교육 (0.1%) 등에서는상승하면서전월비 0.7% 상승 지난 9월생산자물가는농림수산품 ( 전월비 1.5%) 과전력 가스 수도 (1.5%) 를비롯해서공산품 (0.3%) 과서비스 (0.1%) 등전부문에서상승세를보이면서전월비 0.3% 상승 ( 전년동월비기준 2.7% 상승 ) 국내주요물가 ( 전년동기비, %) 소비자물가 1.9 근원물가 1.5 생산자물가 3.5 근원물가 연간 2/4 3/4 4/4 1/4 2/4 5 월 6 월 7 월 8 월 9 월 1.9 (0.0) 1.4 (0.4) 3.3 (0.4) 2.9 (0.4) 2.3 (0.6) 1.7 (0.3) 3.3 (0.3) 2.8 (0.1) 1.5 (0.3) 1.3 (0.0) 3.0 (0.7) 2.9 (1.0) 1.3 (0.9) 1.2 (0.5) 1.3 (0.8) 1.2 (0.5) 1.5 (0.3) 1.3 (0.5) 2.2 (0.4) 1.5 (0.1) 1.3 (0.1) 2.2 (0.2) 1.5 (0.2) 1.2 (0.1) 2.6 (0.0) 1.5 (0.2) 1.1 (0.1) 3.0 (0.5) 1.4 (0.5) 0.9 (0.2) 자료 : 통계청, 한국은행. 주 1) ( ) 안은전기 ( 월 ) 비증가율. 2) 소비자물가의근원물가는농산물및석유류제외지수, 생산자물가의근원물가는식료품및에너지이외지수를각각의미. 1.9 (0.3) 1.8 (0.1) 2.4 (0.1) 2.6 (0.2) 3.1 (0.5) 2.5 (0.1) 1.9 (0.7) 1.2 (0.3) 2.7 (0.3) 1.9 (0.1) 7

10 3. 국내금융 기업자금 가계대출 : 9 월은행의기업대출증가세둔화 9 월국내은행들의기업대출은중소기업대출이좀더확대된반면에, 대 기업대출이감소세를보이면서전월비증가규모가축소 (18.8 월 +5.1 조원 18.9 월 +4.2 조원, 대기업 1.2 조원, 중소기업 +5.4 조원 ) 대기업대출은분기말일시상환등의영향으로순상환을시현 반면에중소기업대출은은행들의법인대출취급노력등으로확대 CP 는전월에이어순상환기조를유지 (18.8 월 0.6 조원 ~20 일 0.1 조원 ) 회사채는계절적비수기이후발행확대영향으로순발행으로전환 (18.8 월 0.3 조원 18.9 월 +2.0 조원 ) 주식시장을통한자금조달은전월보다발행규모가약간더확대 (18.8 월 +0.2 조원 18.9 월 +0.6 조원 ) 기업자금조달 ( 기간중말잔증감, 조원 ) 월말 연중 월 연중 월 연중 월 월 월 잔액 은행원화대출 대기업 중소기업 개인사업자 사모사채인수 회사채순발행 순발행 주식발행 자료 : 한국은행보도자료 ( 월중금융시장동향 ). 9 월은행의가계대출 ( 모기지론양도포함 ) 도전월보다증가규모가축소 (18.8 월 +5.9 조원 18.9 월 +5.1 조원 ) 8

11 주택담보대출은기승인된중도금대출을중심으로전월보다확대 ( 모기지론양도포함 : 18.7 월 +3.1 조원 18.8 월 +3.4 조원 ) 기타대출은추석상여금유입등의영향으로증가세가둔화 (18.7 월 +1.7 조원 18.8 월 +2.5 조원 ) 은행가계대출 ( 기간중말잔증감, 조원 ) 월말잔액연중 월연중 월연중 월 월 월 은행가계대출 주택담보대출 기타대출 자료 : 한국은행보도자료 ( 월중금융시장동향 ). 금리 환율 : 10 월중순 (10.10~10.22 일 ) 금리및원 / 달러동반하락 국고채 (3 년 ) 금리는美연준의 FOMC 의사록에서추가금리인상가능성 이확인된이후에금통위의기준금리동결등의영향으로소폭하락 (10.10 일 2.06% 일 2.01%, 0.05%p 하락 ) 원 / 달러환율은美금리상승여파에도불구하고수출업체들의네고물량 출회와中정부의경기부양및금융시장안정화시사등으로약보합 (10.10 일 1,134.0 원 일 1,132.3 원, 1.7 원하락 ) 주요금리및환율 (%, 원 ) 월 일 국고채 년 회사채 년 일 일 원 달러 원 엔 자료 : 한국은행경제통계시스템, 금융감독원. 주 : 기말종가기준. 9

12 4. 산업별동향 제조업생산 : 8 월중전년동월비 +2.0%, 전월비 +1.6% 제조업생산은영상 음향기기 (28.6%) 와금속가공 (7.9%), 1 차금속 (3.5%) 등 에서감소한영향에도의료 정밀 광학 (23.7%), 반도체 (13.6%), 자동차 (9.6%) 등에서증가한데힘입어전년동월비 2.0% 증가 공업구조별로는제조업 ICT(7.1%) 와중공업 (3.1%) 에서전달에이어증가 세를유지한반면에, 경공업 (3.2%) 에서는감소세 전월비기준으로는비금속광물 (7.8%), 반도체 (6.2%), 통신 방송장비 (5.1%) 등에서감소한반면, 자동차 (21.8%), 의료 정밀 광학 (7.2%), 고무 플라스틱 (5.1%) 등에서증가하면서제조업전체로는 1.6% 증가 제조업생산능력지수 (102.5) 는기계장비, 전기장비, 식료품등에서전년동 월비증가한반면, 기타운송장비와통신 방송장비, 금속가공등은전달에 이어감소세를보이면서전년동월비 1.4% 감소, 전월비기준 0.3% 감소 제조업의재고 / 출하비율 ( 재고율 ) 은 107.4% 로전월비 0.5% 포인트하락, 재고출하순환도는출하가증가세로전환 (0.1% 1.5%, 계절조정치, 전년동월비 ) 되고, 재고증가세는전달과비슷 (4.5% 4.4%) 제조업평균가동률은 75.7% 로전달보다 2.5% 포인트상승 서비스업생산 : 8 월중전년동월비 +1.6%, 전월비 +0.1% 서비스업생산은부동산 (5.3%) 과사업시설관리 사업지원 임대 (2.1%), 숙박 음식점 (1.4%) 등에서감소한반면, 보건 사회복지 (7.2%) 와금융 보험 (4.5%), 정보통신 (2.3%) 등에서는증가한데힘입어전년동월비 1.6% 증가 전월비기준으로는협회 수리 개인 (3.9%), 교육 (1.6%), 숙박 음식점 (1.3%), 운수 창고 (1.2%) 등에서감소하고, 보건 사회복지 (5.7%) 와정보통신 (1.5%) 등에서는증가하면서서비스업전체로전월비 0.1% 증가 ICT서비스업은전년동월비 2.3%, 전월비기준 4.4% 증가 10

13 산업별생산동향 가중치 (2017 년 ) (2015=100, 전년동기비, %) /4 2/4 * 6 월 7 월 * 8 월 * 전월비 * 광공업 ( 원지수 ) 10, 전년동기비증감률 제조업 ( 원지수 ) 9, 전년동기비증감률 섬유 화학 철강 반도체 컴퓨터, 주변장치 통신, 방송장비 의료, 정밀, 광학 기계, 장비 자동차 1, 조선 중공업 경공업 제조업ICT 서비스업 ( 원지수 ) 1, 전년동기비증감률 도매및소매 운수 숙박및음식점 정보통신 금융및보험 부동산및임대 전문, 과학및기술 사업시설관리지원 교육 보건및사회복지 예술, 스포츠, 여가 협회, 수리, 기타개인 하수, 폐기물처리 ICT 서비스업 자료 : 통계청. 주 : * 은잠정치. 11

14 5. 고용 취업자수 : 9월전산업기준전년동월비소폭증가 9월전산업취업자수는제조업에서의감소폭이크게축소되고, SOC및기타서비스업에서소폭이나마증가세를유지하면서 3개월만에증가 제조업취업자수는감소폭이크게축소 (2.3% 0.9%) 농림 어업에서는취업자증가세가둔화 (4.9% 4.0%) 된반면, 사회간접자본 (SOC) 및기타서비스업에서는전월수준의증가율 (0.2% 0.2%) 건설업의취업자수는 2% 대증가율수준을유지 (2.7% 2.2%) 하고있으나, 도소매 음식숙박업에서는 3% 대감소세가지속 (3.3% 3.0%) 사업 개인 공공서비스및기타부문에서는부동산업이증가세 (1.7% 1.5%) 로돌아선반면에, 협회및단체 수리및기타서비스업 (0.7% 3.4%) 과사업시설관리 사업지원및임대서비스업 (8.3% 9.2%) 에서동반감소하면서전월과비슷한증가율수준을기록 (0.7% 0.6%) 실업률은계절조정기준으로전달보다 0.2%p 하락한 4.0% 산업별고용동향 ( 천명, 전년동기비, %) 연간 연간 1/4 2/4 3/4 5월 6월 7월 8월 9월 전산업 26,409 26,725 26,283 27,019 27,015 27,064 27,126 27,083 26,907 27,055 전년동기비 농림 어업 제조업 사회간접자본및기타서비스업 건설업 도소매 음식숙박업 전기 운수 통신 금융 사업 개인 공공서비스및기타 실업률 ( 계절조정, %) 자료 : 통계청. 12

15 6. 수출입 9 월수출 8.2% 감소, 수입 1.6% 감소, 무역수지흑자 96 억달러 9 월수출은전년동월비 8.2% 감소한 506 억달러, 수입은 1.6% 감소한 410 억달러로, 무역수지는 96 억달러의흑자를기록 수출은추석연휴에따른조업일수 4일감소, 지난해 9월수출사상최대실적에따른기저효과등으로전년동월대비감소하였으나, 5개월연속 500억달러이상을기록한데다조업일수영향을배제한일평균수출이 25.9억달러로사상최대실적을달성 수입은유가상승영향으로원유, 천연가스등에너지자원의수입이 34.6% 나증가하였음에도불구, 조업일수감소에따른생산축소, 전년 도대규모투자에따른기저효과등의영향으로소폭감소 수출입동향 ( 억달러, %) 연간 1/4 2/4 3/4 6 월 7 월 8 월 9 월 1~9 월 수출 5,737 1,451 1,517 1, ,503 (15.8) (9.8) (3.1) (1.7) (0.3) (6.1) (8.7) (8.2) (4.7) 수입 4,785 1,324 1,330 1, ,957 (17.8) (13.7) (12.9) (7.8) (11.0) (16.4) (9.4) (1.6) (11.4) 무역수지 자료 : 한국무역협회. 주 : ( ) 안은전년동기비증감률. 13

16 반도체 컴퓨터 석유제품을제외한 10 개품목들의수출감소 반도체 : 메모리가격의소폭하락에도불구, 하반기신규스마트폰출시 에따른수요증가와고용량및고성능서버용수요확대등으로수출이 두자릿수의높은증가세가지속 자동차 : 하반기신차출시와 SUV 등친환경차수출증가로인한수출단 가상승에도불구, 조업일수감소영향으로수출이크게감소 자동차부품 : 신차본격생산으로인한수요확대에도불구, 조업일수감 소등의영향으로수출이두자릿수감소 조선 : 지난 2016 년의선박수주감소영향으로수출부진이지속 디스플레이 : 스마트폰과 TV 시장에서의 OLED 수요확대에도불구, 중국 생산에따른공급과잉과단가하락에따른 LCD 수출부진으로수출감소 무선통신기기 : 신제품출시와미국등주요시장에서의판매호조에도 불구, 휴대폰시장의성장둔화 ( 교체주기장기화등 ) 와해외생산확대등 으로수출이감소 철강 : 글로벌수입규제등에따른철강재가격상승에도불구, 전년도 의대규모철구조물수출에따른기저효과로수출이감소 섬유 : 섬유원료가격상승에따른수출단가상승에도불구, 조업일수 감소등의영향으로수출이두자릿수감소 석유제품 : 전년도기저효과와금년도정기보수에도불구하고, 국제유가 상승 ( 對이란제재영향등 ) 에따른수출단가상승으로수출증가세지속 석유화학 : 국제유가상승에따른수출단가상승에도불구, 정기보수증 가와통관일수감소등에따른생산물량축소로수출이감소 일반기계 : 미국과중국등주요국들의건설경기호황과설비투자확대에 14

17 도불구, 조업일수감소영향으로수출이소폭감소 가전 : 프리미엄제품시장의성장에도불구하고주요품목들의해외생 산확대및주요시장에서의경쟁심화로수출감소세가지속 컴퓨터 : 기업용 (IoT 클라우드서버등 ), 개인소비자용 ( 고사용 PC 등 ) SSD 수요확대로수출증가세가지속 산업별수출동향 ( 전년동기비, %) 연간 1/4 2/4 3/4 6월 7월 8월 9월 1~9월 자동차 자동차부품 조선 일반기계 철강 석유화학 석유제품 섬유 가전 무선통신기기 컴퓨터 반도체 디스플레이 자료 : 한국무역협회. 15

18 부록 검토배경 미국의대중국통상압력강화배경및전망 한국은행 ( ) 최근세계최대수입국인미국이보호무역기조를확대하는가운데특히중국에대해서는대규모추가관세부과등통상압력을대폭강화 미 중무역갈등이심화될경우글로벌경제의리스크요인으로작용할가능성이큰만큼향후전개방향과그영향에대한관심이증대 대중국통상압력조치경과및특징 미국의대중국통상압력은트럼프행정부가출범하면서크게확대되었으며, 자국통상법을적극활용하여정부주도하에광범위한부문에걸쳐전면적이고적극적인조치를요구 ( 자국통상법적극활용 ) 국가안보, 불공정무역행위등에대해일방적보복조치가가능한무역확장법 232 조, 일반 301 조등자국통상법활용 ( 정부주도하에 ) 2016 년이전대부분민간기업의청원에의해무역구제조치가이루어졌으나, 최근정부주도로대상품목이확대 ( 광범위한요구사항 ) 무역불균형완화뿐만아니라지재권보호, 외국인투자제한및차별대우철폐등광범위한부문에걸쳐요구사항을제시 < 표 > 301 조관련대중추가관세부과내역 시기중요관세부과품목수입액규모관세율 1 차 (7.6 일 ) 기계류, 일부전자제품등 340 억달러 25% 2 차 (8.23 일 ) 반도체, 합성수지, 철강등 160 억달러 25% 3 차 (9.24 일 ) 섬유, 가전제품, 음식료품등 2,000 억달러 10% 1) 주 1) 부터 25% 인상. 미국의통상압력강화배경 미국의대중국통상압력강화에는무역불균형완화, 중국의세계화전략에대한견제, 미국에우호적인무역질서확립등이배경으로작용 ( 대중무역불균형완화 ) 대중무역수지적자는중국의 WTO 가입 (2001 년 ) 이후빠르게증가 (2000 년 820 억달러 2017 년 3,357 억달러 ) 하였으며, 미국정부는동무역불균형의원인으로중국의불공정무역관행을지적하면서통상압력을강화 미국정부가금년 7~9 월중실시한대중수입품에대한추가관세부과조치는단기적으로대중무역적자개선에기여할것으로평가 ( 중국의세계화전략견제 ) 미국정부는중국의세계화전략인 일대일로 와 중국제조 2025 추진으로미국의글로벌영향력이약화될것을 16

19 우려하여통상정책등을활용하여대응 중국첨단제품에대해선별적으로관세를부과하는등 중국제조 2025 에대해서는통상정책으로견제하는한편 일대일로 에대해서는인도및태평양지역인프라투자확대등을통해대응 ( 미국에우호적인무역질서확립 ) WTO 규범상충소지가있음에도미국이전면적관세율인상등을강행하는근저에는자국에우호적인무역환경을적극적으로조성하겠다는의도가반영 아울러미국다국적기업들이중국내수시장에보다원활하게진출할수있도록중국과의무역분쟁을활용 향후전망 미 중간무역분쟁은미국의양호한경제여건및중국의미국측요구사항수용곤란등으로인해상당기간이어질가능성 미국의최근경제지표호조및여타국가와의통상협상진전등은대중국통상압력장기화를가능케하는요인으로작용 중국은미국의요구사항이시진핑정부의향후발전계획과상당부분연관되어있어이를받아들이기어려운상황 미국이대중국통상압력을추가적으로강화하는데있어아직관세를부과하지않은수입품 (2,670 억달러규모 ) 의높은소비재비중이제약요인으로작용 < 표 > 301 조관련추가관세부과품목별소비재비중 추가관세부과일시관세부과규모관세율소비재비중 1) 1 차 (7.6 일 ) 340 억달러 25% 0.8% 2 차 (8.23 일 ) 160 억달러 25% 3.2% 3 차 (9.24 일 ) 2,000 억달러 10% 25% 2) 33.7% 미부과 (9.7 일부과예고 ) 2,670 억달러 64.4% 3) 자료 : Census, 자체시산주 1) Census Enduse 1 단위기준품목분류 ( 자동차및부품은자본재로분류 ), 2017 년대중수입액기준. 2) 일부터관세율인상예정. 3) 7~9 월추가관세부과품목을제외한나머지대중수입품전체로시산. 시사점 미 중무역분쟁이장기화될가능성을배제하기힘든만큼글로벌교역및세계경제성장에미치는영향에대해유의가필요 미 중무역분쟁장기화시중국이가공무역수출을줄이고내수중심성장정책을강화함으로써글로벌공급체인도변화가발생할가능성 우리기업들은수출품목및지역다변화에보다많은노력이필요 17

20 18 국내외국내외국내외국내외국내외국내외국내외국내외국내외국내외국내외국내외국내외국내외국내외국내외국내외국내외국내외국내외국내외주요주요주요주요주요주요주요주요주요주요주요주요주요주요주요주요주요주요주요주요주요경제지표경제지표경제지표경제지표경제지표경제지표경제지표경제지표경제지표경제지표경제지표경제지표경제지표경제지표경제지표경제지표경제지표경제지표경제지표경제지표경제지표발표발표발표발표발표발표발표발표발표발표발표발표발표발표발표발표발표발표발표발표발표일정일정일정일정일정일정일정일정일정일정일정일정일정일정일정일정일정일정일정일정일정국내외주요경제지표발표일정

< 차례 > < 요약 > 1 1. 해외경제 3 2. 실물경제 6 3. 국내금융 8 4. 산업별동향 고용 수출입 13 < 부록 > 수출이국내설비투자에미치는영향분석 16 [ 국회예산정책처 ( ) ] 국내외주요경제지표발표일정 18

2018 년 111 호 K IE T 경제산업동향 2018. 11 산업연구원 산업통계분석본부 < 차례 > < 요약 > 1 1. 해외경제 3 2. 실물경제 6 3. 국내금융 8 4. 산업별동향 10 5. 고용 12 6. 수출입 13 < 부록 > 수출이국내설비투자에미치는영향분석 16 [ 국회예산정책처 (2018.10) ] 국내외주요경제지표발표일정 18 < 요약 >