주요증시지표및주체별거래동향 주요증시지표 유가증권 코스닥 구 분 11/26( 월 ) 11/27( 화 ) 11/28( 수 ) 11/29( 목 ) 11/30( 금 ) 12/03( 월 ) 종합주가지수 1, , , , ,932.

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1 2012 년 12 월 4 일 투자전략 노근환 시자전황 박소연 글로벌전략 박중제 기술적분석 김철중 계량 / 파생 안혁 경제분석 전민규 이머징마켓 윤항진 채권분석 이정범 크레딧 김기명 ㆍ투자전략 CHART OF THE WEEK: ECRI Index ㆍ채권분석 12 월월보 : 본드버블미스터리 ㆍ이머징마켓동향 PMI 개선불구, 중화권증시큰폭하락 ㆍ전일시장동향과특징주 ㆍ KIS 투자유망종목단기유망종목 : MDS 테크외 5 개종목중장기유망종목 : LS 외 5 개종목 ㆍ산업분석손해보험 ㆍ국내외자금동향및대차거래 ㆍ선물옵션시장동향 ㆍ증시캘린더

2 주요증시지표및주체별거래동향 주요증시지표 유가증권 코스닥 구 분 11/26( 월 ) 11/27( 화 ) 11/28( 수 ) 11/29( 목 ) 11/30( 금 ) 12/03( 월 ) 종합주가지수 1, , , , , , 등락폭 등락종목 상승 ( 상한 ) 403(20) 404(5) 272(3) 537(3) 413(4) 319(7) 하락 ( 하한 ) 390(4) 416(0) 525(1) 274(0) 368(2) 486(3) ADR 이격도 10 일 일 투자심리 거래량 ( 백만주 ) 거래대금 ( 십억원 ) 3,178 4,675 3,836 4,759 4,433 3,112 코스닥지수 등락폭 등락종목 상승 ( 상한 ) 450(25) 376(7) 420(6) 496(7) 464(5) 416(10) 하락 ( 하한 ) 495(10) 561(4) 508(1) 426(6) 453(5) 507(6) ADR 이격도 10 일 일 투자심리 거래량 ( 백만주 ) 거래대금 ( 십억원 ) 1,751 2,163 1,691 1,784 1,669 1,586 주체별순매수동향 ( 단위 : 십억원 ) 유가증권 코스닥 구 분 개인 외국인 기관계 ( 증권 ) ( 보험 ) ( 투신 ) ( 사모 ) ( 은행 ) ( 종기금 ) 기타 매수 1, 매도 1, 순매수 월누계 년누계 -12, , , , , , , ,794.6 매수 1, 매도 1, 순매수 월누계 년누계 1,

3 투자전략 전략팀 CHART OF THE WEEK: ECRI Index 12월월간밴드 1,870-2,030pt 2012 년하반기밴드 1,750-2,100pt 12MF PER 9.2 배 12MF PBR 1.03 배 Yield Gap 8.1%P 미국경기의계절성 : 2008 년이후연말에소비집중패턴강화 ECRI 지수 : 연말 ~ 다음해 4 월까지강세, 그이후둔화. 포트폴리오에의미있는시그널 ECRI 지수가상승할때 IT 섹터를비롯한경기민감주강세나타나 ECRI 지수와업종별수익률미국증시격언에 5월에주식을팔고 10월에주식을사라 라는말이있다. 이러한증시격언은미국경제에특정한계절성이존재함을시사하는것이다. 미국경제는전형적인상저하고패턴이다. 즉상반기보다는하반기성장률이높은데이는연말쇼핑시즌에소비가집중되기때문이다. 그런데특히 2008년금융위기이후이러한계절성이더욱강해진것으로판단된다. 미국의경기선행지수인 ECRI 인덱스를참고로살펴보면이러한계절성을확인할수있다. 특히 2010년이후에는계절성이더욱강해졌는데예를들어연말 ~ 다음해 4월까지경기모멘텀이상승하다가그이후둔화되는패턴이반복된다. 2008년이후이러한계절성이더욱강화된이유는미국소비의저성장과관련이있다. 즉이전에비해소득여건이악화되어가격이저렴한연말에소비가집중되었기때문이다. 그런데미국소비의계절성은단기적인포트폴리오전략에도영향을미치게되는데이를분석하기위해 2010년이후 ECRI 지수가올라가는구간을 A 구간으로, 내려가는구간을 B 구간으로구분하고이기간동안주요수익률에대해살펴보기로하자 [ 그림 1]. 우선 2010 년이후 ECRI 가상승한구간에서는 KOSPI 가항상상승했고 ECRI 가하 락한구간에서는반대로항상하락했다 [ 그림 2]. 특히의미가있는것은포트폴리오 에미치는영향이다. ECRI 가상승한 A 구간에서는전반적으로경기민감업종이강세를보이고하락하는 구간에서는방어적업종이강세를보인다. 특히미국경기에민감한 IT 섹터같은경 우특히이러한상관관계가높다 [ 그림 3]. 2010년이후강화된계절성이반복된다면지금도 ECRI가상승하는구간이다. 따라서전반적으로경기민감업종, 특히 IT 섹터의강세가예상된다. 또하나중요한사항은내년 4월경에 ECRI 지수가다시하락하면서금융위기이후반복된계절성이지속될것인지, 아니면최근부동산회복등구조적인변수의영향을받아지속적인상승세를보일지가관건이다. 1

4 투자전략 [ 그림 1] ECRI cycle [ 그림 2] ECRI Index & KOSPI Return (pt) ECRI Index A B 2011 B A 2012 B 2013 A 2012 A Jan-10 Jul-10 Jan-11 Jul-11 Jan-12 Jul (%) A 2010 B 2011 A 2011 B 2012 A 2012 B 2013 A 5.7 KOSPI ECRI Index 자료 : ECRI, 한국투자증권 자료 : Bloomberg, 한국투자증권 [ 그림 3] ECRI 사이클과업종별수익률 15 (%) 2010 A 120 (%) 2011 A 40 (%) 2012 A 경기관련소비재 IT 전기통신서비스 에너지 유틸리티 금융 산업재 필수소비재 소재 건강관리 에너지 경기관련소비재 산업재 소재 IT 금융 필수소비재 건강관리 전기통신서비스 유틸리티 IT 산업재 에너지 필수소비재 유틸리티 소재 금융 경기관련소비재 건강관리 전기통신서비스 8 (%) 2010 B 30 (%) 2011 B 5 (%) 2012 B 필수소비재 경기관련소비재 소재 건강관리 산업재 에너지 금융 유틸리티 IT 전기통신서비스 필수소비재 전기통신서비스 경기관련소비재 건강관리 IT 유틸리티 금융 산업재 소재 에너지 유틸리티 필수소비재 경기관련소비재 건강관리 IT 금융 소재 에너지 전기통신서비스 산업재 자료 : Bloomberg, 한국투자증권 2

5 채권분석 이정범 월월보 : 본드버블미스터리 11월시장동향 : 박스권속커브스티프닝 11월채권시장은지루한박스권장세로시작했다. 금통위에서기준금리가동결된가운데채권금리는모멘텀부재로횡보했다. 관망심리가높아지면서변동성도제한되었다. 외국인의대규모국채선물매도와정부의선물환포지션한도축소가조정재료로작용했지만재정절벽에대한우려와부진한경제지표로금리상승폭은제한되었다. 결국채권금리는박스권을탈피하지못하고전월보다스티프닝되어마감되었다. 본드버블미스터리금융위기이후매년연말이면채권금리버블에대한의견이쏟아진다. 재정절벽이발생하지않는다면 1.6% 대의현재미국채 10년금리는부담스러워보인다. 문제는일반적인전망과달리글로벌채권금리는 2010년이후기조적으로하락했다는점이다. 우리는미국장기채의저금리지속이전례없는일이아니라는점에주목한다. 대공황이발생한지 15년이넘었던 1946년에도미국채 20년금리는 1.8% 대에머물렀다. 지난달미국채 20년금리평균은 2.51% 였다. 부채디레버리징과 FRB의채권매입이지속될경우미국채장기금리가추가하락할가능성을고민해야한다는생각이다. 12월시장전망 : 소강국면속, 강세흐름대비할시점 12월채권시장은국고 3년기준 2.75~2.90% 의박스권을전망한다. 우리는기준금리의유의미한추가인하를예상하지만대선을불과 6일앞두고열리는 12월금통위에서정책금리가인하되기는어렵다고판단하고있다. 그러나금리인하가멀지않을것으로예상되고단기적으로호주 (12월 4일 ), 미국 (12월 13일 ), 일본등의추가통화완화조치가기대된다. 우리는 12월부터내년강세장을대비하는포지션을구축해야한다는생각이다. * 상기보고서는 2012 년 12 월 2 일당사홈페이지에게시된자료의요약본입니다. 3

6 이머징마켓동향 이머징마켓팀 PMI 개선불구, 중화권증시큰폭하락 중국국가통계국, 11 월제조업 PMI 50.6 로 2 개월째 50 상회 ( 컨센서스 50.8, 10 월 50.2) 중국, 11 월 HSBC 제조업 PMI 확정치 50.5 로 13 개월래최고치 ( 속보치 50.4, 10 월 49.5) 중국국가발개위, 중원경제구규획공식발표, 2020 년까지주민소득 1 배확대목표 중국시장 상해종합지수 1% 하락 주류, 석탄, 정유주약세 주도 상해종합지수가다시 1% 이상하락했다. 거래금액은 430억위안으로직전거래일에비해증가했다. 발암물질첨가파문으로연일급락했던주류업체가이번에는고급백주에대한수요감소우려로하락해지수를끌어내렸다. 계절적성수기임에도불구하고수요감소로가격인상이어려울것이라는전망에귀주마오타이가크게내렸다. 화력발전용석탄가격하락의영향으로석탄업종도동반급락했다. 11월관방제조업 PMI가 2개월째 50을상회하고신규수출주문, 신규주문, 생산항목의개선추세가지속됐지만호재가되지못했다. 11월주택가격이상승세를지속한가운데경제공작회의를통해부동산규제기조가강화될것이라는우려도부담요인이었다. 음식료 (- 6.1%), 석탄 (-4.7%), 정유 / 화학 (-3.4%), 비철금속 (-3.2%), 통신장비 (-2.8%), 가전 (-2.8%), 석유 / 천연가스 (-2.7%), 철강 (-2.7%), 섬유 / 의류 (-2.6%), 제약 (- 2.3%), 전력 (-2.1%), 은행 (-2.1%) 등을비롯해전업종이하락했다. 홍콩시장 홍콩 H 지수도크게하락 전력외전업종약세 자동차, 석탄관련주급락 홍콩H 지수는사흘만에큰폭으로반락했다. 중국관방제조업 PMI와 HSBC 제조업 PMI가모두지난달보다개선됐음에도불구하고 1.5% 내린 10,459p 로마감했다. 미국재정절벽협의가난항을겪고있다는보도와본토증시하락이부담으로작용했다. 성탄절특수이후수출둔화에대한우려가부각됐고석탄가격하락으로관련주가약세를주도했다. 무디스가 ESM와 EFSF의신용등급을한단계강등했다는소식도부정적인요인이었다. 전력을제외한전업종이내렸고최근상승폭이컸던자동차업종이큰폭하락했다. 셰일가스 12.5규획발표로석탄, 정유등에너지관련주도약세였다. 주요이머징마켓주가지수추이 ( 단위 : p, %) 구분 12/3( 월 ) 전일대비 (%) 5 거래일전대비 (%) 1 개월전대비 (%) 연초대비 (%) 중국상해종합 1, 홍콩 H 10, 인도 SENSEX 19, 러시아 RTS 1, 브라질보베스파 57, 베트남 VN MSCI 이머징마켓 1, 주 : 3 일오후 6 시 30 분기준 4

7 전일시장동향과특징주 신은영 전일시장동향과특징주 글로벌경제지표호조에힘입어코스피 1,940P 선탈환에성공 - 미국증시는재정절벽협상이본격시작된가운데협상에대한우려와기대가엇갈리며혼조세로마감. 글로벌경제지표호조에힘입어소폭상승세로출발한코스피는국가지방단체를비롯한기관과개인의매도에도불구하고외국인과프로그램매수세가이어지며 1,940P 선에안착. 반면코스닥은외국인과기관의동반매도세로인해지수방어에실패, 4 거래일만에하락세로전환. 중국의 11 월제조업구매관리자지수 (PMI) 가 50 을상회하며중국경제가완만한회복세를이어갈것이라는전망이주가에호재로작용 - 종목별움직임을살펴보면, 중국인관광객증가에힘입어 4 분기드롭액이분기사상최초 1 조원을돌파할것이라는전망에 GKL 이강세를보였으며, 현대엘리베이는최대주주와 2 대주주인쉰들러와의경영권분쟁조짐이또다시불거지며상한가를기록. 블루필터수요증가에따른 4 분기사상최대실적전망에옵트론텍이신고가를경신했으며, 북한이오는 10~22 일사이장거리로켓을발사하기로했다는소식에방위산업관련주의강세가두드러짐. 또한, 본격적인겨울철진입으로기온이큰폭으로하락함에따라전력난우려감이재부각되며스마트그리드관련종목및겨울철수혜종목들이강세를나타냄. 반면, 3 분기어닝쇼크를기록한중국원양자원은 BW 상환부담감에 2 거래일연속하한가를기록했으며, 오는 6 일보호예수해재에따른물량출회우려감에아바텍이급락하며신저가를기록 종목 / 테마내용 GKL(114090) 32,250(+4.20%) 현대엘리베이 (017800) 87,400( 상한가 ) 옵트론텍 (082210) 13,500(+7.14%) 방위산업관련주 드롭액 1 조원돌파전망에강세 - 중국인관광객증가로고객의게임투입금액인드롭액이 4 분기사상최초 1 조원을돌파할것이라는전망에강세 - 10 월과 11 월중국인 VIP 입장객이전년동기대비각각 94%, 115% 증가하는등외국인관광객증가세가이어지며 2013 년도영업이익이올해대비큰폭으로증가할것으로기대 경영권분쟁소식에상한가 - 2 대주주인쉰들러가현대상선보통주및현대증권우선주에관한파생금융계약을연장하거나유사한내용의파생금융계약체결을금지해달라는내용의소송을제기하며경영참여의사를보임에따라경영권분쟁이또다시부각되며상한가 - 동사는현대그룹의지주회사로그룹지배구조의정점에있는회사로서, 최대주주는현대로지스틱스로특수관계인을포함해 42.09% 를쉰들러는 35% 의지분을보유하고있음 4 분기사상최대실적전망에신고가경신 - 스마트폰제조사들이하이엔드경쟁으로화질개선을위한블루필터채택가능성이높아짐에따라 4 분기사상최대실적전망에신고가경신 - 내년부터 1,300~1,600 만화소카메라모듈이상용화됨에따라하이엔드카메라경쟁의핵심인 BSI( 이면조사 ) 센서방식의이미지구현을위해블루필터의수요가급증할것으로예상 북한의장거리로켓발사예고소식에강세 - 북한이지난 1 일담화문을통해장거리로켓으로추정되는실용위성을쏘아올리겠다고발표함에따라지정학적리스크가부각되며강세 - 휴니드 (005870), 스페코 (013810), 빅텍 (065450), 퍼스텍 (010820, 이상상한가 ), 한일단조 (024740, +4.86%), DMS(068790, +4.63%), YTN(040300, +3.32%) 등강세 참고 : 상기종목들은전일시장에서특징적인흐름을보인종목들로, 추천종목과는별개이오니참고자료로만활용하시기바랍니다 5

8 KIS 투자유망종목 정훈석 단기유망종목 : MDS 테크외 5 개종목 - 신규 : 없음 - 제외 : 없음 ( 단위 : 원, %) 종목 ( 코드 ) MDS 테크 (086960) 동일금속 (109860) 현재가 ( 수익률 ) 13,700 (+5.0) 13,900 (+5.3) 편입가 ( 편입일자 ) 13,050 (11/30) 13,200 (11/20) 투자포인트 - 임베디드소프트웨어 (OS, 애플리케이션, 개발툴 ) 전문업체로차량및국방 / 항공분야 I T융합수요확대등으로중장기성장성부각가능성. - 4분기에는계절성 ( 연말고객사 SW관련예산소진 ) 과더불어현대오트론등자동차전장회사향매출확대에따른실적개선모멘텀재개예상 - 성장성, 기술경쟁력, 진입장벽등을감안할때저평가매력부각가능성상존 - 크롤러크레인트렉슈세계시장점유율 1위업체로국내외경기둔화에도불구제품다변화를통해 2012년사상최대실적달성전망 - 글로벌광산개발투자확대에따른초대형굴삭기투랙슈수요증가세지속전망독창적아이템으로가격경쟁력, 일괄공정체계로원가경쟁력 엠케이전자 (033160) 로엔 (016170) CJ E&M (130960) 골프존 (121440) 4,400 (+5.1) 13,850 (-4.2) 28,350 (-0.7) 65,700 (+17.3) 4,185 (11/02) 14,450 (11/02) 28,550 (10/19) 56,000 (10/18) - 최근본딩와이어시장은비용부담이큰골드 (Gold) 본딩와이어의대체품으로구리를사용한본딩와이어 (PCC; Pd Coated Copper Wire) 가개발돼시장구조의변화가진행중임, 동사는글로벌구리본딩와이어시장에서일본 NMC사에이어 M/S 2위기록중 - 현재구리본딩와이어는대만패키지업체들로주로공급되고있으나, 향후국내칩메이커들로도공급이이루어질것으로예상됨. PCC의매출확대로인해 2% 대에불과하던영업이익률은점진적인개선세를보일것으로전망됨 년음원가격상승으로멜론서비스의가입자당매출액 (ARPU) 증가와함께 SKT와의공동마케팅으로인한가입자증가에따른성장성부각가능성 - 저작권보호, 컨텐츠수요확대등우호적인산업, 보유아티스트라인업확대, 수직계열화된사업부문의경쟁력, 경쟁업체대비저평가매력등을주목할필요 - 모바일기기확산과유통채널다양화로인해, 고성장이예상되는컨텐츠산업의거의모든분야 ( 게임, 영화, 방송, 음악및공연등 ) 에서사업을영위하고있어, 안정적인성장동력을내재 - 3분기실적이예상보다다소부진할것으로전망되나, 신규온라인및모바일게임출시, 방송부문의프로그램경쟁력, 다수의영화라인업, 비용통제등을감안할때 4분기실적개선기대유효 - 스크린골프라운딩수증가와유료라운딩율상승으로네트워크매출호조, 신제품골프시뮬레이터비젼의양호한매출등을감안할때밸류에이션매력재부각가능성상존 - 또한골프존아카데미, 골프존마켓등기존신규사업외에무료필드부킹과디지털캐디서비스를개시하는등추가수익원발굴노력을주목할필요 Compliance notice - 당사는상기제시된유망종목을 1% 이상보유하고있지않습니다. - 당사는골프존발행주식의유가증권 ( 코스닥 ) 시장상장을위한대표주관업무를수행한증권사입니다. - 당사는동자료를기관투자가또는제3자에게사전에제공한사실이없습니다. - 당사는동자료의조사분석담당자와배우자는자료작성일현재본자료와관련해재산적이해관계가없습니다. 6

9 KIS 투자유망종목 정훈석 중장기유망종목 : LS 외 5 개종목 - 신규 : 없음 - 제외 : 없음 LS 편입종목 ( 코드 ) (006260) 삼영이엔씨 (065570) 삼성전자 (005930) NHN (035420) KCC (002380) LG 화학 (051910) 현재가 ( 수익률 ) 92,700 (+5.9) 7,470 (+3.2) 1,430,000 (+10.1) 262,000 (+0.8) 282,500 (+1.3) (-3.7) 편입가 ( 편입일자 ) 87,500 (11/20) 7,240 (11/07) 1,299,000 (10/30) 260,000 (10/23) 279,000 (9/27) 326,000 (9/17) 2012 년추정실적 ( 단위 : 원, %, 십억원, 배 ) 매출액영업이익순이익 EPS PER 12, , 년에는 LS 전선과 LS 산전의실적개선예상. LS 전선은고수익제품인해저전력선의해외프로젝트가실적에반영되고중동초고압전력선의호황기진입에따른실적개선예상 - 또한 LS 산전은이라크를필두로동남아시아시장으로의확대, 신규사업적자축소등으로영업이익개선예상. LS 니꼬동제련도도시광산자회사의성장으로이익증가전망 , 방산부문의안정적인수요, 선박안전관련규제강화 (Solas 협약. 어선법 ), 일본및중국으로의수출확대등으로안정적인실적개선모멘텀지속예상 - 연평균 15% 이상의성장세, 20% 를상회하는영업이익률, 안정적인재무구조, 우호적인시장환경등을감안할때리레이팅가능성상존 203,704 28,800 22, , 갤럭시 S3 의판매호조에따른스마트폰판매증가및이익률상승으로안정적인실적흐름지속 - 최근갤럭시노트 10.1 의호평에힘입어태블릿의경쟁력부각 - 휴대폰부문의캐시카우역할이지속되는가운데반도체실적개선본격화로 2013 년에도실적개선모멘텀지속전망 2, , PC 뿐만아니라모바일에서도높은검색점유율유지 - 모바일인스턴트메신저인 라인 (LINE) 의일본등해외시장에서폭발적인인기로중장기성장원확보 - 위닝일레븐온라인등신규대작게임들의출시로웹보드게임부진을만회할전망 3, , 금년하반기부터주택입주량이 3 년만에증가세로반전함에따라이익의 Down-side Risk 완화. 전략적지분매입을통한 Captive market( 올해 1 월에는에버랜드주식매입 ) 을확보하고있어경쟁업체대비상대적으로높은이익안정성확보 - 전방산업의업황바닥통과가능성, 수직계열화를통한시장지배력강화, 이익안정성등을감안할때밸류에이션매력부각가능성상존 24,006 2,177 1,627 22, 업황부진에도불구, 다각화된사업구조와높은고부가가치제품비중으로안정적인이익구조가유지되고있으며 LCD 용유리기판, 2 차전지등장기성장성을주목할필요 - 석유화학제품의스프레드개선, 정보전자소재및전지제품의판매량증가등으로 3 분기에는실적개선기대 Compliance notice - 당사는상기유망종목을 1% 이상보유하고있지않습니다. - 당사는현재삼성전자, LG화학, NHN의발행주식을기초자산으로 ELW( 주식워런트증권 ) 를발행중이며, 당해 ELW에대한유동성공급자 (LP) 입니다. - 당사는현재 NHN 발행주식의자기주식취득위탁증권사입니다 - 당사는동자료를기관투자가또는제3자에게사전에제공한사실이없습니다. - 동자료의조사분석담당자와배우자는자료작성일현재본자료와관련해재산적이해관계가없습니다 7

10 산업분석 이철호 손해보험 : 10 월실적 : 계절적으로손해율상승하며이익감소 손보사 10월실적발표 : 삼성화재제외하고 3QFY12 순이익하향조정가능성내포손해보험사들의 10월실적이발표되었다. 장기보험신계약및순이익은예상대로둔화되었고, 앞으로 2~3개월동안은이같은추세가이어질것으로예상한다. 회기변경을전후한보험업계의제도변화 ( 표준이율변경, 실손의료보험제도변경등 ) 가외형과손익에적지않은영향을미칠것이다. 계절적인실적부진과맞물려주가는당분간박스권에서등락할가능성이높다고전망한다. 업종내종목선호를삼성화재, 현대해상, LIG손해보험, 메리츠화재, 코리안리, 동부화재의순서로제시한다. 삼성화재 : 전반적으로무난한실적삼성화재의 10월순이익은 780억원으로전년동월대비 15% 감소했지만일회성비용때문에부진했던전월대비로는두배가까이늘었다. 우리가예상하는 3QFY12 이익 2,060 억원의 1/3을상회하며무난한실적이었다. 안정적인이익모멘텀이부각됨에따라 FY12 상반기중 KOSPI 수익률을상회했던손보업종주가는 11월들어조정세를나타내고있다. 그러나동사의경우 11월이후주가하락이 6% 에그치며원수사들중하락폭이가장적었다. 동사의자본안정성과다변화된수익원에주목하는우리예상과부합한흐름이다. 동사를계속업종 top-pick 으로제시한다. 현대해상 : 보험영업적자폭확대로실적은부진 10월순이익은전년대비 35%, 전월대비 36% 감소한 223억원을기록했다. 우리가예상하는 3QFY12 순이익 907억원의 1/3에못미치는실적이었다. ROE 20% 를상회하는높은수익성을감안할때 PBR 1.4배, PER 7배수준의주가가낮다고보는시각에변함은없다. 동사를삼성화재에이어손해보험차선호주로유지하며하반기이익모멘텀약화, 정책불확실성속에서주가의하방경직성은상대적으로클것으로예상한다. 동부화재 : 높은투자익에도불구하고높아진자보손해율로이익감소 10월순이익은전년과전월대비각각 17%, 12% 감소한 317억원을기록했다. 유가증권처분익이 156억원에달하며투자영업이익이호조를나타냈지만 (+40% YoY) 보험영업적자가 ( 전년대비적전, 전월대비적자폭 173억원확대 ) 확대됨에따라우리의 3QFY12 순이익예상치 1,109억원의 1/3에못미쳤다. 동사주가는연초대비 7% 하락하며원수사들내에서가장낮은수익률을기록했다. 하반기보험업종에대해단기적으로보수적인접근을권하지만동사의경우그동안상대적으로부진했던주가흐름을감안할때추가하락폭은크지않을전망이다. 동사에대한투자의견 중립 과목표가 5.6만원을유지한다. LIG손해보험 : 보험영업적자폭확대되며실적은부진 10월순이익은전년대비 28%, 전월대비 40% 감소한 160억원으로부진한가운데우리의 3QFY12 순이익예상치 673억원의 1/3을하회했다. 자사주매각익이발생하는등투자영업익 (+39% YoY) 이늘었지만합산비상승으로보험영업적자가 259억원으로확대됐다. 동사주가는 7~10월사이 25% 오른후 11월이후 10% 조정을받았다. 연초에기대했던상위사와의갭축소과정이예상보다지연되고있는점은아쉽지만 FY12~13F ROE 20% 수준에서 PBR 1배미만의주가는다른원수사들과비교해여전히낮다. 하반기삼성화재, 현대해상에이어세번째선호주로제시한다. * 상기보고서는 2012 년 12 월 2 일당사홈페이지에게시된자료의요약본입니다. 8

11 국내외자금동향및대차거래 이수정 주요증시지표 구분 11/26( 월 ) 11/27( 화 ) 11/28( 수 ) 11/29( 목 ) 11/30( 금 ) 12/03( 월 ) 유가증권 코스닥 종합주가지수 1, , , , , , 등락폭 등락종목 상승 ( 상한 ) 403(20) 404(5) 272(3) 537(3) 413(4) 319(7) 하락 ( 하한 ) 390(4) 416(0) 525(1) 274(0) 368(2) 486(3) ADR 이격도 10 일 일 투자심리 거래량 ( 백만주 ) 거래대금 ( 십억원 ) 3,178 4,675 3,836 4,759 4,433 3,112 코스닥지수 등락폭 등락종목 상승 ( 상한 ) 450(25) 376(7) 420(6) 496(7) 464(5) 416(10) 하락 ( 하한 ) 495(10) 561(4) 508(1) 426(6) 453(5) 507(6) ADR 이격도 10 일 일 투자심리 거래량 ( 백만주 ) 거래대금 ( 십억원 ) 1,751 2,163 1,691 1,784 1,669 1,586 주체별순매수동향 ( 단위 : 십억원 ) 구분개인외국인기관계 ( 증권 ) ( 보험 ) ( 투신 ) ( 사모 ) ( 은행 ) ( 종기금 ) 기타 유가증권 코스닥 매수 1, 매도 1, 순매수 월누계 년누계 -12, , , , , , , ,794.6 매수 1, 매도 1, 순매수 월누계 년누계 1, 주 : 외국인은외국인투자등록이되어있는투자자 9

12 국내외자금동향및대차거래 KOSPI 기관별당일매매상위업종및종목 ( 체결기준 : 백만원 ) 투 신 연 기 금 순매수 순매도 순매수 순매도 서비스업 9,480 전기, 전자 -30,517 전기, 전자 22,508 화학 -3,827 화학 5,479 건설업 -6,197 운수장비 11,584 철강및금속 -1,860 전기가스업 4,230 금융업 -3,602 유통업 7,486 통신업 -1,373 LG화학 5,421 삼성전자 -25,296 삼성전자 24,370 SK하이닉스 -2,785 삼성전기 5,358 SK하이닉스 -11,724 현대차 7,319 대한항공 -2,744 제일모직 5,243 현대위아 -7,876 롯데쇼핑 5,550 CJ -2,670 현대차 3,720 현대건설 -4,463 한국가스공사 3,904 LG화학 -2,260 LG 3,717 현대차2 우B -3,680 LG 2,793 삼성정밀화학 -1,804 ( 체결기준 : 백만원 ) 은 행 보 험 순매수 순매도 순매수 순매도 철강및금속 966 기계 -4,524 운수장비 5,848 유통업 -3,479 서비스업 500 전기, 전자 -3,403 서비스업 3,921 운수창고 -2,258 전기가스업 359 화학 -2,073 전기, 전자 3,390 의약품 -1,883 KT 2,091 두산중공업 -4,362 삼성전자 4,457 롯데쇼핑 -2,857 현대위아 873 LG화학 -2,180 현대차 3,088 대한항공 -2,294 POSCO 852 삼성전자 -2,021 현대백화점 2,925 SK하이닉스 -1,849 SK이노베이션 806 SK텔레콤 -1,747 삼성전기 2,621 삼성물산 -1,626 LG전자 791 KODEX 레버리지 -966 CJ 2,200 TIGER 200-1,573 KOSPI 기관 / 외인당일매매상위업종및종목 ( 체결기준 : 백만원 ) 기 관 외 국 인 순매수 순매도 순매수 순매도 전기가스업 8,527 전기, 전자 -70,168 전기, 전자 94,418 유통업 -4,226 섬유, 의복 1,546 화학 -20,518 운수장비 47,508 섬유, 의복 -1,543 의료정밀 12 운수장비 -15,730 서비스업 32,287 의약품 -1,370 KODEX 레버리지 22,086 삼성전자 -47,178 삼성전자 61,266 LG디스플레이 -7,893 한국가스공사 8,687 SK하이닉스 -26,190 기아차 23,175 신한지주 -5,260 삼성전기 7,878 현대위아 -11,765 LG화학 15,276 KODEX 레버리지 -4,921 대우조선해양 6,004 대한항공 -9,215 삼성전기 14,243 대우조선해양 -4,378 GKL 4,925 KODEX 200-7,116 삼성엔지니어링 13,427 KODEX 인버스 -3,778 LG디스플레이 4,567 LG화학 -6,602 NHN 13,342 현대백화점 -3,463 제일모직 4,003 삼성엔지니어링 -6,437 SK하이닉스 12,589 GKL -2,839 CJ대한통운 3,802 LG전자 -5,923 KT&G 10,533 현대해상 -2,165 현대백화점 3,171 현대중공업 -5,816 SK텔레콤 8,902 제일기획 -2,027 LG 2,974 하나금융지주 -5,675 삼성화재 8,699 오리온 -1,938 주 : 외국인은외국인투자등록이되어있는투자자 10

13 국내외자금동향및대차거래 KOSDAQ 기관별당일매매상위업종및종목 ( 체결기준 : 백만원 ) 투 신 연 기 금 순매수 순매도 순매수 순매도 운송장비, 부품 1,008 디지털컨텐츠 -4,435 금속 1,088 화학 -1,175 IT부품 1,000 제약 -1,246 오락, 문화 921 소매 -375 반도체 802 금속 -878 운송장비, 부품 644 제약 -303 덕산하이메탈 1,704 게임빌 -2,524 셀트리온 1,102 동국제약 -874 성우하이텍 801 컴투스 -2,461 파라다이스 835 에이블씨엔씨 -632 옵트론텍 705 포스코엠텍 -1,136 옵트론텍 723 씨젠 -621 고영 429 코오롱생명과학 -923 평화정공 671 파트론 -620 에스엠 353 에이블씨엔씨 -784 포스코엠텍 606 나노신소재 -598 ( 체결기준 : 백만원 ) 은 행 보 험 순매수 순매도 순매수 순매도 반도체 288 소프트웨어 -250 디지털컨텐츠 1,427 제약 -1,578 오락, 문화 225 화학 -248 오락, 문화 1,070 금속 -1,120 의료, 정밀기기 213 도매 -243 방송서비스 607 사업지원 -1,101 실리콘웍스 269 아이엠 -259 게임빌 1,564 성광벤드 -1,197 제이콘텐트리 208 한글과컴퓨터 -218 파라다이스 1,070 씨젠 -1,126 미래나노텍 198 에이블씨엔씨 -197 비에이치 967 하나투어 -963 위메이드 165 인터파크 -96 이엘케이 791 컴투스 -744 휴비츠 163 엘비세미콘 -95 CJ오쇼핑 614 에이블씨엔씨 -685 KOSDAQ 기관 / 외인당일매매상위업종및종목 ( 체결기준 : 백만원 ) 기 관 외 국 인 순매수 순매도 순매수 순매도 IT부품 1,711 디지털컨텐츠 -6,204 인터넷 1,729 제약 -5,928 오락, 문화 1,632 화학 -4,863 IT부품 1,358 디지털컨텐츠 -4,170 기계, 장비 1,472 제약 -1,349 금속광업 892 도매 -2,292 셀트리온 3,790 컴투스 -5,445 다음 1,598 셀트리온 -6,236 덕산하이메탈 2,175 에이블씨엔씨 -3,728 한글과컴퓨터 1,335 게임빌 -2,601 파라다이스 1,822 씨젠 -2,169 뷰웍스 1,279 에스엠 -1,892 옵트론텍 1,153 게임빌 -1,647 인터플렉스 1,091 안랩 -1,498 비에이치 1,041 코오롱생명과학 -1,632 씨젠 1,068 씨티씨바이오 -1,258 인터플렉스 1,021 AP시스템 -1,201 네오위즈게임즈 1,008 컴투스 -1,177 이엘케이 997 파트론 -1,092 씨앤케이인터 892 KG이니시스 -1,145 조이맥스 982 이엠텍 -886 멜파스 865 EG -856 골프존 750 서울반도체 -812 루멘스 863 GS홈쇼핑 -855 고영 660 잉크테크 -809 신화인터텍 861 SK브로드밴드 -730 주 : 외국인은외국인투자등록이되어있는투자자 11

14 국내외자금동향및대차거래 기관 / 외인연속순매수상위종목 ( 단위 : 일 ) K O S P I K O S D A Q 기 관 외국인 기 관 외국인 한국단자 16 일 한화 10 일 평화정공 11 일 매일유업 13 일 태광산업 13 일 SK케미칼 10 일 성우하이텍 9 일 씨앤케이인터 13 일 한전기술 12 일 한라공조 10 일 태웅 6 일 테크노세미켐 9 일 SK C&C 11 일 하이트홀딩스 9 일 우리이티아이 6 일 파트론 8 일 웅진코웨이 10 일 효성 9 일 GS홈쇼핑 5 일 모두투어 7 일 대웅제약 9 일 웅진케미칼 8 일 덕산하이메탈 5 일 메가스터디 6 일 아모레퍼시픽 9 일 KODEX 은행 8 일 젬백스 5 일 동국S&C 5 일 TIGER 삼성그룹 9 일 한솔제지 7 일 하이록코리아 3 일 우주일렉트로 4 일 기관 / 외인 5일간누적순매수상위종목 ( 체결기준 : 백만원 ) K O S P I K O S D A Q 기 관 외국인 기 관 외국인 KODEX 레버리지 203,215 삼성전기 64,782 젬백스 6,614 뷰웍스 5,607 현대차 145,117 기아차 45,852 이엘케이 5,920 에스엠 5,401 삼성전자 137,356 하나금융지주 42,835 성광벤드 5,667 에이블씨엔씨 5,151 기아차 109,818 LG전자 41,095 덕산하이메탈 4,835 오스템임플란트 4,513 현대모비스 102,733 LG디스플레이 37,686 성우하이텍 4,343 씨젠 3,551 LG화학 60,611 현대글로비스 34,966 포스코엠텍 4,004 이노셀 2,792 제일모직 56,701 현대위아 27,713 골프존 3,873 덕산하이메탈 2,661 삼성중공업 51,733 현대건설 26,521 평화정공 2,480 코오롱생명과학 2,391 기관 / 외인동반순매수상위업종및종목 ( 체결기준 : 백만원 ) K O S P I K O S D A Q 종 목 기 관 외국인 합 계 종 목 기 관 외국인 합 계 의약품 -1,570-1,370-2,940 IT부품 1,711 1,358 3,069 음식료품 -3,947-1,131-5,079 의료, 정밀기기 ,080 유통업 -2,549-4,226-6,775 금속광업 삼성전기 7,878 14,243 22,121 인터플렉스 1,021 1,091 2,111 현대차 1,453 7,820 9,274 옵트론텍 1, ,396 LG 2,974 2,924 5,897 비에이치 1, ,353 삼성SDI 1,445 3,445 4,890 조이맥스 ,209 제일모직 4, ,448 신화인터텍 만도 971 1,162 2,133 고영 스카이라이프 1, ,796 휴비츠 삼성증권 48 1,665 1,713 태웅 휠라코리아 ,662 위메이드 LG패션 1, ,569 모두투어 주 : 기관 / 외인동반순매수종목가운데기관 / 외인합계순매수금액이큰순서대로 12

15 국내외자금동향및대차거래 기관 / 외인연속순매도상위종목 ( 단위 : 일 ) K O S P I K O S D A Q 기 관 외국인 기 관 외국인 동아타이어 12 일 STX팬오션 11 일 동국산업 27 일 동서 16 일 TIGER 유동자금 12 일 세아베스틸 9 일 에이블씨엔씨 11 일 셀트리온 8 일 TIGER 소프트웨어 11 일 LG유플러스 9 일 태광 10 일 게임하이 6 일 금호전기 10 일 두산중공업 8 일 웹젠 6 일 SBS콘텐츠허브 6 일 현대엘리베이 9 일 금호타이어 6 일 디지텍시스템 6 일 JW중외신약 5 일 KINDEX 인버스 9 일 대교 5 일 루멘스 5 일 포스코엠텍 4 일 KCC 8 일 롯데쇼핑 5 일 원익IPS 4 일 성우하이텍 4 일 오뚜기 8 일 기업은행 5 일 시그네틱스 4 일 케이디씨 4 일 기관 / 외인 5일간누적순매도상위종목 ( 체결기준 : 백만원 ) K O S P I K O S D A Q 기 관 외국인 기 관 외국인 TIGER 유동자금 -71,855 삼성전자 -180,040 컴투스 -32,768 셀트리온 -20,452 KODEX 인버스 -69,545 현대차 -47,972 파라다이스 -16,949 컴투스 -9,727 SK하이닉스 -52,168 신한지주 -34,288 AP시스템 -7,096 안랩 -6,955 LG디스플레이 -36,535 만도 -22,625 에이블씨엔씨 -7,083 이엘케이 -5,856 LG전자 -36,504 KB금융 -22,056 다음 -6,643 EG -4,039 현대위아 -29,427 두산중공업 -18,477 코오롱생명과학 -4,206 JCE -2,508 현대차2 우B -26,137 POSCO -18,234 태광 -3,508 파라다이스 -2,502 KT -24,174 삼성카드 -16,786 멜파스 -3,420 포스코엠텍 -2,219 기관 / 외인동반순매도상위업종및종목 ( 체결기준 : 백만원 ) K O S P I K O S D A Q 종 목 기 관 외국인 합 계 종 목 기 관 외국인 합 계 유통업 -2,549-4,226-6,775 디지털컨텐츠 -6,204-4,170-10,374 음식료품 -3,947-1,131-5,079 제약 -1,349-5,928-7,277 의약품 -1,570-1,370-2,940 화학 -4, ,024 신한지주 -2,681-5,260-7,941 컴투스 -5,445-1,177-6,622 두산중공업 -5, ,724 게임빌 -1,647-2,601-4,248 KODEX 인버스 -1,898-3,778-5,676 에이블씨엔씨 -3, ,933 CJ제일제당 -2,314-1,639-3,953 코오롱생명과학 -1, ,911 현대엘리베이 -2, ,992 안랩 -5-1,498-1,503 제일기획 ,027-2,652 씨티씨바이오 -67-1,258-1,325 SBS미디어홀딩스 -1, ,779 인터파크 LG유플러스 -1, ,726 서울반도체 근화제약 0-1,449-1,449 EG 대림산업 ,182-1,386 나노신소재 주 : 기관 / 외인동반순매수종목가운데기관 / 외인합계순매수금액이큰순서대로 13

16 국내외자금동향및대차거래 공매도거래대금상위종목 ( 체결기준 : 천주, 백만원 ) K O S P I K O S D A Q 종 목 주 수 금 액 종 목 주 수 금 액 삼성전자 30 42,546 컴투스 36 2,175 KODEX ,231 다음 17 1,467 한국가스공사 112 8,710 게임빌 9 1,138 LG디스플레이 186 6,396 옵트론텍 삼성엔지니어링 38 6,198 가비아 SK하이닉스 181 4,469 파라다이스 현대모비스 13 3,925 포스코엠텍 기아차 58 3,616 에스맥 주 : 상기표의수치는 2거래일전기준임 대차잔고상위종목 ( 체결기준 : 천주, 백만원 ) K O S P I K O S D A Q 종 목 주 수 금 액 종 목 주 수 금 액 삼성전자 3,645 5,125,109 셀트리온 29, ,484 LG전자 43,912 3,350,455 서울반도체 5, ,209 POSCO 9,506 3,075,052 에스엠 1,298 60,099 OCI 9,919 1,497,757 덕산하이메탈 2,713 53,987 현대차 4,769 1,075,338 게임빌 ,567 NHN 3, ,900 에이블씨엔씨 ,347 SK하이닉스 26, ,492 파라다이스 2,159 40,472 현대모비스 2, ,709 위메이드 ,103 주 : 상기표의수치는 2거래일전기준임 대차잔고 5일간누적순증 / 감상위업종및종목 ( 체결기준 : 천주 ) K O S P I K O S D A Q 순 증 순 감 순 증 순 감 기계 1,934 전기, 전자 -3,060 1 금속 506 섬유, 의류 -597 종이, 목재 318 운수장비 -2,936 2 제약 501 기계, 장비 -428 서비스업 216 운수창고 -2,301 3 오락, 문화 466 종합건설 -264 두산인프라코어 2,452 SK하이닉스 -1,746 1 셀트리온 555 좋은사람들 -597 SBS미디어홀딩스 689 한진해운 -1,545 2 파라다이스 466 오성엘에스티 -290 제일기획 601 KB금융 포스코엠텍 456 서희건설 -263 한화케미칼 456 웅진케미칼 이지바이오 250 알에프세미 -223 대영포장 400 한국전력 한국토지신탁 186 동서 -134 대덕GDS 306 신한지주 KG모빌리언스 172 루멘스 -127 SG세계물산 260 현대차 파트론 163 유진테크 -125 동양증권 253 STX조선해양 주성엔지니어링 144 에스코넥 -118 LG이노텍 188 SK네트웍스 코엔텍 122 메디프론 -93 광동제약 174 동국제강 KG이니시스 98 솔브레인 -90 주 : 상기표의수치는 2거래일전기준임 14

17 국내외자금동향및대차거래 증시거래주체별매매동향 ( 단위 : 십억원 ) 구 분 연간누계 월간누계 5일간누계 11/27( 화 ) 11/28( 수 ) 11/29( 목 ) 11/30( 금 ) 12/03( 월 ) 외국인 13, 기관계 3, ( 투신 ) -4, ( 연기금 ) 3, ( 은행 ) ( 보험 ) 2, 개인 -12, 기타 -4, 주 : KOSDAQ 제외 증시자금동향 ( 단위 : p, 십억원, %) 구 분 2009 년 2010 년 2011 년 11/26( 월 ) 11/27( 화 ) 11/28( 수 ) 11/29( 목 ) 11/30( 금 ) KOSPI 1, , , , , , , , 고객예탁금 ( 증감액 ) ( 회전율 ) 실질예탁금증감 신용잔고 미수금 주1: 실질예탁금증감 = 고객예탁금증분 + 개인순매수-( 신용증분 + 미수금증분 ) / 고객예탁금회전율 =(KOSPI, KOSDAQ 거래대금 / 고객예탁금 )*100 주2: 상기표의수치는 2거래일전까지제공, KOSCOM 국내수익증권유출입동향 ( 단위 : 십억원 ) 구 분 설정잔액 연간누계 월간누계 11/26( 월 ) 11/27( 화 ) 11/28( 수 ) 11/29( 목 ) 11/30( 금 ) 전체주식형 95,960-6, (ex. ETF) -9, 국내주식형 69,268-3, (ex. ETF) -6, 해외주식형 26,693-3, (ex. ETF) -3, 주식혼합형 10,300-1, 채권혼합형 19,393 1, 채권형 46,595 2,089 1, MMF 68,918 14,164-6,121-1, ,492-2,855 주 : 상기표의수치는 2 거래일전까지제공, 금융투자협회 15

18 국내외자금동향및대차거래 주요이머징마켓외국인매매동향 ( 단위 : 백만달러 ) 국가 연간누계 월간누계 5일간누계 11/27( 화 ) 11/28( 수 ) 11/29( 목 ) 11/30( 금 ) 12/03( 월 ) 한국 11, , 대만 3, , 인도 19, 인도네시아 1, 태국 1, 남아공 -1, 필리핀 2, 자료 : Bloomberg, 한국투자증권 주요금리, 환율및원자재가격 ( 단위 : %, 원, 엔, p, 달러 ) 구 분 2011 년 11/26( 월 ) 11/27( 화 ) 11/28( 수 ) 11/29( 목 ) 11/30( 금 ) 12/03( 월 ) 회사채 (AA-) 회사채 (BBB-) 국고채 (3년) 국고채 (5년) 국고채 (10년) 미국채 (10년) 일국채 (10년) 원 / 달러 1, , , , , , , 원 / 엔 1, , , , , , , 엔 / 달러 달러 / 유로 DDR3 1Gb (1333MHz) NAND Flash 16Gb (MLC) CRB 지수 LME 지수 3, , , , , , BDI 1,738 1,094 1,097 1,104 1,097 1,086 - 유가 (WTI, 달러 / 배럴 ) 금 ( 달러 / 온스 ) 1, , , , , , 자료 : Bloomberg, KOSCOM, 한국투자증 16

19 선물옵션시장동향 안혁 KOSPI200 선물옵션시장동향 선물시장지표 ( 단위 : P, 계약 ) 기초자산최근월물베이시스미결제약정거래량 KOSPI 월물이론마감평균증감 11월 27일 , ,798 3,332 11월 28일 , ,021-3,777 11월 29일 , ,908 3,887 11월 30일 , ,546 1,638 12월 3일 , , 지수선물시장투자주체별매매동향 ( 단위 : 계약 ) 외국인 개인 기관종합증권투신은행보험기금 11월 27일 5, ,290-2, 월 28일 -2, ,654 3,372-1, 월 29일 6,166-3,011-3,630-2, 월 30일 6,014-2,642-2,695-1,261-1, 월 3일 -1, 누적포지션 -3,292 1,077 1,991 1,897 2,915-1, 지수선물프로그램매매동향 ( 단위 : 십억원 ) 프로그램전체 비차익거래 차익거래 차익거래잔고 매도 매수 순매수 매도 매수 순매수 매도 매수 순매수 매도 매수 11월 27일 ,041 10,207 11월 28일 ,043 10,223 11월 29일 ,992 10,344 11월 30일 1,270 1, ,195 1, ,969 10,445 12월 3일 옵션시장거래동향 ( 단위 : 변동성 (%)/ 가격 (P)) 콜옵션 행사가격 풋옵션 변동성 미결증감 거래량 현재가 현재가 거래량 미결증감 변동성 , , , , , , , , , , , , ,007 1, , ,760 1, , ,285 2, ,084 1, ,966 2, ,575-4,

20 선물옵션시장동향 주요지표 이론 Basis & 평균 Basis 선물가격 & 미결제약정수량 (p) 평균 Basis 이론 Basis KOSPI 200 지수선물 (p, 우 ) 미결제약정 ( 만건, 좌 ) /6 7/6 8/5 9/4 10/4 11/3 12/ /6 7/6 8/5 9/4 10/4 11/3 12/3 평균 Basis: 0.62 ( 전거래일대비 0.08 하락 ) 이론 Basis: 0.22 미결제약정 : 전거래일대비 389 계약증가한 106,935 계약 선물가격 (256.00): 전거래일대비 0.55p 상승 투자주체별누적순매수 차익거래잔고추이 ( 만계약 ) 외국인기관개인 -4 6/6 7/6 8/5 9/4 10/4 11/3 12/3 ( 조원 ) 순차익잔고매수차익매도차익 -2 6/5 7/5 8/4 9/3 10/3 11/2 12/2 외국인 : 1,714 계약순매도 기관 : 999 계약순매수 / 개인 : 744 계약순매수 차익거래 : 1,108 억원순매도 비차익거래 : 1,706 억원순매수 KOSPI200 옵션변동성추이 Put/Call Ratio (%) 콜내재변동성풋내재변동성 20 일변동성 0 6/6 7/6 8/5 9/4 10/4 11/3 12/ K200 지수선물 (p, 좌 ) P/C Ratio (5MA) ( 우 ) 0.6 6/6 7/6 8/5 9/4 10/4 11/3 12/ 대표내재변동성 : 콜 15.0% / 풋 16.3% 기록 20 일역사적변동성 : 12.83% 기록 금액기준 P/C Ratio(5MA): 0.80 기록 *** 데이터불연속성은선물 12 년 9 월물이최근월물로거래된데따른것임 18

21 증시캘린더 이수정 한눈에보는증시일정 월화수목금 韓 > 11 월소비자기대지수 (99, n/a, 98) 사이버먼데이유럽 > (11/25) 스페인카탈루냐조기총선제 2 차그리스구제금융특별회의 韓 > 제 18 대대선공식선거운동시작 10 월내구재주문 MoM (0.0%, -0.7%, 9.9%) 9 월 S&P/CS 주택가격지수 MoM (0.39%, 0.40%, 0.49%) 11 월소비자기대지수 (73.7, 73.0, 72.2) 9 월주택가격지수 MoM (0.2%, 0.4%, 0.7%) 연준베이지북공개 韓 > 10 월경상수지 ($5,820.1M, n/a, $6,066.2M) 주간 MBA 주택융자신청지수 (-0.9%, n/a, -2.2%) 10 월신규주택매매 MoM (-0.3%, 0.3%, 5.7%) 韓 > 12 월 BSI 제조업 (67 BSI 비제조업 (65, n/a, 67) 주간신규실업수당청구건수 (39.3 만, 39.0 만, 41.0 만 ) 10 월미결주택매매 MoM (5.2%, 1.0%, 0.3%) 中 > 10 월선행지수 (100.42, n/a, ) 韓 > 10 월산업생산 YoY (-0.8%, 1.0%, 0.7%) 10 월개인소득 MoM (0.0%, 0.2%, 0.4%) 10 월개인소비지수 MoM (-0.2%, 0.0%, 0.8%) 유럽 > 10 월유로권실업률 (11.7%, 11.7%, 11.6%) 日 > 10 월실업률 (4.2%, 4.2%, 4.2%) 10 월국내 CPI YoY (-0.4%, -0.4%, -0.3%) 10 월산업생산 YoY 속보치 (-4.3%, -8.0%, -8.1%) 韓 > 韓 > (12/1) 11월수출 YoY 11월외환보유액 ( 미확정 ) (3.9%, 1.6%, 1.2%) (n/a, n/a, $323.46B) (12/1) 11월수입 YoY (0.7%, 0.6%, 1.5%) 11월국내자동차판매 (12/1) 11월무역수지 (n/a, 11.50M, 11.10M) ($4,475M, $3,700M, $3,800M) 11월소비자물가지수 YoY (1.6%, 2.0%, 2.1%) 11월 ISM 제조업 (n/a, 51.5, 51.7) 10월건설지출 MoM (n/a, 0.5%, 0.6%) 유럽 > (12/1) 스페인배드뱅크출범 11월유로존 PMI 제조업속보치 (n/a, n/a, 46.2) 유로존재무장관회의中 > (12/1) 11월 PMI 제조업 (50.6, 50.8, 50.2) 11월 PMI 비제조업 (55.6, n/a, 55.5) 11월 HSBC PMI 제조업 (50.5, 50.4, 49.5) 주간 MBA 주택융자신청지수 (n/a, n/a, -0.9%) 11 월 ADP 취업자변동 (n/a, 12.5 만, 15.8 만 ) 11 월 ISM 비제조업 (n/a, 53.5, 54.2) 10 월제조업수주 MoM (n/a, 0.0%, 4.8%) 유럽 > 11 월유로존 PMI 서비스속보치 (n/a, 45.7, 45.7) 10 월유로권소매판매 YoY (n/a, -0.8%, -0.8%) 中 > 11 월 HSBC PMI 서비스 (n/a, n/a, 53.5) 주간신규실업수당청구건수 (n/a, 38.0 만 39.3 만 ) 유럽 > ECB 금리공시 (n/a, 0.75%, 0.75%) BOE 금리공시 (n/a, 0.50%, 0.50%) 11 월비농업부분고용자수변동 (n/a, 9.0 만, 17.1 만 ) 11 월실업률 (n/a, 7.9%, 7.9%) 10 월소비자신용지수 (n/a, $10.000B, $11.365B) 12 월미시건대소비자신뢰지수속보치 (n/a, 82.0, 82.7) 韓 > 11 월생산자물가지수 YoY 유럽 > 12 월센틱스투자자기대지수中 > (12/9) 11 월소비자물가지수 YoY (12/9) 11 월생산자물가지수 YoY (12/9) 산업생산 YoY (12/9) 11 월소매판매 YoY 11 월무역수지 11 월수출 YoY 11 월수입 YoY 日 > 10 월경상수지 YoY 11 월 NFIB 소기업낙관지수 10 월무역수지中 > 11 월신규위안대출 ( 미확정 ) 11 월통화공급 M2 YoY ( 미확정 ) 日 > 11 월통화공급 M2 YoY 韓 > 11 월실업률 10 월통화공급 M2 YoY 주간 MBA 주택융자신청지수 11 월수입물가지수 YoY 11 월월간재정수지 FOMC 금리결정유럽 > 10 월유로권산업생산 YoY 韓 > 금통위금리결정선물옵션동시만기일 주간신규실업수당청구건수 11 월생산자물가지수 YoY 11 월소매판매액지수 MoM 10 월기업재고 MoM 유럽 > EU 정상회담그리스제 2 차구제금융 3 차분지급 주 : 괄호안은 ( 발표치, 블룸버그예상치, 이전치 ) 순이며예상치는변동가능. 이전치는수정값미반영분발표일자는한국시간기준 ( 단, 오전 6 시이전에발표되는지표는전일기입 ) 실적발표일은 Bloomberg, 기업공시기준으로작성 ( 변동가능, * 표시는한국시간당일아침 ) 韓 > 11 월수출물가지수 YoY 11 월수입물가지수 YoY 11 월소비자물가지수 YoY 11 월산업생산 YoY 유럽 > 3 분기유로권고용 YoY 11 월유로권 CPI YoY 中 > 11 월실질 FDI ( 미확정 ) 19

22 Memo 20