E 제 7 권제2 13 호 해외곡물시장동향 World Grain Market

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1 WorId Grain Market 2018 제 7 권제 3 호 W o r I d G r a i n M a r k e t 해외곡물시장동향 해외곡물산업포커스 Issue Box 2018년이상저온기후현상과밀생산피해영향 93P 대두가격과아르헨티나와브라질의경제성장 113P

2 E 제 7 권제2 13 호 해외곡물시장동향 World Grain Market

3 해외곡물시장동향 은농업관계자및일반인이해외곡물시장을이해하고정부가농업정책을수립하는데도움을주고자한국농촌경제연구원이세계곡물시장동향과관련정보, 주요지표를정리 분석하여발간하고있습니다. 또한세계곡물시장수급및가격동향을신속히전달하기위해해외곡물시장정보홈페이지 ( 를운영하고있습니다. < 편집담당 > 성명환선임연구위원 ) 최경인연구원 )

해외곡물시장동향 3 세계곡물시장동향과전망 5 세계곡물수급동향과전망 15 해외곡물선물 2월동향과 3월전망 39 국제금융시장동향및환율전망 57 원자재및에탄올시장동향 71 곡물해상운임동향과전망 81 해외곡물산업포커스 91 2018

4 해외곡물시장동향 3 세계곡물시장동향과전망 5 세계곡물수급동향과전망 15 해외곡물선물 2월동향과 3월전망 39 국제금융시장동향및환율전망 57 원자재및에탄올시장동향 71 곡물해상운임동향과전망 81 해외곡물산업포커스 년이상저온기후현상과밀생산피해영향 93 대두가격과아르헨티나와브라질의경제성장 113 해외곡물시장브리핑 133 FAO 곡물시장뉴스 135 세계농업기상정보 149 주요곡물생산국의농업기상현황 151 부록 155 세계곡물통계 157 국가별옥수수통계 161

6 Part 1. 해외곡물시장동향 세계곡물시장동향과전망 5 세계곡물수급동향과전망 15 해외곡물선물 2월동향과 3월전망 39 국제금융시장동향및환율전망 57 원자재및에탄올시장동향 71 곡물해상운임동향과전망 81

8 세계곡물시장동향과전망 세계곡물시장동향과전망 해외곡물시장담당자 1. 세계곡물수급동향및전망 1.1. 곡물전체 * 세계곡물생산량은 USDA, IGC는감소할것으로전망하였지만, FAO는증가할것으로전망하였다. 먼저 USDA는전년대비 1.5% 감소한 2,565백만톤, IGC는 1.9% 감소한 2,578백만톤으로전망하였으며, FAO는 1.3% 증가한 2,640백만톤으로전망하였다. 공급량과소비량의경우에는 IGC와 FAO는전년대비모두증가할것으로전망하였다. USDA의경우공급량은전년대비 0.4% 감소하고, 소비량은소폭증가할것으로전망하였다. 교역량은 USDA와 FAO는전년대비감소할것으로전망한반면, IGC는 2.3% 증가할것으로전망했다. 기말재고량의경우 USDA 와 IGC는전년대비각각 2.5%, 1.6% 감소할것으로전망한반면 FAO는전년대비 5.1% 증가할것으로전망하였다. 각기관별기말재고율전망치는 FAO, IGC, USDA 순으로 28.4%, 28.3%, 24.7% 이다. 구분 2016/17 ( 추정 ) 표 1. 세계곡물수급량 ( 단위 : 백만톤, %) USDA IGC FAO-AMIS 2017/18 (2 월전망 ) 전년대비 2016/17 ( 추정 ) 2017/18 (2 월전망 ) 전년대비 2016/17 ( 추정 ) 2017/18 (2 월전망 ) 전년대비 생산량 2,603 2, ,627 2, ,608 2, 공급량 3,230 3, ,316 3, ,278 3, 소비량 2,577 2, ,572 2, ,567 2, 교역량 기말재고량 재고율 자료 : USDA, IGC, FAO-AMIS * 곡물전체는밀, 쌀, 그리고잡곡의합계를의미함. 5

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 1.2. 쌀 세계쌀생산량은 USDA, IGC 는전년대비 0.6% 감소할것으로전망한반면, FAO 는소폭증가할것으로전망하였다. 구체적으로, USDA 와 IGC 는 484 백만톤 으로전망하였으며, FAO 는 502 백만톤으로전망하였다.

9 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 1.2. 쌀 세계쌀생산량은 USDA, IGC 는전년대비 0.6% 감소할것으로전망한반면, FAO 는소폭증가할것으로전망하였다. 구체적으로, USDA 와 IGC 는 484 백만톤 으로전망하였으며, FAO 는 502 백만톤으로전망하였다. 공급량의경우에는 USDA 와 FAO 는전년대비증가할것으로전망하였으며, IGC 는감소할것으로전 망하였다. 먼저 USDA 는전년대비 0.5% 증가한 622 백만톤, IGC 는전년대비 0.5% 감소한 607 백만톤으로전망하였으며, FAO 는전년대비 0.4% 증가한 670 백만톤으로전망하였다. 소비량의경우엔 USDA 와 IGC 는전년대비 0.2% 감소할 것으로전망한반면 FAO 는전년대비 1.2% 증가할것으로전망하였다. 교역량의 경우에는 USDA 와 IGC 는전년과동일한수준을유지할것으로전망하였지만, FAO 는전년대비 1.9% 감소할것으로전망하였다. 각기관별기말재고율전망치 는 FAO, USDA, IGC 각각순서대로 33.8%, 29.3%, 25.1% 이다. 구분 2016/17 ( 추정 ) 표 2. 세계쌀수급량 ( 단위 : 백만톤, %) USDA IGC FAO-AMIS 2017/18 (2 월전망 ) 전년대비 2016/17 ( 추정 ) 2017/18 (2 월전망 ) 전년대비 2016/17 ( 추정 ) 2017/18 (2 월전망 ) 생산량 공급량 소비량 교역량 기말재고량 재고율 자료 : USDA, IGC, FAO-AMIS 전년대비 그림 1. 세계쌀생산량, 소비량, 재고율변화추이 ( 단위 : 백만톤, %) 재고율 생산량 소비량 /91 92/93 94/95 96/97 98/99 00/01 02/03 04/05 06/07 08/09 10/11 12/13 14/15 16/17 자료 : USDA, IGC, FAO-AMIS

세계곡물시장동향과전망 1.3. 밀 세계밀생산량은 USDA와 IGC는증가할것으로전망한반면, FAO는감소할것이라고전망하였다. USDA 는 1.1% 증가한 758백만톤, IGC는 0.4% 증가한 757 백만톤으로전망하였으며 FAO는 0.5% 감소한 758백만톤으로전망하였다. 공급량의경우세기관모두증가할것으로전망하였다. 구체적으로 USDA와 IGC는전년대비 1.

10 세계곡물시장동향과전망 1.3. 밀 세계밀생산량은 USDA와 IGC는증가할것으로전망한반면, FAO는감소할것이라고전망하였다. USDA 는 1.1% 증가한 758백만톤, IGC는 0.4% 증가한 757 백만톤으로전망하였으며 FAO는 0.5% 감소한 758백만톤으로전망하였다. 공급량의경우세기관모두증가할것으로전망하였다. 구체적으로 USDA와 IGC는전년대비 1.9%, FAO는 2.1% 증가할것으로전망하였다. 소비량의경우에도세기관모두전년대비증가할것으로전망하였다. 세기관모두교역량은감소할것으로전망하였다. 기말재고량의경우에는 USDA, IGC, FAO는전년대비각각 5.1%, 5.8%, 8.7% 증가한 266백만톤, 254백만톤, 270백만톤으로전망하였다. 각기관별기말재고율은 FAO, USDA, IGC 순으로 36.8%, 35.7%, 34.2% 이다. 구분 2016/17 ( 추정 ) 표 3. 세계밀수급량 ( 단위 : 백만톤, %) USDA IGC FAO-AMIS 2017/18 (2 월전망 ) 전년대비 2016/17 ( 추정 ) 2017/18 (2 월전망 ) 전년대비 2016/17 ( 추정 ) 2017/18 (2 월전망 ) 생산량 공급량 소비량 교역량 기말재고량 재고율 자료 : USDA, IGC, FAO-AMIS 전년대비 그림 2. 세계밀생산량, 소비량, 재고율변화추이 ( 단위 : 백만톤, %) 재고율 생산량 소비량 /91 92/93 94/95 96/97 98/99 00/01 02/03 04/05 06/07 08/09 10/11 12/13 14/15 16/17 자료 : USDA, IGC, FAO-AMIS 0.0 7

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 1.4. 옥수수 세계옥수수생산량에대해 USDA 와 IGC 는전년대비감소할것으로전망한반 면 FAO 는증가할것이라고전망하였다. USDA 의경우 3.2% 감소한 1,042 백만 톤, IGC 는 3.7% 감소한 1,048 백만톤으로전망하였으나, FAO 는 4.

11 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 1.4. 옥수수 세계옥수수생산량에대해 USDA 와 IGC 는전년대비감소할것으로전망한반 면 FAO 는증가할것이라고전망하였다. USDA 의경우 3.2% 감소한 1,042 백만 톤, IGC 는 3.7% 감소한 1,048 백만톤으로전망하였으나, FAO 는 4.1% 증가한 1,083 백만톤으로전망하였다. 공급량의경우에는 USDA 와 IGC 는전년대비감소 할것으로전망한반면, FAO 는증가할것으로전망하였다. 소비량의경우에는세 기관모두전년대비증가할것이라고전망하였다. 기말재고량의경우에는 USDA 와 IGC 는전년대비감소할것이라고전망한반면, FAO 는전년대비증가할것으 로전망하였다. 구체적으로 USDA 와 IGC 는전년대비각각 11.7%, 6.3% 감소할것 으로전망하였으나, FAO 는 5.1% 증가할것으로전망하였다. 각기관별기말재고 율은 IGC, FAO, USDA 순으로 29.4%, 23.3%, 19.0% 이다. 구분 2016/17 ( 추정 ) 표 4. 세계옥수수수급량 ( 단위 : 백만톤, %) USDA IGC FAO-AMIS 2017/18 (2 월전망 ) 전년대비 2016/17 ( 추정 ) 2017/18 (2 월전망 ) 전년대비 2016/17 ( 추정 ) 2017/18 (2 월전망 ) 생산량 1,076 1, ,088 1, ,040 1, 공급량 1,291 1, ,383 1, ,271 1, 소비량 1,061 1, ,049 1, ,035 1, 교역량 기말재고량 재고율 자료 : USDA, IGC, FAO-AMIS 전년대비 1, 그림 3. 세계옥수수생산량, 소비량, 재고율변화추이 ( 단위 : 백만톤, %) 재고율 생산량 소비량 /91 92/93 94/95 96/97 98/99 00/01 02/03 04/05 06/07 08/09 10/11 12/13 14/15 16/17 자료 : USDA, IGC, FAO-AMIS 0.0 8

세계곡물시장동향과전망 1.5. 대두 세계대두생산량에대해세기관은모두전년대비감소할것이라고전망하였다. USDA 는전년대비 1.1% 감소한 347백만톤으로전망하였으며, IGC와 FAO는각각전년대비 0.9%, 0.7% 감소한 347백만톤, 346백만톤으로전망하였다. 공급량, 소비량, 교역량의경우에는세기관모두전년대비증가할것이라고전망하였다.

12 세계곡물시장동향과전망 1.5. 대두 세계대두생산량에대해세기관은모두전년대비감소할것이라고전망하였다. USDA 는전년대비 1.1% 감소한 347백만톤으로전망하였으며, IGC와 FAO는각각전년대비 0.9%, 0.7% 감소한 347백만톤, 346백만톤으로전망하였다. 공급량, 소비량, 교역량의경우에는세기관모두전년대비증가할것이라고전망하였다. 기말재고량의경우 USDA는전년대비 2.1% 증가할것으로전망하였으며, IGC와 FAO는전년대비 4.3%, 9.0% 감소할것으로전망하였다. 각기관별기말재고율은 USDA, FAO, IGC 순으로 28.6%, 13.3%, 12.6% 이다. 구분 2016/17 ( 추정 ) 표 5. 세계대두수급량 ( 단위 : 백만톤, %) USDA IGC FAO-AMIS 2017/18 (2 월전망 ) 전년대비 2016/17 ( 추정 ) 2017/18 (2 월전망 ) 전년대비 2016/17 ( 추정 ) 2017/18 (2 월전망 ) 전년대비 생산량 공급량 소비량 교역량 기말재고량 재고율 자료 : USDA, IGC, FAO-AMIS 그림 4. 세계대두생산량, 소비량, 재고율변화추이 ( 단위 : 백만톤, %) 35.0 재고율 생산량 소비량 /91 92/93 94/95 96/97 98/99 00/01 02/03 04/05 06/07 08/09 10/11 12/13 14/15 16/ 자료 : USDA, IGC, FAO-AMIS 9

13 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 2. 월별선물가격동향 아르헨티나등주요곡물재배지역의악천후로인해밀, 옥수수, 대두선물가격상승세지속 2 월밀선물가격은캔자스, 오클라호마등미국겨울밀주요재배지역에건조 한날씨가계속되고, 유럽의혹한으로생산량감소가예상되면서전월대비상승하 였다. 밀선물가격은월초에미국중서부겨울밀재배지역에눈이예상되고, 세계 공급이풍부할것으로전망되면서대체로하락세를보였다. 2 월중순부터는미국 겨울밀재배지역의건조한날씨에대한우려와날씨가좋아질것이라는전망이반 복되면서혼조세를보였으나, 예상보다강우량이적어전월대비상승했다 년 1 월선물평균가격은톤당 161 달러였으며, 2018 년 2 월밀선물평균가격은톤 당 169 달러로전월대비 4.9% 상승하였고, 전년동월대비 1.7% 상승하였다. 2 월옥수수선물가격은남미국가의악천후에대한우려와미국산옥수수의수 출수요증가로인해전월대비상승하였다. 옥수수선물가격은기술적인매도와 아르헨티나강우에대한기대로일시적으로하락했으나, 전반적으로상승세를보 였다. 남미국가, 특히세계에서 3 번째로큰옥수수수출국인아르헨티나의가뭄상 황이 4 개월간지속되었고, 미국산옥수수에대한수출수요가증가하면서전월대 비상승하였다 년 1 월옥수수선물평균가격은톤당 139 달러였으며, 2018 년 2 월옥수수선물평균가격은톤당 145 달러로전월대비 4.4% 상승했고, 전년 동월대비 0.2% 하락하였다. 2 월대두선물가격은기술적인매수, 건조한날씨에대한우려와함께전월대 비 6.1% 상승하였다. 월초에는아르헨티나주요대두재배지역에비가내려가뭄 문제가완화될것으로기대되면서하락세를보였다. 그러나아르헨티나의가뭄상 표 6. 곡물선물가격동향 2015/ / 증감률 (%) ( 단위 : 달러 / 톤 ) 전년대비전년동월대비전월대비 밀 1) 옥수수 2) 대두 2) 주 : 1) 밀의곡물연도는 6-5 월이며 2018 년 2 월가격은 23 일까지의평균가격임. 2) 옥수수및대두의곡물연도는 9-8 월이며 2018 년 2 월가격은 23 일까지의평균가격임. 자료 : USDA AMS and ERS(Average monthly closing price for the nearby futures) 10

14 세계곡물시장동향과전망 황이다음달까지지속될것으로전망되면서꾸준한상승세를보였다. 아르헨티나의건조한날씨로인해주요농가의생산량이감소하고, 대두박가격이급등한것이선물가격상승의주요인이된것으로보인다. 2018년 1월대두선물평균가격은톤당 358달러였으며, 2018년 2월대두선물평균가격은톤당 380달러로전월대비상승하였으며, 전년동월대비 0.2% 하락하였다. 700 그림 5. 밀 옥수수 대두의월별선물가격동향 (2001.1~2018.2) ( 단위 : 달러 / 톤 ) 대두 3) 밀 1) 옥수수 2) 0 01/1 02/1 03/1 04/1 05/1 06/1 07/1 08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1 17/1 18/1 주 : 1) 밀은 Kansas Chicago Hard Red Winter Wheat 2 등급 2) 옥수수는 Chicago Yellow Corn 2 등급 3) 대두는 Chicago 1 등급자료 : USDA AMS and ERS(Average monthly closing price for the nearby futures) 3. 월별현물가격 (FOB) 동향 밀현물가격, 기말재고량이감소할것으로전망되면서전월대비상승 2 월밀현물가격은소비량과수출량이늘어나기말재고량이감소될것으로전 망되면서전월대비상승했다. 구체적으로밀생산량은전월대비늘어날것으로 전망되었다. 그러나세계밀소비량이전월대비 309 만톤상향조정되고, 수출량 도 84 만톤늘어날것으로전망되면서밀가격이상승했다. 밀소비량은중국, 미 11

15 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 국, 우크라이나의소비량이증가한것이중요한영향을주었다. 한편유럽연합과미국의수출량은감소했으나, 러시아와캐나다의수출량이증가하면서세계수출량도늘어났다. 2018년 2월밀수출가격은톤당 237달러로전월대비 4.4% 상승했으며, 전년동월대비 12.3% 상승했다. 2월옥수수현물가격은생산량이감소하고, 소비량과수출량이늘어나면서전월대비상승했다. 세계생산량은아르헨티나와우크라이나를중심으로줄어들었고, 소비량은유럽연합의소비량이늘어나전월대비상향조정되었다. 한편, 우크라이나의수출량감소에도불구하고미국을중심으로일부국가의수출량이증가하면서전월대비 238만톤상향조정되었다. 이로인해기말재고량이전월대비약 350톤하락하였다 년 2월옥수수수출가격은톤당 169달러로전월대비 3.7% 상승하였으며, 전년동월과같은수준을보였다. 2월대두현물가격은수출량과소비량이감소했음에도불구하고, 생산량감소로기말재고량이감소하여전월대비상승했다. 세계대두생산량은아르헨티나의악천후로감소했다. 대두소비량은중국의착유용대두의소비가확대되는한편, 브라질과아르헨티나의소비량이감소하면서하락세를보였다. 2018년 2월대두수출가격은톤당 386달러로전월대비 3.5% 상승했고, 전년동월대비 3.7% 하락하였다. 700 그림 6. 밀 옥수수 대두의월별현물가격동향 (2001.7~2018.2) ( 단위 : 달러 / 톤 ) 600 대두 3) 밀 1) 옥수수 2) 0 01/7 02/7 03/7 04/7 05/7 06/7 07/7 08/7 09/7 10/7 11/7 12/7 13/7 14/7 15/7 16/7 17/7 주 : 1) 밀은 US HRW Gulf 2) 옥수수는 US 3YC Gulf 3) 대두는 US 2Y Gulf 자료 : 국제곡물이사회 (IGC) 12

16 세계곡물시장동향과전망 미국캘리포니아중립종쌀가격, 꾸준한수요증가로인해전월대비상승 미국캘리포니아중립종쌀가격은전월대비상승했다. 쌀가격상승은 2017년 3월이후지속되고있으며캘리포니아의기상악화로재배면적이줄어들고, 생산량이감소한것이주요인이되고있다. 또한최근일본이미국캘리포니아중립종쌀을대량구입한것도영향을주었다. 중립종쌀가격은톤당 885달러로전월대비 2.0% 상승했으며, 전년동월대비 53.9% 상승하였다. 태국장립종쌀의경우에는태국바트 (baht) 의강세와함께전월대비상승했다. 태국쌀가격은인도네시아의수입물량증가로상승했다. 장립종쌀가격은톤당 439달러로전월대비 1.4% 상승했으며, 전년동월대비 16.8% 상승하였다. 1,400 1,200 1, 그림 7. 쌀의월별현물가격동향 (2001.1~2018.2) 캘리포니아 2) 태국 1) ( 단위 : 달러 / 톤 ) 0 01/1 02/1 03/1 04/1 05/1 06/1 07/1 08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1 17/1 18/1 주 : 1) 태국 100% 장립종 B등급자료 : USDA Rice Outlook 2) 미국캘리포니아중립종 1 등급 표 7. 곡물현물가격동향 ( 단위 : 달러 / 톤 ) 증감률 (%) 2015/ / 전년대비전년동월대비전월대비 밀 1) 옥수수 2) 대두 2) 쌀 3) 태국 캘리포니아 주 : 1) 밀의곡물연도는 6-5 월이며 2018 년 2 월가격은 23 일까지의평균가격임. 2) 옥수수및대두의곡물연도는 9-8 월이며 2018 년 2 월가격은 23 일까지의평균가격임. 3) 쌀의곡물연도는 8-7 월이며 2018 년 2 월가격은 12 일까지의평균가격임. 자료 : 국제곡물이사회 (IGC), USDA Rice Outlook 13

18 세계곡물수급동향과전망 세계곡물수급동향과전망 김민수 ( 애그스카우터대표 ) * * 미국농무부가 2월 8일자로발표한 17/18 년세계곡물수급전망보고서상의주요곡물수급변화와관련해밀의경우전월대비우크라이나의밀생산량이상향조정되어세계밀생산량은 0.2% 증가했다. 세계밀교역량과관련해전월대비유럽연합과미국의수출량감소에도불구하고러시아와캐나다수출량증가로인해세계밀수출량은 0.5% 증가했다. 서남아시아, 브라질, 인도의수입량감소에도불구하고동남아시아의수입량증가로인해세계밀수입량은 0.1% 증가했다. 전월대비중국, 미국, 우크라이나의밀소비량이상향조정되어세계밀소비량은 0.4% 증가했다. 세계밀기말재고량은전월대비 0.7% 하락한 2억 6,610만톤에이를것으로전망된다. 17/18 년세계옥수수수급과관련해전월대비아르헨티나, 우크라이나의생산량감소로인해세계옥수수생산량은 0.3% 감소했다. 세계옥수수교역량과관련해아르헨티나, 우크라이나의수출량감소에도불구하고미국, 브라질의수출량증가로인해전월대비세계옥수수수출량은 1.6% 증가했다. 유럽연합의수입량증가로인해세계옥수수수입량은 0.5% 증가했다. 전월대비유럽연합의소비량이상향조정되어세계옥수수소비량은 0.2% 증가했다. 세계옥수수기말재고량은전월대비 1.7% 하락한 2억 309 만톤에이를것으로전망된다. 17/18 년세계대두수급과관련해전월대비브라질의생산량증가에도불구하고아르헨티나, 파라과이의생산량감소로인해세계대두생산량은 0.5% 감소했다. 세계대두교역량과관련해전월대비브라질의수출량증가에도불구하고미국과파라과이의수출량이줄어세계대두수출량은 0.2% 하락했다. 전월대비주요국가의수입량은큰변동이없었다. 세계대두기말재고량은전월대비 0.4% 하락한 9,814 만톤에이를것으로전망된다. 이번 2월수급전망보고서상에나타난 17/18 년세계밀, 옥수수, 대두에대한수급전망자료를토대로품목별주요국가의수급동향과전망을자세히살펴본다. * agscouter@naver.com 15

19 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 1. 세계밀수급동향과전망 세계밀생산량 세계밀생산전망 미국농무부의세계밀생산량전망을살펴보면 17/18년세계밀생산량은 7억 5,825만톤에이를것으로전망된다. 전월대비생산량이 124만톤상향조정되었는데우크라이나의생산량이늘어났기때문이다. 최근 3년간의생산량변화를살펴보면 17/18 년세계밀생산량은 16/17년대비 781만톤, 15/16년대비 2,294만톤증가하게될것이다. 표 1. 세계밀생산량 ( 단위 : 백만톤 ) 구분 15/16 16/17 17/18.1 월 17/18.2 월 세계 EU 중국 인도 러시아 미국 캐나다 우크라이나 호주 자료 : USDA, WASDE-574 FEB, 주요밀생산국동향 유럽연합의밀생산량은전월과같은 1억 5,160만톤에이를것으로전망되나생산량전망치가계속해서하향조정되고있다. 유럽집행위는유럽연합의생산량전망치를더낮춰잡고있는데기상악화에따른작황피해우려로생산량이줄어들전망이다. 러시아의경우생산량전망치가계속해서상향조정되어왔으나최근들어혹한에따른작황피해우려로인해생산량은더늘어나지않을것으로판단되어전월 16

20 세계곡물수급동향과전망 과같은 8,500만톤에이를것으로전망된다. 미국의밀생산량은전월과같은 4,737만톤에이를것으로전망되나겨울밀을중심으로한기상악화에따른생산부진우려로 16/17년대비생산량은 1,546만톤감소할것으로전망된다. 우크라이나의경우파종면적증가와생산호전으로생산량이전월대비 48만톤상향조정된 2,698만톤에이를것으로전망된다. 세계밀소비량 세계밀소비전망 미국농무부의세계밀소비량전망을살펴보면 17/18년세계밀소비량은 7억 4,479만톤에이를것으로전망된다. 전월대비소비량이 309만톤상향조정되었는데중국, 미국, 우크라이나의소비량이늘어났기때문이다. 최근 3년간의소비량변화를살펴보면 17/18 년세계밀소비량은 16/17년대비 542만톤, 15/16년대비 3,311만톤증가하게될것이다. 표 2. 세계밀소비량 ( 단위 : 백만톤 ) 구분 15/16 16/17 17/18.1 월 17/18.2 월 세계 EU 중국 인도 러시아 미국 우크라이나 캐나다 호주 자료 : USDA, WASDE-574 FEB,

21 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 주요밀소비국동향 중국의밀소비량은전월대비 100만톤증가한 1억 1,700만톤에이를것으로전망된다. 사료용소비량이늘어남에따라전체소비량은상향조정되었다. 러시아의밀소비량은전월과같은 4,500만톤에이를것으로전망된다. 16/17 년대비 500만톤증가할것으로전망되며생산량증가에따라소비량이늘어난것으로파악된다. 미국의밀소비량은전월대비 14만톤증가한 3,040 만톤에이르겠으나, 16/17 년대비해서는 135만톤감소할것으로전망된다. 생산량감소에따라소비량이줄어들전망이다. 우크라이나의밀소비량은전월대비 10만톤증가한 990만톤에이를것으로전망된다. 사료용소비량증가로인해전체소비량은상향조정되었다. 세계밀수출량 세계밀수출전망 미국농무부의세계밀수출량전망을살펴보면 17/18년세계밀수출량은 1억 8,169만톤에이를것으로전망된다. 전월대비수출량이 84만톤상향조정되었는데유럽연합, 미국의수출량감소에도불구하고러시아, 캐나다의수출량이늘어났기때문이다. 최근 3년간의수출량변화를살펴보면 17/18년세계밀수출량은 16/17 년대비 160만톤줄어듦에도불구하고 15/16 년대비해서는 885만톤증가하게될것이다. 표 3. 세계밀수출량 ( 단위 : 백만톤 ) 구분 15/16 16/17 17/18.1 월 17/18.2 월 세계 러시아 EU 미국 캐나다 호주 우크라이나 자료 : USDA, WASDE-574 FEB,

22 세계곡물수급동향과전망 주요밀수출국동향 러시아의밀수출량은전월대비 100만톤증가한 3,600 만톤에이를것으로전망된다. 계속해서러시아산밀의수출가격이경쟁력을가지고있는것으로나타나러시아산밀에대한해외수요가늘어나고있다. 캐나다의밀수출량역시전월대비 50만톤증가한 2,250만톤에이를것으로전망된다. 예상외로생산량이크게줄어들지않음에따라수출여력이확대되고있다. 프랑스를비롯한영국의밀수출량이크게줄어듦에따라유럽연합의밀수출량은전월대비 100만톤감소한 2,600만톤에이를것으로전망된다. 미국의밀수출량은전월대비 68만톤감소한 2,586만톤에이를것으로전망되나, 최근달러약세에따른수출경쟁력확보로인해미국의밀수출량은다소증가할것으로예상된다. 우크라이나의밀수출량은전월과같은 1,700만톤에이를것으로전망되나, 최근들어러시아의곡물공급가격이높아짐에따라우크라이나의밀수출량은더확대될것으로보인다. 세계밀수입량 세계밀수입전망 미국농무부의세계밀수입량전망을살펴보면 17/18년세계밀수입량은 1억 8,031만톤에이를것으로전망된다. 전월대비수입량이 12만톤상향조정되었 표 4. 세계밀수입량 ( 단위 : 백만톤 ) 구분 15/16 16/17 17/18.1 월 17/18.2 월 세계 북아프리카 동남아시아 서남아시아 브라질 중국 인도 자료 : USDA, WASDE-574 FEB,

23 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 는데서남아시아, 브라질, 인도의수입량감소에도불구하고동남아시아의수입 량이늘어났기때문이다. 최근 3 년간의수입량변화를살펴보면 17/18 년세계밀 수입량은 16/17 년대비 104 만톤, 15/16 년대비 1,022 만톤증가하게될것이다. 주요밀수입국동향 인도네시아의밀수입량증가로인해동남아시아의밀수입량은전월대비 100 만톤늘어난 2,700만톤에이를것으로전망된다. 이란의밀수입량감소로인해서남아시아의밀수입량은전월대비 20만톤줄어든 1,820만톤에이를것으로전망된다. 인도의밀수입량역시전월대비 50만톤줄어든 200만톤에이를전망이나, 시장에서는인도의밀수입량이다소늘어날것으로예상하고있다. 한편브라질의밀수입량은전월대비 20만톤감소한 780만톤에이를것으로전망된다. 중국의밀수입량은전월과같은 400만톤에이를것으로전망되나, 재고부담을완화하기위해내수소비를늘리고있어수입량은계속해서줄어들것으로보인다. 세계밀기말재고량 세계밀기말재고전망 미국농무부의세계밀기말재고전망을살펴보면 17/18년세계밀기말재고량은 2억 6,610만톤에이를것으로전망된다. 전월대비기말재고량이 192만톤 표 5. 세계밀기말재고량 ( 단위 : 백만톤 ) 구분 15/16 16/17 17/18.1 월 17/18.2 월 세계 러시아 EU 미국 캐나다 호주 우크라이나 자료 : USDA, WASDE-574 FEB,

24 세계곡물수급동향과전망 하향조정되었는데생산량증가에도불구하고소비량및수출량이더늘어났기때 문이다. 최근 3 년간의기말재고량변화를살펴보면 17/18 년세계밀기말재고량 은 16/17 년대비 1,346 만톤, 15/16 년대비 2,452 만톤증가하게될것이다. 주요밀생산국의기말재고 국가별밀기말재고량을살펴보면러시아의경우생산량은변동없으나수출량증가로인해기말재고량은전월대비 100만톤줄어든 1,533 만톤에이를것으로전망된다. 유럽연합의경우생산량은변동없으나수출량감소로인해기말재고량은전월대비 50만톤늘어난 1,312만톤에이를것으로전망된다. 미국의경우생산량은변동없으나수출량감소로인해기말재고량은전월대비 55만톤늘어난 2,747만톤에이를것으로전망된다. 캐나다의경우생산량은변동없으나수출량증가로인해기말재고량은전월대비 50만톤줄어든 614만톤에이를것으로전망된다. 우크라이나의경우소비량증가에도불구하고생산량증가로인해기말재고량은전월대비 37만톤증가한 188만톤에이를것으로전망된다. 2. 세계옥수수수급동향및전망 세계옥수수생산량 세계옥수수생산전망 미국농무부의세계옥수수생산량전망을살펴보면 17/18년세계옥수수생산량은 10억 4,173만톤에이를것으로전망된다. 전월대비생산량이 283만톤하향조정되었는데아르헨티나, 우크라이나의생산량이줄어들었기때문이다. 최근 3년간의생산량변화를살펴보면 17/18년세계옥수수생산량은 16/17 년대비 3,424만톤줄어듦에도불구하고 2015/16 년대비해서는 6,828만톤증가하게될것이다. 21

25 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 표 6. 세계옥수수생산량 ( 단위 : 백만톤 ) 구분 15/16 16/17 17/18.1 월 17/18.2 월 세계 미국 중국 브라질 아르헨티나 우크라이나 남아공 자료 : USDA, WASDE-574 FEB, 주요옥수수생산국동향 미국을비롯한중국등주요북반구에서의옥수수생산량은큰변동없이전월과같은생산량을기록할것으로전망됨에반해남반구의브라질, 아르헨티나, 남아프리카공화국에서는생산시즌을맞이해작황상태에따라생산량전망치가변화를보이고있다. 브라질의경우옥수수생산량은전월과같은 9,500만톤에이를것으로전망되나 16/17 년대비해서는 350만톤감소할것으로전망된다. 브라질대두산지비소식에따른수확지연으로 2기작옥수수의파종이늦어지고파종면적또한줄어듦에따라생산량이크게줄어들것으로보인다. 아르헨티나경우옥수수생산량은전월대비 300만톤감소한 3,900만톤에이를것으로미국농무부는전망하고있으나아르헨티나현지분석기관들은생산량전망치를더낮춰잡고있다. 부에노스아이레스곡물거래소는 3,700만톤, 로사리오곡물거래소는 3,500만톤에이를것으로전망하고있다. 우크라이나의옥수수생산량은전월대비 88만톤감소한 2,412 만톤에이를것으로전망된다. 기상여건이좋지못해단위당수확량이줄어들것으로보아생산량전망치가하향조정됐다. 남아프리카공화국의경우옥수수생산량은전월과같은 1,250만톤에이를것으로전망된다. 고온건조한날씨문제로옥수수파종면적이작년대비 18% 줄어들것으로전망되어생산량이크게줄어들것으로보인다. 22

26 세계곡물수급동향과전망 세계옥수수소비량 세계옥수수소비전망 미국농무부의세계옥수수소비량전망을살펴보면 17/18년세계옥수수소비량은 10억 6,841만톤에이를것으로전망된다. 전월대비소비량이 168만톤상향조정되었는데유럽연합의소비량이늘어났기때문이다. 최근 3년간의소비량변화를살펴보면 17/18년세계옥수수소비량은 16/17 년대비 724만톤, 15/16년대비 1억 18만톤증가하게될것이다. 표 7. 세계옥수수소비량 ( 단위 : 백만톤 ) 구분 15/16 16/17 17/18.1 월 17/18.2 월 세계 미국 중국 EU 브라질 자료 : USDA, WASDE-574 FEB, 주요옥수수소비국동향 미국의옥수수소비량은전월과같은 3억 1,866만톤에이를것으로전망되나, 국제유가상승과 DDGS 가격상승으로에탄올용옥수수소비량은늘어날것으로전망됨에따라미국의옥수수소비량은계속해서증가할것으로예상된다. 중국의옥수수소비량은전월과같은 2억 4,000만톤에이를것으로전망되나, 사료용및산업용옥수수소비는증가할것으로보여중국의옥수수소비량은계속해서늘어날것으로예상된다. 유럽연합의옥수수소비량은전월대비 20만톤증가한 7,500 만톤에이를것으로전망된다. 사료용옥수수소비량이증가함에따라전체옥수수소비량은늘어날것으로보고있다. 23

27 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 세계옥수수수출량 세계옥수수수출전망 미국농무부의세계옥수수수출량전망을살펴보면 17/18년세계옥수수수출량은 1억 5,389만톤에이를것으로전망된다. 전월대비수출량이 238만톤상향조정되었는데아르헨티나, 우크라이나의수출량감소에도불구하고미국, 브라질의수출량이늘어났기때문이다. 최근 3년간의수출량변화를살펴보면 17/18년세계옥수수수출량은 16/17 년대비 821만톤줄어듦에도불구하고 15/16 년대비해서는 3,415만톤증가하게될것이다. 표 8. 세계옥수수수출량 ( 단위 : 백만톤 ) 구분 15/16 16/17 17/18.1 월 17/18.2 월 세계 미국 브라질 아르헨티나 우크라이나 자료 : USDA, WASDE-574 FEB, 주요옥수수수출국동향 미국의옥수수수출량은전월대비 317만톤증가한 5,207만톤에이를것으로전망된다. 달러약세에따른수출가격경쟁력강화로미국산옥수수수출이확대될것으로보인다. 브라질의옥수수수출량은전월대비 100만톤증가한 3,500만톤에이를것으로전망된다. 국제시장에서미국과의수출경쟁으로인해브라질은수출량을늘리고있다. 아르헨티나의옥수수수출량은전월대비 150만톤감소한 2,750만톤에이를것으로전망된다. 생산량감소에따른수출여력이부족해수출량이줄어들것으로본다. 24

28 세계곡물수급동향과전망 우크라이나의옥수수수출량은전월대비 50 만톤감소한 2,000 만톤에이를 것으로전망된다. 생산량감소에따른수출여력이부족해수출량이줄어들것으 로본다. 세계옥수수수입량 세계옥수수수입전망 미국농무부의세계옥수수수입량전망을살펴보면 17/18년세계옥수수수입량은 1억 4,678만톤에이를것으로전망된다. 전월대비수입량이 70만톤상향조정되었는데유럽연합의수입량이늘어났기때문이다. 최근 3년간의수입량변화를살펴보면 17/18 년세계옥수수수입량은 16/17 년대비 1,106 만톤, 15/16 년대비 753만톤증가하게될것이다. 표 9. 세계옥수수수입량 ( 단위 : 백만톤 ) 구분 15/16 16/17 17/18.1 월 17/18.2 월 세계 멕시코 EU 일본 동남아시아 이집트 한국 중국 자료 : USDA, WASDE-574 FEB, 주요옥수수수입국동향 유럽연합의옥수수수입량은전월대비 20만톤증가한 1,620 만톤에이를것으로전망된다. 소비량이지속적으로늘어남에반해생산량증가는제한적이어서수입비중을늘리고있다. 25

29 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 중국의옥수수수입량은전월과같은 300만톤에이를것으로전망되나, 내수소비촉진등으로옥수수수입량은제한을받을것으로전망된다. 미국과의무역분쟁으로미국산옥수수에대한수입을제한하는대신우크라이나산옥수수수입을확대하는움직임을보이고있다. 세계옥수수기말재고량 세계옥수수기말재고전망 미국농무부의세계옥수수기말재고전망을살펴보면 17/18 년세계옥수수기말재고량은 2억 309만톤에이를것으로전망된다. 전월대비기말재고량이 348 만톤하향조정되었는데생산량이감소하고수요량이증가했기때문이다. 최근 3 년간의기말재고량변화를살펴보면 17/18 년세계옥수수기말재고량은 16/17 년대비 2,667만톤, 15/16년대비 1,187만톤감소하게될것이다. 표 10. 세계옥수수기말재고량 ( 단위 : 백만톤 ) 구분 15/16 16/17 17/18.1 월 17/18.2 월 세계 중국 미국 브라질 아르헨티나 우크라이나 자료 : USDA, WASDE-574 FEB, 주요옥수수생산국의기말재고 국가별기말재고량을살펴보면중국의경우기말재고량은전월과같은 7,955 만톤에머물겠으나 16/17년대비해서는 2,116만톤줄어들것으로전망된다. 미국의경우기말재고량은전월대비 318만톤줄어든 5,975 만톤에이를것으로전망된다. 생산량은변동없는반면수출량이늘어날것으로전망되었기때문이다. 26

30 세계곡물수급동향과전망 브라질의경우기말재고량은전월대비 25만톤증가한 1,062만톤에이를것으로전망된다. 수출량증가에도불구하고공급량증가폭이더클것으로전망되었기때문이다. 아르헨티나의경우기말재고량은전월대비 100만톤감소한 527만톤에이를것으로전망된다. 수요량감소에도불구하고생산량감소폭이더클것으로전망되었기때문이다. 3. 세계대두수급동향및전망 세계대두생산량 세계대두생산전망 미국농무부의세계대두생산량전망을살펴보면 17/18년세계대두생산량은 3억 4,692만톤에이를것으로전망된다. 전월대비생산량이 165만톤하향조정되었는데브라질의생산량증가에도불구하고아르헨티나, 파라과이의생산량이줄어들었기때문이다. 최근 3년간의생산량변화를살펴보면 17/18년세계대두생산량은 16/17년대비 440만톤감소함에반해 15/16년대비해서는 3,315만톤증가하게될것이다. 표 11. 세계대두생산량 ( 단위 : 백만톤 ) 구분 15/16 16/17 17/18.1 월 17/18.2 월 세계 미국 브라질 아르헨티나 중국 파라과이 자료 : USDA, WASDE-574 FEB,

31 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 주요대두생산국동향 미국을비롯한중국등주요북반구에서의대두생산량은큰변동없이전월과같은생산량을기록할것으로전망됨에반해남반구의브라질, 아르헨티나, 파라과이에서는생산시즌을맞이해작황상태에따라생산량전망치가변화를보이고있다. 브라질의대두생산량은전월대비 200만톤증가한 1억 1,200만톤에이를것으로전망된다. 생육초기와수확기기상악화로 16/17년대비해서는생산량이 210만톤줄어들전망이나예년대비높은생산실적을보일것으로예상된다. 브라질현지분석기관들은미국농무부전망치보다생산량전망치를다소낮춰잡고있다. 수확지연과품질악화문제로인해생산은제한을받을것으로보아브라질곡물공급공사인 Conab은 1억 1,155만톤에이를것으로전망하고있다. 아르헨티나의대두생산량은전월대비 200만톤감소한 5,400만톤에이를것으로미국농무부는전망하고있으나, 아르헨티나현지분석기관들은기상악화로대두생산상황이좋지못해생산량이급감할것으로전망하고있다. 부에노스아이레스곡물거래소는 5,000만톤까지낮춰잡았다. 주요시장전문가들역시아르헨티나의대두생산량전망치를큰폭으로줄여 4,700~4,900 만톤에이를것이라는전망을내놓고있다. 파라과이의대두생산량은전월대비 20만톤감소한 920만톤에이를것으로전망된다. 16/17년대비해서도 147만톤감소하는등파라과이의대두생산역시부진할것으로보인다. 세계대두소비량 세계대두소비전망 미국농무부의세계대두소비량전망을살펴보면 17/18년세계대두소비량은 3억 4,320만톤에이를것으로전망된다. 전월대비소비량이 127만톤하향조정되었는데브라질, 아르헨티나의소비량이줄어들었기때문이다. 최근 3년간의소비량변화를살펴보면 17/18년세계대두소비량은 16/17 년대비 1,306만톤, 15/16년대비 2,885만톤증가하게될것이다. 28

32 세계곡물수급동향과전망 표 12. 세계대두소비량 ( 단위 : 백만톤 ) 구분 15/16 16/17 17/18.1 월 17/18.2 월 세계 미국 브라질 아르헨티나 중국 자료 : USDA, WASDE-574 FEB, 주요대두소비국동향 미국의대두소비량은전월과같은 5,683만톤에이를것으로전망되나착유용대두소비량증가로인해 16/17년대비해서는 132만톤증가할전망이다. 브라질의대두소비량은전월대비 5만톤감소한 4,565만톤에이를것으로전망되나 16/17년대비해서는 110만톤증가하는등높은소비량을보이고있다. 아르헨티나의대두소비량은전월대비 103만톤감소한 4,842 만톤에이를것으로전망되나 16/17 년대비해서는 59만톤증가한수치이다. 생산량급감우려에도불구하고높은소비량을기록하고있다. 중국의대두소비량은전월과같은 1억 1,080만톤에이를것으로전망되나, 착유용대두소비량은꾸준하게늘어나고있어향후중국의대두소비량은더확대될것으로보인다. 세계대두수출량 세계대두수출전망 미국농무부의세계대두수출량전망을살펴보면 17/18년세계대두수출량은 1억 5,195 만톤에이를것으로전망된다. 전월대비수출량이 24만톤하향조정되었는데브라질의수출량증가에도불구하고미국, 파라과이의수출량이줄어들었기때문이다. 최근 3년간의수출량변화를살펴보면 17/18년세계대두수출량은 16/17년대비 473만톤, 15/16년대비 1,940만톤증가하게될것이다. 29

33 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 표 13. 세게대두수출량 ( 단위 : 백만톤 ) 구분 15/16 16/17 17/18.1 월 17/18.2 월 세계 미국 브라질 아르헨티나 파라과이 , 자료 : USDA, WASDE-574 FEB, 주요대두수출국동향 미국의대두수출량은전월대비 164만톤감소한 5,715 만톤에이를것으로전망되며 16/17년대비해서도 201만톤줄어들것으로본다. 중국이미국과의무역분쟁으로미국산대두에대한수입조건을강화해미국산대두수입을제한할것으로전망된다. 브라질의대두수출량은전월대비 200만톤증가한 6,900만톤에이를것으로전망된다. 달러대비헤알화가치급락에따른브라질대두수출증가전망과중국의미국산대두구매제한으로브라질의대두수출이활발해질것으로전망된다. 아르헨티나의대두수출량은전월과같은 850만톤에이를것으로전망되나생산량급감으로인해수출량은계속해서줄어들것으로보인다. 파라과이의대두수출량은전월대비 200만톤감소한 580만톤에이를것으로전망된다. 생산량감소로인해수출여력이줄어들었기때문이다. 세계대두수입량 세계대두수입전망 미국농무부의세계대두수입량전망을살펴보면 17/18년세계대두수입량은 1억 5,024만톤에이를것으로전망된다. 주요국가의대두수입량은변동없는가운데기타국가의수입량증가로전월대비대두수입량이 7만톤늘었다. 최근 3년간의수입량변화를살펴보면 17/18 년세계대두수입량은 16/17 년대비 599만톤, 15/16년대비 1,691만톤증가하게될것이다. 30

34 세계곡물수급동향과전망 표 14. 세계대두수입량 ( 단위 : 백만톤 ) 구분 15/16 16/17 17/18.1 월 17/18.2 월 세계 중국 EU 멕시코 일본 자료 : USDA, WASDE-574 FEB, 주요대두수입국동향 중국의경우대두수요가둔화되어소비량이늘어나지않음에따라수입량은전월과같은 9,700만톤에이를것으로전망되나, 소비량이꾸준히증가할것으로보여향후대두수입량은늘어날것으로예상된다. 유럽연합의경우대두수입량은전월과같은 1,400만톤에이를것으로전망되나소비량이계속해서늘어남에따라향후수입량은증가할것으로예상된다. 세계대두기말재고량 세계대두기말재고전망 미국농무부의세계대두기말재고전망을살펴보면 17/18년세계대두기말재고량은 9,814만톤에이를것으로전망된다. 전월대비기말재고량이 43만톤표 15. 세계대두기말재고량 ( 단위 : 백만톤 ) 구분 15/16 16/17 17/18.1 월 17/18.2 월 세계 미국 브라질 아르헨티나 중국 자료 : USDA, WASDE-574 FEB,

35 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 하향조정되었는데기초재고량및생산량감소에도불구하고소비량및수출량감소폭이더컸기때문이다. 최근 3년간의기말재고량변화를살펴보면 17/18 년세계대두기말재고량은 16/17년대비 200만톤, 15/16 년대비 2,022만톤증가하게될것이다. 주요대두생산국의기말재고 국가별기말재고량을살펴보면미국의경우생산량은변동없는가운데수출량감소로인해기말재고량은전월대비 163만톤증가한 1,442 만톤에이를것으로전망된다. 브라질의경우수출량증가에도불구하고생산량증가와소비량감소로인해기말재고량은전월대비 5만톤증가한 2,241만톤에이를것으로전망된다. 아르헨티나의경우소비량은약간감소함에도불구하고생산량급감으로인해기말재고량은전월대비 117만톤감소한 3,500만톤에이를것으로전망된다. 32

36 세계곡물수급동향과전망 미국농무부의세계곡물수급전망자료 밀 ( 단위 : 백만톤 ) 구분 기초재고 생산 수입 사료용소비 국내소비 수출 기말재고 17/ 세계 17/ / / / 미국 17/ / / / 아르헨티나 17/ / / / 호주 17/ / / / 캐나다 17/ / / / 유럽연합 17/ / / / 인도 17/ / / / 러시아 17/ / /

37 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 ( 계속 ) 구분기초재고생산수입사료용소비국내소비수출기말재고 카자흐스탄우크라이나브라질중국서남아시아북아프리카파키스탄동남아시아 17/ / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / /

38 세계곡물수급동향과전망 옥수수 ( 단위 : 백만톤 ) 구분기초재고생산수입사료용소비국내소비수출기말재고 17/ 세계미국아르헨티나브라질남아공캐나다중국 17/ / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / /

39 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 ( 계속 ) 구분기초재고생산수입사료용소비국내소비수출기말재고 17/ 우크라이나 17/ / / / 이집트 17/ / / / 유럽연합 17/ / / / 일본 17/ / / / 멕시코 17/ / / / 동남아시아 17/ / / / 한국 17/ / /

40 세계곡물수급동향과전망 대두 ( 단위 : 백만톤 ) 구분 기초재고 생산 수입 착유용소비국내소비 수출 기말재고 17/ 세계 17/ / / / 미국 17/ / / / 아르헨티나 17/ / / / 브라질 17/ / / / 파라과이 17/ / / / 중국 17/ / / / 유럽연합 17/ / / / 일본 17/ / / / 멕시코 17/ / /

42 해외곡물선물 2 월동향과 3 월전망 해외곡물선물 2 월동향과 3 월전망 임호상 (Economist & Grain Analyst) ** [ 요약 ] 3월곡물선물시장은아르헨티나의옥수수 / 대두작황악화우려의영향속에서곡물가격지지요인들이부각될전망이다. 지난 8일발표된 2월 USDA 수급전망에서 2017/18 년도아르헨티나의옥수수생산량전망치가 3,900 만톤으로전월대비 300 만톤하향수정되고, 대두는 5,400만톤으로전월대비 200만톤하향수정되었다. 따라서당분간미국의파종작업이진행되는동안, 아르헨티나의작황에대한우려가곡물가격의지지요인으로작용할전망이다. 아르헨티나의생산량축소는향후 3월에서 6월까지나올 USDA 보고서를통해수정반영될것으로보인다. 또한시장외적요인으로는 1) 미국국채장기물금리의저항대진입으로인해단기적으로는추가달러강세가제한될것이라는기대부각, 2) 사우디의아람코상장을위한유가지지정책가능성등이곡물가격의지지요인으로작용할전망이다. 다만곡물의경우지금까지이어진라니냐현상으로인한남미작황우려가봄이되며완화될가능성이부각되고있는점에주의가필요하다. [ 차트 : 블룸버그, USDA, 삼성선물 ] 1. 곡물 2 월동향 : 아르헨티나작황악화로곡물가격상승 표 1. 2 월주요상품선물최근월물기준가격등락률 (2 월 21 일종가기준 ) 품목옥수수대두소맥원당원면원유 전년말比 (%) +4.2% +7.5% +4.4% -11.7% +1.8% +2.1% 전월말比 (%) +1.2% +3.8% -1.3% -0.7% +2.6% -4.5% 2월 21일종가기준으로주요곡물선물가격은 1월말대비옥수수 +1.2%, 대두 +3.8%, 소맥 -1.4% 를기록했다. 지난 2월전망에서언급한것처럼, 옥수수와대두는남미아르헨티나의이들곡물재배지역의건조한날씨로인한작황우려가곡물선물가격의상승요인으로작용했다. 실제미국농무부가 2월 8일에발표한 * ryanlim@naver.com 39

43 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 2 월곡물수급전망에서는아르헨티나의옥수수, 대두생산량전망치가하향수정 되었고, 이같은요인들이옥수수와대두선물가격의상승폭을확대시켰다. 그림 1. 옥수수선물가격추이 그림 2. 소맥선물가격추이 그림 3. 대두선물가격추이 그림 4. 대두박선물가격추이 그외에도최근달러화약세요인들이일부부각되고있는점도곡물선물가격 의반등요인으로작용했다. 물론지난 2 월전망에서도언급했듯이장기적으로는 미국의경기회복속도가빨라지면서달러화강세흐름이나타날것으로전망한다. 그림 5. 금선물가격추이 그림 6. WTI 원유선물가격추이 40

44 해외곡물선물 2 월동향과 3 월전망 그림 7. 옥수수선물가격과엘니뇨학률 (OCNI) 그림 8. 대두선물가격과엘니뇨확률 (OCNI) 표 1. 주요농산물선물가격및거래량변화추이 (2/21 일종가기준 ) 상품 2/21 전주말주간변동 주간변동률 (%) 전월말대비 (%) 전년대비 (%) 거래량 거래량증감 미결제약정 미결제약정증감 옥수수 , , ,747 77,391 대두 1, , ,564 47, ,661 43,262 소맥 ,723 1, ,215 20,199 대두유 ,138 82, ,118 43,483 원면 ,257-5, ,414 13,388 원당 ,770 53, ,505 91,513 커피 ,370 46, ,181 30,653 돈지육 ,264-9,349 91,016-5,740 생우 , , , 곡물선물 3 월전망 외부환경 1: 미국재정적자우려속달러강세지연은곡물가격지지 - 트럼프정부인프라지원확대정책 : 재정적자우려로달러약세기대요인 - 그외에트럼프정부의보호무역정책도달러약세기대요인 - 미국장기채금리가기술적저항대에근접한것도현재의달러흐름유지요인 - 이같은단기달러약세흐름재연기대는곡물가격지지요인 최근달러화의단기약세요인이부각되며곡물선물가격반등요인으로작용했다. 41

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 물론지난 2월전망에서도언급했듯이장기적으로는미국의경기회복속도가빨라지면서달러화강세흐름이나타날것으로전망한다. 하지만, 단기적으로는다음과같은달러화강세제한요인들이부각되면서곡물가격지지요인으로작용할전망이다. 그림 9. 달러화실질실효환율추이 (BIS, 2010=100) 그림 10.

45 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 물론지난 2월전망에서도언급했듯이장기적으로는미국의경기회복속도가빨라지면서달러화강세흐름이나타날것으로전망한다. 하지만, 단기적으로는다음과같은달러화강세제한요인들이부각되면서곡물가격지지요인으로작용할전망이다. 그림 9. 달러화실질실효환율추이 (BIS, 2010=100) 그림 10. 유로화실질실효환율추이 (BIS, 2010=100) 첫째, 2월초트럼프의인프라투자를위한재정지출확대정책발표이후, 향후재정지출확대에따른국채발행물량증가가재정적자확대로이어질것이라는우려가부각된점이다. 물론이에대한우려는다소과장된것이지만. 둘째, 중국산태양광패널수입제한, 한국산세탁기및철강에대한관세부과등보호무역조치를강화하고있는트럼프행정부가, 향후달러화약세를유도할것이라는기대도그이유로들수있다. 셋째, 미국의국채 10년물장기채금리가다음차트에서확인할수있듯이 3% 대의장기저항대에접근하고있어, 단기적으로추가적인국채장기물금리상승이제한될가능성이높다. 이는달러화강세흐름을단기적으로완화시킬부분이다. 결국이같은단기달러강세제한기대는미국산곡물선물가격의지지요인이다. 그림 11. 미국고용시장회복흐름지속 그림 12. 미국국채 10 년물금리는 3% 대를앞두고있음 42

46 해외곡물선물 2 월동향과 3 월전망 그림 13. 미국채 10 년물선물투기적순매수포지션추이 그림 14. 미국채 5 년물선물투기적순매수포지션추이 다만아래차트에서보듯달러선물의투기적순매수포지션이축소된상황으 로, 향후미국경제지표들의회복세가확연해질경우달러선물의투기적순매수 포지션확대가예상된다는점은주의가필요하다. 그림 15. 달러선물투기적순매수포지션추이 그림 16. 브라질헤알화선물투기적순매수포지션추이 외부환경 2: 하지만美고용회복및인플레우려는달러강세요인 - 트럼프법인세인하결정에이은, 인프라투자확대는경기회복가속화요인 - FOMC 1 월의사록은연내 4 차례금리인상가능성도시사함 - 최근발표된실업률, 물가, 경기신뢰지수등도금리인상가속화가능성높임 2 월전망에서언급한지난 12 월 20 일미국의회의법인세율을 35% 에서 21% 로 대폭인하하는법안가결에다, 2 월초발표한트럼프대통령의 SOC 투자확대정 책은 2018 년미국경제성장률을가속화시킬전망이다. 이는결국 FOMC 의금리 43

47 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 인상속도가빨라질가능성을내포한다. 실제同리포트를통해개인적으로는시장기대와달리 FOMC 가 3차례를상회하는금리인상을단행할것으로전망해왔다. 실제지난 2월 21일에공개된 1월 30~31 일에개최된 FOMC 의사록에서는 단기경기전망이더욱견조해졌다는일치된인식을갖게되었다 고언급하고있다. 그리고대부분의위원들이견조한경제활동이이어지고, 인플레도 2018년중반부터는우려요인으로부각될것이므로, 향후금리인상을정당화시킬것으로인식하고있음을확인했다. 그림 17. 미국금리인상속도빨라질전망 그림 18. FOMC 금리인상전망 Dot Plot 이런가운데 21일 FOMC 의사록이공개되기전인, 2월 2일발표된미국의 1월고용통계를보면비농업부문취업자수가전월대비 +20만명을기록해전월의 +16 만명, 그리고시장전망치 +18만명을상회했다. 또한 2월 14일발표된 1월소비자물가는전년대비 +2.1% 를기록해전망치 +1.9% 를상회하며다소증가폭이둔화될거라던시장의기대를벗어났다. 그리고 2월 16일발표된미국의 2월미시간대학교소비자신뢰지수는 99.9로전월치 95.7, 시장전망치 95.5를큰폭상회한상황이다. 그림 19. 소비자신뢰지수개선흐름이어짐 그림 20. 고용회복기조이어짐. 일자리확대 44

48 해외곡물선물 2 월동향과 3 월전망 그림 21. 미국인플레우려점진적으로커질듯 그림 22. 미국국채 2 년물금리급격한상승 즉이같은경제지표들의개선움직임은 2월호에서언급한것과동일하게 장기적으로는달러강세흐름부각 전망을유지하게만드는요인들이다. 물론, 향후 2월 28일에서 3월 1일에걸쳐개최되는제롬파월신임 FRB 의장의미국상하원의회청문회에서, 同의장이시장에미칠충격을고려해기존의원칙적인발언을답습할것으로예상되기때문에, 이로인해단기적으로달러화약세흐름이부각되며곡물가격의하방지지요인으로작용할것으로예상한다. 하지만, 중장기적으로는미국트럼프대통령의감세안과추가재정지출확대정책으로인해미국경제가회복세를가속화하면서, 달러화강세흐름이재연될것이라는점은미국산곡물선물가격의상승폭을제한할요인이다. 외부환경 3 : 글로벌경기회복과사우디 IPO 따른유가안정필요 - 글로벌경기회복과산유량감소합의속글로벌상품가격반등움직임 - 사우디의아람코 IPO 를앞두고유가안정화필요성부각 - 사우디와러시아간의감산협조체제도잘유지되고있는상황 다음과같은요인들이 WTI 원유가격을배럴당 50~60 달러구간에서지지할것으로보이며, 원유원월물선물의경우는추가적인가격상승가능성도남아있는상황이다. 기본적으로글로벌경기회복이지속되고있는점은원유를비롯한각종상품가격을지지할요인이다. 이런가운데작년 OPEC과非 OPEC 회원국간의산유량감산연장합의는 2018년에도이어질전망이며, 이는미국의셰일오일생산량증가 45

49 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 에도불구하고유가의하방경직성을제공할부분이다. 이런가운데 2018년중반부터이번원유감산체제를원상회복시키기위한논의가이루어질전망이지만, 사우디는자국의필요에의해강하게 2019년에들어서도필요하다면현재의감산체제를유지시킬가능성을최근시사하고있다. 이는사우디가올해하반기의국영석유회사아람코의 IPO를앞두고있어서, 근월물원유가격이배럴당 60달러대를유지해줄필요성이부각되고있기때문이다. 나아가이같은근월물가격의배럴당 60달러대유지를위해서는원월물가격은그보다비싼배럴당 70달러대를유지해줄필요가있는상황이다. 따라서이같은원유가격지지정책유지가능성은곡물을비롯한다른상품가격에도긍정적영향을줄것으로보인다. 그림 23. 금선물가격추이 그림 24. WTI 원유선물가격추이 또한지난 2월전망에서중국의경제지표들이제조업을중심으로개선흐름을보이고있다고언급했는데, 최근들어서는주택시장도바닥을확인할가능성이부각되고있어주의가필요하다. 향후중국경제의회복세강화여부는결국각종상품수요를촉진시키며곡물시장에도긍정적인요인으로작용할수있기때문이다. 그림 25. 중국전체빌딩판매증가율 그림 26. 상하이기준주책하락세둔화 46

50 해외곡물선물 2 월동향과 3 월전망 美농무부 2 월수급전망 : 아르헨티나생산량전망하향수정 - 미국농무부, 아르헨티나생산량전망치하향수정하며곡물가격반등 - 글로벌곡물생산량전망치도하향수정함 - 향후남미작황추가악화여부가관건이될듯 미국농무부는 2월 8일발표한 2월 WASDE 수급전망자료에서글로벌곡물생산량전망치를 25억 6,451 만톤으로전년대비 1.5% 감소전망했고, 이는 1월전망치 25억 6,594만톤을하한수치다. 또한주요곡물의글로벌기말재고율전망치는 1) 옥수수가남미의작황악화와우크라이나의생산량전망치하향수정등으로인해 19.4% 에서 19.0% 로축소된반면, 2) 대두는미국산대두수요감소로인한미국의기말재고율증가로 28.6% 를유지했다. 하지만기본적으로남미대두작황우려가잔존하는가운데, 옥수수 / 대두선물의가격지지요인은유지될전망이다. 반면소맥은 36.1% 에서 35.7% 로하향수정되었으나, 미국의경우는 47.4% 에서 48.8% 로 1월에이어추가로상향수정됨에따라소맥선물가격변화폭은제한될전망이다. - 향후대두박최대수출국인아르헨티나의작황리스크요인잔존 - 다만향후남미의라니냐현상이완화될가능성이있음에는주의 한편이번 WASDE 수급전망에서미국농무부는 2017/18 년도아르헨티나의옥수수생산량전망치를 3,900만톤으로전월대비 300만톤하향수정하고, 대두는 5,400만톤으로전월대비 200만톤하향수정했다. 시장전망치인옥수수 4,068 만톤, 대두 5,606만톤도하회한수준이다. 지난 1월 30일에아르헨티나농무부가한파와건조한날씨로인해자국의작부면적과수확량감소가능성이높아졌다고보고한가운데, 미국농무부도이를인정한셈이다. 향후 3월에서 6월까지나올 USDA 보고서를통해아르헨티나의생산량전망치는추가적인수정반영이필요할것으로보인다. 다만일부에서는지금까지의라니냐현상으로인한작황우려가봄이되면서완화될가능성이있는것으로보고있기때문에작황악화여부는좀더지켜볼필요가있다. 47

51 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 주간곡물수출검사계절적요인은대두가격반등제한예상되나 - 대두는과거계절적추이를본다면수출검사물량이축소될전망 - 이같은계절성의효과는곡물가격상승폭을제한할요인 - 단현재대두는아르헨티나작황에좌우되는상황이므로가격지지요인 아래차트는미국주요곡물들의주간수출검사추이를나타낸차트들이다. 옥수수와소맥의경우는과거계절적추이를보면안정적인모습을보였다. 반면대두는미국산의경우수출검사가축소되었음을알수있다. 다만대두가격은현재아르헨티나의건조한날씨로인한수급우려속에반등한상황이기때문에, 과거계절적추이의영향력은제한될전망이다. 그림 27. 대두주간수출검사계절성 그림 28. 대두선물가격추이 그림 29. 옥수수주간수출검사계절성 그림 30. 옥수수선물가격추이 48

52 해외곡물선물 2 월동향과 3 월전망 그림 31. 소맥주간수출검사계절성 그림 32. 소맥선물가격추이 곡물선물포워드커브현황 : 남미작황에좌우되는상황지속 - 2 월전망처럼 1 월말 Post-harvest Rally 발생한상황 - 2 월 WASDE 보고서도남미작황우려부각시킴 - 향후남미작황추가악화여부가관건임 지난 2월전망에서언급했던 1월말에서 2월에걸쳐서 Post-harvest Rally가발생한상황이다. 거기에다 1) 최근의원유가격반등, 2) 달러화강세가잠시주춤하는모습등도영향을미쳤다. 이런가운데 2월 WASDE 보고서를통해남미아르헨티나의옥수수와대두작황에대한우려가불거짐에따라, 대두의경우는아래곡물 2016년대두곡물포워드커브에서보듯가격의추가상승움직임이나타날수있을전망이다. 그림 33. 대두선물포워드커브추이 그림 년대두선물포워드커브추이 49

53 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 그림 35. 대두선물포워드커브추이 그림 년대두선물포워드커브추이 다만옥수수나소맥의경우는아르헨티나의작황우려가심각해지지않는다면 향후가격조정흐름이나타날수있어추격매수는자제할필요가있어보인다. 그림 37. 옥수수선물포워드커브추이 그림 년옥수수선물포워드커브추이 그림 39. 옥수수선물포워드커브추이 그림 년옥수수선물포워드커브추이 50

54 해외곡물선물 2 월동향과 3 월전망 그림 41. 소맥선물포워드커브추이 그림 년소맥선물포워드커브추이 그림 43. 소맥선물포워드커브추이 그림 년소맥선물포워드커브추이 투기적순매수포지션 : 옥수수, 대두단기적으로다소과열권 - 옥수수와대두, 투기적순매수포지션은직전고점수준으로추가매수는부담 - 향후남미작황과연초파종상황에따른변동성확대에주의할것 - 장기곡물수급우려는아직제한적이라는점은주의 지난 2월전망에서는 Managed Fund들의투기적순매수포지션은과매도권역에들어있어, 단기적인 Post-harvest Rally 가능성은남아있을전망이다 라고언급했다. 실제이런부분도지난 2월곡물가격이기술적인반등을하는데영향을미친요인이다. 51

현재로서는추가매수세유입은다소부담스러운상황이다. 그림 47. 옥수수선물투기적순매수포지션추이 그림 48.

55 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 그림 45. 옥수수선물 Managed Fund 순매수포지션추이 그림 46. 대두선물 Managed Fund 순매수포지션추이 하지만현재상황을보게되면옥수수, 대두박의투기적순매수포지션은옥수수는직전고점에근접한상황이고, 대두박은이를상회한상황이기때문에추가적인순매수유입여부는아르헨티나의작황이추가적으로악화될지에달려있는것으로본다. 현재로서는추가매수세유입은다소부담스러운상황이다. 그림 47. 옥수수선물투기적순매수포지션추이 그림 48. 대두박선물투기적순매수포지션추이 대두 / 옥수수선물상대가격비율 : 추가상승제한전망 - 대두 / 옥수수선물가격비율은기술적지지를받고반등 - 다만정규화된대두 / 옥수수스프레드비율은과열권으로추가상승제한전망 대두 / 옥수수선물의상대가격비율은 2월전망의 2.76에서 2.82로상승한상황이다다만, 정규화한대두 / 옥수수선물가격스프레드비율은기존스프레드값의최대치대비 81.8% 수준에서 95.6% 수준으로과열권이다. 따라서同비율의추가적인상승가능성은제한적인상황이다. 최근대두가격이아르헨티나의작황우려속에상대적으로옥수수가격대비상승폭이컸던점을감안해야할것이다. 52

56 해외곡물선물 2 월동향과 3 월전망 그림 49. 대두 / 옥수수선물비율주간기준추이 그림 50. 대두와옥수수선물가격스프레드추이 ( 정규화 ) 곡물선물내재변동성예상대로반등 - 옥수수 / 대두 / 소맥모두변동성축소후반등세보임 - 단대두에비해옥수수, 소맥의변동성확대폭은제한. 추가확대여부주의 53

57 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 지난 2월전망에서는 변동성의축소는향후시세분출을앞두고있다는것을의미하는것이기때문에향후가격변동성확대가능성에주의가필요하다 고언급했다. 실제변동성움직임은이같은언급처럼이루어진상황이다. 다만대두의변동성확대폭에비해옥수수와소맥변동성확대폭은제한적인상황이므로, 이들두곡물의경우향후미국의작부면적확대규모에따라추가적인변동성확대가능성에주의가필요하다. 그림 51. 옥수수선물역사적 / 내재변동성추이 ( 일간 2 년 ) 그림 52. 대두선물역사적 / 내재변동성추이 ( 일간 2 년 ) 54

58 해외곡물선물 2 월동향과 3 월전망 그림 53. 소맥선물역사적 / 내재변동성추이 ( 일간 2 년 ) 55

60 국제금융시장동향및환율전망 국제금융시장동향및환율전망 이진우 (GFM(Global Financial Markets) 투자연구소소장 ) * * 뉴욕증시의급락, 미국국채수익률의급등 ( 국채가격하락 ), 달러가치하락... 2월초순의흐름은가히 Sell America' 라는용어가회자될정도로강력하고충격적이었습니다. 건강한조정인지, 9년여에걸쳐그저오르기만해온미국증시가마침내깊은하락조정으로접어들것인지는아직확인이필요합니다. 트럼프대통령이유발하는불확실성도만만치않은가운데, 제롬파월연준의장의의회증언이후 3월초시장방향성이주가나금리, 환율에이르기까지매우중요한시점입니다. 그리고지금은전망보다는대응이더중요한시기이기도합니다. 1. 국제금융시장동향 찻잔속의태풍인가, 증시붕괴의전조인가? 주가는오르기만하는것이라는환상을심을정도로가파른상승세를이어오던뉴욕증시는 2월들어모처럼급락장세를연출하면서투자자들의간담을서늘케했다. 2월 2일 ( 금 ), 그날발표된미국의 1월고용지표에서시간당임금상승률이시장예상치를훌쩍뛰어넘으면서인플레이션고조및그로인한국채수익률상승우려가모든시황에서언급되던날 p( 반올림하면섬뜩한숫자의대명사인 666p) 하락한다우존스지수는 2월 5일 ( 월 ) 하루에 1,175p(-4,6%) 급락으로치달으면서개장초흐름과는무관한지수로장이마감하는극단적인변동성장세로진입했다 ([ 자료 1] 참조 ). 일주일동안다우지수가오르내린폭이 22,000p 에달했다는 CNBC의계산, 피투성이가된투자자들은이장세가언제끝날것인지에대한단서를찾고있다는블룸버그의기사, 일시적으로 50에까지이른변동성지수 (VIX) 등은당시의급박했던시장흐름을웅변하고있다. * jopok5298@nate.com 57

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 [ 자료 1] 변동성장세에진입한뉴욕증시 인용 : CNBC, Bloomberg 1월마지막주와 2월첫째주가겹친한주간동안뉴욕증시가보여준흐름은일간차트 ( 단기 ), 주간및월간차트 ( 중장기 ) 등에서차티스트들로서는흥분할수밖에없는교과서적인 추세반전 (trend reversal)'

61 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 [ 자료 1] 변동성장세에진입한뉴욕증시 인용 : CNBC, Bloomberg 1월마지막주와 2월첫째주가겹친한주간동안뉴욕증시가보여준흐름은일간차트 ( 단기 ), 주간및월간차트 ( 중장기 ) 등에서차티스트들로서는흥분할수밖에없는교과서적인 추세반전 (trend reversal)' 시그널이동시다발적으로관찰되었다 ([ 자료 2] 참조 ). 정답이없는시장에서항상 더간다! 는주장과 이정도에서는접혔다가야한다! 는주장이부딪히기마련이지만, 금융위기이후 9년여에걸친강세장동안계속물먹어온하방론자 (bears) 진영의목소리가더커지고주목받는것은어쩌면당연한현상이다. 모건스탠리의경우이번급락은애피타이저 (appetizer) 에불과하고더큰하락장이아직대기중이라는전망을내놓기도했는데 ([ 자료 3] 참조 ), 미국의 10년물국채수익률이 3% 를넘어서면주식투자자들은힘든시기를각오해야한다는주장과더불어실질연방기금금리 ( 소비자물가상승률을차감한연방기금금리 ) 를보아서는아직상당한쿠션이남았다는면피용발언도잊지않고있다. 58

62 국제금융시장동향및환율전망 [ 자료 2] 2 월 9 일 ( 금 ) 에관찰된기술적급락신호 차트인용 : investing.com & 인포맥스 [ 자료 3] 이번증시급락은애피타이저? 59

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 그러나뉴욕증시는이후탄력적인반등에나서면서저력을발휘중이다. [ 자료 4] 에올린 S&P500 지수의경우월가에서중시하는 200일이동평균선까지지수가추락하자어김없이저가매수세가유입되었고, 최근급락장에서기록한낙폭의 61.

63 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 그러나뉴욕증시는이후탄력적인반등에나서면서저력을발휘중이다. [ 자료 4] 에올린 S&P500 지수의경우월가에서중시하는 200일이동평균선까지지수가추락하자어김없이저가매수세가유입되었고, 최근급락장에서기록한낙폭의 61.8% 피보나치조정레벨 ( 어지간한시장참여자들은주목하는레벨이기에자기실현적차원에서도중요한저항구간 ) 에서잠시공방이있기는했으나 2월 26일 ( 월 ) 에는그마저돌파해버렸다. 기술적으로는과매수부담을월초급락세로어느정도덜어내고반등에나선뒤 MACD 오실레이터마저음 (-) 의구간에서양 (+) 의구간으로진입시켜놓은채 2월 27일 ( 화 ) 제롬파월연준의장의의회증언을기다리는셈이다. 이제뉴욕증시는직전고점에서반등이막히면서보다암울한이중천정 (double-top) 패턴을완성하고본격적인하락장세로진입할것인지, 역사적고점이자직전고점이기도한 1월말레벨을돌파하면서본격적인버블장세로진입할것인지의승부를앞두고있다하겠는데, 계속해서조심스러운시장전망을올리는 CNBC 등미국내금융시장전문매체들의보도방향이이번에는제대로맥을짚은것인지확인해보는것도의미있는관전포인트다. [ 자료 4] S&P 500 지수일간차트 차트인용 : 인포맥스 (2/26 장마감후 ) 60

64 국제금융시장동향및환율전망 최근증시급락의배경 시장에서언급되는최근증시급락의이유나배경으로거론되는것가운데그럴듯해보이는것으로는연준 (Fed) 의 1월 FOMC 성명서가제기한불확실성을먼저꼽을수있다 ([ 자료 5] 참조 ). 연준의통화정책스탠스에점진적인조정을가한다는표현에덧붙인 further' 와연준의오랜포워드가이던스 (Forward guidance) 이기도한점진적금리인상앞에도추가된 'further'... 이는향후연준의금리인상이점진적이기는해도기존의예상보다좀더이어질수도있다는시장의우려를자극하였다. 그리고이틀뒤발표된미국의 1월고용지표는 ([ 자료 6] 참조 ) 시장전망을넘어선비농업부문일자리증가수보다전년대비 2.9% 나오른것으로나타난시간당임금상승률이본격적으로인플레이션우려를심화시켰다. 그동안임금상승률이 3% 정도면연준이목표로삼는인플레이션율 2% 회복도멀지않다는전망을월가의이코노미스트들이내놓던차라좀처럼오르지않던임금상승률마저고개를든다면연준의연내금리인상횟수가애초점도표에제시된 3회를넘어 4~5 차례에달할수도있겠다는전망이급부상했고, 마침 (10년물기준 ) 3% 에육박하는미국의국채수익률도증시에악재로부각되었던것이다. [ 자료 5] 연준이제기한불확실성... further' 61

65 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 [ 자료 6] 미국의 1 월고용지표내역 이외에도인터넷을뒤지다보면이번 2월초증시급락을두고숱한얘기들이오고가는것을확인할수있다. CBOE에서산출하는변동성지수를결정하는근거가되는 S&P500 옵션가격자체가트레이딩회사들에의해왜곡돼있다는 ' 변동성지수 (VIX) 조작설 에서는주가상승세가과도하다고본일부투기세력들의준동가능성을엿볼수있다. America First!" 를외치며보호무역주의등에매달리는트럼프가못마땅한글로벌리스트로지칭되는기득권세력들이트럼프에대한경고를발할목적으로 2월 2일다우지수낙폭을 666p로만들었다는음모론에이르면좀황당해지기도한다. 다만이번뉴욕증시의급락세와중에이머징증시들은상대적으로낙폭이적거나견조했다는사실은예전과다른모습이다. 그리고증시상승에올인하고있는것처럼보이는트럼프의입장에서도좀더조정다운조정없이계속오르기만하는증시는오히려 11월중간선거를앞둔시점에처참한버블붕괴로이어질수있기에이번하락조정세가좀더이어지는것을두려워할필요는없다고본다. 62

66 국제금융시장동향및환율전망 트럼프로인해무너지고있는시장간의상관관계 자칭 예술의경지에오른협상의달인 인트럼프대통령의대내외위기극복전략은이른바 미치광이전략 (Madman strategy)' 이다. 대내적으로는연방정부셧다운을차라리원한다는식으로밀고나가국민들의비난이두려운야당 ( 민주당 ) 과의합의를이끌어내고, 대외적으로는북폭가능성등을흘리면서 나도미친놈이다 라는북한의김정은을상대하는식이다. 문제는트럼프가어쨌든지금까지는그가원하는것을다취해오고있다는점이다. 역사적감세안을약속대로작년크리스마스이전에의회에서통과시켰고, 새해들어서도애초선거유세과정에서제시했던것보다절반이더해진 1.5조달러규모의인프라투자계획을공식발표하였다. 그러나 [ 자료 7] 에정리된바와같이세부계획과구체적인재원확보방안이불투명하다보니이사안의전개양상에따라미국채수익률이나달러가치, 그리고증시도수시로방향성을달리할가능성은상존한다. [ 자료 7] 거창한계획만발표된단계인트럼프의 인프라투자 63

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 [ 자료 8] 부채왕 을대통령으로뽑은미국의운명은? 최근미국공화당과민주당지도부는연방정부예산을향후 2년간 3천억달러확대하는임시예산안에합의했다. 정치인들답게나중에감당해야할부담은나중에닥쳐서고민하면되고당장자신의지역구유권자들에게어필할수있는예산만확보하자는심리가크게작용했다.

67 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 [ 자료 8] 부채왕 을대통령으로뽑은미국의운명은? 최근미국공화당과민주당지도부는연방정부예산을향후 2년간 3천억달러확대하는임시예산안에합의했다. 정치인들답게나중에감당해야할부담은나중에닥쳐서고민하면되고당장자신의지역구유권자들에게어필할수있는예산만확보하자는심리가크게작용했다. 요즘들어서크게이슈화되지않고있지만미국의자동차할부대출 (Auto loan) 이나학자금대출 (Student loan) 규모의급증도언제든지문제가될수있는사안이다. 그러나미국국민들과청년들사이에서빚갚으려아등바등하지않겠다는분위기가확산된다고한다. 훌륭한대통령을뽑아둔덕분이다 ([ 자료 8] 참조 ). 미국경제는다들좋다고한다. 지금도꾸준히좋아지고있다고도한다. 그럼에도불구하고달러가치는지속적으로하락압력에시달리고있고트럼프행정부가쏟아내는정책들을보노라면마치지금미국에경기침체가도래한것처럼획기적인발상과내용으로가득하다. 그래서인가? 금융시장에서는오랜세월시장내컨센서스로자리잡아왔던시장간의상관관계 (corelation) 가깨지고있다. [ 자료 9] 에서는같은방향으로달려오던미국국채수익률과달러가치가작년 11월이후로괴리를보이기시작했음을보여준다. 고금리통화가강세를보이기마련이라는지극히상식적인논리가통하지않는것이다. 뿐만아니라전통적인 Risk On/Off' 패러다임도요즘들어잘맞지않고달러 / 엔환율의등락도종잡을수가없다. 이 64

68 국제금융시장동향및환율전망 러한변화에는최강국대통령의자리에오른트럼프이역할이크다, 그리고시장 을지배해온알고리즘매매에도한동안혼선이불가피해보인다 ([ 자료 10] 참조 ). [ 자료 9] 괴리 (divergence) 를보이는미국금리와달러가치 차트인용 : 인포맥스 [ 자료 10] 모호해진상관관계... 당혹스러운알고리즘매매 65

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 2. 환율동향및전망 별일없겠지만주목할수밖에없는제롬파월의의회증언 주가하락, 국채가격하락, 달러가치하락으로 Sell America' 논쟁까지야기했던 2월의장세는이제안정되는가? 시장은이런고민을하는가운데중요한이벤트를맞게되었다.

69 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 2. 환율동향및전망 별일없겠지만주목할수밖에없는제롬파월의의회증언 주가하락, 국채가격하락, 달러가치하락으로 Sell America' 논쟁까지야기했던 2월의장세는이제안정되는가? 시장은이런고민을하는가운데중요한이벤트를맞게되었다. 변호사출신으로월가에서잔뼈가굵은경제학박사학위없는연준의장, 제롬파월 (Jerome Powell) 이 2월 27일 ( 화 ) 의회금융위원회에출석하여통화정책과관련한증언에나선다 ([ 자료 11] 참조 ). 카리스마넘치는마스크가인상적인왼쪽사진과연준의장지명사실을발표하는임명권자옆에서다소곳이두손모은모습의오른쪽사진이주는느낌은영다르다. 그리고시장은그의성향으로보나작금의상황으로보나파월이시장을뒤흔들파격적인발언은내놓지않을것으로대체로전망하고있다. [ 자료 11] 주목받는제롬파월연준의장의의회증언 (2/27) 66

70 국제금융시장동향및환율전망 그러나연준의장으로서는제롬파월의데뷔무대이다보니시장은그의의회증언을주목하게된다. 경제를이끌어가는두개의축이라할수있는통화정책과재정정책중통화정책쪽의수장에게미국의원들은이번기회에묻고싶은것이많을것이다. 금융위기이후통화정책일변도로대응해오다가트럼프취임이후 ( 적자심화가불보듯이뻔한 ) 재정정책의강화로옮겨가는시기이다보니트럼프행정부의재정확대정책에대한연준의평가나전망, 그에따른경제성장률이나인플레이션전망, 그리고정책금리인상경로등에이르기까지날선질문들이예상된다 ( 꾸준한경제성장과완만한인플레이션, 점진적인금리인상등의빤한대답만유도하는질문들이라면미국의회에도기대할것은없다 ). 거기에다재닛옐런도의장취임후첫 FOMC 기자회견에서 양적완화종료후금리인상까지어느정도시간이걸릴것같은가? 라는기자의질문에 아마도 6개월정도? 라고대답했다가시장에평지풍파를일으킨기억이아직도시장참여자들에게생생한터라 ([ 자료 12] 참조 ) 의외의시장변동성확대도배제할수는없다. [ 자료 12] 첫 FOMC 기자회견 (2014 년 3 월 ) 에서평지풍파를일으켰던재닛옐런 67

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 변곡점임박한외환시장 국채시장에서는최근국채수익률급등 ( 국채가격하락 ) 의배경을두고갑론을박이이어지고, 주식시장은 2월들어겪은급락과정에서놀란가슴이아직진정되지않은가운데언제든지변동성이다시커질가능성을우려하고있는와중에외환시장도이런저런정치적.

71 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 변곡점임박한외환시장 국채시장에서는최근국채수익률급등 ( 국채가격하락 ) 의배경을두고갑론을박이이어지고, 주식시장은 2월들어겪은급락과정에서놀란가슴이아직진정되지않은가운데언제든지변동성이다시커질가능성을우려하고있는와중에외환시장도이런저런정치적. 정책적변수가대기하고있는와중에기술적으로도최근의달러약세가더이어질것인지조정내지추세반전국면으로돌아서야할것인지를두고고민이커지고있다. 제롬파월의의회증언과이탈리아총선 (3/4) 등을앞두고유로 / 달러환율은 2014년하반기이후의유로화약세 ( 달러강세 ) 폭의 61.8% 피보나치레벨에서다음방향성을곧결정지어야한다 ([ 자료 13] 참조 ). 난민문제가최대이슈로부각하고있다는이탈리아총선에서는좌. 우를막론하고과반수의석을확보할정당은나오지않을듯한데, 그이유야무엇이되었건간에최근유로 / 달러환율상승과정에서강력한저항구간으로인식되고있는 1유로당 1.26달러레벨이조만간돌파된다면이는달러화에대한신뢰가걷잡을수없는속도로붕괴되고있음을의미하게된다. [ 자료 13] 유로 / 달러 (EUR/USD) 월간일목균형표 차트인용 : 인포맥스 (2/27 현재 ) 68

국제금융시장동향및환율전망 [ 자료 14] 달러 / 원 (USD/KRW) 일간일목균형표 차트인용 : 인포맥스 (2/27 장마감후 ) 달러 / 원환율도작년 4분기동안의급격한하락세 ( 원화강세 ) 이후 1,060 원선의지지력을확인한이후로는외국인매도세가주도한증시급락등을빌미로반등에나서혼조세를이어가고있지만, 조만간방향성을다잡아야함을일간일목균형표에서짐작케된다 ([

72 국제금융시장동향및환율전망 [ 자료 14] 달러 / 원 (USD/KRW) 일간일목균형표 차트인용 : 인포맥스 (2/27 장마감후 ) 달러 / 원환율도작년 4분기동안의급격한하락세 ( 원화강세 ) 이후 1,060 원선의지지력을확인한이후로는외국인매도세가주도한증시급락등을빌미로반등에나서혼조세를이어가고있지만, 조만간방향성을다잡아야함을일간일목균형표에서짐작케된다 ([ 자료 14] 참조 ). 기본적으로달러공급우위수급구도하에서달러롱 (long) 으로물려있는세력들이적지않지만, 묘하게도달러가쌀때사두자는심리도서울환시에서는좀처럼불식되지않고있다. 복잡하게얽혀있는수급과심리는일목균형표상의두터운구름대로표현되고있는데, 이정도구름대안에서는환율이갭업과갭다운을오가면서한동한방향성없이헤매기마련이다. 그러나구름대가얇아지면서색깔도바뀌게되는 3월초순에는달러약세의심화든달러가치의본격적반등이든간에좀더분명한방향성을가질가능성이크다. 이번에 1,060 원이다시무너지면 1,000 원테스트장세로가자고덤비겠고, 환율상승쪽으로가닥이잡힌다면 1,110원은내려올때힘들었던구간이었던만큼치열한매매공방이예상되는 1차저항구간이고여기도열린다면연내 1,140원을다시보자고시장이흥분할수도있겠다. 69

74 원자재및에탄올시장동향 원자재및에탄올시장동향 박환일 ( 과학기술정책연구원연구위원 ) ** 2018 년 2월국제원자재시장은하락하는모습을나타냈다. 2월 22일까지의국제원자재시장은에너지와비철금속은하락, 곡물은상승했다. 국제원유시장의하락은공급차질우려가완화되었고미국의원유생산량이여전히강세를기록하는등수급측면에서의안정에기인한다. 또한금융시장에서의리스크회피성향이강해지고미국달러화가치상승으로인해유가가하락한것으로판단된다. 하지만국제주요기관들은유가전망치를지속적으로상향조정하고있기때문에유가약세가장기화되기는어려울것으로보인다. 곡물시장은아르헨티나, 브라질등남미지역의건조한날씨가이어지면서작황이부진한것으로나타나강세를보였다. 비철금속시장은금융시장의위험회피움직임에따라약세를나타냈으며안전자산으로평가받는금시장은강세를보였다. 2월의미국에탄올시장은높은생산량과재고량수준에도불구하고소비량이늘어나면서강세를나타냈다. 지난 12월의저점에서빠른속도로반등하고있는가운데원유시장의안정적인흐름과옥수수가격반등에힘입어강세를유지할것으로전망된다. 1. 원자재시장동향 원자재지수월간동향 2018년 2월국제원자재시장은지난달의상승을멈추고하락으로돌아섰다. 2 월평균 CRB지수 (CRB Index) 는 를기록하여전월 에비해 1.5% 하락했으며 1년전 에비해서는 0.6% 상승했다. S&P 골드만삭스상품지수 (S&P GSCI) 는 443.1로서전월 452.5보다 2.1% 하락했으며, 전년동기 402.1보다는 10.2% 상승했다. * hwanilpark@gmail.com 71

75 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 표 1. 원자재지수의월간변화비교 구분 변화율 ( 전년대비 ) 변화율 ( 전월대비 ) CRB Index S&P GSCI 주 : 변화율은 2018 년 2 월평균지수 (2 월 22 일까지의평균 ) 의전년동기 (2017 년 2 월 ) 와전월 (2018 년 1 월 ) 대비비율자료 : KoreaPDS 2 월의국제원자재시장은에너지와비철금속은하락, 곡물은상승했다. 그동안 7 개월연속상승세를나타냈던원유시장은 2 월들어하락으로전환되었다. 국제원 유시장의하락은 1 월에시장에영향을주었던공급차질우려가완화되었고미국의 원유생산량이여전히강세를기록하는등수급측면에서의안정에기인한다. 또한 금융시장에서의리스크회피성향이강해지고미국달러화가치상승으로인해유가 가하락한것으로판단된다. 하지만국제주요기관들은유가전망치를지속적으로 상향조정하고있기때문에유가약세가장기화되기는어려울것으로보인다. 향후 국제원유시장은미국의생산증가추세와재고량, 금융시장에서의리스크회피움직 임강화등요인에따라방향성이결정될것으로보인다. 곡물시장은아르헨티나, 브라질등남미지역의건조한날씨가이어지면서작황이부진한것으로나타나강 세를보였다. 남미지역의기상여건이단기간에개선되기는어려운상황이고그동안 국제곡물시장의약세가장기간지속된점으로향후곡물시장의점진적상승가능성 이있는것으로판단된다. 비철금속시장은미국의 1.5 조달러에달하는인프라투 (Index) 그림 1. 원자재지수월간추이 CRB Index( 좌측 ) S&P GSCI( 우측 ) (Index) Feb-13 Jul-13 Feb-14 Jul-14 Feb-15 Jul-15 Feb-16 Jul-16 Feb-17 Jul-17 Feb-18 자료 : KoreaPDS 72

76 원자재및에탄올시장동향 자계획발표에도불구하고하락했다. 금융시장의위험회피움직임에따라비철금속시장은약세를나타냈으며안전자산으로평가받는금시장은강세를보였다. 2월에비철금속시장이하락하긴했지만거시경제측면에서세계경제가호조를보이고있기때문에비철금속에대한수요는안정적으로유지가될것으로전망된다. 주요품목별동향 : 에너지 2018년 2월의원유시장은 2017년 7월부터연속된 7개월의상승을멈추고하락으로전환되었다. WTI원유의 2월가격은 61.9달러 / 배럴로서 1월가격 63.7달러 / 배럴에비해 2.7% 하락했으며, 1년전에비해서는 15.9% 높은수준을기록했다. 브렌트유는 2월가격이 65.5달러 / 배럴로서전월의 69.0달러 / 배럴에비해 5.2% 하락, 전년보다는 16.9% 상승했다. 2월천연가스가격은 2.67달러 / 백만Btu로서전월에비해 15.5% 하락했으며, 1년전보다는 8.2% 낮은수준을기록했다. 표 2. 에너지품목별가격월간변화비교 변화율 ( 전년대비 ) 변화율 ( 전월대비 ) WTI 원유 브렌트유 천연가스 주 : WTI 원유 (CME 선물 ), 브렌트유 (ICE 선물 ) 는달러 / 배럴, 천연가스 (CME 선물 ) 는달러 / 백만 BTU; 변화율은 2018 년 2 월평균가격 (2 월 22 일까지의평균 ) 과전년동기 (2017 년 2 월 ) 와전월 (2018 년 1 월 ) 대비비율자료 : KoreaPDS 국제원유시장이 8개월만에하락으로전환되었다 년 1월에 WTI 원유와브렌트유모두 2014 년 11월이후가장높은수준으로상승하면서중기고점을형성한바있다. 특히 1월 26일에는 WTI원유 66.1달러 / 배럴, 브렌트유는 70.5달러 / 배럴로고점을기록하기도했다. 하지만 2월들어서상승세가둔화되면서약세로돌아섰다. 비록 2월에하락을기록하긴했지만국제원유가격은여전히높은수준을유지하고있다. WTI원유는 2개월연속배럴당 60달러대를유지하고있으며브렌트유는 4개월연속으로배럴당 60달러수준을기록하고있다. 국제원유시장이강세를유지하고있는가운데 2월들어하락을나타낸것은공급차질우려가완화되었고미국의원유생산량이여전히강세를기록하는등수 73

77 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 급측면에서의안정에기인한다. 또한금융시장에서의리스크회피성향이강해지고미국달러화가치상승으로인해유가가하락한것으로판단된다. 하지만국제주요기관들은유가전망치를지속적으로상향조정하고있기때문에유가약세가장기화되기는어려울것으로보인다. 글로벌투자은행들은 1분기유가전망을 12월말보다 5~6달러 / 배럴상향조정했는데특히 JP모건은브렌트유전망을 78달러 / 배럴로높였고골드만삭스는브렌트유 3개월전망을 75달러 / 배럴, 6개월전망을 82.5달러 / 배럴로상향발표하기도했다. OPEC 국가들의감산이행은순조롭게진행되고있는것으로나타났다. 2017년 OPEC의월평균감산이행률은 110% 로목표를초과했다. 특히 12월에는감산이행률이 132% 로상승하기도했다. 이러한가운데사우디아라비아는 2018년말까지연장한감산정책을추가적으로연장할수있다고밝히기도했다. 6월에개최되는 OPEC 회의에서감산여부가최종적으로결정될것으로예상된다. OPEC의감산으로인해원유재고량은 2017년말 29.08억배럴로줄어들었고이는지난 5년평균대비 1.7% 줄어든수준이다. OPEC이원유재고수준을낮추겠다는목표가가시적으로성과를만들어내고있는것으로보인다. 베네수엘라의원유생산량은지속적으로줄어들고있다 년 12월 162만배럴 / 일을기록하여전년동기대비 11.8% 줄었으며 2017 년평균생산량 207만배럴 / 일로서최근 28년이내최저수준을기록했다. 베네수엘라의경제위기로인해투자가감소하고디폴트위기가확산되는등향후원유생산량은추가적으로감소할가능성이높다. 반면그동안감소세를나타내던미국원유재고는다시증가세로돌아섰다. 1월 26일기준원유재고량은 1주전대비 677만배럴증가한 4.2억배럴을기록하면서시장예상치를큰폭으로상회했다. 그동안원유재고가줄어든것은미국정제소가동률이높은수준을유지하면서미국내소비량이증가했고원유수출량도증가하는등여러요인이복합적으로작용했다. 하지만 2월들어미국정제소들이보수기간에돌입하여정제물량으로인한소비는감소하고이로인해재고감소세는둔화될것으로보인다. 미국원유생산은지속적으로늘어나고있다. 2017년 930만배럴 / 일의생산량을기록했는데 2018년은 10.4% 증가한 1,027 만배럴 / 일이될전망이다. 특히 2월첫주들어원유생산량은전주보다 33만배럴 / 일증가한 1,025 만배럴 / 일을기록하여주간단위로 1,000만배럴 / 일을넘어선것으로나타났다. 주간기준생산량이 1,000만배럴 / 일을넘어선것은 1983년이후처음이다. 현재시추기가증가하고 74

78 원자재및에탄올시장동향 있고미완결유정개수가최대치를기록하는등원유생산량은호조를유지할것으로보인다. 2월 9일기준시추기수는전주보다 26개늘어난 791개를기록했다. 2 월 16일기준시추기수는전주보다 7개늘어나 798개를기록했는데이는 2015년 4월이후가장높은수준이다. 세계원유수요는늘어날것으로보인다. EIA는 2018년세계원유수요가 2017년수요보다 1.7%, 172만배럴 / 일증가할것으로전망했다. 또한 IMF, 세계은행등주요경제기관들이세계경제성장률전망을상향조정하여원유수요또한 2018년에는증가할것으로보인다. 하지만원유수요가기대만큼큰폭으로증가하기는어려울것이라는지적도존재한다. 각국들은에너지효율성을제고하고화석연료를억제하는정책을펼치고있기때문에원유수요증가율은둔화될것이라는분석이다. 또한최근높아진유가로인해원유수요가일정부분상쇄되는효과가있기때문에수요증가폭이높지않을수도있다. 향후국제원유시장은미국의생산증가추세와재고량, 금융시장에서의리스크회피움직임강화등요인에따라방향성이결정될것으로보인다. 미국의정제소들은 2월, 3월에정기보수작업을시행하여원유수요가줄어들수있다. 미국의원유생산이지속적으로늘어나면높은재고량으로인한원유시장부담이증가할우려가있다. 그동안주식시장, 원자재시장등위험자산에투자를강화했으나최근채권과같은안전자산으로투자전환이이루어질가능성이있으며이로인한원유시장영향을주목할필요가있다. 그림 2. 에너지품목별가격월간추이 ( 달러 / 배럴 ) ( 달러 / 백만 BTU) 5.5 WTI( 좌측 ) 브렌트 ( 좌측 ) 천연가스 ( 우측 ) Feb-13 Jul-13 Feb-14 Jul-14 Feb-15 Jul-15 Feb-16 Jul-16 Feb-17 Jul-17 Feb-18 자료 : KoreaPDS 75

79 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 주요품목별동향 : 농축산물 2018년 2월곡물시장은그동안의약세에서벗어나강한상승을나타냈다. 2월의옥수수가격은 364.9센트 / 부셸로전월의 352.7센트 / 부셸에비해 3.4% 상승했으며, 1년전에비해서는 1.4% 하락했다. 대두는 1,003.6 센트 / 부셸을기록하여전월 975.4센트 / 부셸에비해 2.9% 상승했으며전년동기에비해서는 3.3% 낮은수준이다. 2월의생육우는 125.5센트 / 파운드로전월에비해 3.1% 상승했다. 곡물시장은아르헨티나, 브라질등남미지역에서의기상여건이악화되어생산차질우려가확대되면서강세를나타냈다. 아르헨티나의가뭄으로인한작황피해와브라질의대두수확지연뉴스로인해곡물가격상승을유발했다. 아르헨티나의건조한날씨는 2월하반기까지지속될것으로보여당분간곡물시장강세는이어질전망이다. 표 3. 농축산물품목별가격월간변화비교 변화율 ( 전년대비 ) 변화율 ( 전월대비 ) 옥수수 대두 1, , 생육우 주 : 옥수수 (CME 선물 ), 대두 (CME 선물 ) 는센트 / 부셸, 생육우 (CME 선물 ) 는센트 / 파운드 : 변화율은 2018 년 2 월평균가격 (2 월 22 일까지의평균 ) 의전년동기 (2017 년 2 월 ) 와전월 (2018 년 1 월 ) 대비비율자료 : KoreaPDS 그림 3. 농축산물품목별가격월간추이 ( 센트 / 부셸 ) ( 센트 / 파운드 ) 1,500 1,300 1, 옥수수 ( 좌측 ) 대두 ( 좌측 ) 생육우 ( 우측 ) Feb-13 Jul-13 Feb-14 Jul-14 Feb-15 Jul-15 Feb-16 Jul-16 Feb-17 Jul-17 Feb-18 자료 : KoreaPDS

80 원자재및에탄올시장동향 주요품목별동향 : 비철금속및귀금속 2 월의비철금속시장은전월의상승흐름을이어가지못하고하락하는모습을나 타냈다. 2 월구리가격은 7,148 달러 / 톤을기록하여 1 월가격보다 1.3% 하락했으며, 1 년전에비해서는 19.7% 상승했다. 알루미늄은 2,231 달러 / 톤을기록하여전월에 비해 2.4% 하락했으며, 전년동기에비해서는 16.5% 높은상태이다. 2 월금가격은 1,335 달러 / 온스로서 1 월보다 0.2% 상승했으며 1 년전에비해서는 8.0% 상승했다. 비철금속시장은미국의 1.5 조달러에달하는인프라투자계획발표에도불구하 고하락했다. 금융시장의위험회피움직임에따라비철금속시장은약세를나타냈 으며안전자산으로평가받는금시장은강세를보였다. 특히중국의춘절을앞두고 비철금속시장에서기관들의포지션정리가활발하게일어나면서순매수포지션이 표 4. 비철금속및귀금속품목별가격월간변화비교 변화율 ( 전년대비 ) 변화율 ( 전월대비 ) 알루미늄 1,915 2,286 2, 구리 5,972 7,242 7, 금 1,236 1,333 1, 주 : 알루미늄 (LME 선물 ), 구리 (LME 선물 ) 는달러 / 톤, 금 (CME 선물 ) 은달러 / 온스 : 변화율은 2018 년 2 월평균가격 (2 월 22 까지의평균 ) 의전년동기 (2017 년 2 월 ) 와전월 (2018 년 1 월 ) 대비비율자료 : KoreaPDS 그림 4. 비철금속및귀금속품목별가격월간추이 ( 달러 / 온스 ) ( 달러 / 톤 ) ( 달러 / 톤 ) 2,400 9,000 2,200 2,000 1,800 1,600 1,400 1,200 알루미늄 ( 좌측 ) 금 ( 좌측 ) 구리 ( 우측 ) 1,000 3,000 Feb-13 Jul-13 Feb-14 Jul-14 Feb-15 Jul-15 Feb-16 Jul-16 Feb-17 Jul-17 Feb-18 주 : 알루미늄, 구리는달러 / 톤, 금은달러 / 온스자료 : KoreaPDS 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 77

81 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 크게감소한것도하락을유발한요인으로보인다. 하지만거시경제측면에서세 계경제가호조를보이고있기때문에비철금속에대한수요는안정적으로유지가 될것으로전망된다. 2. 에탄올시장동향 에탄올소비호조에따른가격상승지속 2018년 2월미국에탄올시장은 1월에이어 2개월연속상승하는모습을나타냈다. 2월마지막주가격은 148.0센트 / 갤런으로 1월마지막주가격인 140.9센트 / 갤런대비 5.0% 상승했으며 1년전에비해서는 2.9% 하락했다. 지난 12월중순에미국에탄올시장은사상최저수준으로하락했지만이후빠르게반등하여 2017년 10월의가격수준으로올라서는모습을보이고있다. 표 5. 에탄올주간평균가격변화비교 변화율 ( 전년대비 ) 변화율 ( 전월대비 ) 에탄올 주 : 에탄올 (CME 선물 ) 은센트 / 갤런 : 변화율은 2018 년 2 월마지막주 (2 월 19 일기준 ) 평균가격의전년동기 (2017 년 2 월마지막주 ) 와전월 (2018 년 1 월마지막주 ) 대비비율자료 : KoreaPDS ( 센트 / 갤런 ) 그림 5 미국 CME 에탄올주간가격추이 자료 : KoreaPDS 78

원자재및에탄올시장동향 미국에탄올생산량은 2월에도높은수준을유지하고있다. 2월마지막주에탄올생산량은 106.8만배럴 / 일로서전주보다 5.2만배럴 / 일늘었으며, 1월마지막주생산량 104.0만배럴 / 일보다는 2.8만배럴 / 일증가했다. 1년전인 2017년 2월마지막주생산량인 103.4만배럴 / 일에비해 3.3% 증가했다.

82 원자재및에탄올시장동향 미국에탄올생산량은 2월에도높은수준을유지하고있다. 2월마지막주에탄올생산량은 106.8만배럴 / 일로서전주보다 5.2만배럴 / 일늘었으며, 1월마지막주생산량 104.0만배럴 / 일보다는 2.8만배럴 / 일증가했다. 1년전인 2017년 2월마지막주생산량인 103.4만배럴 / 일에비해 3.3% 증가했다. 미국내에탄올소비량은 2월에높은수준을기록했다. 2월마지막주기준소비 주간 표 6. 미국에탄올생산및옥수수소비량추이 생산량 ( 천배럴 / 일 ) 에탄올 국내소비량 ( 천배럴 / 일 ) 재고량 ( 백만배럴 ) 가솔린 소비량 ( 천배럴 / 일 ) 2017/9/29 1, , /10/27 1, , /11/24 1, , /12/29 1, , /1/26 1, , /2/2 1, , /2/9 1, , /2/16 1, ,002 자료 : Renewable Fuels Association 그림 6. 미국주간에탄올생산및재고량추이 ( 천배럴 / 일 ) ( 백만배럴 ) 1, ,100 1, 재고량 ( 우측 ) 생산량 ( 좌측 ) 소비량 ( 좌측 ) 자료 : Renewable Fuels Association 79

83 량은 88.5만배럴 / 일로서 1월마지막주소비량 85.8만배럴 / 일에비해 3.1% 증가했다. 1년전인 2017년 2월마지막주소비량 87.7만배럴 / 일보다 0.8만배럴 / 일높은수준이다. 2월에탄올재고량은 1월마지막주에비해감소했다. 2월 16일기준재고량은 22.8백만배럴로서 1월마지막주재고량 23.0백만배럴에비해 0.2백만배럴줄어들었다. 2월첫주에는 23.5백만배럴까지재고량이증가하기도했으나이후지속적으로감소했다. 1년전인 2017년 2월마지막주재고량 23.1백만배럴에비해 0.3백만배럴줄어든것으로나타났다. 미국에탄올재고량이약간줄어들긴했지만여전히높은수준을유지하고있다. 미국가솔린소비량은월평균소비량기준으로전월에비해증가하는모습을나타냈다. 2월평균소비량은 905.7만배럴 / 일을기록하여 1월평균소비량 880.6만배럴 / 일보다 2.9% 증가했다. 특히 2017년 2월평균소비량 868.1만배럴 / 일에비해 4.3% 높은수준이다. 미국에탄올시장은 12월에급격한하락을나타내긴했지만빠른시간내에회복하는모습을보이고있다. 국제원유시장이안정적인상태를유지하고있어에탄올시장을지지하고있는것으로판단된다. 또한남미지역의기상악화로대두및옥수수생산이차질을입게되어미국옥수수에대한수요가늘어날전망이다. 이에따라옥수수를원료로하는에탄올생산을위해옥수수확보가중요한이슈가될것이며부족한옥수수공급으로인한에탄올시장강세가전망된다.

84 곡물해상운임동향과전망 곡물해상운임동향과전망 정영두 ( 캠코선박운용부장 ) * * 금년전세계철광석물동량이 3.1% 증가할것으로예상되는가운데연초부터중국의수입증가세가나타나고있으나일부지역에서난방시즌철강감산이연장될가능성이제기되고있는점은철광석수요를위축시킬것으로보인다. 중국의혹한으로인해전력생산용연료탄수요가증가함에따라중국이수입규제를완화하면서수입이크게증가한동시에최근들어호주석탄선적항의체선또한빠르게증가하고있고이는단기적인시황상승요인이되고있다. 소맥물동량은여전히러시아를중심으로수출강세가지속되는반면호주의수출은크게감소하였다. 한편금년에인도네시아가이집트를제치고세계 1위소맥수입국이될전망이며인근에위치한호주가아닌우크라이나와러시아산소맥수입을늘리면서곡물해상운임상승요인이되고있다. 아르헨티나의가뭄과이상고온현상으로인해작황이나빠지는가운데최근들어미국산옥수수가격이국제경쟁력을확보하면서점차미국산옥수수수출이증가하고있다. 대두의경우브라질의수출강세가예상되나남미지역의대두수확량전망치가하향조정되고있고수확이지연되고있어금년본격적인남미곡물출하시기가예년보다다소늦어질가능성이있어보인다. 금년 2분기를기점으로철광석과대두를중심으로전세계건화물물동량이큰폭으로증가할것으로전망된다. 선복량은지난 1월에 50척의신조선이인도된한편 7척이해체매각되었는데순증감폭이예년만큼크지가않아시황개선이도움이될것으로전망된다. 향후건화물선시황은선복증가율이낮은수준을유지함에따라시황상승탄력이높아지는상황에서 2분기물동량이증가하면서상승세가나타날가능성이높아보인다. 곡물해상운임또한계절적인요인에따라연초에조정세가나타났으나전반적인연료유가회복과중국의춘절이후선박확보움직임증가세및체선등의요인이가세하면서향후상승폭이커질것으로전망된다. * ydjung@kamcosimc.com 81

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 1. 건화물물동량 선복량추이와전망 철광석물동량추이와전망 2018년전세계철광석물동량이전년대비 '3.1%(4,600 만톤 )' 증가할것으로예상되는가운데호주의수출이 '3.3%(2,730 만톤 )' 증가하는한편브라질의수출또한 '4.8%(1,830 만톤 )' 증가할것으로전망된다.

85 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 1. 건화물물동량 선복량추이와전망 철광석물동량추이와전망 2018년전세계철광석물동량이전년대비 '3.1%(4,600 만톤 )' 증가할것으로예상되는가운데호주의수출이 '3.3%(2,730 만톤 )' 증가하는한편브라질의수출또한 '4.8%(1,830 만톤 )' 증가할것으로전망된다. 한편작년에인디아의철광석수출이작년에 '57.6%(1,060 만톤 )' 가량크게증가했으나금년수출량은 '1,000 만톤이상감소할것으로전망된다. 이는인디아정부가금년 3월에 GOA 지역의철광석수출허가를취소할것으로예상되고있고이와더불어중국이인디아산저품질철광석수입을제한하고있기때문인것으로분석된다. 작년 10월부터중국의철강감산조치가시행되고있는상황임에도불구하고지난 1월철광석수입량이약 1억톤으로전년동기대비약 9% 증가한것으로나타나고있는데이는수입의존도가커지고있기때문으로분석된다. 한편철강생산제한조치가 3월 15일에해제될예정이나최근중국의최대철강생산지역인허베이성에서난방기감산정책을 5월 15일까지연장한다는루머가나오고있고감산기간을연장하지는않더라도중국의심각한대기오염을완화하기위한생산제한조치가반복적으로취해질가능성이커보여관련상황들을예의주시할필요가있어보인다. 그림 1. 철광석물동량추이와전망 1,800 1,600 1,400 1,200 1, ( 단위 : 백만톤 ) ( 단위 : %) 기타 브라질 호주 기타 브라질 호주 기타 브라질 호주 전년대비증감 전월전망치대비증감 자료 : Clarkson / 전월전망치 전년대비증감은 2018 년물동량기준 82

곡물해상운임동향과전망 석탄물동량추이와전망 2018년전세계원료탄물동량은 2.64억톤 으로전망치가전월대비 100만톤 상향조정되었으며연초부터호주의수출이강세를보이며 1월수출량이전년동기대비 12% 증가한것으로나타나고있다. 금년연료탄물동량은 9.55억톤 으로전월대비전망치가 300만톤 하향조정되었다. 2017년연료탄물동량증가율이 5.

86 곡물해상운임동향과전망 석탄물동량추이와전망 2018년전세계원료탄물동량은 2.64억톤 으로전망치가전월대비 100만톤 상향조정되었으며연초부터호주의수출이강세를보이며 1월수출량이전년동기대비 12% 증가한것으로나타나고있다. 금년연료탄물동량은 9.55억톤 으로전월대비전망치가 300만톤 하향조정되었다. 2017년연료탄물동량증가율이 5.5% 로 2012년이후가장빠른증가세를기록하였으나금년증가율은약 1% 선으로작년대비크게둔화될것으로전망되나중국의수입정책변화에따라변동폭은커질것으로보인다. 한편중국의혹한으로인해전력생산용연료탄수요가크게증가한가운데내륙운송에도차질이생겼다. 이에따라중국정부가석탄수입규제를완화하면서지난 1월석탄수입이전월대비 20% 이상증가하는동시에 4년래최고치를기록한것으로나타났다. 단기적으로보면중국과인디아의연료탄재고가최근들어다소증가하기는했으나여전히예년대비매우낮은수준을기록하고있어수입강세가당분간지속될가능성이높아보인다. 한편으로는호주석탄선적항에서체선이심화되면서현재접안대기척수가 100여척, 평균대기일수는 20일에이르고있는것으로보도되고있는데이또한태평양수역내가용선복감소로이어지면서운임상승요인이될전망이다. 그림 2. 석탄물동량추이와전망 ( 단위 : 백만톤 ) ( 단위 : %) 1,400 1,200 1, 원료탄 원료탄 연료탄 전월전망치대비증감 연료탄 원료탄 연료탄 전년대비증감 자료 : Clarkson / 전월전망치 전년대비증감은 2018 년물동량기준 83

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 소맥물동량추이와전망 2017/18 시즌소맥물동량은전시즌대비 0.7%(130 만톤 ) 증가한 1.84 억톤 으로전망되며전월대비전망치가 70만톤 상향조정되었다. 러시아소맥수출강세가지속되면서 2017/18 시즌물동량이전시즌대비 '29.

87 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 소맥물동량추이와전망 2017/18 시즌소맥물동량은전시즌대비 0.7%(130 만톤 ) 증가한 1.84 억톤 으로전망되며전월대비전망치가 70만톤 상향조정되었다. 러시아소맥수출강세가지속되면서 2017/18 시즌물동량이전시즌대비 '29.5%(820 만톤 )' 증가할것으로예상되는동시에금월전망치가전월대비 '100 만톤 ' 상향조정되었다. 이에따라현재시즌에러시아는미국을제치고세계 1위소맥수출국이될것으로보이며이에대해 'Clarkson' 은러시아의소맥작황이사상최고치를기록했고현지내륙운송과수출인프라가크게개선된점이수출증가에기여하고있다고분석하였다. 반면 2017/18 시즌호주의소맥수출은전시즌대비 '20.7%(460 만톤 )' 감소할것으로전망된다. 지난 1월호주의소맥수출은약 '80만톤 ' 으로신곡시즌에월평균약 '200만톤 ' 가량을수출했던것에비해 50% 이상감소한것으로나타났다. 이는호주산소맥의최대수입국인인도네시아가러시아와우크라이나로수입선을변경하고있기때문인것으로보이며향후이러한추세는계속될것으로전망된다. 한편 2017/18 시즌미국의소맥수출전망치가 '100만톤 ' 하향조정되었는데이는겨울밀수출수출이저조한모습을보이고있기때문인것으로보이며유럽의수출전망치또한인근러시아와의경쟁심화로인해 '100만톤 ' 하향조정되었다 그림 3. 소맥물동량추이와전망 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18 ( 단위 : 백만톤 ) ( 단위 : %) 호주 캐나다 미국 유럽 러시아 호주 캐나다 미국 유럽 러시아 호주 캐나다 미국 유럽 러시아 전월전망치대비증감 전년대비증감 자료 : U.S.D.A / 전월전망치 전년대비증감은 2017/18 시즌물동량기준 84

88 곡물해상운임동향과전망 옥수수 ( 잡곡 ) 물동량추이와전망 2017/18 시즌전세계옥수수물동량은 2016/17 시즌대비 6.9%(910 만톤 ) 증가한 1.52억톤 으로전망되며전망치가전월대비 70만톤 상향조정되었다. 최근국제옥수수가격이전반적인상승세를보이는가운데아르헨티나에서발생한이상고온과가뭄의여파로남미지역의옥수수가격상승폭이높아지는반면미국산옥수수가격은상대적은낮은수준을유지하면서미국산옥수수수출증가가능성이높아지고있다. 이를반영하여이번달에 'U.S.D.A' 는 2017/18 시즌미국의수출전망치를 '300만톤 ' 가량크게상향조정한반면브라질과아르헨티나의수출전망치는각각 '150만톤 ' 과 '50만톤 ' 하향조정하였다. 이와더불어아르헨티나트럭노조의파업이발생하여내륙운송이크게지연되었으나최근타결된것으로전해지고있다. 지난 1월브라질의옥수수선적량이전년동기대비 2.5배가량증가하면서 '300만톤 ' 에근접하였으나 2월선적량은약 '100만톤 ' 으로전월대비크게감소할전망이며이는계절적요인에따른일반적인현상으로보인다. 한편브라질의곡물선적을위한평균접안대기일수는약 '10일' 정도인것으로나타나고있는데이는작년같은기간과비슷한수준으로현재곡물선적이크게지연되지는않고있는상황으로보인다. 그림 4. 옥수수물동량추이와전망 ( 단위 : 백만톤 ) ( 단위 : %) 우크라이나 아르헨티나 브라질 우크라이나 아르헨티나 브라질 미국 우크라이나 전월전망치대비증감 /09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18 미국 아르헨티나 브라질 미국 전년대비증감 자료 : U.S.D.A / 전월전망치 전년대비증감은 2017/18 시즌물동량기준 85

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 대두물동량추이와전망 2017/18 시즌대두물동량은전시즌대비 3.2%(470 만톤 ) 증가한 1.52 억톤 으로전망되며전망치가전월대비 20만톤 가량소폭하향조정되었다. 브라질의대두수출강세가지속되며 2017/18 시즌수출량이전시즌대비 '9.

89 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 대두물동량추이와전망 2017/18 시즌대두물동량은전시즌대비 3.2%(470 만톤 ) 증가한 1.52 억톤 으로전망되며전망치가전월대비 20만톤 가량소폭하향조정되었다. 브라질의대두수출강세가지속되며 2017/18 시즌수출량이전시즌대비 '9.3%(590 만톤 )' 증가하는동시에전월대비전망치가 '200만톤 ' 가량상향조정되었다. 2월현재브라질의대두박을포함한대두선적량은약 '800만톤 ' 으로전년동기대비 '100만톤 ' 가량증가할것으로예상된다. 그러나외신에따르면금년브라질의대두수확이파종지연과강수증가등의영향으로예년보다더디게진행되고있고아르헨티나에서는가뭄으로인해대두수확량전망치가계속하향조정되고있는점은금년 2분기남미곡물수출에큰영향을미칠것으로예상된다. 미국의경우금월 2017/18 시즌대두수출전망치가 '160만톤 ' 하향조정되었으며이에따라 1위수출국인브라질과의수출격차또한전시즌 '390만톤 ' 에서현재시즌에는 '1,180 만톤 ' 으로크게벌어졌고수출점유율또한 38% 선으로감소할것으로예상된다. 한편중국의대련항기준대두의 'Crushing Margin' 이작년말이후지속적인감소세를보이며현재손익분기점에머물러있고리자오항의경우톤당 150위안가량의역마진을기록하고있어단기적으로볼때중국의대두수입이빠른증가세를보이기는어려울것으로전망된다. 그림 5. 대두물동량추이와전망 ( 단위 : 백만톤 ) ( 단위 : %) 아르헨티나아르헨티나 미국 미국 브라질 전월전망치대비증감 60 브라질 /09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18 자료 : U.S.D.A / 전월전망치 전년대비증감은 2017/18 시즌물동량기준 아르헨티나 미국 브라질 전년대비증감

곡물해상운임동향과전망 건화물선물동량추이와전망 ( 종합 ) Clarkson 에따르면 2018년전세계건화물해상물동량은 52,38 억톤 으로전년대비 2.7%(1.40 억톤 ) 증가할것으로전망되며전월대비전망치가 500만톤 하향조정되었다. 화물별평균항해거리를적용한톤 마일로분석할경우금년철광석물동량이전년대비 4.3% 증가할것으로보이는한편곡물또한 3.

90 곡물해상운임동향과전망 건화물선물동량추이와전망 ( 종합 ) Clarkson 에따르면 2018년전세계건화물해상물동량은 52,38 억톤 으로전년대비 2.7%(1.40 억톤 ) 증가할것으로전망되며전월대비전망치가 500만톤 하향조정되었다. 화물별평균항해거리를적용한톤 마일로분석할경우금년철광석물동량이전년대비 4.3% 증가할것으로보이는한편곡물또한 3.8% 증가할것으로전망된다. 반면석탄은톤 마일증가율이 1.0% 로다른화물에비해다소저조할것으로 Clarkson 은전망하였다. 다른전망기관인 SSY 는금년물동량이전년대비 3.1%(1.07 억톤 ) 증가할것으로전망하였으며철강제품, 원료탄, 대두 ( 박 ), 철광석물동량증가폭이상대적으로큰반면연료탄과소맥물동량은변동이거의없을것으로전망하였다. 단기적으로보면금년 2분기건화물해상물동량은 1분기 7.65억톤 대비 5.5%(4,180 만톤 ) 증가한 8.06 억톤 으로전망된다. 철광석물동량이전분기대비 5.9%(1,990 만톤 ) 증가할것으로보이는한편대두물동량또한 33.3% (1,390 만톤 ) 증가하면서시황에긍정적인영향을미칠것으로전망된다. 양기관의전망을종합해볼때금년철광석과곡물물동량증가폭이크게나타나며 2분기를기점으로시황상승압력이점차높아질것으로예상되는가운데석탄물동량움직임이수요측면에서해상운임의방향을결정짓는매우중요한변수가될것으로예상된다. 그림 6. 건화물물동량추이와전망 ,000 2,500 2,000 ( 단위 : 백만톤 ) ( 단위 : %) 곡물 석탄 곡물 석탄 철광석 전월전망치대비증감 1,500 1, 철광석 곡물 석탄 철광석 전년대비증감 자료 : Clarkson / 전월전망치 전년대비증감은 2018 년물동량기준 87

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 건화물선선복량추이와전망 Clarkson 은최근보고서를통해 2018년말기준건화물선선복량이 8.32억톤 으로전년말대비 1.8%(2,580 만톤 ) 증가할것으로내다보았다. 이는전월전망치인 1.

해체량의경우금년 1월에 7척(67 만톤 ) 의선박이해체되었는데이는전월 4척(40 만톤 ) 대비증가했으나전년동기 21척(236 만톤 ) 대비크게감소한수치이며대부분 Cape 선박들이해체매각된것으로전해지고있다. 지난 1월인도량이증가하는동시에해체가저조했으나예년만큼선복의순증감이크지않아시황개선에도움이될것으로전망된다.

91 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 건화물선선복량추이와전망 Clarkson 은최근보고서를통해 2018년말기준건화물선선복량이 8.32억톤 으로전년말대비 1.8%(2,580 만톤 ) 증가할것으로내다보았다. 이는전월전망치인 1.7% 증가 대비증가율이소폭상향조정된수치로 P max 와 S max 선형의신조인도증가및해체감소를예상하며두선형의선복증가율을상향조정하였다. 지난 1월건화물선의신조인도량은 50척(458 만톤 ) 으로전월 9척(97 만톤 ) 대비크게증가하였으나전년동기 106척(883 만톤 ) 대비톤수기준절반가량감소하였으며이는신조발주감소에따른영향으로분석된다. 해체량의경우금년 1월에 7척(67 만톤 ) 의선박이해체되었는데이는전월 4척(40 만톤 ) 대비증가했으나전년동기 21척(236 만톤 ) 대비크게감소한수치이며대부분 Cape 선박들이해체매각된것으로전해지고있다. 지난 1월인도량이증가하는동시에해체가저조했으나예년만큼선복의순증감이크지않아시황개선에도움이될것으로전망된다. 신조발주량의경우금년현재까지 31척의건화물선이발주되었으며이는척수기준으로전년같은기간대비 22% 감소한수치이며지난 1월에 VLOC 선형에대한발주가집중적으로이루어졌고이어 2월에는 P max 와 S max 발주또한점차늘고있는것으로보인다. 4,000 3,000 2,000 1,000 0 (1,000) (2,000) (3,000) (4,000) 자료 : Clarkson 그림 7. Cape P max 월별신조인도 해체 순증감추이 3,000 2,000 1,000 0 (1,000) (2,000) ( 단위 : 천톤 ) 88

92 곡물해상운임동향과전망 2. 곡물해상운임추이와전망 건화물선시황추이와전망 2018 년 2월 22일현재건화물선운임지수는 1,167 pt 로같은시기 5년평균값인 722 pt 대비 60% 가량높은수준을기록하는동시에 5년래최고점에근접해있다. 통상적으로연초부터중국의춘절연휴까지건화물선시황이약세를보이는패턴이매년반복되고있는데이는중국의철강설비정기점검에따른원자재재고축소, 신조인도집중, 주요선적항들의기상이변등에따른결과로볼수있다. 그러나금년에는 1월중국의철광석과석탄수입량이증가세를보인가운데연초신조인도집중현상또한예년만큼심하지는않았고홍수등자연재해도발생하지않아상대적으로시황조정폭이크지않았던것으로분석된다. 금년선복증가율이매우낮은수준을유지함에따라시황상승탄력이매우높아질것으로보이는가운데 2분기물동량이철광석과대두를중심으로 1분기대비크게증가할것으로예상됨에따라시황상승가능성이높을것으로전망된다. 이와더불어 1) 현재톤당 75~80 달러 선에서횡보세를보이고있는국제철광석가격재반등여부 2) 중국과인디아의연료탄재고확보움직임 3) 남미곡물수출증가속도등이향후시황상승폭을결정하는주요한요인들이될것으로보인다. 5,000 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1, 그림 8. 건화물선운임지수추이 ( 장기 단기 ) 자료 : 발틱해운거래소 건화물선운임지수장기추이 2,500 2,000 1,500 1, Yrs Low-High Yrs Average 2017 ( 단위 : pt) 0 1 월 2 월 3 월 4 월 5 월 6 월 7 월 8 월 9 월 10 월 11 월 12 월 89

93 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 곡물해상운임추이와전망 2018년 2월말기준 US Gulf/China 곡물운임은톤당 $43.50 으로전월대비 $2.00 하락하였으나전년동기대비 $9.50 높은수준을기록하고있다. PNW/ China 운임은전월대비 $1.50 하락한톤당 $22.20 선을기록중이나이는전년동기대비 $2.80 상승하였다. 한편브라질의 Santos 선적기준곡물운임은현재톤당 $30.25 를기록하고있으며전월대비 $4.20 하락하였다. 연료유가는부산항기준으로현재톤당 $392 선으로최근국제유가하락의영향으로연초대비하락하였으나작년 6월약 $310 수준을저점으로전반적인상승추세를유지하면서전반적인곡물해상운임상승요인이되고있다. 해운시황이 1~2월에계절적인조정기에접어들면서곡물해상운임또한하락이불가피했으나전년동기대비높은수준을유지하고있다는점에주목할필요가있어보인다. 중국의춘절연휴가지나고철광석과석탄화물선적을위한선복확보움직임이점차증가할것으로예상되는가운데남미곡물의본격적인출하시기또한다가오고있어향후전반적인곡물해상운임상승압력이높아질것으로전망된다. 이에더하여신조인도가점차감소하는가운데체선이심화될경우운임급등가능성또한배제할수없어이에대한지속적인모니터링이필요해보이는시점이다 美동부 / 중국곡물운임 美서부 / 중국곡물운임 그림 9. 노선별곡물운임추이 ( 단위 : 달러 / 톤 ) 구분 USG PNW 현물 년 년 년평균 Jan15 Apr15 Jul15 Oct15 Jan16 Apr16 Jul16 Oct16 Jan17 Apr17 Jul17 Oct17 Jan18 Apr18 자료 : Clarkson 5 년최고 년최저

94 Part 2. 해외곡물산업포커스 2018 년이상저온기후현상과밀생산피해영향 93 대두가격과아르헨티나와브라질의경제성장 113

96 2018 년이상저온기후현상과밀생산피해영향 2018 년이상저온기후현상과밀생산피해영향 이병훈 ( 강원대학교교수 ) * 최근혹한의추운날씨와가뭄을동반한저온이상기후현상은북미, EU, 유라시아, 중국비롯한주요동계작물생산지역에광범위한피해를주고있다. 특히, 겨울밀 (Winter wheat) 의경우지난해부터지속중인라니냐 (La Nina) 와북극온난화영향으로발생한저온현상은밀생육에부정적인영향을미칠것으로보고있다. 본고에서는이상저온기후현상의발생및전망과그에따른밀의생육성장단계별영향, 생산피해, 그리고관련대응방안에대해정리하였다 년이상저온기후현상의발생과원인 1.1. 라니냐 (La Nina) 와북극의온난화 올겨울매서운한파가북반구를몰아치고, 지역곳곳에서혹한, 폭설, 그리고가뭄등이상기후가나타나고있다. 이번한파의원인을크게 2가지를지목하고있다. 우선, 2011년이후 6년만에발생한라니냐 (La Nina) 현상이북반구혹한과가뭄의원인으로보고있다. 이번에발생한라니냐현상은 2017년 11월부터발생하였으며, 3월까지지속될확률은약 65% 로매년동일기간지속확률의거의 2배수준에이르고있다. 이후의라니냐효과는중간수준이하로떨어질것으로예상하고있는가운데, 이현상과관련하여현재서남아시아, 아프리카북동부, 남미남동부, 중국동부및미국남부지역은비정상적인건조한기후를보이고있다. 다른한파의원인을북극의온난화로북극성층권온도가온화해지면서제트기류가약해져북극의차가운공기가아래로밀려내려온것으로분석하고있다. 이같이북극에서차가운공기가내려온것은중위도지방과극지방사이에서공기의경계역할을하는제트기류세력이약해진것에기인한다. * bhleeok@kangwon.ac.kr 93

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 1.2. 라니냐의귀환 6년만에발생한 2017/18 년라니냐는 1950년이후총 13번발생하였으며, 최근라니냐는 2016/17 년라니냐로 2016 년 8월에시작되어 2017 년 1월에종료된바있다. 2016/17 년라니냐의강도는엘니뇨 라니냐감시구역의해수면온도가평년보다약 0.5 0.

97 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 1.2. 라니냐의귀환 6년만에발생한 2017/18 년라니냐는 1950년이후총 13번발생하였으며, 최근라니냐는 2016/17 년라니냐로 2016 년 8월에시작되어 2017 년 1월에종료된바있다. 2016/17 년라니냐의강도는엘니뇨 라니냐감시구역의해수면온도가평년보다약 낮은범위로약하였다. 일반적으로라니냐는동태평양의적도지역에서무역풍이평년보다강해지며해수면온도가떨어지는현상으로호주와동남아시아지역의강수량증가로홍수피해가일어나고남미지역의칠레, 페루지역등태평양연안지역에는가뭄을수반하기도하며, 엘니뇨 (El Nino) 와는반대의기후현상을보인다. 그림 1. 라니냐감시구역평균해수면온도 SST Anomalied( ) 31 JAN 주 : 일기준 Nino 3.4 지역기준, 노랑과퍼플색은고온을녹색과파랑색은저온을의미. 자료 : Climate Prediction Center, NOAA 94

2018 년이상저온기후현상과밀생산피해영향 그림 2. 라니냐감시구역별평균해수면온도변화추이 (2017.5~2018.1) SST Anomalies 주 : 2018.

98 2018 년이상저온기후현상과밀생산피해영향 그림 2. 라니냐감시구역별평균해수면온도변화추이 (2017.5~2018.1) SST Anomalies 주 : 일기준 Nino 3.4 지역기준, 노랑과퍼플색은고온을녹색과파랑색은저온을의미. 자료 : Climate Prediction Center, NOAA 95

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 반면, 우리나라의라니냐영향은겨울철에북서태평양부근에저기압성흐름이형성되어북풍계열의바람이우리나라로자주유입되면서기온은평년보다낮고강수량은적은경향이있다. 특히, 이번라니냐의영향은 11월하순에북태평양 ~ 베링해지역에서상층고기압이형성되면서상층의찬공기가우리나라로남하하여추위가발생하기도하였다.

99 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 반면, 우리나라의라니냐영향은겨울철에북서태평양부근에저기압성흐름이형성되어북풍계열의바람이우리나라로자주유입되면서기온은평년보다낮고강수량은적은경향이있다. 특히, 이번라니냐의영향은 11월하순에북태평양 ~ 베링해지역에서상층고기압이형성되면서상층의찬공기가우리나라로남하하여추위가발생하기도하였다 년 1월중라니냐감시구역인열대태평양 Nino-3.4 지역에서평균해수면온도 (sea surface temperatures; SSTs) 가 1.0 이하로나타났으며, 반면 Nino-4 지역은 0.5 C 로지속되어라니냐가형성된것을알수있다. 해표면의온도는영하권을유지하였지만, 동태평양표면층이하온도는거의평균수준을유지하였다. 이는표면근처의평균이하의온도를낮추는하강적도해양켈빈파와관련된평균이상의기온이동쪽으로전파되었기때문이다. 그림 3. 적도부근평균상층해양온도변화추이 (2017.5~2018.1) 0.4 EQ. Upper-Ocean Heat Anoms. (deg C) for w MAR APR MAY JUN JUL AUG SEP OCT NOV DEC JAN 주 : 일기준 Nino 3.4 지역기준, 노량색은고온, 파랑색은저온을의미함. 자료 : Climate Prediction Center, NOAA 세계기상기구 (WMO) 는 2018 년봄철이후기후가중립단계인 ENSO-Neutral 로회귀하면서라니냐의소멸을예상하고있다. 라니냐에서 ENSO-Neutral 로의기후전환은약 55% 의확률을가지고북반구봄철 (3월 ~5월기간 ) 에도나타날전망이다. 이에따라라니냐는향후몇달간온도와강수량에지속적으로영향을미치므로라니냐영향권지역의강우량은평균이상을기록할것으로전망된다. 96

2018 년이상저온기후현상과밀생산피해영향 그림 4. 기후예측센터 (Climate Prediction Center; CPC) 의라니냐발생확률전망 90 Early Fb CPC/IRI Official Probabilistic ENSO Forecasts ENSO state based on NINO3.4 SST Anomaly Neutral ENSO: -0.

100 2018 년이상저온기후현상과밀생산피해영향 그림 4. 기후예측센터 (Climate Prediction Center; CPC) 의라니냐발생확률전망 90 Early Fb CPC/IRI Official Probabilistic ENSO Forecasts ENSO state based on NINO3.4 SST Anomaly Neutral ENSO: -0.5 to Probability(%) JFM FMA MAM AMJ MJJ JJA JAS ASO SON Time Period 자료 : Climate Prediction Center, NOAA 그림 5. 해수표면온도전망 Mid-jan 2018 Plume of Model ENSO Predictions 주 : 2018 년 1 월 18 일전망, Nino 3.4 지역기준자료 : Climate Prediction Center, NOAA 97

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 1.3. 북극온난화의역설 이산화탄소의증가는지구온난화로이어져북극의기온은매우빠른속도로상승하였다. 이로인해북극바다의빙하가녹아수증기가증가하여북극고기압이강해지고, 엘니뇨및라니냐현상이맞물려북극과중위도온도및기압차이가줄어들면서제트기류가약해진다.

101 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 1.3. 북극온난화의역설 이산화탄소의증가는지구온난화로이어져북극의기온은매우빠른속도로상승하였다. 이로인해북극바다의빙하가녹아수증기가증가하여북극고기압이강해지고, 엘니뇨및라니냐현상이맞물려북극과중위도온도및기압차이가줄어들면서제트기류가약해진다. 이제트기류는동서를강하게횡단하면서북극의찬공기를차단하는역할을하는데, 약해지면서남북으로밀렸다들어왔다하며횡단을이어간다. 밀릴시점에북극의차가운공기가아래로밀려내려오면서해당지역에매서운추위가몰아치게되는것이다. 그림 6. 북극진동별제트기류흐름 Positive Phase Arctic Oscillation Negative Phase 자료 : WVPAW Winter 2017 & 2018 Outlook Part One. 이와같이북극과중위도간기압차가일정한주기를가지고커지다작아지는것을반복하는데이를북극진동 (Arctic Oscillation) 이라한다. 이를지수화한것이북극진동지수이고, 이지수값이음 (-) 의값을보이면북극지역과중위도지역간기압차가감소했음을나타낸다. < 그림 6> 의우측북극진동지수가음 (-) 을나타내는가운데, 제트기류의흐름이남북으로이어져한파의원인인북극의차가운공기가아래로밀려내려오는것을나타내보이고있다. 98

102 2018 년이상저온기후현상과밀생산피해영향 2. 이상저온기후의밀생산피해 2.1. 동해 (winter injury) 의영향 월동작물밀의동해 (winter injury) 피해는 12월상순부터 3월상순까지나타나는것으로알려져있다. 또한월동시기를지나초봄에동상해를입어고사하는경우도많다. 2011년이후혹한으로큰피해를입은적은없었으나이례적으로추위가강했고가뭄이극심한이번겨울과향후 2개월동안예상되는저온현상은밀생육에부정적영향을미칠것으로보고있다. 밀은이상기후에가장잘적응하는작물중하나이지만, 혹한의경우심각한생산피해를보거나극심한혹한의경우심지어고사할위험도배제할수없다. 이처럼 너무춥다 라는개념은모호하기는하지만밀의생존여부의기준이되는임계값수준을나타낸표현이라볼수있다. 세계밀생산의대부분은겨울밀 (winter wheat) 이고봄밀 (spring wheat) 보다단위당생산량또한높다. 겨울밀은미국과러시아밀생산량의 2/3를차지하고, 중국밀생산의 85%, 우크라이나와프랑스밀생산의 95% 에이르는것으로집계되고있다. 현재세계적으로동계작물의생육상황은좋은편이나, 이번겨울동안한파피해가발생하였고, 여전히그여파가성장과정에영향을미치고있다. 가을철저온기후는밀의월동기간저온저항력인내동성 (hardiness) 을강화시키는역할을한다. 품종에따라내동성수준이결정된다. 예를들면, 미국의캔자스지역에서재배되는겨울밀품종은위도가높은노스다코다지역재배품종보다겨울에강한품종일필요는없다. 내동성은가을에서겨울에걸쳐온도가점진적으로차가워질때가장효율적으로증대된다. 그러나온도가가을에서초겨울기간동안여전히온화하다면, 내동성수준은감소하여향후냉해피해를입을가능성이높아진다. 최근유럽과동유럽지역이 12월상순기간까지온화하여이지역대부분의동계곡물작물들은내동성이약한것으로나타났다. 하지만, 북반구밀은온화한가을기후에힘입어상해및동해를입지않았으며 12월중순까지도거의피해가없는것으로나타났다. 현재북반구대부분의겨울밀은생육상태가양호하며, 반면우크라이나의동계작물의 1/3은지난달하순부터생육이부진한것으로보고되고 99

103 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 있다. 겨울철혹한에대비하기위한가장최고의작물보호대책은가을철뿌리체 계를강화시키는것이다 동해 (winter injury) 의한계온도 동해로인한밀의피해정도는겨울철토양온도에의해가장큰영향을받는다. 혹한기최대내동성이유지되는동안밀의생존한계토양온도범위는 15 C~-18 C 이다. 만일토양온도가이범위이하로떨어질경우밀은동사 (winter kill) 할가능성이있다. 관련연구결과에따르면, 밀의동사는토양온도가 25 C일경우단하루안에, 15 C라면약 6일이내에발생하는것으로보고되고있다. 만일대기의온도가 2 시간이상 23 C를유지할경우토양온도는밀의내동성온도를벗어나동사하는임계온도수준까지내려갈수있다. 그러나실제동계기간동안이같은초저온현상은발생하는경우는꽤드물다. 한편, 적설량은내한효과를강화시켜밀생존율을높이기때문에대기온도와적설량을종합적으로고려해야정확한동사임계온도수준을알수있다. 예로, 혹한기노스다코다지역의경우적설량이 7.6cm 수준이면한파로부터밀의보호가가능하며, 10~15cm 수준이면방한수준이최대치에이른다. 상대적으로온화한기후지역인캔자스지역은적설량 2.5cm 정도로도충분한토양온도를유지할수있다. 이같은미국의노스다코다지역사례는매년한파를겪고있는동유럽폴란드, 우크라이나, 러시아지역의한파피해와유사하며, 밀의동사를면하기위해이들지역은적어도 10cm 이상의적설량이필요하다. 2.3 동해 (winter injury) 의주요곡물생산영향 현재극심한이상기후로인해 2018 년곡물시장의가격변동성은매우클것으로전망하고있다. 최근가장강력했던라니냐는 2011/2012 년도에발생하였으며당시최악의가뭄을겪게되었다. 이로인해 2012년당시곡물가격은폭등하여대두는부셀당 18달러, 옥수수는 8달러수준까지상승하였다. 최근 5개년평균대두및옥수수가격은 2012 년당시가격보다부셀당각각 38% 와 39% 낮은가격을형성하였다. 100

2018 년이상저온기후현상과밀생산피해영향 금번라니냐로인해곡물가격이 2012 년최고가격수준까지상승하게되면현 재가격대비대두는약 87%, 옥수수는약 130% 정도가격상승이전망된다. 이처 럼라니냐는곡물생산에부정적인영향을주고있다. 라니냐발생으로곡물의단 위당생산량은평년이하로대폭감소한다.

104 2018 년이상저온기후현상과밀생산피해영향 금번라니냐로인해곡물가격이 2012 년최고가격수준까지상승하게되면현 재가격대비대두는약 87%, 옥수수는약 130% 정도가격상승이전망된다. 이처 럼라니냐는곡물생산에부정적인영향을주고있다. 라니냐발생으로곡물의단 위당생산량은평년이하로대폭감소한다. 다음 < 그림 7> 은과거 45 년 (1970 년 ~2015 년 ) 간곡물단수변화율을이상기후별로정리한것이다. 그림 7. 라니냐발생시곡물단수평균변화율 (1970~2015) Average Variation in Crop Yield (% Above/Below Trend) % 8% 4% 0% -4% -8% 자료 : USDA, NOAA and Cohen & Steers. 상기 < 그림 7> 에서알수있듯이, 라니냐로인해밀뿐만아니라옥수수, 면화, 대두의평균단위당생산량은감소한것으로나타났다. 단위당생산량은평균대비옥수수 9.2%, 대두 4.1%, 밀 1.0%, 면화 0.5% 씩각각감소하였다. 따라서금번라니냐로인해세계곡물생산은축소되고, 재고는감소하여곡물가격은상승할것을예상할수있다. 3. 생육성장단계 (Physiological growth stages) 와이상기후관계 3.1. 개요 밀은생육기간동안이상기후영향을많이받는다. 겨울과봄철의저온피해는성장과정에서매우치명적일수있다. 최근동계내동성품종의보급과저온피해 101

105 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 대응을위한적절한작물관리는밀의동사 (winterkilling) 비율을완화시켰고, 이로인해과거보다동해피해범위및빈도는낮아졌다. 밀은봄철생육이다시시작되는생육재생기이후저온에매우취약하다. 따라서이시기저온에의한피해는향상발생할수있다. 본장에서는봄철저온피해를야기하는온도수준과봄철성장단계별피해증상, 그리고피해를입은밀의관리방법및대책에대해알아본다 봄철동상해 (spring freeze injury) 발생시기 밀의생육성장단계에서언제어느지형에서봄철저온피해 ( 냉해 ) 가주로발생하는지살펴보면, 우선대규모지역뿐아니라일부지형어디에서든지발생할수있다. 특히, 차가운공기가머물러있는분지, 계곡, 하천주변경지가가장심각 그림 8. 밀 (wheat) 의연중생육성장단계별시기별내동성 ( 저온저항력 ) 변화 주 : 1) 온도는겨울밀의각기다른성장단계별로저온피해를야기한다. 겨울밀은봄철성장기동안빠르게내동성 ( 저온저항력 ) 이소멸되어, 뒤늦은저온에쉽게피해를입는다. 2) 발아 (Just sprouted), 유묘 (Just Emerged), 초엽 ~ 본엽 (0-1leaves), 제 2 본엽이상 (2or More leaves), 최대내동성 (Maximum Resistance), 신장기초 (starting to Joint), 신장기 (Jointing), 수잉기 (Boot), 개화기 (Bloom), 등숙기 (Soft Dough) 자료 : The Board of Regents of the University of Nebraska. 102

106 2018 년이상저온기후현상과밀생산피해영향 하다. 봄철냉해의위험은밀이정상속도보다빠르게성장할경우더커지는경향이있다. 만일기후가저온이나타날경우, 밀은생육이발달한만큼손실수준도크게나타난다. 조기에성장한밀은상대적으로늦게성장중인밀보다저온피해 ( 냉해 ) 가능성이높다. 이는봄철기간동안 (3월부터 5월까지 ) 밀의성장수준만큼내동성이소실되어결빙온도의민감도는점차증가하기때문이다.( 그림 8 참조 ) 밀품종에따라봄철냉해저항성 (resistance to freeze injury) 은저온발생시작물성장단계별로각기다르게나타나고있다. 품종에따라저온피해민감도는같은성장단계에서는거의유사하다. 최적의영양성장여건하에서성장중인밀은월등히성장세를보이고있지만, 높은수분을가지고있어냉해의피해에매우취약하다. 한편, 가뭄은작물을추위에강하게만들며, 수분함량을낮춰냉해의위험도를감소시킨다 봄철동상해 (spring freeze injury) 발생온도 겨울밀은가을에파종을하고생육정지기 (12월 ~2월 ) 인월동기간을거쳐다시봄철생육재생기 (3월 ~4월 ) 를지나늦봄에수확을하게된다. 따라서가을기간동안겨울밀은겨울기간동안추위에견딜수있도록저온저항력 ( 내동성 ) 을강화시키는복잡한과정을거친다. 하지만봄철이되면밀성장이진행되면서내동성은급속히소실된다. 따라서그시기에저온에대한저항력은매우미미하다. < 그림 7> 에서보는바와같이차가운온도는가을철과봄철겨울밀에피해를입힌다. 밀은 3월 ~4월생육재생기간인수잉기후반부와출수기동안냉해에가장민감한것으로알려져있다. 생육재생기간온도가약간의영하수준에서도심각한피해를입어곡물의단위당생산량을급격히감소시킨다. 봄철저온에의한상해정도는저온기간과접촉정도에따라영향을받는다. 우선같은온도하에서저온에노출되는기간이길수록더많은피해를유발한다. 표에따르면생육단계별각기다른한계온도에 2시간이상노출시피해가나타나게된다. 봄철저온피해는작물성장단계, 작물수분함유정도, 노출기간, 풍량, 강수량등다양한요인이영향을미치기때문에피해정도를예측하기어렵다. 103

107 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 성장단계 (growth stage) 분얼기 (Tillering) 신장기 (Jointing) 수잉기 (Boot) 출수기 (Heading) 개화기 (Flowering) 유숙기 (Milk) 등숙기 (Dough) 표 1. 밀성장단계별봄철저온피해증상과단수영향 피해온도 (injury temperature) (2 시간 ) 주요증상 12 (-11 ) 잎의탈색, 강한악취, 성장속도둔화 24 (-4 ) 28 (-2 ) 30 (-1 ) 30 (-1 ) 28 (-2 ) 생장점의회색 / 갈색변색, 하부줄기손상변색, 병변, 마디확대, 악취발생 꽃밥불임, 하부줄기손상, 잎탈색, 악취발생 수컷부분꽃밥불임등수잉기와유사한심각증상발생, 가락의백화및탈색현상 (Severe) 꽃의수컷부위백색변색및손상, 백색, 하부줄기손상, 잎의탈색 낟알의백색 / 회색변색, 잎의탈색, 쭉쟁이발생 28 (-2 ) 낟알의쭈글현상, 탈색, 발아저하, 자료 : The Board of Regents of the University of Nebraska. 단수영향 약간 ~ 보통 (Slight to moderate) 보통 ~ 심각 (Moderate to severe) 보통 ~ 심각 (Moderate to severe) 심각 (Severe) 보통 ~ 심각 (Moderate to severe) 약간 ~ 보통 (Slight to moderate) 3.4. 봄철동상해 (spring freeze injury) 증상 주요냉해증상에따라피해수준을조기에평가할수있다. 이평가결과내용 에따라손상을입은작물을지속하여재배할것인지, 아니면다른작물로대체식 그림 9. 겨울밀 (winter wheat) 생육성장단계 자료 : The Board of Regents of the University of Nebraska. 104

108 2018 년이상저온기후현상과밀생산피해영향 부할것인지선택이가능하다. 냉해의평가는각성장단계별로여러가지특징적증상에의해결정된다. 봄철냉해이후저온이지속될경우피해증상의진행이지연되지만, 주요부위의작물피해는정밀조사를통해탐지가가능하다. 다음의 < 그림 9> 은밀의생육성장단계 (growth stages) 를나타낸것이며, 이하부연설명은성장단계별각각피해증상의특징을상세하게기술한것이다. 분얼기 (Tillering Stage) 밀의봄철분얼기는보통 2월하순에시작되어 3월까지이어진다. 해당기간동안생장점 (the growing point) 이표토층에위치하여저온피해로부터보호된다. 같은시기대부분의피해는잎에서발생하며옅은녹색에서황색으로변하기시작하여발생이후며칠경과후강한냄새가나는특징이있다. 해당시기피해는성장속도가더디고분얼횟수가감소한다. 하지만새로운잎과분얼은온화한날씨에서다시시작된다. 신장기 (Jointing Stage) 신장기는 3월하순부터 4월에걸쳐이루어지게된다. 잎이얼어피해를입은밀은분얼기때와동일한증상을보인다. 그러나가장심각한피해는생장점에서발생한다. 피해를입은생장점은회색 (off-white) 또는갈색을띄게되고더나아가백화거나죽은잎이나타나면생장점이죽은것이다. 하부줄기 (the lower stems) 의손상은변색, 병변, 마디의확장되는증상을보인다. 손상된작물은하부줄기부분에영향을주어 1~2개중간마디가토양표면과평행하게된다. 수잉기 (Boot Stage) 수잉기냉해는이삭이들어있는지엽부위에많은증상이나타난다. 냉해이후이삭출현은일반적으로이루어지지만녹색대신황색내지백색을띄게되며, 이경우결국이삭은죽게된다. 종종이삭이있는꽃의수컷부분 ( 꽃밥 ) 만이암컷부분보다저온에민감하기때문에고사하게된다. 밀은자가수분 (self-pollinated) 을하기때문에냉해로수분을할수없게되어생산단수감소로이어지게된것이다. 105

109 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 출수기 (Heading Stage) 이단계의대부분냉해피해는이전성장단계인수잉기때와유사한증상을보인다. 그중다른증상은밀가락의백화및탈색현상으로보통녹색대신백색을보인다. 밀가락에피해를입힌차가운온도는수컷꽃을고사시킬수있다. 개화기 (Flowering) 개화기와출수기단계의냉해피해증상은거의유사하다. 하지만개화기단계가저온에가장민감한단계이다. 기온차, 노출기간, 또는여타여건의작은변화에도피해정도는매우크고다르게나타날수있다. 개화기에저온노출은꽃의수컷부위를동사시켜수잉기출수기때처럼수분을할수없게된다. 냉해이후꽃밥이건조하고위축되면서백색으로변하게된다. 유숙기 (Milk Stage) 개화기이후어린낟알은보통 12~14 일이내에완숙크기의낟알로성장하지만, 무게는최대치에이르지못한다. 저온피해를입은낟알은성장이멈추고, 밝은녹색대신백색또는회색을띄게된다. 미미한저온피해를입은낟알은보통크기까지는자라지만성숙시무게가가볍고쭉쟁이가되기도한다. 등숙기 (Dough Stage) 밀낟알은 5월하순에서 6월상순에크기와무게가최대치에이르게된다. 낟알성장이완료되면서낟알수분도감소하게되어밀저온저항력은초기봄철성장단계보다더욱강화된다. 등숙기때냉해피해는육안으로확인이가능하여약간쭈글해지거나미미한무게손실이발생한다. 하지만, 등숙기에가장심각한냉해피해는낟알의발아저하에있다 이상저온기후의피해대책 기본대책은저온피해의위험시기및위험지역을삼가는것이중요하다. 또한 106

110 2018 년이상저온기후현상과밀생산피해영향 저온저항력즉내동성이있는밀품종을선택하여생육초기단계부터건실한생육 환경을유도하는것도필요하다. 장기대책으로밀생육에적합한기후, 토질, 지형 여건하에서동상해의위험수준을나누고밀품종및대체작물선정을이행한다. 수확기관리개화기이후피해입은밀의대부분은제과용으로는품질이낮다. 낟알의중량도적고균일하지않으며탈색되어있기도하다. 하지만이같은품질의밀은단백질함량이높아가축사료용으로는매우적절하다. 품종선택냉해입은밀은종자용으로파종에앞서우선점검이필요하다. 대부분의밀품종은자연동면 (natural dormancy) 의특성이있어수확이후몇주간은낮은발아를야기한다. 하지만, 수확후 4주이상기간동안발아가늦거나발아율이낮다면해당밀은종자로서사용될수없다. 쭈글한종자는발아율이높을지라도소출이낮기때문에어떤경우에서도사용되어서는안된다. 조사료전용피해입은밀을건초및사일리지용으로절단 (cutting) 후사료용으로활용하는것은가장경제적이면서도실용적이다. 이는등숙기이후건초및사알리지의사료품질은매우양호하고, 더군다나다른작목으로심기위한잡초제거및해당토지의초과토양수분손실을방지할수있기때문이다. 대체곡물전작냉해피해지역대체곡물로대두및수수가가능할것으로보고있으며, 관개시설활용이가능하다면해바라기내지옥수수도고려해볼만하다. 냉해피해입은밀은다시심을대체작목의잡초가되지않도록제초제살포또는경운작업을통해반드시제거해야한다. 피해입은밀을제거하고대체작목을심기전에생산자는반드시추수및운반 107

111 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 비용을제외한생산비용을고려해야한다. 신규작물을식부할경우생산및고정 비용이소요될것이다. 따라서신규작물의수익은밀의수확및운반비용보다높 아야한다. 4. 이상저온기후에따른밀생산및가격변화 4.1. 생산 지난 1월평균캔자스, 오클라호마등겨울밀주산지역표토층 (topsoil) 과하토층 (subsoil) 수분이매우낮은것으로나타났으며, 겨울밀생육상황도나쁨 10% 매우나쁨 34%, 중간 13%, 우수 1% 등으로계측되었다. 이는저온기후 (cold weather) 가최근강수부족으로인한가뭄이겹치면서많은밀생산지역에냉해로이어진결과이다. 미국농무성은차갑고메마른기후가겨울밀생육여건을크게저해시킨것으로발표하였다. 토양이건조할때최악의피해가발생한다. 건조한토양은촉촉한토양보다 6배이상빠르게더워지거나식는다. 따라서바람이많거나강수량이부족한지역에서냉해가능성은높아진다. 이로인해 2월말기준미국밀생산 2위오클라호마의겨울밀에대한생육상황은 좋다 또는 매우좋다 가전체의 15% 수준에머물러있다. 이와같은나쁜생육상황은지난 2012 년이후최악의수준이며, 지난해 11월기준 30% 보다대폭하락한수준이다. 지난달오클라호마지역 76% 가가뭄스트레스를겪었고, 해당기간평균온도도약영하 17 C를기록하였다. 미국밀생산 1위인캔자스지역의경우도생육상황이 좋다 또는 매우좋다 의비율은전체의 37% 로지난달보다약 14%P 낮아졌다. 이는지난 2012 년이후최저수준이며, 최근 5년평균 46% 보다매우나쁜상황이다. 2018년 1월미국국립기상청 (National Weather Service) 공식기온은영하 18 C가기록되었으며, 이로인해주요밀생산지역인캔자스와오클라호마북서부지역에서밀의동사 (winterkill) 가광범위하게나타난것이다. 108

112 2018 년이상저온기후현상과밀생산피해영향 4.2. 가격 유럽지역은차가운기후로구곡및신곡밀가격모두영향을받고있다. 2월 14일현재, 러시아산구곡밀 (old crop wheat) 에대한수출가격은상승세를보이고있다. 이는최근기온급격한하락과폭설로인한수출이어려워지면서나타난결과이다. 한편, 영국산신곡의밀선물가격은추운온도가예상되어상승세를보이고있다. 이처럼혹한과가뭄의영향으로평균밀단수가감소할것으로예상되어, 봄철기간동안현물및선물밀가격은상승할전망이다. 1월시카고곡물거래소에서연질적동소맥 (soft red winter wheat) 3월물가격은 2017년 10월이후최고치를경신했다. 2018년 3월물부셀당가격은 달러로마감되어 12월물가격보다약 5.8% 상승했다. 12월물의경우약 6% 증가한부셀당 5.10달러로거래를마감했다. 캔자스시티거래소에서는경질적동소맥 (hard red winter wheat) 의 2018년 3월물가격은작년 12월대비약 9.4% 상승하였다. 같은기간 2018년 12월물가격은약 7.4% 상승한부셀당 5.30달러에거래되었다. 5. 결론및시사점 세계기상관측기구들은최근들어발생한강력한추위와극심한가뭄의원인을라니냐현상과북극온난화의심화로지목하고있다. 이같은이상저온기후가밀생산감소가어느정도나타나고그로인해가격은얼마나급등할것인지에대한관심이높아지고있는가운데, 합리적이고효율적인의사결정을위해정확하고신속한단기및중장기기후및생산예측결과가필요하다. 밀생산자의경우밀의생육성장과정에서생산이거의완료되기전에예측된생산량을활용하여밀농사후반기또는수확기직전의적극적인작황관리에중요한정보가될수있으며밀유통관련종사자의경우재고관리및구매의사결정등의경영최적화에도움이될것이다. 국내의경우현재현장재배중인밀, 보리, 마늘, 양파등동계작물이이상저온기후로인해광범위하고치명적인생산피해가나타날수있다. 따라서동계이상기후에동계작물생산피해를사전에예방할수있는시스템을강화할필요가 109

113 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 있다. 실시간뿐만아니라중장기예방체계를마련하여생산부터저장, 유통, 물류등의단계에서나타날수있는위험및손해를사전방지및최소화할필요가있다. 이를위해서우선이상저온기후발생또는예측시관련기관을활용하여생산자, 유통인, 관계기관에긴급기후정보전달한다. 아울러, 재해유형별작물관리요령에관한매뉴얼을제작하고, 사전배포및교육을통해상황발생시작물의생육성장단계별로피해가최소화되도록할필요하다. 110

114 2018 년이상저온기후현상과밀생산피해영향 참고문헌 Benjamin Juarez and Adam Branson February Freeze Impacts Marketing Year 2010/11 Crop Production Forecast. USDA Cohen & Steers Feb. 15, Agriculture Markets Brace for La Nina. Robert N. Klein Freeze Injury to Nebraska Wheat. The Board of Regents of the University of Nebraska. Billy E. Warrick Freeze Injury on Wheat. Texas Agricultural Extension Service, The Texas A&M University System. Sowers, K.E Understanding Winterkill and Spring Freeze in Winter Wheat. J. Agron. Educ. 19: Karen Braun Winter wheat still faces risk of cold-weather scenario. Commodities. NASS Crop Progress - State Stories. USDA pdf January 2018 Grain Prices, Market Recap 중앙일보 지구온난화라면서왜이렇게추울까... 온난화의역설 WVPAW Winter 2017 & 2018 Outlook Part One 농촌진흥청 : 기상청 기상기술정책.Vol.8, No.2( 통권제22호 ) 111

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116 대두가격과아르헨티나와브라질의경제성장 대두가격과아르헨티나와브라질의경제성장 * 해외곡물시장담당자 1. 서론 아르헨티나와브라질은주요대두생산국이자수출국으로세계생산과수출의약 50% 차지하고있다. 아르헨티나와브라질의경제에서대두의중요성을확인하기위해다양한지표를이용하여양국산업의발전과국제대두가격의관련성을분석하며대두의중요성을살펴본다. 또한대두가격과양국의경제성장간관계를분석하여, 대두가격상승이경제성장에미친영향을살펴본다. 지난수십년동안세계대두가격이어떻게움직였는가? 세계대두가격의변화가아르헨티나와브라질의생산자가격에비슷하게전이되었는가? 생산자가격의변화가양국의경제성장과식량안보에영향을주었는가? 대두가격이성장에어떤영향을주었는가? 양국에서대두수출이거시경제에준영향을분석, 비교하여대두가격의상승이경제성장에도움이된정책에대해논의한다. 마지막으로양국의사례를통해특정상품에수출이집중된국가에정책적시사점을도출한다. 2. 배경 1990년대까지브라질과아르헨티나는중요한농산물생산국이었지만, 주요대두수출국은아니었다. 그러나현재브라질과아르헨티나는미국에이어세계에서각각 2번째와 3번째로큰대두생산국이다. 양국은세계대두생산의 50% 정도차지하고있으며, 대두상품 ( 대두, 대두박, 대두유 ) 의수출도 50% 이상을차지한다. * 본내용은 2017 년 FAO 에서발간한 Soybean prices, economic growth and poverty in Argentina and Brazil 의일부를요약및번역하였음. 113

117 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 재배면적은 4,700만 ha로세계대두재배면적의 40% 를차지한다. 한편, 일부학자들은아르헨티나, 볼리비아, 브라질, 파라과이, 우루과이등여러남미국가가포함된대두재배지역을 " 대두공화국 " 으로부르며하나의통합된경제공간으로보고있다 (Turzi, 2011 * ; Giraudo, 2014 ** ). FAO보고서에서아르헨티나와브라질에서대두생산이어떻게시작되었는지, 그리고어떻게 1990년대이후비교적짧은기간내에대두생산과수출의강국이되었는지살펴본다. 양국은대두가치사슬의구조, 21세기초국제가격의상승이거시경제에미친영향, 가격변동과식량안보의관계, 각국의제도, 정책환경 ( 특히대두의가치사슬과정부의관계 ) 을이해하는데도움이될특징들이있다. 2차세계대전이후아르헨티나와브라질은산업화와경제성장을촉진하기위해수입대체전략을도입하였다. 농업은도시민에게값싼농산물을제공하고, 산업의발전을재정적으로지원하기위해직 간접정책을통해세금을부과했다. 수출쿼터와라이센스는주요농산품에직접수출세와함께적용되었다. 농산물투입재의수입도라이센스등여러방법을통해규제되었는데, 농업부문은비료, 농약, 국내제조업체가생산한농기계를세계시장가격보다훨씬높은가격으로구매했다 년대브라질정부는대두를특별상품으로선정했다 (Warnken, 1999 *** ). 이는외화지출을줄이고향후외화를늘리기위해서였다. 브라질은인구와식량수요가급증했으며, 식물성유지의수입으로외화의비중이커졌다. 브라질정부는국내대두생산사슬을지원하는정책을도입함으로써, 대두유수입을대체하기위한수단으로국내대두생산을늘렸고부가가치가높은농산물 ( 특히대두박 ) 의생산과수출을장려하였다. 둘째로대두유는브라질저소득가정의가장중요한식량중하나로소비자물가지수산출에큰영향을미쳤다. 결과적으로브라질의높은인플레이션환경에서대두유가격은식량안보에중요했다. 따라서정부는식량가격을낮추기위해저렴한대두유의국내공급보장정책을지원했다. 또한, 국내가금류생산을장려함으로써동물성단백질소비를증가시키는조치를취했고그결과대두박수요가증가했다. 마지막으로 Cerrado 농업지역의확장이중요한동기중하나 * Turzi, M The Soybean Republic. Yale Journal of International Affairs. Spring. Summer Vol 6 Issue 2 FINAL. ** Giraudo, Maria E The Political Economy of Commodity Regions: The Case of Soybean in South America. Department of Politics and International Studies, University of Warwick. ***Warnken, P The Development and Growth of the Soybean Industry in Brazil, Iowa State University Press, Ames, Iowa. 114

118 대두가격과아르헨티나와브라질의경제성장 였다. 브라질의주거지역과농산물재배지역은대부분동부와남동부연안을따라위치해있다. 서부의주들을농산물생산을위해개방하면서정부는 Cerrado 를국가경제에통합하려고하였다. 1960년대에브라질정부는공적자금농업연구와개발, 최저가격지지보장, 생산과마케팅융자프로그램, 농업투입생산과이용보조금, 공공인프라프로그램, 조세정책을포함하여대두산업을지원하는정책들을도입하기시작했다. 또한다른작물 ( 밀, 커피, 사탕수수 ) 을대상으로한국가프로그램이간접적으로대두생산증가에영향을주었다. 1970년대초반, 인구와소득증가로인한세계수요의급증, 날씨로인한주요곡물, 유지류의수확감소와세계재고의감소로인해주요상품의국제가격이기록적으로상승했다. 이러한상황에서미국은국내가격의급상승에대응하여대두와다른유지류에대한수출금지조치를도입했으며, 나중에수출라이센스로대체했다. 결과적으로국제가격은크게상승했다. 대두가격은 1973년 6월톤당 293달러로기록적으로높았다 ( 그림 1). 미국이안정적인농산물공급자로서의신뢰를잃으면서미국의주요수출시장중하나인일본은대두수입을위한대안으로브라질을선택했고, 브라질의신흥대두산업에투자하기시작했다. 1970년초브라질농가는국제시장의수요증가에대응하여대두생산을크게늘렸다 그림 1. 대두가격 ( 단위 : 달러 / 톤 ) 년대초반과 1980 년대말사이에브라질의대두생산은 560 만톤에서 1,870 만톤으로약 235% 증가했다. 재배면적이 370 만 ha 에서 1,060 만 ha 로증가한것 115

119 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 이가장큰영향을주었으며, 수확량이 ha당 1.460톤에서 1.756톤으로 20% 증가한것도부분적으로영향을주었다 ( 그림 2와표 1). 재배면적과수확량의증가는중서부지역의저렴하고풍요로운땅으로대두재배확장을가능하게한정부정책과프로그램의역할이컸다. 중서부의대두산업은 1970년대초반 4% 에서 1980년대후반 34% 까지꾸준히증가하였으며, 이는대두의재배면적이국가총면적의 5% 에서 1980년대말 31% 까지증가한것이중요한역할을했다. 구체적으로농장의규모가커지고, 현대적인재배관행, 농약사용의증가로인해경제규모가커졌다. 반면, 남부지역은생산량증가는수확효율증가의영향이컸다. 1,500 그림 2. 브라질의대두생산 (1970~74 년평균 =100) 1, 재배면적생산량수확량 표 1. 브라질의대두생산 ( 단위 : 백만 ha, 백만톤, 톤 /ha) 재배면적 생산량 수확량 년대초반에세계대두가격이사상최고치를기록한것은브라질에게 10 년 이상뒤쳐진아르헨티나의대두생산자들에게강한유인을주었다 년에아르 116

120 대두가격과아르헨티나와브라질의경제성장 헨티나는이미주요옥수수와밀생산국이었다. 대두생산량은 5만 9천톤이었고, 재배면적은 3만 8천 ha에서점차확대되었다. 1979년대두재배면적은 200만 ha 이었고, 350만톤의대두가생산되었다. 1970년대와 1980년대사이에는재배면적과생산이크게증가했다. 1980년대말재배면적은 420만 ha이었고, 생산량은 820만톤이었다 ( 표 2와그림 3). 수확량도 1970년대초 ha 당 1.461톤에서 1980 년대말 2.022톤으로크게증가했다. 표 2. 아르헨티나의대두생산 ( 단위 : 백만 ha, 백만톤, 톤 /ha) 재배면적 생산 수확량 그림 3. 아르헨티나의대두생산 (1980~84 년평균 =100) 1, 재배면적생산량수확량 아르헨티나와브라질에서대두생산의급격한성장은높은인플레이션, 과대평 가된환율과많은외부부채부담등불안정한거시경제환경속에서이루어졌기 때문에의미가크다. 수입대체전략조치의일부는이기간계속되었다. 아르헨티 117

121 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 나의경우, 수출세는국가예산지출을위해 1982년에도입되었다. 처음에는 18% 로설정했지만, 매년다르게책정했다. 1980년대말, 농산물수출세는중앙정부수입의 20% 를차지했다 (Barsky and Gelman, 2009) *. 1990년대초아르헨티나와브라질은세계대두시장에서상당한힘을발휘하여세계대두재배면적의 27%, 세계대두생산의 30%, 세계대두수출의 30%, 대두유수출의 86%, 대두박수출의 70% 를차지했다. 1990년대초반, 아르헨티나와브라질의새정부는농업을위한중요한조치 ( 수출세철폐, 양적수출제한철폐, 수입된투입농산물관세감축 ) 를포함한시장개혁 (pro-market reforms) 을시작했다. 투입농산물에대한수출장벽감축또는철폐로인해비료, 농약, 농기계수입이급격히증가했다. 이러한경제정책의개혁은국제상품가격의전이를원활하게하여생산비를현저하게줄이는동시에국내생산자인센티브를늘렸다. 1996년과 1997년대두가격최고치는각각톤당 305달러와 295달러로투자와생산확장에강력한인센티브를제공했다 ( 그림 1). 아르헨티나의경우, 생산은재배면적의꾸준한확대로인해 10년동안급증했다. 재배면적과생산은이기간두배가되었다. 대두의재배면적은 1993년 580만 ha에서시작하여 2000년 1,100만 ha에이르렀다. 팜파스의중심부에위치한대두재배지역은북부와북서부로확대되기시작했다. 대두재배지역의빠른확장은 1990년대후반유전자변형 (GM) 대두의도입과함께진행되었다. 주요농기업이점진적으로참여함에따라아르헨티나농가의 GM 작물도입도크게진전되었다. 미국과아르헨티나의기후가비슷하기때문에미국의기술이빠르게아르헨티나로이전될수있었다. 새로운기술에는 GMO 종자, 글리포세이트 ( 제초제성분 ), 무경운재배가포함되어있다 (Barsky and Gelman, 2009; Regunaga, 2010 ** ). 브라질은중부지방의토양, 열대기후에적합한품종과재배방법을이용하여대두를성공적으로적응시키면서수확량을높였다. 1990년대에는 GM작물의상업적인재배가금지되었지만, GM대두생산으로인한비용절감은 GM작물이용에대한강력한유인을제공했다. GM농산물의상업적인재배는 2007년까지금지되었으 * Barsky, O. & Gelman, J., Historia del agro argentino: desde la Conquista hasta comienzos del siglo XXI, 1st ed. Sudamericana, Buenos Aires, Argentina. ** Regunaga, M Implications of the Organization of the Commodity Production and Processing Industry: The Soybean Chain in Argentina. LCSSD Ocassional paper Series on Food Prices. Latin America and the Caribbean Region, World Bank. 118

122 대두가격과아르헨티나와브라질의경제성장 며, 2005년법안의몇가지조항을개정하여 2007년합법화했다. 이에따라대두박과대두유수출은급증했다. 아르헨티나는대두박수출의 40% 정도차지했으며, 대두유수출의 50% 를차지했다 ( 표 3, 그림 4, 5, 6). 브라질의대두수출은 1999년 2001년사이에평균적으로천만톤증가했다. 브라질의대두제품수출은 1990년대에증가했다 ( 표 4, 그림 4, 5, 6). 따라서양국의대두생산은국내소비보다빠르게증가하여수출증가와미국의수출시장점유율감소에영향을주었다. 표 3. 아르헨티나의대두상품수출 ( 단위 : 백만톤, 백만달러 ) 대두 대두박 대두유 , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,

123 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 그림 4. 세계대두수출비중 ( 단위 : %) 아르헨티나브라질아르헨티나 + 브라질 그림 5. 세계대두박수출비중 ( 단위 : %) 아르헨티나브라질아르헨티나 + 브라질 그림 6. 세계대두유수출비중 ( 단위 : %) 아르헨티나브라질아르헨티나 + 브라질 120

124 대두가격과아르헨티나와브라질의경제성장 표 4. 브라질의대두상품수출 ( 단위 : 백만톤, 백만달러 ) 대두 대두박 대두유 , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,130 따라서 1990 년대경제개혁은아르헨티나와브라질대두부문의투자와성장에유리한환경을조성하여생산과수출을크게증가시켰다. 이러한긍정적인추세는세계경제상황이상품생산국에도움이되었던 2002~2008 년에계속되었다. 이시기는세계경제의급격한성장, 국제금융시장의유동성, 저금리융자에대한용이한접근이특징이다. 동시에중국과인도를중심으로아시아국가들의세계무역참여가 121

125 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 증가하면서식량수요가크게늘어나식량가격이상승했다. 특히 1990 년대후반부터인구증가와경제성장, 개발도상국의소득분배와도시화로인해세계식량수요는급증했으며, 이기간에식량가격은기록적으로높았다 (Pineiro and Bianchi, 2012) *. 아르헨티나와브라질의대두는수요의증가와가격의상승으로엄청난수익이발생했다. 양국의생산은매년새로운기록을세웠다. 2000년대후반브라질의생산은 1990년대하반기와비교해 2,750만톤에서 5,570만톤으로두배증가했으며, 재배면적은 1,200만 ha에서 2,180만 ha로두배가까이증가했다. 아르헨티나의생산량은 1,650만톤에서 4,360만톤으로 1.5배증가한반면, 재배면적은 740만 ha에서 1,690만 ha로두배정도증가했다. 양국의대두, 대두박, 대두유수출도급증하면서대두의경우, 세계수출에서양국을합친비율이 50%, 대두박은 70%, 대두유는 80% 이상이었다 ( 그림 4, 5, 6). 2003년부터 2008년까지아르헨티나와브라질은위에서열거된세계경제상황으로인해수익을얻었다. 또한다른남미국가들과마찬가지로경제성장, 수출중심의수요, 재정및무역부문의흑자가두드러졌다. 이러한특징들은직간접적으로교역조건의개선과관련이있으며대두의가격상승과수출확대가중요한역할을했다. 아르헨티나와브라질의대두재배면적과생산은브라질의수출과함께 2010년대상반기에계속해서증가했다. 2007~2008 년금융위기, 2009년세계 GDP 상승과세계무역의둔화이후상품가격 ( 특히식품가격 ) 은 2010년에다시상승세를보였다. 세계경제는신흥국의성장에힘을받은반면, 아르헨티나와브라질의거시경제환경과정책은신흥국의성장에영향을주었다. 2015년세계무역의침체와함께세계성장률의둔화가나타났고, 금융위기이전보다낮은수준을보였다. 외부수요가감소하면서원자재가격이하락했고, 대두가격은이러한추세를따랐다. 2015년 8월, 국제대두가격은톤당 381달러로하락해, 2007년평균보다상당히낮았다 (UNCTADstat). * Pineiro, M. & Bianchi E Latin America and the Exportation of Agricultural Resources, Integration & Trade Journal, N 35, Volume 16, July. December 2012, Integration of Latin America and the Caribbean, Inter.American Development Bank (IDB.INTAL). 122

126 대두가격과아르헨티나와브라질의경제성장 3. 아르헨티나와브라질경제에서대두의중요성 대두는아르헨티나와브라질, 양국경제에서관련성이높아지고있으며특히, 무역부문에중요한역할을하고있다. 다음은다양한지표를통해양국의경제에 서대두의중요성을평가하는데중점을둔다. GDP 비중양국의대두산업구조가논의될때 1차생산만을고려해 GDP로대두의중요성을평가하는것은적절하지않다. 2014년농업의 GDP비중은아르헨티나의경우 8.2%, 브라질의경우 5.6% 였다. Ordonez and Senesi (2015) * 가추정한바에따르면, 2014년대두상품의가치사슬이 GDP에서차지하는비율은아르헨티나는 5.5%, 브라질은 2.4% 였다. 총유지류생산에서대두의비율과총곡물의비율비교 2015/16 년, 브라질의대두재배면적은전체유지류면적의 96.5% 를차지하였고, 대두생산량은유지류생산의 97.4% 를차지했다. 아르헨티나의대두재배면적은총유지류재배면적의 89.3% 이고, 생산량은유지류생산의 92.4% 이다. 고용브라질대두의가치사슬에는전국적으로 150만명의근로자가있다 (Da Silva et al., 2011) **. 아르헨티나의경우, 대두가치사슬에는약 39만 5천명의근로자가있는것으로추산된다 (O'Connor, 2014) ***. 국내소비와수출 아르헨티나의대두사슬은생산의대부분이세계시장으로향하기때문에세계 무역과더밀접한관계가있다. 브라질은대두유와대두박의생산이국내소비에 * Ordonez, I. & Senesi S Presentation at the 10th anniversary of Asociacion de la Cadena de la Soja Argentina (ACSOJA). ** Da Silva, A., E. Carvalho de Lima & H. Batista (2011), A Importancia da Soja para o Agronegocio Brasileiro, Associacao dos Pesquisadores en Economia Catarinense (APEC). *** O Connor, E El Empleo en las Cadenas Agroalimentarias. Fundacion Agropecuaria para el Desarrollo de Argentina (FADA). Cordoba, Argentina. 123

127 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 집중되어세계시장이수요를위해국내시장과직접적으로경쟁하고있다. 상대적 으로인구가적은아르헨티나는세계시장에크게의존한다. 세계대두재배면적과생산에서차지하는비중 2015/16 년세계대두재배면적은 1억 2,140만 ha로추정되었다. 이중브라질은 27.4%(3,330 만 ha), 아르헨티나는 16.5%(2,000 만 ha) 차지해양국은전체재배면적중 43.9% 를차지했다. 생산량으로보면, 브라질은약 31.2%, 아르헨티나는 17.8% 차지해세계대두생산량중 49% 를차지했다. 마지막으로수확량은 ha 당 2.64톤과 3.0톤으로세계평균보다높았다 (USDA, 2015) *. 세계대두무역의시장점유율 2014/15 년에세계대두수출에서브라질은 40.5% 차지했으며, 아르헨티나는 7.6% 차지해양국의점유율은 48.1% 였다. 대두박의경우, 브라질은 22.7%, 아르헨티나는 44.3% 로양국이 67% 차지했다. 대두유의경우, 브라질은 14% 인반면, 아르헨티나는 45.4% 로양국은세계대두유수출의 59.4% 를차지했다. 농산업수출의대두수출비중, 총수출과 GDP 2014 년아르헨티나의경우, 대두관련상품이전체농산업수출에서 51% 차지했으며, 총수출의 28%, GDP의 3.5% 를차지했다. 브라질의경우, 같은해농산업수출의비중이 39% 였고, 총수출의 14% 와 GDP의 1.3% 였다. 유전자변형대두의도입유전자변형대두는세계대두재배면적의 82% 를차지하여세계도입비율이높다. 아르헨티나는세계에서 3번째로큰유전자변형작물생산국으로바이오기술을이용한대두는총재배면적의거의 100% 를차지하고있다. 브라질은세계에서두번째로큰유전자변형작물생산국이다. 2014년대두재배지역의 89.2% 에유전자변형대두가도입되었다. 아르헨티나와브라질에서유전자변형대두의성공적인도입은양국농업환경의변화를고려한품종개발도중요한역할을했다. 또한, 아 * USDA World Agricultural Production. Circular Series, WAP 10.15, Foreign Agricultural Service, October. 124

128 대두가격과아르헨티나와브라질의경제성장 르헨티나의농업기술연구소 (INTA), 브라질의농업연구청 (EMBRAPA) 과같은정 부기관의연구도큰기여를했다. 4. 아르헨티나와브라질대두산업의구조 지난 20년동안아르헨티나와브라질에서대두가치사슬은상당한조직적, 구조적변화를겪었는데이는파라과이, 볼리비아, 우루과이를포함해남미대두생산국가의기업, 제도, 생산계획을중심으로변화했다. 이러한변화의주요인은대두가육류를대체하였을뿐아니라, 육류복합물 (meat complex) 의투입재역할을했기때문이다. 대두와같은농산물을가공식품의투입재로전환하는새로운접근은농업과식품부문을산업화로이끌었다 (Regunaga, 2010; Barsky and Gelman, 2009; Baer, 2015 * ). 또한, 양국대두산업구조의발전은정부의정책, 세계시장의변동등다양한요인이있었는데세계대두가격이산업에막대한영향을미쳤다. 앞서언급한바와같이, 이러한변화는양국의경쟁력향상, 재배면적, 생산, 수출의증가에큰영향을미쳤다. 대두는다음과같은몇가지특징으로인해가장일반적이면서역동적인작물이다. 1) 가축, 유제품생산또는다른대체작물과비교해높은경쟁력, 2) ha 당낮은운영비용, 3) 단순한기술로인해상대적으로관리가쉽다. 지난 20년간대두의재배면적이크게증가한것을볼때대두가치사슬은 1차생산을위한투입및서비스제공으로부터상품의가공, 유통에이르기까지매우실질적인조직, 구조변화를겪었다. 지난 20년간, 글로벌화학및무역회사가주도하는농산물생산의글로벌모델이발전했다. 이러한맥락에서, 대두생산을근본적으로변화시킨기술혁신은유전자변형 (GM) 종자, 농약, 무경작이세가지요소를포함하는 " 기술적패키지 " 의도입이었다. 아르헨티나와브라질은모두전통적인농업생산시스템을대체하는새로운조직의생산, 유통모델이등장했다. 따라서대두를여러생산자와생산, 가공, 유통네트워크로기술하는것이 " 농산업생산방식 " 으로간주된다. 현재대부분의대두생산이새로운모델에속하는것으로추산된다. 따라서오늘날대두상품을단순한상품으로규정하는것이잘못된 * Baer, W A economia brasileira: uma abordagem profunda da economia brasileira ate 2014, 4th edition. Nobel, Sao Paulo, Brazil. 125

129 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 것으로여겨질수있다. 현재대두의생산구조는독립에이전트가다양하고특수한활동을전개하고있다. 이생산모델은소규모농장의성장을억제하여농장을통합하고대규모생산을추구한다는것을주의해야한다. 그러나전체시스템을고려할때이모델은중소기업 ( 투입재와서비스제공업체 ) 을수없이늘려생산지역의사회적경제발전에크게기여한다. 요약하자면, 대두가치사슬에참여하는주체는다음과같다 : 1차생산을위한투입재공급자, 대두생산자, 서비스제공자, 1차가공기업, 국제무역업자, 관련식품생산자, 바이오연료와기타산업투입재를제공하는기업. 아르헨티나에는 1차생산에참여하는 7만 3천개의기업이있고, 브라질에는 21만 6천개의기업이있는것으로추산된다. 따라서대두생산농가외에도여러경제주체들이이복잡한네트워크에포함되어있다. 5. 대두가격과아르헨티나와브라질의성장과의관계 FAO 보고서는대두가격과성장의관계를분석하기에앞서지난수십년간세계 대두가격의변동을살펴보았다. 세계대두가격의변동앞서언급한바와같이, 국제대두가격의변동은아르헨티나와브라질의대두재배에매우중요한동인이되었다. 1) 1970년대대두확장첫단계의촉매제역할, 2) 1990년대후반, 애그리비지니스모델의등장과함께농업생산방식의변화와결합된새로운거시경제환경, 3) 중국과인도를중심으로세계대두수요의증가로세계대두가격은 2002년부터급등하기시작했다. 그림 7은대두와대두상품 ( 대두박과대두유 ) 의세계가격의변화를보여준다. 그림 8은동일한가격변화를나타내지만, 대두유와다른두상품간가격차이를없애고비교를위해 1960년대평균가격을 100으로설정하여지수로나타내었다. 그림 8을통해세가지상품의가격은매우비슷했으나, 현재는독립적인것을확인할수있다. 126

130 대두가격과아르헨티나와브라질의경제성장 그림 7. 대두제품가격 ( 단위 : 달러 / 톤 ) 1,400 1,200 1, 대두대두박대두유 그림 8. 대두제품가격 (1960년대평균 =100) 대두대두박대두유 세계대두가격의상승은독립된사건이아니라, 상품가격의전반적인상승의일부분인것을주목하는것이중요하다. 대부분의라틴아메리카국가들과마찬가지로아르헨티나와브라질은 1998년과 2002년사이에무역량이줄었다. 그러나 2003년부터 2008년까지는상황이개선되었다. 특히, 2008년에는남미국가의농산물과관련된교역조건 (TOT) 이 1990년대평균대비 70% 상승했다. 마지막으로아르헨티나와브라질모두세계대두생산과무역에큰비중을차지하고있기때문에이들상품에대해강대국으로간주해야하며, 초과공급곡선이우상향해야한다. 이는기후조건, 투자수준, 양국의정책이세계대두가격에영향을줄수있다는것을의미한다. 예를들어, Deese and Reeder(2007) * 은아르헨티 127

131 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 나대두상품에대한수출세변화의세계적영향을분석하기위해균형대체모형을이용했다. 본논문은대두에대한수출세철폐로인해해외수입업자가지불한세계가격을낮추고아르헨티나의수출물량을늘렸으며아르헨티나의국내와수출가격을인상했다. 논문의결과는국가가교역조건 (TOT) 을개선할수있다는이론과일치하며, 수입국의식량안보에도큰영향을준다는것을의미한다. 2003년부터 2014년까지세계대두가격은지난수십년동안급격히상승했다. 아르헨티나와브라질은대두를생산하는주요국가이기때문에생산과수출에영향을주는변수의변화는세계가격에영향을준다. 세계대두가격에서아르헨티나와브라질의생산자가격으로의전이 1970년대와 1980년대에는수출세등아르헨티나와브라질의주요정책이달랐음에도불구하고, 양국모두세계대두가격의변화가생산자가격에충분히전이되지않았다. 하지만, 1990년대시장지향적인정책 ( 주로수출관세철폐 ) 으로인해세계상품가격이국내생산자가격으로상당히전이되었으며, 국내생산자인센티브를증가시켰다. 2008년세계금융위기이후, 아르헨티나와브라질의거시경제환경과정책이변화했다. 이기간의주요특징중하나는달러에대한양국내통화의과도한평가절상으로수출수익이감소한것이다. 아르헨티나는인플레이션보다낮은페소평가절하로아르헨티나의통화가과대평가되었다. 2015년우루과이, 파라과이, 브라질을포함한남미대두생산국의통화가달러에비해하락했으나, 아르헨티나의환율은상승했다. 따라서낮은세계대두가격, 높은국내인플레이션과수출세의영향으로현지대두생산자들의경쟁력과수익은감소했다. 생산자협회로부터얻은정보에따르면많은생산농가, 특히토지를임대하는농가는세계가격의하락, 높은생산비용, 높은수출세와국내통화의강세로수익감소에직면했다. 아르헨티나농업개발재단 (FADE) 에따르면, 정부는대두부문에서국가와지방세, 수출관세의합으로 85.3% 순이익을얻었다. 아르헨티나지역농업실험연맹 (AACREA) 은수익하락으로대두재배면적의 44% 가생산을위해비생 * Deese, W. & Reeder, J Export Taxes on Agricultural Products: Recent History and Economic Modeling of Soybean Export Taxes in Argentina, Journal of International Commerce and Economics, September 2007, United States International Trade Commission. 128

132 대두가격과아르헨티나와브라질의경제성장 산지로전환되고있다고추정했다 ( 예를들어, 항구에서 117km 이상떨어져있는 농장은예상비용이수익을초과하므로경제적으로실용적이지않다 ). 변동성을고려한생산자가격의변화가성장과식량안보에미치는영향아르헨티나와브라질의농업은지난수십년동안생산량과수확량이크게증가했다. 1960년에서 1990년까지농업은세계평균수준으로성장했으나, 1990년대에새로운형태의조직화된생산으로구조변화를겪었다. 이러한중대한변화로인해나머지경제부문에파급효과가발생하면서기술혁신과수확량증가의방법을크게변화시켰다. 농업은상품의물량과다양성, 생산방법측면에서복잡해지고있다. 세계가격급등에영향을받은아르헨티나와브라질의대두가치사슬확장이 GDP 기여로봤을때, 성장에긍정적인영향을준것으로보인다. 그럼에도불구하고, 대두가나머지경제에미치는영향은거시경제환경과정책에크게영향을받는다. 2003년부터 2014년까지세계대두가격상승이아르헨티나와브라질의식량안보와성장에미친영향은다음과같다. 2008년식량위기기간에국내식량안보를위해수출제한조치를도입한아르헨티나를포함한주요수출국의조치로인해식량가격은더욱상승했고, 세계시장의변동성은커졌다. 식량순수입국은늘어나는수요를합리적인가격으로충족하기위해세계시장에의존하고, 세계시장에서식량을안정적으로수입하는것이중요하다. 따라서대두상품의경우주요수출국인아르헨티나의수출관세부과는대두수입국의세계가격과식량안보에악영향을미쳤을가능성이있다. 대두가격이성장에미친영향라틴아메리카국가들은 1960년에서 2002년사이에완만한변동성을보였으며, 1980년에서 2002년사이에낮은성장과높은변동성을보였다. 라틴아메리카는외부충격에대응하고, 경쟁적이고변동성이큰세계경제에적응하는데큰어려움을겪었다. 외부요인으로인한라틴아메리카성장의취약성은널리알려져있으며, 교역조건 (TOT) 과자본흐름의변동성, 외화부족이경제성장을저해했다. 그럼에도불구하고, 2003년에서 2008년까지아르헨티나와브라질의예외적인경제성장은세계경제의호황으로양국의교역조건 (TOT) 이개선되면서이루어졌다. 아르헨티나는상대적으로높은성장률을보였으나브라질의성장은다소완만했다 ( 그림 9). 129

133 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 그림 9. GDP% 의변화 ( ) ( 단위 : %) 아르헨티나 브라질 대두수출이양국의거시경제에준영향비교분석대두수출의거시경제효과는아르헨티나와브라질에서비슷하다. 예를들어, 양국은중요한외채를축적할수있어외부의제약을완화하고, 외국채권자와의공적인부채를줄일수있다. 수출관세로인해아르헨티나에서는재정수입과국제대두가격간의관계가보다분명하다. 그러나 1996년이후수출세를철폐한브라질의경우그렇지않다. 브라질은이관계가간접적인것으로보인다. 예를들어, 세계대두가격은대두가치사슬의확대로경제성장에기여했으며, 재정수입이증가했다. 세계대두가격이양국모두에서재정적인개선에기여했지만, 유일한요인은아니었으며, 경기순환과관련된세금도중요한역할을했다. 7. 시사점과결론 세계대두가격의급등과경제성장에대한영향으로아르헨티나와브라질의사례는수출이일부농산물에집중되어있는국가에주는시사점이많다. FAO보고서는세계대두가격과양국의성장간의관계분석을통해다음과같은정책적시사점을도출했다. 130

134 대두가격과아르헨티나와브라질의경제성장 먼저, 농업과관련된사업은다양한경제주체가관여하는복잡한네트워크이다. 따라서농업생산에대한자본과지식집약적관점을연쇄적으로또는네트워크로이해하고, 농민이외에많은경제주체가포함되어있다는것을이해하는것이중요하다. 주요농산품의생산으로인해농산물의품질이향상되고긍정적인경제적파급효과, 사회적외부효과와생산사슬의수직통합으로인해경쟁력을갖게되었다. 다음으로아르헨티나와브라질의재정여건개선의중요한요인은 2002년과 2008년사이의원자재가격상승이있다. 국제원자재가격의변동이거시경제정책의결정에큰영향을줄수있다는것은선행연구에서폭넓게논의되었다. 상품가격의움직임은천연자원을통해얻은재정수입이다른출처를통해얻은수입보다변동성이크기때문에재정정책에중요한문제가될수있다. 셋째로세계대두가격은환율을통해생산자에게전달되므로환율은국내생산자가최종가격을결정하는데중요한역할을한다. 따라서환율의과대평가절상은높은세계가격으로인한수익을줄일수있다. 실질환율의수준과변동성은대부분의남미국가와마찬가지로양국의수출실적에중요했다. 변동성과실질환율의수준은수출의수익, 미래의소득과이익의불확실성, 위험증가에영향을준다. 반면, 국제원자재가격의상승은실질환율의과도한평가절상과함께원자재의생산과수출에특화된인센티브를발생시켜외부충격에취약하게만든다. 외화의유입은실질환율을높이고, 무역에비해비무역가격, 다른한편으로는생산된제품에비해자원의생산효율을높여그제품을생산하는데투자할유인을줄여천연자원에초점을둔생산과수출구조를만든다. 또한, 과도한평가절하는수출국의소득이동을가져오는한편, 비무역상품, 임금과고정소득의상대가격에악영향을준다. 따라서실질환율은국제가격이생산자가격으로전달되는정도, 상대적인경제지위, 인센티브와불이익의상호작용에영향을주기때문에매우중요하다. 넷째로천연자원을보유한고소득국가와비교할때, 아르헨티나와브라질의수출은상대적으로적은수의상품에집중되어있으며, 대두가큰비중을차지하고있다. 교역조건 (TOT) 의변동성이크기때문에, 수출의집중은장기적으로저성장으로이어진다. 대두상품의경우, 수출은소수의수입국에집중되어있다. 제한된상품, 국가에집중된수출은수요감소에취약하다. 또한, 소득불안정을야기하고거시경제환경을제어하기어려울수있다. 마지막으로국제원자재가격이급등할때, 소비자를위한가격안정, 소득분배와생산자의경쟁력간에정책딜레마가종종있다. 이러한상황에서는상품에대 131

135 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 한생산과투자의손실을최소화하는정책을도입하는것이중요하다. 따라서효 율적인소득분배, 사회적, 정치적지속가능성과식량안보를위해경제부문을농 업의생산과연계시키는것이중요하다. 132

136 Part 3. 해외곡물시장브리핑 FAO 곡물시장뉴스 135

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138 FAO 곡물시장뉴스 FAO 곡물시장뉴스 해외곡물시장담당자 Wheat futures near six-month high, spurred by US crop worries 미국곡물우려로밀선물 6 개월가까이최고치기록 경질적색겨울밀 (hard red winter wheat) 의선물은 6 개월가까이고공행진을 이어가고있으며, 이러한현상으로농산품에대한강한세션을유도하였다. 그리 고약세투자와함께헤지펀드처벌이복합적으로나타났다. 3 월캔자스시티의경질적색겨울밀선물은최근거래에서부셸당 $ 로 3.2% 올랐는데, 이는지난해 8 월 1 일이후현물계약으로는가장높았던일중 최고치인 0.75 센트이다. 그리고시카고에서거래된연질적색겨울밀 (soft red winter wheat) 선물은 3 월부셸당 $ 로 1.2% 상승하면서증가세를보였 다. 미니애폴리스의봄밀 (spring wheat) 은겨울밀등급보다낮으며부셸당 $6.19 로 0.9% 올랐다. 가격인상으로인하여북미의파종전망이향상하였다. 이같은증가는가뭄으로어려움을겪고있는경질적색겨울밀주요재배지역 인남부평원지방의밀작물이눈에띄게악화되고있다는공식데이터자료가발 표되면서나타났다. 텍사스 A&M 대학의마크웰치박사는 5 일간의강수량전망을 살펴보면, 캔자스, 오클라호마, 콜로라도, 텍사스의대부분밀재배지역에서수분 가능성이거의없다고한다. 증가의범위는농산물판매량이많은펀드포지션에 의해과급되는것으로보이며, 밀에대한대규모순매도를포함하여 1 주일전부터 기록적인순매도포지션을쌓고있다. 시카고에서의 4,369 개의최근세션과캔자스시티밀에대한 5,262 건의계약의 미결제약정 (Open interest) 의감소가많은손실을보고있는단기투자펀드에의 하여종결되었다. 이에대한조짐은두계약모두현재 100 일이동평균선을훨씬 상회하고, 200 일선에서멀리떨어져있지는않다. Benson Quinn Commodities 는날씨가좋지않은상황이긴하지만, 이러한시장들뒤에있는원동력은자금이 잘못된방향으로흘러가고있다는것이라고밝혔다. 추가구매압력은달러약세 135

139 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 에서비롯되었는데, 이는미국수출품가격을올리기위하여통화바스켓대비 0.2% 하락한것이다. 한편, 경기가회복할것이라는기대감이금리가상승할것이라는우려로확산되고있는가운데다우존스산업평균지수 (Dow Jones Industrial Average) 가오후거래에서 1.4% 하락하면서, 자금흐름의변화에대한논의도있었다. 실제로, 인플레이션에다시발생할것이라는아이디어가늘고있다. Bcom ag subindex 는 0.6% 상승했는데, 지난세션에서 6개월가까이 100일이동평균선을웃돈다. 그러나아직곡물매수자에대한우려도있다. 예를들어, 밀가격이오르는것은수요를파괴할지도모른다. 생산잠재력을평가하기매우이른시기에미국의공급가격은수출시장을벗어난다. 많은무역업자들은 1월말의농작물상태가최종산출가능성을알리는좋은지표는아니라고지적해왔지만, 달러화약세및헤비펀드숏포지션을합한다면, 그조합은숏커버링하기충분하다고중개인은밝혔다. 현재문제는이제얼마나많은밀이 1월 30일에남아있을것인지, 그리고현재미국밀가격을기준으로대부분의주요수입국들에의해수출물량이이미빠졌는가에있다. 러시아의수출가격은루블가격덕분에상승했음에도불구하고여전히톤당 $200 이하로경쟁을유지하고있다. 화요일, 달러약세 / 유로강세는그리큰요인은아니었지만, 프랑스밀은반등회복세에합류하여 3월인도분은톤당 E 로 1.3% 상승해 2 개월만에처음으로 50일이동평균을상회하였다. 3월시카고옥수수선물은여러가지목적으로경쟁곡물에의해가격이인상되면서, 0.6% 오른부셸당 $ 로부셸당 $ 를넘으면서 5개월만에가장높은현물계약이다. 아르헨티나의우려도도움이되었다. 브라질남부지역은평균이하의강우량과평균이상의기온증가가향후 10일간에걸쳐나타날것으로예상되면서, 옥수수및대두작물스트레스가증가할것이라고한다. 아르헨티나일부지역에서는기온은화씨 90도중반까지올라갈것으로전망되지만, 다음주에는화씨 100도 ( 섭씨 38 도 ) 까지오를정도로위험한상황이전망된다. 더운날씨는일부조기에파종하는곡물로알려진옥수수의수분공급에부정적인요소이다. 아르헨티나대두작물수확량추정치는건조한날씨로 1백만톤감소한 3,900 만톤이될것으로보고있다. 그리고대두의경우, Benson Quinn Commodities 분석가들은아르헨티나의대두생산량을미농무부 (USDA) 의 5,600만톤보다적은 5,000~5,200 만톤으로 136

140 FAO 곡물시장뉴스 전망하고있다고전했다. 사실, Cordonnier 박사는아르헨티나대두작물추정치를 1백만톤감소한 5,100 만톤으로예상하는가운데브라질대두작물은 1백만톤증가한 1억 1,200만톤으로전망하였다. 3월대두선물은최근거래에서부셸당 $ 로 0.8% 상승하였다 ( ). Russian wheat export prices on the rise 러시아밀수출가격증가세 러시아의밀수출가격은글로벌벤치마크인상및미달러대비루블강세로 지난주상승하였다고분석가들은밝혔다. 러시아농업컨설팅기관인 IKAR 에의 하면, 12.5% 의단백질을함유한러시아밀의흑해연안가격은지난주말 FOB 기 준톤당 $194.5 로 1 주일전에비해 $1.5 올랐다. 러시아의농산물시장민간연구소인 SovEcon 은흑해지역의 FOB 밀가격은 $2 오른톤당 $195, 옥수수가격은 $3 상승한톤당 $171 까지올랐다고전했다. 그리 고보리가격은 $3 오른톤당 $194.5 를기록하였다고한다. SovEcon 은시장의강 세는글로벌시장에서의긍정적인동력과루블강세재개가뒷받침되었다고밝혔다. 시카고밀은지난 10 월초미국의겨울곡물생산량을억제하는건조한날씨에 대한우려로인해가격이상승한이후월요일 4 회연속최고치로상승하였다. 루블은유가상승과무디스가러시아신용등급전망을 긍정적 으로상향조정 하면서지난주상승하였다. 러시아는 1 월 410 만톤의소맥, 보리, 옥수수를수출할 예정으로, 지난 12 월 490 만톤보다감소할것으로전망된다고 SovEcon 은내다봤 다. 최근항구에서발생한폭풍우에도불구하고 1 월선적은기록적인속도로진행 되고있다고덧붙였다. 러시아는 1 월 24 일까지 2017/18 시즌이시작된이후 2,330 만톤의밀을포함하 여 2,980 만톤의곡물을수출했다고농업부는밝혔다. 곡물수출속도는전년동 기대비 35% 증가하였다. 한편, 2018 년곡물리스크는러시아의겨울곡물파종에기상이양호하면서감 소하고있다고한다. 러시아의 2018 년곡물생산량은 7,700 만톤의밀을포함하여 총 1 억 2,800 만톤이될것으로추산하고있다. 그리고 SovEcon 에따르면, 러시 아 3 등급밀의국내가격은공장인도조건 (ex-works) 기준으로 25 루블하락한톤 당 8,550 루블 ($152) 이다. 공장인도조건공급에는운송비용이포함되지않는다. 137

141 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 또한, 신곡해바라기종자가격은 50루블상승한톤당 19,625 루블이라고 SovEcon 은전했다. 국내해바라기오일가격과수출가격은각각 43,825 루블과톤당 $735라고한다. IKAR 의 1월 26일러시아남부의백설탕가격지수는 $33.5 오른톤당 $ 이다 ( ). Canada s wheat production down, quality up 캐나다밀생산량은감소하였으나품질은향상 캐나다는 2017~18 마케팅연도에밀생산량이 5% 감소하였으나품질은향상되 었으며, 약 90% 의곡물이상위 2 개제분등급을받을것이다. 미농무부산하해 외농업서비스 (Foreign Agricultural Service, FAS) 가발표한보고에따르면, 밀 재배자들은가격이오를것이라는기대감에곡물을보유하면서사료용밀공급부 족으로이어지게되었다. 총밀생산량은 2,998 만톤으로추정하고있다. 생장기 대부분동안건조한초원환경에도불구하고, 초원지대는겨울에충분한토양수 분과유전자향상덕분에좋은품질의작물과견고한봄밀수확을경험하였다고 FAS 는밝혔다. 캐나다적색춘소맥 (Canadian Western Red Spring wheat) 의평균단백질함 량은 13.1% 로 10 년평균인 13.4% 보다낮다. 평균듀럼밀의단백질함량은 13.6% 로 10 년평균치인 12.9% 를넘어서고, CPRS(Canada Prairie Red Spring) 작물은 10 년평균치인 12.1% 와정확히일치하였다. 사료용밀공급량은최고치를기록했 던 2017 년 6 월에서 12 월에하락하였다고 FAS 는밝혔다. 그리고앨버타지역의보 리와비슷한수준인사료용밀의판매가격은강세를보이고있으며, 2017 년 10 월 과 11 월미국옥수수수요증가로캐나다사료곡물공급의긴장감이증가하였다고 한다. 캐나다사료곡물의공급부족은공급측면기본과수요증가로설명될수 있다고전했다. 생산자들은올해고품질의작물에맞는높은가격을기대하면서사료등급가격 으로밀을판매하기를망설이고있다. 또한, 양질의밀은사료용으로선호하는단 백질함량이높지가않다. 높은수요로인하여비육용소의수출량이적어올해캐 나다는지난해보다많은수의사료가공급되고있다. 캐나다앨버타 (Alberta) 주와 서스캐처원 (Saskatchewan) 주의경우비육우수치는 12 월에 5 년평균치를넘어서 138

142 FAO 곡물시장뉴스 면서 2016 년수치를크게상회할전망이라고 FAS 는전했다 ( ). US farmers say TPP gives Australia advantage 미국농민들, TPP 가호주에유리하다는의견을제시 미국의축산업자들과밀재배농민들은도널드트럼프대통령이환태평양경제 동반자협정 (Trans-Pacific Partnership, TPP) 탈퇴를선언하면서일본을포함한 호주와다른국가들에게주요시장에서큰이점을주었다고분노하고있다. 미축산육우협회 (US National Cattlemen's Beef Association) 는호주, 뉴질랜 드, 일본및기타 8 개국이미국을제외하고 TPP 협정을맺는것에대하여미국농 민들의기회가상실되었다고밝혔다. 미국소맥협회 (US Wheat Associates) 와밀 재배자협회 (National Association of Wheat Growers, NAWG) 는트럼프대통령 의 TPP 탈퇴가미국밀의해외수출을심각한위험에빠지게했다고경고하였다. 이에관하여압력을받고있는듯, 스위스다보스에서열린세계경제포럼 (WEF) 에 서트럼프대통령은 TPP 재협상을고려할수도있다는충격적인발표를하였다. 미국축산육우협회의국제무역및시장접근디렉터인 Kent Bacus 는 TPP 탈 퇴로미국이세계에서활기차고성장하는시장에접근할수있는기회를놓친것 이라고말했다. 그리고미국은현재 NAFTA 협상의중점에들어서면서, 미국이마 지막으로할것은캐나다와멕시코와의관계에서한걸음뒤로물러서는것이라고 밝혔다. 미국축산업자들은미국이일본과자유무역협정 (FTA) 을체결하지않았기때문 에호주와의관계에서불이익을받고있다고경고하였다. 미국산소고기는현재 일본에서 38.5% 의높은관세를물고있다. 밀재배자들은트럼프행정부가다시 고려하기를원하고있다. NAWG 의 Gordon Stoner 회장은 예상대로했던대로 TPP 나머지회원국들은 미국없이나아가고있다. 이번발표는트럼프대통령이 TPP 탈퇴를선언했을때 약속한새로운무역협상을요구하는농민과목장주, 낙농업생산자들에대한항 의집회의역할을해야한다. 정부와일본과의무역협상에열기가더해질필요가 있다. 이미압력을받고있는농업분야는이제 FTA 가필요하다 고말했다. 미국 의밀재배자들은캐나다와호주산밀에관한일본의새로운 TPP 수입관세가완 전히이행되면밀가격은톤당 $65 로떨어질것으로보고있다. 트럼프대통령은 139

143 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 TPP를 재앙 으로비난하는캠페인을벌이면서당선되었고, 당선후 3일째에조약에서탈퇴하였다. 호주외무부장관은금요일로스앤젤레스에서트럼프대통령을위해 TPP를 WIN-WIN 처럼보이게하는방안으로이름을바꿀것이라고밝혔다. 장관은트럼프대통령이승리를주장할수있는방식으로 11개국이미국을인정할준비가되어있는지청중에게물었다. 그리고장관은우리가미국에알리고자하는포인트는다른국가들이 TPP를엄청난경제적, 전략적이점으로보고있다는것이라고밝혔다 ( ). French wheat export target at risk as competition bites 치열한경쟁으로프랑스밀수출목표를달성하지못할위기에처해 프랑스의밀수출판매량은러시아와아르헨티나등과의치열한경쟁으로기대 보다하락할것이라고한수출업체단체는전했다. France Export Cereales 의회 장인 Jean-Pierre Langlois-Berthelot 에따르면, EU 외국가로의선적은 FranceAgriMer 가예상한 930 만톤을충족시키지못할것으로보인다. FranceAgriMer 는이번시즌세번이나전망을수정감소하고추가하락을경고하 였다. 회장은인터뷰에서상황이심각하다고말했다. 항구에서선적량이많지않 으며, 비가많이내려선적에힘든상황이라고한다. 흑해연안지역은유럽연합주요생산국들의경쟁자이다. 러시아는전통적으로 프랑스곡물을주로구매하는사하라사막이남의아프리카뿐만아니라이집트에 서수입국의시장점유율을늘리고있다. 3 년내최고치로올라선유로화로유럽 산밀구매가격이상승하면서프랑스선적에도영향을미쳤다. 올해상반기 NON-EU 국가로의수출은 3,550 만톤으로 FranceAgriMer 가추 정한 38% 에불과하였다. 지난 10 월, crops office 는 1,020 만톤의선적량을예상 하였다. 프랑스는지금까지이집트국영수입업체인 GASC 에단한개의화물만을판매 하였다. 러시아는이집트에서최대밀수출국이다. 또한, 프랑스의최대시장인알 제리로향하는아르헨티나선박들도많은상황이다. France Export Cereales 의 회장은이집트시장에서프랑스산밀이거의완전히배제되었다고말했다. 그리고 알제리에서는아르헨티나와경쟁을벌이고있으며, 곡물을수입해야하는모로코 140

144 FAO 곡물시장뉴스 역시다른공급업체를알아보고있다고한다. 사하라사막이남아프리카국가들은 2016 년프랑스의곡물품질이저하된이후부터흑해에서양질의곡물을이용하기시작했다. 카메룬과세네갈과같은나라에서제분업자들에게곡물품종을전환하는것은쉬운일이아니었지만, 제빵사들은전통적으로바게트빵과비슷한빵을만들기위해프랑스산밀을부분이용하였기때문에문제가아니라고한다. 그지역밀가루시장의과잉생산은제분업자들이가격이저렴한러시아산밀을구매하면다른사람들도경쟁력을유지하기위하여따라야한다는것을의미한다고 France Export Cereals 의분석가는전했다. 그러나프랑스에나쁜소식만있는것은아니다. 이번시즌생산량은반등했고, 다른 EU 국가들로의판매는스페인과독일의흉작이후증가하였다. 또한, 프랑스는예상치못한시장에선적할수있었으며, 최근의선물하락은판매에도움이될것이다. 파리밀은이전에 Matif였던현 Euronext exchange 에서 3월이래최저수준으로거래되고있으며, 작년한해동안가격은약 8% 내려갔다. 프랑스곡물협동조합인 Cerevia의부국장인 Francois Farges는한인터뷰에서 우리는 Matif에서 5~ 6 손실을보았기때문에더욱경쟁력이있다. 우리는새로운수출시장을찾았다. 물론대차대조표를목표로하지는않을것이지만, 매우근접할것이다 고말했다. 그리고 EU 국가들을포함한선적량은이번시즌에 1,700만톤에이를것으로보인다고한다. 양질의곡물품질로사우디아라비아에처음으로수출로이어지게되었지만충분하지는않다고한다. 프랑스경질밀 (French hard-wheat) 의사우디아라비아로의판매는좋은소식이긴하지만, 50 만톤미만으로우리는추가로 900~1,000 만톤을수출해야한다. 유럽최대밀생산국의농민들에의하면, 프랑스는흑해지역의강국과경쟁하기위해서는곡물산업을개편하기위하여수십억유로의투자가필요하다고한다. 프랑스밀생산자단체인 AGPB의회장인 Philippe Pinta는지난주파리에서기자들에게생산비용을줄이기위해 15년간약 140억유로 ($170 억 ) 가소요될것이라고밝혔다. 그리고 AGPB에따르면, 프랑스의재배자들은세계시장점유율을늘리기위해서는밀단백질함량을향상시켜야만한다. 이번시즌평균보다높은품질의곡물로프랑스는처음으로사우디아라비아에밀을수출할수있어덕분에실망스러운선적량을상쇄하는데도움이되었다 ( ). 141

145 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 South Africa maize output forecast lower 남아공, 옥수수생산량감소전망 미농무부 (USDA) 산하해외농업서비스 (Foreign Agricultural Service, FAS) 에서발표한 1 월 18 일세계농업정보네트워크 (Global Agricultural Information Network, GAIN) 보고서에따르면, 남아프리카공화국은 년에기록적인 옥수수수확이후, 년에는생산량이다소줄어들것으로보인다고한다. USDA 에따르면, 남아프리카공화국의옥수수생산량은 년에 1,200 만 톤으로 년 1,750 만톤에서 32% 감소한것으로보인다. 남아공은 년에극심한가뭄을겪으면서옥수수작물은 820 만톤에불과하였다. 작년 10 월 ~12 월사이에강우량이기록된이후남아공동부지역의옥수수작물은상당히 양호한상태라고한다. 그러나남아공서쪽의옥수수생산지역은한여름에가뭄 으로어려움을겪으면서토양수분함량이낮아졌다. 가뭄은서쪽지역옥수수생 장에영향을미치면서농민들은계획된옥수수재배지역의약 70% 만심었다. 미농무부는남아공은 마케팅연도에상대적으로많은재고량을고려 하여 년에약 200 만톤의옥수수를수출할것으로예상한다고밝혔다 년마케팅연도의첫 36 주동안남아공은 120 만톤의노란옥수수와 54 만 6 천톤의흰색옥수수를포함하여 180 만톤의옥수수를수출하였다. 가장많은수 출을올린나라는일본이며, 그뒤를케냐, 대만, 한국이잇고있다. 남아프리카공화국의 년총옥수수소비량은 1,065 만톤으로추정되며, 년과변동없으며, 년에는 1,010 만톤이었다. 식용으로옥수수 소비량은 년및 년과비교하여 년에다소증가하였다. 이는기록적인옥수수수확덕분에상대적으로낮아진곡물가격때문이라고 USDA 는전했다 ( ). Russian wheat sales expand global reach with surge in Sudan 러시아밀수출, 아프리카수단의급격한수입증가로글로벌시장으로확대 러시아의밀수출은경쟁자를물리치면서전세계적으로확대되고있다. Agricultural Market Studies figures 에따르면, 최근에아프리카수단으로의출하는이번시 142

146 FAO 곡물시장뉴스 즌에 87% 나증가하면서수단은러시아의 7번째로큰고객이되었다고한다. 수단은제분업자들이곡물품질요건을맞추기전인 2014년까지는러시아의밀을수입하지않았다. 소비자이동과함께 3번연속풍작을맞고루블화약세로러시아는흑해지역밀을멀리떨어진인도네시아까지수출할수있었다. 미국, 유럽연합및호주와같은전통적인공급업체의시장점유율이줄어들었다. 시드니의상품컨설턴트 Market Check의총책임자인 Tom Basnett 는세계시장에서여전히유럽밀은비싼것처럼보이지만, 흑해밀이경쟁력을갖게되면서호주가수단으로밀수출이중지되었다. 호주는지난몇년간수단에수출하지않았고, 올해도이루어지지않을것이라고전했다. Market Check에따르면, 러시아는 년에 EU를잇는수단최대밀공급국이었다. 호주는최근 80만톤이상을선적하면서 년처럼 1위를차지하였다고한다. IKAR 데이터에의하면, 7월부터 12월까지시즌이시작된이후, 수단은이미러시아로부터 82만천톤을구매하였다. 미농무부자료에의하면, 이번시즌수단은아프리카대륙에서다섯번째로큰곡물수입국이될예정이다. 수단이수입한밀로만든밀가루중일부는아프리카내륙국가에밀수입되었다고한다. 러시아는수단에서정부정책변화로더많은혜택을받을지도모른다. 러시아주재수단대사인 Nadir Yousif 는아프리카국가는올해빵가격상한선을종료하고대신에 80만가구에보조금을지급하여제분업자가수입을늘리도록장려하였다고한다. 러시아의밀수출은이번시즌 1월 17일까지전년대비 35% 증가하였다. 대사는이제가격이자유롭고, 우리는러시아기업들이수단시장에충분히공격적으로좋은제안을해서우리는 1백만톤이상을얻을것으로기대한다고말했다. 150만톤까지말할수있다고대사는밝혔다. 그리고수단농업은행 (Agricultural Bank of Sudan) 은국가의밀구입과전략적재고유지에책임이있으며, 주로러시아에서일년에약백만톤의밀을구매한다고덧붙였다. 또한, 밀가루수입금지조치가밀구매를촉진시키는것으로보인다고하였다 ( ). 143

147 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 China s farming costs to rise in 2018 as fertilizer prices jump 중국비료가격급등으로 2018 년농업비용증가 중국농업부관계자는비료및농약가격상승으로 2018 년농업생산비용은상 당히빠르게오를것으로예상한다고밝혔다. 농업부의시장및경제정보국장인 Tang Ke 씨는국내우레아 (urea) 가격은 1 년전과비교하여 12 월에 34% 나올랐으 며, 원자재가격상승과비료생산업체의가동률하락으로인해비료는 17.1% 나 상승하였다고한다. 그리고고비용의농업기계와환경보호비용이더해지면서 중국의농업생산비용은지난 2 년동안안정된레벨을유지한이후 2018 년에상 대적으로빠른상승채널로돌아갈것으로예상된다고밝혔다. 국장의발언은가 스공급위기로우레아및기타가스기반비료공급이타이트해진이후봄파종을 앞두고적절한비료공급과안정된가격을확보하기위한정부의압박을따른것 이다. 비료가격이 20% 나인상될것이라는전망에따라 2017 년에밀, 옥수수, 쌀 의생산비용은각각 2%, 2.8%, 2.4% 오를것으로예상되었다. 중국의 3 대곡물중하나인옥수수가격은연초에증가할것으로예상되었지 만, 중국의거대한재고로안정세를유지하였다. 중국의옥수수가격은파종감소 와옥수수재배농민들이가격이오를것으로예상하면서곡물을보유하고있다는 징후로인해지난 10 월수확이후상승하고있다 년옥수수재고감소는예상보다빠르게진행되고있다. 옥수수가격이강 세를보이면서시장기대치를뛰어넘었다. 북동부지역의농민들은 2018 년에더 많은옥수수를재배할것으로보인다고한다. 중국의옥수수재고량감소는 2018 년에가속화될전망이다. 또한, 중국은 2018 년에는설탕, 목화, 오일시드 (oilseed) 를추가로수입해일부 국내가격에압력을가할수있으며, 반면에소고기, 양고기등기타축산제품의 가격도오를것으로예상되지만비교적안정적이라고국장은전했다. 중국의도매 돼지고기가격은전년도보다하락하면서 2017 년에는 14.6% 내려간 kg 당 위 안 ($3.31) 에달한다고한다. 채소를포함한신선한농산물가격은봄축제기간동 안크게오를것같지는않다고한다. 중국중부와북부의주요도시들에서과일 및채소가격은혹독한겨울날씨로고속도로가차단되고농작물이피해를입으면 서이달초급등하였다 ( ). 144

148 FAO 곡물시장뉴스 Argentine drought seen cutting maize crop by up to 3.7 million tonnes 아르헨티나가뭄으로옥수수수확량최대 370 만톤감소 아르헨티나의팜파스 (Pampas) 곡물벨트는가뭄으로옥수수생산량이감소하 고 2017/18 년예상수확량은 370 만톤가까이줄어들것으로보인다고현지분석 가들은밝혔다. 세계 3 위의옥수수수출국인아르헨티나는극심한건조날씨에시 달리면서콩파종이늦춰지고일부지역은파종이이루어지지않을것이라는우려 가발생하였으며, 남반구여름태양은중요한농장지역의옥수수를말라버렸다. 농부들은 5 월과 6 월서리가내리기전에수확하기위하여콩을심는데 1 주일밖에 시간이남지않았다. 아르헨티나는세계에서세번째로큰대두공급국이다. 현지컨설턴트인 Agritrend 의책임자인 Gustavo Lopez 는옥수수의문제는재 배면적의감소가아니라가뭄이수확량에미칠영향이라고전했다. Agritrend 는 2017/18 년에 3,830 만톤을기대하고있으며, 전년도에는 4,200 만톤이었다. Lopez 씨는아르헨티나의수출가능잉여가 2,350 만톤으로가뭄이전추정치인 2,700 만톤보다줄어들것으로추산하였다. 아르헨티나는정반대의문제로 2017 년을시작하였다. 많은지역이폭우로침수 되었지만올해말에는더운날씨로부에노스아이레스북부지역의옥수수와콩이 피해를입었다. 지난주로사리오곡물거래소 (Rosario grains exchange) 는옥수수 추정치를 4% 줄인 3,990 만톤으로수정하였다. 팜파스에는주말동안비가내렸지만, 고르게내리지않아많은지역은아직마 른상황이다. 로사리오곡물거래소의분석가인 Cristian Russo 는이번시즌옥수 수수확량은지난 3 년평균보다낮을것이라고전했다. 그리고가뭄으로피해를 입은지역의수확손실은다른지역의예상보다높은수확량으로상쇄될수있다 고한다. Buenos Aires Grain Exchange 의수석분석가인 Esteban Copati 는평균수확 량측면에서완충역할을할수있다고전했다. 거래소는 2017/18 년옥수수추정 치가 4,100 만톤에이를것으로지난 9 월발표했다. 그러나부에노스아이레스에 덥고건조한기후가지속된다면, 거래소는다음달수확추정치를줄일수도있다. 현지컨설턴트 Agripac 의대표인 Pablo Adreani 옥수수수확추정치를 2 백만톤 줄인 3,800 만톤으로수정하였다. 그리고 12 월에가뭄으로많은피해를입은지역 145

149 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 이있고, 수확량이 50% 가까이감소하였다고한다. 1월과 2월강우량에따라현재추정치가상승하거나하락할수도있다고덧붙였다. 아르헨티나옥수수상공회의소 Maizar 회장인 Alberto Morelli 는 2월중순경파종이완료되면전체적인그림이더확실하게그려질것이라고말했다. Buenos Aires Grain Exchange 에따르면, 지난시즌에아르헨티나농민들은 3,900만톤의옥수수를수확하였다 ( ). India wheat farmers fear price crash in election year 인도, 밀농가들선거의해에가격폭락우려 인도펀자브 (Punjab) 주와신드 (Sindh) 주에사탕수수위기가발생하면서농민들 은밀도걱정하고있다. 새로운농작물환경은연방정부, 주정부, 상인, 제분업 자, 무엇보다도농민을위협하고있다. 재고는증가하고있으며, 국내지원가격은 비현실적으로높고지난 2 년동안수출증대노력은실패하였다. 재고는매년늘 어가고있으며지원가격정책역시없다. 곡물이 70 일이동평균선이하에도달하 면이러한모든요인은밀시장을어렵게할것이다. 농민들은사탕수수위기상황 처럼가격충돌면에서최악을겪을까두려워하고있다. 재고포지션과유지보수비용을살펴보면농민들의우려를알수있다. 펀자브 주만이현재향후 2 년간충분한 580 만톤을보유하고있다. 하루에 1 만톤이하로 기존발표보다 70% 가까이감소하였다. 신드주의밀이시장에나오기까지약 70 일이남아있기때문에, 펀자브식품부 (Punjab Food Department) 는약 5 백만톤의엄청난재고로다음시즌을시작하 여다음조달을피하거나늦출수있다는우려가있다. 현재재고가격은 1,640 억루피를넘었고, 펀자브주는매달지속할수없는 20 억루피로대출을제공하고있다. 이러한재고는파키스탄농업보관및서비스회 사 (Pakistan Agricultural Storage and Services Corporation, Passco) 에 2 백만 톤이추가되고신드식품부 (Sindh Food Department) 는 170 만톤이다. 둘다비 용을부담하고있는데, 그것은펀자브가갖고있는비용의절반정도에달해야한 다. 신드주의밀은시장에진입한이후에펀자브주곡물은 30 일이더걸릴것이며, 1,900 만톤이추가로공급되면서국내시장에과부하가걸릴것이다. 신선한작물공급으로빠른시일내에재고가두배로증가할수있어조달기관 146

150 FAO 곡물시장뉴스 에부담을안겨주고있다. 1,000~1,200 만톤의재고를관리하고매달 50~60 억루피로대출을제공하고있다. 선거의해에는시장에자체적으로합병증이더해졌다. 그것의첫번째결과로펀자브의반대에도불구하고높은국내지원가격을유지하는것이었다. 연방정부와주정부는농촌지역유권자들을끌어들이기위하여분별있는충고를듣지않고 40kg당 1,300루피의가격을유지하였다. 다음강제조치는마지막곡물까지조달하는것인데, 이는선거가조달운동뒤에있기때문이다. 이로인하여국내재고및경영, 회계유지보수비용이증가할것이다. 파키스탄이재고일부를수출하려는시도는높은국내비용과국제소맥업계에적응하지못하면서지난 2년간비참하게실패하였다. 2016년 6월에는 80만톤의수출과톤당 $120의보조금을제공하였다. 이중 28만톤만해외로보낼수있었다. 실제로얼마나많이수출되었는지그리고서류를검토하는일은이제국가반부패청 (National Accountability Bureau) 이해야할일이다. 두번째시도에서정부는수출로 150만톤을추가로제공하고있으며, 해상은톤당 $159, 육로는 $120의보조금을지급한다. 경제조정위원회 (Economic Coordination Committee) 는이미요약본을승인했으며, 주정부는동일한내용을통보하는과정에있다. 그러나수출업체들은전망에대해서그다지낙관적이지만은않게보고있다. 파키스탄북동부에위치한라호르 (Lahore) 의수출업자인 Khurram Shahzad는지금당장수출하기는정말어려운상황으로과거파키스탄은수출정책으로 애드호키즘 (ad hocism) 을실시하면서거의모든시장을잃었다고밝혔다. 그리고파키스탄시장의자연스러운연장으로여겨지는아프가니스탄에서조차전체수출은수도카불 (Kabul) 에국한되어있다고말했다. 아프가니스탄북쪽지역은현재접근이불가능하다고한다. 두바이와일부아프리카시장은잠재적인가능성이있다. 그러나수출시장은애드호키즘이나필사적인조치가아닌일관된정책이필요하다. 현재의시도는성공의여지가적은절박한조치라고한다. 이미공식적인재고가넘쳐나고있는가운데, 시장에 800~900 만톤의무역가능한새로운곡물의잉여분이쏟아질것이다. 밀시장에는항상두개의주요플레이어가존재하는데, 공식기관과밀링업체가이끄는민간부문이다. 올해이미공 147

151 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 식기관들은압도당하고, 주저할것이다. 비록대량구매를강요받는다하더라도, 언제나느린속도로일을처리할수있다. 민간구매는항상공식재고에의존한다. 만약제분업체들이정부가충분한재고를보유하고있으며, 자유적으로발표할것을알고있다면, 그들은재정과사회간접자본둘다비용이드는구매를하지않을것이다. 이것이농민들이거짓말을염려하는것이다. 만약선수한명이느리게가고다른선수가실종된다면, 가격폭락은필연적인결과일것이며, 사탕수수위기이후겪는어려움이두배가될것이다. 이런상황은정부와지방정부모두를곤경에빠뜨린다. 만약그들이급속한자유로운구매를한다면, 재정적인비용은견딜수없을것이다. 만약그렇지않다면, 결국정치적비용은감당하기힘들것이다 ( ). 148

152 Part 4. 세계농업기상정보 주요곡물생산국의농업기상현황 151

153

주요곡물생산국의농업기상현황 주요곡물생산국의농업기상현황 해외곡물시장담당자 1. 미국 2월 2월초순, 남동부에서는많은비가내려농작업이중단되기도했지만, 이지역일대에서기승을부리던가뭄은완전히해소해주었다. 북동부일대에서도지역에따라눈, 또는비가섞여내렸다. 미시시피델타와애팔래치아산맥남부일대에서는 4인치가넘는비가내렸다.

154 주요곡물생산국의농업기상현황 주요곡물생산국의농업기상현황 해외곡물시장담당자 1. 미국 2월 2월초순, 남동부에서는많은비가내려농작업이중단되기도했지만, 이지역일대에서기승을부리던가뭄은완전히해소해주었다. 북동부일대에서도지역에따라눈, 또는비가섞여내렸다. 미시시피델타와애팔래치아산맥남부일대에서는 4인치가넘는비가내렸다. 북부평원과중서부에서는눈이내렸다. 몬태나와오대호인근지역에서는많은눈이내렸다. 그밖의남부지역과서부일대에서는맑은날씨를보였다. 서부일대에서는기온이평년에비해 10~20 F 이상높았다. 그림 1. 가뭄모니터 자료 : USDA, WEEKLY WEATHER AND CROP BULLETIN, Volume 105(No. 7), Feb

155 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 남동부저지대일대에서도기온이평년에비해 10 F 정도높았다. 반면, 북부평원일대에서는기온이평년보다 10~20 F 이상낮았다. 태평양연안북서부일대에서부터로키산맥북부와중부에이르는지역에서는비가내렸다. 2월중순, 남부평원일대에내린비는그쳤고, 이지역에서기승을부렸던가뭄이완전하게해소되지않았다. 남서부일대에서는비가내리기는했지만, 이지역고산지역의적설량은여전히평년수준에미치지못했다. 북서부일대에서도비가내렸지만, 캘리포니아인근지역에서는비가거의내리지않았다. 라니냐의영향으로북부일대에서는눈이내리면서겨울밀재배지일대를덮어주어추위로부터겨울밀을보호해주었다. 북부일대에서는기록적인한파가있었고, 남동부에서는이상고온현상이계속되었다. 네브라스카, 아이오와, 일리노이북부등에서는기온이 0 F 까지내려가기도했다. 오하이오, 대서양연안중부일대, 뉴잉글랜드남부등에서는 1~3인치내외의비가내렸다. 플로리다일대에서도제법많은양의비가내렸다. 그림 2. 가뭄모니터 자료 : USDA, WEEKLY WEATHER AND CROP BULLETIN, Volume 105(No. 8), Feb. 21,

156 주요곡물생산국의농업기상현황 2. 유럽 2월 2월초순, 북부와서부일대에서는비가내렸고, 기온은평년보다낮았다. 영국, 프랑스, 폴란드등에서는기온이평년보다 2~4 C 정도낮았다. 독일등에서는강수량환산 2~15mm 내외의눈이내렸다. 스페인에서도갑작스럽게찾아온추위로기온이평년보다 6 C 이상낮은날씨를보였다. 하지만, 이들지역에서는아직까지동해피해는발생하지않은것으로나타났다. 남부유럽의많은지역에서비또는눈이내렸다. 2월중순, 대서양에서부터생겨난비구름이남동부일대를지나면서스페인과이탈리아에서는각각 5~45mm, 50mm 이상의비가내렸다. 반면, 북동부일대에서는맑은날씨를보였다. 스페인에서는평년수준의기온을유지했다. 스페인과이탈리아등에서는작물의생육상황이나쁘지않은편이지만, 추위로인해성장속도가다소느린편이다. 3. 호주 2월 2월초순, 뉴사우스웨일즈북부와퀸즐랜드남부일대에서는 1월하순까지내리던비가그치고맑은날씨를회복했다. 2월중순, 퀸즐랜드남부와뉴사우스웨일즈북부에서는맑은가운데더운날씨가이어졌다. 면화재배지에서는별도의용수공급이필요할것으로보인다. 이들지역에서는기온이평년보다 3~5 C 정도높은가운데낮최고기온은 30 C 후반에서 40 C 초반까지오르내렸다. 4. 아르헨티나 2월 2월초순, 중부의중요농업지역에서는이례적으로따뜻한날씨가이어지고있다. 대부분의지역에서기온이평년보다 3~4 C 정도높았고, 낮최고기온은 30 C 153

157 해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 중반까지오르내렸다. 북부일대에서도대체적으로맑고따뜻한날씨를보였다. 중부일부지역에서는곳에따라소나기가내리는곳도있었다. 아르헨티나농림부에서발간하는보고서에따르면 2월 8일기준옥수수파종률은 98% 를기록했다. 2월중순, 코르도바남부에서부터부에노스아이레스에이르는지역에서는 5mm 미만의적은비가내렸다. 주초반에는비교적선선한날씨를보여낮최고기온이 20 C 초반까지만오르내렸지만, 주후반으로가면서는낮최고기온이 30 C 중반까지오르기도했다. 북부일대에서는 10~50mm 내외의비가내렸다. 중부일대에서처럼북부지역에서도주초반에는기온이비교적선선했지만, 주후반으로가면서는낮최고기온이 30 C 후반까지오르는더운날씨가이어졌다. 5. 브라질 2월 2월초순, 대부분의북부농업지역에서비가내렸다. Mato Grosso, Bahia 서부, Tocantins, Maranhao 등에서는 100mm 가넘는비가내렸다. Mato Grosso 남부, Minas Gerais 등에서는 10~50mm 내외의비가내렸다. 북부일대의 Mato Grosso, Tocantins 에서는낮최고기온이 30 C 중반까지올랐다. Mato Grosso 주정부보고서에따르면 2월 9일기준대두의수확률은 29% 를기록했는데, 이는지난해같은기간에비해 17%p 낮은수치이다. 2월중순, 북부의 Mato Grosso 및북부내륙지역에서는평년수준의강우량을기록했다. Mato Grosso 주정부보고서에따르면 2월 16일기준대두의수확률은 45% 를기록했는데, 이는지난해같은기간에비해 8%p 낮은수치이다. Bahia, Minas Gerais 등에서는비가거의내리지않았고, 반대로 Sao Paulo, Mato Grosso do Sul, Santa Catarina 등에서는 25mm 이상의비가내렸다. 154

158 Part 5. 부록 세계곡물통계 157 국가별옥수수통계 161

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(2015-02월호) 해외곡물시장 동향

(2015-02월호) 해외곡물시장 동향 E 11-2016-02 2016 제5권 제2호 해외곡물시장 동향 은 농업관계자 및 일반인이 해외곡물시장을 이해하고 정부가 농업정책을 수립하는 데 도움을 주고자 한국농촌경제연구원이 세계곡물시장 동향과 관련 정보, 주요 지표를 정리 분석하여 발간하고 있습니다. 또한 세계곡물시장 수급 및 가격동향을 신속히 전달하기 위해 해외곡물시장정보 홈페이지(http://grains.krei.re.kr)를