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노민 금
6 years ago
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EUGENE Small-Cap 2012 년스몰캡 Idea (7) 2011. 11. 9 전기차는나중에, 소재는지금부터 2 차전지는 1 등 vs. 소재는열위 우리나라는글로벌 2차전지셀 (Cell) 제조최강. 2011 년일본을제치고세계 1위를차지할전망 ( 한국 38.5% vs. 일본 38.4%) 그러나핵심소재및원천기술은일본의 30~50% 수준.

1 EUGENE Small-Cap 2012 년스몰캡 Idea (7) 전기차는나중에, 소재는지금부터 2 차전지는 1 등 vs. 소재는열위 우리나라는글로벌 2차전지셀 (Cell) 제조최강 년일본을제치고세계 1위를차지할전망 ( 한국 38.5% vs. 일본 38.4%) 그러나핵심소재및원천기술은일본의 30~50% 수준. 또한리튬전지의 4대핵심소재별국산화율도양극재 70%, 음극재 1%, 분리막 25%, 전해액 86% 에불과 낙관 vs. 비관 그러나소형 2차전지에서는삼성 SDI 가, 전기차용중대형배터리에서는 LG화학이두각을보이는것에주목. 즉삼성은모바일 IT기기세계 1등의 captive market 을가지고있고, LG는 chemical 기술을배경으로소재에대한이해가탁월 다만전기차시장에대한지난친낙관은주의. 1) 동급대비 4~5 배높은차량가격과, 2) 짧은주행거리, 3) 열악한충전인프라등해결해야할난제가쌓여있기때문 관심주 : 일진머티리얼즈 (020150), 후성 (093370) 결국 4대핵심소재에대한생산과국산화율을끌어올리는것이시급. 관련기업주목 양극재 : 코스모화학, 이엔에프테크, 에코프로 음극재, 전해액 : 포스코켐텍, 일진머티리얼즈 ( 음극동박 ), 후성 Small-Cap 변준호팀장 Tel 자료 : 업계자료 Small-Cap 박종선부장 Tel genefn.com

2 Analyst 변준호 / 박종선 T / juno.byun@eugenefn.com 스몰캡 Contents Value chain...3~4 말만무성한전기차, 뭐가문제일까?...5 블루온 을해부해보자...8 중대형 2 차전지시장을위해소재를국산화 투자유망주실적및 Valuation _

감속기도제공 A012330 현대모비스 하이브리드 ( 쏘나타, K5) 차량용구동모터, 인버터 + 컨버터패키지등공급 모터 A064960 S&T 대우 현대모비스의상용하이브리드전기차및연료전지차구동모터공급업체로선정 ( 비상장 ) 세일공업 블루온 용샤프트공급 ( 비상장 ) 이조금속 블루온 용하우징실드공급 감속기 A011210 현대위아 블루온 용감속기공급

3 Value Chain: 전기차는나중에, 소재는지금부터 Value Chain ( 전기차 ) [ 구동및전력변환시스템 ] 현대, ' 블루온 ' ( 전기차 ) [ 충전및에너지저장시스템 ] [ 인버터 / 컨버터 ] (PCU) [ 모터 ] [ 배터리시스템 ] [ 배터리팩 ] [ 감속기 ] [ 회생제동브레이크 ] [ 급속충전기 ] [BMS] [ 기타전기차부품 ] [ 냉난방공조시스템 ] [ 미터클러스터 ] 관련기업 종목코드 종목명 기타 인버터 ( 직류-> 교류변환 ) A LS 산전 20 년이상인버터기술축적. 인버터의핵심인전력용반도체기술보유 A 뉴인텍현대차상용전기차 블루온 에전기차용콘덴서공급 A 효성 현대차 블루온 에효성의 61kw 고출력모터탑재 (250 대분공급 ). 감속기도제공 A 현대모비스 하이브리드 ( 쏘나타, K5) 차량용구동모터, 인버터 + 컨버터패키지등공급 모터 A S&T 대우 현대모비스의상용하이브리드전기차및연료전지차구동모터공급업체로선정 ( 비상장 ) 세일공업 블루온 용샤프트공급 ( 비상장 ) 이조금속 블루온 용하우징실드공급 감속기 A 현대위아 블루온 용감속기공급 A 우수AMS 파워트레인부품 배터리 A SK 이노베이션 블루온 용배터리공급 A LG화학 A 현대모비스 배터리팩완제품 A 한라공조 배터리팩 A 넥스콘테크 A 이랜텍 A 인지컨트롤스 A LS산전 충전기 A 만도 전기차용충전기 A 한라공조 씨앤에스테크놀로지 기타 모토닉 계양전기 뉴인텍 피앤이솔루션 _3

Value Chain: 전기차는나중에, 소재는지금부터 Value Chain (2 차전지 ) [ 원자재 ] [1 차가공원료 ] [2 차전지 4 대소재 ] [ 전지 ] 리튬, 코발트탄산리튬, 황산코발트양극재 소형전지 ( 모바일 /IT 기기용 ) 흑연흑연, 저온탄소등음극재 / 일렉포일 리튬, 석유리튬액, 용매, 첨가제전해질 ( 액 ) 중대형전지 ( 전기차,

양극활물질전구체사업진출 (2012 년, 계열사 JH 케미칼 ) A086520 에코프로 양극활물질전구체양산업체 ( 대정이엠도일부양산 ) A001300 제일모직 A102710 이엔에프테크놀로지 2012 년양극활물질양산 A005070 코스모신소재 양극활물질증설투자 (2013 년까지연 5,000 톤계획 ), NCM 계전구체도개발완료 A005420 코스모화학

4 Value Chain: 전기차는나중에, 소재는지금부터 Value Chain (2 차전지 ) [ 원자재 ] [1 차가공원료 ] [2 차전지 4 대소재 ] [ 전지 ] 리튬, 코발트탄산리튬, 황산코발트양극재 소형전지 ( 모바일 /IT 기기용 ) 흑연흑연, 저온탄소등음극재 / 일렉포일 리튬, 석유리튬액, 용매, 첨가제전해질 ( 액 ) 중대형전지 ( 전기차, ESS 용 ) 석유부직포, 폴리올레핀등분리막 관련기업양극재음극재전해질분리막전지 ( 셀 ) 제조기타 종목코드 종목명 기타 A 엘앤에프 세계 3대양극활물질제조사. 양극활물질전구체사업진출 (2012 년, 계열사 JH 케미칼 ) A 에코프로 양극활물질전구체양산업체 ( 대정이엠도일부양산 ) A 제일모직 A 이엔에프테크놀로지 2012 년양극활물질양산 A 코스모신소재 양극활물질증설투자 (2013 년까지연 5,000 톤계획 ), NCM 계전구체도개발완료 A 코스모화학 황산코발트 ( 양극활물질전구체소재 ) 첫국산화 A 휘닉스소재 포스코와양극소재합작법인 (JV) 설립계약체결. A 대정화금 ( 대정이엠 ) 대정이엠 : 전구체 ( 월 150 톤 ) 및양극활물질 ( 월 100 톤 ) 설비구축 A 한화케미칼 중대형 2차전지용양극재 ( 리튬인산철, LFP) 상업화추진 비상장 한국유미코아 A 애경유화 음극활물질 A OCI 머티리얼즈 음극활물질 A 포스코켐텍 음극재 12 월양산계획 ( 국내수요의 10% 인 2,400 톤생산 ) 년까지 11 만톤시설 A 일진머티리얼즈 일렉포일 ( 음극집전체 ) A 테크노세미켐 A 제일모직 A 후성 전해질 (LiPF6) 생산능력확대및전해액시장신규진출예정 A SK 이노베이션 비상장 씨에스텍 비상장 더블유스코프 A LG화학 A 삼성 SDI A SK 이노베이션 A 상신이디피 배터리팩 A 이랜텍 배터리팩 A 넥스콘테크 BMS( 배터래관리시스템 ) A 파워로직스 BMS( 배터래관리시스템 ) 비상장 코캄엔지니어링 배터리팩 4_

말만무성한전기차 뭐가문제일까? 우리정부의 2011년전기차보급목표는 800대. 그러나겨우 59대보급 ( 11.9월). 또한고속전기차인 블루온 은 8대판매 LEAF( 일본닛산 ), 블루온 ( 현대차 ) 등시판중인전기차가격은비슷한크기의일반가솔린차량대비 4~5 배고가에 Positiong 1회충전시주행거리가 140~160km에그쳐장거리주행불가능.

5 말만무성한전기차 뭐가문제일까? 우리정부의 2011년전기차보급목표는 800대. 그러나겨우 59대보급 ( 11.9월). 또한고속전기차인 블루온 은 8대판매 LEAF( 일본닛산 ), 블루온 ( 현대차 ) 등시판중인전기차가격은비슷한크기의일반가솔린차량대비 4~5 배고가에 Positiong 1회충전시주행거리가 140~160km에그쳐장거리주행불가능. 충전인프라도턱없이부족. 미국전기차인 GM 쉐보레 볼트 (4.1 만달러 ) 판매도 2011년목표 15,000대 vs. 3,895대 (9월누적 ) 로처참 보조금에세제혜택까지더해도여전히비싸 부산한번가기가이렇게힘들어서야 ( 만원 ) 14,000 (km) 회충전주행거리 ( 좌축 ) 배터리용량 ( 우축 ) (kwh) 30 12,000 10,000 8,000 일반차 ( 기아, 모닝 ) 대비전기차가격은 4~5 배수준 ( 로드스터제외 ) 12, ,000 4,000 5,000 3,800 4, 서울 ~ 부산거리 456km 블루온 3.2 회이상충전필요 19.2 시간할애 10 2,000 1, 모닝 ( 기아차 ) 블루온 ( 현대차 ) LEAF ( 닛산 ) E6 (BYD) 로드스터 ( 테슬라 ) 0 블루온 ( 현대 ) LEAF ( 닛산 ) 준중형급전기차 0 자료 : 유진투자증권 자료 : 지식경제부, 유진투자증권 한국 ( 블루온 ), 일본 (LEAF), 중국 (BYD) 에서시판중인전기차가격은일반가솔린차량대비 4~5 배고가에포지셔닝 < 보조금정책 >: 2010년 9월, 정부는전기차가격과일반내연기관차량간가격차의 50%(2 천만원한도 ) 를지원한다는계획발표 < 세제혜택 >: 2011 년 10월, 5천만원짜리전기차에대해최대 420 만원의세제혜택을주는내용의전기차지원방안도연이어제시 그럼에도불구하고판매저조 현대블루온의배터리용량은 16.4kWh 로 1 회충전시 140km 주행가능 ( 닛산 LEAF 의배터리용량은 24kWh, 160km 주행가능 ) 서울 ~ 부산편도기준 (456km), 현대블루온은 3.2 회의충전필요. 완속충전시회당 6 시간소요. 따라서블루온으로서울 ~ 부산을가려면충전시간만약 20 시간이필요 물론급속충전, 배터리교환시스템등다른방법이있겠지만근본적으로비싸고, 불편하며, 시간도오래걸린다는결론 실제로전기차 1 대당 868 만원의보조금을지급한영국의경우 2Q11 전기차판매대수 215 대로전년동기 465 대대비오히려감소 _5

6 왜비싼가했더니? 2 차전지배터리때문에그래요 전기차부품가격중배터리팩 ( 배터리 ) 이차지하는비중은약 47%. 인버터 (23%), 구동모터 (20%) 순 배터리 (2 차전지 ) 의핵심소재국산화율이 20% 에불과. 비싼소재수입으로가격인상불가피 정부는 2020 년까지 2 차전지핵심소재국산화율을 75% 로높여전지가격을지금의 1/5 로낮추는계획을발표 전기차블루온 ( 현대 ) 의핵심부품들 배터리팩이전기차부품비중의 47% 를차지 컨버터, 7% 기타, 3% 배터리팩, 47% 인버터, 23% 구동모터, 20% 자료 : 지식경제부, 유진투자증권 자료 : 전자부품연구원, 유진투자증권 전기차 3 대핵심부품은모터, 배터리팩, 충전기 배터리팩의가격비중은전기차부품의약 47% 양극재와음극재등배터리 (2 차전지 ) 핵심소재의대부분을일본등수입에의존하고있어가격경쟁력확보불가능 정부는핵심소재국산화율을현재 20% 에서 2020 년 75% 까지높인다는계획. 따라서 1 회충전시주행거리를 2 배로늘리고, 전지가격도 1/5 로낮춘다는목표 에너지효율을높이려면모터와공조시스템등타부품도진화필요 모터 : 출력밀도 (2.8kW/L-> 15 년까지 3.2kW/L) 와모터효율 (85%- > 15 년 92%) 도높인다는목표 공조시스템 : 전기차에특화된냉난방시스템개발 부품경량화추진 : 연비향상 6_

7 2014 년부터 싸고, 강하고, 멀리가는 준중형급전기차양산 지경부, 준중형전기차개발위해 현대차컨소시엄 ( 총 44 개기관 ) 선정 2010년 블루온 생산으로국내전기차생산기술은입증. 추후준중형급전기차개발을통해본격적인전기차양산을계획 준중형전기차개발프로젝트주관기관 ( 주관 3, 참여 44) 블루온과준중형급전기차 ( 개발예정 ) 비교 구분 Blueon( 블루온 ) 준중형급전기차 현대자동차 ( 그린수송시스템총괄 / 배터리시스템 / 냉난방시스템 / 80KW 급구동모터및감속기 ) 테너지 피앤이솔루션 ( 급속완속충전기 / 충전인터페이스장치개발 ) 1 회충전주행거리 (km) 완속 / 급속충전시간 ( 시간 / 분 ) 이상 6/25 5/23 ( 에너지확대를위한에너지최적제어기술개발 ) 배터리용량 (kwh) 최고속도 (km/h) 자료 : 지식경제부 자료 : 지식경제부 피앤이솔루션 (131390): 2 차전지검사장비업체. 전기차용급속충전기 100kw 제작의주관업체 테너지 ( 비상장 ): 에너지효율향상을위한최적의제어기술주관 준중형급전기차는블루온대비 1 회충전주행거리, 충전시간, 최고속도등에서개선된형태가될것 그러나이정도성능이면만족할지에대해선여전히의문 _7

그럼 Blueon 을해부해보자 국산 1호양산형고속전기차, 현대 블루온 현대자동차를비롯중소, 중견기업 44 개사가참여 양산개념의전기차로는일본미츠비시의 i-miev 에이어세계두번째 모터출력, 1회충전주행거리, 완속 / 급속충전시간등다방면에서 i-miev 대비우세 블루온 (Blueon) 부품구성및주요납품업체 LS 산전뉴인텍 LS 전선진영프로토 인버터 구동 /

8 그럼 Blueon 을해부해보자 국산 1호양산형고속전기차, 현대 블루온 현대자동차를비롯중소, 중견기업 44 개사가참여 양산개념의전기차로는일본미츠비시의 i-miev 에이어세계두번째 모터출력, 1회충전주행거리, 완속 / 급속충전시간등다방면에서 i-miev 대비우세 블루온 (Blueon) 부품구성및주요납품업체 LS 산전뉴인텍 LS 전선진영프로토 인버터 구동 / 전력변환 현대자동차 ( 전기차 ) 냉난방공조시스템등 한라공조우리산업원진후성공조 효성세일공업이조금속 모터 에너지저장충전 배터리 LCD 배터리팩충전기 현대위아우수 AMS 일광주공삼공기어 감속기 SK 에너지 SKME 용성전장 현대모비스오리엔트전자디지털전자용인전자 현대모비스한라공조인지컨트롤스신영 LS 산전케피코 만도인피니언프리스케일 자료 : 지식경제부, 유진투자증권 블루온, 2010 년 8 월개발완료 년공공기관보급용으로 250 대생산예정 블루온양산을통해축적한기술로준중형전기차개발도서두를계획 전기자동차를 2015 년까지소형차시장의 10%( 연간판매디수기준 ), 2020 년까지국내승용차시장의 20% 까지보급할방침 8_

9 2 차전지국내기업 Value Chain 완제품 ( 셀 ) 은세계 1 위 vs. 핵심소재및원천기술은일본의 30~50% 수준 리튬전지의 4 대핵심소재별국산화율은양극재 70%, 음극재 1%, 분리막 25%, 전해액 86% 수준에불과 2 차전지관련소재 / 부품 / 셀제조업체 Value Chain 소재 Cell 양극활물질 엘앤에프 (066970) 에코프로 (086520) 제일모직 (001300) 이엔에프테크놀로지 (102710) 코스모신소재 (005070) 휘닉스소재 (050090) 대정화금 (120240)- 대정이앰한화케미칼 (009830) 한국유미코아 ( 비 ) 전해액테크노세미켐 (036830) 제일모직 (001300) 후성 (093370) 음극활물질 애경유화 (006840) OCI 머티리얼즈 (036490) 포스코켐텍 (003670) 일렉포일 ( 음극집전체 ) 일진머티리얼즈 (020150) LS엠트론 ( 비 ) 분리막 SK 이노베이션 (096770) 씨에스텍 ( 비 ) 더블유스코프 ( 비 ) 셀제조업체 LG 화학 (051910) 콤팩트파워 ( 미국 ) 현대기아차 르노, 르노삼성 볼보 이튼 장안기차 제일기차 GM 포드 BMW 부품 삼성 SDI (006400) SBLiMotive (BOSCH 합작 ) 델파이 크라이슬러 BMS( 배터리관리시스템 ) 넥스콘테크 (038990) 파워로직스 (047310) PTC 배터리팩 상신이디피 (091580) 이랜텍 (054210) 코캄엔지니어링 ( 비 ) SK 이노베이션 (096770) 현대차 ( 블루온 ) 미쓰비시후소 ( 다임러그룹 ) 벤츠 S&T 모터스 신화인터텍 (056700) CT&T 자료 : 지식경제부, 유진투자증권 현재리튬 2 차전지수요는휴대폰등 IT 기기가 90% 이상 향후중소형 IT 기기에서전기차, 에너지저장장치 (ESS) 등대형으로확대를기대 ( 모바일 IT 기기연평균 5%, 전기차 18%, 에너지저장장치 15% 성장기대 ) 2 차전지시장규는 140 억달러 (2008 년 ) 에서연평균 10% 성장해 270 억달러 (2015 년 ) 이상으로확대될전망 _9

10 중대형 ( 전기차, ESS) 시장을향해 소재 를국산화하자 2011년한국의 2차전지세계시장점유율은 38.5% 로글로벌 1위유력 (vs. 일본, 38.4% 로세계 2위 ) 소형은삼성SDI, 전기차용중대형 2차전지는 LG화학이두각 ( 현재수요는소형 IT기기가 90% 이상 ) 결국중대형 2차전지시장이임박할수록한국업체들에게유리 또한 2차전지핵심소재 ( 양극재, 음극재, 전해액 ) 에대한국내업체들의신규진출또는증설도활발 2 차전지기업별시장점유율주요국 2 차전지산업추진현황및계획 (%) 25 국가 현황및계획 일본 전기차용 2 차전지개발에총 400 억엔투자 차세대자동차전략발표 ( 10 년 4 월 ) 에너지관리시스템을 7 대신성장전략으로추진 ( 10 년 9 월 ) 산요 소니 삼성SDI LG화학 2007A 2008A 2009A 2010A 중국미국한국 2020 년까지신에너지자동차에 1 천억위안투자 ( 10 년 8 월 ) 전기차및신에너지자동차부품을 7 대신성장동력으로선정 ( 10 년 9 월 ) 친환경차및 2 차전지개발및생산지원 : 24 억달러 4 대신성장동력산업에선정 ( 10 년 8 월 ) 전기차용 2 차전지개발에 400 억원투자 ( 08~ 11) 2 차전지경쟁력강화를위해 20 년까지 15 조원투자 ( 10 년 7 월 ) 차세대전기차및전지를미래산업선도기술에선정 ( 10 년 10 월 ) 자료 : LG 경제연구원 (2011) 자료 : LG 경제연구원 (2011) - 2차전지소재구입시해외지불한금액의 55% 가일본향 (2009 년 ) - 대일무역적자확대요인이며, 2차전지산업의경쟁력약화요인 - 핵심소재에대한대기업및중견, 중소기업들의활발한참여당연 2 차전지수요는소형 (IT 기기 ) 에서중대형 ( 전기차, ESS) 로확대 IT 기기연평균 5% 성장 vs. 전기차와 ESS 각각 18%, 15% 성장 휴대폰에필요한셀 1 개 vs, 전기차에필요한셀약 7 천개이상 10_

11 미국의 EV/ HEV 현황 ( 현재판매중혹은판매예정모델 ) 모델명 사진 ㅈㅈㅈㅈㅈㅈㅈㅈㅈㅈ 연비 ( 고속도로기준 ) MSRP (Base) 모델명 사진 ㅈㅈㅈㅈㅈㅈㅈㅈㅈㅈ 연비 ( 고속도로기준 ) MSRP (Base) Audi Q5 Hybrid SUV N/A $41,500 Infiniti M Hybrid 32 mpg $53,700 BMW ActiveHybrid 5 Sedan N/A $85,000 Kia Optima Hybrid 40 mpg $26,500 BMW ActiveHybrid 7 Sedan 24 mpg $102,300 Lexus CT 200h Hatchback 40 mpg $29,120 BMW ActiveHybrid X5 SUV N/A $79,000 Lexus GS 450h Sedan 25 mpg $58,950 BMW ActiveHybrid X6 SUV 19 mpg $88,900 Lexus HS 250h Sedan 34 mpg $37,030 BMW i3 Hatchback N/A $28,500 Lexus LS 600h L Sedan 23 mpg $112,250 BMW i8 Coupe N/A $60,000 Lexus RX 450h SUV 28 mpg $45,235 Buick LaCrosse Sedan 36 mpg $29,960 Lincoln MKZ Hybrid Sedan 36 mpg $34,645 Cadillac Escalade Hybrid SUV 23 mpg $73,850 Lincoln MKZ Sedan 36 mpg $34,645 Cadillac XTS Sedan N/A $47,500 Mercedes-Benz M-Class Hybrid 24 mpg $55,790 Chevrolet Malibu Hybrid 38 mpg $24,000 Mercedes-Benz S-Class Hybrid 25 mpg $91,850 Chevrolet Silverado 1500 Hybrid 23 mpg $39,265 Mercedes-Benz S-Class Sedan 25 mpg $91,850 Chevrolet Spark Electric N/A $25,000 Mercury Mariner Hybrid SUV 31 mpg $30,115 Chevrolet Tahoe Hybrid SUV 23 mpg $51,665 Mercury Milan Hybrid Sedan 36 mpg $28,345 _11

12 미국 EV/ HEV 현황 ( 현재판매중혹은판매예정모델 ) 모델명 사진 연비 ( 고속도로기준 ) MSRP (Base) 모델명 사진 연비 ( 고속도로기준 ) MSRP (Base) Chevrolet Volt Hatchback 93 mpg $39,145 Mitsubishi i-miev Hatchback 99 mpg $29,125 Dodge Ram Pickup 1500 Hybrid N/A $47,500 Nissan Altima Hybrid Sedan 33 mpg $26,800 Fisker Karma Sedan N/A $95,900 Nissan Leaf Hatchback 92 mpg $35,200 Ford C-Max Wagon N/A $20,500 Porsche Cayenne Hybrid 24 mpg $69,000 Ford Escape Hybrid 31 mpg $30,570 Porsche Panamera Hybrid N/A $95,000 Ford Focus Electric Hatchback N/A $34,500 Tesla Roadster Convertible N/A $109,000 Ford Fusion Hybrid Sedan 36 mpg $28,600 Toyota Camry Hybrid Sedan 39 mpg $25,900 GMC Sierra 1500 Hybrid 23 mpg $39,635 Toyota Highlander Hybrid SUV 28 mpg $38,140 GMC Yukon Hybrid SUV 23 mpg $52,165 Toyota Prius c Hatchback N/A $19,500 Honda Civic Hybrid 44 mpg $24,050 Toyota Prius Hatchback 48 mpg $22,120 Honda CR-Z Hatchback 37 mpg $19,545 Toyota Prius Plug-in Hatchback N/A $32,000 Honda Fit EV Hatchback N/A $25,000 Toyota Prius v Wagon 40 mpg $26,400 Honda Insight Hatchback 44 mpg $18,350 Toyota RAV4 Electric N/A $30,000 Hyundai Sonata Hybrid Sedan 40 mpg $25,795 Volkswagen Tuareg Hybrid 24 mpg $61,110 자료 : Edmunds, 유진투자증권정리 12_

13 투자유망주실적및 Valuation 일진머티리얼즈 (020150): 2 차전지용일렉포일 (Elecfoil) 45% 점유로세계 1 위. 양극활물질사업도준비 후성 (093370): 2 차전지전해질 (LiPF6) 생산능력 2 배로확대 (9 월, 연간 2,000 톤 ) 구분코드종목 순이익 ( 십억원 ) PER( 배 ) 2010A 2011(E) 2012(E) 2010A 2011(E) 2012(E) 시가총액 ( 십억원 ) 주가등락율 (2011 년, %) 양극재 A * 제일모직 , A 에코프로 2.1 na na 50.0 na na A 이엔에프테크놀로지 A 코스모화학 A 엘앤에프 1.8 na na na na A 코스모신소재 68.8 na na 1.2 na na A 휘닉스소재 0.1 na na na na A 대정화금 ( 대정이엠 ) 5.0 na na 10.2 na na ( 비상장 ) 한국유미코아 na na na na na na na na 음극재 A 포스코켐텍 , A OCI 머티리얼스 ( 일렉포일 ) A 일진머티리얼즈 na A 애경유화 48.9 na na 4.3 na na ( 비상장 ) LS 엠트론 na na na na na na na na 전해질 A 솔브레인 A 후성 A 리켐 na 분리막 A *SK 이노베이션 1, , , , ( 비상장 ) 씨에스텍 na na na na na na na na ( 비상장 ) 더블유스코프 na na na na na na na na 전지 ( 셀 ) 제조 A *LG화학 1, , , , A * 삼성 SDI , A *SK이노베이션 1, , , , 기타 A 넥스콘테크 2.9 na na 44.2 na na (PCM) A 파워로직스 na na na na na A 이랜텍 4.5 na na 15.2 na na ( 배터리팩 ) ( 비상장 ) 코캄엔지니어링 na na na na na na na na 주1) 시가총액및주가등락율은 11 월 8일기준 ( 신규상장기업은상장일시초가 ~11 월 8일기준 ) 주2) 종목명앞 * 표시는 K-IFRS 연결기준 ( 나머지는 K- IFRS 별도기준 ) 주3) 2011(E)~2012(E) 실적은시장컨센서스또는당사추정치기준 _13

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미국01_0413.hwp CONTENTS Ⅰ. 미국 그린카 시장 1. 미국 전반의 그린카 시장 1. 미국 자동차 시장 개요 3 2. 미국 자동차 및 부품 시장 개요 9 3. 미국 그린카 부상 배경 18 4. 미국 그린카 시장 동향 22 5. 핵심부품 현황 및 주요 업체 37 6. 참고 자료 60 6.1 주요 전시회 60 6.2 협회 및 기관 64 6.3 OEM 부품 시장 진출 전략