Microsoft Word - KTB 철강금속 Weekly doc
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- 계남 아
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1 철강비철금속 Weekly 15 January 213 Analyst 심혜선 2) R.A. 이재광 2) _ Investment Point 중국가격상승세지속및내수열연유통가격인상으로가격모멘텀회복. 중국춘절을앞두고원재료및제품가격단기조정전망. 춘절이후중국실수요회복되면상반기제품가격모멘텀유효. 고로사저가매추추천. 상반기실적개선순서는 POSCO > 현대제철. 연간 top picks 현대하이스코, 고려아연, 풍산유지 1) 국내유통가격상승. 중국제품가강세지속 - 국내유통가격상승 : 열연내수유통가격 2만원 /t 인상. 수입재 7 만원 /t 진입. 내수수출가격괴리는 8만원 /t 으로평균수준. 수입오퍼가격이 $61/t 수준으로상승 ( 직전 $58/t 수준 ) 하고있고수입재재고부족으로추가가격인상가능할전망. 철근내수유통가격횡보. 철스크랩가격상승, 전기료인상, 제강사감산등으로철근가격상승해야하나수요여전히부진 - 중국철강제품가격강세지속 : 열연가격 2.2% 상승. 철근가격 1.6% 상승. 철광석, 스크랩등원가상승, 매크로환경개선등으로가격강세지속되고유통상들의수요증가로열연및철근유통재고는빠르게상승. 중국춘절 (2 월 9일 ~15 일 ) 을전후해전방산업수요감소로가격조정예상되나강보합전망 - 철광석가격강세 : 철광석가격 $155.5/t (62% Fe CFR China 기준 ) 수준유지. 철강제품가격대비철광석가격급등으로철강사들구매조절. 동절기및건설수요지연으로철강수요가본격적으로개선되지않은상황에서철강사구매력약화. 가격조정이어질전망 2) 비철금속가격보합 - 중국수출입지표개선이비철금속가격상승요인으로작용하였으나미국무역적자증가및중국 CPI 예상치상회로인한추가부양책제한전망이부각되면서보합수준. Antaike 사는국전기동수요는 yoy 5.5% 증가전망. 비철금속또한철강제품과마찬가지로중국춘절전수요감소로가격보합전망 3) Key Charts < 그림 1> 국내열연유통 / 수입재가격 < 그림 2> 중국열연가격, 유통재고 ( 천원 / 톤 ) 유통-수입 ( 좌 ) 유통 ( 좌 ) 수입 ( 좌 ) 中산수입 ( 우 ) () 자료 : 스틸데일리, KTB투자증권 (RMB/ 톤 ) 중국열연유통재고 ( 우 ) 7, 중국열연유통가격 ( 좌 ) 7, 6, 6, 5, 5, 4, 4, 3, 3, 2, 2, Jan-8 Jan-9 Jan-1 Jan-11 Jan-12 Jan-13
2 주요 Valuation 및철강주가 < 표 1> 철강비철금속 weekly valuation Lcl Crny Price Local Market Cap ($ Bn) 1D% 1W% 1M% 3M% 6M% YTD% 13E P/E 13E P/B 13E ROE EPS Gr 12~13 철강 POSCO* KOSPI KRW 359, 현대제철 * KOSPI KRW 85, 현대하이스코 * KOSPI KRW 43, 세아베스틸 * KOSPI KRW 25, 동국제강 * KOSPI KRW 14, 적지 세아제강 * KOSPI KRW 97, ArcelorMittal AEX USD ,417.5 NSSMC TPX JPY 흑전 Baoshan SHASHR CNY Nucor SPX USD ThyssenKrupp DAX EUR 비철금속고려아연 * KOSPI KRW 394, 풍산 * KOSPI KRW 32, Xstrata UKX GBP 1, Goldcorp SPTSX USD Silver Wheaton SPX USD Zijin Mining SHASHR CNY Kinross Gold SPX USD Hindustan Zinc SENSEX INR Boliden OMX SEK Nyrstar BEL2 EUR 흑전 < 그림 3> 철강상대주가 ( 국내기업 ) < 그림 4> 비철상대주가 ( 국내기업 ) ( =1) 4 Jan-12 Mar-12 May-12 Jul-12 Sep-12 Nov-12 Jan-13 POSCO 현대제철 현대하이스코 세아베스틸 동국제강 세아제강 17 ( =1) Jan-12 Mar-12 May-12 Jul-12 Sep-12 Nov-12 Jan-13 고려아연 풍산 자료 : Bloomberg, KTB투자증권 < 그림 5> 철강상대주가 ( 해외기업 ) < 그림 6> 비철상대주가 ( 해외기업 ) ( =1) 6 Jan-12 Mar-12 May-12 Jul-12 Sep-12 Nov-12 Jan-13 ArcelorMittal NSSMC Baoshan Nucor ThyssenKrupp 15 ( =1) Jan-12 Mar-12 May-12 Jul-12 Sep-12 Nov-12 Jan-13 Xstrata Goldcorp Silver Wheaton Zijin Mining Kinross Gold Hindustan Zinc Boliden Nyrstar Preview Book 2 page
3 < 그림 7> 한국주요지수 / 철강금속지수 (YTD) < 그림 8> 글로벌주요지수 / 철강금속지수 (YTD) ( =1) KOSPI ( =1) MSCI ACWI 12 한국철강 / 금속 12 MSCI ACWI 철강 / 금속 Jan-12 Apr-12 Jul-12 Oct-12 Jan-13 8 Jan-12 Apr-12 Jul-12 Oct-12 Jan-13 자료 : Datastream, KTB 투자증권 자료 : Datastream, KTB 투자증권 < 그림 9> 중국주요지수 / 철강금속지수 (YTD) < 그림 1> 일본주요지수 / 철강금속지수 (YTD) ( =1) 125 상해종합 중국철강 / 금속 ( =1) 14 NIKKEI 225 일본철강 / 금속 Jan-12 Apr-12 Jul-12 Oct-12 Jan-13 7 Jan-12 Apr-12 Jul-12 Oct-12 Jan-13 자료 : Datastream, KTB 투자증권 자료 : Datastream, KTB 투자증권 < 그림 11> 미국주요지수 / 철강금속지수 (YTD) < 그림 12> 독일주요지수 / 철강금속지수 (YTD) ( =1) S&P ( =1) DAX 미국철강 / 금속 14 독일철강 / 금속 Jan-12 Apr-12 Jul-12 Oct-12 Jan-13 7 Jan-12 Apr-12 Jul-12 Oct-12 Jan-13 자료 : Datastream, KTB 투자증권 자료 : Datastream, KTB 투자증권 Preview Book 3 page
4 국내철강 < 표 2> 국내제품, 반제품, 스크랩주간가격 Category Unit 1월2주 1월1주 12월4주 12월3주 Dec Nov Oct 4Q12 3Q12 2Q 가격 열연 ( 천원 / 톤 ) 냉연 ( 천원 / 톤 ) ,23 1,38 1,24 아연도금강판 ( 천원 / 톤 ) 1,8 1,25 1,94 1,142 1,96 후판 ( 천원 / 톤 ) 철근 ( 천원 / 톤 ) 특수강봉강 ( 천원 / 톤 ) ,88 1,121 1,63 슬라브 ( 천원 / 톤 ) 빌렛 ( 천원 / 톤 ) 철스크랩 ( 천원 / 톤 ) 변동률열연 2.6% 2.6% 2.6% 2.6% 2.6% 3.% 2.7% -4.9% -9.% -4.2% 냉연.%.%.%.% -.8% -2.% -.9% -4.2% -5.6% -4.3% 아연도금강판.%.%.%.%.% -7.4% -2.4% -8.6% -12.5% -8.8% 후판.%.%.%.%.%.%.% -4.3% -7.2% -4.8% 철근.%.% -.7% -.7% -1.6% -5.6% -2.6% -11.4% -12.5% -1.4% 특수강봉강.%.%.% -.3% -2.6% -8.% -3.6% -15.4% -17.9% -13.4% 슬라브.%.%.%.%.%.%.%.%.%.% 빌렛 1.7% 3.1% 2.6% 2.1% -1.5% -5.3% -1.7% -9.6% -5.7% -5.1% 철스크랩 2.4% 3.6% 4.8% 7.1% 18.5% 9.1% 11.9% -.4% -6.2% -3.% 자료 : 스틸데일리, KMJ, KTB 투자증권 < 그림 13> 국내열연유통 / 수입재가격 < 그림 14> 국내냉연 (CR/GI) 유통가격 ( 천원 / 톤 ) 유통-수입 ( 좌 ) 유통 ( 좌 ) ( 천원 / 톤 ) 수입 ( 좌 ) 中산수입 ( 우 ) 9 1, 7 1 냉연유통 아연도금강판유통 () 자료 : 스틸데일리, KTB 투자증권 자료 : 스틸데일리, KTB 투자증권 < 그림 15> 국내후판 ( 일반 ) 유통 / 수입재가격 < 그림 16> 국내철근유통 / 수입재가격 ( 천원 / 톤 ) 1, ( 천원 / 톤 ) 유통-수입 ( 우 ) 철근유통 ( 좌 ) ( 천원 / 톤 ) 철근수입재 ( 좌 ) 후판유통 후판수입재 (5) (1) 자료 : 스틸데일리, KTB 투자증권 자료 : 스틸데일리, KTB 투자증권 Preview Book 4 page
5 ㄴ ㅈ < 그림 17> 국내특수강봉강유통 / 수입재가격 < 그림 18> 국내슬라브공장도 / 수입재가격 ( 천원 / 톤 ) 1, ( 천원 / 톤 ) 슬라브공장도 ( 좌 ) 슬라브수입재 ( 우 ) 1, 특수강봉강유통 특수강봉강수입재 자료 : KMJ, KTB 투자증권 자료 : KMJ, KTB투자증권 < 그림 19> 국내빌렛유통 / 수입재가격 < 그림 2> 국내철스크랩유통 / 수입재가격 ( 천원 / 톤 ) 빌렛공장도 ( 좌 ) 빌렛일본산 ( 우 ) 빌렛중국산 ( 우 ) ( 천원 / 톤 ) 7 유통 - 중량 ( 좌 ) 日산 -H2 ( 우 ) 美산 -HMS No.1 ( 우 ) 자료 : KMJ, KTB투자증권 자료 : 스틸데일리, KTB투자증권 < 그림 21> 국내열연롤마진 < 그림 22> 국내철근스프레드 ( 천원 / 톤 ) 열연롤마진 (5m lag, 좌 ) (%) 9 POSCO 영업이익률 ( 우 ) 35 ( 천원 / 톤 ) 9 철근롤마진 (1m lag) 자료 : KTB 투자증권 자료 : KTB 투자증권 Preview Book 5 page
6 중국철강 < 표 3> 중국철강재가격 Category Unit 1월 2주 1월 1주 12월 4주 12월 3주 Dec Nov Oct 4Q12 3Q12 2Q 열연내수 (RMB/ 톤 ) 4,14 4,5 4,1 3,98 3,968 3,91 3,728 3,872 3,643 4,199 3,99 수출 내수-수출 변동률내수 2.2% 3.2% 4.% 4.3% 5.9% 11.1% 6.9% 13.6% -1.4% 3.8% 수출 2.2% 5.9% 6.3% 7.4% 8.8% 11.1% 9.1% 9.1% -5.9%.6% 냉연내수 (RMB/ 톤 ) 4,69 4,64 4,62 4,58 4,588 4,566 4,538 4,564 4,418 5,95 4,833 수출 내수-수출 변동률내수 1.1% 1.5% 2.4% 2.2% 2.7% 3.4% 2.8% 6.2% -8.% -3.% 수출.8% 2.% 2.% 2.4% 4.5% 6.6% 4.5% 6.1% -6.7% -1.9% 후판내수 (RMB/ 톤 ) 4,1 3,88 3,87 3,85 3,845 3,784 3,63 3,755 3,629 4,37 4,14 수출 내수-수출 변동률내수 3.4% 3.6% 4.2% 4.3% 6.% 1.5% 6.8% 1.5% -6.9% -.1% 수출.%.% 1.8% 2.6% 2.2% 4.2% 2.9% 3.6% -1.9% -5.2% 철근내수 (RMB/ 톤 ) 3, 3,74 3,7 3,69 3,635 3,698 3,768 3,7 3,622 4,113 3,922 수출 내수-수출 변동률내수 1.6% 2.7% 3.% 4.5% 2.8%.9% 2.7% 4.9% -7.6% -3.1% 수출 1.8% 3.6% 4.5% 4.3%.7%.3% 1.7% 2.3% -7.5% -4.% 자료 : SBB, KTB 투자증권 < 그림 23> 중국열연가격, 유통재고 < 그림 24> 중국철근가격, 유통재고 (RMB/ 톤 ) 중국열연유통재고 ( 우 ) 7, 중국열연유통가격 ( 좌 ) 7, 6, 6, 5, 5, 4, 4, 3, 3, 2, 2, Jan-8 Jan-9 Jan-1 Jan-11 Jan-12 Jan-13 (RMB/ 톤 ) 중국철근유통재고 ( 우 ) 6, 중국철근유통가격 ( 좌 ) 9, 8, 5, 7, 4, 6, 5, 3, 4, 2, 3, 2, Jan-8 Jan-9 Jan-1 Jan-11 Jan-12 Jan-13 Preview Book 6 page
7 < 그림 25> 중국열연가격 < 그림 26> 중국냉연가격 (RMB/ 톤 ) 열연내수 ( 좌, RMB) 8, 열연내수 ( 우,USD) 7, 열연수출 ( 우 ) 6, 5, (RMB/ 톤 ) 8, 7, 6, 5, 4, 4, 3, 2, , 2, 냉연내수 ( 좌,RMB) 냉연내수 ( 우,USD) 냉연수출 ( 우 ) < 그림 27> 중국아연도금강판가격 < 그림 28> 중국후판가격 (RMB/ 톤 ) 1, 1, 9, 8, 7, 6, 5, 4, 3, 아연도강판내수 ( 좌,RMB) 2, 아연도강판내수 ( 우,USD) 아연도강판수출 ( 우 ) (RMB/ 톤 ) 후판내수 ( 좌,RMB) 12, 1 후판내수 ( 우, USD) 후판수출 ( 우,USD) 1, 1, 9, 8, 7, 6, 5, 4, 3, 2, < 그림 29> 중국철근가격 < 그림 3> 중국열연내수스프레드및철강사이익률 (RMB/ 톤 ) 철근내수 ( 좌,RMB) 8, 철근내수 ( 우,USD) 7, 철근수출 ( 우 ) 6, 5, 4, 3, 2, 중국열연롤마진 (1m lag, 좌 ) (%) 45 중국철강사수익률 ( 우 ) (1) (3) 자료 : CEIC, KTB 투자증권 Preview Book 7 page
8 < 표 4> Mysteel 철강가격지수 Category 1월 2주 1월 1주 12월 4주12월 3주 Dec Nov Oct 4Q12 3Q12 2Q Myspics 종합 판재류 봉강류 열연 철근 변동률종합.9% 2.9% 3.3% 3.8% 2.5% 3.1% 3.1% 4.% -8.% -3.% 판재류 1.1% 3.% 3.6% 4.1% 4.4% 7.2% 5.2% 7.7% -5.1%.% 봉강류.6% 2.7% 3.1% 3.6%.8% -.3% 1.3%.8% -1.5% -5.6% 열연 1.1% 3.% 3.7% 4.5% 5.7% 1.2% 6.7% 11.7% -3.9% 2.1% 철근.3% 2.8% 3.1% 3.6%.2% -.9%.9% 1.4% -1.1% -5.3% < 그림 31> Mysteel 철강가격지수 < 그림 32> Mysteel 철강가격지수 열연, 철근 (.7=1) 26 종합판재류봉형강류 (.7=1) 24 열연 철근 Preview Book 8 page
9 < 표 5> 중국일평균조강생산량 Category Unit 12월하순 12월중순 12월상순 11월하순 Dec Nov Oct 4Q12 3Q12 2Q 생산량 중국일평균조강생산량 1,91 1,911 1,945 1,96 1,919 1,956 1,947 1,941 1,918 2,6 1,96 변동률 (YoY) 16.9% 14.7% 16.2% 16.3% 15.9% 16.2% 7.2% 12.9% -1.% 1.4% 2.1% 자료 : CISA, KTB 투자증권 < 표 6> 중국철강재유통재고 Category Unit 1월 2주 1월 1주 12월 4주 12월 3주 Dec Nov Oct 4Q12 3Q12 2Q 유통재고 열연 3,522 3,43 2,748 2,753 2,786 3,14 3, 3,128 3,818 3,943 3,816 냉연 1,55 1,552 1,539 1,538 1,542 1,62 1,623 1,59 1,671 1,698 1,641 후판 1,42 1,44 1,159 1,154 1,163 1,28 1,423 1,288 1,472 1,512 1,453 판재류 6,473 6,385 5,446 5,444 5,49 5,986 6,546 6,6 6,961 7,153 6,91 철근 6,65 5,859 5, 5,99 5,96 4,918 5,213 5,984 6,931 7,117 6,457 선재 1,498 1,391 1,234 1,23 1,23 1,178 1,192 1,198 1, 1,927 1,675 봉강선재류 7,563 7,249 6,434 6,329 6,326 6,96 6,45 7,183 8,431 9,44 8,132 Total 14,36 13,635 11,88 11,773 11,816 12,82 12,951 13,188 15,392 16,197 15,42 변동률 (YoY) 열연 -13.2% -15.1% -31.9% -32.4% -32.7% -29.4% -24.3% -28.4% -11.5% -11.2% -15.3% 냉연 2.5% 3.% 3.2% 3.3% 3.% 5.8% 4.7% 4.7% 4.2% 2.5% 3.% 후판 -1.5% -.7% -16.4% -17.5% -17.3% -11.7% -4.1% -1.8% -1.4% -1.1% -3.4% 판재류 -7.4% -8.3% -21.2% -21.8% -22.1% -18.7% -14.5% -18.1% -6.1% -6.2% -9.1% 철근 11.4% 13.3% 6.8% 7.5% 5.5% -3.7% -12.6% 13.7% 26.4% 18.% 11.8% 선재 13.8% 14.8% 1.1% 15.4% 21.2% 26.5% -5.4% 12.6% 33.3% 13.4% 14.7% 봉강선재류 11.9% 13.6% 7.4% 8.9% 8.3%.9% -11.3% 13.5% 27.6% 17.% 12.4% Total 2.1% 2.2% -7.9% -7.8% -8.3% -9.8% -13.% -3.4% 9.8% 5.4% 1.4% 주 : 월, 분기유통재고는기간평균 < 그림 33> 중국일별조강생산량 (1 일단위 ) < 그림 34> 중국유통재고 (%) 봉강 / 선재 2, 11/5/3 2,17 천톤 peak 일평균조강생산량 ( 좌 ) 2, 16, 판재 철강재유통재고 yoy ( 우 ) 12% 1% 8% 2, 12, 6% 4% 1, 8, 2% 4, % -2% Jul-1 Jan-11 Jul-11 Jan-12 Jul-12 자료 : CISA, KTB 투자증권 -4% 주 : Mysteel, KTB투자증권 Preview Book 9 page
10 < 그림 35> 중국판재유통재고및 yoy 증가율 < 그림 36> 중국봉강선재유통재고및 yoy 증가율 12, 1, 후판냉연열연판재류유통재고 yoy( 우 ) 1% 8% 12, 1, 선재 철근 봉강선재유통재고 yoy( 우 ) % 15% 8, 6, 4, 2, 6% 4% 2% % -2% 8, 6, 4, 2, 1% 5% % -4% % 주 : Mysteel, KTB투자증권 < 그림 37> 중국열연유통재고및 yoy 증가율 < 그림 38> 중국철근유통재고및 yoy 증가율 7, 열연열연유통재고 yoy( 우 ) % 9, 철근철근유통재고 yoy( 우 ) 1% 6, 5, 4, 15% 1% 8, 7, 6, 5, 8% 6% 4% 3, 5% 2, % -5% , 2% 3, % 2, -2% -4% 주 : Mysteel, KTB투자증권 < 그림 39> 중국후판유통재고및 yoy 증가율 < 그림 4> 중국냉연유통재고및 yoy 증가율 후판 후판유통재고 yoy( 우 ) 2, 5% 1, 4% 1, 3% 1, 2% 1% % -1% -2% -3% 냉연 냉연유통재고 yoy( 우 ) 2, 45% 1, 4% 1, 35% 1, 3% 25% 2% 15% 1% 5% % -5% -1% 주 : Mysteel, KTB투자증권 Preview Book 1 page
11 < 표 7> 중국철광석항구재고 Category Unit 1월 2주 1월 1주 12월 4주 12월 3주 Dec Nov Oct 4Q12 3Q12 2Q 철광석항구재고 호주산 ( 백만톤 ) 브라질산 ( 백만톤 ) 인도산 ( 백만톤 ) 기타 ( 백만톤 ) 합계 ( 백만톤 ) 변동률 (YoY) 호주산 -18.8% -2.3% -22.9% -23.3% -36.6% 12.2% 2.6% -9.6% 4.7% 22.8% 16.% 브라질산 -23.6% -2.2% -19.4% -17.8% -34.8% 14.3% 3.9% -8.2%.3% 17.6% 12.3% 인도산 -77.5% -71.9% -71.1% -71.1% -75.8% -48.4% -46.7% -57.8% -45.4% -31.1% -35.7% 기타 -5.9% -6.7% -7.1% -8.5% -24.3% 31.% 13.4% 3.9% 2.1% 24.% 17.6% 합계 -23.5% -22.6% -23.5% -23.8% -37.7% 9.8% -1.1% -12.% -4.4% 12.5% ㅛ < 그림 41> 중국철광석항구재고 < 그림 42> 중국철광석항구재고 & 중국철광석수입가격 ( 백만톤 ) 중국철광석항구재고 ( 좌 ) (x) 11 철광석항구재고 / 월별조강생산 ( 우 ) 2.2 (x) 2.2 중국철광석수입가격 ( 우 ) 철광석항구재고 / 월별조강생산량 ( 좌 ) Jul-9 Jul-1 Jul-11 Jul-12 Jul-9 Jul-1 Jul-11 Jul-12 < 그림 43> 중국철광석수입국가별재고량 < 그림 44> 중국철광석항구재고수입국가별비중 ( 백만톤 ) 9 호주산브라질산인도산 1% 호주산브라질산인도산기타 8 9% 7 8% 6 7% % 5% 4% 3% 2 2% 1 1% Jul-9 Jul-1 Jul-11 Jul-12 % Jul-9 Apr-1 Jan-11 Oct-11 Preview Book 11 page
12 글로벌철강 < 표 8> 글로벌제품주간가격 Category Unit 1월 2주 1월 1주 12월 4주 12월 3주 Dec Nov Oct 4Q12 3Q12 2Q 제품가격열연미국내수 유럽수입 동아시아수입 중국수출 일본내수 국내내수 변동률미국내수.%.% -1.3% -1.5% -3.2% 2.8% -.9% -1.9% -2.1% -4.5% 유럽수입.%.%.%.% 3.5% 2.9% 2.2% -1.% -7.% -4.5% 동아시아수입.% 2.6% 2.6% 3.7% 6.3% 8.2% 6.1% 6.8% -6.9% -.8% 중국수출 2.2% 5.9% 6.3% 7.4% 8.8% 11.1% 9.1% 9.1% -5.9%.6% 일본내수.% -3.2% -3.2% -3.2% -6.4% -8.6% -6.1% -6.7% -12.% -8.7% 국내내수 2.9% 3.8% 3.9% 4.1% 5.3% 7.6% 5.6% 1.6% -1.1% 1.8% 냉연미국내수 유럽수입 동아시아수입 중국수출 국내내수 변동률미국내수.%.%.%.%.2% 1.5%.5% -2.7% -8.2% -5.1% 유럽수입.%.%.%.% -.3% -3.2% -1.1% -2.8% -1.4% -6.6% 동아시아수입.% 1.5% 1.5% 1.5% 6.2% 7.8% 5.2% 7.7% -4.7%.3% 중국수출.8% 2.% 2.% 2.4% 4.5% 6.6% 4.5% 6.1% -6.7% -1.9% 국내내수.3% 1.2% 1.2% 1.5% 1.7% 2.4% 1.9% 2.3% 2.5% 1.7% 후판미국내수 유럽수입 동아시아수입 중국수출 국내내수 변동률 미국내수.%.%.%.%.% -2.1% -.7% -6.6% -16.4% -12.2% 유럽수입.%.%.%.4% 3.7% 2.3% 2.2% -.6% -7.9% -4.5% 동아시아수입.%.%.%.% 1.8% 1.8% 1.2%.3% -12.1% -6.1% 중국수출.%.% 1.8% 2.6% 2.2% 4.2% 2.9% 3.6% -1.9% -5.2% 국내내수.3% 1.2% 1.2% 1.5% 2.6% 4.5% 2.8% 2.2%.8% 1.2% 철근미국내수 유럽수입 동아시아수입 중국수출 일본내수 국내내수 변동률미국내수.%.%.%.% 3.3% 4.6% 2.6% 1.8% -5.1% -2.8% 유럽수입.% 1.8% 1.8% 1.8% 2.1% 2.8% 2.2% 7.3% 4.3% 2.8% 동아시아수입.% 5.4% 5.4% 5.8% 2.5% 5.4% 4.4% 2.1% -8.9% -3.4% 중국수출 1.8% 3.6% 4.5% 4.3%.7%.3% 1.7% 2.3% -7.5% -4.% 일본내수.% -3.3% -3.3% -3.3% -6.4% -8.6% -6.2% -6.6% -9.% -7.1% 국내내수.3% 1.2%.5%.7% 1.% -1.4%.2% -5.3% -5.1% -4.7% ㅋ 자료 : SBB, KTB 투자증권 Preview Book 12 page
13 < 표 9> 글로벌반제품, 철강원재료주간가격 Category Unit 1월 2주 1월 1주 12월 4주 12월 3주 Dec Nov Oct 4Q12 3Q12 2Q 반제품가격슬라브동아시아수입 CIS 수출 남미수출 중국내수 국내내수 변동률동아시아수입.% 2.% 2.% 2.% 4.1% 8.6% 4.8% 2.% -13.2% -5.8% CIS 수출.%.%.%.% 1.7%.%.7% -8.8% -19.% -12.6% 남미수출.%.%.%.% -.8% -3.1% -1.3% -1.4% -19.2% -13.6% 중국내수.%.%.%.%.%.%.%.%.%.% 국내내수.3% 1.2% 1.2% 1.5% 2.6% 4.5% 2.8% 6.8% 8.6% 6.2% 빌렛동아시아수입 CIS 수출 터키수출 중국내수 LME 선물 국내내수 변동률동아시아수입.% 2.% 2.% 2.% 4.1% 8.6% 4.8% 2.% -13.2% -5.8% CIS 수출 1.9% 2.3% 3.9% 3.9% 3.1% 6.3% 4.3% -1.4% -8.6% -4.2% 터키수출.%.9%.9%.9% -1.1% 3.9% 1.% -4.% -1.9% -6.8% 중국내수 1.9% 4.3% 5.3% 7.2% 5.9% 4.% 5.7% 7.1% -6.5% -1.1% LME 선물 3.1% -1.7% -3.7% -3.7% -7.6% -14.7% -8.8% -2.1% -32.1% -27.8% 국내내수 2.% 4.3% 3.8% 3.6% 1.1% -1.1% 1.1% -3.5% 2.5%.8% 원재료가격철광석중국수입 중국수입 ( 인도산 ) 변동률중국수입 1.% 11.1% 14.4% 18.% 29.2% 36.6% 27.6% 39.9% 11.4% 2.8% 중국수입 ( 인도산 ) -.3% 8.9% 26.7% 2.2% 31.% 36.3% 29.% 38.8% 1.4% 2.1% 원료탄 호주수출 변동률 호주수출.%.%.%.%.3% 9.3% 2.8% -7.4% -27.7% -16.6% 철스크랩 미국내수 터키수입 일본내수 국내내수 변동률미국내수.%.%.%.% 2.1% 1.3% 3.8% 2.1% -1.% -5.7% 터키수입.%.%.% -.6% 1.8% 7.6% 2.7%.4% -8.5% -4.5% 일본내수 -1.% -3.% 1.8%.6% 6.1% 7.% 4.6% -7.9% -18.7% -11.3% 국내내수 2.6% 4.8% 6.1% 8.6% 21.6% 14.% 15.% 6.3% 1.8% 3.1% 자료 : SBB, KTB 투자증권 Preview Book 13 page
14 < 그림 45> 글로벌열연가격 < 그림 46> 글로벌냉연가격 1, 미국내수동아시아수입일본내수 유럽수입중국수출국내내수 1, 미국내수동아시아수입국내내수 유럽수입중국수출 자료 : SBB, KTB 투자증권 자료 : SBB, KTB 투자증권 < 그림 47> 글로벌후판가격 < 그림 48> 글로벌철근가격 미국내수 유럽수입 1, 동아시아수입 중국내수 1, 국내내수 1, 자료 : SBB, KTB투자증권 미국내수 유럽수입 1, 동아시아수입 중국수출 1, 일본내수 국내내수 자료 : SBB, KTB투자증권 < 그림 49> 글로벌슬라브가격 < 그림 5> 글로벌빌렛가격 동아시아수입남미수출국내공장도 CIS 수출중국내수 1, 1, 동아시아수입 터키수출 LME 선물 CIS 수출 중국내수 국내공장도 자료 : SBB, KTB 투자증권 자료 : SBB, KTB 투자증권 Preview Book 14 page
15 < 그림 51> 철광석가격 < 그림 52> 원료탄가격 중국수입 자료 : SBB, KTB투자증권 45 호주수출 중국수입 자료 : SBB, KTB투자증권 < 그림 53> 철스크랩가격 7 1 미국내수 일본내수 터키수입 국내내수 자료 : SBB, KTB 투자증권 Preview Book 15 page
16 비철금속 < 표 1> 비철금속주간가격 Category Unit 1월 2주 1월 1주 12월 4주 12월 3주 Dec Nov Oct 4Q12 3Q12 2Q 비철금속가격 아연 LME 1,991 2,9 2,22 2,52 2,36 1,912 1,895 1,945 1,898 1,932 1,95 SHFE 2,449 2,457 2,459 2,432 2,435 2,384 2,43 2,45 2,333 2,363 2,388 연 LME 2,293 2,325 2,318 2,287 2,273 2,178 2,133 2,193 2,1 1,982 2,67 SHFE 2,442 2,448 2,422 2,428 2,425 2,442 2,499 2,455 2,41 2,423 2,448 동 LME 8,17 8,55 7,867 7,88 7,933 7,713 8,64 7,889 7,757 7,856 7,962 SHFE 9,364 9,39 9,171 9,68 9,158 9,17 9,359 9,166 8,894 8,935 9,17 니켈 LME 17,524 17,294 17,141 17,281 17,349 16,38 17,21 16,875 16,421 17,24 17,53 변동률아연 LME -.9% -1.5% -2.9% -2.2% 4.1% 5.1% 2.4% 4.9% 3.1% 2.1% SHFE -.3% -.4%.7%.6% 2.7% 1.9% 1.8% 5.% 3.6% 2.5% 연 LME -1.4% -1.1%.3%.9% 5.3% 7.5% 4.6% 14.6% 15.7% 1.9% SHFE -.2%.8%.6%.7%.% -2.3% -.5% 1.3%.8% -.2% 동 LME -.5% 1.9% 2.7% 1.1% 3.9% -.6% 1.6% 3.3% 2.1%.7% SHFE.6% 2.1% 3.3% 2.2% 3.8%.1% 2.2% 5.3% 4.8% 2.8% 니켈 LME 1.3% 2.2% 1.4% 1.% 7.% 3.% 3.8% 6.7% 1.9%.% 귀금속가격 금 LBMA 1,658 1,648 1,658 1,652 1,677 1,719 1,751 1,716 1,661 1,612 1,67 은 LBMA 변동률금 LBMA.6%.%.4% -1.1% -3.6% -5.3% -3.4% -.2% 2.8% -.7% 은 LBMA 4.6% 1.7% 2.6% -2.2% -6.5% -7.5% -5.5% 2.2% 5.% -1.4% Preview Book 16 page
17 < 그림 54> 아연 LME, SHFE 가격및재고 < 그림 55> 연 LME, SHFE 가격및재고 LME 재고 ( 우 ) SHFE 재고 ( 우 ) 3, 3, 2, 2, 1, LME 아연 ( 좌 ) SHFE 아연 ( 좌 ) , 1, 1, LME 재고 ( 우 ) SHFE 재고 ( 우 ) 4, 3, 3, 2, 2, 1, LME 연 ( 좌 ) SHFE 연 ( 좌 ) < 그림 56> 동 LME, SHFE 가격및재고 < 그림 57> 니켈 LME, SHFE 가격및재고 12, LME 재고 ( 우 ) SHFE 재고 ( 우 ) LME 동 ( 좌 ) SHFE 동 ( 좌 ) ( 천톤 LME 재고 ( 우 ) LME 니켈 ( 좌 ) 35, 18 1, 8, 3, 25, , 2, 15, 1 8 4, 2, 1, 5, < 그림 58> 금, 은가격 < 그림 59> 은가격 / 달러인덱스 (USD/ 온스 ) 2, LBMA 금가격 ( 좌 ) LBMA 은가격 ( 우 ) (USD/ 온스 ) 6 (USD/ 온스 ) LBMA 은가격 ( 좌 ) ( 배 ) 6 금은교환비율 ( 우 ) 9 1, Preview Book 17 page
Microsoft Word _이종형_SteelWeekly.doc
9.5.4 동부 Steel Weekly Steel weekly (4/25~5/1) 중국내수가격상승세이어감 중국내수열연평균가격은전주대비 $8(53위안 ) 상승한 $57(3,46 위안 )/ 톤으로 2주연속 상승세를기록했고, 철근평균가격은전주대비 $9(58위안 ) 상승한 $52(3,426위안 )/ 톤을기록 해한주만에상승반전함. 지지난주주말하락세로전환되었던열연가격은지난주초부터
주간철강리뷰 ( ~ 8) ( 호 ) 1 해외 중국 청명절연휴 이후밀린수요와재고부족으로내수가격상승 미국 철근 스크랩가격영향으로전월비큰폭상승 열연 메이커의감산및수입제한으로전년동기비상승전환 유럽 철근 스크랩가격상승및메이커들의출하가격인상으로전주비
주간철강리뷰 (2016. 4. 4 ~ 8) (2016-13 호 ) 1 해외 중국 청명절연휴 이후밀린수요와재고부족으로내수가격상승 미국 철근 스크랩가격영향으로전월비큰폭상승 열연 메이커의감산및수입제한으로전년동기비상승전환 유럽 철근 스크랩가격상승및메이커들의출하가격인상으로전주비큰폭상승 2 국내 열연 국내제조 의강한가격인상의지와계절적성수기수요증가로 월에이어 월출하가격인상적극검토
1 해외시황 중국 품목 주연속상승세 가격 최근급등하는철광석가격과성수기진입에도낮은수준의재고로 주연속 품목가격상승 지난 월 일중국전인대 전국인민대표회의 에서공급과잉해소와구조조정관련내용발표로단기가격상승예상 16 년 3 월 1 주 전주비 전월비 ($/ 톤 ) 전년동기비 최고價
주간철강리뷰 (2016. 2. 29 ~ 3. 4) (2016-8 호 ) 1 해외 중국 최근급등하는철광석가격 전주비 과성수기진입에도낮은수준의재고영향으로 주연속 품목가격상승 향후 단기상승예상 미국 냉연 수입규제로 주연속가격상승 월판재류가격인상으로가격상승예상 중국산판재류 조사실시로인한가격소폭상승에도환율영향 전주비 으로가격약보합세 2 국내 열연 최근국제가격반등과철광석가격급등으로인한포스코
중국
주간철강리뷰 (2016. 3. 21 ~ 25) (2016-11 호 ) 1 해외 중국 내수가격 상승세전환 향후 당산지역감산정책으로가격상승에긍정적예상 미국 판재류 메이커의출하가격인상 및수입규제로내수가격상승 유럽 중국산수입규제조사이후수입감소및자국산선호로수급타이트 판재류내수가격상승 2 국내 열연 최근중국밀들의내수가격폭등및철광석가격상승으로수입유통가격상승 국내유통가격은보합세
철강 / 금속 I. Check this out! 철광석가격, 달러 / 톤이의미하는바는? 5 월 12 일중국철광석수입가격 ( 분광 62%, CFR) 이 13 달러 / 톤을기록했다. 3 월중순반등에성공하며 4 월초순까지상승세를탔던철광석가격이다시내리막을걷고있는 중이다. 심리
214 년 5 월 3 주 I. Check this out! - 철광석가격, 달러 / 톤이의미하는바는? II. 금주의시황 III. Appendix - 세계주요철강업체실적전망및 Valuation 철강 / 금속 I. Check this out! 철광석가격, 달러 / 톤이의미하는바는? 5 월 12 일중국철광석수입가격 ( 분광 62%, CFR) 이 13 달러 / 톤을기록했다.
2014 년 07 호한국철강협회조사통상실 Tel : 월간철강산업동향
2014 년 07 호한국철강협회조사통상실 Tel : 02-559-3584 월간철강산업동향 Contents SUMMARY 3 I. 경제동향 4 - 경기종합지수, 제조업생산활동, 생산자재고 II. 수요산업 5 - 건설, 자동차, 조선 III. 철강산업 6 - 조강생산 ( 세계 / 국내 ) 6 - 철강재품목별동향 ( 수급현황및수입점유비 ) 철강재계 / 중후판 7
2738C95E
211. 1. 25 Analyst 김현태 2) 3777-8128 htkim@kbsec.co.kr 철강금속 (NEUTRAL) 산업코멘트 Weekly: 철강지표의전반적인하락세지속 Recommendations POSCO (549) 투자의견 : BUY ( 유지 ) 목표주가 : 53, 원 ( 유지 ) 글로벌철강지표 ( 철강, 철광석가격, 주가 ) 는 1 월 3 주차에도약세를기록했다.
Microsoft Word _1.doc
Sector Report 213.4.16 철강 / 비철금속주간이슈분석 중국, 역시소비보다는생산이문제다 Analyst 박기현 (2) 377-3532 keehyun.park@tongyang.co.kr 지난주는유독철강관련주요데이터들의발표가많았던한주였습니다. 세계철강협회 (World Steel Association) 에서 213 년세계철강재소비전망을수정발표했습니다.
FUTURES MARKET OUTLOOK&STRATEGY SAMSUNG FUTURES MONTHLY No. 153 / 216. 9. 28 1 재정으로가는길 1 2 3 4 5 ? 6 7 8 9 12 13 14 15 16 17 18 19 2 21 22 23 25 /() () 15 125 12 121 99 117 96 113 93 19 9 15 (%) 16Y.2
HI Research Center Data, Model & Insight 2014 년 1 월 13 일월요일 Steel Industry <HI Steel Sector Tracker> 외국인언제까지팔까 철강 / 비철금속방민진 ( )
HI Research Center Data, Model & Insight 214 년 1 월 13 일월요일 Steel Industry 외국인언제까지팔까 철강 / 비철금속방민진 (2122-9188) Mj.bang@hi-ib.com l 中 12 월하순일평균조강생산 1.961 백만톤, 중순대비 -2.7%. 중점철강사재고
Weekly_
212. 1. 23 Analysts 김현태 2) 3777-8128 htkim@kbsec.co.kr 이현호 2) 3777-874 kingnun@kbsec.co.kr 철강금속 (OVERWEIGHT) 산업코멘트 Weekly: 가동률상승하며중국가격하락 Recommendations POSCO (549) 투자의견 : BUY ( 유지 ) 목표주가 : 45, 원 ( 유지
HI Research Center Data, Model & Insight 2014 년 5 월 19 일월요일 Steel Industry <HI Steel Sector Tracker> 지지선을두드리는철광석현물가격 철강 / 비철금속방민진 ( )
HI Research Center Data, Mode & Insight 214 년 5 월 19 일월요일 Stee Industry 지지선을두드리는철광석현물가격 철강 / 비철금속방민진 (2122-9188) Mj.bang@hi-ib.com 中 4 월일평균조강생산 2.295 백만톤, 역대최고치경신. 3 월대비 1.3% 증가中우강,
FUTURES MARKET OUTLOOK&STRATEGY SAMSUNG FUTURES MONTHLY No. 15 / 216. 6. 29 7 브렉시트, 긴호흡으로접근하기 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 11 12 1 14 15 16 17 18 19 2 21 23 15 /() () 125 12 12 99 6 96 93 9 15Y.11 15Y.12 16Y.2
철강금속업 주요뉴스 최근중국중앙정부가허베이성등철강생산의핵심 1 개지역에 6 개조사팀을보내약한달간환경보호조치가제대로이행되고있는지를점검하고있다고언론보도 - 한편, 중국 1 대철강도시당산시는환경보호를위해합법적조업허가를득하지못한 226 개철광석광산 / 가공업체에대해가동중지명령
철광석 spot 철광석선물 (DCE) 호주강점탄 spot 강점탄선물 (DCE) -.6 중국열연 spot 열연선물 (SHFE) 중국철근 spot 철근선물 (SHFE) 구리 (LME) 구리 (SHFE) 아연 (LME) 아연 (SHFE) 니켈 (LME) 니켈 (SHFE) 금 (LBMA) 은 (LBMA) 페로망간전극봉 철광석 spot 철광석선물 (DCE) 호주강점탄
철강금속업 주요뉴스 중국최대철강생산도시인당산시지방정부가난방시즌 (11/15~3/15) 종료이후비난방시즌 (3/16~11/1, 총 일 ) 에도철강생산을제한하는방안 (draft) 을공개 - 난방시즌최대 5% 의감산이 3 월중순이후끝나더라도철강사별로 1~15% 의감산지속하는
철광석 spot 철광석선물 (DCE) 호주강점탄 spot 강점탄선물 (DCE) 중국열연 spot 열연선물 (SHFE) 중국철근 spot 철근선물 (SHFE) 구리 (LME) 구리 (SHFE) 아연 (LME) 아연 (SHFE) 니켈 (LME) 니켈 (SHFE) 금 (LBMA) 은 (LBMA) 페로망간전극봉 철광석 spot 철광석선물 (DCE) 호주강점탄 spot
Microsoft Word - retail_131122.doc
Analyst 유주연 (639-4584) juyeon.yu@meritz.co.kr RA 박지은 (639-451) jeeeun.park@meritz.co.kr 213.11.22 유통업 Overweight 1월 매출동향: 대형마트 -6.4%, 백화점 -2.2% Top Pick 하이마트 (7184) Buy, TP 15,원 현대홈쇼핑 (575) Buy, TP 21,원
철강금속업 주요뉴스 중국당산시가대기환경악화로 18 일 ( 수 ) 긴급통지를통해철강사들에 21 일 ( 토 ) 정오까지소결설비와고로가동을중지할것을명령했다고 Mysteel 이보도 중국환경부에따르면중국철강사들의이번가을 / 겨울감산은작년의일률적인감산량부과에서벗어나철강사별로오염물
철광석 spot 철광석선물 (DCE) 호주강점탄 spot 강점탄선물 (DCE) 중국열연 spot 열연선물 (SHFE) 중국철근 spot 철근선물 (SHFE) 구리 (LME) 구리 (SHFE) 아연 (LME) 아연 (SHFE) 니켈 (LME) 니켈 (SHFE) 금 (LBMA) 은 (LBMA) 페로망간전극봉 철광석 spot 철광석선물 (DCE) 호주강점탄 spot
Steel Weekly 2/19 2 월 2/23 4 주차 Platts 철광석가격및중국철광석항구재고 Platts 원료탄가격 중국철광석항구재고 ( 우 ) ( 백만톤 ) 25 Platts 철광석가격 ( 좌 )
Steel Weekly 2/19 2/23 2 월 4 주차 2-2122-925 This Week 1W 1M 3M 6M YTD 금주의 Key Chart KRX Steel Index 2,47 2,42 2,191 2,24 2,16 2,53 중국당산시가동률추이 중국선재유통재고추이 [Mysteel] 중국철근유통재고추이 [Mysteel] [Pt, %].2% -6.6% 1.1%
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212 년 8 월 27 일 Analyst 박병칠 2 6915 5655 [bcpark@ibks.com] 중 / 미시황괴리의지속가능성, 아연 / 동수급동향 이슈 : 1 중 / 미시황괴리의지속가능성 : 원재료가격, 수요산업경기편차가배경요인. 철Scrap- 철광석 / 원료탄의대체 / 보완관계, 역내외가격격차확대시철강교역증가및저가수렴고려시시황괴리의지속성낮음 2 6월아연수요우위반전,(
철강금속업 주요뉴스 미상무부는트럼프대통령에보고한철강수입에관한무역확장법 232 조와관련해무역규제 3 가지방안을권고했다고공개 - 1) 모든수입산철강재에최소 24% 의일률적관세부과, 2) 한국, 중국등 12 개국수입산철강재에최소 3% 의관세부과, 나머지국가로부터의철강수입량을
철광석 spot 철광석선물 (DCE) 호주강점탄 spot 강점탄선물 (DCE) 중국열연 spot 열연선물 (SHFE) -.3 중국철근 spot 철근선물 (SHFE) 구리 (LME) 구리 (SHFE) 아연 (LME) 아연 (SHFE) 니켈 (LME) 니켈 (SHFE) 금 (LBMA) 은 (LBMA) 페로망간전극봉 철광석 spot 철광석선물 (DCE) -8.3
철강금속업 주요뉴스 중국 3 월조강생산량 7,398 만톤 (+5%YoY) 으로역대 3 번째고점기록하며 25 개월 YoY 증가. 1Q18 생산량은 2.12 억톤 (+5%YoY) 으로 1Q 기준사상최고치 - 동절기고로생산제한으로 1Q18 선철생산량은 1.75 억톤 (-1%
철광석 spot 철광석선물 (DCE) -3.2 호주강점탄 spot 강점탄선물 (DCE) 중국열연 spot 열연선물 (SHFE) 중국철근 spot 철근선물 (SHFE) 구리 (LME) 구리 (SHFE) 아연 (LME) 아연 (SHFE) 니켈 (LME) 니켈 (SHFE) 금 (LBMA) 은 (LBMA) 페로망간전극봉 철광석 spot 철광석선물 (DCE) 호주강점탄
FUTURES MARKET OUTLOOK&STRATEGY SAMSUNG FUTURES MONTHLY No. 151 / 216. 7. 27 8 BOJ, Go Beyond? 1 1 2 3 4 5 6 7 8 9 12 13 14 15 1 Is Inflation Too Low? Depends How You Look at It, Cornor Sen, 216.7.22,
철강금속업 주요뉴스 중국장수성이 4/23 부터 1 개월간성내 8 개도시에대해환경감사를실시해일부철강사들의생산차질이발생할전망. 생산차질규모는아직미정. 217 년장수성의조강생산량은 1.4 억톤으로중국전체생산량의 12.5% 차지해허베이성에이어 2 위기록 한국을포함해미국으로부터
철광석 spot 철광석선물 (DCE) 호주강점탄 spot 강점탄선물 (DCE) 중국열연 spot 열연선물 (SHFE) 중국철근 spot 철근선물 (SHFE) 구리 (LME) 구리 (SHFE) 아연 (LME) 아연 (SHFE) 니켈 (LME) 니켈 (SHFE) 금 (LBMA) 은 (LBMA) 페로망간전극봉 철광석 spot 철광석선물 (DCE) 호주강점탄 spot
2 160, Mar. 24, 2006
160, Mar. 24, 2006 2 160, Mar. 24, 2006 3 160, Mar. 24, 2006 4 160, Mar. 24, 2006 5 160, Mar. 24, 2006 6 160, Mar. 24, 2006 7 160, Mar. 24, 2006 8 160, Mar. 24, 2006 9 160, Mar. 24, 2006 USD EUR 1,050
Microsoft Word - 철강MM071227_봉형강인상.doc
Sector Brief 산업 Brief 철강 / 비철금속 7. 12. 27 철강 / 비철금속 Analyst 박병칠 2) 3787-512 bcpark@kiwoom.com Overweight (Maintain) 현대제철봉형강판매단가인상 철 Scrap 등원재료가격강세와수급등감안 8/1/2 부터철근등봉형강류단가 3~5 만원인상 8 년초원부재료비용압박받는봉형강마진은단가인상으로마진제고
, Analyst, 3774 1903, heather.kang@miraeasset.com, 3774 1782, yongdai.park@miraeasset.com Figure 1 우리은행 12 개월 forward P/B 및 업종 대비 할증(할인) 추이, NPL 비율 추이
Company update & Earnings preview Korea / Banks 14 July 2016 BUY 15,000 9,950 Upside/downside (%) 50.8 KOSPI 2,005.55 6,726 8,230-10,800 19.20 24.9 Forecast earnings & valuation Fiscal year ending Dec-14
April. 28, 216 Fixed Income Analyst 2 3 2. 1.5 (%) (%).1.5. (%) (%) 1. 1 y 2 y 3 y 4 y 5 y 7 y 1 1 1 2 -.5 2.5 2.2 (%) 1y 3y 5y 1y (%) 1.9 1.6 1.3 1. '15Y.8 '15Y.12 '16Y.4 (%) (%) () Apr. 28, 216
Steel Weekly 4/3 5 월 5/4 1 주차 Platts 철광석가격및중국철광석항구재고 Platts 원료탄가격 중국철광석항구재고 ( 우 ) ( 백만톤 ) 25 Platts 철광석가격 ( 좌 )
15.8 15.12 16.4 16.8 16.12 17.4 17.8 17.12 18.4 Steel Weekly 4/3 5/4 5 월 1 주차 2-2122-925 This Week 1W 1M 3M 6M YTD 금주의 Key Chart KRX Steel Index 1,995 1,891 1,854 2,138 2,69 2,53 중국내수철근 Roll-Margin 추이
대제목
Steel Weekly Vol. 94 하나금융투자 (18.2.26) 주간동향 : 중국철강가격, 연휴이후강보합 Analyst 박성봉 2-3771-7774 sbpark@hanafn.com RA 박가빈 2-3771-894 kb.park@hanafn.com 철강금속지표동향 국내철강가격 ( 원 / 톤 ) 열연유통가 : 78 만원 (WoW,.%), 열연수입유통가 : 72
1. 주요철강금속 Weekly News 날짜 제목 내용 철강금속뉴스 2016/06/06 中철강산업에너지소비, Capa 증설단속강화 - 에너지소비규제지키지못한철강기업 ( 철강 Capa) 9 개월내목표달성촉구 - 목표달성실패시해당 Capa 강제감축 (MIIT 발표 ) -
Steel Weekly Vol. 8 하나금융투자 철강/비철 Weekly (16.06.07) 주간 동향: 철강가격 약세, 금속가격은 반등 Analyst 박성봉 02-3771-7779 sbpark@hanafn.com RA 김효정 02-3771-8094 hyojeong.kim@hanafn.com 철강금속 지표 동향 국내 철강가격(원/톤) 열연 유통가: 65만원(WoW,
<4D F736F F D20C7CFB3AAB1DDC5F55FC3B6B0ADC0A7C5ACB8AE >
Steel Weekly Vol. 59 하나금융투자철강 / 비철 Weekly (17.6.12) 주간동향 : 중국철강가격, 제품별차별화 Analyst 박성봉 02-3771 3771-7774 7774 sbpark@hanafn.com 철강금속지표동향 국내철강가격 ( 원 / 톤 ) 열연유통가 : 65 만원 (WoW, -4.4%), 열연수입유통가 : 57 만원 (WoW,
대제목
Steel Weekly Vol. 115 하나금융투자철강 / 비철 Weekly (18.7.30) 주간동향 : 비수기임에도중국철강가격강세지속 Analyst 박성봉 02-3771-7774 sbpark@hanafn.com 철강금속지표동향 국내철강가격 ( 원 / 톤 ) 열연유통가 : 73 만원 (WoW, 0.0%), 열연수입유통가 : 70 만원 (WoW, 0.0%),
1. 주요철강금속 Weekly News 날짜 제목 내용 철강금속뉴스 218/5/11 미국 ITC, 중국자동차휠미국산업피해인정 - 미국 ITC, 중국자동차휠이미국산업에피해주고있다고예비판정내려 - 지난해 Accuride Corp 및 Maxion Wheels Akron LL
Steel Weekly Vol. 15 하나금융투자 철강/비철 Weekly (18.5.14) Analyst 박성봉 RA 박가빈 주간 동향: 조용한 중국 vs. 남북경협 2-3771-7774 2-3771-894 sbpark@hanafn.com kb.park@hanafn.com 철강금속 지표 동향 국내 철강가격(원/톤) 열연 유통가: 75만원(WoW, %), 열연
대제목
Steel Weekly Vol. 91 하나금융투자철강 / 비철 Weekly (18.2.5) 주간동향 : 중국철강가격, 해프닝으로인한상승 Analyst 박성봉 2-3771-7774 sbpark@hanafn.com RA 박가빈 2-3771-894 kb.park@hanafn.com 철강금속지표동향 국내철강가격 ( 원 / 톤 ) 열연유통가 : 78 만원 (WoW,
3542 KS Figure 1 원/엔 환율 추이 Figure 2 라인 2Q ~ 3Q15 매출 breakdown (KRW/JPY) 13 12 12 (KRW bn) 3 25 Total: 229 Total: 254 11 FX 11 11 1 1 2 15 1 84 91 (+9%
Company update Korea / Internet & Game 9 September 215 BUY 목표주가 현재주가 (8 Sep 215) 72, 원 461,5 원 Upside/downside (%) 51.7 KOSPI 1,883.22 시가총액 (십억원) 15,641 52 주 최저/최고 466, - 834, 일평균거래대금 (십억원) 73.18 외국인 지분율
대제목
Steel Weekly Vol. 111 하나금융투자철강 / 비철 Weekly (18.6.25) 주간동향 : 무역규제확대, 하지만안정적인철강 Analyst 박성봉 2-3771-7774 sbpark@hanafn.com RA 박가빈 2-3771-894 kb.park@hanafn.com 철강금속지표동향 국내철강가격 ( 원 / 톤 ) 열연유통가 : 75 만원 (WoW,.%),
대제목
Steel Weekly Vol. 13 하나금융투자 (18.4.3) 주간동향 : 중국철강생산증가본격화 Analyst 박성봉 2-3771-7774 sbpark@hanafn.com RA 박가빈 2-3771-894 kb.park@hanafn.com 철강금속지표동향 국내철강가격 ( 원 / 톤 ) 열연유통가 : 75 만원 (WoW,.%), 열연수입유통가 : 7 만원 (WoW,.%),
Microsoft Word - 1005_Kyobo_Daily
5OCT 215 Box Briefing /리서치 단기 추천 종목 /리서치 Spot Brief 우리은행 / 황석규 쏠리드 / 김갑호 Market Monitor 주식시장 지표 선물 및 옵션 지표 해외증시 및 기타 지표 주요 경제지표 및 이벤트 일정 교보증권 투자전략팀 일자 국가 시기 일정 예상치 이전치 5 일(월) 일본 8 월 실질 임금총액(전년대비) n/a.3%
1. 주요철강금속 Weekly News 날짜 제목 내용 철강금속뉴스 218/1/12 동국제강, 냉연도금재생산및판매역대최대 - 생산 만톤 (+6.7% YoY), 판매 만톤 (+2.3% YoY) 추정 - 설비증설및수출확대힘입어연이어역대기록경신 218/
Steel Weekly Vol. 88 하나금융투자 철강/비철 Weekly (18.1.15) Analyst 박성봉 RA 박가빈 주간 동향: 중국 철강가격 4주 연속 하락 2-3771-7774 2-3771-894 sbpark@hanafn.com kb.park@hanafn.com 철강금속 지표 동향 국내 철강가격(원/톤) 열연 유통가: 8만원(WoW, %), 열연
C O M P A N Y N O T E 기아자동차삼영전자 ( ) (000270) < 표1> POSCO 2016 년 1분기별도예상실적 ( 단위 : 십억원 ) 분기실적 증감률 컨센서스 1Q16F 1Q15 4Q15 (YoY) (QoQ) 1Q16F 대비 매출
Company Note 2 0 16. 0 3.1 1 POSCO(005490) BUY / TP 240,000 원 철강 / 비철금속 Analyst 박현욱 02) 3787-2190 hwpark@hmcib.com 1 분기, 기대이상의실적예상 현재주가 (3/10) 상승여력 시가총액 발행주식수 자본금 / 액면가 218,500 원 9.8% 19,050 십억원 87,187
1. 주요철강금속 Weekly News 날짜 제목 내용 철강금속뉴스 2016/07/01 비철 - 니켈 8 개월래최고치, 알루미늄 2 개월래최고치, 아연은 1 년래최고치 - 브렉시트우려완화, 달러약세, 중국경기부양기대감으로비철가격전반적상승 - 구리가격도경기부양책기대로상승
Steel Weekly Vol. 12 하나금융투자 철강/비철 Weekly (16.07.04) Analyst 박성봉 02-3771-7779 sbpark@hanafn.com RA 김효정 02-3771-8094 hyojeong.kim@hanafn.com 주간 동향: 1주일만에 끝난 브렉시트 영향 철강금속 지표 동향 국내 철강가격(원/톤) 열연 유통가: 60만원(WoW,
한화투자증권 f
219 년 1 월 28 일 정기자료 스틸컷 : 이번주철강한장면 #8(1 월 4 주차 ) 중국연 Spot TC 상승세지속 Analyst 김유혁 yuhyuk.kim@hanwha.com 3772-7638 Coverage 종목주가동향종가 WoW MoM KOSPI 2,87.9.5.7 KOSDAQ 652.4.5 4.1 KRX 철강금속 1,269.9-2.9-6.3 POSCO
철강금속업 표 1. 1Q16 철강금속커버리지프리뷰 ( 단위 : 십억원 ) 종목 1Q16E 컨센 %diff. 기존추정 %diff. 4Q15 %QoQ 1Q15 %YoY 비고 POSCO 매출액 13,849 13, , , ,11-8.3
Issue & News 철강금속업 1Q16 프리뷰 : 컨센서스대비종목별엇갈림! 이종형 jhlee76@daishin.com 투자의견 Neutral 중립, 유지 Rating & Target 종목명 투자의견 목표주가 POSCO Buy 245, 원 현대제철 Buy 65, 원 고려아연 Buy 6, 원 영풍 Buy 1,5, 원 세아베스틸 Buy 31, 원 풍산 Buy
1. 주요철강금속 Weekly News 날짜 제목 내용 철강금속뉴스 2016/10/30 보호무역뚫어라 현대제철, 美파이프공장인수추진 - 美파이프기업인수나서, 이는인도에이은두번째해외진출 - 조만간인수후부선정뒤본격협상위한 MOU 체결, 실사등진행계획 - 현대제철접촉한기업중
Steel Weekly Vol. 29 하나금융투자 철강/비철 Weekly (16.10.31) 주간 동향: Cost-Push의 가격상승세 지속 Analyst 박성봉 02-3771-7774 sbpark@hanafn.com RA 김효정 02-3771-8094 hyojeong.kim@hanafn.com 철강금속 지표 동향 국내 철강가격(원/톤) 열연 유통가: 60만원(WoW,
(11월)자원시장월간동향_종합최종_final.hwp
자원시장월간동향 2015. 11 ( 제 15-4 호 ) 자원정보센터 목 차 월간가격동향 3 시장주요이슈, 월간개요 4 I. 유연탄 5 II. 우라늄 8 III. 동 11 IV. 아연 15 V. 니켈 18 VI. 철광석 24 부록 1. 세계수급전망 27 부록 2. 가격추이 29 부록 3. 해외주요기관광물가격전망 32-2 - 월간가격동향 ( 금액단위 : $/ 톤,
슬라이드 1
철강/금속산업 전망 NH투자증권 리서치센터 Analyst 변종만, CFA Tel 2) 768-7597 E-mail will.byun@nhwm.com 216년 철강/금속산업 전망 - OVERVIEW 216년 철강 가격 약보합세 전망 - 국제 철광석 가격 USD 5~6/톤 수준에서 안정화 전망 호주 Roy Hill 광산의 공격적 증산이 변수 - 중국
Microsoft Word - 2014Outlook_증권업_editing_final_f.docx
1 Outlook 1 증권 산업전망 Overweight 증권/은행/지주 1. 11. 7 Analyst 박선호 -9-7 Sunho.park@meritz.co.kr RA 은경완 -9-97 Kyungwan.eun@meritz.co.kr Top Pick 대우증권() Buy, TP 1,원 투자포인트 I. 수익구조 개선 당위성 증대: 이제는 생존의 문제이다 1. 문제의
대제목
Steel Weekly Vol. 14 하나금융투자철강 / 비철 Weekly (18.5.8) 주간동향 : 남북경협기대감확대 Analyst 박성봉 2-3771-7774 sbpark@hanafn.com RA 박가빈 2-3771-894 kb.park@hanafn.com 철강금속지표동향 국내철강가격 ( 원 / 톤 ) 열연유통가 : 75 만원 (WoW,.%), 열연수입유통가
, Analyst, , Figure 1 통신사가입자추이 ( 명, 000) 60,000 LG U+ KT SKT 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 자료 : MSIP. 미래에셋증권리서치센터
Earnings preview, Target price lowered Korea / Telecommunication&Utilities 7 July 2016 OVERWEIGHT Stocks under coverage Company Rating Price Target price Target price change Previous New, Analyst 3774
목 차
목 차 1. 제품동향 Production < Demand and Supply of GI > Domestic Sales (Unit:10 3 ton) Inventory Import Export Apr 247.0 161.9 162.4 30.3 57.3 May 255.9 183.1 139.5 28.3 51.1 Jun 236.8 164.5 132.7 21.0 53.7
Microsoft Word - 0311_교보데일리
11 MAR 2016 Box Briefing /리서치 단기 추천 종목 /리서치 Spot Brief 엔씨소프트 / 이성빈 Market Monitor 주식시장 지표 선물 및 옵션 지표 해외증시 및 기타 지표 2016/03/11 주요 경제지표 및 이벤트 일정 교보증권 매크로팀 일자 국가 시기 일정 예상치 이전치 12 일(토) 중국 2 월 광공업생산(전년대비) 5.50%
歯20일_.PDF
Daewoo Daily 2 0 0 4. 7. 2 0 * 2004.7. 20 2004.7.20 1900 (CNY) 6000 6 (CNY) 11 1800 5500 5.5 10 1700 1600 1500 1400 5000 4500 4000 3500 3000 5 4.5 4 9 8 7 6 1300 2500 3.5 5 1200 03.7 03.8 03.9 03.10 03.12
Microsoft Word - 091202_김형준_동부책략_final.doc
東 部 策 略 일본 동부책략 2009년 12월 2일 케리트레이드에 불을 지핀 일본의 新 양적완화 정책 일본은행이 국채, 회사채, CP등을 담보로 134조원의 자금을 공급하는 新 양적완화 정 책을 발표했다. 이는 주식시장에 긍정적인 작용과 함께 KRW/USD가 1,150원 아래로 하락하는 모멘텀으로 작용할 수 있는 요소이다. 따라서, 위험선호 현상 강화와 KRW/USD
춘절이후제한적이지만철강시황회복기대 4Q13 성수기효과미미 동북아주요철강업체들엇갈리는 2 월이후가격정책 결국가동률조절이핵심 지난해 10 월이후중국철강가격은 600 달러수준에서 12 월 550 달러까지하락했다. 특히작년 4 분기들어중국유통상들의자금사정이악화되며중국철강재유통
2014 년 1 월 23 일산업분석 철강 Neutral ( 유지 ) 춘절이후철강시황회복기대 4Q13 철강성수기효과미미, 1Q14 춘절이후소폭회복기대 철강, 비철금속 Analyst 김지환 02-6114-2917 jh.kim@hdsrc.com RA 이상은 02-6114-2922 sangeun.lee@hdsrc.com 리서치센터트위터 @QnA_Research 철강산업의대표품목인열연강판가격은지난
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Global Market Economics 216. 8. 12 Week Ahead: 8월 셋째 주 하반기 미국 인플레이션 정상화 기대 Global Macro Team Analysts 허진욱 (Global/US) james_huh@samsung.com 2 22 7796 이승훈 (China/Korea) sh213.lee@samsung.com 2 22 7836 김지은
0904fc528048daf7
213. 1. 21 기업분석 동국제강 (123/ 중립 ) 철강금속 조선사들의쾌속질주가절실하다 4Q12 Preview: 후판과봉형강의동반부진으로영업적자지속 212년 4분기영업이익은연결기준 -177억원, 별도기준 -223억원으로시장예상치인 +24 억원과 -135 억원을하회할것으로예상한다. 영업이익은전분기에이어적자가지속 될전망이다. 실적부진의이유는 1) 후판판매량급감
슬라이드 1
철강 / 비철금속 93 산업전망 _ 철강 : 스프레드확대로밸류에이션상향될전망 연초이후 1) 구조조정을빌미로중국철강사가가격인상단행, 2) 유통사들이재고를확충했고, 3) 중국경기부양책으로나온유동성이상품시장으로흘러들면서철강재가격이상승했으나, 가격상승으로낮아졌던가동률이올라가생산량이늘어나최근가격하락을불러옴 7 월 8 일중국열연가격은톤당 387 달러로 2015 년실적이대폭악화되기이전까지하락해스프레드추가하락은제한적일것으로판단함
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14 13 12 11 (%) (SA, 2=1) YoY 3 2 1 1 9 8 7-1 -2 6 2 3 4 5 6 7 8 9-3 14 13 12 (%) (SA, 2=1) YoY 3 2 2.5 2 KOSPI Trailing PBR 199 11 1 1.5 1 9 8 7 6 2 3 4 5 6 7 8 9-1 -2-3 1.5 9.58 IT 4 9 92 94 96 98 2
INDUSTRY NOTE < 표2> 철강 / 비철금속주요 6개사 1Q18 별도실적 Preview table ( 단위 : 십억원 ) 분기실적증감률컨센서스연결기준 1Q18F 1Q17 4Q17 (YoY) (QoQ) 1Q18F 대비 POSCO 현대제철 고려아연 풍산 세아베스틸
Industry Note 2 18. 4. 9 철강산업 OVERWEIGHT 철강 1Q preview: 고로업체의선전돋보여 Analyst 박현욱 2) 3787-219 hwpark@hmcib.com 주요이슈와결론 - 1Q 주요 1차금속업체합산별도영업이익 YoY +1%, QoQ +14% 예상 - 당사예상기준, POSCO 는컨센서스상회, 그외는컨센서스수준이거나하회 -
COMPANY NOTE 기아자동차삼영전자 (000270) < 표 1> 동국제강 18 년 2 분기별도실적 ( 단위 : 십억원 ) 분기실적증감률당사추정컨센서스 2Q17 1Q18 2Q18P (YoY) (QoQ) 2Q18F 대비 2Q18F 대비 매출액 1,39 1,26 1,3
Company Note 18. 08. 16 동국제강 (001230) BUY / TP 11,500 원 철강 / 비철금속 Analyst 박현욱 02) 3787-2190 hwpark@hmcib.com 2Q 저점실적회복, valuation 매력커 현재주가 (08/1) 8,160 원상승여력 0.9% 시가총액 778십억원발행주식수 95,33 천주자본금 / 액면가 589
기업 Brief
1 29 1 15 POSCO 549 / 매수 위대한기업에투자하라 철강 / 비철금속연구위원김봉기 richardkim@etrade.co.kr 2 3779 56 철강 / 비철금속연구원조강운 ck2ck@etrade.co.kr 2 3779 55 매수 ( 유지 ) 목표주가 (12M) 66, 원 ㆍ 3분기실적 review: 영업이익 1.2조원 (+499% QoQ) ㆍ 29년,
슬라이드 1
년 2 분기기업설명회. 7. 24. 2 분기영업실적 - 그룹연결실적 - 포스코개별실적 주요경영활동 경영환경 년경영계획 본자료는외부감사인의회계감사를받지않은상태에서작성된것입니다. 향후회계감사과정에서변동사항이있을수있음을양지하시기바랍니다. 손익 그룹연결실적 포스코및철강생산법인수익성개선에따른영업이익증가 매출액영업이익순이익 ( 십억원 ) ( 십억원 ) ( 십억원 ) 15,603
2 247, Dec.07, 2007
247, Dec.07, 2007 2 247, Dec.07, 2007 3 247, Dec.07, 2007 4 247, Dec.07, 2007 5 247, Dec.07, 2007 6 247, Dec.07, 2007 7 247, Dec.07, 2007 8 247, Dec.07, 2007 9 247, Dec.07, 2007 USD 980 EUR 1,400 970 USD
Microsoft Word - 20150129080414253_1
Company Report 215.1.3 SK텔레콤 (1767) 4분기 리뷰 : 주주환원 정책과 커머스플랫폼 전략을 통해 1 / 1 비전 달성한다 통신서비스 What s new? Our view 투자의견: BUY (M) 목표주가: 38,원 (M) 주가 (1/29) 284,원 자본금 시가총액 446억원 229,318억원 주당순자산 26,398원 부채비율 81.14%
Microsoft Word - 2016052014532042K_01_01.docx
216. 5. 2 Week Ahead: 5월 넷째주 4월 FOMC 회의록: 6월이냐 7월이냐 Global Macro Team Analysts 허진욱 (Global/US) james_huh@samsung.com 2 22 7796 이승훈 (China/Korea) sh213.lee@samsung.com 2 22 7836 김지은 (Europe) jieun26.kim@samsung.com
PowerPoint 프레젠테이션
POSCO 3Q 기업설명회 Disclaimer 본자료는 년 3 분기실적에대한외부감사인의회계감사가완료되지않은상태에서주주및투자자들에게 당사의경영현황을알리기위하여작성 배포되는자료입니다. 따라서본자료중일부는회계감사과정에서변동될수 있습니다. 본자료는당사및해당산업의사업및재무현황과결과에대한예측정보를포함하고있습니다. 본자료에포함되어있는예측정보는과거가아닌미래의사건에관계된정황과결과로불확실성과리스크를내포한의견과예측입니다.
자원시장월간동향 ( 제 16-2 호 ) 자원정보센터
자원시장월간동향 2016. 02 ( 제 16-2 호 ) 자원정보센터 목 차 월간가격동향 3 시장주요이슈, 월간개요 4 I. 유연탄 5 II. 우라늄 9 III. 동 13 IV. 아연 17 V. 니켈 23 VI. 철광석 28 부록 1. 세계수급전망 33 부록 2. 가격추이 36 부록 3. 해외주요기관광물가격전망 39-2 - 월간가격동향 광종품목규격 유연탄 (
Microsoft Word - 2016021216101500K_01_02.docx
216. 2. 12 Week Ahead: 2월 셋째주 NIRP의 明 과 暗 Global Macro Team Economists 허진욱 (Global/US) james_huh@samsung.com 2 22 7796 이승훈 (China/Korea) sh213.lee@samsung.com 2 22 7836 김지은 (Europe) jieun26.kim@samsung.com
Microsoft Word _CJ CGV_K_1.docx
Company update Korea / Entertainment 11 April 216 BUY 16, 13, Upside/downside 4.6 KOSPI 1,972. 2,19 68,8-138, 23.3 1.1 Forecast earnings & valuation Fiscal year ending Dec-14 Dec-1 Dec-16 E Dec-17 E 1,39
Jun. 27, 2012 Fixed Income Analyst June 27, 2012 FX Analyst 10 (%) 5 3 0 5 10 15 20 500 440 380 320 CRB 30 1800 115 (yoy,) (%) 1600 110 20 105 1400 10 100 1200 0 95 260 200 Jan 05 Sep 06 May
Microsoft Word - 수급관심주0707.doc
HANWHA DAILY KOSPI KOSDAQ 원/달러 1,577.94 (-1.78%) 538.3 (-1.49%) 1,5.4 (+5.4원) DOW - NASDAQ - 국고채(3년) 금리 6.5 (-.1%) Eagle Eye-5269호 28. 7. 7 투자정보팀 팀장 윤지호 / 2) 3772-7544 ohhyunjh@empal.com 주식형 수익증권 142,17
Microsoft Word - 편의점-201408-3_EDITING_f_f.docx_dhlEdFwwLcZVJtWeSWpK
편의점 Overweight 유통업 214. 8. 21 Analyst 유주연 2-639-4584 juyeon.yu@meritz.co.kr RA 박지은 2-639-451 jeeeun.park@meritz.co.kr BGF리테일(2741) Buy, TP 72,원 GS리테일(77) Buy, TP 26,원 결론: 편의점 업체로의 관심 유효 - 이마트의 본격적인 편의점
Microsoft Word _현대제철_2Q13R_update.doc
Company Brief 213. 7. 29 Buy 현대제철 (42) 2Q 리뷰 : 예상보다부진, 4Q 개선전망 Analyst 이종형 (639-4789) 목표주가 (6개월) 9,원현재주가 (7.26) : 7,3원소속업종철강및금속시가총액 (7.26) : 59,976억원평균거래대금 (6일) 228.6억원외국인지분율 17.41% 예상EPS( 전년비 ) FY13 4,832원
Figure 1 P/B valuation Element Note Sustainable COE (%) Risk-free 2.8%; beta 0.9; risk premium 6.1% 8.3 Sustainable ROE (%) 3-year average (2015~2017)
Company update / Target price raised Korea / Handsets 3 March 2015 BUY 목표주가 현재주가 (2 Mar 2015) 41,000 원 33,450 원 Upside/downside (%) 22.6 KOSDAQ 621.81 시가총액 (십억원) 544 52 주 최저/최고 20,600-34,650 일평균거래대금 (십억원)
Microsoft Word doc
216 년 1 월 13 일기업분석 불확실성이가져온매수기회 현대제철 (42) BUY ( 유지 ) 철강 Analyst 한기현, CFA 2-6114-2962 kihyun.han@hdsrc.com 주가 (1/12) 46,45 원 목표주가 66, 원 업종명 / 산업명 업종투자의견 시가총액 ( 보통주 ) 발행주식수 ( 보통주 ) 철강 Neutral 6.2 조원 133,445,785
[2007년하 전망] 표지
![[2007년하 전망] 표지](/thumbs/39/20061575.jpg "[2007년하 전망] 표지")
27년 하반기 산업전망 제 조 27년 하반기 산업전망 [철강금속] Re-rating은 진행형 양기인 (2-768-4162) kiyang@bestez.com 전승훈 (2-768-2713) shjeon@bestez.com 철강금속 비중확대 KOSPI(27. 5. 18) 1612.25p KOSDAQ(27. 5. 18) 711.8p Content I. 27년 하반기
歯3일_.PDF
uuhm Daewoo Daily * 0.0% 23.6% 38.2% 50.0% 61.8% 100.0% 980 970 960 950 940 930 920 910 900 890 880 870 860 850 840 830 820 810 800 790 780 770 760 750 740 730 720 710 700 690 680 670 660 650 640 630
Microsoft Word - _Kyobo_Daily_FaBcxeK9d47z9zU4SOGa
22 Jan 215 Box Briefing /리서치 단기 추천 종목 /리서치 Spot Brief 대상 / 정성훈 코리아써키트 / 김갑호 하이로닉 / 박광식 Market Monitor 주식시장 지표 선물 및 옵션 지표 해외증시 및 기타 지표 215/1/22 주요 경제지표 및 이벤트 일정 교보증권 투자전략팀 일자 국가 시기 일정 예상치 이전치 22 일(목) 캐나다
<4D6963726F736F667420506F776572506F696E74202D2030352EC3B6B0AD5FB9DAC7F6BFED205BC8A3C8AF20B8F0B5E55D>
2012 철강산업 전망 글로벌 과잉설비 지속, 화두는 구조조정 구조조정 가능성 점증: 미국과 유럽의 철강수요가 저성장을 지속함에 따라 선진국 철강업체들의 구조조정 가 능성은 커지고 있다. 미국과 유럽의 과잉설비는 8년 금융위기 이후 중국보다 더 심 각한 상황이다. 또한 M&A 비용인 톤당 EV는 신규설비 투자비용을 하회하고 있는 점 도 구조조정의 타당성을 높이고
슬라이드 1
년 3 분기기업설명회. 10. 24. 3 분기영업실적 - 그룹연결실적 - 포스코개별실적 - 주요그룹사실적경영환경 년경영계획 본자료는외부감사인의회계감사를받지않은상태에서작성된것입니다. 향후회계감사과정에서변동사항이있을수있음을양지하시기바랍니다. 손익 그룹연결실적 철강등주요부문이익감소에따른영업이익하락, 환산차익발생으로순이익증가 매출액영업이익순이익 ( 십억원 ) ( 십억원
하반기중국철강시장 3.3% 증가 - 난방시즌철강생산제한시행확실시. 시행전증산가능성높아 - 참여도시가늘어날경우생산량줄어들것 - 명목수요는건설비수기영향으로상반기대비둔화 (3.6%) - 건설, 자동차, 가전, 기계향철강수요는견고한모습 - 기계, 조선향철강수요는기저효과에성장률
2018 년하반기철강전망보고서 산업수요양호 철강재가격상승 2018.05.25 SUMMARY 임석책임연구원 seoklim@koreapds.com 손양림책임연구원 (STS) frocsor@koreapds.com 김경수연구원 ( 통계전망 ) kimk0611@koreapds.com 상반기중국경제상황변화 - 당초전망과는달리부동산시장은양호한데비해인프라투자는둔화 - 기존브렉시트,
Microsoft Word - FinancialWeekly_140211_editing_f.doc
214. 2. 11 Meritz Financial Team 은행/증권 Analyst 박선호 2-639-2627 sunho.park@meritz.co.kr 보험 Analyst 윤제민 2-639-4611 jemin.yoon@meritz.co.kr RA 은경완 2-639-2697 kyungwan.eun@meritz.co.kr Weekly Top-Picks 하나금융지주(8679)
Sector report focus 리포트 작성 목적 유료방송 경쟁 현황 분석 및 투자 매력 높은 업체 선정 유료방송 시장은 성장하기 어렵다는 의견이 많은데 부가서비스, 플 랫폼 매출 증가로 시장 규모의 성장 추세가 이어진다는 근거 제시 핵심 가정 및 valuation
` 유료방송 산업 산업분석 In-depth / 미디어 213. 12. 3 비중확대(유지) 종목 투자의견 목표주가 CJ헬로비전(3756) 매수 23,원(상향) 스카이라이프(5321) 중립 - 현대에이치씨엔(12656) 중립 - SK브로드밴드(3363) 중립 - 12개월 업종 수익률 (p) (%p) 25 25 2 2 15 15 1 5 1 5 KOSPI 대비(%p,
펀드 구성 주된 투자대상 모펀드 비중 (%)* (KR5217699739) ** 22.26 5.07 (KR5217699739) ** 94.93 ** 5.07 Total: 100.00 94.93 주) 위의 도표 및 그림은 현재 투자자가 가입하고 있는 자펀드만을 대상으로 보
자산운용보고서 공지사항 고객님이 가입하신 펀드는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률(간투법에서 전환) 의 적용을 받습니다. 2010년 3월 16일부터 매입청구시 적용되는 기준가격이 다음과 같이 변경되었습니다. (가) 17시(오후 5시) 이전에 자금을 납입한 경우 : 자금을 납입한 영업일로부터 제3영업일에 공고되는 수익증권의 기준가격을 적용. (나) 17시(오후
Microsoft Word - Media_outlook_2013_K_FinalFinal-A.doc
` 미디어 광고 산업분석 Report / 미디어 광고 212. 11. 8 비중확대(유지) 종목 투자의견 목표주가 제일기획(3) 매수 26,5원 CJ E&M(1396) 매수 36,원 SBS콘텐츠허브(4614) 매수 18,5원 케이티스카이라이프(5321) 매수 4,원(상향) 현대에이치씨엔(12656) 중립 - CJ헬로비전(3756) 매수(신규) 19,원 에스엠(4151)
<31C2F720BAB8B0EDBCAD28BCF6C1A4BABB292E687770>
제0806호 국내 외 가격차 조사(1차) 장수태 이정구 정윤선 조재빈 2008. 5. 19 Ⅰ. 조사개요 1 Ⅱ. 품목별 시장 현황 5 Ⅲ. 조사 결과 15 Ⅳ. 국내외 가격차 발생요인 19 Ⅴ. 제도개선 사항 26 차 례 Ⅰ. 조사개요 1 1. 목적 1 2. 대상 품목 2 3. 조사대상 국가 및 장소 2 4. 조사기간 3 5. 조사방법 3 6. 조사가격 3
Microsoft Word - Week Ahead_Economy.docx
..... 이탈리아국채 년금리 한국취업자수전년비증감 ( 천명 )..8 8. 8.7 8.9 8. 7. 7. 7.9 8. 8. 8.9 8. 8. 8.7 8..7........9 미국 9 년예상 GDP 성장률컨센서스 (% YoY).... -. 7 8 (% YoY) PPI 8 CPI Core CPI - - -8 7 8..... CPI Core CPI Core PPI.
Microsoft Word - 150706 strategy weekly
투자전략 Weekly Strategic Insight 215. 7. 6 7월 포트폴리오 Q&A : GS리테일 박소연 3276-6176 sypark@truefriend.com 여영상 3276-6159 yeongsang.yeo@truefriend.com 송승연 3276-6273 seungyeon.song@truefriend.com 목차 편의점 시장의 구조적 성장.1
Microsoft Word doc
216 년 1 월 7 일기업분석 POSCO (549) BUY ( 유지 ) 올해상반기실적저점형성전망 철강 Analyst 한기현, CFA 2-6114-2962 kihyun.han@hdsrc.com 주가 (1/6) 168,5 원 목표주가 24, 원 업종명 / 산업명 업종투자의견 시가총액 ( 보통주 ) 발행주식수 ( 보통주 ) 철강 Neutral 14.7 조원 87,186,835
Microsoft Word - 080225 Morning Brief 표지.doc
Morning Brief 리서치본부 Daily 28년 2월 25일 월요일 [요 약] Daily 이슈분석 [송창민, 796] 28년, 대한민국 M&A 붐의 출발점? Daily Market Point [송창민, 796] 신정부 수혜 업종에 집중 China Daily 증시관련 주요 이슈 [조용찬, 8438 / 이은호, 8464] 1. 3월 비유통주 해제물량은 52조원(46억
Microsoft Word - 20121030140354943_0.doc
Sector Report 212.11.14 통신서비스 213년 통신 전망: LTE의 결실을 수확하는 해 통신/휴대폰 Analyst 최남곤 2-377-3549 Research Associate 김 솔 2-377-3496 213년의 화두는 LTE의 수익화, 뉴미디어의 확장 지속 등으로 전망됩니다. 상대적으로 비중을 늘려야 할 종목은 LTE에서 좋은 성과를 보이고
Microsoft Word - 20150811201049900_1
Company Report 215.8.12 CJ E&M (1396) 기대보다 좋았고 앞으로도 좋을 듯 미디어/엔터 What s new? Our view 투자의견: BUY (M) 목표주가: 12,원 (M) 주가 (8/11) 81,5원 자본금 시가총액 1,937억원 31,567억원 주당순자산 42,468원 부채비율 49.26% 총발행주식수 6일 평균 거래대금 38,732,89주
<4D F736F F D F3132B3E220C3B6B0ADBEF720C0FCB8C15FB1E8C3A2C8A3C3D6C1BE5F2E646F63>
2012년 철강산업 전망 Neutral 여리박빙(如履薄氷) (Downgrade) 2012년은 호주(원료) 상황의 안정화와 중국(공급 과잉) 2011.11.2 중국이 공급 과잉 문제를 안고 있는 상황에서 안정적인 상황의 진행으로 정리될 수 있을 듯싶다. 최대 생산국인 철강 가격 상승을 기대하기에는 2012년에도 어려움이 있어 보인다. 2012년 철강업체의 실적
INDUSTRY ANALYSIS 기아자동차 I 철강업 (27) I. 봉형강투자포인트및주가전망 21 년주가약세, 그러나올해건설경기회복으로상승모멘텀강화 21 년철근비중이높은철강업체들의주가는부진하였다. 21 년초부터현재까지주가상승률을살펴보면판재부문에서성장성이돋보인현대제철 (
철강산업 211. 2. 28 211 년봉형강실적개선을고려한종목투자필요 박현욱수석연구위원 2) 3787219 hwpark@hmcib.com 정승은연구원 2) 37872659 jse8553@hmcib.com Overweight [ 유지 ] 211년철근및 H형강등봉형강업황개선기대올해건설경기가개선되면서국내봉형강 ( 철근, H형강 ) 업체들의실적이호전될것으로예상된다.
Microsoft Word _W_steel.doc
212 년 1 월 1 일 Analyst 박병칠 2 6915 5655 [bcpark@ibks.com] 신일철 - 스미토모금속통합후전략, 영향 이슈 : 신일철- 스미토모금속합병으로조강생산 4천만톤후반의철강사탄생. 글로벌화 / 기술활용 / 원가경쟁력제고등을통합전략으로내세움. 특히, 글로벌강재생산 5천만톤 6~7천만톤으로확대, 고급강공급네트워크강화방침. 합병후연간
218년 2/4분기중국철강재가격은강세를보였다. 일반적으로 3/4분기는철강산업의비수기라는점에서철강재가격에대한기대감이낮아지고있다. 이는 1철강산업의전통적인성수기와비수기, 2여전히남아있는중국철강기업의저가밀어내기수출우려, 마지막으로 3중국경기부진에기인한다. 하반기철강재가격에대
218 년 7 월 9 일 POSCO (549) 실망은아직이르다, 하반기를기대하자! Analyst 정하늘 2 3779 8987 haneulj@ebestsec.co.kr Buy (maintain) 목표주가 현재주가 컨센서스대비 218년하반기중국철강재가격은? 218 년 2/4 분기중국철강재가격은강세를보였다. 이에따라시장에서는철강산업의비수기인 3/4 분기에대한기대감이낮아지고있다.
Microsoft Word - EagleEye_131223_editing_최종__F.doc
12월 메리츠 스몰캡 추천종목 213. 12. 23 Top Pick - 골프존(12144)/ NR / 시가총액 7,69억원 스크린 골프 사업이 네트워크 서비스 매출과 비젼 교체매출 확 대에 힘입어 안정적인 수준을 유지하고 있는 가운데 신규사업 확대가 외형성장을 견인할 것. 시장지배적 사업자로서 견조한 외 형성장과 높은 이익안정성이 담보된다는 측면에서 장기적으로
Jan. 27, 216 Fixed Income Analyst 1,,,, BOK 216-2, : Pass-Through of Imported Input Prices to Deomestic Producer Prices: Evidence from Sector- Level Data 2 215-53, 2p, : Alexander Chudik and Janet
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Market Analyst 조병현 2-377-3636 / byunghyun.cho@yuantakorea.com 주식시장 투자전략 215.8.24 지난 금요일 여러가지 악재들이 중첩되며 글로벌 증시 전 반이 급락하는 모습을 보였습니다. 7월 FOMC 의사록 공개 이후 연준의 기준금리 인상 시점 에 대한 불확실성이 커지고 있습니다. 중국의 PMI가 급락하는 모습을
Microsoft Word - Afreeca_init_K_Final
(6716) 기업분석 In-depth / 스몰캡 215. 9. 17 매수(신규) 목표주가: 45,원 Stock Data KOSPI(9/16) 1,975 주가(9/16) 33,6 시가총액(십억원) 347 발행주식수(백만) 1 52주 최고/최저가(원) 4,65/2,45 일평균거래대금(6개월, 백만원) 12,679 유동주식비율/외국인지분율(%) 76.3/25.7