U.S. Global Market 종가 1일 5일 1달 Equity 6/9 6/8 6/7 6/4 美 증시 하락 마감. 버냉키의 경기회복 지속 발언에 투 DOW KOSPI

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1 아이콘을 클릭하면 보고서 원문 내용을 볼 수 있습니다 Morning Snapshot 글로벌 금융시장 동향 / 국내외 경제 및 업종 뉴스 Equity Market 주식전략( ) : 두 가지 재료가 모두 좋다 Derivatives Market 6월 선물/옵션 동시 만기 Final 시나리오 리서치센터 원상필 이중호

2 U.S. Global Market 종가 1일 5일 1달 Equity 6/9 6/8 6/7 6/4 美 증시 하락 마감. 버냉키의 경기회복 지속 발언에 투 DOW KOSPI 자심리 완화되며 장중 10,000pt를 회복하기도 했으나, NASDAQ 수익률(%) 경제 성장세에 대한 부정적 내용을 포함한 베이지북 발 S&P KOSDAQ 표 이후 하락 반전 VIX 수익률(%) 원유유출 사고로 인한 피해로 파산이 우려된다는 루머 PHILA Semiconductor 거래대금(십억원) 7,399 6,791 6,533 6,900 로 BP 15.8% 폭락하며 96년 8월 이후 최저치 기록. 영국(FTSE100) 시가총액(조원) ,004.0 토탈 1.5%, 로얄더치쉘 2.1% 하락 하는 등 에너지주 독일(DAX) *거래대금과 시가총액은 유가증권시장과 코스닥시장의 합계 일제히 약세 일본(NIKKEI225) Futures 6/9 6/8 6/7 6/4 대만 KOSPI Asia 홍콩 항셍 수익률(%) 日 증시 하락 마감. 피치의 영국 재정적자 우려 발언에 홍콩 H 최근월물 따른 엔화가치 상대적 상승으로 수출주 약세. 대표적 상하이종합 시장베이시스 수출주인 닛산자동차와 혼다자동차 각각 3.6%, 인도 미결제약정수량 74,384 88, , , % 하락. 닌텐도 4.35% 급락 싱가폴 차근월물 中 증시 상승 마감. 5월 수출 증가 소식으로 2주래 최 호주(ASX 200) 차익PR순매수(십억원) 대 상승. 농업은행의 기업공개 승인소식은 부진을 면치 베트남 비차익PR순매수(십억원) 못했던 금융주를 끌어올려 태국 매수차익잔고(십억원) 6, , ,558.3 브라질 매매동향 외국인 기관 개인 기타 러시아(RTS) 현물순매수(억원) ,195 2, S&P 500 섹터별 1일 등락률 MSCI 선진국 선물순매수(계약) 1,786 2,737-4, S&P 500 MSCI 이머징 선물누적순매수(계약) -10,155 12,950-2, *현물순매수는 유가증권시장과 코스닥시장의 합계 경기소비재 Commodities 종가 1일 5일 1달 증시주변자금(십억원) 6/8 6/7 6/4 6/3 필수소비재 WTI(NYMEX) 고객예탁금 13,597 13,476 13,070 13,426 에너지 두바이유(UAE) 신용융자(유가증권) 3,304 3,302 3,309 3,330 금융 천연가스(NYMEX) 신용융자(코스닥) 1,370 1,366 1,353 1,344 의료 금(NYMEX) 1, 미수금(합계) 산업재 구리(LME) 6, 국내주식형 72,159 71,058 71,160 71,197 아연(LME) 1, (증감) +1, IT 니켈(LME) 18, 해외주식형 46,701 47,715 47,730 47,724 소재 알루미늄(LME) 1, (증감) -1, 통신 밀(CBOT) 주식혼합형 12,808 12,812 12,799 12,803 유틸리티 옥수수(CBOT) 채권혼합형 20,004 20,077 20,103 20, % -1.0% -0.5% 0.0% 0.5% 1.0% 대두(CBOT) 채권형 51,821 52,149 51,944 51,883 CRB 상품지수 MMF 84,275 84,361 84,859 84,864 Today's Chart NAND 16Gb MLC 美 도매재고지수 DDR2 1G 667MHz Fixed Income 종가 1일 5일 1달 2.0 DDR3 1G1333MHz 국고채3년 Baltic Dry Index 3, 통안채1년 회사채3년(AA-) FX Rate 종가 1일 5일 1달 회사채3년(BBB-) 원/달러 1, CD(3개월) 원/100엔 1, CP(3개월) 원/위안 국내신용스프레드(bp) 엔/달러 미국국채(10년) 달러/유로 일본국채(10년) 위안/달러 TED Spread(bp) *환율변동은 원화가치 변동폭을 나타냄 *국내신용스프레드 = 회사채3년(BBB-) - 국고채3년 Ecnomic Indicators of this week Economy News 이전 예상 확정 6/4 美 5월 비농업부문 290K 515K 431K 헝가리 총리, 은행세 도입과 공공부문 인건비 축소 통계청, 5월 취업자 58만명 늘어...8년 1개월 만에 가 고용자수 변동 등을 골자로 하는 긴축안 발표<매경> 장 큰 폭으로 상승<국민> 6/4 美 5월 실업률 9.9% 9.8% 9.7% IMF부총재, 유럽발 재정위기 여파 아시아에도 미칠 기재부, 서비스업을 경쟁력있는 수출사업으로 육성하 6/4 韓 실질 GDP 0.2% 2.1% 수 있다고 경고<파낸> 기 위해 2013년까지 연 3조원의 자금 지원<국민> (전분기대비) EU, 올 여름동안 공매도에 대한 규제안 발표할 것... 한국은행, M1과 M2 전년 동기비 10.8%와 9.4% 증 6/8 美 레드북 소매판매지수 0.3% 0.10% 금융시장 규제에 속도 더해<머투> 가...인플레 고조 우려되<이데> 6/8 美 6월 IBD 美 SEC, 서킷브레이커 제도의 적용을 일반 주식들에 OECD, 한국 올해 국가 채무수준 OECD 회원국중 세 소비자신뢰지수 게까지 확대 적용하는 것 검토중<파낸> 번째로 낮을 것으로 전망<한경> 6/9 美 4월 도매재고지수 0.7% 0.5% 0.4% 블룸버그, 글로벌 투자자의 73% 그리스 티폴트 빠질 금융권, 채권은행들의 부실 건설업체 골라내기 본격 6/10 美 신규 실업수당 453K 448K 것으로 전망<이데> 화...2차 평가 20일까지 마무리 예정<연합> 청구건수 버냉키, 미국 경제의 더블딥 가능성에 대해 "결코 발 기재부, 정부의 외환유동성 축소 종합대책 세무방안 6/10 美 4월 무역수지 $40.42B $-41.1B 생하지 않을 것"이라고 표명<파낸> 발표 임박<파낸> 6/11 美 5월 소매판매 0.4% 0.3% 블룸버그, 中 5월 수출 전년비 50% 증가 전망...세계 주택금융공사, 집 한채로 평생 연금을 받을 수 있는 주 (전월대비) 경제 회복의 견고함 재확인<머투> 택연금 가입자 3000명 넘어<파낸> 6/11 美 4월 기업재고 0.4% 0.4% 노무라홀딩스, 노무라400인덱스에 포함된 제조업 세 전이익 전년비 57.4% 증가 전망<파낸> LH공사, 개정 토지리턴제 시행...계약 후 일정기간까 지 해지권 인정<국민> 2

3 소재/중화학 Equities 종가 1일 5일 POSCO 447, 국내 조강생산능력 사상 첫 8000만t 돌파<아경> 베이징현대 5월 中 승용차 판매 4위로 상승<한경> NIPPON STEEL(JPY) 올해 국내 조강생산능력은 전년 대비 1604만t 늘어난 중국자동차공업협회, 베이징현대 5월 세단형 승용차 판 U.S. STEEL 만t으로 사상최고를 기록할 전망 매량 4만6700대로 판매 4위로 상승 현대중공업 204, 포스코, 브라질 프로젝트 "참여실익 없다"<머투> 日 자동차업계 R&D 비용 대폭 늘려<한경> MITSUBISHI(JPY) 동국제강의 브라질 제철소 건설 참여 방안에 대해 큰 실 니혼게이자이신문, 올해 日 자동차 7개사 R&D 비용 2조 한국전력 33, 익이 없다는 결론을 내부적으로 내린 것으로 알려져 엔으로 전년대비 8% 증가 전망 HUANENG(HKD) 에스에너지, 사막용 태양전지 모듈 개발<이데> 대우차판매, 380명 정리해고 추진<아경> 대한항공 73, 중동시장 진출을 위해 강한 모래바람에도 제품이 손상되 자동차 사업부문 인력 717명 中 380여명 정리해고 결 SINGAPORE AIR(SGD) 지 않은 사막용 모듈을 개발 정...임원도 70% 이상 계약 해지 계획 SK에너지 105, 동부건설, 1862억 동부메탈 공장 증설공사 수주<머투> 금속노조 "전국 11지역서 경고파업 돌입한다"<이투> EXXON MOBIL 억원 규모 동부메탈의 동해공장 내 전기로 증설공사 금속노조, 전국적으로 첫 4시간 경고파업 단행...두산중 현대차 136, 를 수주 공업, 만도, STX조선, 한진중공업 등 포함 VOLKSWAGEN(EUR) 産 銀 -대우건설 경영진 PEF 실사 결과 조율<이투> 평화산업, 인도 현지법인에 25억원 채무보증<아경> TOYOTA(JPY) 3, 산은과 대우건설은 해외사업 현황과 미분양 해결을 통해 NHN 184, 인도 현지법인에 25억원 채무보증 결정 공시 수익성을 제고하는 등 향후 대책방안을 논의 GOOGLE 신세계 497, 내수/소비재 WAL-MART SK텔레콤 169, CJ, 다이어트 브랜드 누적 매출 2000억 돌파<머투> 정만원 사장 "SKT, SO 인수 생각 없다"<토마토> CHINA MOBILE(HKD) CJ제일제당, '팻다운'과 '디팻' 등 다이어트 관련 브랜드 정만원 사장, SK텔레콤의 씨앤앰 등 케이블사업자(SO) KB금융지주 51, 의 누적 매출이 2000억원을 돌파했다고 밝힘 인수설을 공식 부인 JPMORGAN 미스터피자, 중국 진출 박차<머투> 방통위, KT 선거문자 제공 조사착수<디타> BOA 미스터피자, 중국 전역에서 4개의 매장을 잇따라 신규 오 가입자 동의 없이 영업에 활용한 것으로 판명날 경우 중 CITI 픈하는 등 19개 매장 확보 징계 불가피 삼성증권 53, 엔씨소프트, 150억 벤처캐피탈에 출자키로<이데> 망 이용대가, 음성 데이터 분리 재판매 '물꼬'<아이> GOLDMAN SACHS 엔씨소프트, 150억원을 벤처캐피탈에 출자해 온라인게 방통위, MVNO사업 성패 좌우할 '도매제공대가' 기준 만 MORGAN STANLEY 임과 IT 산업 투자에 나설 계획 들면서, 음성과 데이터 분리 산정하는 쪽으로 가닥 삼성전자 770, 아모레퍼시픽, 피델리티가 5만9천주 추가 매수<이데> 아이폰4도입, KT에 약일까 독일까?<아경> APPLE 피델리티 계열의 피드 다이버서파이드는 주식 5만9647 KT 아이폰4 출시가 미칠 파장에 관심 긍정&부정 측면 INTEL 주(1.02%)를 추가 매수 35만2336주(6.03%)를 총 보유 상존 애플과 관계 과시 기존 3GS모델 구입자 불만 LG전자 98, 한올바이오파마, `먹는 인간 성장호르몬` 美 특허<이데> 지상파 방송사, '콘텐츠 뱅크' 도약 꿈꾼다<전자> NOKIA 개발중인 `슈퍼바이오시밀러(Bio Better)`인 먹는 인간 성 지상파 방송사들이 정보기술(IT)을 활용, 멀티플랫폼 원 RIM 장호르몬 `HL-032`이 미국특허를 취득 소스멀티유스 시대에 대비하는 콘텐츠 뱅크 를 준비 중 LG디스플레이 41, AUO(TWD) 금융 IT CMO(TWD) 지난달 은행수신 15개월만에 최대 증가<이데> 반도체 호황 2012년까지 이어진다<EBN> ADR / GDR 종가 1일 5일 한국은행, 은행수신은 조원으로 전달보다 18.6조 WSTS, 올 전세계 반도체 시장이 2천900억달러를 넘어 신한금융지주(ADR) 원 증가 2009년 2월 이후 가장 큰 규모 3천억달러에 육박할 것으로 전망 사상 최고치 KB금융지주(ADR) 경남 광주 銀 우리금융서 분리매각될까<매경> 美 오스틴 삼성 電 공장, 36억불 투자<머투> 삼성전자(GDR) 이달 중순께 우리금융 매각 방식과 절차가 공식 발표될 12인치 반도체 조립공장인 삼성전자의 오스틴 반도체 공 LG디스플레이(ADR) 예정으로 경남 광주은행 분리매각 가능성 높아짐 장이 생산능력 확대를 위해 36억달러를 투자 KT(ADR) 가계대출 3년5개월 來 최대폭 증가<아경> LCD 패널 價 완만한 하락세 예상<이데> SK텔레콤(ADR) 한국은행, 5월 은행 가계대출 잔액은 415.4조원으로 전 디스플레이산업협회, 유럽 경기 불안으로 제조업체들이 POSCO(ADR) 월보다 4.4조원 증가 패널 구매보다 소진에 주력할 것 패널가격 하락 예상 현대차(GDR) 키움증권, 인도네시아 동서증권 인수<매경> 삼성LED, 中 톈진 신설 생산라인 가동<한경> 한국전력(ADR) 키움증권은 인도네시아 동서증권 지분 70%를 930억루 삼성LED, 중국 톈진법인에서 LED(발광다이오드) 신설 KT&G(GDR) 피아(약 124억원)에 인수 라인 준공식을 갖고 본격 가동에 들어감 손보사 해외점포 자산 늘고 수익 줄어<파낸> 갤럭시S 구입가격 아이폰과 비슷할듯<매경> 유가증권시장 섹터별 1일 등락률 금감원, 6대 손보사의 해외점포의 2009회계연도 총자산 은 6억3050만달러로 전년대비 33.3% 증가 갤럭시S 가격은 이미 나온 옴니아2, 갤럭시A 등과 비슷 한 수준(90만원대 초중반)에서 결정될 것 기관 주요 매매 종목 (단위:억원) 외국인 주요 매매 종목 (단위:억원) 순매도 순매수 순매도 순매수 종목명 금액 종목명 금액 종목명 금액 종목명 금액 1 LG전자 1, 현대건설 삼성전자 LG전자 하이닉스 삼성물산 LG디스플레이 현대모비스 삼성전자 효성 두산중공업 현대제철 LG디스플레이 신한지주 POSCO 현대차 LG 우리금융 하이닉스 대한항공 현대차 두산중공업 제일모직 삼성엔지니어링 기아차 고려아연 기아차 신세계 현대모비스 KB금융 삼성물산 KT 현대중공업 외환은행 LG텔레콤 NHN 삼성SDI 우리투자증권 한국전력 LG이노텍 43.7 화학 기계 전기/전자 종이/목재 섬유/의복 전기/가스업 철강/금속업 통신업 건설업 금융업 의약품 유통업 음식료품 의료정밀 운수장비 비금속장물 운수창고업 -4.0% -2.0% 0.0% 2.0% 4.0% 3

4 Equity Market 주식전략( ) : 두 가지 재료가 모두 좋다 원문보기 원상필 spwon@myasset.com 프로그램 차익매수 유입 + 금리동결에 따른 반등 전망 변동성 높은 장세가 진행되는 것 같지만, 사실 시각을 조금만 넓혀 보면 시장은 9개월 째 박스권 등락을 지속 중이다. 유럽 發 재정위기 등 대외 악재에도 불구하고 국내증시는 박스권 하단을 이탈 하지 않고 반등에 성공하여 다시 저점을 높이고 있다. 올해 들어 두번째 맞게 되는 쿼트러블 위칭데이는 급증한 매도차익잔고가 청산되는 과정에서 프 로그램 매수를 유발할 가능성이 높다. 오전에 발표될 금융통화위원회의 정책금리 결정 역시 동결 이 확실시 된다는 점에서 시장에 우호적으로 작용할 것으로 예상된다. 반등시도가 지속될 것으로 전망한다. 4

5 Derivatives Market 6월 선물/옵션 동시 만기 Final 시나리오 원문보기 이중호 첫째, 매도차익거래의 대폭적인 증가로 인해 순차익잔고가 크게 낮은 수준을 유지하고 있으며, 직 전 만기대비 일정 규모의 만기일 종가 매수우위를 예상한다. (특정한 변수 고려 없이는 차익잔고 상으로는 1조원 이상) 둘째, 그러나 일부 주체(증권)의 경우 투기라고 의심하기에도 급한 스프레드 매수 등을 보여, 외 국인과의 장외 스왑 가능성을 의심해 보아야 하며, 만기일 종가 급등에 오히려 현물 매도를 노려 매도차익거래를 완성하려는 투기적인 시나리오도 가능하다. 셋째, 과거 스프레드 누적과 비교하여 보았을 때 추가적인 스프레드 롤오버는 전일 수준 정도로 제한되어질 가능성이 있다(외국인 기준 일간 8,000계약 매도). 이미 역사적으로 최저점 이었던 09년 9/12 수준에 근접한 상황으로 따라서 스프레드 가격의 상승한계점(0.4pt ~0.45pt)에 도달 한 것으로 판단된다. 넷째, 오히려 장중 시장Basis 개선이 만기일 종가 매수 집중을 줄이고 장중 매수로 표출 될 수도 있다. 이 경우 절대적인 차익거래 규모는 크지만 만기일 종과 효과는 당연히 줄어들 것이다. 마지막으로 현재의 집계상 추적이 불가능한 부분이 있다는 점도 무시해서는 안될 것이다. 만기주 화요일 및 수요일의 경우 익월물인 9월물의 미결제약정 증가가 스프레드 거래 추정량 외에도 9월 물 거래량의 상당부분을 차지하는 것으로 확인되었다. 즉 스프레드 상품을 이용한 롤오버 보다는 직접 6월 및 9월을 거래해서 롤오버를 시도하는 투자자들도 적지 않음을 나타내는 것이다. 따라서 이러한 점을 종합해 보았을 때, 전반적으로 대규모 매수우위의 만기를 예상한다(4,000억 이상). 물론 너무도 큰 규모의 예상에 따른 반발이 시장내에 존재 할 수 있음도 간과해서는 안될 것으로 보이며, 작용이 크면 반작용이 클 가능성도 지금으로써는 무시할 수 없는 상황임도 고려에 넣는 만기일 시장 대응이 필요할 것으로 판단 된다. 이 자료에 게재된 내용들은 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며 타인의 부당한 압력이나 간섭 없이 작성되었음을 확인함. 작성자 동양종합금융증권 리서치센터. 당사는 자료공표일 현재 동 종목 발행주식을 1%이상 보유하고 있지 않습니다. 당사는 자료 공표일 현재 해당 기업과 관련하여 특별한 이해관계가 없습니다. 당사는 동 자료를 전문투자자 및 제 3자에게 사전 제공한 사실이 없습니다. 동 자료의 금융투자분석사는 자료공표일 현재 동주식을 보유하고 있지 않습니다. 종목 투자등급 Guide Line : 투자기 간 6~12개월, 절대수익률 기준 투자등급 3단계(Buy, Hold, Sell)와 위험도 2단계(H : High, L : Low)로 구분 Buy : 10%이상(Low)/20%이상(High), Hold : -10~10%(Low)/-20%~20%(High), Sell : -10이상(Low)/-20%이상(High). 업종 투자등급 Guide Line : 투자기간 6~12개월, 시가총액 대비 업종 비중 기준의 투자등급 3단계(Overweight, Neutral, Underweight)로 구분. 2008년 2월19일부터 당사 투자등급이 기존 5단계(Strong Buy, Buy, MarketPerform, UnderPerform, Sell)에서 3단계(Buy, Hold, Sell)와 리스크 2단계(High, Low)로 변경. 본 자료는 투자자의 투자를 권유할 목적으로 작성된 것이 아니라, 투자자의 투자판단에 참고가 되는 정보제공을 목적으로 작성된 참고자료입니다. 본 자료는 금융투자분석사가 신뢰할만 하다고 판단되는 자료와 정보에 의거하여 만들어진 것이지만, 당사와 금융투자분석사가 그 정확성이나 완전성을 보장할 수는 없습니다. 따라서, 본 자료를 참고한 투자자의 투자의사결정은 전적으로 투자자 자신의 판단과 책임하에 이루어져야 하며, 당사는 본 자료의 내용에 의거하여 행해진 일체의 투자행위 결과에 대하여 어떠한 책임도 지지 않습니다. 또한, 본 자료는 당사 투자자에게만 제공되는 자료로 당사의 동의없이 본 자료를 무단으로 복제 전송 인용 배포하는 행위는 법으로 금지되어 있습니다. 5