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1 Kyobo Daily 18 March 2011 Market Review 김동하 Spot Brief 증권업 배당투자 시기 임승주 NHN 오성권 단기 추천 종목 리서치 Market Monitor 주식시장 지표 선물 및 옵션 지표 해외증시 및 기타 지표

2 Market Review 김 동 하 Analyst 국내증시 - 전일 국내증시는 일본 원전에 전력 공급 부분 재개로 냉각수 공급 기대로 원전 위기감 이 다소 완화되며 소폭 상승 마감 - 전일 KOSPI는 1.06pt(+0.05%) 상승한 1,959.03pt, KOSDAQ은 4.55pt(-0.92%) 하락한 pt로 마감 - 전일 기관과 외국인은 각각 1,655억 원과 1,195억 원 순매수 우위, 개인은 1,830억 원 순매도 우위를 나타냄. 프로그램은 391억 원 순매도 기록 경제 및 이슈 - 후쿠시마 제 1 원전에 전력을 공급해 냉각 기능을 회복시키는 작업이 17일부터 본격화. 17일 교도통신에 따르면 도쿄 전력은 후쿠시마 원전 부지 내에 전력 공급 차량을 상주 시켜 새로운 전력선 설치를 완료했으며 고장난 기존 전력선 복구와 펌프 수리도 진행 중임. 도쿄 전력은 펌프가 가동될 경우 원자로를 저장하는 수조에 냉각수를 안정적으 로 공급할 수 있을 것이라고 예상. 또한 동북 전력도 원전 1,2호기 전력선을 복구하는 작업에 들어갔으며 지진으로 파손된 시설에 대해 수리를 완료하면 보조 냉각수를 투입 하는 장치인 긴급 노심 냉각장치(ECCS)를 복구할 수 있을 것으로 보고 있음. 도쿄 전 력은 현재 "실현 가능성이 매우 높다"고 상황을 긍정적으로 보고 있으며 "외부에서 전 기가 들어올 경우 상황은 매우 안정될 것"이라고 언급. 해외증시 - 전일 미국 증시는 일본 원전 사태 수습 기대감과 양호한 경제지표 결과에 힘입어 상승 마감, 다우(+1.39%), 나스닥(+0.73%), S&P500(+1.34%) - 전일 유럽 증시는 G7 회의에서 나올 대책에 대한 기대감과 단기 급락에 따른 저가 매수 세 유입으로 상승 마감, 영국(+1.75%), 프랑스(+2.43%), 독일(+2.20%) - 전일 아시아 주요 증시는 일본(-1.44%)이 원전 위기감이 지속되며 하락했지만 원전 전 력 공급 부분 재개 소식으로 낙폭 축소, 중국(-1.14%)도 일본 원전 우려로 하락 마감 <도표 1> 주요 경제지표 발표 일정 일시(한국기준) 국가 주요 경제 이벤트 일정 전망치 이전치 03/18/ :00 EC 유로권 경상수지-계절조정전 B 03/18/ :00 EC 유럽권 무역수지(계절조정후) -2.5B -2.3B 03/18/ :00 EC 유로권 무역수지 -9.0B -0.5B 03/21/ :00 미국 기존주택매매 5.15M 5.36M 03/21/ :00 미국 기존주택매매 (전월대비) -3.9% 2.7% 03/22/ :00 미국 주택가격지수(전월대비) -0.2% -0.3% 03/22/ :00 미국 리치몬드 연방 제조업지수 /23/ :00 EC 산업 신규수주 NSA (전년대비) % 03/23/ :00 EC 산업 신규수주 SA (전월대비) % 03/23/ :00 미국 신규주택매매 295K 284K 03/23/ :00 미국 신규주택매매 (전월대비) 3.9% -12.6% 03/24/ :00 EC 유로권 소비자기대지수 /24/ :00 EC PMI Composite % 자료: Bloomberg, 교보증권 리서치센터 KYOBO Securities Research 2

3 Spot Brief (증권산업) 증권업 배당투자 시기 배당수익률 높은 종목 선별 투자 유망 임승주 (증권) 증권사 3월 결산법인, 배당수익률 높은 종목 투자 유망 보통주 : 대신증권, 한양증권, 부국증권 우선주 : 대신증권 우선주, 한양증권 우선주, 부국증권 우선주, 대우증권 우선주 2010년도 증권사 배당 전년 수준 예상 증권사는 3월 결산법인으로 배당 투자를 고려해야 할 시기이다. 2010사업년도(2010년 4 월 ~ 2011년 3월) 증권사별 배당금은 전년 수준에서 크게 상향 조정되기는 어려울 것으 로 판단된다. 이는 증권사별로 특징은 있겠으나 대부분의 증권사는 1) 2010상반기 주식 시장 상승으로 인한 실적 증가에도 불구하고 하반기 들어 대내외 악재로 주식시장이 불안 해 지면서 PF 충당금 및 상품운용손실 증가 등의 영향으로 전년대비 영업실적 성장을 기 대하기 어렵고, 2) 향후 경쟁력 확보를 위한 자기자본 소요를 고려해 배당을 유보할 수도 있기 때문이다. <도표 1> 당사 커버리지(7개) 증권사 영업이익 추정치 (단위:억원) 25,000 22,381 20,000 17,200 16,140 15,000 12,814 10,000 5,000 - FY2007 FY2008 FY2009 FY2010(E) 자료 : 교보증권 리서치센터 과거 안정적 배당을 유지한 증권사 위주 투자 유망 증권사가 전년수준의 배당을 한다 하더라도 최근 일본 지진으로 인한 주가하락으로 가격 메리트가 증가하였고, 지난 몇 년간 안정적으로 배당을 유지해온 증권사를 중심으로 투 자 종목을 선정한다면 충분히 배당투자로 인한 높은 수익을 기대 해 볼 수 있을 것으로 판단된다. 배당투자 매력이 가장 클 것으로 기대되는 증권주는 보통주 중에서는 대신증 권, 한양증권, 부국증권이며, 우선주 중에서는 대신증권 우선주, 한양증권 우선주, 부국 증권 우선주, 대우증권 우선주가 투자 유망하다고 예상된다. KYOBO Securities Research 3

4 배당수익률 높은 증권사 위주 투자 유망 과거 배당수익률이 높은 증권사는 대신증권, 대신증권 우선주, 한양증권, 한양증권 우선 주, 부국증권 우선주, 대우증권 우선주 이다. 특히 대신증권은 수년 동안 주주배당 우선 정책을 꾸준히 실행해 왔으며 금사업년도에도 높은 배당수익률을 유지 할 수 있을 것으 로 판단된다. 배당투자는 주가 수준과 배당성향을 고려했을 때 유통주식수가 적은 것이 단점이긴 하지만 보통주 보다는 우선주에 투자하는 것이 수익률을 극대화 할 수 있는 방 법이라고 생각된다. <도표 2> 2010년도 예상 배당수익률 상위사 <도표 3> 과거 3년 배당수익률 상위사 12.0% 10.0% 8.0% 6.0% 4.0% 10.3% 10.0% 9.4% 8.3% 7.1% 6.5% 6.4% 5.8% 5.8% 5.8% 14.0% 12.0% 10.0% 8.0% 6.0% 4.0% 12.1% 10.5% 10.3% 7.7% 7.0% 7.0% 6.5% 6.2% 5.9% 4.8% 2.0% 2.0% 0.0% 대신(우) 한양(우) 부국(우) 한양 한화(우) 대우(우) 대신 부국 동양(우) 우리(우) 0.0% 대신(우) 부국(우) 한양(우) 우리(우) 유화(우) 신영(우) 한화(우) 한양 대신 유화 2010년도 예상 배당수익률 과거 3년 배당수익률 <도표 4> 2010년도 예상 배당률 상위사 <도표 5> 과거 3년 배당률 상위사 35% 30% 25% 20% 15% 31% 30% 21% 21% 20% 20% 20% 16% 15% 15% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 34% 33% 23% 22% 22% 21% 20% 16% 15% 15% 10% 10% 5% 5% 0% 신영(우) 신영 부국(우) 대신(우) 부국 대신 삼성 한양(우) 한양 미래 0% 신영(우) 신영 삼성 대신(우) 대신 부국(우) 부국 유화(우) 한양(우) 유화 2010년도 예상 배당률 과거 3년 평균 배당률 KYOBO Securities Research 4

5 <도표 6> 증권사별 과거 배당 및 2010년도 예상 배당 현황 (단위 : 원,%) 구 분 2010년도(E) 2009년도 2008년도 2007년도 주당배당금 배당수익률 주당배당금 배당수익률 주당배당금 배당수익률 주당배당금 배당수익률 대신증권(우) 1, % 1, % 1, % 1, % 한양증권(우) % % % % 부국증권(우) 1, % 1, % 1, % 1, % 한양증권 % % % % 한화증권(우) % % % % 대우증권(우) % % % % 대신증권 1, % 1, % 1, % 1, % 부국증권 1, % 1, % 1, % 1, % 동양종금증권(우) % % % % 우리투자증권(우) % % % 1, % 신영증권(우) 1, % 2, % 1, % 1, % 유화증권(우) % % % % 신영증권 1, % 2, % 1, % 1, % 현대증권 % % % % 동부증권 % % % 한화증권 % % % % 유화증권 % % % % 메리츠종금증권 % % % NH투자증권 % % % % 대우증권 % % % % 동양종금증권 % % % % 우리투자증권 % % % 1, % 미래에셋증권 % % % 1, % 키움증권 % % % % 삼성증권 1, % 1, % 1, % 1, % SK증권(우) % % % % HMC투자증권 % % 교보증권 % % % % SK증권 % % 5 0.2% % 유진투자증권 % 주) 배당수익률은 2011년 3월 14일 종가 기준, 주당배당금은 현금배당만 고려 자료 : 각사, 교보증권 리서치센터 Compliance Notice 이 자료에 게재된 내용들은 작성자의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭없이 작성되었음을 확인합니다. 이 조사자료는 당사 리서치센터가 신뢰할 수 있는 자료 및 정보로부터 얻어진 것이나, 당사가 그 정확성이나 완전성을 보증하는 것이 아닙니다. 따라서 이 조사자료는 투자참고자료로만 활용하시기 바라며, 어떠한 경우에 도 고객의 증권투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다. 또한 이 조사자료의 지적재산권은 당사에 있으므로 당사의 허락없이 무단 복제 및 배포할 수 없습니다. ᆞ동 자료는 제공시점 현재 기관투자가 또는 제3자에게 사전 제공한 사실이 없습니다. ᆞ전일기준 당사에서 1% 이상 보유하고 있지 않습니다. ᆞ추천종목은 전일기준 조사분석 담당자 및 그 배우자 등 관련자가 보유하고 있지 않습니다. ᆞ추천종목은 당사와 계열회사 관계가 없으며, 전일기준 유가증권(DR, CB, IPO, 시장조성 등) 발행과 관련하여 최근 6개월간 당사가 주간사로 참여하지 않았습니다. 투자기간 및 투자등급 (향후 6개월 기준, 일 Trading Buy 등급 추가) 적극매수(Strong Buy): KOSPI 대비 기대수익률 30% 이상 매수(Buy): KOSPI 대비 기대수익률 10~30% 이내 Trading Buy: KOSPI 대비 10% 이상 초과수익 예상되나 불확실성 높은 경우 보유(Hold): KOSPI 대비 기대수익률 -10~10% 매도(Sell): KOSPI 대비 기대수익률 -10% 이하 KYOBO Securities Research 5

6 Spot Brief (실적 Preview) 매 수 목표주가: 237,000원 현재가(3/17): 187,000원 NHN(035420) 1분기 양호한 실적 시현 예상 오성권 (인터넷/통신) 결산기 매출액 YoY 영업이익 OP마진 순이익 EPS YoY PER PCR PBR EV/EBITDA ROE (십억원) (%) (십억원) (%) (십억원) (원) (%) (배) (배) (배) (배) (%) , , , , E 1, , E 1, , E 1, , 목표주가 23.7만원 매수 추천 유지 동사에 대해 목표 주가 237,000원, 매수 추천 의견을 유지한다. 동사는 1분기 검색 광고 와 게임 부문의 호조에 힘입어 양호한 실적을 시현할 것으로 보인다. 동사의 현 주가 수 준은 PER Valuation 상 역사상 최저점에 근접해있다. 온라인 광고 시장의 견조한 성장을 바탕으로, 빠르게 커지고 있는 모바일 광고 시장에서의 수혜, 15~20% 수준의 게임 매출 성장 등을 고려하면 동사의 현 주가는 저평가되어 있는 것으로 판단된다. 1분기 양호한 실적 시현 예상 동사는 1분기 양호한 실적을 시현할 것으로 보인다. 분할 전 기준, 1분기 매출은 4,214억 원으로 전 분기 대비 8.9%, 전년 동기 대비 11.2% 성장할 것으로 추정된다. 매출 증가에 따라 영업 이익 역시 전 분기 대비 5.7%, 전년 동기 대비 5.6% 늘어날 것으로 보인다. 영 업 이익률은 전 분기 38.9%, 전년 동기 39.7% 대비 소폭 하락한 37.7%를 시현할 것으로 추정된다. <도표 2> 1분기 실적 예상 (단위: 억원) 11-1Q(E) 10-4Q QoQ(%) 10-1Q YoY(%) 매출액 4,214 3, % 3, % 영업이익 1,589 1, % 1, % OPM(%) 37.7% 38.9% 39.7% 순이익 1,350 1, % 1, % 주: 분할 전 기준 자료: NHN, 교보증권 리서치센터 검색 광고 대행사 교체 순조롭게 진행 1분기 매출 증가는 검색 광고와 게임 부문에서 이끌 것으로 예상된다. 1분기는 디스플레 이 광고 비수기로 관련 매출은 분할 후 기준, 전 분기 대비 11.3% 감소한 618억 원 수준 으로 추정된다. 동사 CPC 광고의 50%를 차지하던 오버추어와 결별이 광고주들의 큰 혼란 없이 순조롭게 진행된 것으로 파악된다. 검색 광고 클릭 수 추이를 살펴보면, 오버추어 광고가 종료된 1월 네이버 자체 검색 광고가 크게 늘면서 전체 검색광고 클릭 수는 12월 과 큰 차이를 보이지 않았다. 다음과 네이버의 전체 검색 광고 클릭 수 비율 추이를 봐도, 1월 24%로 소폭 증가했다 2월 들어 22.4%로 작년 4분기 평균 수준으로 회복되었다. 검색 광고 역시 1분기는 비수기에 해당하지만, 검색 광고 매출은 전 분기 대비 8.9% 증가한 2,436억 원을 시현할 것으로 보인다. KYOBO Securities Research 6

7 <도표 3> 네이버 자체 검색광고 클릭 수 <도표 4> 다음/네이버 전체 검색광고 클릭 수 비율 (M Clicks) % % % % 10% 30 5% 月 10-5 月 10-8 月 月 11-2 月 0% 10-2 月 10-5 月 10-8 月 月 11-2 月 자료: Koreanclick, 교보증권 리서치센터 자료: Koreanclick, 교보증권 리서치센터 테라 성공으로 게임 매출 QoQ 27% 증가 예상 신작 게임 테라의 성공적인 시장 안착으로 게임 매출은 지난 4분기 대비 27.3% 증가한 1,126억 원을 시현할 것으로 추정된다. 2009년부터 꾸준히 분기당 1,000억 원 이상의 매 출을 기록했던 동사의 게임 매출은 지난 4분기 885억 원까지 감소하여 동사 주가에 부정 적인 요인으로 작용하였다. 특히, 수익성이 매우 높은 카드류 게임 매출의 감소는 동사의 수익성 하락에 대한 우려로 투자 심리를 위축시켰다. 하지만, 테라의 성공으로 퍼블리싱 게임 매출이 증가하면서 사행성 이슈와 연관된 카드류 게임 매출 비중은 전 분기 75%에서 1분기 67%까지 감소할 것으로 예상된다. 테라 매출이 2분기 온전히 반영되고, 상반기 야 구9단, 하반기 메트로컨플릭트 등 퍼블리싱 기대작들이 예정되어 있어 카드류 게임 매출 비중은 지속적으로 하락할 것으로 보인다. <도표 5> 온라인게임 매출 & 고포류 비중 (억 원) 1,500 1,200 게임 매출 고포류 비중(%) 77.5% 76.1% 1,175 1, % 1, % 1, % 1,126 80% 75% % % % Q 10-1Q 10-2Q 10-3Q 10-4Q 11-1Q(E) 60% 자료: NHN, 교보증권 리서치센터 PER Valuation 역사상 최저점 근접 수익성 높은 카드류 게임 매출 감소와 오픈마켓 진출에 대한 비용 부담 우려, 높은 외국 인 비중에 따른 수급 부담 등이 겹치면서 동사의 주가는 부진한 모습을 이어오고 있다. 동사의 현 주가 수준은 PER Valuation 상 금융 위기 시점을 제외하면 역사상 최저점에 근 접해있다. 온라인 광고 시장의 견조한 성장을 바탕으로, 빠르게 커지고 있는 모바일 광고 KYOBO Securities Research 7

8 시장에서의 수혜, 15~20% 수준의 게임 매출 성장 등을 고려하면 동사의 현 주가는 저평가 되어 있는 것으로 판단된다. <도표 6> 12M FWD PER 추이 40 (배) 자료: FNguide, 교보증권 리서치센터 Compliance Notice 이 자료에 게재된 내용들은 작성자의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭없이 작성되었음을 확인합니다. 이 조사자료는 당사 리서치센터가 신뢰할 수 있는 자료 및 정보로부터 얻어진 것이나, 당사가 그 정확성이나 완전성을 보증하는 것이 아닙니다. 따라서 이 조사자료는 투자참고자료로만 활용하시기 바라며, 어떠한 경우에 도 고객의 증권투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다. 또한 이 조사자료의 지적재산권은 당사에 있으므로 당사의 허락없이 무단 복제 및 배포할 수 없습니다. ᆞ동 자료는 제공시점 현재 기관투자가 또는 제3자에게 사전 제공한 사실이 없습니다. ᆞ전일기준 당사에서 1% 이상 보유하고 있지 않습니다. ᆞ추천종목은 전일기준 조사분석 담당자 및 그 배우자 등 관련자가 보유하고 있지 않습니다. ᆞ추천종목은 당사와 계열회사 관계가 없으며, 전일기준 유가증권(DR, CB, IPO, 시장조성 등) 발행과 관련하여 최근 6개월간 당사가 주간사로 참여하지 않았습니다. 투자기간 및 투자등급 (향후 6개월 기준, 일 Trading Buy 등급 추가) 적극매수(Strong Buy): KOSPI 대비 기대수익률 30% 이상 매수(Buy): KOSPI 대비 기대수익률 10~30% 이내 Trading Buy: KOSPI 대비 10% 이상 초과수익 예상되나 불확실성 높은 경우 보유(Hold): KOSPI 대비 기대수익률 -10~10% 매도(Sell): KOSPI 대비 기대수익률 -10% 이하 KYOBO Securities Research 8

9 단기 추천 종목 교보증권 리서치센터 현대홈쇼핑 추천일 전일주가 추천 후 수익률 (057050) 12/17 104, % 현대 HCN 상장으로 지분가치 재평가 기대 추천 사유 상장 후 수급불안 등으로 주가 하락였으나, 물량부담 상당부분 해소 채널연번제 등 홈쇼핑관련 잠재적인 위험요인있으나, 이는 주가에 상당부분 반영 LG 화학 추천일 전일주가 추천 후 수익률 (051910) 2/18 418, % 1 분기 Earning 終 結 者 : 영업이익 8,500 억원, QoQ 개선세 Top (사상최대실적 기대) 추천 사유 아크릴/고무 주도하의 석유화학 실적개선 및 정보전자 Turn-around 확인 11F PER 10 배 수준의 低 평가, 최근 수급악화를 실적이 풀면서 주가횡보 탈피 전망 신한지주 추천일 전일주가 추천 후 수익률 (055550) 12/15 49, % 구 경영진 간 극적 화해로 조직통합 분위기로 접어들 전망 주가에 매우 긍정적 추천 사유 아울러 12 월부터 신임회장 선임절차가 시작되면서 경영진 공백사태 해결될 전망 CEO 리스크로 인한 급락했던 주가는 이러한 분위기 전환과 2010 년 가장 우수한 실적 을 바탕으로 단기 회복될 전망 한국철강 추천일 전일주가 추천 후 수익률 (104700) 01/06 29, % 3 분기 바닥으로 실적 턴어라운드 추천 사유 정체된 수요에 대한 인지로 국내철근 수급개선(내수공급조절, 수출 확대) 태양광 관련 리스크 완화(모듈투자에 국한), 자산가치대비 저평가 Compliance Notice 이 자료에 게재된 내용들은 작성자의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭없이 작성되었음을 확인합니다. 이 조사자료는 당사 리서치센터가 신뢰할 수 있는 자료 및 정보로부터 얻어진 것이나, 당사가 그 정확성이나 완전성을 보증하는 것이 아닙니다. 따라서 이 조사자료는 투자참고자료로만 활용하시기 바라며, 어떠한 경우에 도 고객의 증권투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다. 또한 이 조사자료의 지적재산권은 당사에 있으므로 당사의 허락없이 무단 복제 및 배포할 수 없습니다. ᆞ동 자료는 제공시점 현재 기관투자가 또는 제3자에게 사전 제공한 사실이 없습니다. ᆞ전일기준 당사에서 1% 이상 보유하고 있지 않습니다. ᆞ추천종목은 전일기준 조사분석 담당자 및 그 배우자 등 관련자가 보유하고 있지 않습니다. ᆞ추천종목은 당사와 계열회사 관계가 없으며, 전일기준 유가증권(DR, CB, IPO, 시장조성 등) 발행과 관련하여 최근 6개월간 당사가 주간사로 참여하지 않았습니다. 투자기간 및 투자등급 (향후 6개월 기준, 일 Trading Buy 등급 추가) 적극매수(Strong Buy): KOSPI 대비 기대수익률 30% 이상 매수(Buy): KOSPI 대비 기대수익률 10~30% 이내 Trading Buy: KOSPI 대비 10% 이상 초과수익 예상되나 불확실성 높은 경우 보유(Hold): KOSPI 대비 기대수익률 -10~10% 매도(Sell): KOSPI 대비 기대수익률 -10% 이하 KYOBO Securities Research 9

10 주식시장 지표 <도표 1> 유가증권시장 지표 Market Monitor 단위 현재가 등락 1D(%) 1W(%) 1M(%) 3M(%) 12M(%) MTD(%) YTD(%) 국내 증시 KOSPI pt 1, KOSPI200 pt KOSPI 시가총액 조원 1, KOSPI 거래량 백만주 KOSPI 거래대금 억원 68, 국내 업종 전기전자 pt 8, 금융 pt 운수장비 pt 2, 화학 pt 5, 통신 pt 철강금속 pt 7, 전기가스 pt 유통 pt 건설 pt 음식료 pt 2, 기계 pt 1, 운수창고 pt 2, 제약 pt 3, <도표 2> 코스닥시장 지표 단위 현재가 등락 1D(%) 1W(%) 1M(%) 3M(%) 12M(%) MTD(%) YTD(%) 국내 증시 KOSDAQ pt KOSTAR pt KOSDAQ 시가총액 조원 KOSDAQ 거래량 백만주 KOSDAQ 거래대금 억원 21, <도표 3> 유동성 지표 단위 현재가 등락 1D 1W 1M 3M 12M MTD YTD 증시자금동향 고객예탁금 십억원 15, , ,708 신용융자(KOSPI) 십억원 4, , 신용융자(KOSDAQ) 십억원 1, 미수금 십억원 주식형 주식형 십억원 6, , 주식형(국내) 십억원 63, ,841 1,869-10,884 1,140 2,551 주식형(해외) 십억원 38, ,349-10, ,706 주식혼합형 십억원 102, , ,987 1,088 1,125 채권혼합형 십억원 12, 채권형 십억원 19, ,460-1, ,583-1,209 MMF 십억원 44, ,366-7,789-3,399-2,280-7,955 (주) 유동성 지표는 전전일자 기준 및 기간별 순증(감)액 기준. (주식형 국내, 해외는 전전전일자 기준) KYOBO Securities Research 10

11 <도표 4> 투자자별 매매동향 (단위: 십억원) 기관 외국인 개인 증권 보험 투신 은행 종/신금 연기금 기타 거래소 전일 주간누적 월간누적 1, , 분기누적 2, , , , 연간누적 2, , , , 코스닥 전일 주간누적 월간누적 분기누적 연간누적 <도표 5> 순매수/순매도 상위 10종목 (단위: 억원) 기관 외국인 거래소 순위 순매수 순매도 순위 순매수 순매도 1 현대중공업 716 삼성전기 삼성전자 370 하이닉스 POSCO 471 LG 전자 POSCO 281 기아차 SK 이노베이션 467 제일모직 SK 이노베이션 195 현대차 대우조선해양 445 기아차 삼성전기 193 호남석유 92 5 삼성중공업 313 한진해운 현대중공업 187 신세계 64 6 두산인프라코어 260 OCI LG 디스플레이 115 한국타이어 61 7 SKC 232 LG 디스플레이 S-Oil 93 우리투자증권 61 8 LG 화학 151 삼성전자 GS 89 금호석유 59 9 KB 금융 145 하이닉스 우리금융 84 KODEX 레버리지 엔씨소프트 139 하나금융지주 SK 81 외환은행 53 기관 외국인 코스닥 순위 순매수 순매도 순위 순매수 순매도 1 서울반도체 49 에스엠 82 1 보령메디앙스 22 크루셜텍 47 2 OCI 머티리얼즈 27 모두투어 21 2 하나투어 6 GS 홈쇼핑 29 3 네패스 16 대륙제관 21 3 성광벤드 6 주성엔지니어링 27 4 네오위즈게임즈 15 아토 20 4 이오테크닉스 5 인터플렉스 26 5 KH 바텍 15 평화정공 17 5 메가스터디 5 덕산하이메탈 24 6 성우하이텍 11 하나투어 14 6 모두투어 5 OCI 머티리얼즈 20 7 GS 홈쇼핑 11 CJ 오쇼핑 12 7 이지바이오 5 멜파스 19 8 태웅 10 하나마이크론 9 8 엘비세미콘 5 디지텍시스템 13 9 인터플렉스 10 포스코 ICT 9 9 엔알디 4 AP 시스템 CJ E&M 9 차바이오앤 9 10 KH 바텍 4 이라이콤 12. 전일 기준 KYOBO Securities Research 11

12 선물 및 옵션지표 <도표 1> 선물가격 동향 및 피봇 포인트 (단위: Pt, 계약) KOSPI200 등락 3 월선물 등락 베이시스 거래량 미결제약정 증감 피봇분석 03/ ,265 96,043 1,951 2 차저항 / ,067 94,092-3,738 1 차저항 / ,749 97,830 8,248 Pivot Point / ,163 89,582-1,137 1 차지지 / ,925 90,719 11,375 2 차지지 <도표 2> 프로그램매매 동향 (단위: 십억원) 차익거래 비차익거래 프로그램순매수 매수차익잔고 매도차익잔고 매도차익압력 03/ / , , , / , , , / , , , / , , , *프로그램거래 = 차익거래순매수 + 비차익거래순매수 <도표 3> 선물가격 동향 및 피봇 포인트 (단위: 계약, 억원) 선물 (계약) 콜옵션 (금액) 풋옵션 (금액) 증권 투신 개인 외국인 증권 투신 개인 외국인 증권 투신 개인 외국인 03/ ,660-4, /16-2, ,045 7, /15 1, ,612-5, /14-2, ,883 9, / ,192 5,144-6, 누 적 -1,629 1, , (주) 선물 누적잔고(03월 10일 이후), 옵션 누적잔고 (03월 10일 이후)의 순매수 누적 수치임 <도표 4> 매수/매도차익 잔고 추이 조원 매수차익잔고(좌축) 매도차익잔고(우) 3 09/1/1 09/7/1 10/1/1 10/7/1 11/1/1 자료: 증권전산, 교보증권 리서치센터 <도표 6> KOSPI 200/ 미결제약정 변경 추이 조원 <도표 5> KOSPI200 및 현/선물 베이시스 추이 P 베이시스(우축) KOSPI200(좌축) 베이시스(5MA,우축) 09/1/1 09/7/1 10/1/1 10/7/1 11/1/1 자료: 증권전산, 교보증권 리서치센터 <도표 7> 옵션 주요 투자주체별 누적 순매수 추이 Pt Pt KOSPI200(좌축) 미결제약정(우축) /1/1 09/7/1 10/1/1 10/7/1 11/1/1 자료: 증권전산, 교보증권 리서치센터 천계약 억원 콜 풋 증권 투신 개인 외국인 자료: 증권전산, 교보증권 리서치센터 KYOBO Securities Research 12

13 해외증시 및 기타 지표 해외증시 현재 1D 1W 1M 3M 6M 52W MAX 52W MIN 미국 DOW 11, NASDAQ 2, S&P 500 1, 유럽 영국 FTSE100 5, 독일 DAX30 6, 프랑스 CAC40 3, 이탈리아 S&P/MIB 21, 러시아 RTS 1, 아시아태평양 한국 KOSPI 1, 한국 KOSDAQ 일본 NIKKEI225 8, 대만 가권 8, 홍콩 항셍 22, 홍콩 H 12, 중국 상해종합 2, 태국 SET 1, 싱가포르 ST 2, 인도네시아자카르타 3, 말레이시아 KL 1, 인도 SENSEX30 18, 호주 S&P/ASX200 4, 아메리카 멕시코 볼사 35, 브라질 보베스타 66, MSCI SECTOR 지수(전전일기준) 현재 1D 1W 1M 3M 6M 52W MAX 52W MIN 글로벌 전체 에너지 소재 산업재 경기소비재 필수소비재 의료 금융 IT 통신서비스 유틸리티 이머징 전체 1, 에너지 소재 산업재 경기소비재 필수소비재 의료 금융 IT 통신서비스 유틸리티 미국 전체 1, 에너지 소재 산업재 경기소비재 필수소비재 의료 금융 IT 통신서비스 유틸리티 KYOBO Securities Research 13

14 금리 현재 1D 1W 1M 3M 6M 52W MAX 52W MIN 한국 국채 3 년 국채 5 년 미국 국채 2 년 국채 10 년 일본 국채 3 년 국채10 년 Libor 3 개월 (주) 단위: 현재가(%), 기간등락폭(%P) 환율 현재 1D 1W 1M 3M 6M 52W MAX 52W MIN 원-달러 1, 엔-달러 원-100 엔 1, 달러-유로 위안-달러 상품 & 지수 현재 1D 1W 1M 3M 6M 52W MAX 52W MIN 원유 WTI Brent Dubai (비)금속 금 1, 납 2, 알루미늄 2, 아연 2, 구리 9, 곡물 옥수수 소맥 콩 1, 반도체 D 램 NAND 지수 CRB BDI 1, VIX DXY PSI (주) Dubai 가격은 현물 기준, 금속은 LME시장 SPOT 가격 기준, 곡물 가격은 CBOT시장 선물 가격 기준, D램: DDR2 1GB 800MHz, NAND: NAND 16Gb 1024X8 MLC, CRB: CRB Index, BDI: Baltic Dry Index, VIX: 변동성 지수, DXY: Dollar Index, PSI: 필라델피아반도체지수. 1D: 전일 대비 등락률(%) 1W: 1주일(5일) 전 대비 등락률(%) 1M: 1개월(20일) 전 대비 등락률(%) 3M: 3개월(60일) 전 대비 등락률(%) 6M: 6개월(120일) 전 대비 등락률(%) 52W MAX: 52주(240일) 최고대비 등락률(%) 52W MIN: 52주(240일) 최저대비 등락률(%) KYOBO Securities Research 14