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지안 장
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1 20 OCT 2014 Box Briefing /리서치 단기 추천 종목 /리서치 Spot Brief 알서포트 / 김갑호 고영 / 심상규 Market Monitor 주식시장 지표 선물 및 옵션 지표 해외증시 및 기타 지표

2 2014/10/20 주요 경제지표 및 이벤트 일정 교보증권 투자전략팀 일자 국가 기간 일정 예상치 이전치 20 일(월) 일본 9 월 전국 백화점 판매(전년대비) n/a -0.30% 일본 9 월 편의점 판매(전년대비) n/a -2.40% 21 일(화) 유럽 2013 국채/GDP 비율 n/a 92.60% 미국 9 월 기존주택매매 5.09M 5.05M 중국 9 월 소매판매(전년대비) 11.70% 11.90% 중국 9 월 도시지역 고정자산형성(전년대비) 16.30% 16.30% 중국 9 월 광공업생산(전년대비) 7.50% 6.90% 중국 3 분기 GDP(전년대비) 7.20% 7.50% 브라질 10 월 IBGE 인플레이션 IPCA-15 (전년대비) n/a 6.62% 자료: Bloomberg, 교보증권 리서치센터 ` 미국 주택시장 정체 및 물가둔화 우려로 금리인상 전망시기 지연 영국 경기둔화 및 물가안정으로 역시 금리인상 전망시기 지연 (%) 미국 신규주택매매(우) 미국 CPI(좌) (천건) 4 연방기금 목표금리(좌) 미국 국채2년(좌) 600 미국 국채10년(좌) (% YoY, %) 4 영국 GDP 영국 은행간 목표금리 영국 국채10년 영국 CPI 영국 국채2년 자료: IMF(10월 수정경제전망), 교보증권 리서치센터 자료: IMF, 교보증권 리서치센터 한국 게임산업 현황 [한국경제 10.17] 덩치 커진 중국 IT 기업 한국 게임산업 판 흔든다 중국 샨다게임즈는 2004 년 일찌감치 1000 억원을 투자해 액토즈 소프트를 인수. 지분 51%를 가진 최대주주. 꼭 지분을 투자하지 않더 라도 중국 업체들의 영향력은 이미 높아질 대로 높아진 상태 중국에서는 텐센트 알리바바 바이두 등 중국 IT 기업 간 경쟁이 치열해 지면서 게임 콘텐츠가 이용자를 끌어들이는 수단으로 활용 중국 업체의 투자 유치로 입김이 세지는 것 아니냐는 경계의 시선 고조. 중국 기업들의 지분투자나 퍼블리싱은 한국 게임사들의 노하우를 함께 가져간다는 의미로 중국 게임이 한국을 넘어설 우려 지적 [경제투데이 10.8] 정치권 한국 게임산업, 미래가 안보인다 지적 잇따라 중국의 경우 자국 내 게임산업 진흥 정책에 힘입어 매출액이 급격히 증가. 급성장한 중국 1 위 게임기업 텐센트가 대표적 반면 한국의 경우 각종 게임 규제 정책이 발목을 잡는 상황. 국내 게임사 들이 자본 투자를 받을 수 있는 곳이 줄어들자, 중국 게임사들이 속속 국내 게임사에 투자를 단행. 결과적으로 국내 기업의 매출액 일부는 중국으로 유출되는 상황이 벌어지게 된 것 국내 셧다운제 시행된 '11 년 이후 게임산업 수출증가율 급락. 전 세계 온라인 게임 생산, 소비를 주도하던 한국이 사실상 소비 시장으로 전환 Apple의 새 ipad 출시 [아이뉴스10.17] 아이패드에어 2 vs 넥서스 9 승자는? 구글은 애플의 신제품 공개 하루 전날 넥서스 9 을 전격 공개. 두 제품은 사양, 가격 등 여러 면에서 호각세. ipad Air2 는 두께가 6.1mm 로 7.9mm 인 넥서스 9 보다 얇음. 무게는 ipad Air2 가 다소 무거운 편. 패널은 모두 IPS LCD 패널이며, 해상도도 동일. 화면 크키는 ipad Air2 가 9.7 인치로 8.9 인치인 넥서스 9 보다 큼 둘 다 64 비트 AP 를 지원하나, 넥서스 9 는 안드로이드 5.0 롤리팝을 최초 적용함에 따라 전용 앱 생태계 확보해야 하는 우려 출고가 기준 16GB 는 넥서스 9 가 ipad Air2 보다 100 달러 저렴 [ZDNet Korea 10.17] 커진 아이폰 vs 얇아진 아이패드, 선택 포인트는? CNET 은 애플이 5 인치부터 10 인치까지 다양한 화면 크기의 모바일 기기를 구비하게 됐다면서, 각 제품을 비교한 기사를 게재 그 동안의 최대 강점인 휴대성을 일부 포기한 5.5 인치의 iphone 6+는 ipad mini 와 경쟁 대상이 됨. 한 손 작동은 부담 ipad 에서의 선택은 단순. 휴대성을 고려하면 ipad mini3, 집에서 사용 하며 넓은 화면이나 동영상 시청이라면 ipad Air2 교차 선택은 iphone6/6+ & ipad Air2, iphone 5S 이하 + ipad mini2. (mini3 는 터치 ID 외의 큰 진전이 없다는 평가) Research Center 2

62% 자료: Bloomberg, 교보증권 리서치센터 ` 미국 주택시장 정체 및 물가둔화 우려로 금리인상 전망시기 지연 영국 경기둔화 및 물가안정으로 역시 금리인상 전망시기 지연 (%) 미국 신규주택매매(우) 미국 CPI(좌) (천건) 4 연방기금 목표금리(좌) 미국 국채2년(좌) 600 미국 국채10년(좌) (% YoY, %) 4 영국 GDP 영국

3 단기 추천 종목 교보증권 리서치센터 심텍 (036710) 추천 사유 추천일 전일주가 추천 후 수익률 09/29 8,390 원 +2.69% BoC(Board on Chip) 및 모듈 인쇄회로기판(PCB)분야 글로벌 1 위 기업 내년 DDR4 D 램 적용 확대에 따른 실적 개선 기대 씨티씨바이오 (060590) 추천 사유 추천일 전일주가 추천 후 수익률 10/16 14,050 원 +9.77% 2014 년 공장인수 및 신공장 준공으로 생산력 확장 글로벌 의약품 수출, 수출형 제약사로 성장 기대 Compliance Notice 이 자료에 게재된 내용들은 작성자의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭없이 작성되었음을 확인합니다. 이 조사자료는 당사 리서치센터가 신뢰할 수 있는 자료 및 정보로부터 얻어진 것이나, 당사가 그 정확성이나 완전성을 보증하는 것이 아닙니다. 따라서 이 조사자료는 투자참고자료로만 활용하시기 바라며, 어떠 한 경우에도 고객의 증권투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다. 또한 이 조사자료의 지적재산권은 당사에 있으므로 당사의 허락없이 무단 복제 및 배포할 수 없습니다. ᆞ동 자료는 제공시점 현재 기관투자가 또는 제3자에게 사전 제공한 사실이 없습니다. ᆞ전일기준 당사에서 1% 이상 보유하고 있지 않습니다. ᆞ추천종목은 전일기준 조사분석 담당자 및 그 배우자 등 관련자가 보유하고 있지 않습니다. 투자기간 및 투자등급 _향후 6개월 기준, 일 Trading Buy 등급 추가 적극매수(Strong Buy): KOSPI 대비 기대수익률 30% 이상 매수(Buy): KOSPI 대비 기대수익률 10~30% 이내 Trading Buy: KOSPI 대비 10% 이상 초과수익 예상되나 불확실성 높은 경우 보유(Hold): KOSPI 대비 기대수익률 -10~10% 매도(Sell): KOSPI 대비 기대수익률 -10% 이하 Research Center 3

77% 2014 년 공장인수 및 신공장 준공으로 생산력 확장 글로벌 의약품 수출, 수출형 제약사로 성장 기대 Compliance Notice 이 자료에 게재된 내용들은 작성자의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭없이 작성되었음을 확인합니다.

4 Company Visit 알서포트 단기 실적 바닥 및 중장기 모멘텀 가시화 Mid-Small Cap 김갑호 알서포트는 PC에서 다른 PC 혹은 스마트폰을 원격으로 지원하거나 제어하는 기술을 가지고 있는 회사 높은 성장성 및 수익성 보여주었으나 2/4분기 적자전환과 함께 주가는 큰 폭 하락. 이는 일회성 요인이 강함. 1) 엔화 약세, 2) 증가한 인원에 대한 일회성 인건비 큰 폭으로 계상 때문 NR 현재가(10/17): 2,380 원 2/4분기 실적 바닥 판단. 일회성 비용이 미 반영으로 향후 수익성은 개선되는 모습. 4/4분기 계절성 성수기 4/4분기부터 신제품 매출 인식 시작 예상. 2대 주주인 NTTDocomo를 비롯 이통통신사들에 대한 성과 기대. 삼성전자 등 단말기 제조업체에 대한 마케팅 공격적으로 진행중. 단기 실적 바닥 및 중장기 모멘텀 확보 원격지원 서비스 회사 알서포트는 PC에서 다른 PC 혹은 스마트폰을 원격으로 지원하거나 제어하는 기술을 가지고 있는 회사. 주요제품은 원격지원 서비스를 고객사의 서버 위에 ID를 제공하고 연/월 단위로 과 금하는 Public Cloud와 원격지원 서비스 고객의 서버 위에 구축해주고 계정증가 시 마다 과금 을 하는 Private Cloud가 있음. 수출비중은 약 50%로 대부분 일본. 신제품으로는 PC에서 스 마트폰을 제어하는 서비스인 Mobizen 및 RemoteView 등이 있음. 2/4분기 적자는 일회성 요인 동사는 과거 3년간 30%가 넘는 외형성장률과 30%에 육박하는 영업이익률을 기록하면서 큰 폭의 주가상승을 기록한 바 있음. 그러나 올해 2/4분기에 적자를 기록하면서 주가는 60% 이 상의 하락. 2/4분기 적자의 원인은 1) 수출비중이 높은 일본의 엔화가 약세를 보였고, 2) 증가 한 인원에 대한 퇴직급여충당금 및 급여증가분과 인센티브 등 일회성 인건비가 큰 폭으로 계 상된 것과, 3) 계약금 등 초기 수익인식 비중이 높은 Private Cloud 고객이 Public Cloud로 이전되었기 때문. 2/4분기 실적이 단기 바닥으로 판단 단기적으로는 2/4분기 실적이 바닥으로 판단. 일회성 비용이 3/4분기부터 반영되지 않아 수익 성은 개선되는 모습을 보일 것. 또한 4/4분기가 계절성 성수기이기 때문에 턴어라운드와 함께 실적은 2분기 연속 개선될 것. Company Data 현재가(10/16) 2,310 원 액면가(원) 100 원 52 주 최고가(보통주) 5,650 원 52 주 최저가(보통주) 2,105 원 KOSPI (10/16) 1,918.83p KOSDAQ (10/16) p 자본금 0 억원 시가총액 1,230 억원 발행주식수(보통주) 5,327 만주 발행주식수(우선주) 0 만주 주요주주 서형수 외 4 인 51.70% 박해선 12.98% Forecast earnings & Valuation 12결산 (십억원) 매출액 (십억원) YoY(%) NA NA 영업이익 (십억원) OP 마진(%) 순이익 (십억원) EPS(원) YoY(%) PER(배) PCR(배) PBR(배) EV/EBITDA(배) ROE(%) Research Center 4

2대 주주인 NTTDocomo를 비롯 이통통신사들에 대한 성과 기대. 삼성전자 등 단말기 제조업체에 대한 마케팅 공격적으로 진행중. 단기 실적 바닥 및 중장기 모멘텀 확보 원격지원 서비스 회사 알서포트는 PC에서 다른 PC 혹은 스마트폰을 원격으로 지원하거나 제어하는 기술을 가지고 있는 회사.

5 단기 실적 바닥 및 중장기 모멘텀 가시성 확보로 주가 회복 전망 직원수가 증가했기 때문에 기존의 매출액 수준으로는 예전과 같은 수익성을 보이기는 어려움. 그러나 지속적인 마케팅으로 4/4분기부터는 신제품(Mobizen, RemoteView)에 대한 매출액 이 인식되기 시작할 것으로 예상. 동사는 마케팅 인력 보강으로 신제품에 대한 해외 마케팅을 강화함. 2대 주주인 NTT Docomo를 비롯해 다른 이통통신사들에 대한 가시적인 성과 기대. 삼성전자 등 단말기 제조업체 들에 대한 마케팅도 공격적으로 진행중. 단기 실적 바닥확인 및 신제품에 대한 중장기 모멘텀 가시성 확보 등으로 주가는 단기 낙폭의 상당폭을 회복할 수 있 을 것으로 판단. Research Center 5

동사는 마케팅 인력 보강으로 신제품에 대한 해외 마케팅을 강화함. 2대 주주인 NTT Docomo를 비롯해 다른 이통통신사들에 대한 가시적인 성과 기대.

6 실적 Review 고영 신뢰도 높은 성장 기업 Mid-Small Cap 심상규 Buy [유지] 투자의견 Buy 유지, 목표주가 35,000원으로 상향 3D AOI 확산 속도 확인시켜주고 있음 연초 18%에 불과했던 외국인 지분율 40%에 육박 목표주가: 35,000 원 현재가(10/17): 30,150 원 목표주가 35,000원으로 상향 고영에 대해 투자의견 Buy를 유지하고, 목표주가를 30,000원에서 35,000원으로 상향. 목표 주가 밸류에이션은 12개월 Forward 기준 PER 16배로 과거와 동일하나, 예상실적이 상향되 었고 추정 기간이 이연되었기 때문. 고영은 올해 첫 분기부터 AOI 매출 급증과 실적 개선을 확인시켜주며 주가가 지속 상승하고 있는데, 이런 추세는 이어질 것으로 예상됨. 금년도 견조 한 AOI 매출액은 중 초대형 고객사를 제외한 매출이 빠르게 늘어나고 있는 점은 상당히 의미 가 큼. 올해 초 18%에 불과했던 외국인 지분율이 40%에 육박할 정도로 빠르게 늘어날 정도 로 외국계 투자자들이 동사를 바라보는 시각이 우호적인 점도 주가에 긍정적일 것. 3D AOI 확산 속도 확인시켜주고 있음 지난해 3D AOI 매출액은 225 억원으로 동사 매출 비중 21.6%를 차지했으나, 금년도에는 477 억원으로 전년대비 112% 급증하고 매출 비중 역시 35.2%로 급격히 늘어날 전망. 금년 도 1/4 분기 3D AOI 매출액이 152 억원으로 전년동기 대비 200% 이상 급증했던 것은 대형 고객사로의 납품이 집중되었던 이유도 있음. 그러나 2/4 분기 3D AOI 매출에서 그 비중이 현 격히 줄어들었고, 3/4 분기에는 관련 매출이 없음에도 100 억원을 넘길 것으로 전망되는 점은 상당히 의미가 큰 것으로 보임. 이는 신규 고객 및 기존 SPI 고객도 3D AOI 에 대한 관심 증 대와 발주로 이어지고 있는 것을 의미하기 때문. 또한 단일 대형 납품처 매출이 마무리 된 것 이 아니라 향후에도 지속 이어질 수 있다는 점 또한 매력적. AOI 시장규모는 SPI 보다 3 배 이 상되는 것으로 추정되기 때문에 AOI 매출 증가가 속도를 내면서 향후 동사 매출중 가장 많은 비중을 차지할 것으로 전망됨. 3/4 분기 별도기준 매출액 338 억원, 영업이익 70 억원으로 전 년동기 대비 각각 24%, 50% 증가할 전망. Company Data 현재가(10/17) 30,150 원 액면가(원) 500 원 52 주 최고가(보통주) 31,000 원 52 주 최저가(보통주) 17,614 원 KOSPI (10/17) 1,900.66p KOSDAQ (10/17) p 자본금 45 억원 시가총액 4,051 억원 발행주식수(보통주) 1,344 만주 발행주식수(우선주) 0 만주 주요주주 고광일 외 7 인 18.51% 한국투자밸류자산운용 13.94% Forecast earnings & Valuation 12 결산(십억원) E E E 매출액(십억원) YoY(%) 영업이익(십억원) OP 마진(%) 순이익(십억원) EPS(원) 1,693 1,655 1,758 2,295 2,873 YoY(%) PER(배) PCR(배) PBR(배) EV/EBITDA(배) ROE(%) Research Center 6

상향. 목표 주가 밸류에이션은 12개월 Forward 기준 PER 16배로 과거와 동일하나, 예상실적이 상향되 었고 추정 기간이 이연되었기 때문. 고영은 올해 첫 분기부터 AOI 매출 급증과 실적 개선을 확인시켜주며 주가가 지속 상승하고 있는데, 이런 추세는 이어질 것으로 예상됨.

7 [도표 1] 실적 추정 테이블 13/1Q 13/2Q 13/3Q 13/4Q 14/1Q(E) 14/2Q(E) 14/3Q(E) 14/4Q(E) (E) 2015(E) 2016(E) 매출액 ,039 1,354 1,662 1,937 3D SPI D AOI 반도체용 기타(부품) 영업이익 영업이익률 11.8% 19.4% 17.0% 19.0% 17.5% 22.6% 20.6% 21.2% 17.2% 20.5% 21.7% 23.3% 세전이익 세전이익률 16.1% 23.3% 10.7% 14.1% 17.9% 15.9% 24.1% 23.5% 16.3% 20.4% 21.8% 23.5% 순이익 순이익률 14.1% 19.3% 10.3% 11.7% 15.4% 13.9% 20.5% 19.9% 14.1% 17.5% 18.5% 19.9% 자료: 교보증권 리서치센터 Research Center 7

178 278 361 451 영업이익률 11.8% 19.4% 17.0% 19.0% 17.5% 22.6% 20.6% 21.2% 17.2% 20.5% 21.7% 23.3% 세전이익 34 71 29 36 57 55 82 83 170 276 363 454 세전이익률 16.1% 23.3% 10.7% 14.1% 17.9% 15.9% 24.

8 Market Monitor 주식시장 지표 유가증권시장 지표 단위 현재가 등락 1D(%) 1W(%) 1M(%) 3M(%) 12M(%) MTD(%) YTD(%) 국내 증시 KOSPI pt 1, KOSPI200 pt KOSPI 시가총액 조원 1, KOSPI 거래량 백만주 KOSPI 거래대금 억원 46, 국내 업종 전기전자 pt 9, 금융 pt 운수장비 pt 1, 화학 pt 3, 통신 pt 철강금속 pt 5, 전기가스 pt 1, 유통 pt 건설 pt 음식료 pt 4, 기계 pt 운수창고 pt 2, 제약 pt 4, 자료: 교보증권 리서치센터 코스닥시장 지표 단위 현재가 등락 1D(%) 1W(%) 1M(%) 3M(%) 12M(%) MTD(%) YTD(%) 국내 증시 KOSDAQ pt KOSTAR pt 1, KOSDAQ 시가총액 조원 KOSDAQ 거래량 백만주 KOSDAQ 거래대금 억원 26, , 자료: 교보증권 리서치센터 유동성 지표 증시자금동향 단위 현재가 등락 1D 1W 1M 3M 12M MTD YTD 고객예탁금 억원 160,371-2,044 13,159 7,138 12,704 4,652 4,344 18,253 신용융자잔고 억원 51, ,232-1,014 2,148 8,530-2,114 10,086 미수금잔고 억원 1, 펀드자금동향 주식형 억원 772,303 1,379 3,548 8,162-18, ,950 4,855-81,478 주식형(국내) 억원 600, ,761 10,234-9,288-59,862 5,500-55,690 주식형(해외) 억원 171, ,072-9,397-43, ,789 주식혼합형 억원 102, , , ,389 채권혼합형 억원 256, ,499 4,954 17,740 23,248 2,686 29,234 채권형 억원 667,804 7,133 5,797 35,858 48, ,458 19, ,232 MMF 억원 922,004 14,160 27, , ,610 71, ,743 주: 유동성 지표는 전전일자 기준 및 기간별 순증(감)액 기준 Research Center 8

6 국내 업종 전기전자 pt 9,061.33-190.90-2.1-1.8-10.7-17.9-17.8-7.8-15.3 금융 pt 458.55 0.36 0.1-1.3-5.4 5.5 7.5-2.6 1.3 운수장비 pt 1,928.72-21.72-1.1-6.3-17.5-19.4-31.8-9.8-27.4 화학 pt 3,757.92-7.71-0.2-3.0-8.9-8.

9 투자자별 매매동향 (단위: 억원) 기관 외국인 개인 기타 금융투자 보험 투신 은행 연기금 기타금융 거래소 전일 2, , , 주간누적 10, , , , , 월간누적 16, , , , , , , , 연간누적 -41, , , , , , , , , ,973.6 코스닥 전일 주간누적 월간누적 1, 연간누적 , , , , , , ,302.5 자료: 교보증권 리서치센터 순매수/순매도 상위 10 종목 (단위: 억원) 기관 외국인 거래소 순위 순매수 순매도 순위 순매수 순매도 1 SK 하이닉스 284 KODEX 레버리지 1,246 1 현대중공업 123 KT KT&G 244 GS 건설 삼성SDI 112 SK 텔레콤 POSCO 199 현대중공업 기아차 98 SK 하이닉스 SK 텔레콤 167 현대건설 78 4 기업은행 95 KT&G NAVER 162 기업은행 78 5 삼성전자우 49 현대차 현대모비스 143 현대차 76 6 S-Oil 41 삼성전자 아모레퍼시픽 102 금호산업 42 7 LS 33 NAVER 아모레G 97 LG 유플러스 40 8 효성 32 LG 디스플레이 KB 금융 86 LG 화학 38 9 맥쿼리인프라 31 POSCO SK 이노베이션 86 LG 하우시스 대우조선해양 31 아모레퍼시픽 116 기관 외국인 코스닥 순위 순매수 순매도 순위 순매수 순매도 1 다음 187 서울반도체 34 1 선데이토즈 34 컴투스 57 2 미래에셋제2 호스 48 컴투스 27 2 녹십자셀 28 에스엠 51 3 엑세스바이오 KDR 48 골프존 22 3 서울반도체 24 게임빌 18 4 휴온스 33 조이맥스 21 4 내츄럴엔도텍 22 토비스 16 5 게임빌 29 동서 21 5 이오테크닉스 18 인터파크 16 6 CJ 오쇼핑 25 산성앨엔에스 17 6 KG 이니시스 16 파라다이스 15 7 파라다이스 24 셀트리온 16 7 모두투어 15 한국사이버결제 14 8 메디톡스 20 포스코 ICT 16 8 골프존 15 인터파크 INT 12 9 인바디 17 CJ E&M 15 9 인바디 14 알서포트 세운메디칼 16 씨젠 바이오랜드 14 오스템임플란트 10 자료: 교보증권 리서치센터, 전일 기준 Research Center 9

3-29.6 67.7 14.6 193.8 21.5 62.3 21.5 주간누적 646.5-373.9-79.7-147.6-110.4 213.7 528.5-25.2-66.3-11.0 월간누적 1,074.9-863.1 51.1-237.1-338.6 403.9 967.5 0.4-174.9-21.2 연간누적 -690.7 6,177.5 4,574.5-9,915.

10 선물 및 옵션지표 선물가격 동향 및 피봇 포인트 (단위: Pt, 계약) KOSPI200 등락 연결 선물 등락 베이시스 거래량 미결제약정 증감 피봇분석 10/ , ,127 6,433 2 차저항 / , ,694 1,372 1 차저항 / , ,322 3,807 Pivot Point / , ,515 1,440 1 차지지 / , ,075 1,848 2 차지지 자료: 교보증권 리서치센터 프로그램매매 동향 (단위: 억원) 차익거래 비차익거래 프로그램순매수 매수차익잔고 매도차익잔고 매도차익압력 10/ , , / , , , , , / , , , / , , , / , , , 주: *프로그램거래 = 차익거래순매수 + 비차익거래순매수 주요 투자주체별 선물/옵션 누적 순매수 (단위: 계약, 억원) 선물 (계약) 콜옵션 (금액) 풋옵션 (금액) 금융투자 투신 개인 외국인 금융투자 투신 개인 외국인 금융투자 투신 개인 외국인 10/ ,584 1, /16-1,208 2, / , /14-9 1,442 4,789-6, /13-3, ,731 6, 누적 , , 주: 선물 누적잔고(9월 11일 이후), 옵션 누적잔고 (10월 10일 이후)의 순매수 누적 수치임 매수/매도차익 잔고 추이 KOSPI200 및 연결선물 베이시스 추이 순차익잔고 (우, 조원) 매도차익잔고 (조원) 매수차익잔고 (조원) Pt 베이시스 (우축) 베이시스 (5MA,우축) KOSPI200 (좌축) Pt '14/03 '14/04 '14/05 '14/06 '14/07 '14/08 '14/ /05 06/23 07/08 07/23 08/07 08/25 09/12 09/29 10/16 자료: 증권전산, 교보증권 리서치센터 K200 연결선물/미결제약정 추이 자료: 증권전산, 교보증권 리서치센터 옵션 주요 투자주체별 누적 순매수 추이 280 미결제약정 (천계약, 우) 연결선물 (pt, 좌) 140 억 콜 풋 /05 06/23 07/08 07/23 08/07 08/25 09/12 09/29 10/ 금융투자 투신 개인 외국인 자료: 증권전산, 교보증권 리서치센터 자료: 증권전산, 교보증권 리서치센터 Research Center 10

88 246.10 0.50 1.92 138,663 129,075 1,848 2 차지지 238.03 자료: 교보증권 리서치센터 프로그램매매 동향 (단위: 억원) 차익거래 비차익거래 프로그램순매수 매수차익잔고 매도차익잔고 매도차익압력 10/17 246.51 1,706.45 1,952.96 10/16 126.18 2,132.01 2,258.20 101,399.

11 해외증시 및 기타 지표 해외증시 현재 1D 1W 1M 3M 6M 52W MAX 52W MIN 미국 DOW 16, NASDAQ 4, S&P 500 1, 유럽 영국 FTSE100 6, 독일 DAX30 8, 프랑스 CAC40 4, 이탈리아 S&P/MIB 18, 러시아 RTS 1, 아시아태평양 한국 KOSPI 1, 한국 KOSDAQ 일본 NIKKEI225 14, 대만 가권 8, 홍콩 항셍 23, 홍콩H 10, 중국 상해종합 2, 태국 SET 1, 싱가포르 ST 3, 인도네시아자카르타 5, 말레이시아 KL 1, 인도 SENSEX30 26, 호주 S&P/ASX200 5, 아메리카 멕시코 볼사 43, 브라질 보베스타 55, MSCI SECTOR 지수 (전전일 종가) 현재 1D 1W 1M 3M 6M 52W MAX 52W MIN 글로벌 전체 에너지 소재 산업재 경기소비재 필수소비재 의료 금융 IT 통신서비스 유틸리티 이머징 전체 에너지 소재 산업재 경기소비재 필수소비재 의료 금융 IT 통신서비스 유틸리티 미국 전체 에너지 소재 산업재 경기소비재 필수소비재 의료 금융 IT 통신서비스 유틸리티 Research Center 11

9 5.0 러시아 RTS 1,072.94 2.7 0.8-8.3-13.9-6.6-26.7 2.7 아시아태평양 한국 KOSPI 1,900.66-0.9-2.1-7.9-5.9-4.6-8.7 0.7 한국 KOSDAQ 547.70 0.4-1.5-4.7-2.0-3.2-5.8 13.1 일본 NIKKEI225 14,532.51-1.4-5.0-11.0-6.0 0.5-11.

12 금리 현재 1D 1W 1M 3M 6M 52W MAX 52W MIN 한국 국채 3 년 국채 5 년 미국 국채 2 년 국채 10 년 일본 국채 3 년 국채10 년 Libor 3개월 (주) 단위: 현재가(%), 기간등락폭(bp) 환율 현재 1D 1W 1M 3M 6M 52W MAX 52W MIN 원-달러 엔-달러 원-100 엔 달러-유로 위안-달러 상품 & 지수 현재 1D 1W 1M 3M 6M 52W MAX 52W MIN 원유 WTI Brent Dubai (비)금속 금 1, 납 * 1, 알루미늄 * 1, 아연 * 2, 구리 * 6, 곡물 옥수수 소맥 콩 지수 CRB BDI * VIX DXY PSI 주: Dubai 가격은 현물 기준, 금속은 LME SPOT 가격 기준, 곡물 가격은 CBOT시장 선물 가격 기준, D램: DDR3 2GB 1,333MHz, NAND: NAND 64Gb 8GbX8 MLC, CRB: CRB Index, BDI: Baltic Dry Index, VIX: 변동성 지수, DXY: Dollar Index, PSI: 필라델피아반도체지수 * : LME 금속 Data 및 BDI Index의 경우, 전전일 종가 Data임에 유의 (월요일 제외) 1D: 전일 대비 등락률(%) 1W: 1주일(5일) 전 대비 등락률(%) 1M: 1개월(20일) 전 대비 등락률(%) 3M: 3개월(60일) 전 대비 등락률(%) 6M: 6개월(120일) 전 대비 등락률(%) 52W MAX: 52주(240일) 최고대비 등락률(%) 52W MIN: 52주(240일) 최저대비 등락률(%) Research Center 12

5-0.7-2.0 4.9 4.6-2.6 6.9 원-100 엔 997.09-0.1 0.3 4.1-1.1-1.1-7.2 4.5 달러-유로 1.2761-0.4 1.1-0.5-5.0-8.0-8.4 2.0 위안-달러 6.13 0.0-0.1-0.3-1.1-2.1-2.2 1.

13 고영 최근 2년간 목표주가 변동추이 (천원) 주가 40 목표주가 최근 2년간 목표주가 변동추이 일자 투자의견 목표가(원) 일자 투자의견 목표가(원) 매수 24, 매수 24, 매수 24, 매수 26, 매수 30, 매수 35, 자료: 교보증권 리서치센터 Compliance Notice 이 자료에 게재된 내용들은 작성자의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭없이 작성되었음을 확인합니다. 이 조사자료는 당사 리서치센터가 신뢰할 수 있는 자료 및 정보로부터 얻어진 것이나, 당사가 그 정확성이나 완전성을 보증하는 것이 아닙니다. 따라서 이 조사자료는 투자참고자료로만 활용하시기 바라며, 어떠 한 경우에도 고객의 증권투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다. 또한 이 조사자료의 지적재산권은 당사에 있으므로 당사의 허락없이 무단 복제 및 배포할 수 없습니다. ᆞ동 자료는 제공시점 현재 기관투자가 또는 제3자에게 사전 제공한 사실이 없습니다. ᆞ전일기준 당사에서 1% 이상 보유하고 있지 않습니다. ᆞ추천종목은 전일기준 조사분석 담당자 및 그 배우자 등 관련자가 보유하고 있지 않습니다. 투자기간 및 투자등급 _향후 6개월 기준, 일 Trading Buy 등급 추가 적극매수(Strong Buy): KOSPI 대비 기대수익률 30% 이상 매수(Buy): KOSPI 대비 기대수익률 10~30% 이내 Trading Buy: KOSPI 대비 10% 이상 초과수익 예상되나 불확실성 높은 경우 보유(Hold): KOSPI 대비 기대수익률 -10~10% 매도(Sell): KOSPI 대비 기대수익률 -10% 이하 Research Center 13

이 조사자료는 당사 리서치센터가 신뢰할 수 있는 자료 및 정보로부터 얻어진 것이나, 당사가 그 정확성이나 완전성을 보증하는 것이 아닙니다. 따라서 이 조사자료는 투자참고자료로만 활용하시기 바라며, 어떠 한 경우에도 고객의 증권투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

Microsoft Word - 0311_교보데일리

Microsoft Word - 0311_교보데일리 11 MAR 2016 Box Briefing /리서치 단기 추천 종목 /리서치 Spot Brief 엔씨소프트 / 이성빈 Market Monitor 주식시장 지표 선물 및 옵션 지표 해외증시 및 기타 지표 2016/03/11 주요 경제지표 및 이벤트 일정 교보증권 매크로팀 일자 국가 시기 일정 예상치 이전치 12 일(토) 중국 2 월 광공업생산(전년대비) 5.50%