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태우 장
8 years ago
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1 10 MAR 2016 Box Briefing /리서치 단기 추천 종목 /리서치 Spot Brief 알파고 승리의 의미 / 밸류팀 조선업 / 이강록 현대공업 / 김동하 서린바이오 / 최성환 Market Monitor 주식시장 지표 선물 및 옵션 지표 해외증시 및 기타 지표

2 주요 경제지표 및 이벤트 일정 2016/03/10 교보증권 투자전략팀 일자 국가 시기 일정 예상치 이전치 10 일(목) 미국 1 월 도매재고(전월대비) -0.20% -0.10% 유럽 3 월 ECB 주요 재융자 금리 0.05% 0.05% 유럽 3 월 ECB 단기예치 금리 -0.40% -0.30% 유럽 3 월 ECB 자산매입 규모 한국 3월 BoK 7일 Repo 금리 1.25% 1.50% 중국 2 월 사회융자총액 b b 중국 2 월 CPI(전년대비) 1.80% 1.80% 브라질 1 월 소매판매(전년대비) n/a -7.10% 12 일(토) 중국 2 월 광공업생산(전년대비) 5.50% 6.10% 자료: Bloomberg, 교보증권 리서치센터 경기선행지수. 러시아는 급속 하강, 중국/브라질은 저점 형성 한국 Peak-out 우려, 기타 신흥국 경기위축 국면 유지 (추세=100) 106 OECD 브라질 OECD 인도 OECD 러시아 OECD 중국 (추세=100) 106 OECD 한국 OECD 터키 OECD 인도네시아 OECD 남아공 자료: 교보증권 리서치센터 자료: 교보증권 리서치센터 기관/외국인 연속 순매수/순매도 (단위: 억원, %) 기관 Code 종목명 외국인 연속 순매수 수익률 시가 총액 Code 종목명 연속 순매수 수익률 시가 일수 금액 1주 1개월 일수 금액 1주 1개월 총액 순매수 A 대한제분 18 일 ,093 A 인터파크 30 일 ,890 A 삼성증권 16 일 ,141 A 풍산 21 일 ,113 A 삼성생명 14 일 2, ,000 A POSCO 16 일 3, ,555 A 현대로템 11 일 ,473 A 경방 16 일 ,510 A OCI 10 일 ,229 A 세아홀딩스 16 일 ,700 A 대웅제약 8 일 ,443 A 현대차 15 일 2, ,009 A 동양 8 일 ,614 A 삼영무역 15 일 ,837 A 미래에셋증권 7 일 ,229 A 현대중공업 14 일 1, ,060 순매도 A 서울가스 48 일 ,940 A 실리콘웍스 16 일 ,871 A 한샘 17 일 ,834 A 메리츠종금증권 12 일 ,780 A 에스원 16 일 ,199 A 농심 11 일 ,053 A GS 홈쇼핑 14 일 ,206 A 하나금융지주 11 일 ,269 A 아주캐피탈 13 일 ,614 A 오스템임플란트 10 일 ,371 A 골프존 13 일 ,518 A 한국카본 9 일 ,841 A 팜스코 13 일 ,866 A 금호석유 9 일 ,707 A 현대리바트 13 일 ,128 A 일진머티리얼즈 8 일 ,390 자료: Quantiwise, 교보증권 리서치센터 (3/08 종가 기준, 월간 평균 시가총액 3천억 이상 종목 대상 List Up) Research Center 2

3 단기 추천 종목 교보증권 리서치센터 한솔제지 (213500) 추천 사유 추천일 전일주가 추천 후 수익률 01/20 21,600 원 +7.46% 견조한 수요, 환율 수혜 원재료비 절감을 통한 실적개선 기대 옵트론텍 (082210) 추천 사유 추천일 전일주가 추천 후 수익률 01/26 5,330 원 +1.14% 적외선 파장제어 원천기술 보유(다양한 성장산업에 적용 가능), 안정적 실적 기반 + 다양한 주가 모멘텀 보유 코웰패션 (033290) 추천 사유 추천일 전일주가 추천 후 수익률 02/15 3,230 원 +2.22% 패션사업부문에서 언더웨어, 의류, 핸드백, 잡화 등으로 카테고리 확대 신규 글로벌 브랜드 런칭 및 중국 등 해외 진출 화성산업 (002460) 추천 사유 추천일 전일주가 추천 후 수익률 02/18 13,800 원 +5.34% 현재 시가총액은 (보유 현금 + 단기 금융자산) 수준으로 영업가치 무시 되는 상황 재무구조 및 우량한 실적 감안시 극단적 저평가 구간 한화 (002460) 추천 사유 추천일 전일주가 추천 후 수익률 02/29 35,650 원 +4.85% 금융, 화학, 태양광 계열 주요 자회사 실적호조로 '15 년 이익 개선 선제적 대규모 충당금 반영에 따른 한화건설 리스크 감소로 '16 년 실적 대폭 개선 기대 대원미디어 (048910) 추천 사유 추천일 전일주가 추천 후 수익률 03/07 10,350 원 +1.47% 2016 년 중국 내 캐릭터 콘텐츠 사업 본격 시작. 중국 두 자녀 정책 수혜 기대. Compliance Notice 이 자료에 게재된 내용들은 작성자의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭 없이 작성되었음을 확인합니다. 이 조사자료는 당사 리서치센터가 신뢰할 수 있는 자료 및 정보로부터 얻어진 것이나, 당사가 그 정확성이나 완전성을 보증하는 것이 아닙니다. 따라서 이 조사자료는 투자참고자료로만 활용하시기 바라며, 어떠한 경우에도 고객의 증권투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다. 또한 이 조사자료의 지적재산권은 당사에 있으므로 당사의 허락 없이 무단 복제 및 배포할 수 없습니다. ㆍ 동 자료는 제공시점 현재 기관투자가 또는 제3자에게 사전 제공한 사실이 없습니다. ㆍ 전일기준 당사에서 1% 이상 보유하고 있지 않습니다. ㆍ 추천종목은 전일기준 조사분석 담당자 및 그 배우자 등 관련자가 보유하고 있지 않습니다. 투자의견 비율공시 및 투자등급관련사항 기준일자_ 구분 Buy(매수) Trading Buy(매수) Hold(보유) Sell(매도) 비율 [ 업종 투자의견 ] Overweight(비중확대): 업종 펀더멘털의 개선과 함께 업종주가의 상승 기대 Underweight(비중축소): 업종 펀더멘털의 악화와 함께 업종주가의 하락 기대 [ 기업 투자기간 및 투자등급 ] 향후 6개월 기준, (Strong Buy 등급 삭제) Buy(매수): KOSPI 대비 기대수익률 10%이상 Hold(보유): KOSPI 대비 기대수익률 -10~10% Neutral(중립): 업종 펀더멘털상의 유의미한 변화가 예상되지 않음 Trading Buy: KOSPI 대비 10%이상 초과수익 예상되나 불확실성 높은 경우 Sell(매도): KOSPI 대비 기대수익률 -10% 이하 Research Center 3

22% 패션사업부문에서 언더웨어, 의류, 핸드백, 잡화 등으로 카테고리 확대 신규 글로벌 브랜드 런칭 및 중국 등 해외 진출 화성산업 (002460) 추천 사유 추천일 전일주가 추천 후 수익률 02/18 13,800 원 +5.

4 3/10 알파고 승리하다 4차 산업혁명, 소프트웨어를 보자 밸류팀 전일 이세돌 9단을 누르고 알파고(인공지능 소프트웨어)가 승리..1~3차 산업의 폐해 중 하나는 저성장. 초과공급으로 발생한 저성장은 4차 산업혁명으로 해결 가능..소프트웨어를 적용하게 되면 효율적 비용으로 맞춤형 생산이 가능해 초과공급 해소. 결국은 소프트웨어가 핵심 알파고의 승리는 4차 산업혁명을 더욱 가속화 할 것이다 전일 알파고의 승리는 인류에게 소프트웨어의 힘을 각인 시킴. 소프트웨어는 4차 산업혁명의 핵심 요소. 대중의 공감이 이루어진다면 관련 산업은 급속도로 성장 할 것. 1차 산업혁명(증기기관), 2차 산업혁명(전기), 3차 산업혁명(컴퓨터)은 인류에 2가지 폐해를 안겨 주었음. 첫 번째는 무분별한 화석연료 사용으로 자연 파괴 를 가져왔다는 점이며, 두 번째는 대량 생산으로 인해 저성장 이끌었다는 점. 자연파괴 관련 친환경 이슈는 이미 시장에서 긍정적 반응을 보여주고 있음. 태양광, 전기차 등이 이를 반증 해줌. 저성장 의 해결책은 4차 산업혁명 임. 일률적인 대량생산이 아닌 맞춤형 생산이 가능. 대량생산이 아님에도 보다 효율적인 생산 가능. 이는 기계가 똑똑해 지기 때문이며, 결국 소프트웨어가 포인트. 아쉬운 국내 현황 한국의 경우 하드웨어에 치중한 성장전략으로 소프트웨어 분야의 글로벌 경쟁력 취약. 하지만 상당한 수준의 IT인프라를 구축하고 있어 향후 발전 가능성은 충분. 정부의 노력과 함께 소프트웨어 산업에 대한 관심이 고조 된다면 4차 산업혁명을 이끄는 국가로 발돋움 할 수 있을 것. 4차 산업혁명과 관심 키워드 소프트웨어, IoT, 센서, 빅데이터, 클라우드, 스마트팩토리, 3D프린팅, 모듈화, 딥러닝, IT보안, 핀테크, 인공위성, 5G, 플랫폼, 일자리감소, 취업전쟁, 국가간 빈부격차 심화 등. (KBS 1TV, 2월 26일 방송, 4차 산업혁명 소프트파워 참고) 국내 주요 소프트웨어 업체 업체명 주요 사업 한글과컴퓨터 응용소프트웨어 및 모바일 솔루션 등 다양한 소프트웨어 사업 영위. 더존비즈온 기업용 소프트웨어 및 D-클라우드 사업 영위 MDS 테크놀로지 국내 임베디드 소프트웨어 1 위 업체. 소프트웨어 교육사업도 영위 이니텍 금융분야 보안 전문 소프트웨어 기업 Research Center 4

첫 번째는 무분별한 화석연료 사용으로 자연 파괴 를 가져왔다는 점이며, 두 번째는 대량 생산으로 인해 저성장 이끌었다는 점. 자연파괴 관련 친환경 이슈는 이미 시장에서 긍정적 반응을 보여주고 있음. 태양광, 전기차 등이 이를 반증 해줌. 저성장 의 해결책은 4차 산업혁명 임. 일률적인 대량생산이 아닌 맞춤형 생산이 가능.

5 3/10 조선 조선/기계 이강록 고민의 조선주, 투자전략은? 조선업 투자의견 중립(Neutral) 유지: 조선주 상승에 따른 추격 매수를 자제할 것을 제안 1) 해양플랜트 발주 나오기 위해서는 BEP 유가 수준인 배럴당 60불 수준까지 상승하여야 할 것, 2) 1분기 실적 턴어라운드를 확신할 수 없는 상황이기 때문 조선주 보다 피팅업체(성광벤드, 태광) 투자 추천 1) 불황에도 불구 양호한 재무구조를 유지, 2) 올해 대형 플랜트 공사가 진행되며 수주 증가가 예상, 3) 실적 역시 전년도보다 개선될 여지가 많기 때문 조선업 투자의견 중립(Neutral) 유지 조선주 투자의견 중립(Nuetral)을 유지한다. 최근 원자재(원유, 철광석 등) 가격 반등 및 외국 인 매수세 유입에 따라 국내 조선주들이 2월 이후 큰 폭의 아웃퍼폼을 시현하였다. 외국인들 매수세 유입의 근거는 원자재 가격 반등에 따라 산업재 경기 회복에 대한 기대감 증가에 따른 것으로 풀이된다. 당사는 조선주 상승에 따른 추격 매수를 자제할 것을 제안한다. 이유는 1) 최근 유가가 상승하여 투자심리가 회복되었다고는 하나, 실제 조선소들의 먹거리인 해양플랜 트가 발주 나오기 위해서는 BEP 유가 수준인 배럴당 60불 수준까지 상승하여야 할 것이며, 2) 4분기 국내 조선소들은 대규모 적자를 시현하였으며, 1분기 실적 역시 턴어라운드를 확신할 수 없는 상황이기 때문이다. 조선주 보다 피팅업체 투자 추천 최근 원자재 가격의 반등은 산업재 전반적인 투자심리를 회복 시키고 있는데, 당사는 조선업체 보다 피팅업체에 대한 투자를 추천한다. 연초 선박 발주량은 전년동기 대비 여전히 부진한 모 습을 보이고 있다. 일부 조선소들은 현재까지 한 척의 선박도 수주하지 못했다. 또한, 현재의 원자재 가격 반등에 따른 실적개선(선바 및 해양플랜트 발주)까지는 상당기간 소요될 것으로 전망한다. 2016년 실적에도 여전히 의구심이 남아있는 상황이다. 피팅업체를 선호하는 이유는, 1) 불황에도 불구 양호한 재무구조를 유지하고 있으며, 2) 올해 대형 플랜트 공사(S-Oil 온산 프로젝트, 쿠웨이트 NRP프로젝트 등)가 진행되며 수주 증가가 예상되며, 3) 실적 역시 전년 보다 개선될 여지가 많기 때문이다. 당사는 기대심리로 강하게 반등하는 조선주를 추격 매수하는 대신 재무구조가 양호하며, 전년대비 수주 증가가 기대되는 피팅업체 매수를 추천한다. 종목으로는 성광벤드(014620), 태광(023160)을 추천한다. Research Center 5

올해 대형 플랜트 공사가 진행되며 수주 증가가 예상, 3) 실적 역시 전년도보다 개선될 여지가 많기 때문 조선업 투자의견 중립(Neutral) 유지 조선주 투자의견 중립(Nuetral)을 유지한다. 최근 원자재(원유, 철광석 등) 가격 반등 및 외국 인 매수세 유입에 따라 국내 조선주들이 2월 이후 큰 폭의 아웃퍼폼을 시현하였다.

6 실적 Review 현대공업 신차 효과 지속 자동차/부품 김동하 투자의견 Buy 와 목표주가 7,600원 유지 올해 신차 효과로 성장세 지속 예상 Buy [유지] 현재 주가는 저평가 상황으로 판단. 향후 북경현대 출하 증감률 개선 시 주가 모멘텀으로 작용 기대 목표주가: 7,600 원 현재가(03/09): 5,670 원 투자의견 Buy 와 목표주가 7,600원 유지 Company Data 현 가(03/09) 5,670 원 액면가(원) 500 원 52 주 최고가(보통주) 7,733 원 52 주 최저가(보통주) 3,860 원 KOSPI (03/09) 1,952.95p KOSDAQ (03/09) p 자본금 50 억원 시가총액 868 억원 발행주식수(보통주) 1,531 만주 발행주식수(우선주) 0 만주 평균거래량(60 일) 9.0 만주 평균거래대금(60 일) 5 억원 외국인지분(보통주) 4.24% 주요주주 강현석 외 5 인 65.40% Price & Relative Performance (%) KOSDAQ상대수익률 (좌측) 현대공업주가 (우측) (천원) 주가수익률(%) 1 개월 6 개월 12 개월 절대주가 상대주가 동사에 대한 투자의견 Buy 와 목표주가 7,600원 유지. 1현대 기아차 신차 출 시 효과(ASP 상승 및 납품 품목 확대로 인한 대당 매출액 증가), 2중국법인 실 적 회복 기대( 中 자동차 구매세 인하와 Volume 차종 신차 투입에 따른 Q와 P 개선), 3중장기 성장 여지 확대(현대차 제네시스 브랜드 분리로 高 사양 제품 매출 증가), 4Valuation 매력 등을 고려 시 주가 반등 가능성 충분하기 때문 올해 신차 효과로 성장세 지속 예상 올해 연간 실적 매출액 2,156억원(yoy+9%), 영업이익 184억원(yoy+14%), 순이익 157억원(yoy+4%) 추정. 매출액은 국내법인의 경우 대당 매출액이 큰 대형차(EQ900, K7) 신차 출시 효과, 중국법인은 신차(Avante, Tucson) 투입 에 따른 단가 인상 효과 등으로 성장세 지속될 것. 영업이익률은 수익성이 높은 중국법인 실적 회복으로 지역별 Mix 개선되며 전년 대비 소폭 상승 예상 안정적 성장 기조 감안 시 저평가된 상황 동사 주가 지난해 2Q 이후 북경현대 출하 부진 우려로 하락세. 최근 양호한 4분 기 실적 발표로 반등. 그러나 현재 주가는 여전히 16F P/E 5.5x 수준. 1올해 완성차 출하 둔화에도 신차 효과로 인한 안정적 성장세 유지 예상, 2제네시스 라인업 추가, 중국 신규공장 가동 등을 통한 중장기 성장 지속 가능성 등을 감안 할 때 저평가 판단. 북경현대 출하 증감률 개선 시 주가 모멘텀으로 작용 기대 Forecast earnings & Valuation 12 결산(십억원) E E E 매출액(십억원) YoY(%) 영업이익(십억원) OP 마진(%) 순이익(십억원) EPS(원) 1,425 1, ,029 1,212 YoY(%) PER(배) PCR(배) PBR(배) EV/EBITDA(배) ROE(%) Research Center 6

1,952.95p KOSDAQ (03/09) 679.64p 자본금 50 억원 시가총액 868 억원 발행주식수(보통주) 1,531 만주 발행주식수(우선주) 0 만주 평균거래량(60 일) 9.0 만주 평균거래대금(60 일) 5 억원 외국인지분(보통주) 4.24% 주요주주 강현석 외 5 인 65.

7 기업 탐방 서린바이오 바이오 인프라에서 헬스케어 피부미용으로 사업다각화 투자정보 최성환 바이오 인프라 유통에서 헬스케어 제조 기업으로 변신. 3가지 투자포인트 국내 삼성, SK, 종근당, 대웅제약 등 투자 확대와 글로벌 바이오 의약품 성장 수혜 2016년 예상 실적은 매출액 472억원(+13.5%), 영업이익 51억원(+190.3%)으로 실적 개선 전망 NR 현재가(03/09): 14,800 원 헬스케어 제조 기업으로 변신. 3가지 투자포인트 Company Data 현재가(03/09) 14,800 원 액면가(원) 500 원 52 주 최고가(보통주) 23,330 원 52 주 최저가(보통주) 11,427 원 KOSPI (03/09) 1,952.95p KOSDAQ (03/09) p 자본금 25 억원 시가총액 839 억원 발행주식수(보통주) 597 만주 발행주식수(우선주) 0 만주 평균거래량(60 일) 6.6 만주 평균거래대금(60 일) 10 억원 외국인지분(보통주) 3.35% 주요주주 황을문 외 5 인 31.19% Price & Relative Performance (%) KOSDAQ상대수익률 (좌측) 서린바이오주가 (우측) 주가수익률(%) 1 개월 6 개월 12 개월 절대주가 상대주가 (천원) 동사의 3가지 투자포인트로 1) 바이오 인프라 유통에서 바이오기초분석장비의 제조 기업으로 변신을 준비, 2) 자회사를 통한 메디컬 에스테틱 분야와 코스메 틱 분야로 사업 영역 확대, 3) 국내 및 글로벌 바이오 의약품 시장과 동반 성장 이 기대되고 있다는 점. 지난 2월25일 제조 및 R&D, 물류 시설 확장을 위해 경 기도 동탄 첨단산업단지에 신사옥 투자 결정. 2017년 3월말 공장 완공 계획 국내 및 글로벌 바이오 의약품 성장 수혜 동사는 바이오 의약품, 바이오 신약, 기초의학, 진단 등 바이오 관련 연구개발 및 생산 등에 사용되는 시약, 기자재, 생산 원재료 및 정보, 서비스 등 바이오 연구 개발 및 생산 관련 제품을 제공하는 바이오 인프라 기업. 국내 바이오산업은 2013년 7.9조원에서 2020년 16조원 규모로 연평균 11% 성장 전망. 글로벌 바이오산업 시장규모는 2013년 330조원(2,620억 달러)에서 2020년 635조원 (6,296억 달러)으로 성장할 것으로 전망 2016년 실적 턴어라운드, 기업가치 변화 주목 국내에서는 삼성, SK, 종근당, 대웅제약 등 대기업 및 바이오 의약품 제약사들의 지속적인 바이오 인프라 투자 확대 예상. 금년 안티에이징(Anti-aging)사업 확 대와 중국, 미국 등 글로벌 헬스케어 시장 진출 추진으로 기업 가치 변화 주목. 2016년 예상 실적은 매출액 472억원(+13.5%), 영업이익 51억원(+190.3%) 으로 실적 턴어라운드 전망 Forecast earnings & Valuation 12 결산 (십억원) E E 매출액 (십억원) YoY(%) NA NA 영업이익 (십억원) OP 마진(%) 순이익 (십억원) EPS(원) YoY(%) PER(배) PCR(배) PBR(배) EV/EBITDA(배) ROE(%) Research Center 7

3가지 투자포인트 Company Data 현재가(03/09) 14,800 원 액면가(원) 500 원 52 주 최고가(보통주) 23,330 원 52 주 최저가(보통주) 11,427 원 KOSPI (03/09) 1,952.95p KOSDAQ (03/09) 679.

8 피부미용 의료기기, 화장품으로 안티에이징(Anti-aging) 사업 확대 글로벌 고령화 추세와 웰빙 트랜드, 여성의 사회 진출 증가 등에 따른 안티에이징 시장 확대에 맞추어 미용 의료기기 사업에 진출. [도표 1] 바이오 인프라 기업에서 제조, 안티에이징 사업으로 확대 자료: 서린바이오, 교보증권 리서치센터 자회사인 서린메디케어(지분율 51%)는 진공 펄스기술, RF기술, Cavitation기술을 결합, 소 형화하여 비 침습 체형관리(슬리밍), 페이셜 리프팅 등 피부 미용 기기 분야에서 국내 식약처 (MFDS)와 미국 FDA, 유럽 CE 인증 획득. 현재 자체 브랜드로 일본과 동남아 등에 수출 중 으로 금년 신규 제품 출시와 미국, 중국 등 해외 시장 확대 추진 [도표 2] 서린메디케어 사업영역 자료: 서린바이오, 교보증권 리서치센터 Research Center 8

Cavitation기술을 결합, 소 형화하여 비 침습 체형관리(슬리밍), 페이셜 리프팅 등 피부 미용 기기 분야에서 국내 식약처 (MFDS)와 미국 FDA, 유럽 CE 인증 획득.

9 자회사 (주)제노다임(지분율 51%)은 미백/주름개선/여드름 기능성 발효 화장품을 개발, 제조 회사로 미국 FDA 산하 국제 화장품원료집(ICID)에 화장품 신원료로 등재(3종) 및 등재원료 사용(2개) 중. 현재 서린메디케어의 미용 의료기기와 연계된 전문화장품 진출도 준비 중 [도표 3] 미백, 주름개선, 여드름 기능성 발표화장품 자료: 서린바이오, 교보증권 리서치센터 [도표 4] Business Model [도표 5] 서린메디케어 기술력 자료: 서린바이오, 교보증권 리서치센터 자료: 서린바이오, 교보증권 리서치센터 [도표 6] 14 년 연속 현금 배당 및 7 년 연속 주식배당 실시. 주주이익 중시 경영 구분 2009년 2010년 2011년 2012년 2013년 2014년 2015년 현금배당 (주당배당금,원) 100원 100원 130원 130원 130원 130원 130원 주식배당 (주당배당주식,주) 배당수익률 현금배당 수익률(%) (시가기준) 주식배당 수익률(%) % 계(%) 자료: 서린바이오, 교보증권 리서치센터 Research Center 9

교보증권 리서치센터 [도표 6] 14 년 연속 현금 배당 및 7 년 연속 주식배당 실시.

10 Market Monitor 주식시장 지표 유가증권시장 지표 단위 현재가 등락 1D(%) 1W(%) 1M(%) 3M(%) 12M(%) MTD(%) YTD(%) 국내 증시 KOSPI pt 1, KOSPI200 pt KOSPI 시가총액 조원 1, KOSPI 거래량 백만주 KOSPI 거래대금 억원 42, , 국내 업종 전기전자 pt 9, 금융 pt 운수장비 pt 1, 화학 pt 5, 통신 pt 철강금속 pt 4, 전기가스 pt 1, 유통 pt 건설 pt 음식료 pt 5, 기계 pt 운수창고 pt 1, 제약 pt 8, 자료: 교보증권 리서치센터 코스닥시장 지표 단위 현재가 등락 1D(%) 1W(%) 1M(%) 3M(%) 12M(%) MTD(%) YTD(%) 국내 증시 KOSDAQ pt KOSDAQ150 pt 1, KOSDAQ 시가총액 조원 KOSDAQ 거래량 백만주 KOSDAQ 거래대금 억원 27, , 자료: 교보증권 리서치센터 유동성 지표 증시자금동향 단위 현재가 등락 1D 1W 1M 3M 12M MTD YTD 고객예탁금 억원 216, ,506 5,057 3,632 48,216 9,506-10,833 신용융자잔고 억원 64, ,524-3,023 5, KOSPI 억원 29, ,590-2,192 2, KOSDAQ 억원 34, , 미수금잔고 억원 1, 펀드자금동향 주식형 억원 831,508-1,313-2,346 6,777 31,029 28,420-2,346 18,435 주식형(국내) 억원 649,569-1,299-3,758 6,399 27,977 4,502-3,758 14,752 주식형(해외) 억원 181, , ,052 23,918 1,413 3,685 주식혼합형 억원 81, , , 채권혼합형 억원 307, , ,573 채권형 억원 900,460 1,556 4,874 31,616 35, ,437 4,874 48,828 MMF 억원 1,177,369-10,794 11,252 31, , ,937 11, ,354 주: 유동성 지표는 전전일자 기준 및 기간별 순증(감)액 기준, 신용융자잔고:ETF제외 Research Center 10

8-17.6 1.1-4.0 금융 pt 414.70-1.92-0.5 2.6 4.1-0.6-2.7 4.1-0.7 운수장비 pt 1,811.96 20.61 1.2 2.6 9.9 0.6-6.7 4.2 1.5 화학 pt 5,164.25-10.56-0.2-2.4-1.8-0.7 21.1 0.2-3.4 통신 pt 311.48 3.29 1.1-2.2 3.3-5.2-19.

11 투자자별 매매동향 (단위: 억원) 기관 외국인 개인 기타 금융투자 보험 투신 은행 연기금 기타금융 거래소 전일 주간누적 -2, , , , 월간누적 -6,692 11,239-7,235 2, ,368-6, 연간누적 39,312-15,418-14,107-9,349 9,896 29,255 5,920-1, 코스닥 전일 주간누적 , 월간누적 -1, ,659-1, , 연간누적 -12, ,295-3,143-1, , ,043-1,514 자료: 교보증권 리서치센터 순매수/순매도 상위 10 종목 (단위: 억원) 기관 외국인 거래소 순위 순매수 순매도 순위 순매수 순매도 1 현대차 233 삼성전자 엔씨소프트 126 삼성전자 삼성생명 198 SK 하이닉스 기아차 118 삼성전자우 오리온 144 POSCO LG 생활건강 115 현대차 기아차 130 LG 화학 SK 하이닉스 114 삼성생명 대한항공 129 KODEX 인버스 현대모비스 96 LG 디스플레이 KODEX 레버리지 112 한미사이언스 한국전력 79 LG 전자 TIGER LG 생활건강 92 7 KT&G 77 TIGER LG 디스플레이 79 한화케미칼 81 8 현대중공업 69 S-Oil 93 9 한국전력 71 현대모비스 80 9 고려아연 61 한국항공우주 CJ 제일제당 65 녹십자홀딩스 CJ 59 오리온 75 기관 외국인 코스닥 순위 순매수 순매도 순위 순매수 순매도 1 CJ E&M 108 지스마트글로벌 43 1 메디톡스 135 슈프리마 56 2 카카오 107 메디톡스 31 2 휴젤 75 셀트리온 46 3 메디포스트 40 우리산업 29 3 메디포스트 29 아트라스 BX 36 4 코오롱생명과학 33 셀트리온 25 4 컴투스 29 웹젠 23 5 파라다이스 27 휴젤 24 5 게임빌 28 파마리서치프로덕 트 6 뉴트리바이오텍 25 한국토지신탁 21 6 성광벤드 17 바텍 15 7 게임빌 21 NEW 18 7 엘아이에스 15 바이로메드 15 8 바이로메드 21 인바디 18 8 씨젠 15 SK 머티리얼즈 13 9 창해에탄올 20 컴투스 16 9 쎌바이오텍 14 파라다이스 코미팜 20 인트론바이오 지스마트글로벌 13 바른전자 11 자료: 교보증권 리서치센터, 전일 기준 17 Research Center 11

-1,134 11-284 -90 연간누적 -12,396-645 16,295-3,143-1,665-463 -3,674-639 -2,043-1,514 자료: 교보증권 리서치센터 순매수/순매도 상위 10 종목 (단위: 억원) 기관 외국인 거래소 순위 순매수 순매도 순위 순매수 순매도 1 현대차 233 삼성전자 323 1 엔씨소프트 126 삼성전자 224 2

12 선물 및 옵션지표 선물가격 동향 및 피봇 포인트 (단위: Pt, 계약) KOSPI200 등락 연결 선물 등락 베이시스 거래량 미결제약정 증감 피봇분석 03/ ,226 68,817-18,481 2 차저항 / ,356 87,298-21,644 1 차저항 / , ,942-14,687 Pivot Point / , ,629-1,314 1 차지지 / , ,943-3,513 2 차지지 자료: 교보증권 리서치센터 프로그램매매 동향 (KOSPI 시장) (단위: 억원, %) 차익 순매수 비차익 순매수 프로그램 순매수 차익거래 비중 비차익거래 비중 프로그램거래 비중 03/ ,400 1, / / / , / ,617 2, 주: 프로그램 순매수 = 차익거래 순매수 + 비차익거래 순매수 주요 투자주체별 선물/옵션 누적 순매수 (단위: 계약, 억원) 선물 (계약) 콜옵션 (금액) 풋옵션 (금액) 금융투자 투신 개인 외국인 금융투자 투신 개인 외국인 금융투자 투신 개인 외국인 03/09-1, , /08 1, ,957-3, / ,594-1,147 2, / ,915-1,072 2, / ,291 1, 누적 -19,510 3,216-11,472 26, 주: 선물 누적잔고(12월 10일 이후), 옵션 누적잔고 (2월 11일 이후)의 순매수 누적 수치임 KOSPI200 및 연결선물 베이시스 추이 KOSPI200 연결선물/미결제약정 추이 Pt 270 베이시스 (우축) 베이시스 (5MA,우축) KOSPI200 (좌축) Pt 미결제약정 (천계약, 우) 연결선물 (pt, 좌) /27 11/11 11/26 12/11 12/29 01/15 02/01 02/19 03/08 자료: 증권전산, 교보증권 리서치센터 VKOSPI, KOSPI200 추이 /27 11/11 11/26 12/11 12/29 01/15 02/01 02/19 03/08 자료: 증권전산, 교보증권 리서치센터 옵션 주요 투자주체별 누적 순매수 추이 KOSPI200 (좌축) VKOSPI (5MA, 우축) 억 400 콜 풋 /27 11/11 11/26 12/11 12/29 01/15 02/01 02/19 03/08 자료: 증권전산, 교보증권 리서치센터 -300 금융투자 투신 개인 외국인 자료: 증권전산, 교보증권 리서치센터 Research Center 12

46 240.00 0.45-0.09 97,829 124,943-3,513 2 차지지 237.03 자료: 교보증권 리서치센터 프로그램매매 동향 (KOSPI 시장) (단위: 억원, %) 차익 순매수 비차익 순매수 프로그램 순매수 차익거래 비중 비차익거래 비중 프로그램거래 비중 03/09 181 1,400 1,582 0.31 21.32 21.

13 해외증시 및 기타 지표 해외증시 현재 1D 1W 1M 3M 6M 52W MAX 52W MIN 미국 DOW 17, NASDAQ 4, S&P 500 1, 유럽 영국 FTSE100 6, 독일 DAX30 9, 프랑스 CAC40 4, 이탈리아 S&P/MIB 18, 러시아 RTS 아시아태평양 한국 KOSPI 1, 한국 KOSDAQ 일본 NIKKEI225 16, 대만 가권 8, 홍콩 항셍 19, 홍콩H 8, 중국 상해종합 2, 태국 SET 1, 싱가포르 ST 2, 인도네시아자카르타 4, 말레이시아 KL 1, 인도 SENSEX30 24, 호주 S&P/ASX200 5, 아메리카 멕시코 볼사 44, 브라질 보베스타 48, MSCI SECTOR 지수 (전전일 종가) 현재 1D 1W 1M 3M 6M 52W MAX 52W MIN 글로벌 전체 에너지 소재 산업재 경기소비재 필수소비재 의료 금융 IT 통신서비스 유틸리티 이머징 전체 에너지 소재 산업재 경기소비재 필수소비재 의료 금융 IT 통신서비스 유틸리티 미국 전체 에너지 소재 산업재 경기소비재 필수소비재 의료 금융 IT 통신서비스 유틸리티 Research Center 13

2 15.4 러시아 RTS 835.64-0.4 7.1 20.0 6.4 6.8-22.8 33.0 아시아태평양 한국 KOSPI 1,952.95 0.4 0.3 1.9-0.5 1.0-10.1 6.7 한국 KOSDAQ 679.64 0.8 2.6-0.6-0.5 2.9-13.2 11.7 일본 NIKKEI225 16,642.20-0.8-0.6 5.9-12.6-7.

14 금리 현재 1D 1W 1M 3M 6M 52W MAX 52W MIN 한국 국채 3 년 국채 5 년 미국 국채 2 년 국채 10 년 일본 국채 3 년 국채10 년 Libor 3 개월 (주) 단위: 현재가(%), 기간등락폭(bp) 환율 현재 1D 1W 1M 3M 6M 52W MAX 52W MIN 원-달러 엔-달러 원-100 엔 달러-유로 위안-달러 상품 & 지수 현재 1D 1W 1M 3M 6M 52W MAX 52W MIN 원유 WTI Brent Dubai (비)금속 금 1, 납 * 1, 알루미늄 * 1, 아연 * 1, 구리 * 4, 곡물 옥수수 소맥 콩 지수 CRB BDI * VIX DXY PSI 주: Dubai 가격은 현물 기준, 금속은 LME SPOT 가격 기준, 곡물 가격은 CBOT시장 선물 가격 기준, D램: DDR3 2GB 1,333MHz, CRB: CRB Index, BDI: Baltic Dry Index, VIX: 변동성 지수, DXY: Dollar Index, PSI: 필라델피아반도체지수 * : LME 금속 Data 및 BDI Index의 경우, 전전일 종가 Data임에 유의 (월요일 제외) 1D: 전일 대비 등락률(%) 1W: 1주일(5일) 전 대비 등락률(%) 1M: 1개월(20일) 전 대비 등락률(%) 3M: 3개월(60일) 전 대비 등락률(%) 6M: 6개월(120일) 전 대비 등락률(%) 52W MAX: 52주(240일) 최고대비 등락률(%) 52W MIN: 52주(240일) 최저대비 등락률(%) Research Center 14

35 0.6-0.1 0.0-7.2-5.8-9.8 1.1 원-100 엔 1073.06 0.2-0.8 1.5 11.5 8.4-2.5 21.3 달러-유로 1.0999-0.1 1.2-2.6 0.8-1.7-5.3 4.1 위안-달러 6.51 0.1-0.6-0.9 0.6 2.0-1.2 5.

15 현대공업 최근 2년간 목표주가 변동추이 (천원) 주가 0 목표주가 자료: 교보증권 리서치센터 주: 무상증자 권리락 최근 2년간 목표주가 변동추이 일자 투자의견 목표가(원) 일자 투자의견 목표가(원) 매수 15, 매수 7, 매수 15, 매수 7, 매수 15, 매수 7, 매수 15, 매수 15, 매수 15, 매수 15, 매수 15, 매수 15, 매수 15, 매수 15,000 Compliance Notice 이 자료에 게재된 내용들은 작성자의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭 없이 작성되었음을 확인합니다. 이 조사자료는 당사 리서치센터가 신뢰할 수 있는 자료 및 정보로부터 얻어진 것이나, 당사가 그 정확성이나 완전성을 보증하는 것이 아닙니다. 따라서 이 조사자료는 투자참고자료로만 활용하시기 바라며, 어떠한 경우에도 고객의 증권투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다. 또한 이 조사자료의 지적재산권은 당사에 있으므로 당사의 허락 없이 무단 복제 및 배포할 수 없습니다. ㆍ 동 자료는 제공시점 현재 기관투자가 또는 제3자에게 사전 제공한 사실이 없습니다. ㆍ 전일기준 당사에서 1% 이상 보유하고 있지 않습니다. ㆍ 추천종목은 전일기준 조사분석 담당자 및 그 배우자 등 관련자가 보유하고 있지 않습니다. 투자의견 비율공시 및 투자등급관련사항 기준일자_ 구분 Buy(매수) Trading Buy(매수) Hold(보유) Sell(매도) 비율 [ 업종 투자의견 ] Overweight(비중확대): 업종 펀더멘털의 개선과 함께 업종주가의 상승 기대 Underweight(비중축소): 업종 펀더멘털의 악화와 함께 업종주가의 하락 기대 [ 기업 투자기간 및 투자등급 ] 향후 6개월 기준, (Strong Buy 등급 삭제) Buy(매수): KOSPI 대비 기대수익률 10%이상 Hold(보유): KOSPI 대비 기대수익률 -10~10% Neutral(중립): 업종 펀더멘털상의 유의미한 변화가 예상되지 않음 Trading Buy: KOSPI 대비 10%이상 초과수익 예상되나 불확실성 높은 경우 Sell(매도): KOSPI 대비 기대수익률 -10% 이하 Research Center 15

26 매수 15,000 2015.01.05 매수 15,000 2015.02.03 매수 15,000 2015.04.15 매수 15,000 Compliance Notice 이 자료에 게재된 내용들은 작성자의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭 없이 작성되었음을 확인합니다.

Microsoft Word - 0311_교보데일리

Microsoft Word - 0311_교보데일리 11 MAR 2016 Box Briefing /리서치 단기 추천 종목 /리서치 Spot Brief 엔씨소프트 / 이성빈 Market Monitor 주식시장 지표 선물 및 옵션 지표 해외증시 및 기타 지표 2016/03/11 주요 경제지표 및 이벤트 일정 교보증권 매크로팀 일자 국가 시기 일정 예상치 이전치 12 일(토) 중국 2 월 광공업생산(전년대비) 5.50%