기업분석(Update)

년 월 9 일 Volume. - 나프타상승으로기초유분가격상승 Analyst 이지연 9- [leepd@ibks.com] 정유 >> WTI 유가격상승에따른미국가동률하락세 월넷째주 WTI유를제외하고유가하락세지속. Dubai 유는배럴당 $.(WoW - $., -.%), Brent 유 $.9(WoW -$., -.%), WTI유 $.(WoW +$., +.%) 월넷째주싱가폴크랙마진은 $9./ 배럴로전주대비 $. 하락. 국내복합정제마진은 $./ 배럴로전주대비 $. 상승. 경유마진하락에도불구, 나프타마진상승영향. 미국정유설비가동률은 9.% 로전주대비.%pt 감소. 평년보다높은기온과 WTI 유상승에따라 주연속가동률하락세. 총평 : 미국원유수출합의로 WTI유가격만전주대비 $. 상승. 다른유종은하락세지속. 할증거래되는 WTI유가격과함께미국정유업체가동률은 주연속하락세보이며 년평균가동률로하향조정되고있음. Dubai유의상대적인가격하락으로아시아정유업체마진개선세기대. 정유업종추천종목 S-Oil, GS 제시. 미국원유수출합의로 WTI 유의할증현상지속 ($/b) WTI-Dubai Brent-Dubai - - - - - 자료 : Petronet, IBK투자증권 WTI 할인거래에따른미국정유설비가동률상승 (%) -yr max. -yr min. -yr avg..9. 9 9 9..........9... 자료 : IEA, IBK 투자증권

이지연 9- 화학 >> 나프타상승으로기초유분가격상승 원료나프타하락, 기초유분소폭상승 - 나프타 $(+.%, +$), 에틸렌 $,( 보합 ), 프로필렌 $9(+.%, +), 부타디엔 $(+.%, +$) - 유가하락에도불구, 나프타가격상승. 다운스트림가동률하락으로기초유분수요는부진하나, NCC설비트러블지속에따른타이트한공급으로기초유분소폭상승. 합성수지보합 - PE $,(-.%, -$), PP $9(-.%, -$), PVC $(-.%, -$), ABS $,(+.%, +$), PS $,(+.9%, +$) - 연말비수기에따른수요약세지속합성섬유보합 - MEG $(+.%, +$), PX $( 보합 ), PTA $(-.9%, -$), PET $( 보합 ) - 인도네시아 Polychem 은마진하락으로 9.만톤의 MEG설비가동중단. 아시아 MEG 업체들은에틸렌가격강세에따른원료비증가로 MEG가동률하향조정중. 합성고무 SBR가격은 $,/ 톤으로전주대비보합. 천연고무 (TSR ) 는 $,/ 톤으로전주대비 $ 상승. 부진한합성고무업황지속. 총평 : 연말비수기에따른수요약세와달러강세에따른구매수요감소로다운스트림가격보합세. 원료인나프타상승반전에따른기초유분가격상승하였으나, 비수기영향은 월둘째주춘절전까지지속될전망. 나프타가격강세 ($/ 톤 ) 나프타 / 유가배수 ( 우 ) 나프타가격,, 자료 : 시스켐, IBK투자증권 나프타가격강세보다에틸렌가격상승폭높아 ($/ 톤 ) 에틸렌 / 나프타배수 ( 우 ) 나프타가격,, 자료 : 시스켐, IBK투자증권 ( 배 ) ( 배 )

이지연 9- 정유제품가격동향 ($/bbl) 국제유가정유제품가격복합마진싱가폴정제마진제품별마진 (Dubai 유대비 ) 제품별마진 (Dubai 유대비, M) Dubai Brent WTI Gasoline Kerosine Diesel B-C Naphtha (M L) 크랙마진단순마진 Gasoline Kerosine Diesel B-C Naphtha Gasoline Kerosine Diesel B-C Naphtha 년.9. 9. 9... 9....... 9.. (.) (.)... (.) (.) 년 9.. 9..........9.. 9. (.) (.).. 9. (.) (.) 년.. 9.9 9... 9.......9.. (.) (.).9.. (.) (.) 년 9. 99. 9..9... 9.. (.9).9.... (.) (.)... (.) (.) 년..9 9. 9...........9.9 (.).... (.). (YoY, %) (.) (.) (.) (.) (.) (.) (.9) (.). 흑전... (.) (.) 적지 흑전. (.) (.) 적지 흑전 Q.. 9.... 9.9...9.... 9. (.) (.)..9. (.) (.) Q..9 9.... 9.9 9.. (.)..9...9 (.9) (.)... (.). Q...... 9..... (.)... (.) (.) 9... (.) (.) Q. 9. 9.... 9...9.. (.) 9..9. (.) (.).9.. (.) (.) Q.. 9. 9... 9.9.9....... (.) (.)... (9.). Q. 9..... 9..... (.9)... (.) (.9)... (.). Q....... 9.. (.). (.) 9.9.. (.) (.)... (.9) (.) Q.....9.9...... 9... (.).... (.). (QoQ, %) (.) (.) (.) (.) (.9) (.) (.) (.). 흑전. 흑전 (.).. 적지 흑전. 9.. 적지 흑전 년 월.9..... 9.. (.).. (.)..9. (.) (.).9.. (.9). 월..9...9 9. 9.. (.) (.). (.).9.. (.).... (.9) (.) 월.. 9.... 9. 9. (.) (.9). (.9) 9... (.) (.)... (.) (.) 9월 9. 9. 9.9..9.. 9.9. (.)..... (.) (.).. 9. (.) (.9) 월.9.... 99.. 9.. (.). (.)... (.) (.9)... (.) (.) 월. 9.. 9. 9. 9. 9... (.)... 9.. (.) (.)... (.9) (.) 월 9......... (.)...9.. (.) (.) (.). (.9) (.) (.) 년 월. 9........9 (9.)..... (.) (.) (.).. (.) (.) 월............9.9.. (.)....9.. 월.........9. 9.. 9... (.).... (.). 월....9.9.......... (.).... (.). 월.. 9............. (.)...9. (.). 월.. 9.9.........9... (.) (.)... (9.). 월.9..... 9... (.). (.)... (.) (.)... (.) (.) 월. 9..... 9... (.). (.) 9. 9. 9. (9.) (.)... (9.) (.) 9월....9..9...... 9... (9.)..9..9 (.). 월. 9... 9. 9.......... (9.).9 9... (.). 월... 9..9.......9...9 (.).... (.). 월. 9....9.......... (.).... (.). (MoM, %) (.) (.) (.) (.) (.) (.) (.) (.) (.) (.) (.) (.) 9. (.9) (.) 적지. (.) (.) (.) 적지. 월 주.........9...... (.).... (.). 주....... 9...9..... (.)...9.9 (.9). 주... 9............ (.).. 9. 9. (.) (.) 주.......... 9..9.9.. (.)...9. (.) (.) 주.........9.9 9..... (.).... (.9). 월 주 9...9............ (.) 9.... (.). 주.9 9..9... 9.......9.. (.) 9.... (9.). 주......9... (.) 9...9.. (.) 9....9 (9.). 주..9....9... (.) 9...9.. (.)..9.. (9.). (WoW, %) (.) (.). (.) (.) (.) (.) (.). 적지 (.) (.) (.) (.) (.) 적지.. (.) (.) 적지. 자료 : Petronet, IBK투자증권

이지연 9- 화학제품가격동향 I ($/MT) Dubai 프로부타벤젠자일렌 (Isomer) 나프타에틸렌톨루엔 SBR Rubber 유가 PE HDPE LDPE LLDPE PVC MEG 필렌 PP PO AN 디엔 SM PS ABS 페놀 BPA P-X PTA PET (TSR) 년 9,,,,,,,,,,,,9,,9,,,,9,,,,9,,, 년 9 9,,,,,9 9,,,,9,9,,,,,9,,,,,9,99,,, 년 9,,,,,,,,9,,9,9,9,,9,,9,9,,,9,,,,9, 년 9,9,,,,, 9,9,,,9,,,,,,,,,, 9,9,99, 년 9,,,9,,9,,, 9,,,, 9,, (YoY, %) (.) (.9) (.) (9.) (.) (.) (.) (.) (.) (9.) (.9) (.9) (.) (.) (.9) (9.) (.) (.) (.) (.) (.) (.) (.) (9.) (.) (.) (.) Q 9,9,,,,, 9,9,,,99,,,,,9,,,,, 9,9,9, Q 9,,,9,,, 99,,,,99,,,,,9,,9,,, 9,,9, Q 9,9,,9,,, 9,,,,,9,,,9,9,9,9,,, 99,,99,9 Q,,9,9,,9 9,,,9,9,9 9,,,,,, 9,,, Q 9 9,,,,9,,,9 9,, 9, 9,9, Q,,,,9, 9 9,,,,,,,9 9,9 9 9,,9, Q 9,9,,,,,,,,,,9, 9 9,9, Q 99,,,,9 9,, 99,, 9 9 9,, (QoQ, %) (9.) (.9). (.) (.) (.) (.) (.) (.) (.9) (.) (.9) (.) (.) (.) (.) (.) (.) (.) (.) (.) (.) (.) (.) (.) (.) (.) 년 월 9,9,,,,, 9,,,,9,,,,,9,,,,, 9,,9, 월 9,,9,,,9,9 99,,9,,9,,,,,9,,9,,,9 99,,9, 월 9,,,,,, 99,,9,,,,,,,9,,9,,,,,9,, 9월 9,9,,,,, 9,9,,9,,,,,,9,9,9,,, 9,,9, 월,,9,9,,,,,,,9,,,,9,,,, 9,9,,9, 월 9,,,99,, 9,,,,9,,,,9,9,,,9,,,, 월 9,,,, 9 9,,9, 9 99,, 9,, 9,,, 년 월,,,,,,9, 9,,, 9 9 9,, 월,,,, 99,, 9,,,9 9 9 9,, 월,,,,, 9 9,,99,9,,, 9,9 9,9, 월,,9,,9, 9 9,,,,9,,9,9,,, 9,,, 월,,,,, 9 9,,,,9,,99, 9, 9 9,,9, 월,,,,, 9 99,,,,,,, 9,9 9,,, 월,,9,9,,,,,,,,9, 9,,,, 월 9 9,,9,, 9,9,,9 9,,,9 9, 9 9 9,, 9월,,,9, 9 9 99,, 9 9,, 9 99 9,9, 월 9 9,,,,9 99 9,9 9 9 9,9, 9 9 9,, 월,,,,,9 9, 999 9,,99 9,, 월,,,,,,, 9 9,, 9,, (MoM, %) (.) (.). (.9) (.) (.) (.) (.) (.).9 (.) (.). (.) (.) (.9) (.) (.).. (.) (.) (.) (.) (.) (.) (.) 월 주 9,,,,,,, 9,, 9 9,, 주 9,,,,,,, 9,,9 9 9,, 주,,,,,,,,,9 9 9,, 주,,,,, 9 9,,,, 9,, (WoW, %) (.).. (.) (.9).. (.).. (.) (.).9. (.9)..9. (.).... (.9). (.). (Diff.$/ 톤 ) (.).. (.) (.).. (.).. (.) (.).. (.)... (.).... (.). (.). 자료 : 씨스켐, IBK투자증권

이지연 9- 화학제품가격동향 II ($/MT) 나프타 에틸렌 PE HDPE 에틸렌계열 LDPE LLDPE PVC MEG MEG - 에틸렌 *. 프로필렌 프로필렌계열 PP PO - 프로필렌 년 9 9 9,9, 9 년 9 9,9 년 9 9 9 9 99 년 9 9 9 9 년 9 9 9 9 (YoY, %) (.9) 9....9.. 9.. (.)..9 (.) (.) (.) (.)...... Q 9 9 9 9 9 Q 9 9 9 9 Q 9 9 9 9 9 Q 9 9 Q 9 9,9 Q 99 9 9 9 Q 9 9 9 9 9 9 9 99 Q 9 9 9 (QoQ, %) (.9). (.) (.) (.) (.) (.) (.) (.) (.9) (.). 9. (.) (.) (.)....9... 년 월 9 9 9 9 9 9 9월 99 9 월 9 () () 99 9 () 월 9 9 9 9 9 9 9 월 9 9 9 (9) 9 () 9 년 월,, 9 월 9 9 9,9 9 9 월 9 9 9, 9 9 9 월 9 9 9 99 9 9 9 월 9 월 9 9 9 9 9 월 9 9 9 99 월 9 9월 9 9 9 9 월 9 9 99 9 9 월 9, 9 9 월 9 () 9 9 9 9 (MoM, %) (.). (.) (.) (.) (.) (.) (.) 적전.9 (.) (.). (.) (.) (.) (.) (.).. () (.) (.) 월 주 9 9 () 9 9 주 9 9 99 () 9 9 주 9 99 (9) 9 9 주 (9) 9 9 (WoW, %). (.) (.) (.) (.) (.) (.) (.9) (.9). (.) (.).9 (.) (.) (.).... (.) (.) (.) (Diff.$/ 톤 ). (.) (9.) (.) (.) (.) (.) (.).. (.) (.). (.) (.) (.).... (.) (.) (.) 자료 : 씨스켐, IBK투자증권 AN - 프로필렌 부타디엔 벤젠 SM 벤젠계열 PS -SM ABS- (AN*.)- (BD*.)- (SM*.) 페놀 - 벤젠 BPA - 벤젠 자일렌 자일렌 P-X PTA -. *PX

이지연 9- 글로벌정유 / 화학업종주가및밸류에이션동향 I Company 국가시가총액주가주가주가상승율 (%) P/E(x) P/B(x) ROE(%) EV/EBITDA(x) (mil$) (mil$) ( 각국통화 ) (USD) (D) (W) (M) (M) (M) (M) ( YTD) E E E E E E E E Refinery SK이노베이션 SK,, (.). (.). 9.... 9.......9 한국 S-OIL SK, 9, (.).............. GS SK,, (.). (.).... 9..... 9...9 PETROCHINA CO LTD-H CH, (.). (.9). (9.) (.) (.)........ 중국 CHINA PETROLEUM & CH, (.)... (.) (.) (.)........ CNOOC LTD CH, (.). (.). (.) (.) (.).....9... KUNLUN ENERGY CO HK,9.... (.) (9.) (9.)..9..9.9..9. JX HOLDINGS INC JN,... 9. (.).......9... 일본 TONENGENERAL SEKIYU JN,9, 9. (.) (.9) (.) (9.) (.) (.)...... 9.. KK SHOWA SHELL SEKIYU JN,,. (.) (.). (.) (.) (.).... (.). n/a n/a KK RELIANCE INDUSTRIES IN 9,,..9.......9..... 9. LTD PTT PCL TH 9, (.). (.). (.) (.) (.)....9.... FORMOSA TA,9 9 (.).....9.. 9....... PETROCHEMICAL BHARAT PETROLEUM CORP IN 9, 9 (.).... 9. 9......... 아시아 & CORP CALTEX LTD AUSTRALIA LTD AU,............. 9. 9. 오세아니아 THAI OIL PCL TH,........ 9.9...... HINDUSTAN PETROLEUM IN, (.).....9. 9.... 9.... CORP PETRON CORP PH,.9. (.). (.) (.9) (.9). 9....... PETROBRAS - BZ, (.) (.9) (.). (9.) (.) (.) 9..9...... PETROLEO EXXON MOBIL BRAS-PR CORP US,9 9 9 (.).9 (.). (.) (.) (.)..9.9.9 9..9.. ROYAL DUTCH SHELL NE 9,.. (.). (.) (9.) (.)...9.9.9... PLC-A CHEVRON SHS CORP US, 9 9 (.). (.) 9. (.) (.) (9.)........ BP PLC GB,9.. (.). (.) (.) (.)..9...... TOTAL SA FR, (.) (.) (.). (.9) (.) (.).9....... CONOCOPHILLIPS US, (.9). (.).9 (.) (.) (.) n/a... (.) (.) 9..9 ROSNEFT OJSC-REG S RU, (.) (.) (.9) (.9) (.) (.)......... GDR VALERO ENERGY CORP US, (.). (.)..... 9.....9.. HESS CORP US, 9 9 (.). (.). (.) (.) (.) n/a n/a.. (.) (.)..9 MURPHY OIL CORP US, (.). (.) (.9) (.) (.) (.) n/a n/a.. (.) (.).. 아메리카 & ENERGY TRANSFER US, (.). (.) (.) (.) (.) (.)........ 유럽 PARTNERS ANADARKO LP PETROLEUM US, (.). (.) (.) (.9) (.) (9.) n/a n/a.. (.) (.) 9. 9. CORP DEVON ENERGY CORP US, (.). (9.) (.) (.) (.9) (.)..... (.).. EOG RESOURCES INC US,9 (.) (.) (.). (.) (.9) (.).... (.)... CHESAPEAKE ENERGY US, (.). (.) (9.) (.) (9.) (9.) n/a n/a..9 (.).. 9.9 CORP ENCANA CORP CA, (.) (.) (.) (.) (.) (.) (.9) n/a n/a.. (.) (.)..9 SPECTRA ENERGY US,9 (.). (.9) (.) (.) (.) (.).... 9...9. CORP WILLIAMS PARTNERS LP US,9 (.). (.) (9.) (.) (.) (.9)........ SUNOCO LP US,9 (.). (.). (.) (.) (.)..9... 9... INTEROIL CORP AU,9 (.) (.) (.) (9.) (9.) (.9) (.) n/a n/a.. (.) (.) n/a n/a GAZPROM NEFT OAO- RU 9, (.)........9...... CLS STATOIL ASA NO, (.). (.). (.) (.) (.) 9........

이지연 9- Chemical 한국 중국 일본 아시아 & 오세아니아 아메리카 & 유럽 Solar 글로벌정유 / 화학업종주가및밸류에이션동향 II Company 국가시가총액주가주가주가상승율 (%) P/E(x) P/B(x) ROE(%) EV/EBITDA(x) (mil$) ( 각국통화 ) (USD) (D) (W) (M) (M) (M) (M) ( YTD) E E E E E E E E LG화학 SK,9, (.)..9.9........... 롯데케미칼 SK,9, (.9) (.) (.) (9.) (.9)......9...9. 금호석유 SK,9, (.). (.). (.) (.) (.)....9.. 9.. 한화케미칼 SK,, (.) (.)..9..9. 9..9.9.9...9 9. 대한유화 SK 99, (.)...9 (.)......9....9 SKC SK,,9 9. (.) (.) (.) (.).....9. 9. 9...9 휴켐스 SK,.. (.) (.) (.) (.) (.)..... 9... KCC SK,9, (.) (.) (9.). (.) (.) (9.).....9... LG HAUSYS SK,, (.) (.) (.) (.) (.) (.) (.)........ HYOSUNG SK,9, (.). (.). (.) 9...9....... KOLON INDUSTRIES SK,, (.) (.9) (.) (.) (.).. n/a...9 (.)... SINOPEC SHANGHAI CH, (.) (.) 9.. (.)......... 9. PETROCHE-A SINOPEC YIZHENG CH, (.) (.) (9.) (.) (.) (.) (.) n/a... (.)... CHEMICAL SHIN-ETSU -A CHEMICAL JN,,9.. (.). (.) (.) (.9) 9........ CO ASAHI LTD KASEI CORP JN 9,.... (.) (.) (.9)..... 9... SUMITOMO CHEMICAL JN 9,.. (.). (.).........9. CO MITSUI LTD CHEMICALS INC JN,............ 9... SHOWA DENKO K K JN,9. (.) (.). (.) (.) (.)........ TOKUYAMA CORP JN. (.) (.9)...9.......9.9.9 SAUDI BASIC SR,. (.) (.9). (.9) (.9) (.).9....... INDUSTRIES NAN YA PLASTICS CORP CORP TA, 9 (.).9 (.). (.9) (.) (.)..... 9... FORMOSA PLASTICS TA,.. (.)........ 9. 9...9 CORP FORMOSA CHEMICALS TA,.. (.).9 (.).......... & RELIANCE FIBRE INDUSTRIES IN 9,,..9.......9..... 9. LTD DU PONT (E.I.) DE US,.. (.9).. (.9) (.)......9.. NEMOURS DOW CHEMICAL US, (.)... (.).......... CO/THE EASTMAN CHEMICAL US, (.). (.). (.) (.) (.) 9..9......9 CO HUNTSMAN CORP US, (.). (.). (.) (.) (.)..9...... BASF SE GE, (.) (.) (9.). (.) (.).9........ LyondellBasell Industries US 9, (.) (.) (.). (.9). 9......... BAYER AG-REG GE, (.) (.) (.). (.)..9....... 9. OCI SK,, (.) (.). (.) (.) (.) (.)......9.. Hanwha Q CELLS SK,9 (.) (.).....9.. n/a n/a.9 9. n/a n/a WACKER CHEMIE AG GE, (.) (.) (.). (.) (.) (.)........ GCL-POLY ENERGY HK,.9 (.) (.) (.) (.) (.) (9.).9..9..... HOLDINGS SUNEDISON LTD INC US,9 (.) (.). (.) (.) (.) (.9) n/a n/a.. (.) (.) n/a. FIRST SOLAR INC US, (.)....9 9..9.9....... SUNPOWER CORP US, (.).9........... 9.. SOLARCITY CORP US, (.) (9.).. (.) (.) (.) n/a n/a.. (9.) (.) n/a n/a CANADIAN SOLAR INC CA, 9 9 (.)... (.).9...... 9... YINGLI GREEN ENERGY CH 9 (.9). (.). (.) (.) (.) n/a n/a n/a n/a n/a. 9.9. HOLD-ADR TRINA SOLAR LTD- CH, (.)... (9.). 9....9.....9 SPON JA SOLAR ADR HOLDINGS CH 9 (.)..... 9..9....... CO LDK LTD-ADR SOLAR CO LTD - CH.. (.). (.9) (.) (.) n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a 자료 : Bloomberg, ADR IBK투자증권

이지연 9- 정유 / 화학 정유 / 화학제품스프레드동향 I 그림. 싱가폴크랙마진그림. 싱가폴단순마진그림. 국내복합정제마진 ($/b) max min 년 년 년. ($/b) - - max min 년 년 년. ($/b) 9 - max min 년 년 년. - - 자료 : Petronet, IBK 투자증권자료 : Petronet, IBK 투자증권자료 : Petronet, IBK 투자증권 그림. 국내복합정제마진 (M 시차적용 ) 그림. 휘발유마진 (M 시차적용 ) 그림. 경유마진 (M 시차적용 ) ($/b) max min 년 년 년 ($/b) max min 년 년 년 ($/b) max min 년 년 년.. - - - - - - - 자료 : Petronet, IBK투자증권 자료 : Petronet, IBK투자증권 자료 : Petronet, IBK투자증권.

이지연 9- 정유 / 화학제품스프레드동향 II 그림. 납사마진 (M 시차적용 ) 그림. BC 유마진 (M 시차적용 ) 그림 9. 미국상업원유재고 전주대비.% 감소 ($/b) - - - - max min 년 년 년 -. ($/b) - - max min 년 년 년 - (.) (k barrels) -yr max. -yr min. -yr avg.,,,,, 자료 : Petronet, IBK 투자증권자료 : Petronet, IBK 투자증권자료 : EIA, IBK 투자증권, 그림. 미국휘발유원유재고 전주대비.% 증가그림. 미국경유재고 전주대비.% 감소그림. 미국정유업체가동률 전주대비.% 감소 (Kbarrels),,,,,, 9, -yr max. -yr min. -yr avg., (K barrels) -yr max. -yr min. -yr avg. 9,,,,, 9,,,, 자료 : EIA, IBK 투자증권자료 : EIA, IBK 투자증권자료 : EIA, IBK 투자증권 (%) 9 9 -yr max. -yr min. -yr avg. 9. 9

이지연 9- 정유 / 화학제품스프레드동향 III 그림. 에틸렌 / 프로필렌스프레드 - NCC 업체그림. 부타디엔스프레드 NCC 업체그림. 벤젠 / 톨루엔 / 자일렌스프레드 정유 사 & NCC 업체 ($/ 톤 ) 에틸렌 프로필렌 ($/ 톤 ) BD ($/ 톤 ) 벤젠 톨루엔 9, 자일렌, - 자료 : Petronet, IBK투자증권자료 : Petronet, IBK투자증권자료 : 씨스켐, IBK투자증권 그림. 합성수지 PE/PP 스프레드 - NCC 업체그림. 합성수지 PVC 스프레드 - LG 화학 / 한화케미칼그림. 합성수지 PS/ ABS 스프레드 - LG 화학 ($/ 톤 ) PE PP 9 ($/ 톤 ) PVC PVC-.* 에틸렌 ($/ 톤 ) PS-SM ABS-(AN*.)-(BD*.)-(SM*.) 9 - - 자료 : 씨스켐, IBK투자증권 자료 : 씨스켐, IBK투자증권 자료 : 씨스켐, IBK투자증권

이지연 9- 정유 / 화학제품스프레드동향 Ⅳ 그림 9. 합성원료 PX 스프레드 정유 사그림. 합성원료 MEG 스프레드 롯데케미칼 / 대한유화그림. 합성원료 PTA 스프레드 롯데케미칼 / 효성 ($/ 톤 ) PX ($/ 톤 ) MEG- 에틸렌 *. MEG ($/ 톤 ) PTA-.*PX - - 자료 : 씨스켐, IBK 투자증권자료 : 씨스켐, IBK 투자증권자료 : 씨스켐, IBK 투자증권 그림. PO 스프레드 SKC 그림. 페놀 / BPA 스프레드 - LG 화학 / 금호석유 ( 금호피앤비 ) 그림. 합성고무 SBR/ BR 스프레드 금호석유 ($/ 톤 ) PO-프로필렌 ($/ 톤 ) BPA-벤젠페놀-벤젠 ($/ 톤 ) SBR-BD스프레드 BR-BD 스프레드 9,,,,,,, - - - - 자료 : 씨스켐, IBK투자증권 자료 : 씨스켐, IBK투자증권 자료 : KITA, IBK투자증권

이지연 9- 정유 / 화학업종매매수급동향 I 그림. SK 이노베이션그림. S-OIL 그림. GS SK이노베이션주가 ( 우 ) 기관외국인개인,,,, -, -, -, 주가 ( 우 ) 기관 외국인 개인,, 9,,, -, -, -,,, - -, 주가 ( 우 ) 기관 외국인 개인 -,........ -,........ -,........ 자료 : Quantiwise, IBK 투자증권자료 : Quantiwise, IBK 투자증권자료 : Quantiwise, IBK 투자증권 그림. LG 화학그림 9. 롯데케미칼그림. 금호석유,,,,, -,,, -, -,,, - -, -, 9 -,........ -,...9....9. -,...9....9. 자료 : Quantiwise, IBK 투자증권자료 : Quantiwise, IBK 투자증권자료 : Quantiwise, IBK 투자증권

이지연 9- 정유 / 화학업종매매수급동향 II 그림. 대한유화그림. 한화케미칼그림. SKC, - - -........,,,,, -, -, -, -,........,,, - -, -, -,........ 자료 : Quantiwise, IBK 투자증권자료 : Quantiwise, IBK 투자증권자료 : Quantiwise, IBK 투자증권 그림. 휴켐스 그림. 코오롱인더 - - - - - - -........ -........ 자료 : Quantiwise, IBK 투자증권 자료 : Quantiwise, IBK 투자증권

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