Research - 산업 자동차산업 동향및전망 이지웅 I 평가 3 실책임연구원 I 02-368-5475 I jwlee@korearatings.com 국내생산업체기준으로는내수시장에서의현대 기아차의시장지배적지위가유지되고있으나, 수입승용차점유율이높아지고있어국내승용차시장에서현대 기아차 vs 수입차의대결구도가정립되고있다. 수입승용차신규등록대수는 2009년경제위기및환율상승의영향으로일시적으로감소하였던경우를제외하고지속적으로증가하고있는추세이다. 2011년사상처음으로 10만대를넘어섰고, 2012년에는시장점유율이 10% 를달성하며두자릿수대에진입하였다. 2014년신규등록대수는 19.6만대로전년대비 25.5% 증가하고, 점유율은 13.9% 를기록하면서내수시장침투율이더욱높아지고있다. 14 Korea Ratings
2014년미국시장은전년대비 6.1% 증가한 1,693만대가판매되었다. 판매증가율은금융위기회복이후인 2010년이래감소추세가지속되고있지만, 전체판매량은금융위기이전수준을회복하면서양호한판매성장세가유지되고있는것으로판단된다. 이러한배경에는시장회복을이끌었던저금리기조에따른할부금융시장호조와구매여건완화에따른대기수요실현, 실물경기회복에대한기대심리등이긍정적으로작용한것으로분석된다. 이러한판매증가추세는당분간지속될수있을것으로예상되지만, 기준금리인상에따른할부금융시장의위축가능성, 대기수요해소에따른수요감소등의부정적요인도상존하고있어성장률은다소둔화될가능성이있다. 종합적으로신흥시장은각국의경기부양정책과소비심리회복여부에따라차별화된성과를나타낼것으로예상되는데, 중국, 인도등의완만한성장이예상되는반면브라질, 러시아의부진이단기간내해소되기어려운상황에직면하고있음에따라부진한상황이지속될것으로전망된다. www.rating.co.kr 15
Korea Ratings Research - 산업 국내가계부채부담과환율에따른가격경쟁력약화로성장세둔화 자동차산업은핵심인자동차제조부문외에도생산, 판매, 정비등에있어서철강, 전기전자, 고무, 화학, 금융등의많은산업과연관되어있는국가의기간산업이다. 글로벌자동차산업은 2008년금융위기이전까지 M&A를통한외형성장에주력했으나, 금융위기이후급감한수요와생산능력과잉등으로현재는효율성제고정책으로선회하고있는추세이다. 완성차업체들은중국, 인도, 브라질등자동차시장이빠르게성장중인신흥시장에대한현지진출, 전장화및모듈화, 기술개발을위한협력등을주요전략으로내세우고있다. 우리나라의자동차산업은 1955년최초생산을시작으로 1970년대초부터본격적인종합자동차공장체제를갖추며부품국산화와수출을시작했다. 1990년대글로벌생산체제구축과연구개발투자가확대되었으나외환위기로인해대대적인구조조정을시행했다. 그결과현재는현대, 기아, 한국지엠, 르노삼성, 쌍용의주요 5개사체제로구성되어있으며, 기술력강화와재무구조개선등으로경기둔화에도불구하고 2014년생산기준글로벌 5위를기록하고있다. 국내완성차업체생산 판매추이 ( 단위 : 천대 ) 생산 판매 주 ) 국내생산업체기준, 수입차제외. 국내자동차산업, 2012~ 2013 년역성장하였으나, 2014 년들어와소폭회복조짐 2014년국내완성차업체들의생산은 452만 5천대 (yoy 0.1%), 판매는 452만 7천대 (yoy 1.2%) 를기록해전년대비큰변화는없었으나, 대외적으로는신흥국수요부진과환율변동, 내부적으로는소비및투자심리회복둔화등대내외경제여건에서여러불안요소가산재했음에도불구하고 2012~2013년의역성장추세에서돌아서서성장세를기록했다는점이긍정적이다. [ 국내완성차업체별생산, 내수, 수출현황 ] ( 단위 : 천대, %) 구분 수량비중 2011 2012 2013 2014 2011 2012 2013 2014 생산 4,657 4,558 4,521 4,525 100.0 100.0 100.0 100.0 현대차 1,892 1,905 1,852 1,876 40.6 41.8 41.0 41.5 기아차 1,584 1,586 1,599 1,712 34.0 34.8 35.4 37.8 한국지엠 811 786 783 629 17.4 17.2 17.3 13.9 르노삼성 244 154 130 152 5.2 3.4 2.9 3.4 쌍용차 113 119 144 140 2.4 2.6 3.2 3.1 기타 13 8 14 14 0.3 0.2 0.3 0.3 16 Korea Ratings
Research - 산업 구분 수량비중 2011 2012 2013 2014 2011 2012 2013 2014 내수 1,475 1,411 1,383 1,464 100.0 100.0 100.0 100.0 현대차 684 668 641 685 46.4 47.3 46.3 46.8 기아차 493 482 458 465 33.4 34.2 33.1 31.8 한국지엠 141 146 151 154 9.5 10.3 10.9 10.5 르노삼성 109 60 60 80 7.4 4.2 4.3 5.5 쌍용차 39 48 64 69 2.6 3.4 4.6 4.7 기타 9 8 9 10 0.6 0.5 0.7 0.7 수출 3,152 3,171 3,089 3,063 100.0 100.0 100.0 100.0 현대차 1,203 1,242 1,173 1,195 38.2 39.2 38.0 39.0 기아차 1,077 1,102 1,132 1,227 34.2 34.8 36.6 40.0 한국지엠 656 656 630 477 20.8 20.7 20.4 15.6 르노삼성 138 94 71 90 4.4 3.0 2.3 2.9 쌍용차 74 72 79 71 2.3 2.3 2.5 2.3 기타 4 5 5 4 0.1 0.1 0.2 0.1 [ 내수시장 ] 현대 기아차의지배적지위유지되는가운데, 르노삼성부진 내수판매는가계부채부담이지속되는가운데세월호사고에따른소비심리위축, 불안정한실물경제및금융시장의흐름에도불구하고 RV 수요확대, 연말업계의마케팅강화, 인기모델의신차출시등에힘입어전년대비 5.8% 성장한 146만대를기록하였다. 국내완성차업체내수판매추이 ( 단위 : 천대 ) 주 ) 국내생산업체기준, 수입차제외. 업체별내수실적을살펴보면, 내수시장에서국내 1, 2위업체인현대차와기아차의시장지배적지위가계속유지되고있다. 양사합산내수판매점유율 ( 국내생산업체기준 ) 은최근 4년 (2011-2014년) 내고점이었던 2012년 81.5% 대비 2014년 78.6% 로소폭감소하였지만여전히매우높은수준을유지하고있다. 르노삼성은 2014년 QM3 등신형 SUV와다양한변형모델에힘입어점유율이 5.5% 로전년대비 1.1% 상승했다. 한국지엠은쉐보레브랜드를도입하고신차출시등공격적인판촉을단행하면서 2012년이후 10% 대의점유율을유지하고있고, 쌍용차도아웃도 www.rating.co.kr 17
Korea Ratings Research - 산업 어열풍에따른코란도패밀리브랜드의호조로점유율이점진적으로제고되고있다. 국내승용차시장에서수입차점유율제고추세지속 국내생산업체기준으로는내수시장에서의현대 기아차의시장지배적지위가유지되고있으나, 수입승용차점유율이높아지고있어국내승용차시장에서현대 기아차 vs 수입차의대결구도가정립되고있다. 수입승용차신규등록대수는 2009년경제위기및환율상승의영향으로일시적으로감소하였던경우를제외하고지속적으로증가하고있는추세이다. 2011년사상처음으로 10만대를넘어섰고, 2012년에는시장점유율이 10% 를달성하며두자릿수대에진입하였다. 2014년신규등록대수는 19.6만대로전년대비 25.5% 증가하고, 점유율은 13.9% 를기록하면서내수시장침투율이더욱높아지고있다. 수입차에대한국내고객들의거부감이저하되고있고, 고소득층을겨냥한고급차위주로구성되었던수입차종포트폴리오가일반대중을상대로한중가의대중모델로확대되는가운데신차출시및수입차판매업체들의적극적인마케팅이이루어지고있다. 또한, 미국 (2012.03) 및 EU(2011.07) 와의 FTA 로 2016년관세가철폐될때까지단계적으로관세가인하되면서수입차의가격인하효과가나타날예정이어서당분간이러한추세는지속될전망이다. 한편, 최근미국과일본이주축이되어서추진하고있는환태평양경제동반자협정 (Trans-Pacific Partnership) 에한국이참여할가능성이제기되고있는데, 이경우인접한일본으로부터자동차수입이증가하여수입차의국내시장잠식속도가가속화될수있다는우려가제기되고있다. 수입승용차신규등록대수및점유율추이 ( 단위 : 천대 ) 수입차신규등록 ( 좌 ) 수입차점유율 ( 우 ) [ 수출판매 ] 부정적대외경제여건으로 3 년연속수출감소세 반면, 수출실적의경우 2013년대비 0.8% 감소한 306만대를기록하며 3년연속감소세가이어졌다. 엔화약세심화에따른가격경쟁력이약화된가운데, 주요수출대상국인중국, 아세안의수요부진및동유럽정정불안, 브라질 아르헨티나등남미시장침체등신흥국가의수요부진이수출에부정적으로작용하였다. 18 Korea Ratings
Research - 산업 업체별수출실적을살펴보면, 한국지엠이 EU 시장에서의 GM쉐보레브랜드철수영향으로실적이전년대비 24.3% 감소했고, 쌍용차또한유가및루블화절하등으로주력수출시장인러시아시장이침체됨에따라전년대비 10% 하락한수출실적을기록했다. 그러나르노삼성은닛산로그의대미 OEM 수출로전년동기대비 26.6% 증가한모습을보였다. 한편, 제네시스와쏘나타등중대형신차를출시한현대차는내수시장에대응하면서수출은 1.9% 증가에그친반면, 중대형신차출시가없었던기아차는수출에집중하면서전년대비 8.4% 의성장을시현하였다. ( 단위 : 천대 ) 2014 년완성차업체국내판매및수출 수출 국내판매 내수판매 / 수출소폭증가가예상되는가운데수입차내수판매양호한성장세지속전망 한국자동차산업협회에따르면 2015년내수판매는수입차판매증가세지속으로전년대비 2.5% 증가한 165만대에이를것으로전망하고있다. 정부의경기부양정책과함께점진적인경기회복세가나타날것으로기대되고, 개별소비세추가인하, 노후차량대수증가등의수요측면의긍정적요인과함께공급측면에서도국내외완성차업체들의신차출시가예정되어있는점등이내수판매신장을견인할것으로예상된다. 다만 2014년호조의기저효과로증가율은소폭하락할것으로전망된다. 수입차내수판매는 2011년발효된한-EU FTA 에따라 2014년 7월부터배기량 1,500cc를초과하는유럽산자동차에대해무관세가적용된데이어, 2015년 7월부터는 1,500cc 이하자동차에대한관세도 2.6% 에서 1.3% 로인하됨에따라추가적인가격경쟁력확보를통한내수판매증가가예상된다. 이와함께업체별로소형, SUV, 친환경차모델라인업확대를계획중인점도수입차내수판매증가에기여할것으로예상된다. 수출의경우 FTA 에따른관세인하, 신모델증가등에힘입어수출물량확대가가능할전망이다. 앞서언급한바와같이 2015년 7월부터 1,500cc 이하차량에대한관세인하가예정되어있고, 콜롬비아, 호주, 뉴질랜드, 캐나다등주요국과의 FTA 발효또한수출확대에일부기여할것으로판단된다. 다만엔화약세지속, 일부신흥국의경기불안지속등은부정적인요인이다. 엔화가치하락이장기화되면서국내업체의수출가격경쟁력이약화될가능성이상존하고있으며, 동유럽, 중남미등신흥시장부진이지속될경우수출물량확보에어려움을겪을수있어전체증가세는 1~2% 내외에그칠것으로예상된다. www.rating.co.kr 19
Korea Ratings Research - 산업 [ 해외시장 ] 선진국성장세둔화, 신흥국국가별성장차별화전망 2010년글로벌금융위기가진정되면서 13.4% 의높은성장을시현하였던세계자동차시장은이후경제위기극복을위해세계각국에서거의동시다발적으로진행되었던지원정책이종료되고, 국가간경제및정책환경의차이로지역간에차별화가나타나면서성장이둔화되는모습을보이고있다. 2014년세계자동차시장은전년대비약 3.4% 증가한 8,525만대가판매된것으로집계되며성장세는유지되었으나성장률은감소하였다. 세계시장연간판매추이 ( 단위 : 백만대 ) 자료 ) Marklines. 2014년미국시장은전년대비 6.1% 증가한 1,693만대가판매되었다. 판매증가율은금융위기회복이후인 2010년이래감소추세가지속되고있지만, 전체판매량은금융위기이전수준을회복하면서양호한판매성장세가유지되고있는것으로판단된다. 이러한배경에는시장회복을이끌었던저금리기조에따른할부금융시장호조와구매여건완화에따른대기수요실현, 실물경기회복에대한기대심리등이긍정적으로작용한것으로분석된다. 이러한판매증가추세는당분간지속될수있을것으로예상되지만, 기준금리인상에따른할부금융시장의위축가능성, 대기수요해소에따른수요감소등의부정적요인도상존하고있어성장률은다소둔화될가능성이있다. 유럽시장은금융위기이후 7년만에회복세로전환하였는데, 전반적인경제성장률이반등하고경기회복에대한기대감이조성되며소비심리가개선된것이주요원인으로작용하였다. 2015년들어서도금융위기이후장기부진에따른대기수요실현으로회복세는이어갈것으로전망된다. 신흥시장의경우유가급락, 엔저지속등경제상황변화와나라별로상이한정치및경제상황이결합하면서각국별로차별화된모습을보이고있다. 신차투입확대및구매제한정책시행전선수요등으로호조를보였던중국시장은 2015년에도지속적인성장이예상되지만성장폭은전년대비감소될것으로예상된다. 인도의경우신정부출범이후경기회복기대감과소비세인하기간연장등의경기부양정책, 신차출시확대등에따라최근의감소추세에서반등될것으로예상되고있지만, 경제성장률및루피화안정세등거시경제요인들의안정화여부는여전히모니터링이필요한상황이다. 20 Korea Ratings
Research - 산업 브라질, 러시아자동차시장은성장세전환이여전히불확실한상황이다. 글로벌금융위기에도지속적으로성장해왔던브라질은 2013~2014년 2년연속판매가감소하였다. 이는경기부진, 금리인상및할부승인제한, 헤알화약세, 물가상승등부정적인요인들이동시에발생하면서소비심리가급격하게위축되었기때문이다. 브라질정부가다양한경기부양책도입을통해경기활성화를도모하고있지만여전히경기전반의회복은불투명한상황이다. 러시아의경우도 2년연속판매가감소하였는데, 지정학적리스크와경기부진, 루블화약세및물가불안등경기불안상태가지속되고있어소비심리의회복이쉽지않은상황이다. 종합적으로신흥시장은각국의경기부양정책과소비심리회복여부에따라차별화된성과를나타낼것으로예상되는데, 중국, 인도등의완만한성장이예상되는반면브라질, 러시아의부진이단기간내해소되기어려운상황에직면하고있음에따라부진한상황이지속될것으로전망된다. [ 현대 기아차현황 ] 현대 기아차의해외현지생산증가세지속 현대 기아차의해외생산및판매는각각 441만대 (yoy 7.4%), 442만대 (6.7%) 로비교적양호한성장세를보였다. 특히향상된해외시장인지도를바탕으로쏘울, 신형카니발, 신형쏘렌토등 RV 호조를나타낸기아차의성장이두드러졌다. 이러한배경에는세계자동차시장의꾸준한성장외에도현대 기아차의품질에대한신뢰도및브랜드인지도향상, 신차및현지전략차종의생산강화, 기존공장의생산체제변경및신규공장가동등이복합적으로작용한것으로판단된다. 현대 기아차해외생산추이 현대 기아차해외주요시장판매대수및점유율 ( 단위 : 천대 ) [ 미국 ] [EU] [ 중국 ] 현대차는체코공장 (2011.09), 미국앨러배마공장 (2012.09) 에, 기아차는미국조지아공장 (2011.06), 슬로바키아공장 (2012.01) 에각각 3교대제를도입했다. 또한 2010년말준공된연 20만대규모의현대차러시아공장이가동되면서생산량을늘리고있고, 2012 년에는연 40만대규모의현대차중국 3공장 (7월), 연15만대의현대차브라질공장 (8월) 이가동되기시작했다. 2014년에는기아차중국 3공장 ( 연 30만대 ) 이준공되었으며, 최근수년내준공된대부분의공장들은계획되었던생산능력을초과하는높은가동률을시현하고있다. www.rating.co.kr 21