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1 #9-177호 / 선물옵션전략 11월 옵션만기일 전망(최종): 매수 우위 전망 8 / 경제분석 긍정적인 1월 중국 경제지표 1 / 신영 장기투자 유망주 LG이노텍, 한화타임월드, 롯데삼강, 삼성SDI, LG화학, 한국타이어, 태평양, LG생명과학 1 / 테마브리핑 해운주, 탄소배출권 관련주, 게임주, 증권주 / Information 금융상품

2 sh Market Briefing Junior Economist 안정민 )-963 ahn.jung-min@shinyoung.com (백억) 8 6 거래대금(좌) KOSPI지수(우) (pt) 1,738 1,698 1,658 (백억) 3 거래대금(좌) KOSDAQ지수(우) (pt) , ,578 1, ,98 1/16 1/1/ 1/6 1/81/3 11/3 11/5 11/9 11/ /16 1/ 1/ 1/6 1/8 1/3 11/3 11/5 11/9 11/11 글로벌 시장 Fed, 금융기관 감독 통합기구 신설 초안 공개 - FT 무디스, 아이슬란드 신용등급 하향조정 - Bloomberg 日 엘피다, 대만 윈본드와 제휴키로 - 니케이신문 글로벌 광산업체, 철광석 공급가 인상 나서 - FT 獨 메르켈 총리, 대대적 감세안 발표, 대외에선 재정적자 우려 - NYT 美 가이트너, '강달러 지지 정책 펼 것' - Bloomberg IEA, '자발적 온실가스 감축 위해 탄소배출권 단가 배 이상 올려야' - FT 중국 시장 中 1월 경제지표 긍정적, 빠른 회복세 입증 - 아시아경제 ADB 총재, '위안화 환율 유연성 높여야' - Bloomberg 印 尼 도 위안화 무역결제시스템 구축 - 신화통신 국내 검찰, '쌍용차 첨단기술 中 에 유출됐다' - 연합뉴스 비알코리아 던킨 中 사업권 획득 - 파이낸셜뉴스 지난해 내수 위축으로 무역 의존도 9.3% '사상 최고' - 한국경제 피치, ' 韓 경제 최대 리스크는 가계부채' - 연합뉴스 현대상선도 감원 돌입, 대형선사 잇단 구조조정 - 한국경제 진동수, '금융규제 개혁 외환시장 안정이 과제' - 이데일리 효성 미국 법인, 자본잠식 상태 - 머니투데이 국가명 항 목 해당기간 예상치 이전치 한국 대한민국 7일물 REPO 금리 NOV.%.% 미국 신규 실업수당 청구건수 NOV 8 51K 51K 실업보험연속수급신청자수 NOV 1 57K 579K 유럽 유로권 산업생산 (계절변동조정, 전월대비) SEP.5%.9% 유로권 산업생산 (wda, 전년대비) SEP -1.1% -15.% 1

3 sh 선물옵션 전략 Derivatives analyst 한주성 )-9587 han.joo-sung@shinyoung.com 11월 옵션만기일 전망(최종): 매수 우위 전망 SUMMARY 합성선물 요인보다 베이시스 요인 만기주간 들어 가격 조건에 눈에 띄는 변화가 나타났다. (1) 베이시스 : 백워데이션 상황의 부분적인 해제 () 컨버젼 호전(리버셜 악화) 베이시스는 부분적으로 백워데이션 상황이 해제된 점이 주목된다. 무엇보다 3거래일 연속된 외 국인 선물 순매수(8천여계약)의 영향으로 보여진다. 물론 베이시스(전일 평균베이시스는.9pt)는 이론치인.8pt에 비해서 현저히 부족한 수준이다. 하지만 매수 유입을 유도할 수 있는 수준으로 보여진다. 그간 지속된 백워데이션으로 인해 관련펀드들이 주식비중을 상당히 줄 여놓은 상황이기 때문이다. 이렇게 베이시스를 좌우하는 외국인들의 선물 매수는 금일도 이어질 수 있다고 본다. 근거는 다음과 같다. 지난 주말 집계된 S&P5 선물에 대한 투기성 순매수 포지션이.8만여계약으로 증가한 점(그 전주는 1.만여계약)에 주목한다. 미국 증시가 연중 고점을 형성하고 있다는 점과 무관하지 않아 보인다. 그 영향이 우리 선물시장에 참여하고 있는 외국인들의 스탠스에 영향을 미치는 것으로 생각된다. (만계약) 박스권 돌파 /6 1/7 /17 3/1 3/31 /1 5/1 6/ 6/3 7/1 8/ 8/5 9/15 1/6 1/7 자료 : Bloomberg, 신영증권 리서치센터

4 선물옵션 전략 또 주목되는 부분은 컨버젼의 호전(리버셜의 악화)다. 지난주에 비해 리버셜이 (-) 또는 보합 수준까지 악화되어 간간히 베이시스가 (+)를 보이고 있다는 점과 대비된다. 즉 합성선물 매수의 필요성이 적어진 것이다. 반면에 컨버젼은 극적인 호전이 관찰되며 거의 보합 수준에 형성된 구 간도 있는 것으로 보여진다. 그렇다면 이는 지난 월요일과 전일에 유입된 차익 매수와 연관지어 서 생각할 필요가 있다. 설정된 물량의 선물 부분을 스위칭해서 금일 청산하는 거래가 가능하기 때문이다. (pt).8 (pt) 만기주간 컨버젼+베이시스 추이 만기주간 리버셜-베이시스 추이 자료 : 한국증권전산, 신영증권 리서치센터 자료 : 한국증권전산, 신영증권 리서치센터 만기주간 들어 수급 상황에도 일정부분 변화가 감지된다. (1) 주식비중 : 관련펀드 주식 비중은 여전히 낮은 수준 () 차익거래펀드들의 합성선물 매수(리버셜) 포지션의 감소 (3) 투신권의 컨버젼, 리버셜 포지션은 공히 증가 () 여전히 공식 잔고는 전무 투신권의 합성선물 포지션을 점검한 결과 만기주간 들어 컨버젼과 리버셜이 급증한 점이 관찰되 며 각각 1,억원, 1,3억원 수준인 것으로 보여진다. 하지만 절대치가 크게 차이가 나지 않 아서 큰 영향을 미칠 것으로 보기는 어렵다. 결국 금일은 베이시스로 인한 장중 매수 유입과, 컨버젼으로 인한 장 마감 시 매도 출회가 엇갈 리는 모습이 관찰될 가능성이 높다고 생각된다. 주목할 요소는 금일의 컨버젼의 개선 정도다. 만약 컨버젼이 (+) 영역에 도달한다면 장 마감 시 출회될 수 있는 매물의 수준이 주의를 요할 수준이 될 수 있다고 보여진다. 장중 체크포인트다. 현재까지 상황을 기준으로 판단해 보자면 베이시스 요인으로 인한 장중 매수 유입 정도가 장 마감 시 출회될 수 있는 매물 수준을 상회할 가능성이 더 크다고 판단된다. 가장 적절한 대응은 장 중 고점 형성(프로그램 수급에 의한)시 하락에 베팅(또는 포지션 헤징)하는 전략이다. 3

5 Graphic Focus 해외증시 해외증시 (pt) 1, NIKKEI 5(좌) S&P5(우) (pt) 1, (pt), 상해A(좌) 인도 SENSEX(우) (pt) 19, 1, 1,1 1, 3,5 16, 9 3, 13, 8, 7/11 8/11 9/11 1/11 11/11 8,5 7/11 8/11 9/11 1/11 11/11 1, 유가 환율 ($) 85 8 Brent WTI Dubai (원) 135 /$(좌) /$(우) (엔) /11 8/11 9/11 1/11 11/ /11 8/11 9/11 1/11 11/11 8 금리 반도체 미 국채 1년(좌) 5.5 한 국고채 3년(좌). 일 국채 1년(우) ($) NAND 16Gb MLC (좌) DDRⅡ 1Gb 667MHz(우) ($) /11 8/11 9/11 1/11 11/11 수급 Ⅰ (조원) 고객예탁금(우) (조원) 1 1 주식형 수익증권(좌) /9 8/9 9/9 1/9 11/9. 7/11 8/11 9/11 1/11 11/11 수급 Ⅱ (백억원) 매도차익잔고 1, 매수차익잔고 8 6-7/9 8/9 9/9 1/9 11/9

6 Graphic Focus CRB Index CRB 상품별 지수 (pt) CRB Index (%, 7.1.1=1) Grain Precious metal Energy Soft /11 8/11 9/11 1/11 11/11 5 7/11 8/11 9/11 1/11 11/11 BALTIC DRY INDEX 신조선가 (pt) 5,, BDI INDEX (mil $) VLCC Tanker(좌) (mil $) 13 1 Post Panamax Container(좌) 1 Capesize Bulk Carrier(우) 9 3,, , 9 7/11 8/11 9/11 1/11 11/11 8 7/6 8/6 9/6 1/6 11/6-3 연방금리 선물 신흥시장 채권 가산 금리. 1월물 11월물 (bp) /11 9/11 1/11 11/11 7/11 8/11 9/11 1/11 11/11 USD/EUR YEN/USD (만계약) Net position(좌) 1.6 USD/EUR(우) /31 5/5 6/9 7/1 8/18 9/ 1/ (만계약) Net position(좌) 13 JPY/USD(우, 역축) /31 5/5 6/9 7/1 8/18 9/ 1/

7 Global CDS 선진국 CDS 이머징 아시아 CDS (bp) 1 8 Germany (AAA) Japan (AA) United Kingdom(AAA) (bp) 3 Korea (A+) China(A+) Vietnam(BB-) 6 1 7/11 8/11 9/11 1/11 11/11 7/11 8/11 9/11 1/11 11/11 이머징 동유럽 CDS 이머징 기타국 CDS (bp) 8 Latvia(BBB-) Hungary(BBB) Romania (bp) Brazil(BBB-) India Russia /11 8/11 9/11 1/11 11/11 미국 금융기관 CDS 7/11 8/11 9/11 1/11 11/11 미국 주요 제조업체 CDS (bp) 5 Citi(AA-) JP Morgan Chase(AA-) Goldman Sachs(AA-) (bp) 1 Wal-mart(AA) Boeing(A+) IBM(A+) /11 8/11 9/11 1/11 11/11 7/11 8/11 9/11 1/11 11/11 한국 금융기관 CDS 한국 제조업체 CDS 5 (bp) 중소기업은행(A+) 국민은행(A+) 우리은행(A-) (bp) 3 포스코(A-) 삼성전자(A+) 현대차(BBB-) /11 8/11 9/11 1/11 11/11 7/11 8/11 9/11 1/11 11/11 6

8 주요국 정책금리 주요국(한국, ECB, 중국) 주요국(미국, 일본, 영국) 1 8 한국 ECB 중국 1 8 일본 미국 영국 기타 주요국(캐나다, 호주, 뉴질랜드) 유럽 신흥국(러시아, 터키, 불가리아) 1 8 캐나다 호주 뉴질랜드 러시아 터키 불가리아 아시아 신흥국(인니, 카자흐스탄, 방글라데시) 남미 신흥국(아르헨티나, 칠레) 3 5 인도네시아 카자흐스탄 방글라데시 칠레(좌) 아르헨티나(우) 남미 신흥국(브라질, 멕시코) 기타 신흥국(라트비아, 리투아니아) 브라질 멕시코 라트비아 리투아니아

9 sh 경제분석 Senior Economist 김재홍 )-956 kim.jae-hong@shinyoung.com Junior Economist 안정민 )-963 ahn.jung-min@shinyoung.com 긍정적인 1월 중국 경제지표 SUMMARY News 1월 산업생산: 16.1%(9월 13.9%) 1월 소매판매: 16.%(9월 15.5%) 1월 도시고정자산투자: 33.1%(9월 33.3%) 1월 신규대출:,53억위안(9월 5,167억위안) 1월 수출입: 수출 -13.8%, 수입 -6.% (9월 수출-15.%, 수입 -3.5%) 1월 무역수지: 억달러 흑자(9월 19억달러 흑자) 1월 생산자 및 소비자물가지수: -5.8%, -.5% (9월 -7.%, -.8%) Analysis 중국 1월 주요 지표들이 발표되었다. 월초 국경절 연휴로 조업일수가 줄었음에도 불구, 1월 산업생산은 전년동월비 16.1% 증가해 5개월 연속 상승폭을 확대하며 견조한 모습을 보였다. 특 히 생산증가와 직접적인 관련성을 보여주는 1월 전력생산이 전년동월비 18% 증가하며 지난해 월 이후 최고치를 기록해 생산경기 개선 추세가 이어지고 있음을 알 수 있다. 1월 소매판매는 전년동월비 16.%로 올 들어 가장 높은 증가율을 보였으며 국경절 황금연휴의 판촉활동 효과가 적잖게 기여한 것으로 판단한다. %,YOY 5 산업생산 전력생산(우) % YTD,YOY 3 %,YoY 5 소매판매 실질소비 자료 : Bloomberg, 신영증권 리서치센터 자료 : Bloomberg, 신영증권 리서치센터 8

10 경제분석 ~1월 도시고정자산투자는 전년동월비 33.1%로 전월보다 다소 낮은 수치를 기록하였으나 부 진하다고는 볼 수 없는 수준이며 1월 신규대출은 전월의 절반 수준인,53억위안으로 올들어 최저 수준을 기록하였다. 이는 개인대출이 투기에 오용되는 것을 우려한 당국의 규제에 기인한 것으로 판단한다. 1월 생산자 및 소비자물가지수는 전년동월비 각각 -5.8%, -.5%를 기록, 전월(-7.%, -.8%)에 이어 3개월 연속 감소폭을 축소하였으나 반등 속도가 빠르지 않아 정부에서도 아직 인 플레이션이 형성되고 있다고 보지는 않는다는 입장을 밝혔다. 십억위안 신규대출 고정자산투자(우) % yoy 7 %,YoY 15 PPI CPI 자료 : Bloomberg, 신영증권 리서치센터 자료 : Bloomberg, 신영증권 리서치센터 지난 9월 5개월만에 첫 1%대 감소를 보였던 수출은 전년동월비 13.8% 감소해 감소폭은 축소 되었으나 예상치를 하회하였으며 수입은 전년동월비 6.% 감소해 전월(-3.5%)보다 전년동월비 감소폭이 추가로 확대되었다. 그러나 1월 초 국경절 휴일로 조업일수가 크게 줄어들었음에도 불구하고 일평균 수출액(1월: 6.9억달러)은 전월보다 증가했다. 올해 남은 기간에는 기저효과 가 반영되며 수출이 개선세를 이어나갈 것으로 전망된다. 1월 수출이 1,17.6억달러로 개월 연속 천억달러를 상회한 것에 비해 수입은 급감한 것에 기인, 무역수지는 전월(19억달러 흑자)보다 크게 늘어난 억달러 흑자를 기록하였다. bill $ 무역수지(좌) 수출(우) 3 수입(우) 자료 : Bloomberg, 신영증권 리서치센터 %,YoY (억,$) 수출액(우) 일평균 수출액(좌) (억,$) /1 8/ 8/7 8/1 9/1 9/ 9/7 9/1 자료 : Bloomberg, 신영증권 리서치센터 9

11 신영 장기투자 유망주 A , -1,5 -, LG이노텍, 15, 1, 5, 올해 본격화된 LED TV 시장의 고속 성장 기대 국내 TV, 핸드폰 업체의 점유율 상승과 내부 경쟁력 강화로 시장지배력 확대 다양한 제품 포트폴리오로 지속 성장 가능 현재주가 추천이후 수익률 추천일자 7~1 9F EPS CAGR ROE 배당수익률 PER(X) -, ,5-35.9% 기관누적(천주,좌) - 주가(원,우) A739 한화타임월드 3 5, 5, 15, 15 1, 1 5 5, 기관누적(천주,좌) - 주가(원,우) 지방백화점, 수도권보다 성장 높아 회사 역량과 우호적인 경기 여건이 시너지 창출 현재주가 1, 추천이후 수익률 1.% 추천일자 ~1 9F EPS CAGR ROE 배당수익률 PER(X) A 롯데삼강 기관누적(천주,좌) - 주가(원,우) 3, 5,, 15, 1, 5, 주력사업의 지위 견고 (7%의 점유율) 이익 안정성과 효율에 주목 현재주가 5, 추천이후 수익률 15.8% 추천일자 7~1 EPS CAGR ROE 배당수익률 PER(X) F. 5.3 A6 삼성SDI 1, 1, 8, 6,,, , 15, 1, 5, 일본의 산요와 전 세계 차전지 시장 1, 위를 다투고 있는 선두업체 세계적인 자동차용 전장업체인 보쉬와 SB-Limotive를 설립해 자동차용 베터리 공급 5% 지분을 보유한 삼성모바일디스플레이의 AMOLED 급성장에 따른 수혜 현재주가 추천이후 수익률 추천일자 7~1 9F EPS CAGR ROE 배당수익률 PER(X) 15,5 1.6% 흑전 기관누적(천주,좌) - 주가(원,우) A5191 LG화학 1, 1, 1, 8, 6,,, 기관누적(천주,좌) - 주가(원,우) 3, 5,, 15, 1, 5, 성장잠재력이 매우 높아 보이는 자동차용 리튬 차전지 분야의 글로벌 선두 업체 석유화학 부문의 제품 다각화로 이익의 안정성이 상대적으로 우수 IT소재 등 정보전자소재 부문의 시장지배력 확대하고 있어 긍정적 현재주가, 추천이후 수익률 추천일자 7~1 9F EPS CAGR ROE 배당수익률 PER(X) 19.5%

12 신영 장기투자 유망주 A 한국타이어 1, 8, 6,,, 기관누적(천주,좌) - 주가(원,우) ` 3, 5,, 15, 1, 5, 3분기~분기 본사 영업이익 증가 확실 중국 타이어 시장 성장성 재부각 3분기 이후 분기 순이익 1,억원 수준 예상 현재주가 추천이후 수익률 추천일자 7~1 9F EPS CAGR ROE 배당수익률 PER(X) 3,5 19.6% A79 태평양 기관누적(천주,좌) - 주가(원,우) 5,, 15, 1, 5, 미( 美 )와 건강 관련 사업에 집중한 효율적 포트폴리오 주력 자회사 아모레퍼시픽의 실적 호조는 지속될 것 현재주가 추천이후 수익률 추천일자 7~1 9F EPS CAGR ROE 배당수익률 PER(X) 139, 11.6% A6887 LG생명과학 18 9, 8, 15 7, 1 6, 9 5,, 6 3, 3, 1, 올해 큰 폭의 실적 개선 예상 Caspase 저해제 개발 순항 중 현재주가 추천이후 수익률 추천일자 7~1 66,9 5.% F EPS CAGR ROE 배당수익률 PER(X) 기관누적(천주,좌) - 주가(원,우) Compliance Notice - 당사는 본 자료 발간일 현재 삼성SDI를 기초자산으로 하는 주식워런트증권(ELW)을 발행한 사실이 있으며 그 외 종목은 발행한 사실이 없습니다. - 당사는 본 자료 발간일 현재 삼성SDI를 기초자산으로 하는 주식워런트증권(ELW)에 대해 유동성공급자(LP)업무를 수행하고 있으며 그 외 종목은 수행하고 있지 않습니다. - 당사는 본 자료 발간일 현재 상기회사를 기초자산으로 하는 주식선물, 주식옵션을 발행한 사실이 없습니다. - 본 자료는 당사 홈페이지에 게시된 자료로, 기관투자가 등 제 3자에게 사전 제공한 사실이 없습니다. - 당사는 9년 11월 11일을 기준으로 한화타임월드의 주식을.% 보유하고 있으며 그 외 종목은 보유하고 있지 않습니다. - 당사는 본 자료 발간일을 기준으로 지난 1년간 해당 기업의 기업금융관련 업무를 수행한 바 없습니다. - 본 자료 작성한 애널리스트는 발간일 현재 본인 및 배우자의 계좌로 동 주식을 보유하고 있지 않으며, 재산적 이해관계가 없습니다. - 본 자료의 작성 담당자는 자료에 게재된 내용이 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭없이 작성되었음을 확인합니다. - 본 자료는 과거의 자료를 기초로 한 투자참고 자료로서 향후 주가 움직임은 과거의 패턴과 다를 수 있습니다. 11

13 테마브리핑 해운주 A535 선우에스티 155 ( 3.3%) (천주) (원 개인순매수 수량(좌) 주가(우) 3, 75, 6 1, 5 3-1, 15 -, -3, 발틱운임지수(BDI)의 연이은 상승에 힘입어 해운주가 강세를 보였음 종목별로 선우에스티(3.3%), 현대상선(3.%), STX팬오션(1.8%) 등이 상승했음 현대상선,5 ( 3.%) STX팬오션 11, ( 1.8%) 케이에스에스해운,5 ( 1.8%) 대한해운 5, ( 1.5%) 흥아해운 68 (.7%) 한진해운 17,5 (.9%) 탄소배출권 관련주 A575 한솔홈데코 1,5 ( 1.8%) (천주) (원 개인순매수 수량(좌) 주가(우) 3 1, 다음주 국무회의에서의 온실가스 감축목표 발표를 앞두고 관련주들이 상승세를 보였음 종목별로 한솔홈데코(1.8%), 이건산업(5.9%), 포휴먼(5.8%) 등이 상승했음 이건산업 1,6 ( 5.9%) 포휴먼 11, ( 5.8%) 후성,13 ( 5.5%) 유니슨,6 (.5%) 카프로 8,38 (.%) 휴켐스 8,35 (.%) 에코에너지홀딩스 3,39 (.3%) 게임주 A6691 손오공 3,96 ( 1.9%) (천주) (원) 개인순매수 수량(좌) 주가(우) 3 8, 5 6, 15 1, 5, 신게임 출시와 협력사 선정 모멘텀 등의 수혜가 기대되는 종목이 강세를 보이며 게임주의 상승을 견인하였음 종목별로 손오공(1.9%), CJ인터넷(5.1%), 액토즈소프트(.%) 등이 상승했음 CJ인터넷 13,5 ( 5.1%) 액토즈소프트 15,7 (.%) 네오위즈게임즈,6 (.5%) 엔씨소프트 1,5 (.%) 대원미디어,9 ( 1.9%) 증권주 A68 대우증권,5 ( 3.6%) (천주) 개인순매수 수량(좌) 주가(우) 3, 3, 증권주가 나흘째 강세를 보이는 증시와 동반 상승세를 보였음, 1, 5,, 15, 종목별로 대우증권(3.6%), 현대증권(3.%), NH투자증권(3.%) 등이 상승했음 -1, 1, -, 5, -3, 현대증권 1,55 ( 3.%) NH투자증권 1,15 ( 3.%) 우리투자증권 16,5 (.5%) 동양종합금융증권 1,3 (.5%) HMC투자증권 19,1 (.%) 신한금융지주회사 7,9 (.%) 삼성증권 6, ( 1.%) 위의 종목들은 추천종목의 의미가 아니며, 전일 시장에서 강세 또는 약세를 보인 테마 및 업종을 나열한 것임 1

14 선물옵션 지표 선물 가격 및 거래량 11/ 11/3 11/ 11/5 11/6 11/9 11/1 11/11 최근월물 종가 시가 고가 저가 Kospi 시장 basis 약정수량 3,9 86,699 77,55 79,6 8,953 75,97 96, ,361 미결제약정 19,68 11,775 11, , ,8 11,689 11,99 19,56 차근월물종가 차근월물과의 스프레드 최근월물 기술적 챠트 MA 13 볼린저 下 볼린저 上 11 6/1 7/1 7/ 8/8 8/7 9/15 1/ 1/3 11/11 위 챠트와 기술적 포인트는 연결선물 기준으로 전산상의 수치와 오차가 날수 있음 최근월물 기술적 포인트 1MA MA 볼린저 上 볼린저 下 피봇차 저항 피봇1차 저항 피봇 포인트 피봇1차 지지 피봇차 지지 선물옵션 매매동향 (단위:계약수) 외국인 개인 기관계 증권 투신 은행 보험 기금 선물 전일,66 3-1, , 누적 -11,171 1,55 9,38 1,69,5-78 3,97 콜옵션 전일 -6,3,151,395-16,91 3,9 765,7 1,17 누적 17, ,6-759,58-563,8 3,93 -,86-16,39-9,98 풋옵션 전일 7,56 9,53-11,8-157,9 6, ,736 15,665 누적 53,91 3,77-89,795-69,38 5, ,6-99,91 누적 - 선물은 트리플 위칭데이 이후, 옵션은 옵션 만기일 이후임 프로그램매매와 차익잔고 (단위:억원) 11/ 11/3 11/ 11/5 11/6 11/9 11/1 11/11 프로그램 순매수 3,58-3,68 -,8 -,37-81,376-33,378 차익 순매수 93 -,33 -,3 -,15-1,19 1, ,98 비차익 순매수, 순차익잔고 8,71 5,75 3, , 매도차익거래 잔고 59,737 61,1 6,713 65,688 66,668 66,331 66,663 매수차익거래 잔고 67,88 66,879 66,68 65,33 65,5 66,39 66,5 ETF 외국인 순매수 ,

15 선물옵션 지표 선물 누적 매매동향 선물 기관 누적 매매동향 (계약) 1, 기관 외국인 개인 (계약) 1, 연기금 투신 증권 1, 6,, 9, 6, -, 3, -6, -1, -1, -3, -18, -6, -, 9/11 9/16 9/1 9/ 9/9 1/5 1/8 1/13 1/16 1/1 1/6 1/9 11/3 11/6 11/11 콜 누적 매매동향 -9, 9/11 9/16 9/1 9/ 9/9 1/5 1/8 1/13 1/16 1/1 1/6 1/9 11/3 11/6 11/11 풋 누적 매매동향 (계약) 8, 기관 외국인 개인 (계약) 6, 기관 외국인 개인 6,,, -, -, -6, -8, -1,, 1/9 1/13 1/15 1/19 1/1 1/3 1/7 1/9 11/ 11/ 11/6 11/1 베이시스와 차익잔고 (억원) 66, 55,, 33,, 11, -11, 순차익잔고(좌) (pt) 1. 장중평균Basis(우) /13 3/31 /16 5/6 5/ 6/9 6/5 7/13 7/9 8/1 9/1 9/17 1/6 1/ 11/9,, -, -, -6, -8, -1,, 1/9 1/13 1/15 1/19 1/1 1/3 1/7 1/9 11/ 11/ 11/6 11/1 최근월물 미결제약정 (계약) 미결제약정(좌) (pt) 15, KOSPI(우) 5 3 1, 1 95, 19 7, , 13, 11 3/13 3/31 /16 5/6 5/ 6/9 6/5 7/13 7/9 8/1 9/1 9/17 1/6 1/ 11/9 풋/콜 Ratio 시장 스프레드 / 괴리도 풋/콜 Ratio(좌) (pt) 5 KOSPI(우) 5 (pt,%) 6 괴리도 차근월물과의 스프레드 /13 3/31 /16 5/6 5/ 6/9 6/5 7/13 7/9 8/1 9/1 9/17 1/6 1/ 11/ /13 3/31 /16 5/6 5/ 6/9 6/5 7/13 7/9 8/1 9/1 9/17 1/6 1/ 11/9 1

16 ㄴ Daily 매매동향 투자주체별 매매동향(거래소) 거래소 투자주체별 매매동향 구 분 투신 은행 보험 연기금 증권 기관 외국인 개인 기타 매도대금, ,385 8,16 6,55 17, 매수대금 5, ,17 9,58 6,9 16, 순매수대금 1, , 당월누적 -36, ,35 8,91-5,65 39,796 19,18-5,8 당해누적 -1,998 -, ,56 65,31-7,197 91,537 5,31 -,938 (단위:억원) 거래소 매도/매수 상위종목 외 국 인 기 관 순 매 도 순 매 수 순 매 도 순 매 수 SK C&C 9.7 하이닉스 8. 하이닉스.3 POSCO (단위:억원) 71.1 KB금융 신한지주 1. 우리금융 16.3 제일모직 현대모비스 16.9 삼성전자 97.8 효성 85. KB금융 POSCO 16. 우리금융 78.8 고려아연 53.8 삼성테크윈 1. 현대건설 13. LG디스플레이 68.9 현대해상 5.8 현대건설 11. GS NHN 6.6 SK텔레콤 38. GS 91.8 현대차 17.9 대림산업 5.3 LG전자 35.8 삼성엔지니어링 77.3 아모레퍼시픽 73.1 두산인프라코어 8.8 한국전력 3.3 신세계 71.9 LG화학 5.5 LG생활건강.7 LG화학 3. 현대차 65.8 강원랜드 5. 신세계 38.3 기아차. KT 5.8 누적 순매수 기관 매매동향 (억원) 7, 5, 3, 외국인 기관 개인 (억원) 5 3 기관 1, 1-1, -3, -5, , 외국인 매매동향 개인 매매동향 (억원) 6 외국인 (억원) 8 개인

17 매매동향 투자주체별 매매동향(코스닥) 코스닥 투자주체별 매매동향 구 분 투신 은행 보험 연기금 증권 기관 (단위:억원) 외국인 개인 기타 매도대금 매수대금 순매수대금 당월누적 당해누적 , , , , ,935-6, ,51 -,5 13,7 13,51-186,36 1, ,6-11,73 코스닥매도/매수 상위종목 (단위:억원) 외 국 인 기 관 순 매 도 순 매 수 순 매 도 순 매 수 주성엔지니어링 1.9 서울반도체 68.8 엘앤에프. 현진소재 17. 현진소재 6.8 소디프신소재 5.6 소디프신소재. 에이스디지텍 15.7 엠게임.5 태웅 5. 아트라스BX 15. 하나투어 13. GK파워.5 네오위즈게임즈 18.5 태광 11.7 네오위즈게임즈 7.1 마이스코. 다음 17.9 신화인터텍 9.6 성광벤드 6.6 덕산하이메탈.1 CJ오쇼핑 16.5 CJ오쇼핑 8.9 지오엠씨 6.1 모린스 3. 셀트리온 13.6 서희건설 8.7 CJ인터넷 6.1 웰크론 3.3 SK브로드밴드 13.5 서부트럭터미 7.7 에이테크솔루션.8 휴맥스홀딩스.9 성광벤드 1. 주성엔지니어링 5.9 동국S&C.8 에스디.8 태광 9. 메가스터디 5.5 이엘케이. 누적 순매수 기관 매매동향 (억원) 6,, 외국인 기관 개인 (억원) 기관, -, - -, 외국인 매매동향 (억원) 외국인 개인 매매동향 (억원) 개인

18 매매동향 주요국 외국인 매매동향 주요국 외국인 매매동향 (단위:mil $) 당해 누적 당월 누적 11/ 11/5 11/6 11/9 11/1 11/11 한국, 대만 11, 태국 인도 1, , 인도네시아 남아공 7,55. 8, * 일전 매매동향까지만 표시함 (인도네시아 단위 : 십억 Rupia) 주요국 외국인 매매동향 차트 한국 대만 (mil $) 6 당일 (mil $) 8 당일 /13 1/16 1/1 1/6 1/9 11/3 11/6 11/11 태국 -8 1/13 1/16 1/1 1/6 1/9 11/3 11/6 11/11 인도 (mil $) 6 당일 (mil $) 6 당일 /1 1/15 1/ 1/6 1/9 11/3 11/6 11/11-1/1 1/6 1/9 1/15 1/1 1/6 1/9 11/ 11/9 인도네시아 남아공 (십억 Rupia) 8 당일 (mil $) 15 당일 /13 1/16 1/1 1/6 1/9 11/3 11/6 11/ /7 1/1 1/15 1/ 1/3 1/8 11/ 11/5 11/1 17

19 시장지표 글로벌 증시 동향 (배) 일본 홍콩 중국 대만 KOSPI KOSPI 인도 싱가폴 말레이시아 태국 인도네시아 필리핀 (배) 미국 캐나다 영국 프랑스 독일 호주 스페인 이태리 스위스 벨기에 3 (배) (배) 일본 홍콩 중국 대만 KOSPI KOSPI 인도 싱가폴 말레이시아 태국 인도네시아 필리핀 미국 캐나다 영국 프랑스 독일 호주 스페인 이태리 스위스 벨기에 Price % Chg 1D Price % Chg 1M Price % Chg 3M Price % Chg 6M Price % Chg YTD Market Cap (Mill $) Asia 일본 Nikkei ,36,658 홍콩 Hang Seng ,313,318 중국 Shanghai ,39,91 대만 Taiex ,1 한국 Kospi ,69 한국 Kospi ,36 인도 Sensex ,538 싱가폴 ST ,76 말레이시아 Kuala Lumpur ,56 인도네시아 Jakarta ,383 필리핀 Philippine ,53 Developed 미국 S&P ,353,99 캐나다 S&P/TSX ,197,75 영국 FTSE ,565 프랑스 CAC ,17 독일 DAX ,75 호주 S&P/ASX ,389,566 스페인 IBEX ,553 이태리 S&P/MIB ,79 스위스 SMI ,896 벨기에 BEL ,59 자료 : Bloomberg 18

20 시장지표 에너지 소재 산업재 경기소비재 필수소비재 의료건강 금융 IT 통신서비스 유틸리티 -5 에너지 소재 산업재 경기소비재 필수소비재 의료건강 금융 IT 통신서비스 유틸리티 자료: I/B/E/S, Wisefn, 신영증권 리서치센터 자료: I/B/E/S, Wisefn, 신영증권 리서치센터 Global Asia Developed 17 Global Asia Developed IT 의료건강 경기소비재 산업재 유틸리티 금융 소재 통신서비스 필수소비재 에너지 IT 의료건강 경기소비재 산업재 유틸리티 금융 소재 통신서비스 필수소비재 에너지 자료: I/B/E/S, Wisefn, 신영증권 리서치센터 자료: I/B/E/S, Wisefn, 신영증권 리서치센터 S&P5 한국 일본 중국 인도 브라질 대만 홍콩 싱가폴 호주 S&P5 한국 일본 중국 인도 브라질 대만 홍콩 싱가폴 호주 자료: I/B/E/S, Wisefn, 신영증권 리서치센터 자료: I/B/E/S, Wisefn, 신영증권 리서치센터 19

21 시장지표 Market Data 거래소 시장지표 구 분 8년말 11/5 11/6 11/9 11/1 11/11 종합지수 1,1.7 1,55. 1,57.6 1, ,58.3 1,59.8 등락폭(P) 등락률 지 수 이 동 평 균 이 격 도 상승 (상한가) - 19 (1) 55 () 3 (5) 351 (3) 57 (5) 하락 (하한가) - 68 (3) 59 (1) 33 () 3 () 315 () 거래대금(억원) 3,69 33,63 36,983 3,99 38,99 3,98 실질고객예탁금증감(억원) - -1, ,68 고객예탁금회전율 * 해외주식형증감(억원) 일 1, ,61.3 1, , , ,69.1 6일 1, ,66.6 1, ,66.1 1, ,67.7 1일 1,31.1 1,53.6 1, , , ,5.67 일 일 일 거 래 량(만주) 35,765,357 5,385,563 7,651 6,9 거래량이동 5일 37,11 6,96 5,731,873,96,85 평균(만주) 일 8,9 3,386 33,57 3,6 31,91 31,178 투자심리도 시가총액(억원) 5,768,875 8,19,933 8,3,379 8,58,779 8,87,7 8,373,5 KOSPI PER(배, trailing) 고객예탁금(억원) 93,363 11,33 11,5 119, ,11 신용융자(억원) 15,,83,757,363,18 주식형 수익증권(억원) 1,1,17 1,97,87 1,97,9 1,96,7 1,96,13 국내주식형증감(억원) - -1, * 고객예탁금회전율에 코스닥 거래대금 반영, 신용융자에도 코스닥 반영 혼합형 수익증권(억원) 396,68 37,133 35,85 35,69 35,9 코스닥 시장지표 구 분 8년말 11/5 11/6 11/9 11/1 11/11 코스닥지수 등락폭(P) 등락률 지 수 이 동 평 균 일 일 일 투자심리도 6 5 시가총액(억원) 61,6 768,678 77, , 776, , 일 이 격 도 6일 일 상승 (상한가) - 37 (17) 555 (1) 65 (6) 369 (1) 71 () 하락 (하한가) (3) 33 (7) (6) 559 (7) 5 (9) 거래대금(억원) 11,5 16,899 16,115 1,868 18,61 1,3 거 래 량(만주) 61,75 73,8 71,359 7,558 8,77 66,5 거래량이동 5일 6,665 73,716 7,317 75,5 75,35 7,588 평균(만주) 일 6,39 67,9 68,7 69,56 7,19 7,571

22 시장지표 주요 가격지표 해외 주요증시 변동률 8년말 전년말대비 전월말대비 11/5 11/6 11/9 11/1 11/11 DOW 8, #N/A 1,6. 1,3. 1,6.9 1,7. - NASDAQ 1, #N/A,15.3,11.,15.1, 필라델피아 반도체지수 #N/A NIKKEI 8, #N/A 9,717. 9,789. 9,89. 9,87.7 9,871.7 홍콩H증시 7, #N/A 1, ,17. 13, , ,6. 상해A지수 1, #N/A 3,31.9 3,3.3 3,33.5 3, ,331.9 대만증시, #N/A 7,17.5 7,63.1 7, , ,668.1 항셍지수 1, #N/A 1,79.1 1,89.7,7.6,68.,67. 싱가폴지수 1, #N/A,69.,658.,693.,77.6,7. 주요금리 변동폭(%p) 8년말 전년말대비 전월말대비 11/5 11/6 11/9 11/1 11/11 한 3년 국채 #N/A 한 5년 국채 #N/A 한 CD 91일 #N/A 한 3년 은행채 #N/A 미 1년 국채 #N/A 미 년 국채.76.6 #N/A Libor 3m #N/A 환율 동향 변동률 8년말 전년말대비 전월말대비 11/5 11/6 11/9 11/1 11/11 / $ 1, #N/A 1, ,168. 1,161. 1,16. 1,157.9 / #N/A $ / Euro #N/A / $ #N/A 국제상품 시장 동향(최근월물 기준) 변동률 8년말 전년말대비 전월말대비 11/5 11/6 11/9 11/1 11/11 CRB지수 #N/A WTI #N/A Brent #N/A Dubai #N/A 금 #N/A 1,89.1 1,95.8 1,11.1 1,1. 1,11.8 알미늄 1, #N/A 1,9 1,918 1,98 1,97 - 아연 1, #N/A,19,198,13,16 - 구리, ,55 6,561 6,585 6,88 - 반도체 가격 동향 변동률 8년말 전년말대비 전월말대비 11/5 11/6 11/9 11/1 11/11 DDR 1Gb 667MHz DDR 1Gb ett/utt NAND 8Gb MLC NAND 16Gb MLC

23 금융상품 금 융 상 품 한국금융투자협회 심사필 제9-16호(9.5.~1.5.19) 신영에센스증권투자신탁(주식) 펀드특성 투자대상에 대한 철저한 분석을 바탕으로 종목선정에 역량을 집중하여 핵심 장수성장 기업을 발굴 투자하는 펀드 운 용 수 탁 회 사 보 수 신영자산운용 국민은행 Class A: 총보수 연 1.7%(위탁.6%, 판매.78%, 수탁.3%, 사무수탁.%) Class C: 총보수 연.%(위탁.6%, 판매 1.53%, 수탁.3%, 사무수탁.%) * Class C로 가입시 1년, 년, 3년차에 자동으로 Class C, C3, C로 전환됩니다. (판매보수 인하: Class C 1.37% -> Class C3 1.% -> Class C 1.8%) 펀드 주요 내 용 선취수수료 환매수수료 매수기준일 Class A: 납입금액의 1%, Class C: 없음 9일 미만 이익금의 7% (전액 신탁재산에 편입) 15시 이전 입금시 제영업일 기준가로 제영업일 매수 15시 이후 입금시 제3영업일 기준가로 제3영업일 매수 상품특징 환매대금의 지 급 투자신탁의 운 용 15시 이전 환매청구시 제영업일 기준가로 제영업일 지급 15시 이후 환매청구시 제3영업일 기준가로 제영업일 지급 주식에의 투자는 투자신탁 자산총액의 7% 이상 채권에의 투자는 투자신탁 자산총액의 % 이하 핵심 장수성장기업 발굴을 통해 장기적인 수익률을 추구하면서 철저한 현장조사를 통한 적극적인 위험관리로 투자자 의 자산가치를 보호 13년간의 가치투자 업력을 가진 가치투자의 名 家, 신영자산운용이 운용하는 성장형 펀드 신영SRI증권투자신탁(주식) 펀드특성 국내 기업의 지속가능성 관점에서 경쟁력이 있다고 판단되어지는 SRI 종목 위주로 투자하여 수익을 추구 운 용 수 탁 회 사 보 수 신영자산운용 우리은행 Class A: 총보수 연 1.65%(위탁.75%, 판매.86%, 수탁.5%, 사무수탁.15%) Class C: 총보수 연.6%(위탁.75%, 판매 1.81%, 수탁.5%, 사무수탁.15%) * Class C로 가입시 년, 년차에 자동으로 Class C1, C로 전환됩니다. (판매보수 인하: Class C1 1.63% -> Class C 1.3%) 펀드 주요 내 용 선취수수료 환매수수료 매수기준일 Class A: 납입금액의 1%, Class C: 없음 3일 미만 이익금의 7%, 3일 이상 9일 미만 이익금의 3%(전액 신탁재산에 편입) 15시 이전 입금시 제영업일 기준가로 제영업일 매수 15시 이후 입금시 제3영업일 기준가로 제3영업일 매수 상품특징 환매대금의 지 급 투자신탁의 운 용 15시 이전 환매청구시 제영업일 기준가로 제영업일 지급 15시 이후 환매청구시 제3영업일 기준가로 제영업일 지급 주식에의 투자는 투자신탁 자산총액의 6% 이상 채권에의 투자는 투자신탁 자산총액의 % 이하 기업의 재무적 요인 뿐만 아니라 친환경 경영, 사회적 책임경영 및 기업지배 구조 등 비재무적 요인에 대한 분석을 통하여 기업의 지속 가능성 관점에서 경쟁력이 있다고 판단되는 기업의 주식에 주로 투자하여 수익을 추구 채권투자는 우량 채권에 대해 Buy&Hold 전략을 위주로 안정적인 이자수익 추구에 주력 집합투자증권은 예금자보호법에 의해 보호되지 않으며, 운용실적에 따라 이익 또는 손실이 발생하는 실적배당형 상품으로 그 결과는 투자자에게 귀속됩니다. 가입하시기 전에 투자설명서를 반드시 읽어보시기 바랍니다. 문의전화 : 상품기획부(-956, 953, 957)