212 년 월 21 일월요일 I Research Center KOSPI KOSDAQ 1,782.46 (-62.78p, -3.4%) 448.68 (-19.4p, -4.1%) Equity 유로재정위기관련단기 check point 2 가지 - 중장기유망종목롯데쇼핑 (233), 삼성전자 (93) - 단기유망종목 현대건설 (72), LG 화학 (191), 한국사이버결제 (62) 현대모비스 (1233), 제일모직 (13), 넥센타이어 (23) - 주간수급동향 국내주식형, 6 주연속순유입 (+4, 억원 ) Economics 그리스가중국을잠깨우다 Fixed Income 그리스, 결국금리인하여부인데 Chart Book 원 / 달러한주간 23.6 원상승한 1,172.8 원으로마감. 연중최고치경신
Hana Daetoo Daily 212 년 월 21 일월요일 Market strategy 양경식 3771-76 ksyang@hanafn.com 유로재정위기관련단기 check point 2 가지 그리스총선이전유로재정위기불확실성진정은 1) 스페인국채수익률 6.6% 돌파여부와 2) 유로단기금융시장안정여부에달려있어 위험의가격선반영, 정책대응에대한기대, 최악의상황에대한대비도고려되어왔다는점등을고려한다면극단적상황을예상한투자판단을서두를필요는없어 유로재정위기의복잡성 : 서로다른위기가서로의원인 ECB의 1,2차 LTRO 이후진정되는듯보였던유로재정위기는위기의근본적복잡성으로인해위기대책의약효가떨어지기무섭게다시부각되고있다. 유로존이겪고있는위기는재정위기와은행위기그리고경제위기가서로교묘하게얽혀있다. 3가지서로다른위기가서로의원인으로작용하면서위기의동시해결을어렵게만들고있다. 재정이취약한상태에서미국발금융위기해소하기위한재정확대는결국재정위기를불러왔고, 재정위기를타개하기위한재정긴축은경기위축을초래했다. 경기위축을통한성장둔화는민간대출의부실을확대시키고, 경기위축에따른세입감소는부족한재정상태를더욱취약하게만들면서재정위기를더욱부추기고있다. 이처럼위기가복합적이고서로연관되어있기때문에해결책마련도어떠한해결책도시장의확실한믿음을얻지못하고있다. 그러는사이에그리스를포함한재정위기국가들은과도한긴축에따른불만이한계상황에달하고있고, 구제기금제공국가들은재정위기국에대한인내심을잃어가면서유로존운명 ( 그리스디폴트와유로존탈퇴, 유로존해체등 ) 을건극단적치킨게임양상이전개되고있다. 그림 1. 유로재정위기의복잡성 : 서로다른위기가서로의원인 재정위기 은행지원으로 긴축강화로 재정부실 은행의국채 세입감소로 경기위축 보유손실 재정부실 대출축소로경기위축 은행위기 경제위기 경기침체로은행부실확대 자료 :NBER, 하나대투증권 1
Hana Daetoo Daily 212 년 월 21 일월요일 유로재정위기단기 check point 2가지유로존재정위기가그리스총선이후부각된재정긴축완화요구를계기로극단적치킨게임양상으로전개되면서금융시장은걷잡을수없는불확실성에노출되고있다. 글로벌주식시장은급락하고, 글로벌외환시장에서도유로는급락, 달러와엔화는급등했다. 유가를비롯한상품가격또한급락세를보였다. 그러나문제는금융시장의불확실성이진정되기전까지는소위위험자산에대한회피가불가피하다는점이다. 따라서최근의급락에도불구하고주식이나환율그리고상품가격등의바닥이어디쯤일지여전히예상하기어려운상황에놓여있다. 위험자산이추가급락에서벗어날수있을지여부는 2차그리스총선이후상황이결정적인변수가될것으로보이나 2차총선이실시되기이전에도다음 2가지변수가금융시장의실질적변동성에영향을미칠수있다는점에서주목할필요가있다. 스페인국채수익률 6.6% 돌파여부그리스정정불안이심화되면서가장주목을받고있는나라가스페인이다. 스페인은경기둔화라는근본적원인이외에도 1) 과다한민간채무의정부채무이전우려와 2) 스페인국채 REPO 증거금상향조정가능성등으로인해국채금리가급등할수있는위험을안고있다. 212년스페인의정부채무비율전망치는 GDP의 79.% 로이탈리아 (123.4%), 프랑스 (89%) 에비해낮고독일 (78.9%) 과유사하다. 그러나민간채무수준이 23% 에달해이탈리아의 123% 보다높다. 부동산관련대출부실화로인한과다민간채무부담은결국스페인은행권에대한스페인정부의공적자금투입가능성을높여정부부담을확대시킬수있다는위험을낳고있으며이는스페인국채에대한투자자들의매도를부추겨국채수익률의급등으로연결되고있다. 스페인국채 REPO 거래증거금인상가능성은스페인국채수익률급등의또다른압력이되고있다. 지난해 11월이탈리아가국채금리 7% 선이마지노선으로여겨지며채권시장시선이집중되었던것과유사하게스페인국채금리 6.6% 가 REPO 금리인상의마지노선이다. 스페인국채금리 6.6% 가중요한이유는장외거래청산소인 LCH Clearnet 이 3자간 REPO 거래시 1년물국채의 AAA등급국채대비스프레드가 4bp 를초과할경우포지션의 1% 가량을추가증거금으로요구할수있으며스프레드가확대될수록요구되는증거금은증가하게되기때문이다. 2
Hana Daetoo Daily 212 년 월 21 일월요일 현재스페인 1년국채금리 (6.2%) 의 EUR Sovereign benchmark AAA대비스프레드는 413bp로 37bp 가량추가상승시증거금인상기준선에도달하게된다. 유로재정위기우려가확대될수록안전자산인 AAA 등급국채금리는추가하락이예상되는반면스페인국채금리는상승할수밖에없어스프레드는단기간내추가확대될위험에노출되어있다. 만약스프레드확대로인해 LCH Clearnet 의스페인국채 REPO 증거금상향조정이나타날경우롤오버및신규자금조달시스페인국채 REPO 거래를통한은행들의자금조달여력의축소와담보국채교환을위한스페인국채매도가확대될가능성이높다. 이는추가적인금리스프레드화대와증거금추가상승등악순환의반복을불러올수있다. 그림 2. 스페인정부채무비율과민간채무비율 그림 3. 스페인부동산가격및주요은행 CDS (%) 2 2 1 1 78.9 17.8 정부채무비율 89 114.4 민간채무비율 123.4 122. 79 213. (bp) 4 3 3 2 2 1 1 Santander CDS 스페인주택가격 ( 우 ) -21% BBVA CDS 13 12 11 1 9 8 7 독일프랑스이탈리아스페인 6.6 6.3 6.12 7.9 8.6 9.3 9.12 1.9 11.6 12.3 자료 : Bloomberg, 하나대투증권자료 : Bloomberg, 하나대투증권, 부동산가격은 1Q = 1 그림 4. 스페인국채금리와 AAA 스프레드 그림. 스페인 AAA 스프레드와 CDS (bp) (%) 스페인국채 AAA 국채대비스프레드 4 7. 스페인 1년금리 ( 우 ) 4 6. 3 6. 3. 2. 2 1 4. 1 4. 3. 3. 1.1 1. 1.9 11.1 11. 11.9 12.1 12. (bp) 6 스페인 CDS 스페인국채 AAA 국채대비스프레드 4 3 2 1 1.1 1. 1.9 11.1 11. 11.9 12.1 12. 자료 : Bloomberg, 하나대투증권 자료 : Bloomberg, 하나대투증권 3
Hana Daetoo Daily 212 년 월 21 일월요일 유로존단기금융시장안정여부그리스정정불안의확산과스페인으로의위기전염에대한우려가높아졌음에도불구하고유로존단기금융시장은비교적안정된흐름을유지하고있다. 문제는위기에대한단기금융시장의반응이다소후행적성향을보였다는점에서추가적인행보가주목을받기에충분하다는판단이다. 유로존단기금융시장이비교적안정적흐름을유지할수있는것은 1,2차 LTRO에따른효과가아직은남아있다는것이라는점에서긍정적일수있다. 그러나그리스정정불안과스페인전염위기가더심각해지거나확산될경우단기금융시장의안정성은담보될수없을것이다. 또한단기금융시장의불안은유로재정위기가위기국을넘어이탈리아와프랑스등중심국으로확산되고있다는것을의미한다는점에서안정여부가매우중요하다할수있다. 과거위기상황을살펴보더라도단기금융시장지표들이후행적성향을보인것은사실이나위험으로인해단기금융시장이흔들리기시작할경우글로벌금융시장의혼란은더욱가중된바있다. 그림 6. VIX와 EURO Stoxx (INDEX) VIX Euro Stoxx( 우 ) (INDEX) 31 4 29 4 3 27 3 2 2 23 2 1 21 1 19 1.1 1.4 1.7 1.1 11.1 11.4 11.7 11.1 12.1 12.4 그림 7. 단기금리스프레드와달러 SBP (bp) ( 역축 ) 1.2 USD-OIS 3M EULIBOR-OIS 3M -18 1. swap basis point( 우 ) -16-14.8-12.6-1 -8.4-6.2-4 -2. 1.1 1.4 1.7 1.1 11.1 11.4 11.7 11.1 12.1 12.4 자료 : Bloomberg, 하나대투증권 자료 : Bloomberg, 하나대투증권 4
Hana Daetoo Daily 212 년 월 21 일월요일 추가액션보다잠시상황의추이를살펴보는것도대안유로존사태가한치앞을내다보기어려운것이사실이다. 또한분명한것은유로존해결을둘러싼기류가치킨게임양상으로전개되고있어단기간에해결되기도어려워보인다. 따라서당분간금융시장내변동성확대는불가피할것으로예상된다. 그러나가격이이미그리스관련불확실성을선반영했고, 유로재정위기가극단적상황으로빠져드는것을저지하기위한유로존 ( 임시유로정상회의 23일 ) 의노력과글로벌정책공조 ( 미국 QE3, 유로 LTRO3, 중국추가긴축완화등 ) 에대한기대감도높아지고있다는점을고려할필요가있다. 또한지난 2년동안유로재정위기가진행되는동안다양한위기상황에대한사전점검을실시했고, 그에대한대응책도일부준비되어왔을것이라는점에서현시점에서추가적으로극단적상황을예상하여투자판단을내리기보다는단기 check point 들의움직임을살펴보며추가대응을결정하는전략이유리하다고본다.
Hana Daetoo Daily 212 년 월 21 일월요일 중장기유망종목 투자전략부 롯데쇼핑 (233.KS, TP: 49, 원 ) 본점외 3개지점의대대적인리뉴얼오픈이예정되어있어성장률제고와빠른매장효율증대가기대됨 21 년인수합병한 GS마트와의높은시너지와차별화된경쟁력으로타사대비높은성장률을유지하고있음 누적수익률 추정실적 -17.16% 연도 매출액 영업이익 순이익 EPS PER 추천가 ( 일자 ) ( 십억원 ) ( 십억원 ) ( 십억원 ) ( 원 ) ( 배 ) 373, (2/27) 21 13,16.9 1,148.4 912. 31,42 1.8 현재가 ( 일별수익률 ) 211 1,326.2 1,211.3 761. 26,218 13.4 39,원 (-4.63%) 212F 17,72.7 1,413.9 1,28. 3,414 8.7 삼성전자 (93.KS, TP: 1,, 원 ) 스마트폰부분은높은성장을보이고있으며향후출시될다양한후속모델들에대한관심도필요할것 212 년에는반도체사업부의실적회복이전체실적증가의주요원인이될것으로예상 누적수익률 추정실적 +18.2% 연도 매출액 영업이익 순이익 EPS PER 추천가 ( 일자 ) ( 십억원 ) ( 십억원 ) ( 십억원 ) ( 원 ) ( 배 ) 988, (11/14) 21 14,63.3 17,296. 1,799. 92,863 1.2 현재가 ( 일별수익률 ) 211 163,3.9 1,69.2 13,811.3 81,18 13. 1,166,원 (-4.66%) 212F 198,92.1 24,28.4 2,12.3 114,931 1.6 주 : 수익률은추천일이후수익률 Compliance Notice 본자료를작성한담당자는자료의작성과관련하여외부의압력이나부당한간섭을받지않았으며, 본인의의견을정확하게반영하여신의성실하게작성하였습니다 본자료는기관투자가등제 3 자에게사전제공한사실이없습니다. 당사는자료작성일현재해당회사의지분을 1% 이상보유하고있지않습니다 본자료를작성한담당자는현재해당회사의유가증권을보유하고있지않습니다. 6
Hana Daetoo Daily 212 년 월 21 일월요일 단기유망종목 투자분석부 현대건설 (72.KS) LG 화학 (191.KS) 전일종가등락폭추천일수익률전일종가등락폭추천일수익률 64,8 원 -2,4 원 /21 신규 278, 원 -3, 원 /21 신규 2 분기에만 3.4 조원의해외수주를확보하여올상반기에지난해수준의해외수주기대 2 분기에는전분기대비판매량증가와정보전자소재부문의이익정상화가예상됨 한국사이버결제 (62.KQ) 현대모비스 (1233.KS) 전일종가등락폭추천일수익률전일종가등락폭추천일수익률 7,4 원 -2 원 /21 신규 272, 원 -, 원 /14-4.39% 모바일결제, SNS 쇼핑의성장등으로인한전자결제시장의확대로실적호조세가예상됨 양호한 1 분기실적에이어성수기인 2 분기실적도긍정적일전망. 싼타페와 K9 등의신차효과기대 제일모직 (13.KS) 넥센타이어 (23.KS) 전일종가등락폭추천일수익률전일종가등락폭추천일수익률 94,9 원 -4,9 원 /7-2.87% 17,9 원 -2 원 /7-2.97% 전자재료 화학소재 패션등 3 개사업부가모두실적회복되는가운데전자재료부문의높은수익성돋보임 주 : 수익률은추천일이후수익률신규 : 현대건설, LG 화학, 한국사이버결제제외 : LS, 시그네틱스, CJ CGV 원재료하락으로 1 분기호실적인가운데하반기이후설비확장가동을통해성장세지속전망 Compliance Notice 본자료를작성한담당자는자료의작성과관련하여외부의압력이나부당한간섭을받지않았으며, 본인의의견을정확하게반영하여신의성실하게작성하였습니다 본자료는기관투자가등제 3 자에게사전제공한사실이없습니다. 당사는자료작성일현재해당회사의지분을 1% 이상보유하고있지않습니다 본자료를작성한담당자는현재해당회사의유가증권을보유하고있지않습니다. 7
Hana Daetoo Daily 212 년 월 21 일월요일 주간수급동향 송상원 3771-716 sangwon.song@hanafn.com 해외펀드동향 펀드군 : 이머징시장펀드 (GEM) 2주연속순유출전체해외뮤추얼펀드는 2주연속순유출 (-22.6억달러) 되며 4주평균 (-.8억달러) 대비유출규모도확대되는모습. 그리스디폴트및유로존탈퇴우려가커진가운데이머징시장에투자하는 GEM펀드의유출기조가이어짐. 선진시장에투자하는인터내셔널펀드는 12주만에순유출 (-.7억달러) 하였으나규모는미미. 독일 ETF 펀드로의자금유입이두드러짐. 해외뮤추얼펀드자금 I ( 단위 : 억달러 ) 펀드군별 주간증감 누적 최근1주 2주전 3주전 4주전 4주누적 12년누적 11년누적 총자산 Mutual fund total -22. -9.16 8.98 -.9-23.32 319.7-274.1 17,9.2 한국관련펀드 total -17.79-4.69 9.12 1.33-12.3 329.8-144.8 16,262.3 International -.72 2.97 7.23 2.6 12.9 142.74 89.1 1,38.92 GEM -13.93 -.97 3.73-2.71-18.87 192.79-38.77 3,412.72 Asia ex-japan -3.14 -.81-2.19.86 -.28-6.4-173.82 2,149.44 EMEA -2.74-2.64 -.64-1. -7.2 -.6 -.2 39.78 LatAm -2.74-1.84. -.92-4.99-1.26-74.28 386.93 Pacific -.1 -.89.3.9.4.78-21.36 341.23 주 : 기간은목요일 - 수요일, 한국관련펀드군은 GEM, Asia- Ex-Japan, Pacific 임자료 : EPFR 해외뮤추얼펀드주간자금유출입 ( 억달러 ) International GEM Asia ex-japan EMEA LatAm 1 1 () (1) (1) 1.11 11.2 11.4 11.6 11.8 11.11 12.1 12.3 펀드군별최근 4 주자금유출입 1 () (1) ( 억달러 ) (1) International GEM 212-4-2 212--2 212--9 212--16 Asia ex- Japan EMEA LatAm Pacific 펀드군별자금유출입누적추이 I ( 억달러 ) 1,2 1, 8 6 4 2 International GEM Asia ex-japan (2) 9.1 9. 9.1 1.3 1.7 1.12 11.4 11.9 12.2 펀드군별자금유출입누적추이 II ( 억달러 ) EMEA LatAm Pacific 14 12 1 8 6 4 2-2 -4 9.1 9. 9.1 1.3 1.7 1.12 11.4 11.9 12.2 8
Hana Daetoo Daily 212 년 월 21 일월요일 국가별 : BRICs 펀드, 3주연속순유출 BRICs 펀드가 3주연속순유출기록. 그리스및스페인을중심으로한유로존재정위기우려에중국경제성장둔화우려까지겹치며유출세가속화. 인도가재정적자와경상수지적자가심화되는상황속에 16주연속유출기조이어감 해외뮤추얼펀드자금 II ( 단위 : 억달러 ) 지역별 주간증감 누적 최근1주 2주전 3주전 4주전 4주누적 12년누적 11년누적 총자산 중국 -1.36 -.3 -.67.8-1.7 1.36-31.13 377.13 인도 -1.24-1.1 -.31 -.34-3. -2.4-38.41 23.87 브라질 -2.7 -.3.2.1-2.96-11.92-21.67 14.38 러시아 -.3-1.89 -.18 -.32-2.92 1.62-1.66 128.96 대만 2.11 -.2.17.39 2.41-9.3 17.26 72.9 한국 -. -.48-1.22 -.98-3.19-12.34-3.18 11.98 홍콩.13.1.2.22.61-1.21 3.6 48.3 주 : 기간은목요일 - 수요일자료 : EPFR 지역및국가별펀드군자금유출입 ( 억달러 ) 1 212--16 4 주누적 1 () (1) (1) (2) 순유입 순유출 글로벌 대만 캐나다 태평양지역 홍콩 태국 인도네시아 싱가포르 라틴아메리카 멕시코 이집트 필리핀 말레이시아 체코 이스라엘 중동지역 중동 & 아프 아프리카지역 칠레 터키 베트남 유럽 & 중동 & 아프 남아프리카 호주 한국 러시아 중화 브릭스 이머징유럽지역 인도 중국 아시아지역 (-jp) 브라질 글로벌이머징 자료 : EPFR 국가별펀드군자금유출입누적추이I ( 억달러 ) 중국 인도 러시아 브라질 12 1 8 6 4 2 (2) 9.1 9. 9.9 1.1 1. 1.9 11.2 11.6 11.1 12.2 국가별펀드군자금유출입누적추이 II ( 억달러 ) 한국 대만 홍콩 3 3 2 2 1 1 () (1) 9.1 9. 9.9 1.1 1. 1.9 11.2 11.6 11.1 12.2 9
Hana Daetoo Daily 212 년 월 21 일월요일 국내수급동향 국내자금 : 국내주식형, 6주연속순유입 (+4,억원) 지난주 (/11~/17) 주식형펀드는 6주연속순유입기록 (+4, 억원 ) 하면서그규모도큰폭으로확대. 그리스디폴트우려및스페인 16개은행신용등급강등, 미국경제지표부진과중국성장둔화우려등대외악재가겹치며 KOSPI 지수가전주대비 7.% 급락하면서저가매수유입세가증가하는모습 국내자금유입 ( 단위 : 억원 ) 주간증감 누적 설정잔액 (/17일기준 ) 최근1주 2주전 3주전 4주전 월누적 4월누적 3월누적 12년누적 11년누적 주식형 973,712 2,9 69-44 194 63-4,88-22,917-68,13 34,73 국내주식형 679,92 2,861 1,86 396 89 1,89-1,132-16,934-47,282 117,68 해외주식형 294,62 94-17 -8-71 -1,26-3,748 -,983-2,848-83,112 혼합형 34,68 2,21-8 -1,32 4,681 3,44 2,496-2,873 2,77-2,24 채권형 46,2-1,892 1,462 -,82 2,11 26-4,846 19,37 1,462-76,786 MMF 742,881 1,98 2,281 13,76-39,711 11,399 16,216 1,396 184,192-128,479 고객예탁금 174,743 376-4,2 4,782-2,292-7,81 1,7-1,327-2,9 36,117 신용융자 4,411-4 79-1,82-929 -721 -,1 373 648-14,62 펀드유출입 #N/A 4, 1,78 348 2,362 6,234 61-14,343-44,289 23,3 주 : 기간은금요일-목요일, 펀드유출입은국내주식형으로 ETF 제외자료 : 금융투자협회 펀드군별설정잔액추이 ( 조원 ) 혼합형 채권형 ( 조원 ) 14 MMF 주식형 ( 우 ) 16 12 14 12 1 1 8 8 6 6 4 4 2 2 6 7 8 9 1 11 12 고객예탁금, 신용융자추이 ( 조원 ) 고객예탁금 ( 좌 ) 신용융자 (KS) ( 조원 ) 23 신용융자 (KQ) 6 21 19 17 4 1 3 13 2 11 9 1 7 6 7 8 9 1 11 12 국내주식형펀드일별자금유출입 (ETF 제외 ) 과 KOSPI 국내및해외주식형펀드주별자금유출입 (ETF 제외 ) ( 억원 ) 국내주식형 ( 좌 ) KOSPI( 우 ) (p) ( 억원 ) 국내주식형 해외주식형 2,3 1, 3, 2,2 6, 1, 2,1 2, 2, (2,) (1,) 1,9 (6,) (3,) ` 1,8 (1,) (,) 1,7 (14,) 1,6 (18,) (7,) -16293 1, (22,) 1.1 1. 1.9 11.1 11. 11.9 12.1 12. 1.1 1.4 1.8 1.11 11.3 11.6 11.9 12.1 12.4 ` 1
Hana Daetoo Daily 212 년 월 21 일월요일 주간매매동향 : 외국인 2주연속대량순매도 (-1조 3141억원 ) 외국인은대외악재가겹치며 월들어 13거래일연속순매도하는움직임을나타내며 2주연속 1조원이상순매도하는모습. 기관과연금은은한주동안삼성전자를각각 3억, 1억원이상순매수조정기여전히삼성전자에관심을갖는모습을보임. 대형주중심으로수급이쏠리며중소형주수급은개선되지못하는모습 유가증권시장주간주체별순매수추이 유가증권시장세부기관주간순매수동향 ( 억원 ) 1 1 () (1) (1) (2) 12-4-27 12--4 12--11 12--18 4,41-13,141 기관 외국인 개인 7,863 ( 억원 ) 4 3 2 1 (1) (2) 12-4-27 12--4 12--11 12--18 3,1 1,46 97 378 16-726 투신 증권 보험 은행 종 / 신금 연기금 기관, 외국인업종별주간매매동향및등락률 ( 십억원 ) 기관 외국인 (%) 등락률 ( 우 ) 2 (2) (4) (6) (8) (1,) 전기가스보험업건설업화학통신업종이목재은행증권의약품운수장비금융업철강금속섬유의복유통업음식료기계전기전자운수창고비금속의료정밀 2 (2) (4) (6) (8) (1) (12) (14) 연기금주간상위 1 개순매수, 순매도종목 ( 억원 ) 1,2 1, 8 6 4 2 (2) (4) /14~~18 삼성전자현대중공업 LG 화학 KT POSCO 동부화재 NHN SK 대한항공삼성화재기아차현대모비스 SK 이노베이션현대위아삼성전기엔씨소프트호남석유 STX 팬오션우리금융 SK 하이닉스 기관주간상위 1 개순매수, 순매도종목 ( 억원 ) 4, 3, 2, 1, (1,) (2,) /14~~18 삼성전자 LG 화학현대차 KT 삼성생명한국전력삼성 SDI 삼성화재 NHN POSCO KT&G 한진해운 STX 팬오션 SK 이노베이션 LG 전자현대차 2 우 B 우리금융호남석유엔씨소프트 SK 하이닉스 외국인주간상위 1개순매수, 순매도종목 ( 억원 ) /14~~18 1, (1,) (3,) (,) (7,) (9,) SK 하이닉스현대모비스현대위아삼성엔지니어링호남석유우리금융 SK 이노베이션 KT&G STX 조선해양 BS 금융지주기아차 CJ 제일제당 KT 한국전력 LG 전자 LG 화학 NHN 현대중공업현대차삼성전자 11
Hana Daetoo Daily 212 년 월 21 일월요일 유가증권시장기관매매동향 ( 단위 : 억원 ) 업종 최근1주 최근2주 최근3주 최근4주 월누적 4월누적 12년누적 11년누적 KOSPI 4,41 2,748 1,319 3,2 8,87 3,722-21,741 119,147 전기전자 1,684 4,114-268 1,423,227 6,922 1,489 28,964 운수장비 1,133-2,363-1,61,29-3,98 9,91 11,926 1,416 보험업 1,16 921 369 923 2,238 843 73 8,82 화 학 77 44 2,99-1,37 3,92-8,33-21,4 1,837 유통업 16 148-391 -97 213 84 -,3 16,82 전기가스 437 74 624 1 1,716 4-1,31 1,8 음식료 311 427-66 73 7 78,37 통신업 33 313-14 -21 99-1,38 -,47 4,79 철강금속 297-82 -249-346 4 392-7,989 12,82 은 행 239 136 4 42-261 61-2,72 금융업 22 1,329 44 27 2,4-9 2,173-33,93 섬유의복 14 12 34 71 282 69 16 22 건설업 91-998 28-737 -64-1,27 1,219 18, 의약품 69 114 4 76 228-38 -84 1,11 종이목재 1-6 -11 2-7 -28-11 19 의료정밀 -6-6 1 2-12 9 33 29 비금속 -19-11 -31-8 -9-129 -392 3 증 권 -17-13 212-271 -23-1,78-2,37-7,972 기 계 -327-217 138 63-44 -1,132-294 -43 운수창고 -442 263 377-24 12-39 -7 3,9 유가증권시장외국인매매동향 ( 단위 : 억원 ) 업종최근 1 주최근 2 주최근 3 주최근 4 주 월누적 4 월누적 12 년누적 11 년누적 KOSPI -13,141-14,847-477 3,814-31,99-26 78,984-79,9 증권 72 11-13 372-99 868 3,969 3,24 의료정밀 3-2 4 1 4 1-7 -11 비금속 -6-13 9-13 7 11-38 종이목재 -19-16 - - -43-6 2-339 의약품 -41-1 -68-6 -217-31 -72-97 기계 -4-192 -29 3-497 13 2,674 -,88 섬유의복 -11-91 -112-42 -283-33 339 18 은행 -14-1 -22 49-279 11-83 1,27 화학 -216-2,111-3,69 136 -,488-2,62 9,96-4,773 운수창고 -247-88 -21-267 -1,9-1,27-119 통신업 -289 9-19 319-36 3,74 4,824-12,136 금융업 -343-987 -22 28-1,796 1,298 16,62 38,832 전기가스 -39-491 -292 43-1,122-7 326 1,9 건설업 -383-92 -38 21-1,34-37 -1,161-1,98 음식료 -387-483 122 34-842 -16-221 73 보험업 -441-26 298-2 -728-11 4,899 1,867 유통업 -1-24 -9 138-1,4 467 6,937-4 철강금속 -92-893 169 4-1,361-232 6,361-4,991 운수장비 -763-29 3,718 744 869 3,831 26,94-1,12 전기전자 -8,164-7,28 378 2,91-1,742-6,371-2,383-11,19 주 : 기간은월요일 - 금요일자료 : KRX 12
Hana Daetoo Daily 212 년 월 21 일월요일 Market Review 김두언 3771-766 kimdooun@hanafn.com 코스피 62.78p 하락, 1,8 선붕괴 국내증시 수급동향 KOSPI 지수는그리스은행들의뱅크런우려가확산과그리스신용등급강등소식이접목되어전일대비 62.7p(-3.4%) 하락한 1,782.46p 로마감. KOSDAQ 은 19.4p(-4.1%) 하락한 448.68p로마감 제조업 (-3.71%), 건설업 (-3.48%), 은행 (-3.42%), 운수창고 (-3.38%), 증권 (3.1%), 음식료업 (-3.13%) 등전업종이하락 외국인 13거래일연속순매도 (-4,347 억원 ): 전기전자 (-2,176 억원 ), 금융업 (-48 억원 ) 기관 거래일연속순매수 (+1,463 억원 ): 전기전자 (+678 억원 ), 금융업 (+62 억원 ) 프로그램매매 (-,2 억원 ): 차익 -1,773 억원, 비차익 -3,229 억원 순수주식형 : 전일비 1,44 억원감소한 97.3 조원 (/17), 국내주식형 : 전일비 : +713 억원 - 자금유출입통계치에서 ETF 자금은제외 경제 산업 기업 아시아증시 테마 특징주 프랑스와독일, 이탈리아는다음달로마에서정상회담을갖고그리스사태등현안을논의키로했다고마리오몬티이탈리아총리가 19일 ( 현지시간 ) 밝힘 그리스의 2차총선거를앞두고기존제1당인신민당이지지율 1위를유지하고있음을보여주는여론조사결과가잇따라나옴 그리스은행노조원들이속한 ' 은행원노조연맹 '(OTOE) 은은행업무가원활히작동하며은행계좌의안전에이상이없다고성명을발표했다고그리스뉴스통신 AMNA 가 19일보도 한국개발연구원 (KDI) 이올해우리나라의경제성장률전망치를기존의 3.8% 에서 3.6% 로낮춤 주요 8개국 (G8) 정상들은 19일 ( 현지시간 ) 북한의 ' 도발적인행동 ' 에깊은우려를표시하면서최근장거리미사일시험발사를비난하고필요하면조치를취하겠다고밝힘 상하이증시는그리스유로존탈퇴에대한불안감으로전일대비 34.37p(-1.44%) 하락한 2,344.2p로마감 닛케이22 일본증시는유럽리스크가부각되는가운데안전자산선호가중에따른엔 / 달러의하락으로인하여전일대비 26.28p(-2.99%) 하락한 8,611.31p 로마감 홍콩항셍 (-1.3%), 대만가권 (-2.79%), 싱가폴STI(-1.33%) 모아텍 (332, +14.92%) : 동사는주식양수도및자사주인수로최대주주가임종관씨에서 MINEBEA CO.,LTD(47.48%) 로변경되었다고밝힘 13
Hana Daetoo Daily 212 년 월 21 일월요일 Weekly Economic Preview 소재용 3771-76 jyso3@hanafn.com/ 김두언 3771-766 kimdooun@hanafn.com 그리스가중국을잠깨우다 그리스의정치불안과북유럽의강경대응가능성등을감안할경우그리스의유로존퇴출에대한우려는당분간불가피. 하지만스페인과금융기관으로의위험전염을방어하기위한정책대응도점차강화될전망 한편남유럽재정위기는 ECB와 FRB 등선진중앙은행의통화완화를자극할뿐만아니라중국의정책에도영향을미칠전망. 지준율인하에이어전자제품및자동차에대한보조금지급은결국소비촉진으로점차이동하고있음을시사 대비되는움직임을보이고있는유로존과미국의산업생산지난주에는글로벌금융시장이그리스발정치적리스크에노출되며몸살을앓았다. 이로인해경제지표의영향은제한적이었으나, 전반적으로유로존의경기지표는지역별로차별화가나타난가운데재정위기의여파로남유럽을중심으로부정적인반면미국은그런대로양호한모습을유지하면서다소다른움직임을나타내고있다. 즉 4월미국의산업생산은 IT와자동차등을중심으로전월비 1.1% 의예상을넘는성장세를기록하며경기둔화에대한부담을완화시킨한편현격한탄력은아니지만주택지표도기대치를어느정도충족시켜주었고, 다음주발표될주택판매도추가위축되지는않을것으로여겨진다. 반면유로존의경우 3월산업생산이전월비 -.3% 감소하며경기침체가현실화되고있다. 물론 1/4분기유로존 GDP 가독일의선방으로가까스로보합권을유지했지만악화되는주변여건을감안시경기후퇴는현실화되고있다고보인다. 그림 1. 미국및유럽산업생산추이 (%,YoY) 미국 유로존 1 - -1-1 -2 1 2 3 4 6 7 8 9 1 11 12 자료 : Bloomberg, 하나대투증권 그림 2. 미국주요주택지표추이 ( 천호 ) 기존주택판매 (D.I.) 9 신규주택판매 8 8 NAHB시장지수 ( 우 ) 7 7 6 4 3 2 1 1 2 3 4 6 7 8 9 1 11 12 자료 : Thomson Reuters, 하나대투증권 6 4 3 2 1 14
Hana Daetoo Daily 212 년 월 21 일월요일 신뢰를상실한그리스는이미루비콘강을건너고있다이러한가운데그리스정당들이연정합의에실패하면서 2차총선실시가현실화되었다. 그리스의디폴트및유로존의퇴출가능성과연계되어있다는점에서부정적일뿐만아니라 2차총선결과역시예단하기어려운상황으로전개되며불확실성을확대시키고있다. 하지만그리스가국제사회에서신뢰를다시회복하기어려울정도로훼손시켰다는점에서결국자의던타의던유로존퇴출가능성을배제하지못할것이다. 만일 2차선거에서급진좌파연합 (Syriza) 의압승으로재정긴축을이행하지않는방향으로전개된다면독일을중심으로한트로이카와의강한대립으로유로존퇴출이보다빨라질것이지만, 반대로신민당 (ND) 등기존정권의우세로재정긴축을이행하겠다는정당들이연정을구성한다하더라도국민지지기반이약해약속한프로그램의성실한이행이불가능할것이며, 이로인해퇴출압박을지속적으로받게될것이다. 즉그리스 2차총선이후에도재정긴축재협상을요구하고, 독일등북유럽은이에대한강경한입장을고수한다면그리스의유로존퇴출가능성은 % 이상이될것으로여겨진다. 따라서그리스정치구도의현격한변화나그리스에대한독일의전격적인전향이나타나지않는한그리스와연관된불확실성은쉽사리해소되지못할것이다. 표 1. 그리스의재정긴축재협상향방에따른유로존탈퇴확률 경우의수 재정긴축재협상그리스트로이카 그리스의유로존탈퇴 발생확률 Case 1 O O X.14 Case 2 O X O.4 Case 3 X O X.6 Case 4 X X X.26 자료 : 하나대투증권 주 : 각경우별발생확률은 1차총선에서의신만당과사회당득표욜 (32%), 트로이카의재정긴축재협상용인가능성 (2%) 을가정하여산출 그림 3. 주요정당별그리스 1 차종선결과 ( 좌석 ) (%) 12 1 8 6 4 2 ND SYRIZA 자료 : Wikipedia, 하나대투증권 1 총선결과의석수 득표율 ( 우 ) PASOK ANEL KKE CHA DIMAR GREEN LAOS DISY DX Others 2 2 1 1 그림 4. 독일주요정당별 9년총선결과및최근여론조사결과 (%) 29년총선 현재설문조사 4 36 34 3 3 26 2 23 2 1 1 12 11 13 1 7 4 CDU/CSU SPD FDP LINKE Green 자료 : Wikipedia, 하나대투증권
Hana Daetoo Daily 212 년 월 21 일월요일 당분간남유럽의불투명한구간예상되나전환점도점차마련할것결국그리스의유로존퇴출가능성이높아지고있는만큼향후남유럽재정위기의향방은그리스로인한전염효과의방어여부에달려있을것이다. 이는그리스와차원이다른스페인과이탈리아의경제적및정치적위상을감안할경우이들국가에대한위기전염은유로존의존립자체를위태롭게할수있는변수이기때문이다. 또한이로인한금융기관의신용경색과거래상대방위험급증은결국유럽은행의뱅크런을유발할수있어상당히심각한후유증을양산할수있기때문이다. 따라서그리스퇴출로인해발행할수있는후폭풍과이에대한정책적방어력보유여부가보다근본적인변수가될것이며, 결국이를결정할수있는독일등북유럽과 ECB에글로벌금융시장의시각이모아질것이다. 이에대해민간이보유한그리스국채에대해추가헤어컷이단행된가운데 ECB-IMF 등의그리스국채보유분을감안하면민간에대한부담은지난해에비해서는경감된한편, 남유럽에대한 EU의전략이기존의 그리스살리기 에서충격완충을위한 방화벽구축 으로이미이동하고있었다는점은그나마다행스러운부분일것이다. 여기에유로존차원에서스페인과유럽금융기관을방어하기위해 1) 방화벽구축속도를높이고 2) 스페인은행권구조조정과공적자금투입을전제조건으로한재정긴축의한시적완화및구제자금공여의사를밝히는한편 3) LTRO3 및국채직매입등 ECB 의적극적인개입과역할확대가나타날것으로전망되며, 6월이후 ECB 통화정책회의, G2 정상회담, ESM 출범등을통해점차윤곽을드러낼것으로예상된다. 다만 6~7월중에도남유럽위기전염가능성을야기할수있는그리스의 2차총선및재정감축안제출과트로이카실사, 유럽은행자본확충마감, 스페인국채만기도래등이대기해있어당분간국내외금융시장은변동성위험에노출될것으로여겨진다. 그림. 그리스디폴트및유로존퇴출비용과잠재적방화벽현황 그림 6. FRB 및 ECB 보유자산의금융기관보유자산대비비중추이 (1 억유로 ) 12 방화벽 : EFSF+ESM+IMF (%) 2 FRB ECB 1 8 6 4 은행재자본화 스페인 & 이탈리아 2 1 1 2 포르투갈 & 아일랜드 위기전염비용 ECB 민간및 IMF 그리스디폴트직접손실 7.1 8.1 9.1 1.1 11.1 12.1 자료 : IIF, BIS, IMF, 하나대투증권 자료 : Thomson Reuters, 하나대투증권 16
Hana Daetoo Daily 212 년 월 21 일월요일 남유럽위기로인한소득은조금씩드러나는중국의소비부양의지한편그리스발남유럽재정위기확산으로인해 ECB의 LTRO3, FRB의 QE3 등선진중앙은행의행보와더불어중국의움직임에도촉각을기울일필요가있다고판단된다. 이는주택시장의위축으로고정투자가둔화되는가운데중국경제성장의한축을담당했던수출마저유로존의경제악화로현저히낮아지는등다운사이드리스크에노출되어있기때문이다. 이에따라중국정부는점진적인소비부양을단행하며연착륙을유도하는방향으로점차선회할가능성이열려있다는생각이다. 이러한신호는물가안정과발맞춰단행된지준율인하를시작으로지난주열린국무원상무회의에서오는 7월부터 26억위안을투입해향후 1년간에너지절약제품에대한보조금을지원할계획을밝히면서보다구체화되고있다는판단이다. 결국남유럽의재정위기는역설적으로향후인민은행의지준율및대출금리의동반인하와더불어소비를지원하는경기부양적스탠스로의이전을촉구하는요인이될것이다. 표 2. 국가기본공공서비스시스템 12. 규획회의 (/16) 결과목적 4-월소비촉진캐페인효과기대이하재정보조금지급필요성대두 ' 안정성장 ' 에서 ' 부양 ' 으로선회실시영역전국지원상품절전형가전제품 ( 에어컨, 평면TV, 냉장고, 세탁기, 온수기 ) 자동차할인예상비율 1% 할인예상연간정부지원 26억위안세부지원절약형전등, LED 22억위안 16cc급이하의자동자 6억위안고효율모터보급 16억위안실시기간 212년 7월부터 1년간실시예정 (6-7월발표예정 ) 자료 : 하나대투증권 그림 7. 중국소비자물가및통화정책추이 (%) 지준율 예금금리 (%,YoY) 2 대출금리 CPI( 우 ) 1 2 8 6 1 4 1 2-2 1 2 3 4 6 7 8 9 1 11 12 자료 : IIF, BIS, IMF, 하나대투증권 그림 8. 유로존산업생산및중국의대유럽수출추이 (%,YoY) (%,YoY) 6 중국의대유럽수출 1 유로존산업생산 ( 우 ) 4 1 3 2 1 - -1-1 -2-3 -1-4 -2 1 2 3 4 6 7 8 9 1 11 12 자료 : Thomson Reuters, 하나대투증권 17
Hana Daetoo Daily 212 년 월 21 일월요일 Preview of Economic Indicators 금주발표될주요경제지표 날짜기준예상치실제치이전치 미국 4 월기존주택판매 / 신규주택판매 /22, 23 만호, 천호 4.62/33 -- 4.48/328 일본 4 월수출 / 수입 /23 YoY 11.8/1.1 --.9/1.6 일본 월 BOJ 기준금리 /23 %.1 --.1 미국 월미시건소비심리지수 /2 INDEX 77.8 -- 76.4 자료 : Bloomberg, Datastream, 하나대투증권주 : 국내지표는당사전망치, 날짜는한국시간기준 미국 4 월신규주택판매 & 월미시건소비심리지수 (D.I) 신규주택판매 ( 우 ) ( 만호 ) 11 미시건대소비심리지수 16 1 14 12 9 1 8 8 7 6 4 6 2 2 3 4 6 7 8 9 1 11 12 4월신규주택판매 (/1): 33(E)/328(P) 월미시건소비심리지수 (/16): 77.8(E)/76.4(P) 신규주택가격의서서히오름세에있지만여전히부담으로작용하고있는재고물량등 4월신규주택판매는전월의수준에서크게개선되지는않을것으로판단 다만, NAHB 주택시장지수가급등한점과대외적불확실성에도불구하고소비심리지수는여전히상승세를이어갈것으로보이는등미국주택시장은지난 1분기를저점으로완만한흐름을보일것으로전망 일본 4 월수출 & 수입 ( 십억엔 ) 2, 1, 1, () (1,) (1,) 무역수지수출 ( 우 ) 수입 ( 우 ) (2,) 2 3 4 6 7 8 9 1 11 12 (%,YoY) 8 6 4 2 (2) (4) (6) 수출 (/23): 11.8(E)/.9(P) 수입 (/23): 1.1(E)/1.6(P) 그리스연정정부구성실패로인한유로존소비심리위축과실물경기둔화, 중국의수입감소는일본수출에부정적으로작용. 다만, 수출은기저효과에기인하여일시적인두자리수증가를보일가능성 한편, 안전자산선호현상에따른엔 / 달러의하락으로인하여수출기업의가격경쟁력하락은지난달에이어 4 억달러내외의무역수지적자를이끌것으로전망 18
Hana Daetoo Daily 212 년 월 21 일월요일 Weekly Fixed Income 김상훈 3771-713 sanghoon.kim@hanafn.com 김상만 3771-78 credinal@hanafn.com 이미선 3771-7724 miseon.lee@hanaw.com@hanafn.com 그리스, 결국금리인하여부인데 금리하락압력은유지예상되지만실제인하가능성을고려해보면 1. 지난주동향 : 국고 3년 3.36%~3.39% / 불플래트닝 2. 이번주전망 : 국고 3년 3.32%~3.4% / 불플랫, 베어스팁예상 3. 주요금리상승, 하락요인 : 표 1 참조 4. 주요이슈 : 지난주말그리스관련주요뉴스를종합해보면 그리스의유로존잔류를 EU 다른국가들이나그리스국민도원하지만 양측의타협여지는일단다음달총선결과를봐야할듯. 유럽우려는금리하락압력을유지시키는가운데추가레벨하락은결국기준금리인하여부에달려있어. 그러나아직우리정부는환율, 물가중시로금리인하가능성은 7월금통위에가봐야알수있을듯. 원화채권예전보다는안전자산지위높아졌지만스왑발불안은잔존. 방향성베팅쉽지않아듀레이션중립유지와단기대응권고 Credit: 크레딧스프레드축소세지속지난주회사채크레딧스프레드는 AAA등급을제외한전신용등급에서축소. 회사채 3년 AA-의국고대비스프레드는 49bp 까지축소. 에이제이렌터카 (BBB+) 는지난 14일회사채강세발행영향으로국고대비스프레드가지난주대비 9bp 축소됨. 반면. 유통시장에서 STX팬오션12(21.3.2) 는 STX그룹의우려를반영하여전일민평대비평균 12bp 높게거래 표 1. 주간금리전망요인별판단금리상승요인펀더멘털통화정책동결지속수급해외, 기타 Technical 레벨부담 금리하락요인대내외지표개선세둔화외국인선물매수유럽우려, 주가조정 그림 1. 금융위기이후환율급등시외국인채권잔고는일단감소 ( 조 ) 외국인잔고 ( 좌 ) 환율 ( 우 ) 16 9 1 8 14 7 13 6 12 11 4 1 종합 금리하락압력유지되겠지만레벨부담도 3 9 자료 : 하나대투증권 자료 : 인포맥스. 하나대투증권 19
Hana Daetoo Daily 212 년 월 21 일월요일 표 2. 현물시장구분 CD 통안 1년 통안 2년 국고 3년 국고 년 국고 1년 산금 1년 회사 AA- BBB- (3Y) Data 3.4 3.37 3.38 3.36 3.47 3.71 3.4 3.97 9.9 chg - -.3 -.4 -.3 -.3 -.3 -.2 -.3 -.3 표 3. 파생시장 구분 KTB / 저평 거래량 미결제 IRS (3Y) CRS (3Y) Spread (3Y) Basis (3Y) USD/KRW US 1Y Data 14. / +1 12,33 22,71 3.21 1.39-14. -182. 1172.8 1.7278 Chg +12 / +2-4,273 +3,694 -.87 -.24 -.7-1.2 +9.9 +.272 표 4. 유통시장 투자주체외국인증권 ( 선물 ) 은행투신보험기금 공제 선물순매수 ( 계약 ) 486-1,64 82 767-18 -4 누적미결제 ( 계약 ) 12,17-94,39 8,363-9,341-9,3-2,872 현물순매수 ( 억원 ) 799-4,629 6,26-69 1,4 최대순매수 ( 억원 ) 국고11-3(3) 정금14..18() 국고11-3(7) 한국전력8+6(1,3) 최대순매도 ( 억원 ) 통안12.8.2(26) 국고11-3(1,2) 국고11-2(72) 국고11-2(746) 주 : 최대순매수, 순매도 T-2, 보험 + 기금공제합산 표. 주간발행계획 종목명 만기 발행금액 ( 억 ) 표면금리 (%) 발행일 신용등급 발행스프레드 코오롱글로벌13-1 1Y 3 7.4 212--2 BBB NA 코오롱글로벌13-2 2Y 3 8.4 212--2 BBB NA 대성산업가스2 Y 1 NA 212--2 A NA 신한금융지주2 3Y 3 NA 212--22 AA 국고Y+18 표 6. 자금동향 구분 잔액 ( 억 ) 1D 1W 1M 3M YTD MMF 742,881,71 17,394 42,762 6,768 191,734 채권형 46,2-89 -1,8-4,231 14,1 1,12 주식형 973,712 1,44 2,48-28 -3,44-71,693 실세총예금 9,196,727 8,22 9,43 4,36 171,64 22,896 주 : 2 영업일전, 실세총예금 4 영업일전 표 7. 주요일정 /17( 목 ) /18( 금 ) /21( 월 ) /22( 화 ) /23( 수 ) 美 4월경기선행지수 (-.1%, 3월.3%) 日 1Q GDP 잠정치 (4.1%, 4Q.1%) 주 : 괄호안은블룸버그예상치 (E), 전월순, 한국시간기준자료 : Bloomberg, 본드웹, Infomax, 하나대투증권 국고 1Y 1 조 4 억입찰통안 182D 억입찰통안 91D 1 조 2 억입찰예보공사무보증 3Y 3 억입찰 美 4 월기존주택매매 (E 4.61M, 3 월 4.48M) 美 4월신규주택매매 (E 33K, 3월 328K) 日 4월수출 (E 12.2%, 3월.9%) 日 4월수입 (E 1.1%, 3월 1.6%) 日 월 BOJ 기준금리 (*E.1%, 4월.1%) 재정증권 63D 1 조입찰 2
Hana Daetoo Daily 212 년 월 21 일월요일 그림 2. 국고 3 년, 전저점접근 그림 3. 국채선물, 전고점접근 & MA 는지지 자료 : 인포맥스, 하나대투증권 자료 : 인포맥스, 하나대투증권 그림 4. 전주대비 Bull Flattening 전주대비 Chg.( 우 ) 1 Month ago (%) (bp) 현재 1 3.9 1 그림. 한 미금리하락 (%) 미1년 국고3년. 4. 4. 3.7 3. 3. (1) (1) (1) (2) (4) () 3. 2. 2. 3.3 통안 1Y 통안 2Y 국고 3Y 국고 Y 국고 1Y 자료 : 증권업협회, 하나대투증권 (1) 1. 9. 9.11 1. 1.11 11. 11.11 12. 자료 : Bloomberg, 하나대투증권 그림 6. 크레딧스프레드축소 그림 7. 스왑베이시스 스프레드확대 (bp) 24 2 16 12 8 회사 AA- - 국고 3 년 ( 좌 ) 회사 BBB- - 국고 3 년 ( 우 ) (bp) 81 77 73 69 6 61 (bp) - -1-1 -2-2 -3 Swap Basis (3Y, 좌 ) Swap spread (3Y, 우 ) (bp) 4 1-2 - 4 9. 9.11 1. 1.11 웅 11. 11.11 12. 자료 : 민평3사, 하나대투증권 7-3 9. 9.11 1. 1.11 11. 11.11 12. 자료 : 중개사종합, 하나대투증권 -8 21
Hana Daetoo Daily 212 년 월 21 일월요일 시장지표 김두언 3771-766 kimdooun@hanafn.com 유가증권시장지표 ( 단위 : P,%, 종목수, 원 ) 구 분 /18( 금 ) /17( 목 ) /16( 수 ) /1( 화 ) /14( 월 ) /11( 금 ) KOSPI 1,782.46 1,84.24 1,84.3 1,898.96 1,913.73 1,917.13 등락폭 -62.78 4.71-8.43-14.77-3.4-27.8 이동평균 등락종목 2일 1,939.71 1,9.8 1,98.4 1,96.78 1,97.46 1,97.22 6일 1,991.2 1,99. 1,998. 2,1.6 2,3.24 2,.1 상승 ( 상한 ) 122 (14) 43 (19) 178 (14) 211 (14) 29 (21) 198 (8) 하락 ( 하한 ) 72 (4) 381 (1) 669 (3) 616 () 69 (2) 66 (1) 거래량 ( 만주 ) 4,777 44,429 42,619 2,49 39,9 3,93 거래대금 ( 억원 ) 7,43 6,834,66 2,411 4,84 44,44 투자심리도 (1 일 ) 2 2 1 2 3 4 시가총액 ( 조 ) 126 162 19 193 112 114 코스닥시장지표 ( 단위 : P,%, 종목수, 원 ) 구 분 /18( 금 ) /17( 목 ) /16( 수 ) /1( 화 ) /14( 월 ) /11( 금 ) KOSDAQ 448.68 468.13 46.1 48. 488.3 493.66 등락폭 -19.4 3.12-1.49-8.3 -.13 -.61 이동평균 등락종목 2 일 483.69 11.82 488.12 489.89 49.92 491.47 6 일 1.2 17 (1) 13.3 14.28 1.19 16.2 상승 ( 상한 ) 81 (1) 412 (4) 137 (6) 249 (11) 21 (17) 29 (16) 하락 ( 하한 ) 899 (21) 11.82 82 () 78 (4) 69 (11) 641 (2) 거래량 ( 만주 ) 4,746 43,832 48,422 3,42,48 49,784 거래대금 ( 억원 ) 1,71 14,413 16,448 19,114 19,498 18,83 투자심리도 (1 일 ) 3 4 4 6 시가총액 ( 조 ) 97 11 1 14 1 17 주요관심데이터 자금동향 금리동향 환율 ( 단위 : 억원,%) 구분 /18( 금 ) /17( 목 ) /16( 수 ) /1( 화 ) /14( 월 ) /11( 금 ) 고객예탁금 174,743 178,3 173,636 171,987 174,367 ( 증감 ) -3,66 4,714 1,649-2,38-28 순수주식형펀드잔고 973,712 972,28 973,947 972,912 97,77 ( 증감 ) 1,44-1,689 1,36 2,1-497 회사채수익률 (3년) 3.97 4. 3.99 4. 4.1 4. 국고채수익률 (3 년 ) 3.36 3.39 3.38 3.38 3.38 3.37 원 / 달러 1172.8 1162.9 116.7 114.1 1149.2 1146.6 엔 / 달러 79.24 8.31 8.36 79.87 79.99 79.82 원 /1엔 148.6 1448.1 14.6 1444.97 1436.68 1436.48 국제유가 WTI(U$/ 배럴 ) 91.48 92.6 92.81 93.98 94.78 96.13 반도체가격 DDR3 1GB (128Mx8)1333MHz.7.7.7.7.7.71 NAND 32Gb 4Gx8 MLC 3. 2.99 2.99 2.99 2.97 3. 국제유가 : 서부텍사스중질유의 1 개월선물종가 반도체가격 : DRAMeXchange 평균가 22
Hana Daetoo Daily 212 년 월 21 일월요일 선물 옵션시장동향 김두언 3771-766 kimdooun@hanafn.com KOSPI2 선물시장지표 ( 단위 : P, 계약, 억원 ) 구 분 /18( 금 ) /17( 목 ) /16( 수 ) /1( 화 ) /14( 월 ) /11( 금 ) 최근월물지수 236.4 244.9 242.1 22.4 24.6 23. 등락폭 -8. 2.8-1.3-2.2 1.1-4.6 거래량 364,31 326,844 362,77 263,344 234,276 28,632 미결제약정 13,71 98,39 12,29 97,231 97,73 1,339 KOSPI2 23.8 244.48 243.93 22.32 24.11 24. Basis( 선물-현물 ).6.47-1.83.8.49 -. 프로 차익 -1,773-2889 1,49 72-99 -1,64 그램 비차익 -3,229 48-966 -221-2,31-84 매매 당일순매수 -,2-244 443 31-2,99-2,49 차익거래잔고 ( 매도 ) 64,144 66,48 64,966 6,31 6,82 6,489 차익거래잔고 ( 매수 ) 7,213 72,617 73,924 73,19 72,684 73,277 KOSPI2 선물옵션매매동향 선물투자주체별매매동향 ( 단위 : 계약 ) 구분 외국인 개인 증권 투신 보험 은행 전일순매수 3,384-3,18 68-78 -36-173 1주일순매수,84-3,391-1,31 1,86-1,869-22 만기일후 -16,17-2,8 7,287 11,1-1,71-272 옵션투자주체별매매동향 ( 단위 : 천계약, 억원 ) Call Put 구분 거래량 거래대금 거래량 거래대금 전일 1주일 만기후 전일 1주일 만기후 전일 1주일 만기후 전일 1주일 만기후 외국인 34-138 16 172 47-421 -1,198-1,34-424 -99-947 개인 27 237 272-149 -24-232 23-1 -87 369 627 62 증권 -823-224 -2686 18 22 184 1,114 1,16 28 223 263 최근월선물과외국인선물누적순매수 (211.1.3~) 프로그램매수 매도차익거래잔고 (p) 32 3 28 선물가격 ( 좌 ) 외국인누적 ( 우 ) ( 만계약 ) 1-1 ( 조원 ) ( 조원 ) 매도차익잔고매수차익잔고 13 순매수차익잔고 ( 우 ) 3 12 2 11 1 1 26-2 9-1 24 22-3 -4 8 7 6-2 -3-4 2 11.1 11.4 11.7 11.1 12.1 12.4-11.1 11.4 11.7 11.1 12.1 12.4 - 자료 : Koscom 자료 : Koscom 23
Hana Daetoo Daily 212 년 월 21 일월요일 국내수급 업종별매매동향 김두언 3771-766 kimdooun@hanafn.com 고객예탁금 신용융자 ( 조원 ) 고객예탁금 ( 좌 ) 신용융자 ( 우 ) ( 조원 ) 24 8 주식형 혼합형수익증권잔고 ( 조원 ) 순수주식형 ( 좌 ) 주식혼합형 ( 우 ) ( 조원 ) 1 1 21 18 7 6 14 13 14 1 4 12 13 12 9 3 2 1 11 1 12 6 9.1 9.7 1.1 1.7 11.1 11.7 12.1 9 9.1 9.7 1.1 1.7 11.1 11.7 12.1 11 유가증권시장누적순매수동향 코스닥시장누적순매수동향 ( 조원 ) 기관 외국인 개인 8 6 4 2-2 -4-6 9.1 9.7 1.1 1.7 11.1 11.7 12.1 ( 조원 ) 7 6 4 3 2 1-1 -2 기관외국인개인 -3-4 9.1 9.7 1.1 1.7 11.1 11.7 12.1 외국인업종별매매동향 기관업종별매매동향 증권의료정밀비금속종이목재섬유의복의약품은행통신업기계화학음식료운수창고철강금속전기가스건설업보험업서비스업유통업운수장비전기전자-2,17-23 -9-73 -73-82 -82-88 -12-133 -137-138 -24-22 -29 24 - -4-6 -8 ( 억원 ) 전기전자보험업화학서비스업유통업운수장비음식료전기가스의약품은행통신업섬유의복종이목재의료정밀비금속 - 건설업 - 철강금속 -71 기계 -9 증권 -9 운수창고 -18 16 149 97 127 49 78 37 42 26 3 343 683 ( 억원 ) -2, -2, -1, -1, - -2 2 4 6 8 자료 : Koscom 24
Hana Daetoo Daily 212 년 월 21 일월요일 해외증시동향 김두언 3771-766 kimdooun@hanafn.com 미국 ( 다우 & 나스닥 ) 유럽 ( 독일 & 영국 ) (p) 139 다우 ( 좌 ) 나스닥 ( 우 ) (p) 32 (p) 8 독일 ( 좌 ) 영국 ( 우 ) (p) 63 133 31 3 7 6 127 121 11 29 28 27 26 7 6 6 7 4 19 2 24 1 13 11. 11.8 11.11 12.2 12. 23 11. 11.8 11.11 12.2 12. 48 아시아 Ⅰ ( 일본 & 중국 ) 아시아 Ⅱ ( 인도 & 베트남 ) (p) 일본 ( 좌 ) 중국 ( 우 ) 1 1 9 9 8 8 11. 11.8 11.11 12.2 12. (p) 3 29 28 27 26 2 24 23 22 21 2 (p) 인도 ( 좌 ) 베트남 ( 우 ) 2 19 18 17 16 1 14 11. 11.8 11.11 12.2 12. (p) 4 4 3 3 주요증시동향 ( 단위 : %) 미국 유럽 아시아 주 1) 미 / 유럽증시전전일종가기준 구분전일종가전일대비 (1D) 전주대비 (1W) 전월대비 (1M) 11 년말대비 다우 (INDU) 12,369.38 -.9-3.2 -.6 1.24 S&P (SPX) 1,29.22 -.74-4.3-6.4 2.99 나스닥 (CCMP) 2,778.79-1.24 -.28-7.39 6.67 독일 (DAX) 6,271.22 -.6-4.69-7.9 6.32 영국 (UKX),267.62-1.33 -.2-8.74 -.47 프랑스 (CAC) 3,8. -.13-3.89 -.66-4.8 일본 (NKY) 8,611.31-2.99-3.82-9.94 1.84 중국 (SHCOMP) 2,344.2-1.44-2.11-2.9 6.6 홍콩 (HIS) 18,91.8-1.3 -.7-9.8 2.81 대만 (TWSE) 7,11.19-2.79-3.38-4.74 1.12 인도 (SENSEX) 16,12.7.1 -.86-7.3 4.2 러시아 (RTSI) 1,289.46-1.82-11.9-2.38-6.69 베트남 (VNINDEX) 434.9-1.72-9.4-6.61 23.72 한국 (KOSPI) 1,782.46-3.4-7.2-9.73-2.37 한국 (KOSDAQ) 448.68-4.1-9.11-9.82-1.3 2
Hana Daetoo Daily 212 년 월 21 일월요일 매크로변수 상품시장동향 김두언 3771-766 kimdooun@hanafn.com 한국국고채 년 미국국채 년금리 (%) 한국국채 년 ( 좌 ) 미국채 년 ( 우 ) (%).2 2.2 원 / 달러 엔 / 달러환율 ( 원 ) 원달러환율 ( 좌 ) 엔달러환율 ( 우 ) ( 엔 ) 12 87 4.8 4.4 1.8 12 11 8 83 1.4 81 4 11 79 3.6 1 1 77 3.2.6 1 7 11. 11.8 11.11 12.2 12. 11. 11.8 11.11 12.2 12. 국제유가 CRB 상품가격지수 LME 금속지수 ($) WTI 두바이 (p) CRB( 좌 ) LME( 우 ) (p) 13 38 46 12 36 43 11 34 4 1 37 9 32 34 8 3 31 7 11. 11.8 11.11 12.2 12. 28 11. 11.8 11.11 12.2 12. 28 벌크선운임지수 반도체가격 (p) 4 BDI BPI BCI 1.2 ($) D램 ( 좌 ) 낸드 ( 우 ) ($) 6.. 3 2 1 11. 11.8 11.11 12.2 12. 자료 : Bloomberg 1..8.6.4 11. 11.8 11.11 12.2 12.. 4. 4. 3. 3. 2. 26
Hana Daetoo Daily 212 년 월 21 일월요일 경제지표 Calendar 김두언 3771-766 kimdooun@hanafn.com / 한정숙 3771-79 suehan@hanafn.com /14( 월 ) /1( 화 ) /16( 수 ) /17( 목 ) /18( 금 ) 유로존 3 월산업생산 (-.3%, 2 월.8%) 유로존 1Q GDP 속보치 (.%, 4Q -.3%) 유로존 4 월소비자물가 (.%, 3 월 1.3%) 美 4 월경기선행지수 (-.1%, 3 월.3%) 美 4 월소비자물가 (.%, 3 월.3%) 美 4 월주택착공 (717K, 3 월 699K) 日 1Q GDP 잠정치 (4.1%, 4Q.1%) 美 4 월소매판매 (.1% 3 월.7%) 美 4 월건축허가 (71K, 3 월 769K) 美 월 NAHB 주택시장지수 (29, 4 월 2) 美 4 월산업생산 (1.1%, 3 월 -.6%) /21( 월 ) /22( 화 ) /23( 수 ) /24( 목 ) /2( 금 ) 美 4 월기존주택매매 (E 4.62M, 3 월 4.48M) 美 4월신규주택매매 (E 33K, 3월 328K) 日 4월수출 (E 11.8%, 3월.9%) 日 4월수입 (E 1.1%, 3월 1.6%) 日 월 BOJ 기준금리 (*E.1%, 4월.1%) 美 월미시건소비심리지수 (E 77.8, 4 월 76.4) /28( 월 ) /29( 화 ) /3( 수 ) /31( 목 ) 6/1( 금 ) 美 월 S&P 주택가격 (E --, 4월 134.2) 美 월소비자기대지수 (E 7., 4월 69.2) 美 월 ADP 취업자변동 (E 1K, 4월 119K) 美 1Q GDP 잠정치 (E 1.8%, 이전 2.2%) 韓 4월광공업산업생산 (E --, 3월.3%) 유로존 월 PMI 제조업지수 (E 46.1, 4월 4.9) 美 4월개인소득 (E.3%, 3월.4%) 美 4월개인소비 (E.3%, 3월.3%) 美 월실업률 (E 8.1%, 4월 8.1%) 美 월 ISM 제조업지수 (E 4., 4월 4.8) 美 월비농업부문취업자수 (E 1K, 4월 11K) 中 4월 PMI 제조업지수 (E --, 3월 3.3) 中 4월 HSBC PMI 제조업 (E --, 3월 49.3) 韓 월소비자물가 (E --, 4월 2.%) 韓 월수출 (E --, 4월 -4.8%) 韓 월수입 (E --, 4월 -.2%) 6/4( 월 ) 6/( 화 ) 6/6( 수 ) 6/7( 목 ) 6/8( 금 ) 유로존 4 월생산자물가지수 (E 46.1, 3 월.) 美 월 ISM 비제조업지수 (E --, 4 월 3.) 유로존 1Q GDP 잠정치 (E --, 이전.%) 韓 1Q GDP 최종치 (E --, 이전 2.8%) 日 1Q GDP 최종치 (E --, 이전 4.1%) 유로존 6 월 ECB 기준금리 (1.%, 월 1.%) 韓 6 월 BOK 기준금리 (E --, 월 3.2%) 주 : 1) 괄호안은예상치 (E), 전월순, 한국시간기준 (*E) 는당사추정치. 2) 유로권, 북미는전월대비 (PCE 디플레이터는전년동월대비 ), 아시아는전년동월대비기준자료 : Bloomberg, 하나대투증권 27
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