목차 15. 3 월국제곡물시장. 2014/15 국제곡물수급 1 곡물전체 1 쌀 2 대두 3 밀 5 옥수수 6 2015. 3 국제곡물시장대외여건 8 국제원자재시장 8 국제석유시장 10 세계경제및환율 11 주요국기상 13 국제곡물가격및 16 쌀 16 식량관리처 대두 17 밀 19 옥수수 21
15. 3 월국제곡물시장 2014/15 국제곡물수급 시장요약곡물수급 2014/15년도세계곡물수급은생산량은전년과비슷한수준, 기말재고량 (2.3% ) 증가 ( 기말재고율 0.1%p ) 대외여건 원자재 에너지등전부문에걸쳐공급과잉이지속되고있으며달러강세및그리스불안등의하락압력으로인해약세국면이이어질 석유 이란핵협상타결기대와달러강세로하락세를보임 이란핵협상이타결되어 원유거래에대한서방의제재완화로공급증가과잉이심화되고하방압력이강화될 세계경제및환율 년세계경제성장률치는 3.4% 로소폭상향. 원 / 달러환율은달러강세로인해 1,130원대로상승했으나미국의금리조기인상가능성이낮아지며하락 ( 원화강세 ). 미국경기회복과금리인상가능성에반해, 유럽은양적완화등확장금융정책시행하여향후달러강세 세계기후환경 : IRI의 예측의 월의엘니뇨지수분석에의하면엘니뇨발생확률은 로 정상상태를보일확률이 로예상됨 곡물전체 곡물전체 생산량은전년대비비슷한수준인 백만톤으로 쌀은전년대비 감소 밀 증가 옥수수는비슷한수준곡물전체교역량은전년대비 감소한 백만톤으로 쌀전년대비 증가 밀 감소 옥수수 감소곡물전체기말재고율은전년대비 증가한 소비량은전년대비 증가한 백만톤으로 기말재고량은전년대비 증가한 백만톤으로 곡물전체수급및 품목별가격및 중립종쌀 ( 미국산 ) 일본의 MA 입찰외신규수요는미미한상태로약보합세를보임. 동북아시아와중동의수입수요증감여부에따라변동가능성존재 장립종쌀 ( 태국산 ) 정부비축량판매 만톤 로공급이증가하여약보합세를보였으며수출둔화및시장물량증가로약보합세 대두 미국산대두가격은달러강세와수출부진으로약세를보임. 향후중국의수입수요와옥수수파종진행의향방 ( 옥수수파종지연에따른대두파종면적증가 ) 에따라박스권내등락을보이며안정적인가격수준을이어갈 밀 달러강세와원자재가격하락으로약세를보임 수출이증가하지않는한이같은추세가지속될 옥수수 미국산옥수수가격은수급안정화및달러강세로약세를보임. 본격적인파종기도래로변동성이확대될달러강세, 수입수요부진등으로곡물가는약세를나타냄. 향후공급량및수입수요증감에따라변동가능성이존재하나전반적으로안정적인가격수준을유지할 구 분 2012/13 2013/14(A) 2월 (B) 3월 (C) 전년 (C/A) 전월 (C/B) 생산량 2,266.8 2,473.8 2,475.1 2,474.6 - - 공급량 2,736.6 2,926.2 2,979.9 2,977.3 1.7-0.1 소비량 2,284.2 2,423.6 2,459.8 2,462.9 1.6 0.1 교역량 299.6 371.8 354.5 359.0-3.5 1.2 기말재고량 452.4 502.7 520.1 514.4 2.3-1.1 재고율 (%) 19.8 20.7 21.1 20.9 (C-A) 0.1%p (C-B) -0.3%p - 1 -
쌀 쌀수급및 세계쌀생산량은 백만톤으로전년대비 감소 주생산국중국 인도네시아 미국 은증가한반면인도 는감소 세계쌀생산 구분 2012/13 2013/14(A) 2 월 (B) 3 월 (C) 전년 (C/A) 전월 (C/B) 공급량 578.8 587.2 581.3 581.3-1.0 - 소비량 468.7 480.8 483.1 483.7 0.6 0.1 교역량 39.4 42.3 42.2 42.6 0.7 1.0 구 분 2012/13 2013/14(A) 2월 (B) 3월 (C) 전년 (C/A) 전월 (C/B) 전 체 472.0 477.1 474.6 474.9-0.5 0.1 기말재고량 110.1 106.5 98.2 97.6-8.3-0.6 재고율 (%) 23.5 22.1 20.3 20.2 (C-A) -2.0%p (C-B) -0.1%p / 정곡기준 중국 143.0 142.5 144.5 144.5 1.4 - 인도 105.2 106.5 102.0 102.5-3.8 0.5 인도네시아 36.6 36.3 36.5 36.5 0.6 - 대두 태국 20.2 20.5 19.5 19.2-6.4-1.8 미 국 6.3 6.1 7.1 7.1 15.5 - 기 타 160.7 165.1 165.0 165.1-0.1 / 정곡기준 쌀교역량은전년대비 증가한 백만톤수준 인도는전년대비 감소한 백만톤 국가별교역비중 세계대두생산량은 백만톤으로전년대비 증가 주생산국브라질 미국 중국 증가 세계대두생산 태국은전년대비 증가한 백만톤 베트남은전년대비 증가한 백만톤 미국은전년대비 증가한 백만톤 쌀기말재고율은 로전년대비 감소 기말재고량은전년대비 감소한 백만톤수준 - 2 - - 3 -
구분 2012/13 2013/14(A) 2 월 (B) 3 월 (C) 전년 (C/A) 전월 (C/B) 전체 268.8 283.7 315.1 315.1 11.0 - 미국 82.8 91.4 108.0 108.0 18.2 - 브라질 82.0 86.7 94.5 94.5 9.0 - 아르헨티나 49.3 54.0 56.0 56.0 3.7 - 중국 13.1 12.2 12.4 12.4 1.2 - 기타 41.6 39.4 44.2 44.2 12.0 - 밀 세계밀생산량은 백만톤으로전년대비 증가 미국 호주 는감소한반면 중국 인도 는증가 세계밀생산 대두교역량은전년대비 증가한 백만톤수준 미국은전년대비 증가한 백만톤 브라질은전년대비 감소한 백만톤 국가별교역비중 아르헨티나는전년대비 증가한 백만톤대두기말재고율은 로전년대비 증가 기말재고량은전년대비 증가한 백만톤수준 대두수급및 구 분 2012/13 2013/14(A) 2월 (B) 3월 (C) 전년 (C/A) 전월 (C/B) 전 체 658.5 716.1 723.4 725.0 1.2 0.2 E U 133.9 143.5 155.5 155.7 8.5 0.1 중 국 121.0 121.9 126.0 126.0 3.3 - 인 도 94.9 93.5 95.9 95.9 2.6 - 미 국 61.3 58.1 55.1 55.1-5.1 - 러시아 37.7 52.1 59.0 59.0 13.1 - 호 주 22.9 26.9 24.0 24.0-10.9 - 우크라이나 15.8 22.3 24.8 24.8 11.1 - 기 타 171.1 197.7 184.6 184.3-6.8-0.1 밀교역량은전년대비 감소한 백만톤수준 구분 2012/13 2013/14(A) 2 월 (B) 3 월 (C) 전년 (C/A) 전월 (C/B) 공급량 323.2 341.1 381.3 381.4 11.8 - 소비량 261.2 273.0 288.5 288.5 5.7 - 교역량 100.5 113.0 117.2 117.4 3.9 0.2 기말재고량 57.4 66.3 89.3 89.5 35.0 0.3 재고율 (%) 22 24.3 30.9 31.0 (C-A) 6.7%p (C-B) 0.1%P 미국은전년대비 감소한 백만톤 호주는전년대비 감소한 백만톤 캐나다는전년대비 감소한 백만톤 는전년대비 감소한 백만톤 아르헨티나는전년대비 증가한 백만톤 러시아는전년대비 증가한 백만톤 우크라이나는전년대비 증가한 백만톤 국가별교역비중 - 4 - - 5 -
밀기말재고율은 로전년대비 증가 기말재고량은전년대비 증가한 백만톤수준 밀수급및 구분 2012/13 2013/14(A) 2 월 (B) 3 월 (C) 전년 (C/A) 전월 (C/B) 전체 868.0 989.6 991.3 989.7 - -0.2 미국 273.2 351.3 361.1 361.1 2.8 - 중국 205.6 218.5 215.5 215.5-1.4 - 브라질 81.5 80.0 75.0 75.0-6.3 - E U 58.9 64.3 74.2 74.2 15.4 - 기타 248.8 275.6 265.5 263.9-4.2-0.6 옥수수교역량은전년대비 감소한 백만톤수준 국가별교역비중 구 분 2012/13 2013/14(A) 2월 (B) 3월 (C) 전년 (C/A) 전월 (C/B) 공급량 855.4 891.7 912.5 912.2 2.3 - 소비량 679.8 704.2 714.6 714.5 1.5 - 교역량 137.4 165.8 160.1 160.6-3.1 0.3 기말재고량 175.6 187.5 197.8 197.7 5.5-0.1 재고율 (%) 25.8 26.6 27.7 27.7 (C-A) 1.0%p (C-B) - 미국은전년대비 6.1% 감소한 45.7백만톤 아르헨티나는전년대비 14.7% 감소한 14.5 백만톤 브라질은전년대비 2.4% 감소한 20.5백만톤옥수수기말재고율은 로전년대비 증가 기말재고량은전년대비 증가한 백만톤수준 옥수수수급및 옥수수 세계옥수수생산량은 백만톤으로전년대비비슷한수준 중국 브라질 은감소한반면 옥수수주요생산국인미국 는증가 세계옥수수생산 구 분 2012/13 2013/14(A) 2월 (B) 3월 (C) 전년 (C/A) 전월 (C/B) 공급량 1,000.1 1,125.3 1,165.1 1,161.8 3.4-0.3 소비량 864.5 953.1 975.5 976.5 2.5 0.1 교역량 95.2 130.4 115.1 116.8-10.4 1.5 기말재고량 135.7 172.1 189.6 185.3 7.6-2.3 재고율 (%) 15.7 18.1 19.4 19.0 (C-A) 0.9%p (C-B) -0.5%p - 6 - - 7 -
국제곡물시장대외여건국제원자재시장 국제원자재가격지수한달만에다시하락 (~3/19일) - 공급과잉우려가재부각된가운데달러강세, 수요부진등이가세되며 CRB 지수는 5.8%(2월 +2.4%), S&P GSCI는 6.9%(2월 +8.1%). S&P GSCI 부문별로 3월중에너지 -10.1%, 농산물 3.9%, 산업용금속 -1.4%, 귀금속 -3.5% - 품목별로는두바이유 (-9.3%), 소맥 (-1.1%), 옥수수 (-2.9%), 대두 (-6.7%), 금 (-3.5%), 알루미늄 (-1.9%) 는하락. 커피 (+2.4%), 美휘발유 (+0.4%), 美천연가스 (+2.9%) 등은하락 원자재지수추이 유가추이 옥수수및구리가격추이 주요이슈 9월미국금리인상가능성및달러강세지속여부 - 월 에서옐런의장은예상대로 인내심 문구를삭제했으나 인플레압력에대한확신을갖기전에는금리를인상하지않겠다는입장을피력 이에따라 월금리인상가능성은낮아지고 월인상가능성이대두 - 미국달러는 년만에최고치를기록하며강세를이어오다 이후강세가다소주춤 달러화는단기적으로급등에따른조정가능성이높으나미국금리인상과유로존 일본의통화완화정책으로강세기조유지할 그리스디폴트및그렉시트 그리스의유로존이탈 가능성 - 월말까지그리스와채권단간협상이타결되지않을경우트로이카등의지원중단으로그리스가디폴트에봉착하고유로존을탈퇴할가능성 - 과거협상사례를보면디폴트이전또는이후에라도합의를이룰가능성이높아그렉시트는발생하기어려워보이나 사건발생가능성은매우낮지만 발생하면엄청난영향을줄수있는위험 측면에서대비필요 - 그렉시트현실화시유로존은금융시장위축 교역축소 소비심리후퇴등이 그리스는뱅크런 금융시스템붕괴 공공및민간부문연쇄디폴트 경기침체등이불가피 중국경기부양기대감 - 인민은행은제조업경기둔화 디플레압력증가로인하여 월초 개월만에금리를추가로인하하는등경기부양책단행 - 월중인민은행의유동성공급조치가잇따르고있는가운데지준율인하등추가적인통화완화조치가발표될것이라는기대감상존 말레이시아금융불안조짐 - 말레이시아신용부도스와프 는다른 국가의보합세와는달리작년말대비 상승 링깃화도작년 분기이후 통화중최대폭약세 - 이는단기외채증가 외화보유액감소 경상수지악화 외국인자금이탈등대외건전성악화에기인 말레이시아불안이역내신흥국에영향을미칠가능성에유의 주요금융지표 - 월주요국주가는 금리인상시기지연가능성등으로전반적상승 일 다우 유럽 - 월주요국국채금리 년물 는하락 그리스는상승 월말 일 독일 그리스 - 달러화주요통화에대해강세 달러인덱스 월말 일 유로 달러 엔 달러 원 달러 단기반등가능성은상존하나확실한상승모멘텀부재로약세기조이어갈 - 에너지등전부문에걸쳐공급과잉이지속되고있으며달러강세 그리스불안등하락압력이여전해기술적차원에서의반등을기대하기는어려움 - 유가의경우비수기이후수요회복속도가관건인가운데일부에서최저 선까지일시적하락가능성을점치고있어유가저점확인과정이조금더이어질가능성 - 8 - - 9 -
국제석유시장 2~3월국제원유가는이란핵협상타결기대와달러강세로하락세 - 두바이유는 59.58$/bbl(3.2) 에서 51.24$/bbl(3.18) 로보름동안 8$/bbl 가량상승 - 서방 (P5+1) 과이란의핵협상타결가능성 ( 이란이최소 10년간핵활동을중단하는것을조건으로함 ) * 핵협상타결시이란의원유공급이 1백만 b/d 가량증대될 - 유럽중앙은행 (ECB) 의양적완화확대와중국등의금리인하로달러화강세가속화 * 유로화대비달러환율은 1.1379$/ (2.23) 에서 1.0593$/ (3.18) 로 6.9% 하락 - 미국내석유굴착기 (oil rig) 수감소세지속에따라셰일오일증가세둔화에대한우려가커지면서원유가하락폭제한 * 3월 13일까지 3주간미국내석유굴착기수는 153개감소해총 866개로 2011년 3월이후최저치수준 < 국제원유가격추이 > 2015 유종 2014 1월 2월 3월 평균 두바이 96.6 45.8 55.7 55.4 51.6 Brent 99.0 47.7 58.1 56.9 53.8 WTI 93.2 47.2 50.6 47.9 48.6 이란핵협상결과에따라단기적인원유가의향방이결정 - 핵협상타결로 이란원유거래에대한서방의제재가점진적으로해제되어공급과잉이심화되고 하방압력이강화될 - 그러나 의리비아진출로인한중동과북아프리카의정세불안 미국기준금리조기인상우려해소에따른달러가치하락으로유가하락압력은일부상쇄될것 세계경제및환율 2015년세계경제성장률치 3.4% 로소폭상향 - Oxford Economics 는달러강세와 1분기한파등의영향으로미국경제성장률을 0.1%p 하향했지만, 인도등기타신흥국의성장률상향으로세계성장률은상향 원 / 달러환율은 3월 18일 FOMC 이후하락 ( 소폭강세 ) - 원 / 달러는달러의초강세로인해 1,130원대까지상승 ( 약세 ) 했으나 3월 FOMC에서조기금리인상가능성이낮아지며하락 ( 소폭강세 ) 세계경제성장률수정치 ( 단위 : %, %p) 구분 2013년 2014년 2015년성장률 2월 3월 ( 수정 ) 변동폭 세계경제 3.2 3.3 3.3 3.4 0.1 미국 2.2 2.4 3.1 3.1-0.1 유로존 -0.4 0.9 1.6 1.6 0.0 일본 1.6-0.1 0.9 0.9 0.0 중국 7.7 7.4 6.8 6.8 0.0 자료 : Oxford Economics 선진국중유럽과일본도점차회복조짐, 신흥국은시간벌기 - [ 선진국 ] 유럽은그렉시트 (Grexit) 위기를겪고있지만양적완화 (QE) 시행과유가하락의긍정적영향으로소폭회복, 일본은엔화약세와임금인상으로회복가능성모색 - [ 신흥국 ] 미국의조기금리인상가능성이낮아지며자금이탈과환율불안우려는일시적으로줄어들겠지만경제구조가취약해시간벌기에그칠 주요 IB들은미국의경기회복과금리인상가능성에반해, 유럽은양적완화등확장적금융정책을시행하여달러강세예상 - 주요 IB는 `15년중유로가 1.0달러를하회 ( 달러강세 ) 해 1:1 시대예상 2) 삼성경제연구소의공식이아니라필자개인의견임 - 10 - - 11 -
원 / 달러환율추이 주요국기상 3) 달러화지수추이 주요기관달러 / 유로 미국 : 2월의기후는서부온화, 동부한랭으로대비되었음. 초원지대중부와북부의적설량이충분하지않아한파에겨울밀이노출됨. 전반적으로강수량이적었지만 3월초중서부와북동부에충분한눈이내렸음. 3월초에내린소나기에도불구하고, 시에라네바다산맥의적설이충분치않아캘리포니아는 4년째건조한상황이계속되고있으며저수지수위도지속적으로낮아지고있음 아르헨티나 : 중부지방에홍수가발생하여저지대여름작물과유지작물피해가예상됨. 대조적으로, 파라나 (Parana) 강유역은지난달과달리건조한상황이나타남 브라질 : 동부지역의적절한강수로여름곡물, 대두, 옥수수성장에도움이됨. 남부와중서부에서는이모작옥수수에좋은환경이유지됨 중국 : 따뜻한 2월날씨로인해황하강유역의겨울밀과양쯔강유역의유지작물이예년보다일찍동면에서깨어남. 하지만비가적은건조한시기에싹을틔워추가적인농업용수공급이필요함 러시아 : 2월에지속된따뜻하고습윤한날씨탓에남부지역의겨울곡물성장과타지역의동면은순조롭게진행됨. 2월하순에들면서남부농업지대의눈이녹아없어짐 유럽 : 영국부터남동지역 ( 프랑스, 이탈리아, 발칸반도 ) 까지온화하고습윤한날씨가지속되어겨울작물의동면이원활하게진행됨. 스페인에서는소나기로인해밀과보리성장에충분한토양수분이유지됨. 독일, 폴란드에서는건조한날씨가지속되었으나봄철농업용수공급에는지장이없음. 2월동안유럽의적설은적었지만온화한날씨로작물의동해피해는나타나지않을것으로 호주 : 2월에는퀸즐랜드남쪽지역과뉴사우스웨일즈북부지역에서건조한날씨가나타남. 그러나전반적으로맑은날씨가지속되고있고충분한토양수분이유지되어여름작물결실에좋은환경이유지되어수확이밝음 3) - 12 - - 13 -
ENSO : IRI 4) 의 4 6월의엘니뇨지수분석에의하면엘니뇨가발생할확률은지난달보다 10% 정도높아진 55% 로, 정상상태를보일확률이 45% 정도로예상됨 국제곡물가격및 쌀 구분 08년 09년 10년 11년 12년 13년 14 년 15년평균 4월 7월 9월 12월 2월 3월 중립종 984 1,028 752 833 728 683 1,055 1,140 1,102 1,081 1,003 960 943 기온과강수 5) - 미국 : 4 월 6 월의캐나다서부, 알래스카, 미국서부지역및멕시코의기 온은평년보다높을것으로예상. 텍사스를비롯한중서부지역의기온은 평년정도로예상됨. 전반적으로평년수준의강수가예상되나캘리포니아 남부는건조, 애리조나부터텍사스서부지역까지는평년보다비가많을것 - 아르헨티나 : 대부분지역에서기온이평년보다높을것으로예상. 전반적 으로평년수준의강수가예상 - 브라질 : 대부분지역에서기온이평년보다높을것으로예상되며, 북동부 에서는평년보다적은강수예상 - 중국 : 대부분지역에서기온이평년보다높을것으로예상. 대부분지역 에서평년정도의강수예상 - 유럽 : 대부분지역에서기온이평년보다높을것으로예상. 대부분지역 에서평년정도의강수예상 - 러시아 : 대부분지역에서기온이평년정도또는평년보다다소높을것으로 예상. 대부분지역에서평년정도의강수예상 - 호주 : 내륙지역은기온이평년보다높고, 나머지지역에서는평년수준으로 예상. 강수는대부분지역에서평년정도로예상 5) 장립종 689 562 502 553 567 488 428 396 437 450 425 420 414 1. 자료 : Rice Online, Creed Rice 2. 중립종 : 미국산 1등급파쇄립 4% 이하 ( 11년파쇄립 7% 이하 ), 장립종 : 태국산 100%B 중립종 ( 미국 ) : 일본 MA 입찰외, 신규수요는미미한상태로약보합세 - 일본 MA : 중립종백미 13천톤, US$825 830/ 톤 (FOB 기준 ) 낙찰 장립종 ( 태국 ) : 3월 6일시행된정부비축량판매 (77만톤 ) 로공급량증가, 인도및베트남과의저가경쟁으로인해약보합세 중립종 ( 미국 ) : 수요부진으로하향세가지속되는가운데중립종쌀수출의 2/3을차지하는동북아시아 ( 한국, 대만, 일본 ) 와중동의수입수요증감여부와기상여건에따라변동가능성이존재 장립종 ( 태국 ) : 수출둔화및시장물량증가로인하여약보합세 - 유가하락과저가경쟁심화로인하여서아프리카의수입수요감소 - 4월중순에있을송끄란축제 (Songkran) 시기에시장수요감소 - 정부비축량방출로인한공급량증가는지속될 - 14 - - 15 -
대두 08 년 09 년 10 년 11 년 12 년 13 년 14 년 15년평균 4월 7월 9월 12월 2월 3월 454 375 385 485 537 511 453 547 450 357 379 365 364 자료 : USDA 고시 CBOT No.2 Yellow Soybean [ 선물가 브라질트럭기사들의파업이더이상수출에영향을미치지않고브라질과아르헨티나의단위생산량이예상보다호조를보여월초대두가격은본격적인하락움직임을나타냄 중국의저가매수세가일부유입될것으로예상되나남미와북미의높은생산량에현물시장의베이시스가약세를보이고있는상황 미국농무부가발표한재고이이전과동일하고 브라질이올해생산량치를하향조정하였음에도불구하고생산량이전년대비 만톤가량증가한 만톤수준으로예상되어가격상승모멘텀을제공하기엔역부족인상황 연준성명서발표로인한일시적반등이나타났으나여전히가격약세 대두박및대두유현물시장이약세를지속하고있고미국의대두파종이전년대비약 만에이커증가할것이란보고서가발표됨에따라남미지역생산량증가우려와함께수급적요인으로하방압력은커질것으로예상 - ( 기술적요인 ) 변동성지표 ( 볼린저밴드 ) 상변동성이확대되는모습을보이고있음. 추세강도 (RSI) 역시상승시그널을유지하고있는상황이나여전히조정장세가지속될것으로보임. 또한미국상품선물거래위원회 (CFTC) 의투기적포지션은특별히변화된모습을모이고있지않음 [ 수출가 미국산대두가격은달러강세와수출부진으로약세 미국남부의 옥수수파종지연에따라대두파종면적이증가할것이라는기대감으로 월 일현재 CFR 톤당 $420 로전월대비 $2 하락하며약보합세 - 미국의축산경기회복으로수요가증가하며강세를보였던미국산대두박 가격은 3 월 16 일현재 CFR 톤당 $452 로전월대비 $6 상승하며강보합세 대두 ( 미국산 ) 대두박 ( 미국산 ) 구분 자료 : 한국사료협회 3 월 16 일현재 (A) 전월평균 (B) 전년동월 (C) A-B 가격변동 A-C FOB 402.00 402.00 578.00 - -176 CFR 420.00 418.00 605.00-2.0-185 FOB 434.00 430.00 577.00 4.0-143 CFR 452.00 446.00 604.00 6.0-152 [ 선물가 ] 달러강세와투기적매수세약화로상승폭이제한받으나본격적인 파종기도래로변동성은확대될것으로예상. 대두 4 월예상레인지는 5 월물 기준부셀당 $9.5~10.4 내보합세예상 [ 수출가 달러강세와중국으로의수출부진으로약세를보임 향후미국산 대두가격은옥수수파종진행향방과중국의구매여부등에따라등락을 보이며안정적인가격수준을이어갈 - 미국산대두박가격은낮은재고수준과미국축산경기회복으로강보합세 를보이고있으며당분간대두및사료곡물가격하락에따라안정적인가격 수준을유지 - 16 - - 17 -
밀 14 년 15년 08 년 09 년 10 년 11 년 12 년 13 년평균 4월 7월 9월 12월 2월 3월 309 206 224 298 287 270 270 276 236 217 238 201 196 자료 : USDA 고시 KCBT No.2 경질밀 (Hard Red Winter Wheat) [ 선물가 달러강세와미국산소맥의가격경쟁력약화에대한우려감때문에월초하락출발함. 미국의겨울밀재배여건이개선되었지만세계소맥입찰에서유럽산곡물에밀려주목할만한성과를내지못하고있어지속적인하방압력을받을것으로보임. 이후소맥가격은숏커버링및신규매수세유입으로상승하기도하였으나달러강세로상승폭은제한됨. 미국소맥재배지역에건조한기후가지속되어이에따른우려가가격을지지하고있음. 또한재고하향조정결과가가격추가상승요인이될가능성이있다고보임. 월중반이후소맥가격은미국의가뭄확산우려로상승세를이어감. 우크라이나의 2015/16년소맥수출량이감소할것이라는예상이나오고있고, 미국소맥재배지역의기후관련우려로인해펀드들의포지션청산물량이유입되어상승폭이확대될것으로분석됨. 소맥가격은연준의성명서발표이후달러강세기조가꺾이며매수세가유입되었음. 하지만글로벌생산량증가와미국산소맥수요약화로상승폭은제한될것으로예상됨 - ( 기술적요인 ) 3월초반등하는모습을보였으나미국상품선물거래위원회 (CFTC) 의투기적매도포지션확대로인하여상승압력은약화됨. 변동성지표 ( 볼린저밴드 ) 역시축소된가운데추세강도 (RSI) 는다소강화된상황 [ 수출가 ] 미국소맥가격은저가인식에따른매수세력의개입으로일시적 반등을보였으나달러강세와외부시장의영향으로보합세에머물면서 월 일현재 톤당 로전월대비 상승하였으나사료용소맥은 톤당 대에서약세를보이고있음 품 사료용밀 (WORLD-WIDE) 목 자료 : 한국사료협회 3 월 16 일현재 (A) 전월평균 (B) 전년동월 (C) A-B 가격변동 A-C FOB 245.00 245.00 308.00 - -63 CFR 263.00 261.00 335.00 2.0-72 [ 선물가 달러강세에도불구하고지속적인저가매수세유입으로박스권 내강보합예상 소맥의 월예상레인지는 5 월기준부셀당 $4.96~5.4 로 [ 수출가 미국소맥생산지역의냉해피해가우려되면서강세를보인식용 소맥은미달러화강세와원자재가격하락및수출이정체되면서약세를 보임. 미국산소맥수출이크게늘어나지않는한이같은추세는당분간 지속될이며옥수수대비사료용소맥의가격차는지속적으로유지될 - 18 - - 19 -
옥수수 14 년 15년 08 년 09 년 10 년 11 년 12 년 13 년평균 4월 7월 9월 12월 2월 3월 208 148 169 267 272 225 164 198 149 133 158 151 152 자료 : USDA 고시 CBOT No.2 Yellow corn [ 선물가 아르헨티나농부들의시위로인한농산물판매중단루머로월초가격이상승하였으나브라질트럭운전자들의파업종료임박소식에하락출발하였음. 또한높은생산량과유가하락, 에탄올생산감소로재고증가에대한우려가심해졌고이에따라하락압력이강화됨. 미국농무부는수급보고서를통해올해옥수수수요가견조할것으로예상하였고, 세계옥수수생산량을하향조정함. 달러강세로인해옥수수가격의상승폭은크지않았으나생산량치가예상을하회하여가격을지지할것으로기대됨. 생산량치하향조정발표이후, 월중반부터상승모멘텀을받았음. 브라질에서는현재옥수수파종이시작되고있으나 4월에건조한기후가이어질것으로예상돼생산차질의위험이부각됨. 한편에탄올수요증가기대및연준성명서영향력이가격지지요인으로작용하겠으나브라질수확기에따른하방압력으로추가상승여력은제한적일것 - ( 기술적요인 ) 작년 12월말이후하락세를유지하는가운데변동성지표 ( 볼린저밴드 ) 하단에서저점테스트를하고있는상황. 하락추세가다소강화되었으나과매도구간진입으로하락폭은제한될것. 추세강도 (RSI) 역시약화되고있으며미국상품선물거래위원회 (CFTC) 의투기적순매수포지션은감소세가지속되어상승압력은약화될것으로보임 [ 수출가 달러강세및수출물량감소로인하여옥수수가격은하락세가 지속되며 월 일현재전월대비 하락한 톤당 대를유지 약세를보이고있음 옥수수 ( 미국산 ) 품 목 자료 : 한국사료협회 3 월 16 일현재 (A) 전월평균 (B) 전년동월 (C) A-B 가격변동 A-C FOB 190.00 204.00 255.00-14.0-65 CFR 208.00 220.00 282.00-12.0-74 [ 선물가 달러강세에도불구하고연준의금리인상시기지연및본격적인 파종기도래로변동성이확대될것. 4 월예상레인지는 5 월물기준부셀당 박스권내강보합 [ 수출가 최근미국남부지역의옥수수파종이지연되고있음에도불구하고 수급이안정화되었고또한달러강세로인해미국산옥수수가격이약세를 보임 옥수수수요가남미및우크라이나산으로전환되면서향후안정적인 가격추세가지속될 - 20 - - 21 -
참고 1 세계주요곡물생산량및생산 (USDA, '15.3.10.) 곡 물 전 체 쌀 밀 옥 수 수 대 두 구분 12/13 13/14 ( 추정 ) 14/15( ) 변동률 (%, '15.2 월기준 ) 15.2 월 15.3 월전년대비전월대비 생산량 2,266.8 2,473.8 2,475.1 2,474.6 - - 공급량 2,736.6 2,926.2 2,979.9 2,977.3 1.7-0.1 소비량 2,284.2 2,423.6 2,459.8 2,462.9 1.6 0.1 교역량 299.6 371.8 354.5 359.0-3.5 1.2 기말재고량 452.4 502.7 520.1 514.4 2.3-1.1 기말재고율 (%) 19.8 20.7 21.1 20.9 0.1-0.3 생산량 472.0 477.1 474.6 474.9-0.5 0.1 공급량 578.8 587.2 581.3 581.3-1.0 - 소비량 468.7 480.8 483.1 483.7 0.6 0.1 교역량 39.4 42.3 42.2 42.6 0.7 1.0 기말재고량 110.1 106.5 98.2 97.6-8.3-0.6 기말재고율 (%) 23.5 22.1 20.3 20.2-2.0-0.1 생산량 658.5 716.1 725.0 724.8 1.2 - 공급량 855.4 891.7 912.5 912.2 2.3 - 소비량 679.8 704.2 714.6 714.5 1.5 - 교역량 137.4 165.8 160.1 160.6-3.1 0.3 기말재고량 175.6 187.5 197.8 197.7 5.5-0.1 기말재고율 (%) 25.8 26.6 27.7 27.7 1.0 - 생산량 868.0 989.6 991.3 989.7 - -0.2 공급량 1,000.1 1,125.3 1.165.1 1,161.8 3.2-0.3 소비량 864.5 953.1 975.5 976.5 2.5 0.1 교역량 95.2 130.4 115.1 116.8-10.4 1.5 기말재고량 135.7 172.1 189.6 185.3 7.6-2.3 기말재고율 (%) 15.7 18.1 19.4 19.0 0.9-0.5 생산량 268.8 283.7 315.1 315.1 11.0 - 공급량 323.2 341.0 381.3 381.4 11.8 - 소비량 261.2 273.0 288.5 288.5 5.7 - 교역량 100.5 113.0 117.2 117.4 3.9 0.2 기말재고량 57.4 66.3 89.3 89.5 35.0 0.3 기말재고율 (%) 22.0 24.3 30.9 31.0 6.7 0.1 참고 2 해상운임 구분 3월 16일현재 (A) 전월평균 (B) 전년동월 (C) 가격변동 A-B A-C PNW( 미국서해안 ) 18.00 16.00 27.00-5 -9 GULF( 미국걸프 ) 32.00 28.00 52.00-12 -18 본자료는매월발표되는미농무성 (USDA) 수급보고서및 국제곡물정보분석협의회 전문위원의 자료를바탕으로작성된자료입니다. * 국제곡물정보분석협의회 분야별전문위원 국제원자재시장 : 국제금융센터오정석팀장 / 국제석유시장 : 에너지경제연구원오세신부연구위원 / 세계경제및환율 : 삼성경제연구소김화년수석연구원 / 주요국기상 : 부경대환경대기과학과 오재호교수 / 선물가격 : 삼성선물유태원부장 / 수출가격 : 사료협회김치영구매본부장 / 자문 : 한국농촌경제연구원성명환연구위원, 충북대농업경제학과윤병삼교수 - 22 - - 23 -