2014 년 3 월 25 일화요일 Daily 주요지표김도현의스윙매매 - 서서히달궈지는패턴에주목하라 삼성 TOP 10 삼성 TOP 10 유니버스모멘텀플레이유망주글로벌 Best 11 글로벌 ETF 5 수급빅매치 호텔신라 조이시티 Market Indicators 증시캘린더해외주식바로알기
Daily 주요지표 지표 최근값 전일대비 1일전 (%) 5일전 (%) 52주고가 52주저가 주식 종합주가지수 1,945.55 10.61 0.55 0.93 2,063.28 1,770.53 거래량 ( 백만주 ) 225.73 (27.14) (10.73) 5.03 496.11 172.23 거래대금 ( 십억원 ) 3,264.26 (241.31) (6.88) (1.52) 6,694.45 2,623.90 KOSDAQ지수 545.60 (1.21) (0.22) 1.83 588.54 478.68 거래량 ( 백만주 ) 366.27 (32.28) (8.10) (1.98) 743.23 214.72 거래대금 ( 십억원 ) 2,070.74 (38.61) (1.83) 0.65 3,233.94 969.37 채권 국고채 (10년) 3.57 0.01 0.17 1.48 3.76 2.73 국고채 (3년) 2.89 0.00 0.14 1.48 3.12 2.44 회사채 (3년 AA-) 3.32 0.01 0.15 1.22 3.48 2.80 CD (91일) 2.65 0.00 0.00 0.00 2.81 2.65 외환시장 * 원 / 달러 1,078.00 (2.30) (0.21) 0.99 1,161.40 1,050.30 엔 / 달러 102.61 0.33 (0.32) (0.82) 105.47 92.57 달러 / 유로 1.38 0.00 0.16 (0.77) 1.40 1.27 아시아증시 니케이225 ( 일본 ) 14,475.30 251.07 1.77 1.03 16,320.22 11,805.78 TOPIX ( 일본 ) 1,163.04 17.07 1.49 (0.14) 1,308.08 971.33 가권 ( 대만 ) 8,605.38 28.21 0.33 (1.09) 8,787.62 7,663.23 상해종합 ( 중국 ) 2,066.28 18.66 0.91 2.11 2,344.89 1,849.65 심천종합 ( 중국 ) 1,085.48 0.98 0.09 (0.99) 1,162.05 815.89 항셍 ( 홍콩 ) 21,846.45 409.75 1.91 1.73 24,111.55 19,426.36 H주 ( 홍콩 ) 9,694.96 267.63 2.84 3.88 11,638.27 8,640.85 참고 : * 전일 17시 30분기준 1
2014. 3.25 김도현 dohyun3258.kim@samsung.com 02 2020 7032 김도현의스윙매매서서히달궈지는패턴에주목하라 주변환경이만만치않음에도 KOSPI 지수가 1,940pt 를다시회복했다. 예전컬럼을 통해이야기한바있으나, 기술적으로볼때 1,930pt~1,940pt 의구간은매우중요 한변곡점이될수있는라인이다. 그림 1. KOSPI+KODAQ 거래대금추이 : 5 일이동평균 ( 십억원 ) 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 13년01월 13년04월 13년07월 13년10월 14년01월 자료 : 삼성증권 위의차트에서볼수있듯이주식시장의거래대금은이미 1월대비상당한회복세를보이고있다. 특히심리적으로중요하며 2013년 2월과 7월거래대금의저점인 5조원대 (KOSPI와 KOSDAQ 합계 ) 를회복했다는점에필자는주목한다. 이대목에서 1,930pt지지에대한신뢰가좀더강해질수있다면, 거래대금의점진적인상승은충분히기대할만한여건이다. 물론, 지수의상승폭은제한적일수도있다. 그러나, 지수의상승폭은제한적일지라도거래대금이상승한다는점, 하나만으로도쉬고있는 Trader들의마음을돌릴수있는재료는될수있을것이다. 어차피, 거래가실리지않은상태에서지수혼자급등락하는시장도길게보면큰재미가없는시장이다. 차라리, 대형주들은시장의바닥을잡는무게중심의역할을하고종목별로서서히거래가늘어나는시장이 Trader 들이더마음편하게매매할수있는국면이다. 2
2014. 3.25 지금과같이지수가바닥을잡아가고있는상황에서, 거래대금이착실하게늘어나는상황이지속된다면어떤그림을보이는종목에관심을가질필요가있을까? 필자의관점이라면 가격자체는큰등락이없으나서서히모멘텀이살아나며달궈지고있는패턴 이현시장국면에서가장 Trader들의관심을끌기좋은그림이라말하고싶다. 만일, 모멘텀뿐만아니라거래량마저함께실려가면錦上添花일것이다. 이른바 원형바닥형패턴 이그것이다. 그림 2. 원형바닥형패턴형성이후나타나는반등의예 잠재매물의해소 재료출현하며전고점돌파 1 차상승 모멘텀지표로바닥권확인 자료 : 삼성증권 현국면에서원형바닥형패턴에주목해야하는이유는아래의 2가지로정리할수있겠다. 1. 원형바닥형은가격매력에대한공감대의확인을의미한다. 즉, 장기적으로보면상승할여지가충분하나, 단기적으로상승여지에대한시장의공감대를형성해나가는기간이필요할때나타나는패턴이원형바닥형이다. 현재와같이단기이슈에따라종목별등락이매우심한국면에서는, 현주가가충분히매력적이라는점에대한시장의강한공감대가매우중요하다.. 2. 원형바닥형은차익실현매물을긴호흡으로천천히받아내는 Long Player의존재를의미할수있다. 아무리주가가단기간에크게상승하더라도종목에 3
2014. 3.25 대한확신을가지고매집을하는 Long Player의존재가없으면주가는하루아침에沙上樓閣럼무너질수있다. 특히요즘과같이 주가의하락쪽에베팅을해도충분히돈을벌수있다 고믿는투자자들이늘어나고있는시장에서는더욱그렇다. 일부 Trader들의경우원형바닥형은단기간에급등하는모습이아니며, 언제넥라인을돌파할지알수가없다는이유로큰매력이없다고이야기하기도한다. 그렇게생각하시는분들은아래의차트를봐주시기바란다. 그림 3. 장기간원형바닥형의완성이후주가가급등한사례 자료 : 삼성증권 위의 KCC의사례를보면원형바닥형의시작에서완성까지 2개월이넘는기간이걸렸다. 그러나일단 49만원대에서돌파가확인된이후주가는단기간에 57만원수준까지상승한다. 지난 2월 ~3월까지의기간중 KOSPI시장이전반적으로큰재미가없었다는점을고려한다면괄목할만한상승속도라고할수있다. 결국, 단기적인차익실현물량을착실하게소화하는원형바닥의과정을거치지않았다면아무리재료가있더라도이정도로빨리상승하기는어려웠을것으로보인다. 종목의가격매력에대한검증기능을수행하면서서서히수급을달궈지는원형바닥형패턴에관심을가져볼것을권한다. 4
이남룡 nr.lee@samsung.com 02 2020 7035 삼성 TOP 10 삼성 TOP 10 연간수익률 (2014. 1. 2 ~ 3. 24) 삼성추천포트폴리오 KOSPI 초과수익률 +0.90% -3.27% +4.17%p 종목주가 ( 원 ) 투자포인트편입일수익률 CJ CGV (079160) 53,800 - 요금체계개편에따른평균관람료상승으로실적추정치상향 - 중국및베트남신규출점수확대로해외부문성장본격화 3/11 (-3.7%) 코웨이 * (021240) 74,000 - 국내렌탈사업호조및원가절감을통한수익성개선지속 - 중국대기오염심화에따라공기청정기수출고성장전망 2/27 (+6.5%) KCC (002380) 539,000 - 향후리모델링시장확대에따른안정적인이익성장세전망 - 삼성그룹지배구조개편시동사가보유한에버랜드지분가치부각 2/18 (+6.3%) 매일유업 (005990) 46,300 - 유제품가격인상과중국향분유매출급증으로이익성장세부각 - 주요자회사제로투세븐의온라인ㆍ중국향매출확대전망 1/21 (+5.0%) 현대모비스 (012330) 303,000 - 현대차그룹신차사이클도래및 Capa 확대의최대수혜주 - 자동차산업상승사이클진입으로완성차대비주가프리미엄확대예상 1/2 (+5.5%) SK하이닉스 (000660) 38,150 - 메모리시장과점화ㆍ제한적인추가증설등으로업황사이클상승전망 - 플레이스테이션4 판매호조로소니향메모리수요증가기대감부각 1/2 (+4.7%) NAVER (035420) 834,000 - 게임 광고사업등으로 5년내전체매출 50% 이상이라인에서발생 - 경쟁사위챗약 40~50조원평가감안시 11조원수준라인가치저평가 1/2 (+13.8%) 한국전력 (015760) 37,300-13년 9.4% 전기료인상과원화강세진행으로 2014년실적개선전망 - 국가에너지기본계획내원전비중증가로저비용발전량증가예상 1/2 (+8.1%) OCI (010060) 182,500 - 전세계태양광발전의수요증가가지속되며공급과잉해소전망 - 폴리실리콘가격 BEP 수준까지상승하며실적턴어라운드기대감점증 1/2 (-4.5%) CJ제일제당 (097950) 264,500 - 가공식품부분구조조정에및판가인상에따른수익성개선지속 - 현재라이신가격은경쟁업체의원가이하로하락하여하방경직성확보 1/2 (-5.0%) 참고 : * 당사비커버리지종목 / TOP10 수익률은페이퍼상운용이아닌실제매매에따른성과차이를최대한반영하기위하여, 신규편입및편입제외종목의경우편출입당일평균주가를수익률산출에사용하고있습니다./ ELW 발행및유동성공급 현대모비스, 한국전력, OCI 5
Top 10 포트폴리오주요이슈코멘트한국전력, 중장기신재생에너지사업계획제시 전일한국전력및발전 6 개사, 2020 년까지신재생에너지개발계획발표 전일한국전력및발전 6 개사는 2020 년까지약 42.5 조원투자, 11.5GW 규모의신재생에너지 개발계획을발표함. 소요되는재원 (42.5 조원 ) 은 2020 년까지누적당기순이익을통해 10 조원, 프로젝트파이낸싱을활용하여 32.5 조원을조달하며, 연도별투자계획은순이익규모와부채감 축목표를고려하여진행할예정임. 신재생에너지공급목표 연도 2012 년 2013 년 2014 년 2016 년 2018 년 2020 년 2022 년 2035 년 목표 (%) 2.0 2.5 3.0 4.0 6.0 8.0 10.0 15.2 참고 : 발전량기준임 / 자료 : 한국전력 주목할분야는해상풍력 태양광 ESS 주목할분야는태양광 해상풍력그리고이를뒷받침하기위한 ESS 분야. 2035 년까지태양광 은 1.1GW 18GW, 풍력은 0.6GW 13GW 로확대될전망. 한전및발전 6 개사신재생에너지원별개발분야 구분 사업내용 용량 비율 풍력 대규모해상풍력, 주민참여형소형육상풍력 - 서남해, 남해, 제주해상의해상풍력사업 6.7GW 58.2% - 중형육상풍력, 주민참여형소형풍력등 신기술 신기술의상용화사업추진 - IGCC/SNG, 지열, 조류, 조력의 R&D 사업화 2.0GW 17.4% 태양광 비활용부지, 건물등소규모분산자원 - 학교, 건물, 주차장등의가용자원발굴 1.3GW 11.3% - 사업수익공유신재생에너지사업 ESS 전력계통, 신재생연계형사업 - 주파수조정용, ESS 사업 0.8GW 7.0% - 신재생 +ESS 효율향상사업 ( 전체풍력 10%) 기타 폐기물, 소수력, 바이오, 연료전지사업 0.7GW 6.1% 합계 11.5GW 100% 자료 : 한국전력 태양광은 0.5GW(1 조원 ) 규모의학교교실냉난방비용지원사업, 0.1GW(0.3 조원 ) 규모전국 사회복지시설지원사업등총 1.3GW 사업진행예정. 풍력은글로벌 3 대해상풍력강국으로도약하기위한국가전략사업으로서해상풍력을제 2 의 조선사업으로육성. 2.5GW(13 조원 ) 규모서남해해상풍력사업등을통해해외시장 Trackrecord 를구축하고, 해상풍력관련국내터빈사, 건설사, 엔지니어링사의육성계획. 그리고생산된전력을저장했다가가격이높은시점에공급하는장치인 ESS(Energy Storage System, 에너지저장시스템 ) 는신재생발전의효율향상과전력계통주파수조정용으로활용계 6
획. ESS 주파수조정은실시간으로변하는전력계통주파수유지를위해발전소의출력을조절하는현재의방식대신순간적인 ESS의충 방전을이용하는새로운기술. 주파수상승시전력계통의전력을 ESS에충전 (Regulation Down) 하고, 주파수하락시충전된전력을방전 (Regulation Up) 하여주파수조정을위해감발 ( 발전출력을낮춤 ) 운전중인저원가발전기의 100% 고정출력운전이가능해전력생산비용을획기적으로절약할수있음. ESS를풍력에활용시피크기여도 (1.5%) 를태양광수준 (13%) 까지향상할수있고, 변전소에 ESS를설치시 3,500억원구입전력비절감예상. 금번중장기신재생에너지계획발표는 2가지측면에서접근할필요가있음. 우선사업추진의주체인한국전력의경우신재생사업추진을위한재원마련이필요하고, 이를위해서는지속적인순이익창출이필요하며안정적인수익창출에대한시장의신뢰가높아질수있는점. 또한신재생업체들로서는국내수요의중장기성장기반이조성될수있고, 국내주요프로젝트추진과정에서의 Track-record 축적을통해해외시장경쟁력이강화될수있다는점에서긍정적이슈로판단됨. 중장기신재생에너지사업관련주 종목명 영업이익 ( 십억원 ) 수익률 (%) 증가율 (%) PER( 배 ) PBR( 배 ) 2013년 2014년 (E) 1개월 6개월 12개월 한국전력 1,607 5,571 246.6 9.8 0.5 1.6 25.2 23.9 OCI (77) 180 (333.5) 48.5 1.5 (7.8) 5.5 12.3 LG화학 1,823 1,987 9.0 11.6 1.4 (0.4) (21.3) (8.8) 동국S&C* 12 19 58.3 14.1 1.2 10.8 8.3 34.2 태웅 * 11 25 123.2 25.4 1.1 17.0 7.4 24.0 참고 : ELW발행및유동성공급한국전력, LG화학, OCI / * 는당사비커버리지임 / 자료 : Dataguide 7
삼성 Top 10 유니버스 종목명시가총액영업이익 ( 십억원 ) P/E P/B 수익률 (%) 2013(P) 2014(E) 전년대비 (%) ( 배 ) ( 배 ) 1 개월 1 현대모비스 29,496 2,924 3,214 9.9 7.5 1.2 (2.7) 2 NAVER 27,491 524 774 47.7 41.3 8.5 21.9 3 SK 하이닉스 27,094 3,380 4,277 26.6 7.8 1.6 (1.8) 4 한국전력 23,945 1,519 5,571 266.8 9.2 0.4 1.6 5 코웨이 * 5,707 338 381 12.6 21.1 4.7 8.4 6 KCC* 5,670 232 292 26.0 19.2 1.0 3.1 7 OCI 4,353 (106) 180 흑전 35.9 1.5 (7.8) 8 CJ 제일제당 3,622 345 484 40.1 16.8 1.2 (0.8) 9 CJ CGV 1,138 51 89 72.2 17.9 2.8 4.7 10 매일유업 620 35 48 37.4 16.0 1.6 3.5 11 삼성전자 210,277 36,785 36,926 0.4 7.2 1.2 (4.1) 12 현대차 60,606 8,315 8,874 6.7 7.2 1.1 3.5 13 하나금융지주 11,204 1,165 1,650 41.6 8.8 0.5 (5.3) 14 SK 9,114 3,621 5,197 43.5 7.4 0.6 9.7 15 한국타이어 7,433 1,031 1,093 6.0 8.7 1.5 (3.2) 16 삼성 SDI 7,083 (27) 106 흑전 22.9 0.9 (0.3) 17 고려아연 6,321 600 676 12.8 11.4 1.3 (3.9) 18 한라비스테온공조 4,516 364 423 16.3 12.7 2.4 8.1 19 두산중공업 3,530 958 847 (11.6) 15.8 0.7 (8.9) 20 에스원 3,257 129 198 53.6 23.7 3.0 8.1 21 GKL 3,006 191 184 (3.8) 20.9 6.3 23.2 22 서울반도체 2,787 96 127 32.0 29.7 3.9 1.8 23 효성 2,616 486 622 28.0 7.6 0.9 5.2 24 현대로템 2,550 174 228 30.5 16.7 1.5 5.6 25 만도 2,484 313 377 20.5 9.2 1.3 6.2 26 현대산업 2,145 (148) 192 흑전 20.1 0.9 (6.7) 27 금호타이어 2,025 346 418 21.0 9.5 1.6 (1.8) 28 메리츠화재 1,515 136 188 38.3 8.5 1.3 3.5 29 대상 * 1,487 156 165 5.7 13.7 1.9 12.8 30 종근당 * 712 N/A 72 N/A N/A N/A 3.3 참고 : 2013 년실적미발표기업은예상치 / * 당사비커버리지종목 / 보험사컨센서스는순이익기준 / 밸류에이션지표는 12 개월선행기준 / 계열사 삼성전자, 삼성 SDI, 에스원 / ELW 발행및유동성공급 SK 이노베이션, 한국전력, OCI, 고려아연, 현대모비스 / 종근당은 2013 년 11 월부터종근당홀딩스로부터분할 * 음영처리된 10 개종목은현재삼성 Top 10 포트폴리오에편입된종목입니다. 나머지종목들은투자유망종목으로관리하는유니버스입니다. 8
홍승표 seoungpyo.hong@samsung.com 02 2020 7038 모멘텀플레이유망종목 종목투자포인트추천일 ( 수익률 ) - 현대차그룹의볼륨모델신차모멘텀및해외공장증설효과에따른수혜기대 한일이화 * (007860) - 해외법인실적회복과지배구조개선에따른기대감유효 - 올해예상순이익 1,564 억, PER 6.4 배수준으로밸류에이션메리트보유 3/24 (+0.5%) 조이맥스 * (101730) - 2 분기윈드러너 2, 아이언슬램등모바일게임신작출시모멘텀부각될전망 - 하반기온라인게임 로스트사가 가중국대형퍼블리셔을통해중국시장진출예정 - 2014 년총 10 여개의모바일게임출시하면서본격적인실적개선가시화기대 3/21 (+0.3%) 서원인텍 * (093920) - 삼성전자스마트폰및태블릿액세사리사업확대로동사의 Book Cover 매출성장기대 - 갤럭시 S5 에방수 방진기능이기본채택되며방수관련부자재사업확대기대감 - 올해영업이익전년대비 50% 증가한 490 억원, PER6.7 배수준밸류에이션메리트보유 3/19 (+1.0%) 테스나 * (131970) - 국내유일의스마트카드용웨이퍼테스트인증보유, 관련매출전년대비 34% 증가예상 - 사물인터넷비즈니스영역확장으로 MCU 칩시장확대에대한기대감부각 - 올해예상영업이익은전년대비 21% 증가한 160 억원, PER 7 배수준의밸류에이션메리트 3/17 (-4.9%) 파세코 * (037070) - 주택보급율 100% 돌파로리모델링수요가급증하고있어빌트인가전사업성장성부각 - 미국과러시아를중심으로주력제품인석유난로의해외판매가전년대비 55% 증가 - 올해예상실적기준 PER 8 배수준으로국내상장건자재종목중가장저평가 2/21 (+15.9%) KT 뮤직 * (043610) - 국내 3 대기획사인에스엠,YG 엔터,JYP 가출자한 KMP 홀딩스인수로컨텐츠경쟁력보유 - KT 지니서비스인수로유료회원수증가효과와 KT 통신플랫폼과의시너지효과기대 2/18 (+8.9%) 참고 : * 당사비커버리지종목 - 음원가격은문화체육부의음원사용료징수규정개정안을통해매년 10% 상승할전망 9
주식전략팀해외주식 e.trading@samsung.com 02 2020 7306 글로벌 Best 11 글로벌 Best 11 누적수익률 (2014. 1. 2. ~ 2014. 3. 21.) 글로벌 Best 11 MSCI World & China 초과수익률 -3.28% -3.26% -0.02%pt 종목 ( 티커 ) 시장주가투자포인트편입일수익률 마스터카드 (MA) 미국 USD 75.99 - 모바일결제시장과이머징마켓결제시장의폭발적인성장기대 - 꾸준한배당및자사주매입등주주친화적정책실행 2/28 (-2.3%) 엑슨모빌 (XOM) 미국 USD 94.31 - 경쟁업체대비높은영업이익률및 ROE에도밸류에이션저평가 - 말레이시아 2억큐빅피트규모의신규천연가스유전에서생산시작 1/27 (-0.6%) 구글 (GOOG) 미국 USD 1183.04 - 적자사업부인모토롤라매각을통한사업효율성제고 - 로봇업체인수합병및팍스콘과의제휴를통한로봇사업본격진출 1/2 (+5.6%) 퀄컴 (QCOM) 미국 USD 78.19 - 범용성을앞세운플랫폼올조인을통해사물인터넷시장선점 - 분기배당금인상및자사주매입확대등주주친화정책지속 1/2 (+5.3%) 존슨앤존슨 (JNJ) 미국 USD 95.93 - 연이은신약출시로제약사업부문매출호조세지속 - 미국 FDA로부터백혈병치료제임브루비카승인되며기대감상승 1/2 (+4.7%) JP모건체이스 (JPM) 미국 USD 60.17 - 자산기준미국 1위은행으로, 가장뛰어난리스크관리능력보유 - 감원및구조조정등비용절감으로수익성개선기대 1/2 (+2.9%) 중국왕왕식품 (151) 홍콩 HKD 11.30 - 중국 1가구1자녀정책이완화되면서유제품시장내가파른성장예상 - 중국정부의내수주및서비스산업성장추진의수혜기대 2/20 (-1.1%) 히타치 (6501) 일본 JPY 728 - 전력과인프라, ICT 등에서두각나타내며빅데이터활용능력우위 - 사업부문별본사이전을통해글로벌경쟁력확보기대 1/2 (-8.5%) 폭스바겐 (VOW3) 독일 EUR 179.95 - 전체매출의 1/3을차지하고있는중국시장의매출증가지속 - 리터당 111km를주행하는 XL1 개발로연비관련기술우수성입증 1/2 (-11.9%) 안호이저부시 (ABI) 벨기에 EUR 74.12 - 세계맥주시장점유율 1위를차지하고있는 < 버드와이저 > 생산업체 - 2013년 4분기실적이전망치상회및브라질월드컵특수전망 1/2 (-4.1%) LVMH그룹 (MC) 프랑스 EUR 128.95 - 글로벌경기회복기대에따른명품수요증가기대 - 적극적 M&A로루이비통매출의존도줄이며수익안정화전망 1/2 (-2.8%) 참고 : 편입비중은균등하게배분. 벤치마크산출에대한시차관계상종가는전일종가로기록 글로벌 Best 11 Comment 마스터카드 캘리포니아주차량국에서웹사이트를통한신용카드결제내역에대한개인정보유출가능성이제기되어조사를진행하고있다는소식에마스터카드가전일대비 3% 하락하였습니다. 마스터카드시스템내부에대한직접적해킹은아니지만여러가능성을두고조사를하고있는상황이기때문에투자심리에부정적영향을미친것으로보입니다. 10
글로벌 ETF 5 종목 ( 티커 ) 주가펀드개요및투자포인트편입일수익률 PowerShares - 나스닥 100 지수를벤치마크로운용되는 ETF QQQ NASDAQ 100 USD 89.00 - 주요보유종목은애플, 마이크로소프트, 아마존닷컴, 시스코시스템즈등으로 IT 종목이가장큰비중을차지 1/3 (+2.7%) (QQQ) - 대다수글로벌 IB 는 2014 년미국시장에서매수유망한섹터로 IT 섹터추천 Industrial Select Sector SPDR (XLI) USD 51.65 - 미국내산업재섹터에투자하는 ETF - 주요보유종목은 GE, 보잉, 유나이티드테크놀로지, 3M, 유니온퍼시픽등 - 글로벌경기회복에따른설비투자증대로산업재섹터가 2014년에도강세를지속할전망 1/3 (+0.0%) Consumer - 미국내경기소비재섹터에투자하는 ETF Discretionary Select Sector USD 65.68 - 주요보유종목은컴캐스트, 아마존닷컴, 월트디즈니, 홈데포, 맥도날드, 포드등 - 미국주택가격상승에따른가처분소득증가효과로자동차등경기소비재수요 1/3 (-1.0%) (XLY) 증가세지속될전망 - 유럽대표종목지수인 S&P Europe 350 지수를추종하는 ETF ishares Europe (IEV) USD 46.99 - 주요보유종목은네슬레, HSBC홀딩스, 노바티스, 로슈, 보다폰등 - 유로존불확실성완화및실물경기의점진적회복에따라대표적유럽투자 1/3 (+1.3%) ETF 인 IEV 강세지속전망 ishares MSCI Europe Financials (EUFN) USD 24.79 - 유럽금융섹터투자 ETF로비교적최근설정 (2010년 2월 ) - 주요보유종목은 HSBC홀딩스, 방코산탄데르, 알리안츠, BNP파리바등 - 유로존경기회복과함께유럽금융주가강세를주도할전망 - 그리스, 스페인등의부실금융기관주가는이미악재가충분히반영되었으며, 저평가국면에진입했다는평가가우세 1/3 (+1.5%) 참고 : 티커 QQQ, XLI, XLY 는미국기업대상의 ETF 티커 IEV, EUFN 은유럽기업대상의 ETF 로미국시장에상장되어거래 11
김기배 kibaehahu.kim@samsung.com 02 2020 7090 수급빅매치 기관 / 외국인동시순매수 Top-Pick 호텔신라 (A008770) 조이시티 (A067000) 외국인 1 일연속순매수, 기관 2 일연속순매수 기관순매수 Top-Pick NAVER(A035420) 외국인 4 일연속순매수, 기관 1 일연속순매수 피에스케이 (A031980) 기관 9 일연속순매수 외국인순매수 Top-Pick 하나금융지주 (A086790) 기관 2 일연속순매수 루멘스 (A038060) 외국인 5 일연속순매수 외국인 5 일연속순매수 참고 : 상기에서제시한종목은매수추천의미가아닌뉴스와수급을중심으로 21 개략적인시장특징종목을나열한것이며, 시간외대량매매및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 12
외국인주요매매종목 유가증권시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) KB금융 95 1 삼성전자 136 크루셜텍 45 1 파라다이스 46 하나금융지주 76 2 롯데케미칼 111 위메이드 26 2 서울반도체 26 LG전자 69 3 KODEX 200 95 게임빌 17 3 CJ E&M 23 오리온 65 4 삼성화재 90 루멘스 16 4 내츄럴엔도텍 19 삼성중공업 59 5 기아차 66 포스코 ICT 12 5 셀트리온 18 POSCO 58 6 신한지주 61 실리콘웍스 11 6 GS홈쇼핑 13 LG화학 51 7 삼성증권 53 삼천리자전거 11 7 리홈쿠첸 13 삼성물산 49 8 현대건설 46 CJ오쇼핑 11 8 이지바이오 12 호텔신라 47 9 엔씨소프트 45 사파이어테크놀로지 10 9 메디톡스 11 삼성테크윈 46 10 TIGER 200 43 에스엠 10 10 인터파크 10 기관주요매매종목 유가증권시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) KODEX 레버리지 409 1 KB 금융 224 CJ E&M 23 1 에스엠 67 롯데케미칼 322 2 삼성물산 131 한글과컴퓨터 14 2 서울반도체 59 NAVER 189 3 한국전력 108 조이시티 12 3 씨젠 55 POSCO 157 4 하나금융지주 104 KG 이니시스 12 4 아프리카 TV 46 대우조선해양 149 5 한미약품 77 동성화인텍 12 5 KT 서브마린 44 KODEX 200 136 6 OCI 64 솔브레인 12 6 파라다이스 40 삼성화재 113 7 현대상선 62 피에스케이 11 7 마크로젠 39 LG 디스플레이 111 8 LG 생명과학 44 삼천리자전거 10 8 내츄럴엔도텍 35 엔씨소프트 104 9 KODEX 인버스 42 태웅 10 9 위메이드 29 현대제철 90 10 KT 41 다음 9 10 차바이오앤 27 참고 : 상기자료는 17:00 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Koscom 기관 / 외국인동시순매수주요종목 유가증권시장 코스닥시장 기관기준 ( 억원 ) 순위외국인기준 ( 억원 ) 기관기준 ( 억원 ) 순위외국인기준 ( 억원 ) POSCO 157 1 삼성중공업 59 한글과컴퓨터 14 1 삼천리자전거 11 LG 디스플레이 111 2 LG 화학 51 조이시티 12 2 덕산하이메탈 7 현대제철 90 3 호텔신라 47 KG 이니시스 12 3 차이나그레이트 6 참고 : 상기자료는 17:00 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Koscom 13
김기배 kibaehahu.kim@samsung.com 02 2020 7090 Market Indicators 대러시아추가제재에에너지가격상승 EU 등서방세력의대러시아추가제제로에너지시장리스크프리미엄이확대되면서국제유가는강세 힌편농산물시장은차익실현매물출회및기술적매도로약세 Macro Indicator 시티매크로리스크인덱스 ( 지수 ) 0.8 0.6 0.4 0.2 시티매크로서프라이즈인덱스 ( 지수 ) 60 40 20 0 (20) (40) 신흥시장 선진시장 0.0 12년 12월 13년 4월 13년 8월 13년 12월 14년 4월 자료 : Bloomberg 미국 / 일본국채수익률추이 (%) 3.5 3.0 2.5 2.0 1.5 1.0 0.5 0.0 13년 4월 13년 7월 13년 10월 14년 1월 14년 4월 참조 : 10 년물기준자료 : Bloomberg 미국 일본 (60) 13년 1월 13년 5월 13년 9월 14년 1월 자료 : Bloomberg 달러인덱스와아시아달러인덱스추이 ( 지수 ) ( 지수 ) 119 85 118 아시아달러인덱스 ( 좌측 )* 84 117 116 83 115 82 114 81 113 80 112 111 달러인덱스 ( 우측 ) 79 110 78 13년 4월 13년 8월 13년 12월 14년 4월 참조 : * 미국달러화에대한아시아 10 개국통화가치자료 : Bloomberg 14
글로벌증시동향 MSCI 지역별증시성과 (%) 2 0 (2) (4) (6) (8) 미국 신흥시장 글로벌 선진시장 선진유럽 중국 1 주일 1 개월 한국 참고 : 3 월 14 일 ~ 3 월 21 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters 신흥아시아 일본 MSCI 지역별 12 개월선행기준예상 EPS 증가율및 P/B P/B ( 배 ) 2.6 2.4 2.2 2.0 1.8 1.6 1.4 1.2 1.0 0.8 일본 미국 선진국 중국 선진유럽 신흥국 아시아 ( 일본제외 ) 한국 6 8 10 12 14 16 18 20 22 EPS 증가율 ( 전년대비,%) MSCI 선진시장섹터별주간증시성과 (%) 2.0 1.5 1.0 0.5 0.0 (0.5) (1.0) IT 금융에너지산업재화학기계건설제약소재필수소비재자동차유틸리티유통운송경기소비재철강금속 MSCI 선진시장주요국가별 2014년예상 EPS 추이 (2012.2.7=100) 120 110 100 90 80 70 12년2월 12년9월 13년4월 13년11월미국선진유럽일본 참고 :3 월 14 일 ~ 3 월 21 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters MSCI 신흥시장섹터별주간증시성과 (%) 3 2 1 0 MSCI 신흥시장주요국가별 2014년예상 EPS 추이 (2012.2.7=100) 105 100 95 90 85 (1) (2) 에너지철강금속유틸리티소재필수소비재금융기계운송산업재제약건설자동차화학유통경기소비재 IT 80 75 70 12년2월 12년9월 13년4월 13년11월 한국 중국 신흥아시아 참고 : 3 월 14 일 ~ 3 월 21 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters 15
상품및산업 Indicators TR/Jefferies CRB Index (pt) 320 305 290 CRB 275 260 245 CRB ( 에너지제외 ) 230 215 13년4월 13년8월 13년12월 14년4월 자료 : Thomson Reuters, 주 : CRB( 농산물 + 에너지 + 비철금속 ) DRAM & NAND 현물가격 국제유가 ( 달러 / 배럴 ) 125 120 115 110 105 100 95 90 85 80 13년4월 13년8월 13년12월 14년4월 자료 : Thomson Reuters LCD 패널가격 두바이 WTI Brent ( 달러 ) 4.5 4.0 32Gb NAND( 좌측 ) ( 달러 ) 3.0 ( 달러 ) 290 280 50 인치 LED TV 용 ( 좌측 ) ( 달러 ) 580 560 3.5 3.0 2.5 2.6 2.2 1.8 270 260 250 240 55 인치 LED TV 용 ( 우측 ) 540 520 500 480 2.0 2Gb DDR3( 우측 ) 1.4 230 460 1.5 13년4월 13년8월 13년12월 14년4월 1.0 220 12년 1월 12년 8월 13년 3월 13년 10월 440 자료 : DRAMeXchange 자료 : Witsview 폴리실리콘 & 천연가스 ( 달러 /kg) ( 달러 /MMbtu) 23 22 21 20 19 폴리실리콘 ( 좌측 ) 18 17 천연가스 ( 우측 ) 16 15 14 13년 4월 13년 8월 13년 12월 14년 4월 자료 : Thomson Reuters, PVinsights 10 9 8 7 6 5 4 3 석탄가격 ( 달러 / 톤 ) 250 200 150 중국친황다오 100 50 호주뉴캐슬 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 자료 : Bloomberg 16
화학제품가격 ( 달러 / 톤 ) 1,600 1,500 1,400 1,300 1,200 1,100 1,000 900 800 700 600 13년4월 13년8월 13년12월 14년4월 나프타 에틸렌 프로필렌 자료 : Bloomberg, Platts 철강유통가격 ( 위안 / 톤 ) 4,000 부타디엔 & 천연고무 ( 달러 / 톤 ) ( 달러 / 톤 ) 2,800 2,100 천연고무 ( 좌측 ) 2,600 1,900 2,400 1,700 1,500 2,200 1,300 2,000 1,100 1,800 부타디엔 ( 우측 ) 900 1,600 700 13년 4월 13년 8월 13년 12월 14년 4월 자료 : Bloomberg, Platts 비철금속가격 ( 달러 / 톤 ) ( 달러 / 톤 ) 2,300 8,100 3,800 3,600 중국열연코일 2,200 2,100 구리 ( 우측 ) 7,700 7,300 2,000 6,900 3,400 상해철근 3,200 13년4월 13년8월 13년12월 14년4월 자료 : Bloomberg 1,900 아연 ( 좌측 ) 1,800 13년4월 13년8월 13년12월 14년4월 자료 : Thomson Reuters 6,500 6,100 LME( 비철금속 ) 지수 (pt) 3,400 귀금속가격 ( 달러 / 온스 ) ( 달러 / 온스 ) 1,700 30 3,300 3,200 1,600 1,500 은 ( 우측 ) 25 3,100 1,400 20 3,000 2,900 1,300 1,200 금 ( 좌측 ) 15 2,800 13년 4월 13년 8월 13년 12월 14년 4월 자료 : Thomson Reuters 1,100 13년4월 13년8월 13년12월 14년4월 자료 : Thomson Reuters 10 17
항공유 & 가솔린 ( 달러 / 갤런 ) ( 달러 / 배럴 ) 4.0 140 3.9 3.8 3.7 항공유 ( 우측 ) 130 3.6 3.5 120 3.4 3.3 3.2 110 3.1 가솔린 ( 좌측 ) 3.0 100 13년4월 13년8월 13년12월 자료 : Bloomberg 싱가포르정제마진 ( 달러 / 배럴 ) 12 10 8 6 4 2 0 13년 4월 13년 8월 13년 12월 14년 4월자료 : Thomson Reuters 신조선가 (100=2009년 1월 ) 90 LNG선 80 컨테이너선 70 유조선 60 벌크선 50 11년 1월 11년 11월 12년 9월 13년 7월 자료 : Clarkson 해상운임지수 (pt) 1,250 1,200 SCFI ( 좌측 ) 1,150 1,100 1,050 1,000 950 900 BDI ( 우측 ) 850 800 13년 4월 13년 8월 13년 12월 14년 4월 자료 : 상하이항운교역소, Thomson Reuters (pt) 2,600 2,350 2,100 1,850 1,600 1,350 1,100 850 600 대두 & 옥수수 소맥 & 원당 ( 달러 / 부셀 ) ( 달러 / 부셀 ) 1600 700 ( 달러 / 부셀 ) ( 달러 / 파운드 ) 800 원당 ( 우측 ) 20 소맥 ( 좌측 ) 1500 대두 ( 좌측 ) 750 19 1400 1300 600 500 700 650 18 17 16 1200 옥수수 ( 우측 ) 1100 13년4월 13년8월 13년12월 14년4월 400 600 550 13년4월 13년8월 13년12월 14년4월 15 14 자료 : Bloomberg 자료 : Bloomberg 18
한국장단기금리스프레드 (% 포인트 ) 10yr-3yr 국채금리 1.0 스프레드 0.9 0.8 0.7 0.6 0.5 0.4 0.3 0.2 0.1 0.0 12년7월 13년1월 13년7월 14년1월 자료 : 한국은행 KOSPI & KOSDAQ 거래대금 (5일평균, 조원 ) 8 7 6 5 4 3 2 13년1월 13년6월 13년11월 14년4월 자료 : KRX 2013 년이후평균거래대금 5.8 조원 19
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임은혜 e0124.lim@samsung.com 02 2020 7027 증시캘린더 MON TUE WED THU FRI 3/24 25 26 27 28 ( 중국 ) 3 월 HSBC 플래시제조업 PMI (3 월 48.1/E 48.7/P 48.5) ( 유럽 ) 3 월 PMI 제조업 (3 월 -/E 53.0/P 54.8) ( 미국 ) 1월주택가격지수 ( 전월대비 ) (1월 -/E 0.5%/P 0.8%) 3월소비자기대지수 (3월 -/E 78.5/P 78.1) 2월신규주택매매 ( 천건 ) (2 월 -/E 445/P 468) ( 미국 ) 주간 MBA주택융자신청지수 ( 전주대비 ) (3월3 주 -/E -/P -1.2%) 2월내구재주문 ( 전월대비 ) (2 월 -/E 0.7%/P -1.0%) ( 한국 ) 4 분기 GDP( 최종, 전년동기대비 ) (4 분기 -/E -/P 3.9%) ( 미국 ) 주간신규실업수당청구건수 ( 천건 ) (3 월 3 주 -/E 322/P 320) 4 분기 GDP( 연율, 전분기대비 ) (4 분기 -/E 2.7%/P 2.4%) 2 월미결주택매매 ( 전월대비 ) (2 월 -/E 0.1%/P 0.1%) ( 한국 ) 3월소비자기대지수 (3월 -/E -/P 108) 2월백화점매출 ( 전년대비 ) (2월 -/E -/P 18.6%) 2월할인점매출 ( 전년대비 ) (2 월 -/E -/P 6.8%) ( 유럽 ) 2 월 M3 통화공급 ( 전년대비 ) (2 월 -/E 1.3%/P 1.2%) ( 미국 ) 2월개인소득 ( 전월대비 ) (2월 -/E 0.3%/P 0.3%) 2월개인소비지수 ( 전월대비 ) (2 월 -/E 0.3%/P 0.4%) ( 한국 ) 2월산업생산 ( 전월대비 ) (2월 -/E -0.2%/P 0.1%) 2월광공업생산 ( 전월대비 ) (2월 -/E 3.6%/P -3.8%) 4월기업경기실사지수-제조업 (4 월 -/E -/P 85) ( 유럽 ) 3 월경기기대지수 (3 월 -/E 101.3/P 101.2) 韓 2 월경상수지 2 월상품수지 31 4/1 2 3 4 美 3 월 ISM 제조업지수 2 월건설지출韓 3 월소비자물가지수 3 월수출 수입中 3 월제조업 PMI 3 월 HSBC 제조업 PMI 日소비세인상시행 美주간 MBA 주택융자신청지수 3 월 ADP 취업자변동 2 월제조업수주 美주간신규실업수당청구건수 2 월무역수지 3 월 ISM 비제조업지수유 2 월소매판매 4 월 ECB 통화정책회의 美 3 월비농업부분고용자수변동 3 월실업률 * 증시휴장 - 대만등 7 8 9 10 11 * 증시휴장 - 중국등 * 증시휴장 - 인도등 美주간 MBA 주택융자신청지수 2 월 FOMC 의사록공개韓 3 월실업률 美주간신규실업수당청구건수 3 월월간재정수지韓 4 월한국은행통화정책회의 4 월옵션만기일中 3 월무역수지 수출 수입 3 월통화공급 M2 美 4 월미시간대기대지수 3 월생산자물가지수中 3 월소비자물가지수 3 월생산자물가지수 자료 ) Bloomberg 참고 ) 韓 : 한국, 美 : 미국, 유 : 유로존, 中 : 중국, 日 : 일본, 독 : 독일, 영 : 영국 / 현지시간기준 21
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