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2016년 2월 23일 화요일 투자포커스 [기술적분석] 약세장 진입(Bear Market)에 대해 (2) 자산시장의 변화 - 글로벌주식 하락전환패턴(헤드앤숄더)완성되며 중기 고점 확인 - 다만, 단기적으로 낙폭과대에 따른 반등 진행 예상. 지난주 주간RSI가 30을 회복하면 기술적 반등 시작 - 금번 기술적반등 Target은 하락채널상단으로 현재와 괴리는 %내외. 3월 중 비중축소기회로 활용 김영일. Ampm01@daishin.com 산업 및 종목 분석 LG전자: LG G 출발은 성공적, 이제는 반격(판매량과 이익 증가)을 기대! - 투자의견은 매수(BUY) 및 목표주가는 7,000원 유지 - MWC에서 공개(16년 2월 21일) 된 LG전자의 프리미엄 스마트폰인 G에 대한 초기 반응은 긍정적인 것으 로 판단 - 16년 1분기의 영업이익 증가가 가전(H&A)과 TV(HE)의 제품 믹스 변화에 의존하나 2분기는 G 판매량 증가 로 MC 부문이 확실한 수익성 턴어라운드로 전사적 이익이 큰 폭으로 증가할 가능성이 높다고 판단 박강호. john_park@daishin.com 디스플레이: 2월 하반월 LCD 패널가격: 대만 지진의 일시적 영향으로 안정세 기록 - 2월 하반월 LCD 패널가격 하락폭 완화. TV 패널가격은 상반월 -2.4%에서 하반월 -1.9%로 하락폭 개선 - 대만 지진 이후 이노룩스 6세대 생산 중단으로 39.인치 모델 가격은 보합 기록 - 39.인치 모델의 공급 중단으로 유사한 크기의 제품 (40인치, 43인치)까지 가격 보합세 기록 - 가격의 일부 안정세는 반가운 소식이나, LCD 수요공급 개선에 대해 보수적 시각 견지 - (1) 가격 안정된 패널의 생산 주문을 받은 패널업체는 삼성디스플레이와 대만 AUO, 중국 BOE로 제한 - (2) 이노룩스 제품 중 지진 영향 적었던 모델 (6인치)은 2월 하반월 가격 크게 하락: -.0% 내외 김경민, CFA. clairekim@daishin.com 메리츠화재: 손해율 및 유지율 지표 개선을 긍정적으로 평가 - 투자의견 매수, 목표주가 19,000원 유지 - 201년 순이익은 1,713억원으로 전년대비 2.0% 증가 하였음. 신계약비 추가상각에 따른 사업비율 상승을 처분이익을 통해 상쇄하였으며 보장성 신계약 중심의 성장과 유지율 개선으로 16.0%의 높은 위험보험료 증 가율을 바탕으로 위험손해율이 0.4%p 개선되며 사차이익이 증가하였기 때문임 - 2016년 별도기준 순이익은 1,846억원으로 201년대비 7.7% 증가할 것으로 전망됨 강승건 cygun101@daishin.com 한화생명: 이익 모멘텀 둔화 전망 - 투자의견 시장수익률, 목표주가는 8,000원으로 11.1% 하향 - 투자의견을 하향한 이유는 1) 사차이익 증가율 둔화와 2) 보유이원 확보 및 듀레이션 확장에 집중된 투자전 략으로 인하여 처분이익을 통한 이익 기여도가 축소될 것으로 예상되어 동사의 이익 모멘텀이 약화될 것으로 전망되기 때문임 - 이를 반영하여 2016년 동사의 별도기준 순이익을 4,326억원으로 직전 전망치 대비 13.% 하향 강승건 cygun101@daishin.com

투자포커스 [기술적분석] 약세장 진입에 대해 (2) 자산시장의 변화 김영일 Ampm01@daishin.com 큰 그림 : 2016년 안전자산 선호 - 올해 자산시장의 특징은 안전자산 선호. 연초 이후 주식(-7.4%)과 원자재(-9.4%)는 크게 하락한 반면 금(1.%)과 엔화(6.7%)는 강세(지난주 기준) - 자금 동향도 위험회피가 뚜렷. EPFR에 따르면 최근 7주(2016년) 주식형펀드와 혼합형펀드에서 각각 30억달러, 172억달러가 유출. MMF와 채권형펀드로 각각 342억달러, 38억달러가 유입. 사례 분석 : 1분기 베어마켓 진입 가능성. 1998년과 유사해 - 1998년 당시 글로벌주식시장이 베어마켓에 진입하기 이전 2년간 (1)주식시장강세(선진국 차별 화) (2)달러강세와 엔화약세 (3)금약세 (4)상품가격약세의 추세적 움직임 - 1998년 3분기 엔화 강세전환은 이러한 자산시장의 추세를 바꿈. 엔화의 강세전환은 견조하던 선 진국주식의 가격 조정으로 이어졌고 안전자산 선호로 금가격이 일시적으로 반등. - 주목해야할 점은 베어마켓진입 이후의 신흥국주식과 원자재 흐름. 1997년 하반기 이후 하락추세 를 지속하던 신흥시장은 선진국 주가 충격과정에서 a-b-c의 하락파동을 마무리 - 1998년과 현재의 차이점은 선진국주식이 작년 하반기 저점을 하회하며 하락추세를 진행하는 것 - 이는 베어마켓진입시점에 신흥국저점이 형성된 1998년과 다르게 이번에는 신흥국주식의 하락파 동이 한 차례 더 연장될 것을 시사. - 201년 하반기 이후 하락추세를 재개한 신흥국주식은 기술적으로 a-b-c의 조정파동을 진행. 신흥국의 조정파동은 선진국주식이 안정되는 시점에 확인될 것 작은 그림 : 1개월 반등을 즐기되 취하지는 말자. 기회는 3분기 - 글로벌주식은 지난 1월 하락전환패턴인 헤드앤숄더패턴을 완성. 하락 목표는 320p(현재 370p) - 하지만, 글로벌주식이 1월 헤드앤숄더패턴을 완성하는 과정에서 RSI와 Stochastic등 진동지표들 중기 과매도 나타냄. 이로인해 글로벌주식은 2월중순부터 낙폭과대에 따른 기술적반등을 진행. - 글로벌주식의 기술적반등은 새롭게 만들어진 하락추세선이 위치한 390p내외(상승여력 %내외) 까지 이어질 것이며 시기로는 3월 중순까지 완만하게 진행될 전망 - 단기적으로 주식시장 낙폭과대를 이용한 단기트레이딩은 가능하겠만 중기적 관점에서는 3월초 반등을 이용한 주식 비중축소가 바람직하다. 기회는 3분기에 올 것 그림 1. 글로벌주식 하락전환패턴 완성 460 440 420 400 380 360 340 320 300 280 260 글로벌주식 Head & Shoulder *Target 320p 자료: Bloomberg, 대신증권 리서치센터 2

LG 전자 (06670) 박강호 john_park@daishin.com 투자의견 BUY 매수, 유지 목표주가 7,000 유지 현재주가 (16.02.22) 62,00 가전 및 전자부품업종 KOSPI 1,916.36 시가총액 10,810십억원 시가총액비중 0.89% 자본금(보통주) 818십억원 2주 최고/최저 62,00원 / 39,800원 120일 평균거래대금 30억원 외국인지분율 20.37% 주요주주 LG 33.67% 국민연금 6.44% 주가수익률(%) 1M 3M 6M 12M 절대수익률 10.6 10.8 7.0 3.1 상대수익률 8. 1.1 3.7.6 (천원) 67 62 7 2 47 42 37 32 LG전자(좌) Relative to KOSPI(우) 27 1.02 1.0 1.08 1.11 (%) 10 0 - -10-1 -20-2 -30-3 -40 Issue & News LG G 출발은 성공적, 이제는 반격(판매량과 이익 증가)을 기대! 투자의견은 매수(BUY) 및 목표주가는 7,000원 유지 - MWC에서 공개(16년 2월 21일) 된 LG전자의 프리미엄 스마트폰인 G에 대한 초기 반응은 긍정적인 것으로 판단. 16년 1분기의 영업이익 증가가 가전(H&A)과 TV(HE)의 제품 믹스 변화에 의존하나 2분 기는 G 판매량 증가로 MC 부문이 확실한 수익성 턴어라운드로 전사적 이익이 큰 폭으로 증가할 가 능성이 높다고 판단. 전기전자 업종내 LG전자를 탑픽으로 유지. 투자의견은 매수(BUY), 목표주가는 7,000원을 유지 - 프리미엄 스마트폰 G의 공개 이후 당사가 주목하는 포인트는 - 1) G의 하드웨어 차별화 시도는 판매량 증가로 연결될 전망. 소비자가 추구하는 메탈 프레임을 채택 한 가운데 착탈식 배터리를 적용(삼성전자와 애플은 비착탈식)한 점은 긍정적으로 평가. 또한 기존의 강 점인 카메라와 고화질 디스플레이를 유지한 가운데 듀얼카메라를 채택한 점도 시장에서 호평을 받을 것으로 기대 - 2) G가 모듈 형태의 착탈식 하드웨어 플랫폼을 보여준 점도 하드웨어의 기술 성숙성을 탈피한 차별화 요소로 평가. 배터리 및 카메라(LG 캠 플러스), 오디오(LG Hi-Fi Plus with B&O Play), 가상현실(LG 360VR + 360 캠), 원격제어(LG 롤링봇) 등 다양한 주변기기를 동시에 활용하는 하드웨어 플랫폼 지원 가능. 스마트폰의 성장을 기대하기에 힘든 시점에서 주변 기기를 활용한 LG만의 생태계 구축은 새로운 성장 요인으로 평가 - 3) G 공개 이후, 출시(판매 시점)는 16년 4월 전후로 예상, 이전 모델 대비 글로벌 동시 판매가 이루 어져 2분기 판매량을 400만대에서 시작하여 연말까지 1천만대 달성이 가능하다고 판단, G3, G4 판매 를 넘어선 최고치를 예상. MC 부문의 영업이익이 16년 2분기에 흑자전환, 턴어라운드 시작의 계기가 될 전망. 특히 북미 시장에서 점유율 3위를 유지한 가운데 애플의 아이폰 6S(플러스 포함)의 판매세가 둔화되는 시점, 삼성전자의 갤럭시S7 하드웨어 차별화가 상대적으로 낮기 때문에 LG전자의 G로 교 체 수요가 일부 발생할 가능성이 높아진 것으로 분석 투자포인트 : 16년 이익 상향 > 2Q MC 턴어라운드 > 하반기 전장부품의 수주 증가 - 연결, 16년 1분기 영업이익은 4,013억원으로 전년대비 31.%(1% qoq) 증가 추정. LCD패널 가력 하 락 및 OLED TV, UHD TV의 대형 TV 판매 호조 기인. 또한 전통적으로 에어컨의 성수기 진입과 주요 원자재 가격 하락, 사물인터넷 기능이 추가된 스마트 가전의 변화로 평균판매단가 상승으로 마진율이 시장 예상치를 상회할 것으로 전망 - 16년 2분기 영업이익도,20억원으로 전년대비 113.2%(+29.7% qoq) 증가 추정. G 판매 및 중가 모델의 출하 시작으로 전체 스마트폰(1,682만대)이 8%(qoq) 증가 예상, 규모의 경제 및 16년 1분기에 마케팅 비용의 일부분 선 반영으로 2분기에 MC 부문의 영업이익은 670억원 추정. 추가적인 이익 상 향 여력은 상존하고 있다고 판단 영업실적 및 주요 투자지표 (단위: 십억원, 원, %) 2013A 2014A 201 2016F 2017F 매출액 6,772 9,041 6,09 60,248 64,430 영업이익 1,249 1,829 1,192 1,73 1,941 세전순이익 90 1,218 93 1,212 1,62 총당기순이익 223 01 249 848 1,093 지배지분순이익 177 399 12 679 87 EPS 1,04 2,393 714 4,099,298 PER 64.6 24.7 87.6 1.2 11.8 BPS 64,917 64,808 63,448 64,724 66,44 PBR 1.0 0.9 1.0 1.0 0.9 ROE 1. 3.4 1.1.9 7.4 주: EPS와 BPS, ROE는 지배지분 기준으로 산출 자료: LG전자, 대신증권 리서치센터 3

2월 하반월 LCD 패널가격: 대만 지진의 일시적 영향 김경민, CFA clairekim@daishin.com 2016.02.23 2월 하반월 LCD 패널가격 하락폭 완화 하반월 가격 하락폭은 TV -1.9% 모니터 -1.0%, 노트북 -0.9% 지난 상반월 하락폭은 TV -2.4%, 모니터 -0.%, 노트북 -0.6% TV 패널 중심으로 하락폭 완화. 대만 지진 영향에 따라 이노룩스 (Innolux)의 생산 중단 때문 대만 지진 이후 이노룩스 6세대 생산 중단으로 39.인치 모델 가격은 보합 기록 39.인치 TV패널은 전세계 패널업체 중 대만 이노룩스가 유일하게 생산하던 모델 이노룩스 6세대 생산라인 중 39.인치 생산 비중은 80% 이상 수준 2월 6일 대만 지진으로 이노룩스 6세대 생산라인 가동 중단. 따라서 39.인치 모델의 공급 중단 39.인치 모델의 공급 중단으로 유사한 크기의 제품까지 가격 보합세 기록 수급개선으로 39.인치 및 유사 모델 (40인치, 43인치) 패널 가격은 전반월 대비 보합세 기록 전방산업 고객사 중 삼성전자 CE 부문 및 중국 TV 업체가 40인치 및 43인치 모델 주문을 확대했기 때문 40인치 수주 증가 패널업체: 삼성디스플레이 및 중국 패널업체 43인치 수주 증가 패널업체: 대만 AUO 및 중국 BOE 가격의 일부 안정세는 반가운 소식이나, LCD 수요공급 개선에 대해 보수적 시각 견지 39.인치와 유사 모델의 가격 안정세에 힘업어 TV 패널 가격 평균 하락폭은 -2.4%에서 -1.9%로 개선 가격의 일부 안정세는 반가운 소식이나 일시적 현상으로 판단. 수요공급의 근본적 개선 어려울 것 이노룩스 제품 중 지진 영향 적었던 모델 (6인치)은 2월 하반월에 -.0% ~ -.3% 가격 하락폭 기록 대만 지진이 제품 가격의 일시적 안정화에 기여하나 실적 개선 기여도는 미미하다는 기존의 시각 유지 2 월 하반월 LCD TV 패널 가격: 39. 인치 및 유사 모델은 대만 지진 영향으로 전반월 대비 가격 보합 모델 해상도 Frame Rate 저가 고가 상반월 가격 하반월 가격 가격변화 등락률 6" 4K2K 100/120Hz 360 39 400 380-20.0 -.0% 6" 4K2K 0/60Hz 340 370 37 3-20.0 -.3% " 4K2K 100/120Hz 189 207 200 197-3.0-1.% " 4K2K 0/60Hz 179 197 190 187-3.0-1.6% " FHD 0/60Hz 163 172 169 166-3.0-1.8% 0" FHD 0/60Hz 124 133 130 128-2.0-1.% 49" 4K2K 0/60Hz 128 139 137 134-3.0-2.2% 48" FHD 0/60Hz 106 118 11 112-3.0-2.6% 43" 4K2K 0/60Hz 101 109 10 10 0.0 0.0% 43" FHD 0/60Hz 90 97 93 93 0.0 0.0% 40" FHD 0/60Hz 80 88 8 8 0.0 0.0% 39." FHD 0/60Hz 83 91 87 87 0.0 0.0% 32'' HD 0/60Hz 0 4 3 2-1.0-1.9% 주: LCD 패널가격 단위는 USD / 자료: Trendforce/WitsView, 대신증권 리서치센터 4

Results Comment 메리츠화재 (000060) 손해율 및 유지율 지표 개선을 긍정적으로 평가 강승건 cygun101@daishin.com 투자의견 BUY 매수, 유지 목표주가 19,000 유지 현재주가 (16.02.22) 1,000 손해보험업종 KOSPI 1916.36 시가총액 1,89십억원 시가총액비중 0.13% 자본금(보통주) 3십억원 2주 최고/최저 17,000원 / 11,30원 120일 평균거래대금 26억원 외국인지분율 14.39% 주요주주 메리츠금융지주 외 11 인 0.2% 국민연금 6.91% 주가수익률(%) 1M 3M 6M 12M 절대수익률 3.1 1.0-3.8 19.0 상대수익률 1.1 4.9 -.9 21.8 투자의견 매수, 목표주가 19,000원 유지 - 투자의견 매수, 목표주가 19,000원 유지 - 201년 순이익은 1,713억원으로 전년대비 2.0% 증가 하였음 - 신계약비 추가상각에 따른 사업비율 상승을 처분이익을 통해 상쇄하였으며 보장성 신계약 중심의 성장과 유지율 개선으로 16.0%의 높은 위험보험료 증가율을 바탕으로 위험손해율이 0.4%p 개선 되며 사차이익이 증가하였기 때문임 - 2016년에도 성장 중심의 동사 전략은 유지될 것으로 예상되며 최근 나타나고 있는 유지율 개선 을 통해 수익성 개선을 도모할 것으로 전망됨 - 2016년 별도기준 순이익은 1,846억원으로 201년대비 7.7% 증가할 것으로 전망됨 - 신계약비 추가상각 부담은 2016년에도 이어질 것으로 예상되지만 처분이익을 통한 비용 상쇄 효 과는 201년 대비 감소할 것으로 전망되기 때문임 201년 12월 실적: 계절적 요인과 비경상적 사업비 부담으로 적자 시현 - 12월 순이익은 47억원 적자를 시현하였음. - 계절적 요인으로 자동차 및 장기 위험손해율이 상승하였고 신계약비 추가상각 및 인력 효율화에 따른 비경상적 요인으로 인하여 사업비율이 크게 상승하였기 때문임 - 우리는 동사의 12월 실적에 대해 긍정적으로 평가함 - 자동차 및 장기 위험손해율이 상승하였지만 전년동월대비로는 각각 14.1%p, 3.4%p 개선되었으 므로 일반보험 손해율은 안정적인 수준을 유지하였기 때문임 - 투자수익률은.1%로 처분 및 평가이익 211억원이 반영된 결과임. 신계약비 추가상각 부담을 상 쇄하기 위해서 전략적으로 매각 이익을 시현하였기 때문임 - 12월 인담보 신계약은 93억원으로 201년 월평균 판매액이 3억원이라는 점을 감안할 때 큰 폭의 성장이 나타난 것으로 판단됨 (천원) 메리츠화재(좌) 18 Relative to KOSPI(우) 17 16 1 14 13 12 11 10 9 1.0 2 1.0 1.0 8 1.1 1 (%) 3 30 2 20 1 10 0 - -10-1 -20 2016년 별도기준 순이익은 1,846억원으로 201년대비 7.7% 증가할 것으로 전망 - 201년 대비 이익 증가율이 하락하는 이유는 처분이익을 통한 신계약비 추가상각 상쇄효과가 201년 대비 감소할 것으로 예상되기 때문임 - 향후 동사의 수익성 결정 요인인 유지율의 경우 2014년대비 13회차는 4.0%p 개선되었지만 2 회차는 1.6%p 악화되었음. 지난해부터 유지율 개선을 적극적으로 추진하였다는 점을 감안할 때 2016년 중 2회차 유지율 또한 개선될 것으로 전망됨 영업실적 및 주요 투자지표 (단위: 십억원, 원, 배, %) FY13A 2014A 201E 2016F 2017F 경과보험료 3,30 4,934,328,79,700 보험영업이익 -93-236 -331-284 -217 투자영업이익 28 422 84 64 1 세전순이익 177 1 221 249 303 총당기순이익 136 11 169 189 230 지배지분순이익 13 11 168 187 228 EPS 1,789 1,090 1,93 1,776 2,160 PER 8.3 10. 9.4 8.4 6.9 BPS 10,317 13,291 14,143 1,407 16,976 PBR 1.4 0.9 1.1 1.0 0.9 ROE 16.9 9.4 11.6 12.0 13.3 주: FY13은 4~12월 합산 기준, EPS/ROE는 연 환산, 2014년 이후 CY기준 자료: 메리츠화재, 대신증권 리서치센터

Results Comment 한화생명 (08830) 이익 모멘텀 둔화 전망 강승건 cygun101@daishin.com 투자의견 Marketperform 시장수익률, 하향 목표주가 8,000 현재주가 6,720 생명보험업종 KOSPI 1916.36 시가총액,837십억원 시가총액비중 0.48% 자본금(보통주) 4,343십억원 2주 최고/최저 8,0원 / 6,700원 120일 평균거래대금 89억원 외국인지분율 1.17% 주요주주 한화건설 외 4 인 48.30% 예금보험공사 1.2% 주가수익률(%) 1M 3M 6M 12M 절대수익률 -2.2-11.8-19.9-13.6 상대수익률 -4.1-8.4-21.6-11.6 투자의견 시장수익률, 목표주가 8,000원으로 하향 - 투자의견 시장수익률, 목표주가는 8,000원으로 11.1% 하향 - 투자의견을 하향한 이유는 1) 사차이익 증가율 둔화와 2) 보유이원 확보 및 듀레이션 확장에 집 중된 투자전략으로 인하여 처분이익을 통한 이익 기여도가 축소될 것으로 예상되어 동사의 이익 모멘텀이 약화될 것으로 전망되기 때문임 - 이를 반영하여 2016년 동사의 별도기준 순이익을 4,326억원으로 직전 전망치 대비 13.% 하향 - 목표주가 8,000원은 2016년 예상 BPS 9,097원에 target multiple 0.7배를 적용하여 산출한 목표 주가와 예상 EVPS 12,237원에 target multiple 0.6배를 적용하여 산출한 목표주가의 평균임 - 동사의 201년 보유계약가치는 -2,690억원으로 전년대비 차감효과가 확대되었음. 투자수익률 가정 하향 조정이 가장 큰 이유이지만 동사의 금리에 대한 낮은 방어력에 대한 반증이기도 함 201년 4분기 실적: 변액보증준비금 부담과 사업비 부담으로 적자 시현 - 4분기 순이익은 20억원 적자를 시현하였음 - 금리 하락에 따라 1,770억원 규모의 변액보증 준비금 추가적립이 발생하였으며 연간 상여금 320 억원이 비용으로 반영된 반면 처분이익은 640억원에 불과하였기 때문임. 지난해 4분기에도 대규 모 비용 부담이 발생하였지만 처분이익 2,389억을 통해 이익을 방어하였음 - 위험손해율은 7.6%로 전년동기대비 2.6% 개선되었음. 위험보험료가 3.% 증가하였다는 점을 감안하면 사차 마진은 1,297억원으로 전년동기대비 1.9% 증가하였음 - 보장성 신계약 APE는 2,606억원으로 전년동기대비 12.9% 성장, 긍정적으로 평가. - 4분기 실적은 위험손해율 측면이나 보장성 신계약 성장 측면에서 긍정적으로 평가하지만 대규모 준비금 적립 및 운용 부담 요인으로 작용할 수 있는 저축성 신계약 판매 증가 부분은 부정적으로 평가함 (천원) 한화생명(좌) 9 Relative to KOSPI(우) 8 8 7 7 6 6 1.0 2 1.0 1.0 8 1.1 1 (%) 10 0 - -10-1 -20-2 201년 EV 8조 9270억원, RoEV 6.8%, VIF는 -2,690억원 - 저금리의 영향으로 투자수익률 가정을 30bp 하향 조정하였으며 이로 인하여 보유계약 가치의 EV 차감효과가 확대되었음. 경제적 가정 변경에 따른 VIF 차감 효과는 9,230억원임 - 지급율, 스프레드 마진 등 계리적 가정의 긍정적 변경으로 4,440억원의 VIF(보유계약가치) 확대 효과에 반영되었음에도 불구하고 차감효과가 확대되었다는 점에서 현 금리 수준에서는 보유계약 가치의 회복이 쉽지 않다고 판단됨 (단위: 십억원, %) 영업실적 및 주요 투자지표 (단위: 십억원, 원, 배, %) FY13A 2014A 201E 2016F 2017F 보험영업수익 6,18 9,307 10,386 10,049 10,024 보험손익 1,310 1,1 2,230 1,914 1,63 투자손익 1,97 2,876 2,894 2,983 3,227 책임준비금전입액 3,69,040,663,476,426 세전순이익 461 24 607 623 60 총당기순이익 3 40 30 473 493 지배지분순이익 3 40 28 471 491 EPS 62 491 703 627 63 PER 12.4 1.0 9.6 10.8 10.4 BPS 8,292 10,487 12,996 11,761 10,449 PBR 0.8 0.7 0. 0.6 0.6 ROE 6.7.2.7.1.9 주: FY13은 4~12월 합산 기준, EPS/ROE는 연 환산, 2014년 이후 CY기준 자료: 한화생명 대신증권 리서치센터 6

매매 및 자금 동향 투자주체별 매매동향 (유가증권시장: 순매수 금액) (단위: 십억원) 구분 2/22 2/19 2/18 2/17 2/16 02월 누적 16년 누적 개인 -3.7-178.4-302.0-18.8-230.7-1,79-643 외국인 33. 166.9 8.8-22.1 81.3-142 -3,109 기관계 -47.3-68.4 136.8 69.4 83.7 1,69 4,706 금융투자 9. -48.3 64.6-7.1 8.2 1,036 77 보험 7.1-2.9 36. 27.9 9.4 241 2,694 투신 -4. -26.8 0. 9.1 4. 324 1,22 은행 1.0-0. -2.3-14.1 -.7-82 -11 기타금융 -2.3-0.9-2. -7.4 0.8-11 14 연기금 -4. 4.8-10.0-64.1-3.7 9-28 사모펀드 0.2 4.0 4.1 87.4 21.9 117 149 국가지자체 -3.8-47.7 4.9 1.8-1.7-6 -21 자료: Bloomberg 종목 매매동향 유가증권 시장 (단위: 십억원) 외국인 기관 순매수 금액 순매도 금액 순매수 금액 순매도 금액 LG 전자 19.4 삼성전자 27. LG 디스플레이 17.0 삼성전자 38.9 롯데케미칼 13.4 삼성물산 19. 삼성물산 13.1 현대산업 13.0 SK 텔레콤 12.4 KB 금융 11.9 현대위아 13.1 삼성전기 10.4 LG 생활건강 12.2 삼성생명 10.7 LG 12. 삼성에스디에스 7.6 대한유화 10.6 삼성전자우 10.4 효성 12.3 삼성화재 7.3 한화테크윈 9.0 기아차 9.3 삼성생명 11.6 호텔신라 7.0 POSCO 7.8 신한지주 7. KB 금융 10.6 한국전력 6.6 현대차 6.8 LG 7.3 빙그레 7.0 한화케미칼 6.6 코웨이 6.7 BGF 리테일 6.3 종근당 6.9 대한유화 6. 한국항공우주.9 LG 디스플레이.9 CJ CGV 6.7 SK 텔레콤.8 자료: KOSCOM 코스닥 시장 (단위: 십억원) 외국인 기관 순매수 금액 순매도 금액 순매수 금액 순매도 금액 셀트리온 4.9 카카오 6.4 한국토지신탁 6.4 에스피지 2.0 로엔 2.0 바이로메드 3. 셀트리온 4.3 파마리서치프로덕트 1.9 컴투스 1.8 CJ E&M 2.1 원익 IPS 3.6 나무가 1.6 GS 홈쇼핑 1.4 테라세미콘 1.6 인트론바이오 2. 비에이치 1.6 한국토지신탁 1.4 바이넥스 1.6 메디톡스 2.3 컴투스 1. CJ 오쇼핑 1.2 에스엠 1. 아이엠텍 1.9 CJ 프레시웨이 1.3 OCI 머티리얼즈 1.0 코오롱생명과학 1. 휴온스 1.8 덱스터 1.3 동원개발 0.9 이오테크닉스 1.4 골프존유원홀딩스 1.7 에스엠 1.3 아이센스 0.8 바텍 1.1 심텍 1.6 더블유게임즈 1.2 매일유업 0.8 에스에프에이 0.8 에스에프에이 1.4 CJ E&M 1.2 자료: KOSCOM 7

최근 일 외국인 및 기관 순매수, 순매도 상위 종목 외국인 (단위: %, 십억원) 기관 (단위: %, 십억원) 순매수 금액 수익률 순매도 금액 수익률 순매수 금액 수익률 순매도 금액 수익률 LG 전자 101.3.0 삼성전자 149.1 0.6 SK 하이닉스 107.1 3. 삼성전자 66.7 0.6 LG 화학 91.8 3.4 LG 디스플레이 69.2 7.9 LG 디스플레이 93.7 7.9 코스맥스 9.3-8.6 POSCO 82.9 2.1 삼성전자우 4.9 2.1 삼성물산 68.3 2.7 아모레퍼시픽 0.0 0.8 현대차 61.6 4.6 NAVER 0.8-1.7 OCI 0.6 1.9 LG 생활건강 46.6 3.0 LG 생활건강 9.3 3.0 삼성물산 44.7 2.7 KB 금융 48.8 2.0 제일기획 3. -12.3 한국전력 7.0 4.1 코스맥스 37.1-8.6 현대차 4.7 4.6 현대산업 34.4-1.7 SK 하이닉스 3.2 3. KB 금융 36.1 2.0 효성 43. 6.6 LG 화학 33.6 3.4 SK 이노베이션 3.1 4.4 삼성생명 32.4-0. 현대건설 41.0 3.0 현대해상 28.8-4.2 SK 텔레콤 49.1 4.4 효성 31.2 6.6 NAVER 37. -1.7 호텔신라 2.1-2.2 아모레퍼시픽 43.6 0.8 GS 리테일 28.8 0.1 삼성생명 36.2-0. 엔씨소프트 24.4-1.0 자료: KOSCOM 자료: KOSCOM 아시아증시의 외국인 순매수 (단위: 백만달러) 구분 2/22 2/19 2/18 2/17 2/16 02월 누적 16년 누적 한국 6. 123.1 113.4-67.8 32.4-39 -2,687 대만 -- 78.1 338.6 86.8 28.6 962-741 인도 -- -- 90. -42.8-11.4-682 -2,384 태국 -- 40.7 3.0 81.7 7.7-13 -232 인도네시아 -- -67.7 27.2 42. 10.2 30 140 필리핀 -1.7.8-16.8-13.2-3.3-0 -92 베트남 -- 10.3 1.0-7.2-4.0-16 -74 주: 대만 외국인 투자자 순매수 현황은 TWSE(Taiwan Stock Exchange) + GTSM(Gre Tai Securities Market)의 합산 데이터임. GTSM은 우리나라의 코스닥에 해당되는 General Board와 프리보드 역할을 하는 이머징 스탁 마켓 등으로 구분. 이머징 스탁 마켓은 General Board로 건너가기 위한 가교 역할을 수행 자료: Bloomberg, 각국 증권거래소 Compliance Notice 본 자료에 수록된 내용은 당 리서치센터가 신뢰할 수 있는 자료 및 정보로 얻어진 것이나 정확성을 보장할 수 없으므로 어떠한 경우에도 본 자료는 고객의 주식투자의 결과에 대한 법적 책임소재에 대한 증빙자료로 사용될 수 없습니다. 자료 작성일 현재 본 자료에 관련하여 위 애널리스트는 재산적 이해관계가 없습니다. 본 자료에는 외부의 부당한 압력이나 간섭 없이 애널리스트의 의견을 정확하게 반영하였습니다. 동 자료는 기관투자가 또는 제3자에게 사전 제공한 사실이 없습니다. 8