유진리서치센터 시황 * 일별매매동향 기관 외국인 ( 십억원 ) 6 일별매매 ( 좌 ) 2 일누적 ( 우 ) 1/18 일 (2,114 억원 ) ( 십억원 ) 2 ( 십억원 ) 6 일별매매 ( 좌 ) 2 일누적 ( 우 ) 1/18 일 (51 억원 ) ( 십억원 ) 2 3

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소연 사
5 years ago
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1 ( 금 ) EUGENE daily 시황 유진포트폴리오 Eugene Global Outlook Eugene China Outlook 주간경제 Preview 전략 Weekly 기업리포트 투자자매매동향 금융시장지표 원자재가격동향 국내외경제지표 ( 월간 )

2 유진리서치센터 시황 * 일별매매동향 기관 외국인 ( 십억원 ) 6 일별매매 ( 좌 ) 2 일누적 ( 우 ) 1/18 일 (2,114 억원 ) ( 십억원 ) 2 ( 십억원 ) 6 일별매매 ( 좌 ) 2 일누적 ( 우 ) 1/18 일 (51 억원 ) ( 십억원 ) /19 9/24 9/27 1/4 1/9 1/12 1/17 1/ /19 9/24 9/27 1/4 1/9 1/12 1/17 1/22-2 자료 : DataGuide, 유진투자증권 * 미국증시 DOW JONES: 13,548.9pt(-8.pt) S&P 5: 1,457.3pt(-3.5pt) NASDAQ: 3,72.8pt(-31.2pt) * 오늘시장 View [ 해외증시 ] - 미국증시구글의때이른실적발표로하락미국증시는하락마감. 장마감이후발표될예정이었던구글의실적이장중에발표됨. 주당 9.3 달러 (C: 1.53, P: 1.12) 로예상치를하회. 갑작스럽게발표되어시장의이목을끌며시장하락을주도함. 구글은 -8.1% 급락한 695 달러로마감. 경제지표는주간신규실업수당청구건수가 388K(C: 365K, P: 342K 로조정 ) 건으로예상보다좋지못한결과가나타남. 분기초에기존실업수당수급자들이재심사를받기위해신규로수당을신청하게되는계절적요인작용. 9월경기선행지수는.6%mom(C:.1%mom, P: -.4%mom 으로조정 ) 로예상치상회. 다만, 소비재주문과자본설비감소에따라 8월경기선행지수가하향조정유럽증시는소폭상승마감. STOXX 지수가 +.17% 상승하는등대부분증시가상승. 다만, 상승폭은감소. 스페인국채 1년물은 -.123%p하락한 5.344% 를기록 [ 오늘증시 ] - 보합권등락예상야간선물은 -.2pt 하락한 258.4pt 로마감. 오늘증시는주말을앞두고어제종가인 1,96pt 부근에서등락을보일것으로예상. 어제시장의특징은투신과연기금의순매수확대, 기존주도주였던내수, 중국소비관련주, 중소형주의하락. 미국경기회복기대와스페인-그리스우려감소로기존에하락했던수출주가반등하며시장의변화가본격적으로나타남. 주말이후예정되어있는스페인지방선거와 (21 일 ), 미국 1월 FOMC(23~24 일 ) 에관심이집중되며주도주의변화가심화될것으로예상 - 관심종목 : 투신, 연기금순매수종목군최근투신과연기금의순매수강도가증가하고있음. 투신, 연기금이 2영업일이상연속순매수한종목은 LG디스플레이, LG전자, 삼성전기, 현대위아, 현대미포조선, 삼성중공업, LG상사 - 2 -

3 유진리서치센터 시황 * 특징상한가 종목하이쎌코다코 자료 : 각언론, 유진투자증권 이슈 - 전도성페이스트인쇄회로기판및제조방법특허출원 - 현대모비스와덴소로부터각각 32 억원과 213 억원규모의자동차부품공급계약체결 * 투자의견상향 / 하향리포트 종목증권사현재이전 상향 없음 하향 OCI- 반등의조건 OCI-3Q12 Review: Poly-Si, 지속적인수익성악화대림산업 - 고려개발과삼호관련리스크는크게축소될듯 KDB 대우증권메리츠종금증권우리투자증권 중립 HOLD BUY TRADING BUY BUY STRONG BUY 자료 : FnGuide, 유진투자증권 * 목표주가상향 / 하향리포트 ( 단위 : 원 ) 종목증권사현재이전 상향 현대위아 - 최대실적달성, 그리고높은안정성확인오리온 - 이제다시중국 (China) 이다 LG 하우시스 -3Q12 Review: 창호재, 기능성소재이익개선효과솔브레인 -A123? 훗, 실적발표날봅시다대양전기공업 -MEMS 센서, 자동차안전주행의 Key 휴비츠 -3Q12 Preview: 실적개선세지속, 목표가 2, 원으로상향 미래에셋증권 KDB 대우증권 NH 농협증권신영증권신한금융투자한국투자증권 25, 1,22, 1, 65, 17,6 2, 21, 1,8, 9, 52, 14,2 15, 하향 기업은행 -NIM 하락과대손상각비증가로 3 분기실적부진대덕전자 -3Q12 Preview: 신제품양산은연기되었으나그기대는유효대림산업 - 고려개발과삼호관련리스크는크게축소될듯두산인프라코어 -3 분기실적부진예상은주가에선반영두산인프라코어 - 중국의기대감은언제쯤 두산중공업 -3 분기실적보다신규수주부진이문제만도 -3 분기를저점으로실적우상향추세재개전망신세계 -9 월 Review: 매출증가견조하나, 비용부담증가로이익하락신세계 - 부진했던 3 분기, 점진적개선이예상되는 4 분기신세계 - 차입금이남았지만불안함은사라졌다현대제철 - 제품가격하락으로사그라진기대 OCI-3 분기영업실적크게부진, 214 년 1 분기이후실적개선예상 OCI-3Q12 Review: 4 분기까지어렵다 OCI-3Q12 review: 기다림이필요한시간 OCI-3Q12 Review: 폴리실리콘판매량부진으로이익예상치하회 OCI-3Q12 Review: Poly-Si, 지속적인수익성악화 OCI- 인내심이필요한시기 OCI- 지속되는기다림의시간들 OCI- 태양광업황부진지속으로 OCI 마저무너졌다 메리츠종금증권한국투자증권우리투자증권 HMC 투자증권 KDB 대우증권우리투자증권 HMC 투자증권 KDB 대우증권신한금융투자 BS 투자증권 BS 투자증권대신증권 KTB 투자증권 SK 증권 NH 농협증권메리츠종금증권신한금융투자현대증권우리투자증권 16, 14, 14, 22, 22, 78, 195, 233, 252, 24, 11, 21, 16, 2, 2, 17, 21, 17, 2, 18, 16, 176, 25, 24, 85, 22, 285, 266, 26, 125, 28, 21, 25, 25, 24, 24, 23, 23, 자료 : FnGuide, 유진투자증권 - 3 -

4 유진리서치센터 시황 * 주요일정 ( 주간 ) 오늘 ( 금 ) 1 월 22 일 ( 월 ) 1 월 23 일 ( 화 ) 1 월 24 일 ( 수 ) 1 월 25 일 ( 목 ) 미국 9 월기존주택판매 (C: 4.72M, P: 4.82M) 미국 9 월신규주택판매 (C: 381K, P: 373K) 중국 1 월 HSBC flash 제조업 PMI (P: 47.9) 유로 1 월제조업 PMI (P: 46.1) 미국 9 월내구재주문 (C: 6.9%mom, P: -13.2%mom) 미국신규실업수당청구건수 미국 9 월미결주택매매 (C: 2.%mom, P: -2.6%mom) 스페인지방선거 (21 일 ) 미국 FOMC (23~24 일 ) 미국 FOMC (23~24 일 ) 미국대통령후보 TV 토론 LG 화학 (C: 614, P: 53) 캐터필러 (C: 2.229, P: 2.54) 듀폰 (C:.465, P: 1.48) AT&T (C:.62, P:.66) P&G (C:.959, P:.82) 페이스북 (C:.112, P:.12) LG 전자 (C: 213, P: 349) 애플 ( 잠정 : 7.65, P: 9.32) 호남석유 (C: 27, P: -28) 삼성전기 (C: 179, P: 156) POSCO (C: 1,82, P: 1,64) 현대차 ( 예정 ) (C: 2,151, P: 2,52 자료 : Bloomberg, 유진투자증권기업실적괄호는미국기업은 EPS( 달러 ), 국내기업은영업이익 ( 십억원 ) 으로분기기준. 당분기예상치, 전분기실제치순서, 현지시간 - 4 -

5 곽병열 유진포트폴리오 유진포트폴리오 종목 ( 종목코드 ) 편입일주가 ( 추천일 ) 전일종가 ( 수익률 ) 현대차 228,5 23, (538) (1/12) (+.7%) NHN 269,5 256, (3542) (1/12) (-5.%) 파라다이스 17,95 19,5 (3423) (1/5) (+6.1%) 하이마트 72, 71,3 (7184) (1/5) (-1.%) 케이티 스카이라이프 3,3 29,4 (5321) (1/5) (-3.%) 삼성SDI 152, 15,5 (64) (9/21) (-1.%) CJ오쇼핑 227,6 242,1 (3576) (9/21) (+6.4%) 편입사유 3Q12 실적은파업영향으로컨선세스 (2조1,75 억원 ) 하회예상. 실적우려는주가에반영된상태라고판단 국내개별소비세인하효과와해외신차효과가 4분기부터나타날것으로예상 12M PER 6.75 배수준으로 Bottom-out 가능한가격대 3Q12 온라인광고실적은런던올림픽특수등으로양호. 4Q12 는온라인광고최대성수기, 대선특수등이기대 게임부분은위닝일레븐온라인출시등으로부진한실적만회예상 네이버제팬, LINE 으로국내대비 1배이상의시장을가지고있는일본에서의성공기대 3Q12 부터파라다이스제주카지노합병에따른실적반영예정 합병기준파라다이스 3Q12 매출액 1,123억원 (+39.2%yoy) 영업이익 275 억원 (+66.7%yoy) 전망 213 년에는서울워커힐호텔영업장확장, 부산파라다이스호텔카지노라이센스인수등의프로젝트가예정됨 3Q12 실적은에어컨판매증가, 모바일신제품출시등으로상반기대비개선기대 롯데쇼핑가전매출하이마트이전으로인한실적향상기대 롯데쇼핑해외유통망을활용한해외시장진출기대 9월부터가입자마케팅성수기진입, 이에따라가입자순증치월 6만명이상으로레벨업전망 3Q12 실적호조및홈쇼핑수수료재계약등을통해 213년실적급증전망 모회사 KT와의시너지본격발현중 삼성전자의태블릿 PC 강화로인한배터리부문실적성장기대 갤럭시노트2 출시가앞당겨지면서배터리부문실적에긍정적인모멘텀으로작용 SB리모티브지분인수로불확실성해소 유통업종내불황형소비모델대안으로홈쇼핑업체가주목. 홈쇼핑 3사중외형성장과수익성방어를동시에하고있음 PB 및직매입상품비중확대를통한매출총이익개선 CJ헬로비전상장 ( 예정 ) 에따른자산가치상승기대 본자료는단기추천으로당사월간투자전략및기업분석방향과다소상이할수있습니다. 본자료는전일장종료후당사홈페이지에공표되었으며홈페이지공표이전에특정기관에사전제공된사실이없습니다. 본자료발간일현재동주식및주식관련사채, 스톡옵션, 개별주식옵션등을본인또는배우자의계산으로보유하고있지않습니다. 본자료에게재된내용들은본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다. 당사는 1 월 5 일현재하이마트와계열사관계에있습니다 당사는 1 월 5 일을기준으로하이마트주식을 1% 이상보유하고있습니다 당사는자료작성일기준으로지난 3 개월간하이마트에대해서유가증권발행에참여한적이없습니다 - 5 -

6 Eugene Global Outlook 작성자 : 김지희 S&P 5 유가 (WTI) 스페인국채 1 년물 KOSPI 일간등락률 (pt) 1,49 1,47 1,45 1,43 1,41 1,39 美 S&P 전일대비 -3.58pt (USD/bbl) 유가 (WTI) 92.1 전일대비 +.24 달러 (%) 스페인 1년물 7. 국채수익률 5.34 % 전일대비 -.1%p ( 단위 : %) 운수장비통신업화학철강금속금융업전기전자 KOSPI 증권운수창고업유통업보험전기가스업 뉴욕마감 다우.6% 하락 - 다우존스산업평균지수는전일대비 -.6%, S&P5 지수는 -.24%, 나스닥지수는 -1.1% 하락 - 시장예상을상회한미국 9 월경기선행지수와미국필라델피아연준지수발표에도불구, 신규실업수당청구건수상승과구글의어닝쇼크에따른주가급락이증시상승에발목을잡았다는분석 구글실적예상하회 주가 8% 급락 - 세계최대인터넷업체구글의 12년 3분기주당순이익 9.3 달러로전문가예상치 1.65 달러를하회 - 매출또한 113억 3만달러로시장기대치인 118억달러를하회 - 이날구글은증시마감후실적을공식발표할예정이었으나, 증권거래위원회 (SEC) 에실적보고를대행하는 R.R 돈넬리앤선스가사전승인없이보고서를제출하는바람에전일대비주가 % 급락 美 9 월경기선행지수, 7 개월래최대폭상승 - 미국민간경제조사단체컨퍼런스보드는 9월경기선행지수가전월대비.6% 상승했다고발표 - 이는전문가예상치.2% 상승을상회하는수준으로지난 2월이후 7개월래최대폭상승 - 도이치방크조에이코노미스트는 거주용주택시장이견고한회복세의초기단계에진입했다 고평가 EU 정상회의기대감 유럽주요증시상승세 국제유가하락 공급우려완화 - 영국 FTSE 1지수는전일대비 +.1%, 프랑스 CAC4 지수는 +.22%, 독일 DAX 지수는 +.58% 상승 - EU정상회의가성과를낼것이라는기대감과스페인중기국채금리가소폭하락했다는소식이상승세견인 - 미국제조업지표호조세와미국 9월경기선행지수상승도유럽증시에긍정적영향 - 중국의경제지표가호전되었으나원유공급에대한우려가완화되어유가에매도세유입 - 뉴욕상업거래소 (NYMEX) 에서 11월인도분 WTI 는전일대비 2.4 센트하락한배럴당 92.1 달러에마감 - 한편, 중국의 3분기국내총생산 (GDP) 은전년동기대비 7.4% 성장해전문가예상치에부합 삼성전자, 태블릿 PC 특허소송에서애플에완승 - 영국법원은지난 7월애플에신문과공식홈페이지등 삼성전자의갤럭시탭이애플의아이패드디자인특허를침해하지않았다 는내용을공지하도록판결. 애플은 1심법원판결에불복해항소심을제기했으나 18 일 ( 현지시각 ) 영국항소법원은애플에패소판결을내림 - 이에애플은오는 25일까지영국의주요신문과잡지에해당내용을광고해야하며, 애플의영국공식홈페이지에도 1개월간같은내용의공지를게시해야함 - 지난해삼성전자의갤럭시탭은호주와독일등에서애플특허를침해했다는이유로판매금지가처분명령을받았으나, 호주에서는항고심을통해이를뒤집었고독일에서는디자인을일부수정한우회제품을출시해법원의디자인비침해판단을이끌어냄 주요경제지표 - 미 9월경기선행지수 : +.6% ( 예상치 +.2%, 이전치 -.4%) - 미 1월필라델피아연준지수 : 5.7 ( 예상치 1., 이전치 -1.9) - 미신규실업수당청구건수 (Oct 13): 38만 8천건 ( 예상치 36만 5천건, 이전치 33만 9천건 ) ( 출처 : Bloomberg) - 6 -

Eugene China Outlook 212. 1.19 유은선 상하이종합지수상하이 - 선전 CSI 3 업종별일간등락률 (%) 위안화현물환 (pt) 2,16 2,14 2,12 2,1 2,8 2,6 2,4 2,2 2, 상하이종합 (2,131.7pt) 전일대비 +26.1pt(+1.2%) 9.2 9.27 1.4 1.11 1.18 (%) 2.6 IT 1.

7 Eugene China Outlook 유은선 상하이종합지수상하이 - 선전 CSI 3 업종별일간등락률 (%) 위안화현물환 (pt) 2,16 2,14 2,12 2,1 2,8 2,6 2,4 2,2 2, 상하이종합 (2,131.7pt) 전일대비 +26.1pt(+1.2%) (%) 2.6 IT 1.9 산업재 경기소비재 통신 에너지 소재 CSI 3 금융 유틸리티 필수소비재 의료 달러당 위안 전일대비 -. (-.5%) 중국시황마감 - 상하이종합지수 : 2,131.7 pt, pt ( 전일대비 %), 거래대금 657 억위안 ( 전일대비 %) - 선전구성지수 : 8,798.2 pt, pt ( 전일대비 %), 거래대금 62 억위안 ( 전일대비 %) - 홍콩항셍지수 : 21,66.3 pt, pt ( 전일대비 +.5 %), 거래대금 79억HKD( 전일대비 %) - 중국양대증시는 3분기 GDP 성장률발표로경기회복에대한낙관적인전망으로상승마감 상승업종 : 부동산 (+ 3.5%), 자동차 (+ 2.7%), 건축자재 (+ 2.5%) 하락업종 : 없음 관영통신 Headline - 중국경제총체적으로호전, 경착륙 우려없어 ( 신화통신사 ) - 후진타오, 원자바오캄보디아시아누크전국왕장례식조문 ( 인민일보 ) Macro& 경제정책동향 ( 경제지표 ) - 中, 3분기 GDP 성장률 7.4%... 시장전망치부합, 7분기연속둔화세 : 중국의 3분기 GDP 성장률이시장전망치에부합하는 7.4%yoy 를기록 ( 연환산 GDP 성장률 7.7%yoy), 1분기 8.1%yoy, 2분기 7.6%yoy에이어 7분기연속하락한수치로올해목표치 7.5%yoy 하회. 산업별로는제조업과서비스업이각각 8.1%yoy, 7.9%yoy 성장한반면농수산업등 1차산업은 4.2%yoy 성장. 9월중제조업부가가치증가율은 9.2% 로전월비.3%p 상승, 전년비 4.6%p 하락. 원자바오총리는 3분기경제여건이좋았으며, 성장세가안정을찾기시작했다고언급, 전문가들은중국의 GDP 성장률이 8분기동안하락하고있어 11월 8일당대회이후새로운부양정책에대한기대감이높아질것으로예상 - 9월산업생산 9.2%yoy, 시장전망치 9.%yoy 상회, 전월 8.9%yoy - 1~9 월간지방제외고정자산투자 2.5%yoy, 시장전망치 2.2%yoy 상회, 전월 2.2%yoy - 9월소매판매 14.2%yoy 상승, 시장전망치 13.2%yoy 상회, 전월 13.2%yoy - 9월신규주택가격 1.3% 하락 : 중국의 7개주요도시의 9월신규주택가격이전월비하락 24곳 ( 전월 2곳 ), 상승 31곳 ( 전월 36곳 ), 보합 15곳 ( 전월 3곳 ) 으로전년비 1.3% 하락세를기록. 기존주택가격은하락 18곳 ( 전월 16곳 ), 상승 35곳 ( 전월 38곳 ), 보합 17곳 ( 전월 16곳 ) 을기록 산업동향 - 中, 9 월전력사용량증가율 4 개월만에최저 : 국가에너지국 ( 國家能源局, NEA) 은중국의 9 월전력사용량이 4,51 억 kwh 로 2.9%yoy 증가, 전월비.7%p 하락해 29 년 6 월이후 4 개월만에최저를기록하여중국공업생산이여전히큰압박을받고있다고분석. 9 월전력사용량의소폭증가세는중국전체전력사용량의 7% 를차지하는중공업전력사용량감소에기인 기업동향 - 레노버 中스마트폰시장 1 위삼성전자따라잡겠다 : 미국휴렛패커드 (HP) 를제치고세계 1 위컴퓨터제조사로부상한레노버가중국스마트폰시장에서 1 위삼성전자를따라잡겠다고밝힘. 현재레노버의중국시장점유율 11.% 로삼성전자 (2.8%) 에이어 2 위를기록하고있으며, 쿨패드 (1.4%), 화웨이 (9.8%), 노키아 (9.1%), 중싱 (8.4%), 애플 (7.5%) 등이뒤를이음. 레노버는앞서모바일부문에 8 억달러를투자할계획을발표했으며미국현지에생산기지를구축하는등글로벌진출에박차를가하고있음 - 7 -

8 19 October 212 economist 스프링노트이민구의 주간경제 Preview : 한미경기저점시기를확인할수있는한주 212 년 3/4 분기미국경제성장률상승반전예상다음주에는한국과미국의 3/4 분기경제성장률발표가예정되어있다. 시장컨센서스는한국의경우추가하락, 미국의경우에는상승반전하는것으로형성되어있다. 212년 3/4 분기미국경제성장률은전기대비연율 1.8% 증가한것으로시장컨센서스가형성되어있다. 9월 FOMC 에서 QE3 실시가결정된이후, 9월고용, 소매판매, 산업생산등경제지표가개선된모습을보였다. 여기에 7~8 월경제지표도상향조정되면서 3/4 분기미국경제성장률이예상치를상회할가능성이높아졌다. 212년 3/4분기미국경제성장률의상승은 2/4 분기가미국경제의저점이었을가능성을높여준다. Economist 이민구 Tel eminkoo@eugenefn.com Junior Economist 박정은 Tel jep731@eugenefn.com 임박한한국경기저점금주발표된 212 년 3/4 분기중국경제성장률및 9월경제데이터가 3/4 분기중국경제의저점가능성을높였다는점과연이은 212년 2/4분기미국경기저점가능성은한국경제의저점가능성이임박했음을의미한다. 212년 3/4분기및 4/4분기한국경제성장률에대한시장컨센서스도각각 2.25% 와 2.7% 로형성되어있다. 예상치가현실화되는경우한국경제의저점은 212 년 3/4 분기가될것으로예상한다. 도표 1 6 ( 전월비, %) 자료 : 미국상무부, 유진투자증권 - 8 -

자료공표일 19October212 Weekly Strategy 다음주전략 : 스페인의변화가능성에주목 스페인지방선거이후변화가능성및 QE3 연속성확인예상 ( 주간 KOSPI 예상밴드 : 1,93~2,1pt) 다음주는스페인지방선거, 미국 FOMC- 경제지표, 국내외기업들의실적발표등이주요변수이다.

com 2) 미국 FOMC 를통한 QE3 효과및정책연속성에대한신뢰강화등의요인을통해서국내증시는박스권중단이상의회복국면이시도될것이다. 국내증시의반등국면이지속될경우애플-윈도우효과의수혜가예상되는 IT, 스페인구제금융의현실화가능성을반영할만한조선 -은행중심의대응이유리할것이다.

9 자료공표일 19October212 Weekly Strategy 다음주전략 : 스페인의변화가능성에주목 스페인지방선거이후변화가능성및 QE3 연속성확인예상 ( 주간 KOSPI 예상밴드 : 1,93~2,1pt) 다음주는스페인지방선거, 미국 FOMC- 경제지표, 국내외기업들의실적발표등이주요변수이다. 1) 지방선거이후스페인정부의전면적인구제금융단행가능성, Strategist 곽병열 Tel kbr8769@eugenefn.com Junior Economist 박정은 Tel jep731@eugenefn.com 2) 미국 FOMC 를통한 QE3 효과및정책연속성에대한신뢰강화등의요인을통해서국내증시는박스권중단이상의회복국면이시도될것이다. 국내증시의반등국면이지속될경우애플-윈도우효과의수혜가예상되는 IT, 스페인구제금융의현실화가능성을반영할만한조선 -은행중심의대응이유리할것이다. 매크로 : FOMC 를통한 QE3 의연속성확인예상 1월 FOMC 는 QE3 시행이후나타난미국경제지표의긍정적반응을바탕으로 QE3 효과및정책의연속성에대한신뢰감을강조할것으로예상한다. 특히대선정국에따른공화당의비난공세에대해버냉키연준의장이적극적으로대응하는점을고려하면 QE3 효과에대한적극적인해명과경제성장및실업률개선을위한정책의지를재확인할것이다. Weekly Strategy 는다음주발표되는주요경제지표발표, 기업이익발표, 기타이벤트등을통해단기적인시장영향력을가늠하고자작성했습니다. 중장기전망과달리단기이슈에따른증시영향력을집중적으로다뤘으니참고하시기바랍니다 특히 2차 TV토론이후오바마대통령의지지율은 1차 TV토론이후의부진을만회했을것으로판단돼, 오바마와롬니의지지율격차는다시벌어질것으로예상된다. 만약 3차 TV 토론에서도오바마의선전이이어진다면현재진행중인미국의양적완화정책의연속성은강화될것이다. 3Q12 어닝시즌 : 애플-윈도우효과의 IT 파급력에주목미국 3Q11 실적전망하향조정은지난 7~8 월중상당부분이뤄졌고, 9월프리어닝시즌중에는하향조정속도가둔화되었으며, 어닝시즌개막전후에는상향조정이진행중이다. 1 월 18일현재어닝서프라이즈비율은 61.3% 로지난 2Q12 실적시즌초기국면과유사한수준의양호한흐름이이어지고있다. 다음주는애플의아이패드미니출시 (23 일 ), 분기실적발표 (25 일 ) 등을통해애플효과에대한기대감이고조될것이다. 더불어 MS의윈도8-서피스 ( 테플릿 PC) 출시도예정돼, 국내 IT주의수혜여부도주목될것이다. 특히국내기업중에서도다음주실적발표가예정된스마트폰관련주들 ( 삼성전기, LG전자 ) 의 3Q12 순이익전망치는최근상향조정중인데, 국내 IT주들은애플효과및윈도우효과의긍정적인파급력이기대된다

유틸리티 / 운송주익찬 Tel. 368-699 icjoo@eugenefn.com 항공운송대한항공 (349.KS) 19 October212 3Q12 Preview: 영업이익은컨센서스와비슷할전망 3Q12 Preview: 영업이익은컨센서스와비슷할전망 3Q12 국제여객수송량 (RPK) 은 5.4%yoy 증가했고, yield 는 3.

10 유틸리티 / 운송주익찬 Tel icjoo@eugenefn.com 항공운송대한항공 (349.KS) 19 October212 3Q12 Preview: 영업이익은컨센서스와비슷할전망 3Q12 Preview: 영업이익은컨센서스와비슷할전망 3Q12 국제여객수송량 (RPK) 은 5.4%yoy 증가했고, yield 는 3.9%yoy 상승했을것으로추정 3Q12 화물수송량 (FTK) 은 7.8%yoy 감소했고, yield 는 5.1%yoy 하락했을것으로추정 총매출액은 2.9%yoy 증가했을것으로추정되지만, 연료비는 6.8%yoy 감소했을것으로추정되어, 영업이익은 42.4%yoy 증가했을것으로추정 ( 도표 6) 4Q12 영업이익은전년동기와비슷할것으로전망 이유는화물수송량감소율은둔화되고있지만, 국제여객수송량증가율은둔화되고있어, 서로영향이상쇄될것으로전망 ( 도표 2, 3, 6) 원달러환율하락추세가이어지고있고, 유가변동성이크지않아, 213 년영업이익은 212 년보다증가할것으로예상되어, 주가상승요인 ( 도표 6) 그러나, 한국항공우주산업 (KAI) 인수여부와, 인수한다면인수가격확정전까지는, 단기적으로는주가불확실성이있을전망 한국항공우주산업의적정시가총액은, 만약 (1) 216년부터미국훈련기사업에월 2대의 T- 5계열훈련기를납품하고, (2) 인도네시아외에도추가로 T-5 계열항공기를수출하고, (3) 214년부터차기전투기사업 (F-X) 를시작하여, 총 4조원의사업비를확보한다면, 2.26 조원으로판단 ( 도표 1) 현재한국항공우주산업시가총액은경영권프리미엄 2% 이상을반영한수준인것으로판단 만일대한항공이한국항공우주산업을인수하면, 매출액규모가서로비슷한민수부문에서시너지로인한영업이익증가효과가발생하겠지만, 경영권프리미엄을설명할정도의시너지발생까지수년이소요될것으로예상 시장 Consensus 대비 Above In-line Below BUY( 유지 ) 목표주가 (12M, 유지 ) 현재주가 (1/18) O 59,원 49,75원 Key Data ( 기준일 : ) KOSPI(pt) 1,959.1 KOSDAQ(pt) 액면가 ( 원 ) 5, 시가총액 ( 십억원 ) 3, 주최고 / 최저 ( 원 ) 58,9 / 41,5 52주일간 Beta 1.2 발행주식수 ( 천주 ) 71,972 평균거래량 (3M, 천주 ) 518 평균거래대금 (3M, 백만원 ) 25,275 외국인지분율 (%) 14.5 주요주주지분율 (%) 한진외 15 인 25.7 국민연금 9.6 대한항공 6.1 Company Performance 주가수익률 (%) 1M 3M 6M 12M 절대수익률 KOSPI 대비상대수익률 Earnings Summary (IFRS 연결기준 ) 3Q12F 4Q12F F 213F 결산기 (12 월 ) 시장 ( 단위 : 십억원 ) 예상치전망치예상치예상치예상치 qoq (%,%p) yoy (%,%p) qoq (%,%p) yoy (%,%p) yoy (%,%p) yoy (%,%p) 매출액 3, , , , , , 영업이익 , 세전이익 흑전 흑전 흑전 순이익 36.1 흑전 흑전 흑전 OP Margin NP Margin EPS( 원 ) 17,12.3 흑전 흑전 19, , , ,692.3 흑전 1, BPS( 원 ) 38, , , , , , ROE(%) PER(X) PBR(X) 주 : EPS, ROE 는 annualized 기준, 자료 : 유진투자증권 - 1 -

11 투자자매매동향 투자자매매동향 기관별매매동향 (KOSPI) ( 단위 : 억원, 체결기준 ) 구분 투신 은행 보험 연기금 증권사 기관 외국인 개인 기타 매도대금 2, ,399 2,46 9,786 11,291 2, 매수대금 2, ,67 2,28 1,969 11,58 11,538 19, 순매수대금당월누적 , , ,272 2, ,665-1,521-3, , ,343 당해누적 -5,662 4,277 23,942 17,77 14,884 12,24 152, ,12-46,51 기관, 외국인매매상위종목 (KOSPI) ( 단위 : 억원, 천주, 체결기준 ) 외국인 기관 순매도 순매수 순매도 순매수 종목명 수량 대금 종목명 수량 대금 종목명 수량 대금 종목명 수량 대금 LG전자 LG화학 현대차 LG전자 NHN 삼성전자 기아차 LG디스플레이 1, KT&G SK하이닉스 1, 한국타이어 KODEX 레버리지 2, LG생활건강 현대차 롯데쇼핑 현대위아 신세계 삼성전자우 한국가스공사 삼성중공업 농심 삼성엔지니어링 현대모비스 SK이노베이션 KT S-Oil 대우조선해양 대한항공 GS건설 호남석유 삼성전자 KT&G 삼성카드 삼성SDI 풍산 한국전력 하나금융지주 롯데쇼핑 현대백화점 SK텔레콤 기관별매매동향 (KOSDAQ) ( 단위 : 억원, 체결기준 ) 구분 투신 은행 보험 연기금 증권사 기관 외국인 개인 기타 매도대금 ,16 1,116 24, 매수대금 , , 순매수대금당월누적 , 당해누적 -6, ,59 3, , ,6-6,47 기관, 외국인매매상위종목 (KOSDAQ) ( 단위 : 억원, 천주, 체결기준 ) 외국인 기관 순매도 순매수 순매도 순매수 종목명 수량 대금 종목명 수량 대금 종목명 수량 대금 종목명 수량 대금 KG이니시스 컴투스 KG이니시스 덕산하이메탈 바이오랜드 에스엠 한국사이버결제 코오롱생명과학 셀트리온 SK브로드밴드 에스엠 엠씨넥스 다음 게임빌 이엔에프테크놀로지 다음 씨젠 태양기전 웹젠 실리콘웍스 KH바텍 CJ E&M 셀트리온 멜파스 멜파스 아이씨디 CJ E&M 이엘케이 AP시스템 CJ프레시웨이 네패스 슈프리마 성광벤드 네오위즈 이녹스 와이지엔터테인먼트 인터플렉스 와이지엔터테인먼트 로만손 모두투어 자료 : 증권전산

12 금융시장지표 금융시장지표 구분 1/18-1D (1/17) -1W (1/11) -1M (9/18) -3M (7/18) -1Y (11/1/18) 정책금리 (%) 한국기준금리 미국연방기금금리 일본콜금리 유로기준금리 영국 Bank rate 중국 1년만기대출금리 호주 Interbank rate 국내시중금리 (%) 콜금리 (1일, 무보증 ) CD (91일) CP (91일) 국고채 (3년) 국고채 (5년) 회사채 AA- (3년) 회사채 BBB- (3년) 은행채 AAA (3년) Spread (bps) 국고채 3년 - 콜금리 회사채 AA- - 국고채 3년 회사채 BBB- - 국고채 3년 은행채 AAA - 국고채 3년 해외시중금리 (%) 미국국채 (2년) 미국국채 (1년) 미국국채 (3년) 미국모기지금리 (3년, 고정 ) 미국회사채 AAA 미국회사채 BAA 일본국채 (1년) Spread (bps) 미국국채 1년 - 2년 미국모기지 3년 - 국채 3년 미국회사채 AAA - 국채 1년 미국회사채 BAA - 국채 1년 주요국달러대비환율한국원 / 달러 1,14.3 1,15.5 1, , , ,145.6 일본엔 / 달러 달러 / 유로 달러 / 영국파운드 중국인민폐 / 달러 인도루피 / 달러 러시아루블 / 달러 브라질레알 / 달러 호주달러 / 달러 Dollar Index ( 주요통화기준 ) 원화대비주요국환율원 /1엔 1, ,4.6 1, , ,45. 1,491.3 원 / 유로 1,443. 1,45.3 1,44.6 1, ,43.6 1,575.4 원 / 파운드 1, , , , , ,8.1 원 / 위안 CDS Premium (5년, bps) 한국 미국 일본 독일 프랑스 영국 중국 러시아 브라질 자료 : Bloomberg

13 원자재가격동향 원자재가격동향 구분 가격 / 지수 최근종가일자 Chg. Net 1D(%) 1W(%) 1M(%) 3M(%) 6M(%) 1Y(%) YTD(%) 원자재지수 CRB 지수 BDI 지수 BCI 지수 2, 유가 / 천연가스 WTI ($/Barrel) Brent ($/Barrel) Dubai ($/Barrel) 석탄 (NYMEX, $/ST) ( 선물, 근월물 ) 석탄 (Newcastle, $/MT)* na na 항공유 ($/Barrel) 일본납사 ($/MT) 단순정제마진 ($/Barrel) ( 절대밸류 ) 난방유 (cents/gallon) 천연가스 ($/MMBtu) 비철금속 (Official Price) 금 ($/oz.t) 1, 은 ($/oz.t) 백금 ($/oz.t) 1, 니켈 ($/MT) 17, 아연 ($/MT) 1, 납 ($/MT) 2, 구리 ($/MT) 8, 주석 ($/MT) 21, 알루미늄 ($/MT) 1, 철강금속철근 (Rebar, China, 수출, CNY/MT) 3, 후판 (Heavy Plate, China, 수입, $/MT)* na na 중국열연강판 ( 내수, CNY/MT) 3, 중국냉연강판 ( 내수, CNY/MT 4, 농작물 / 소재옥수수 ($/Bushel) 면화 (cents/pound) ( 선물, 근원물 ) 밀 ($/Bushel) ( 선물, 근원물 ) 설탕 ($/Pound) ( 선물, 근원물 ) 대두 ($/Bushel) ( 선물, 근원물 ) 1, 고무 (MYr/kg) 반도체 DRAM 1G DDR3 (128M x 8, 1333 Mhz) DRAM 2G DDR3 (256M x 8, 1333 Mhz) G NAND Flash (2Gb x 8) MLC Spot G NAND Flash (4Gb x 8) MLC Spot 자료 : Bloomberg, Datastream, 유진투자증권주 : * 주간데이터임

14 국내외경제지표발표일정 국내외경제지표발표일정 MON TUE WED THU FRI 한 9 월수출 (-6.2%yoy) 9 월수입 (-9.7%yoy) 미 9 월 ISM 제조업지수 (49.6) 중 9 월제조업 PMI (49.2) 유로 9 월제조업 PMI (46.) 한국휴장 ( 추석연휴 ) 중국휴장 ( 국경절 ) 홍콩휴장 ( 중국국경절 ) 한 9 월소비자물가 (1.2%yoy) 중국휴장 ( 국경절 ) 홍콩휴장 ( 중국국경절 ) 미 9 월 ADP 고용보고서 (21Kmom) 9 월 ISM 비제조업지수 (53.7) 미대통령후보 TV 토론한국휴장 ( 개천절 ) 중국휴장 ( 국경절 ) 미 8 월제조업수주 (2.8%mom) 유로 1 월 ECB 금정위 (.75%) 영 1 월 BOE 금정위 (.5%) 스페인국채발행중국휴장 ( 국경절 ) 미국휴장 ( 콜롬버스데이 ) 일본휴장 ( 체육의날 ) EU 재무장관회담알코아실적발표 한 9 월실업률 (3.1%, sa) 미 9 월생산자물가 (.3%yoy) 9 월수입물가 (.7%mom) 8 월무역수지 (-US$42.b) 9 월재정수지 9 월생산자물가 (1.7%mom) 중 9 월신규대출 (RMB73.9b, 11~15 일 ) 9 월 M2 (13.5%yoy, 11`15 일 ) 한 1 월옵션만기일한 1 월금통위 (3.%) 미베이지북공개이탈리아국채발행 한 9 월수출물가 (1.1%yoy) 9 월수입물가 (.3%yoy) 미 1 월뉴욕제조업지수 (-1.41) 9 월소매판매 (.9%mom) 중 9 월소비자물가 (2.%yoy) 9 월생산자물가 (-3.5%yoy) 씨티그룹실적발표 미 9 월소비자물가 (.6%mom) 9 월산업생산 (-1.2%mom) 9 월설비가동률 (78.2%) 1 월 NAHB 지수 (4) 미대통령후보 TV 토론골드만삭스실적발표인텔실적발표 미 9 월주택착공 (75K) 9 월건축허가 (83K) BOA 실적발표 미 9 월경기선행지수 (-.1%mom) 중 2Q GDP (7.6%yoy) 9 월산업생산 (8.9%yoy) 9 월고정자산투자 (2.2%yoy ytd) 9 월소매판매 (13.2%yoy) 스페인국채발행 EU 정상회담 (18~19 일 ) 중국당대회 ( 예정 ) MS 실적발표 미 1 월 FOMC (23~24 일 ) 미대통령후보 TV 토론홍콩휴장 ( 중양절 ) 페이스북실적발표 한 1 월한국은행 BSI 미 9 월개인소득 9 월개인소비지춡 9 월 PCE 근원물가 미 1 월 FOMC (23~24 일 ) 9 월신규주택판매 (372K) 중 1 월 HSBC flash 제조업 PMI (47.8) 한 9월경상수지한 9월산업생산미 8월케이스쉴러주택미 1월 ADP 고용보고서가격지수 1월시카고 PMI 1월소비자신뢰지수일 1월일본은행금정위 (.1%) 이탈리아국채발행 미 9 월미결주택매매 미 9 월비농가취업자수 (96Kmom) 9 월실업률 (8.1%) 8 월소비자신용 (-US$3.276bmom) 일 1 월일본은행금정위 (.1%) 미 9 월 FOMC 회의록공개중국휴장 ( 국경절 ) 삼성전자잠정실적발표 ( 예정 ) 미 1 월미시건소비심리지수잠정치 JP 모건실적발표웰스파고실적발표 미 9 월기존주택판매 (4.82M) EU 정상회담 (18~19 일 ) 한 9Q GDP (2.3%yoy) 미 3Q GDP 속보치 1 월미시건소비심리지수확정치 자료 : 유진투자증권정리주 : 1. 검정색은경제지표, 회색은경제, 정치이벤트, 분홍색은기업실적, 붉은색은공휴일 2. 상기일정은현지시간기준이며, 변경될수있습니다. 3. ( ) 안은전월수치 %4-14 -

15 종목추천 및 업종추천 투자기간: 12개월 (추천기준일 종가대비 추천종목의 예상 목표수익률을 의미함) 투자등급 STRONG BUY: 추천기준일 종가대비 +5%이상 BUY: 추천기준일 종가대비 +2%이상 ~ +5%미만 HOLD: 추천기준일 종가대비 +%이상 ~ +2%미만 REDUCE: 추천기준일 종가대비 %미만

리서치센터장 (HoR) 조병문전무 368-613 bm.joe@eugenefn.com www.eugenefn.com 매크로팀 기업분석1팀 기업분석2팀 Chief Economist Small-Cap 철강 / 금속 이민구팀장 / 이사 변준호팀장 / 이사 김경중이사 368-6162 368-6141 368-614 eminkoo@eugenefn.com juno.

16 리서치센터장 (HoR) 조병문전무 매크로팀 기업분석1팀 기업분석2팀 Chief Economist Small-Cap 철강 / 금속 이민구팀장 / 이사 변준호팀장 / 이사 김경중이사 eminkoo@eugenefn.com juno.byun@eugenefn.com gjkim@eugenefn.com Strategist Small-Cap 유틸리티 / 자원개발 / 운송 / 종합상사 곽병열연구위원 박종선연구위원 주익찬팀장 / 이사 kbr8769@eugenefn.com jongsun.park@eugenefn.com icjoo@eugenefn.com 퀀트 / 파생 반도체 / 디스플레이 은행 강송철선임연구원 이정연구위원 김인연구위원 sckang@eugenefn.com jeonglee@eugenefn.com kifire@eugenefn.com 채권 교육 / 제지 / 유통 증권 / 보험 김지만선임연구원 김미연연구위원 서보익연구위원 jmk@eugenefn.com huhu@eugenefn.com seoboick@eugenefn.com Economist RA 통신서비스 / 인터넷 정유 / 화학 박정은연구원 김동준수석연구원 곽진희선임연구원 jep731@eugenfn.com Denny.kim@eugenefn.com jhkwak@eugenefn.com 퀀트 / 파생 RA 미디어 / 엔터테인먼트, 음식료 자동차 RA 오경진연구원 이우승선임연구원 장문수연구원 kjoh@eugenefn.com wslee@eugenefn.com moonsu.chang@eugenfn.com Strategist RA Small-Cap, 지주서비스 Junior 금융 RA 정동휴연구원 최순호선임연구원 유은선연구원 yes@eugenefn.com soonho@eugenefn.com celine.yoo@eugenfn.com 교육 / 제지 / 유통 RA 철강 / 금속 RA 설유진연구원 조성제연구원 yoojin.sul@eugenfn.com chosing@eugenfn.com 통신서비스 / 인터넷 RA 유틸리티 / 자원개발 / 운송 / 종합상사 RA 박진영연구원 이미래연구원 jypark22@eugenefn.com mirae.lee@eugenefn.com Small-Cap RA 김지희연구원 jeeheekim@eugenfn.com 반도체 / 디스플레이 RA 김태훈연구원 miracles7@eugenefn.com

17 본사 영업부 2) 서울시영등포구여의도동 23-9 ( 유진투자증권빌딩 2 층 ) 서울지역 강동지점광화문지점구의지점갤러리아지점도곡지점도곡역지점대방동지점대치지점명동지점서초동지점석관동지점압구정지점역삼지점영등포지점은평뉴타운지점잠실지점종로지점 충청지역 천안지점대전지점 2) ) ) ) ) ) ) ) ) ) ) ) ) ) ) ) ) 서울시강동구성내 1 동 ( 서경빌딩 2 층 ) 서울시종로구종로 1 가 24 ( 르메이에르 2 층 ) 서울시광진구광장동 47-1 ( 원준빌딩 2 층 ) 서울시강남구청담동 79 ( 청담 Trinity Place 3 층 ) 서울시강남구역삼동 755 한솔필리아 1 층 ( 역삼이마트 1 층 ) 서울시강남구대치동 651 ( 여천빌딩 3 층 ) 서울시동작구대방동 51 ( 대림쇼핑타운 2 층 ) 서울시강남구도곡동 대림아크로텔 14 층서울시중구명동 1 가 5-1 ( 보림빌딩 4 층 ) 서울시서초구서초동 ( 지파이브센트럴프라자 2 층 ) 서울시성북구석관동 ( 대성플라자 2 층 ) 서울시강남구신사동 ( 가남빌딩 1 층 ) 서울시강남구역삼동 (SI 타워 1,2 층 / 구아이엔지타워 ) 서울시영등포구당산동 2 가 45-9 ( 태창빌딩 2 층 ) 서울시은평구갈현동 (Y-TOWN 5 층 ) 서울시송파구잠실동 196 ( 올림피아빌딩 2 층 ) 서울시종로구관훈동 ( 종로빌딩 2 층 ) 41) 천안시서북구성정동 1519번지 ( 백석대학빌딩 3층 ) 42) 대전시중구은행동 15번지 (JS그린타워 2층 ) 대구경북지역 대구지점대구동지점포항북지점포항지점 경인지역 분당지점산본지점수원지점안양지점부평동지점 부산경남지역 해운대지점부전지점옥동지점울산지점창원지점 호남지역 광주지점광주북지점전주지점 53) 대구시중구덕산동 11 ( 삼성금융플라자 6층 ) 53) 대구시수성구만촌동 1356 ( 글로벌빌딩 2층 ) 54) 경북포항시북구장성동 ( 유명빌딩 1층 ) 54) 경북포항시남구대이동 65-1 ( 이동프라자 2층 ) 31) ) ) ) ) ) ) ) ) )6-58 경기도성남시분당구서현동 ( 서현현대프라자 5 층 ) 경기도군포시산본동 ( 신원타워 2 층 ) 경기도수원시팔달구중동 35-1 ( 신한은행 2 층 ) 경기도안양시동안구호계동 96-1 ( 창현빌딩 2 층 ) 인천광역시부평구부평동 ( 국천빌딩 2 층 ) 부산시해운대구우동 147 ( 해운대두산제니스스퀘어상가 8 층 ) 부산시부산진구부전동 ( 대림빌딩 3 층 ) 울산시남구옥동 ( 천일빌딩 2 층 ) 울산시남구삼산동 1497 ( 대성빌딩 1 층 ) 경상남도창원시의창구두대동 333 ( 시티세븐트레이드센터 1 층 ) 62)232-7 광주시동구금남로 1가 1-1 ( 전일빌딩 1층 ) 62) 광주시북구운암동 ( 황금빌딩 2층 ) 63) 전북전주시완산구서신동 85 ( 지리산빌딩 2층 )

Microsoft Word - 01eugene daily최종커버.doc

Microsoft Word - 01eugene daily최종커버.doc 2012. 11. 21(수) EUGENE daily 시황 유진포트폴리오 Eugene Global Outlook Eugene China Outlook 공매도 Weekly 투자자 매매동향 금융시장지표 원자재 가격동향 국내외 경제지표(월간) 유진리서치센터 시황 * 일별 매매동향 기관 외국인 (십억원) 일별매매(좌) 20일누적(우) (십억원) (십억원) 일별매매(좌)