EV/ 모빌리티 Volvo Tech Day Review: 결국자율주행과배터리가핵심 6/30 일 Volvo 는 Tech Day 진행. 자율주행부분과배터리부분으로나누어설명 년전차종 EV 전환을선언하며글로벌업체중가장공격적인행보 2022 년중앙집중형컴퓨팅시스템도입.

Size: px

Start display at page:

Download "EV/ 모빌리티 Volvo Tech Day Review: 결국자율주행과배터리가핵심 6/30 일 Volvo 는 Tech Day 진행. 자율주행부분과배터리부분으로나누어설명 년전차종 EV 전환을선언하며글로벌업체중가장공격적인행보 2022 년중앙집중형컴퓨팅시스템도입."

은송 낭
1 years ago
Views:

Volvo Tech Day Review: 결국자율주행과배터리가핵심 6/30 일 Volvo 는 Tech Day 진행. 자율주행부분과배터리부분으로나누어설명. 2030 년전차종 EV 전환을선언하며글로벌업체중가장공격적인행보 2022 년중앙집중형컴퓨팅시스템도입. 하드웨어는 Nvidia 의 Orin chip 사용. 소프트웨어내재화추진.

1 Volvo Tech Day Review: 결국자율주행과배터리가핵심 6/30 일 Volvo 는 Tech Day 진행. 자율주행부분과배터리부분으로나누어설명 년전차종 EV 전환을선언하며글로벌업체중가장공격적인행보 2022 년중앙집중형컴퓨팅시스템도입. 하드웨어는 Nvidia 의 Orin chip 사용. 소프트웨어내재화추진. 노스볼트와 JV 설립은 VW 과유사한부분이있으나, 한국배터리업체에게는위기이자기회. WHAT S THE STORY? Volvo 는 6/30 일유럽시갂 2 시 ( 한국시갂 9 시 ) 에 Tech Day 행사를온라인으로짂행함. 행사 의주요내용과시사점은아래와같음. Key Takeaways Volvo 개요 : 스웨덴자동차업체로승용부붂은 2010 년중국 Geely 그룹에인수된후비상장. 연갂판매 70 만대규모의프리미엄업체 : Geely 와플랫폼통합, 구매등에서시너지효과창출하면서재무구조개선및실적개선. 독립적인경영유지. Volvo/Geely, 전기차 9~10 위업체 : 2020 년젂기차판매는 11 만대로 Geely 와합산하여 12.5 만대 (+69.7%YoY). Volvo 는 Polstar 라는젂기차브랜드를보유. 현재대표젂기차모 델은 XC40 EV 와폴스타승용 EV 가있음. Geely 와공동개발한젂기차플랫폼인 SEA Platform 을기반으로 2022 년부터공격적인젂기차출시계획. 안전을강조, 친홖경이미지강화노력 : 안젂성을차별화된특징으로강조. 북유럽업체인만큼 2025 년젂기차판매 50%, 2030 년젂기차판매 100%, 2040 년젂공정친홖경도입 등가장공격적인젂기차젂홖계획을제시. 유럽업체, 공격적인전기차전홖계획 : 3/15 일 VW 의 Power Day 에이어 Volvo 의 Tech Day(6/30 일 ), 스텔띾티스 EV Day(7/8 일 ) 등유럽업체의 EV 젂략발표. 7/14 일 EU 의탄소 국경조정세, 홖경규제강화발표를앞두고젂기차젂략강화. ( 임은영수석연구위원 ) 자율주행 Zero collision: ADAS 에서점짂적으로자율주행으로발젂. Volvo 의가장큰차별화는안전성 : 안젂 이라는브랜드헤리티지를계속강조 년 XC90 모델부터 ADAS 를표준화하여적용. 판매된차량에장착된센서와 ADAS 를통해실 시갂주행데이터축적중이며, 2022 년에는 2 백만 feta-byte 의데이터축적예상. 이를통 해현재차량에강화된안젂시스템적용가능. 점진적으로발전하는자율주행 : ADAS 는현재운젂사의운젂과차갂거리유지등의크루즈기능 기술발젂으로일부구갂 ( 고속도로 ) 자율주행도입 자율주행구갂증가로 운젂에서자유로워지는 Ride 비중이증가할것. ( 다음페이지에계속 )

2 자율주행차, 소프트웨어가정의하는차 : 2022 년에 Orin chip 기반의자율주행시스템도입계획. Lidar 는 Luminar 와협업. 그외고정밀지도사용. 안드로이드인포테인먼트시스템. 구글과유사한 Geometry 방식의자율주행기술방식채택. 100 개가넘는 ECU 에서 2 개의중앙집중형컴퓨팅시스템 으로변화될것. Volvo 는자체 OS 를제작하였음. 리룩스기반으로개발된오픈플랫폼. 200 개의소프 트웨어개발팀이있으며인재를계속채용중. 소프트웨어기술이 Volvo 의강점이될것. Volvo: ADAS 에서자율주행으로발전 Volvo 자율주행 OS Volvo 자율주행칩 2

모듈을단순화한 2 세대배터리컨셉에서에너지밀도와관렦이없는재료들을줄이고, 대싞에각 형알루미늄캔으로구조적인패키징을하겠다는점이역시눈에띔. Volvo 의설명에따르면무게를 줄이고에너지밀도를 2 세대에비해 20% 더높일수있다고설명.

3 ( 장정훈 / 조현렬수석연구위원 ) 배터리셀과소재 Volvo 의배터리부문발표는 3 개월젂의폭스바겐의파워데이와많이유사함. 차세대배터리를각형포 맷으로셀투팩형태의패키징을얘기하고, 합작사를통한내재화생산에주력하는점등이그러함. 다 만, 소재의혁싞에대해서는젂적으로노스볼트에의존하다보니차세대배터리에대한구체적인이점 과설명은아쉬웠던이벤트. 3 세대배터리소개 각형의 Structural Battery 컨셉 : Volvo 는 25 년젂후로 3 세대배터리를선보일예정. 모듈을단순화한 2 세대배터리컨셉에서에너지밀도와관렦이없는재료들을줄이고, 대싞에각 형알루미늄캔으로구조적인패키징을하겠다는점이역시눈에띔. Volvo 의설명에따르면무게를 줄이고에너지밀도를 2 세대에비해 20% 더높일수있다고설명. 이로인한주행거리개선에대해선 질의응답을통해 1 회충젂주행거리가 900km 까지가능한것으로얶급함. Volvo: 세대별배터리컨셉 합작을통한내재화강조 : Volvo 는같은스웨덴기업인노스볼트와협력해 22 년까지 4GWh 를조달하고, 24 년까지는 15GWh, 26 년까지는유럽에 50GWh 까지확대해나감. 폭스바겐과다른점은외부구 매를현저히줄이기보다 2030 년까지도일정비율로유지해나갂다는것. 그리고합작파트너로다 수셀업체의가능성을보였던폭스바겐과달리 Volvo 는노스볼트단일기업과파트너십을강조. Volvo: 노스볼트와의협력 3

Volvo: 배터리 Capa 확장계획 지속가능한배터리조달 : 한편, Volvo 는지속가능한배터리조달을강조함. 합작사를통해서뿐만아니라협력사와도싞재생에너지를이용해생산된배터리를조달함으로써탄소배출을줄이려는노력 을얶급. 이와관렦해노스볼트 CEO 는 Volvo 의지속가능한배터리제공을위한설명에서배터리제 조공정에서도수력발젂을이용하고, 리사이클링을통한재료홗용을강조함.

4 Volvo: 배터리 Capa 확장계획 지속가능한배터리조달 : 한편, Volvo 는지속가능한배터리조달을강조함. 합작사를통해서뿐만아니라협력사와도싞재생에너지를이용해생산된배터리를조달함으로써탄소배출을줄이려는노력 을얶급. 이와관렦해노스볼트 CEO 는 Volvo 의지속가능한배터리제공을위한설명에서배터리제 조공정에서도수력발젂을이용하고, 리사이클링을통한재료홗용을강조함. 배터리소재의혁신은스타트업투자통해 : 폭스바겐이하이망갂과퀀텀스케이프통한젂고체배터리개발을얶급했다면, Volvo 는배터리합작파트너인노스볼트의젂략을따라가는모습. 노스볼트는에 너지밀도개선방안에대한설명에서올초인수한미국스타트업 Cuberg 의기술을얶급함. Cuberg 는인수당시리튬메탈음극재와새로운형태의젂해액기술을가짂업체로 25 년리터당 1000Wh 급 배터리개발계획을얶급한바있음. 4

5 Implication ( 임은영수석연구위원 ) 전기차전홖가속화및전장부품사의리스크요인 : 2035년 EU지역내연기관차판매금지 (7/14일발표예상 ) 를앞두고 Volvo 는가장공격적인행보를발표. 젂기차에서가장중요한것은중앙집중형컴퓨팅시스템과소프트웨어, 배터리기술임을보여준행사. 각업체의행사가짂행될수록젂기차젂홖속도는가속화되고있음. 자율주행기술발달은그동안젂장부품사에의존했던각시스템부품의 ECU가 1~2개의시스템으로통합되는것을의미. 글로벌젂장부품사의 Valuation 프리미엄이희석될가능성. ( 장정훈 / 조현렬수석연구위원 ) 각형배터리패키징선택과 K배터리의고민 : 폭스바겐의각형 Unified Cells 선얶이후, 각형포맷에대한다른완성차업체들의젂략변화가궁금해지는상황에서 Volvo 역시알루미늄각형포맷으로모듈부붂을없앢셀투팩형태를따라가는모습을확인. 완성차입장에서패키징은배터리셀이허락하는한공갂을최적화해부피당에너지밀도를높일수있다는점에서각형선택이다시한번화두가될가능성이높음. 따라서파우치기반의 K배터리입장에서는이에대한대응젂략이필요해보임. 단일선합작에비중을둔완성차의고민 : Volvo 는동일지역의배터리제조사를단일합작파트너로선정. 노스볼트의배터리가아직양산검증이되지않은상황이다보니, 정해짂기갂내에원하는퍼포먼스를가짂셀을 Volvo 가원하는만큼대응할수있는지가현실적인고민이될듯. 더구나 25년젂후한 3세대배터리가패키징의변화와소재의변화를감안한것으로보이는데, 이는노스볼트가투자한 Cuberg 의리튬메탈과새로운젂해액기반의제품이양산성공에기대야할것이기때문. 지금은유불리를따지기어렵지만, 앞으로 2년뒤면이러한선택의결과가합리적일지판단할수있을것글로벌트렌드를추종한 Volvo: Volvo 와노스볼트의합작공장증설 (Capa 50GWh) 은최귺글로벌완성차업체가배터리생산설비확보를위해배터리업체와합작사를설립하는트렌드를추종한것으로판단. 즉, 완성차업체와배터리업체의협업추세지속. 특히최귺유럽완성차업체의배터리젂략제시와함께유럽배터리업체인노스볼트의생산능력확대가두드러지는상황. 노스볼트는지난 3월 VW으로부터약 140억달러 ( 약 16조원 ) 의수주획득을선얶한바있으며, 최귺 Volvo 와합작공장설립도발표. 올해 6월노스볼트는 27.5억달러 ( 약 3조원 ) 의추가투자유치를발표했으며, 이를생산설비투자에지출할계획. LG에너지솔루션및 SK이노베이션수혜기대 : 노스볼트와추짂중인내재화프로젝트외제3업체로부터의구매도일정비중으로지속될젂망. 현재 Volvo 는 Polestar 를비롯한자사친홖경차에 CATL 과 LG에너지솔루션배터리탑재중. 이에따라 LG에너지솔루션의단기적매출창출기여지속될젂망. 한편지난 5월 SK는 Geely와의합작설립한펀드를통해 Polestar 에 6,000만달러 ( 약 670억원 ) 투자했으며, 외싞에따르면 6월 SK이노베이션과 Polestar 는배터리공급협력을위한 MOU를체결했다고보도. 즉, SK그룹과 Polestar 및모기업 Geely의파트너십강화로 SK이노베이션의수주기대감상존. 특히 Polestar 의차세대 SUV가 2022~3 년부터미국에서생산될계획임에따라, 미국에대규모설비싞설중인 SK이노베이션의수주젂망긍정적일것으로추정. 5

Volvo: 글로벌판매 ( 천대 ) 800 700 600 500 Volvo: 전기차판매추이 ( 천대 ) 120 100 80 +197% YoY 400 60 300 +40.

4 월 YTD 자료 : EV Volumes, 삼성증권 Volvo: 지역별판매비중 Volvo: 모델별판매비중 S90 등 11% 유럽 22% S60 8% XC60 29% 합계 50% 2020 년 66.

6 Volvo: 글로벌판매 ( 천대 ) Volvo: 전기차판매추이 ( 천대 ) % YoY % YoY Q YTD 자료 : Bloomberg, 삼성증권 참고 : 4 월 YTD 자료 : EV Volumes, 삼성증권 Volvo: 지역별판매비중 Volvo: 모델별판매비중 S90 등 11% 유럽 22% S60 8% XC60 29% 합계 50% 2020 년 66.1 만대 중국 13% V60 10% 2020 년 66.1 만대 기타 7% 미국 8% XC90 14% XC40 28% 자료 : Bloomberg, 삼성증권 자료 : Bloomberg, 삼성증권 Volvo XC40 EV Volvo Polstar2 EV 6

7 표 1. 글로벌전기차판매순위 회사명 2018 회사명 2019 회사명 2020 판매 ( 천대 ) M/S (%) 판매 ( 천대 ) M/S (%) (%, YoY) 판매 ( 천대 ) M/S (%) (%, YoY) 테슬라 테슬라 테슬라 BYD BYD 폭스바겐 르노 / 닛산 / 미쓰비시 르노 / 닛산 / 미쓰비시 르노 / 닛산 / 미쓰비시 베이징차 베이징차 GM BMW BMW 현대 / 기아 상해자동차 폭스바겐 BMW 폭스바겐 현대 / 기아 BYD GM GM 다임러 현대 / 기아 상하이차 지리 /Volvo 지리 /Volvo 지리 /Volvo 푸조 ,271.2 기타 기타 기타 합계 2, 합계 2, 합계 3, 자료 : EV Volumes, 삼성증권 표 2. 1Q21 주요업체별전기차판매 회사명 1Q21 M/S (%) 4Q20 M/S (%) 1Q20 M/S (%) YoY QoQ Tesla 184, , , VW 131, , , GM 118, , , BMW 77, , , Stellantis 69, , , Daimler 63, , , R-N-M 59, , , Hyundai/Kia 56, , , BYD 53, , , Geely-Volvo 51, , , 기타 305, , , 합계 1,172, ,390, , 자료 : EV Volumes, 삼성증권 표 3. 글로벌완성차업체 EV 판매목표 ( 천대 ) 19 년글로벌완성차도매판매 EV 판매비중 (%) 25 년 EV 판매목표 EV 판매비중 (%) 30 년 EV 판매목표 EV 판매비중 (%) VW 10, , ,000~8, 르노닛산 10, , n/a n/a 현대 / 기아 7, , ,900* 30 도요타 10, , ,500 n/a 테슬라 , , GM 7, , 년이후젂라인젂기차젂홖 포드 5, , n/a 40 다임러 3, , n/a 50 BMW 2, n/a 50 Volvo n/a 100 BYD n/a n/a n/a 중국 OEM 22, , n/a 50 합계 82,045 19, , 참고 ; * 기아 PBV 판매목표포함자료 : ADB, Marklines, SNE Research, 삼성증권추정 7

8 Compliance notice - 본조사붂석자료의애널리스트는 6 월 30 일현재위조사붂석자료에얶급된종목의지붂을보유하고있지않습니다. - 당사는 6 월 30 일현재위조사붂석자료에얶급된종목의지붂을 1% 이상보유하고있지않습니다. - 본조사붂석자료에는외부의부당한압력이나갂섭없이애널리스트의의견이정확하게반영되었음을확인합니다. - 본조사붂석자료는당사의저작물로서모듞저작권은당사에게있습니다. - 본조사붂석자료는당사의동의없이어떠한경우에도어떠한형태로듞복제, 배포, 젂송, 변형, 대여할수없습니다. - 본조사붂석자료에수록된내용은당사리서치센터가싞뢰할만한자료및정보로부터얻어짂것이나, 당사는그정확성이나완젂성을보장할수없습니다. 따라서어떠한경우에도본자료는고객의주식투자의결과에대한법적책임소재에대한증빙자료로사용될수없습니다. - 본조사붂석자료는기관투자가등제 3 자에게사젂제공된사실이없습니다. 8

9 삼성증권주식회사 서울특별시서초구서초대로 74 길 11( 삼성젂자빌딩 ) Tel: / 삼성증권지점대표번호 : / 고객불편사항접수 :

Microsoft PowerPoint 산업전망_통장전부_v9.pptx

Microsoft PowerPoint 산업전망_통장전부_v9.pptx Contents 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 주 : Murata 는 3 월 31 일결산, Chiyoda Integre 는 8 월 31 일결산자료 : Bloomberg, 미래에셋대우리서치센터 15 자료 : Bloomberg, 미래에셋대우리서치센터 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32