212 년 4 월 6 일금요일 KOSPI KOSDAQ 2,28.77 (+1.16p, +.5%) 53.34 (+.37p, +.7%) Equity 버냉키의 QE3 에대한함구 : 생명보험주가관심받는이유 중장기유망종목 SK 이노베이션 (9677), 롯데쇼핑 (2353), 삼성전자 (593) 단기유망종목호남석유 (1117), 대림산업 (21), 코스맥스 (4482), 나노신소재 (1216), 삼성 SDI(64), 기아차 (27) Fixed Income Chart Book 주가상승으로금리전강후약 미원유재고증가로국제유가하락
Market strategy 김호윤 3771-7786 khykhy123@hanaw.com 버냉키의 QE3 에대한함구 : 생명보험주가관심받는이유 3 월 FOMC 회의 (4/3 FOMC 의사록공개 ) 의초점은미국의완만한경기개선확인 QE3 실시불확실성에따른결과 : 금리상승에따른보험업종에대한매력부각 삼성생명, 대한생명 : 최근주가상승에도금리인상국면에서중기적인관심필요 QE3논의는 6월말 FOMC에서재개될가능성, 금리상승을미국에서찾아보자. 버냉키는 3월 FOMC 회의 ( 회의록, 4/3 현지시각공개 ) 에서 QE3에대하여함구했다. 미국실물지표들이개선세를나타내고있다는점이작용한것으로판단되는데, QE3 실시에대한논의와언급은오퍼레이션트위스트가종료되는 6월 FOMC 회의에서재개될가능성이높을것으로보인다. QE3 실시여부의불확실성에따라, 금리상승이전개되는상황에서당사채권애널리스트 ( 김상훈 ) 는국내가계부채문제등으로당장금리정상화가쉽지않지만, 상저하고의경기개선과물가부담이여전히상존한다는점에서하반기이후금리정상화를예상하고있다. 이관점에서현재금리상승은미국국채금리상승에서찾아야되며, 우리시장이 QE3 실시향방에이목이집중될수밖에없는데, 우리시장이금융업종에중기적으로매력을가져야하는이유이기도하다. 그림 1. 미국금리는우리금리에선행한다. 최근우리금리상승의이유를미국에서찾자. (%) 8. 7. 6. 5. 4. 3. 미국국채 1 년물 국고채 5 년물 미국금리는우리금리에선행한다 국고채금리상승배경에는외국인선물매도와함께미국국채금리상승이원인 2. 최근미국경제지표의양호한결과, QE3 실시에대한 1. 불확실성으로최근미국국채금리는상승중. 2.3 4.3 6.3 8.3 1.3 12.3 자료 : Bloomberg, 금융투자협회, 하나대투증권 1
미국경기펀더멘털개선으로 QE3 논의잠정실종 : 보험업종이기지개펼때지난 1월 FOMC 회의에서경기가모멘텀을잃을때추가양적완화정책의필요성이제기됐지만, 3월 FOMC 회의의사록에서 QE3에대한논의가없었던점은실물지표중심으로확인된미국경기의완만한개선이 QE3 실시의지를낮추는데상당히영향을미친것으로보인다. 미국민간소비에서가장큰영향력을나타내는주택지표가여타실물지표에비해다소개선속도가느린상황이지만, 미국경기가양호한흐름으로전개되고있다는점에서우리주식시장에는긍정적인신호가아닐수없다. 지난 1월 25일 FOMC 회의이후미국국채 1년물금리가 1.82~2.% range 를형성하며낮은수준의레벨을형성했는데 3월들어 1.94~2.37% 까지상승한점은금리에미국경기의개선흐름이반영되고있음이나타내는근거이다. 이에따라시장의초점은은행, 보험등금융주에매력에맞춰지고있는데, 은행업종의경우경기선행지수상승전환과밸류에이션저평가측면의매력이이미주가에반영된점을고려해볼때, 상대적으로상승여력이남아있는보험업종에관심을가질필요가있을것으로보인다. Check Point: FRB 통화정책방향 미국금리 한국금리 보험업종으로미치는영향앞서미국국채기준물인 1년물과우리기준물인국고채 5년물이선행성을나타내고있는점 ( 그림1) 을바탕으로 KRX 보험업종지수와국고채5년물의궤적을살펴보았다. 특히주목할점은지난 27년 9월 FRB가 FF금리를기존 5.25% 에서 4.75% 로낮춘시점부터국고채 5년물과 KRX 보험업종지수의궤적이이전보다더유사하게나타남을확인할수있었다. 이는 FOMC 회의를통한통화정책방향이미국및우리금리를통해보험업종에미치는영향력이더욱강화되고있다고해석할수있겠다. 그림 2. 보험업종아직힘있다. 그림 3. FRB 의통화정책이보험업종에미치는영향력은강화중 (%) KRX 보험업종지수수익률 15 KRX 은행업종지수수익률코스피수익률 12 9 11.19 11.12 (%) 8. 7. 6. 5. 미국FF금리보험업종에대한 FRB통화정책국고채5년물영향력강화 KRX 보험업종지수 ( 우 ) ( 원 ) 3, 25, 2, 6 3-3 4.88 연초대비 1.45 4.22 3 월 -.7 4. 15, 3. 1, 2. 1. 5,. 2.4 4.4 6.4 8.4 1.4 12.4 자료 : KRX, 하나대투증권 자료 : Blommberg, 금융투자협회, 하나대투증권 2
QE3가시행되더라도소극적스탠드, 점진적인금리인상기조는유지미국경기펀더멘털지표들의완만한개선세가 FRB의통화정책방향에상당한영향력이미쳐금리인상에반영되고있다. 6월말오프레이션트위스트가종료되는시점에서 QE3 에대한형태가나올경우소극적스탠스를취할것으로보임에따라속도의차이는있겠지만금리대한방향성은점진적인상승기조로이어질것으로판단된다. 금리상승기조가유지되고있는상황과관련하여해당수혜업종인보험업종에대해당사보험담당애널리스트 ( 성용훈 ) 는 7월생명보험사보험료인상이슈가대기하고있고, 금리상승기조가점진적으로진행되는국면에서는손해보험사보다금리상승영향에더욱민감하게반응하는생명보험사들의주가매력이최근주가상승의부담에도추가적으로높아질수있다고한다. Check Point: 생보주, 최근주가상승의부담에도불구하고중기적인관심필요국고채 5년물과 KRX 보험업종지수의유사한궤적이나타남을확인하고점진적인금리상승기조에서생명보험주의추가매력이높아진다는점에착안하여생명보험주와국고채 5년물의상관관계를살펴보았다. 그결과삼성생명 (.82) 이가장높게나타났고, 대한생명 (.68) 이그다음순으로나타났다. 최근주가상승부담에도중기적으로이두종목에관심을가져야하는이유이다. 그림 4. 삼성생명주가 & 국고채 5 년물 그림 5. 대한생명주가 & 국고채 5 년물 ( 원 ) 삼성생명주가국고채 5 년물 ( 우 ) (%) ( 원 ) 대한생명주가국고채 5 년물 ( 우 ) (%) 12, 5. 1, 5. 11, 4.5 9, 4.5 1, 4. 8, 4. 9, 3.5 7, 3.5 8, 3. 6, 3. 7, 상관관계 :.82 6, 1.5 1.8 1.11 11.2 11.5 11.8 11.11 12.2 2.5 2. 5, 2.5 상관계수 :.68 4, 2. 1.3 1.6 1.9 1.12 11.3 11.6 11.9 11.12 12.3 자료 : KRX, 금융투자협회, 하나대투증권 자료 : KRX, 금융투자협회, 하나대투증권 표 1. 생명보험주 Valuation Table ( 단위 : 원, 십억원, 배, %, 억원 ) PER PBR 외국인보유비중당기순이익기업코드기업명주가시가총액 (12MF) (12MF) 연초현재 11 3Q 11 4Q A3283 삼성생명 95,7 19,4 14.77 1.3 7.79 9.4 1,197 4,563 A8835 대한생명 7,38 6,644 1.3.94 11.45 11.98 1,587 1,575 주 : 주가는 4/5 종가기준. 4Q 11 당기순이익은당사보험담당애널리스트 ( 성용훈 ) 의추정치자료 : FnGuide, 하나대투증권 3
중장기유망종목 투자전략부 SK 이노베이션 (9677.KS, TP: 278, 원 ) 작년이후경제성낮은유럽 / 북미설비들의폐쇄가당초예상보다많아져정제업종업황이우려보다나쁘지않을전망 213 년까지전세계유화경기호조세는유지될전망이며이후에는 TAC 필름, FCCL, 대형배터리등신규사업본격화로중장기성장여력이높음 누적수익률 추정실적 -16.36% 연도 매출액 영업이익 순이익 EPS PER 추천가 ( 일자 ) ( 십억원 ) ( 십억원 ) ( 십억원 ) ( 원 ) ( 배 ) 189,5 (2/27) 21 53,76.4 2,231.5 1,181.2 12,3 11.8 현재가 ( 일별수익률 ) 211 69,29.1 2,848.8 3,15.9 33,142 5.5 158,5원 (-1.25%) 212F 71,773.2 3,368.6 2,726.6 29,95 5.4 롯데쇼핑 (2353.KS, TP: 49, 원 ) 본점외 3개지점의대대적인리뉴얼오픈이예정되어있어성장률제고와빠른매장효율증대가기대됨 21 년인수합병한 GS마트와의높은시너지와차별화된경쟁력으로타사대비높은성장률을유지하고있음 누적수익률 추정실적 +.8% 연도 매출액 영업이익 순이익 EPS PER 추천가 ( 일자 ) ( 십억원 ) ( 십억원 ) ( 십억원 ) ( 원 ) ( 배 ) 373, (2/27) 21 13,516.9 1,148.4 912. 31,42 1.8 현재가 ( 일별수익률 ) 211 15,326.2 1,211.3 761.5 26,218 13.4 376,원 (+1.9%) 212F 17,572.7 1,413.9 1,28.5 35,414 1.6 삼성전자 (593.KS, TP: 1,5, 원 ) 스마트폰부분은높은성장을보이고있으며향후출시될다양한후속모델들에대한관심도필요할것 212 년에는반도체사업부의실적회복이전체실적증가의주요원인이될것으로예상 누적수익률 추정실적 +34.62% 연도 매출액 영업이익 순이익 EPS PER 추천가 ( 일자 ) ( 십억원 ) ( 십억원 ) ( 십억원 ) ( 원 ) ( 배 ) 988, (11/14) 21 154,63.3 17,296.5 15,799. 92,863 1.2 현재가 ( 일별수익률 ) 211 163,35.9 15,659.2 13,811.3 81,18 13. 1,33,원 (+.76%) 212F 198,592.1 24,528.4 2,12.3 114,931 12.1 주 : 수익률은추천일이후수익률 Compliance Notice 본자료를작성한담당자는자료의작성과관련하여외부의압력이나부당한간섭을받지않았으며, 본인의의견을정확하게반영하여신의성실하게작성하였습니다 본자료는기관투자가등제 3 자에게사전제공한사실이없습니다. 당사는자료작성일현재해당회사의지분을 1% 이상보유하고있지않습니다 본자료를작성한담당자는현재해당회사의유가증권을보유하고있지않습니다. 4
단기유망종목 투자분석부 호남석유 (1117.KS) 대림산업 (21.KS) 전일종가등락폭추천일수익률전일종가등락폭추천일수익률 318,5 원 원 4/2-6.32% 115,5 원 -4, 원 3/26-9.6% 업황부진으로최근주가하락했으나폴리에틸렌가격반등으로 2 분기실적개선이기대됨 2 분기부터해외대형건설프로젝트증가할것으로기대되며가운데여천 NCC 중심으로지분법이익개선전망 코스맥스 (4482.KS) 나노신소재 (1216.KQ) 전일종가등락폭추천일수익률전일종가등락폭추천일수익률 17,1 원 -15 원 3/26-3.66% 2,4 원 -85 원 3/26-12.63% 동사의중국법인은매출의 8% 가중국현지화장품업체로. 중국의자국상표지원강화등에따른수혜가기대됨 OLED 패널과플렉서블디스플레이에적용가능한산화물반도체를공급하고있어 AMOLED 대면적화에따른수혜예상 삼성 SDI (64.KS) 기아차 (27.KS) 전일종가등락폭추천일수익률전일종가등락폭추천일수익률 138,5 원 -2,5 원 3/19-5.14% 8,9 원 +2,6 원 3/12 +11.28% 뉴아이패드출시등태블릿 PC 출하량증가로대면적폴리머전지수요에대한기대감상승 주 : 수익률은추천일이후수익률 2 월달미국자동차시장이회복세를보이고있고동사의점유율이 3.3% 에서 3.9% 확대된점이긍정적 Compliance Notice 본자료를작성한담당자는자료의작성과관련하여외부의압력이나부당한간섭을받지않았으며, 본인의의견을정확하게반영하여신의성실하게작성하였습니다 본자료는기관투자가등제 3 자에게사전제공한사실이없습니다. 당사는자료작성일현재해당회사의지분을 1% 이상보유하고있지않습니다 본자료를작성한담당자는현재해당회사의유가증권을보유하고있지않습니다. 5
Market Review 이미선 3771-7724 miseon.lee @hanafn.com 코스피, 개인과기관순매수에 2,2 선회복 국내증시 수급동향 KOSPI 지수는스페인발악재로약세출발하였으나오후들어전기전자와자동차관련주상승하면서전일대비 1.16p(+.5%) 상승한 2,28.77p 마감. KOSDAQ 은전일대비.37p(+.7%) 상승한 53.34p 마감 현대차와기아차의미판매실적개선으로관련부품업체들도반사이익기대되면서상승. 운수장비 (+3.5%), 기계 (+.9%), 의료정밀 (+.66%) 업종이전일대비상승하였고, 건설업 (-1.47%), 은행 (-1.475) 및보험업 (-1.36%) 업종은약세마감 외국인 3거래일만에순매도 (-383 억원 ): 전기전자 (-654 억원 ), 유통업 (-146 억원 ) 기관 3거래일연속순매수 (+1,18 억원 ): 운수장비 (+1,996 억원 ), 전기전자 (+493 억원 ) 프로그램매매 (+118 억원 ): 차익 -85 억원, 비차익 +969억원 순수주식형 : 전일비 3,11 억원감소한 97.5 조원 (4/4), 국내주식형 : 전일비 -1,718억원 - 자금유출입통계치에서 ETF 자금은제외 경제 산업 기업 아시아증시 테마 특징주 스페인 1년국채금리전일대비 15bp 오른 5.81% 에거래, 4개월래최고치기록. 전문가들은 ECB의유동성조치효력끝나면이탈리아와스페인국채수요감소할가능성크다고지적 SC은행올해하반기한국과세계경제전망개선되면서하반기원화가미달러대비 7.6% 절상될것으로전망. 한국의경상수지흑자규모는상대적으로작지만, 견실한국가신용등급과튼튼한산업적입지감안할때한국은새로운자본끌어들일수있는유리한위치라고언급 상하이증시는제조업및서비스업지수가개선되었다는소식이호재로작용, 중국정부가적격외국인기관투자자자금한도를확대한데힘입어 39.45p(+1.74%) 상승 2,32.24p 마감 닛케이225 일본증시는전일스페인국채입찰미달로재정위기불안감이커지면서투자심리위축. 전일대비 52.38p(-.53%) 하락한 9,767.61p 마감 홍콩항셍 (-.95%) 대만가권 (-1.56%), 싱가폴STI(+.4%) 링네트 (425.KQ, +14.78%) : 동사는클라우드사업본부출범을통해신제품발굴, 프로젝트진행역량을강화하겠다고밝혔음. 올해실적목표는매출액 85억원, 영업이익 45억원수준으로지난해에비해약 2% 높은수치임 6
Fixed Income 이미선 3771-7724 miseon.lee@hanaw.com 주가상승으로금리전강후약 표 1. 현물시장 구분 CD 통안 1 년통안 2 년국고 3 년국고 5 년국고 1 년산금 1 년회사 AA- BBB- (3Y) Data 3.55 3.51 3.56 3.56 3.71 3.98 3.56 4.34 1.6 Chg - - -.1 - -.1 +.1 - -.1 -.1 표 2. 파생시장 구분 KTB / 저평거래량미결제 IRS (3Y) CRS (3Y) Spread (3Y) Basis (3Y) USD/KRW US 1Y Data 13.75 / -17 144,327 19,21 3.57 1.89 +2. -168. 1,127.3 2.2299 Chg -2 / -2 +42,848-4,58 -.125 +.4 -.25 +4. -2.2 -.756 - 표 3. 유통시장 투자주체 외국인 증권 ( 선물 ) 은행 투신 보험 기금 공제 선물순매수 ( 계약 ) 7,333-1,96-2,266-4 -2,83-51 누적미결제 ( 계약 ) -17,455 5,768 52,167 2,169-5,241 6,141 현물순매수 ( 억원 ) -683 4,862 7,139 1,28 2,663 최대순매수 ( 억원 ) 국고12-1(791) 통안14.2.2(2,976) 재정12.6.7(2,4) 국채원금31.12.1(5) 최대순매도 ( 억원 ) 국고8-4(71) 통안13.6.2(1,2) 통안14.2.2(969) 국고14.9.1(3) 주 : 억원, 최대순매수, 순매도 2 영업일전, 보험과기금공제는합산기준 표 4. 발행시장 종목명 만기 발행금액 ( 억 ) 표면금리 (%) 기준금리 (%) 신용등급 이자방법 / 기간 중소기업진흥392 5Y 14 3.91 3.94 AAA 이표 /3 한국전력 791 7Y 18 3.98 4.2 AAA 이표 /6 한국철도공사91 5Y 2 3.94 3.99 AAA 이표 /6 SBS9 3Y 5 3.91 4.6 AA 이표 /3 표 5. 자금동향 구분 잔액 ( 억 ) 1D 1W 1M 3M YTD MMF 679,695 17,647 25,281-53,588 62,76 148,428 채권형 463,192-629 -73-5,13 11,655 14,756 주식형 974,975-3,11-3,793-152,368-69,45-67,34 실세총예금 9,162,85 7,859 2,138 129,985 187,19 187,19 주 : 3 영업일전, 실세총예금 5 영업일전 표 6. 주요일정 4/4( 수 ) 4/5( 목 ) 4/6( 금 ) 4/9( 월 ) 4/1( 화 ) 유로존 4월 ECB 정책금리 (1.%, 3월 1.%) 유로존 2월소매판매 (-.1%, 1월 1.1%) 美 3월 ADP 취업자변동 (29K, 3월 23K) 美 3월 ISM 비제조업지수 (56., 3월 57.3) 美 3월비농업부문취업자수 (E 25K, 3월 227K) 美 3월실업률 (E 8.3%, 3월 8.3%) 中 3월생산자물가 (E -.3%, 2월.%) 中 3월소비자물가 (E 3.4%, 2월 3.2%) 韓 3월생산자물가 (E --, 2월 3.5%) 中 3월수출 (E 7.%, 2월 18.4%) 中 3월수입 (E 9.%, 2월 39.6%) 예보공사보증 4Y 3.88% 31 억낙찰 중소기업진흥공단 5Y 3.91% 14 억한국철도공사 5Y 3.94% 2 억낙찰 부산교통공사 3Y 3 억한국장학재단보증 2Y 1 억한국철도시설공단 1Y 13 억입찰 국고 5Y 1 조 8 억입찰 주 : 괄호안은블룸버그예상치 (E), 전월순, 한국시간기준, *: 하나대투증권전망치, 아시아 YoY, 미국 MoM 자료 : Bloomberg, 본드웹, Infomax, 하나대투증권 7
그림 1. 국고 5 년, 이평선에수렴 그림 2. 국채선물, 5/2 MA 골든크로스무산 자료 : 인포맥스, 하나대투증권 그림 3. Yield Curve 자료 : 인포맥스, 하나대투증권 그림 4. 한 미국채금리 (%) (bp) 전주대비 Chg.( 우 ) 1 Month ago 현재 4.15 3.95 3 25 2 15 (%) 미1년 국고3년 5. 4.5 4. 3.5 3.75 3.55 (1) (1) (1) (4) (4) 3.35 통안1Y 통안2Y 국고3Y 국고5Y 국고1Y 자료 : 민평3 사, 하나대투증권 1 5 (5) (1) 3. 2.5 2. 1.5 9.3 9.9 1.3 1.9 11.3 11.9 12.3 자료 : 인포맥스, 하나대투증권 그림 5. 크레딧스프레드 그림 6. 스왑베이시스 스프레드 (bp) 24 2 16 12 8 회사 AA- - 국고 3 년 ( 좌 ) 회사 BBB- - 국고 3 년 ( 우 ) (bp) 81 77 73 69 65 61-5 -1-15 -2-25 -3 Swap Basis (3Y, 좌 ) Swap spread (3Y, 우 ) 4 1-2 -5 4 9.3 9.9 1.3 1.9 웅 11.3 11.9 12.3 57-35 9.5 9.11 1.5 1.11 11.5 11.11-8 자료 : 민평 3 사, 하나대투증권 자료 : 중개사종합, 하나대투증권 8
시장지표 이미선 3771-7724 miseon.lee@hanafn.com 유가증권시장지표 ( 단위 : P,%, 종목수, 원 ) 구 분 4/5( 목 ) 4/4( 수 ) 4/3( 화 ) 4/2( 월 ) 3/3( 금 ) 3/29( 목 ) KOSPI 2,28.77 2,18.61 2,49.28 2,29.29 2,14.4 2,14.41 등락폭 1.16-3.67 19.99 15.25 -.37-17.33 이동평균 등락종목 2일 2,29.18 2,27.78 2,25.95 2,23.51 2,22.85 2,23.88 6일 1,99.7 1,986.7 1,983.77 1,98.68 1,977.96 1,975.65 상승 ( 상한 ) 358 (5) 153 (7) 32 (6) 472 (9) 59 (9) 222 (4) 하락 ( 하한 ) 442 (1) 693 (1) 518 () 33 () 317 (1) 63 () 거래량 ( 만주 ) 54,183 62,154 59,328 4,992 44,987 47,32 거래대금 ( 억원 ) 56,427 64,265 6,898 43,393 53,33 5,75 투자심리도 (1 일 ) 5 4 4 3 3 3 시가총액 ( 조 ) 1167 1161 1178 1166 1158 1158 코스닥시장지표 ( 단위 : P,%, 종목수, 원 ) 구 분 4/5( 목 ) 4/4( 수 ) 4/3( 화 ) 4/2( 월 ) 3/3( 금 ) 3/29( 목 ) KOSDAQ 53.34 52.97 515.83 521.8 519.56 514.21 등락폭.37-12.86-5.97 2.24 5.35-5.35 이동평균 등락종목 2 일 526.91 528.53 53. 53.89 531.79 533.1 6 일 527.5 527.78 528.4 528.15 528.5 527.96 상승 ( 상한 ) 433 (7) 171 (11) 284 (14) 536 (13) 646 (11) 255 (9) 하락 ( 하한 ) 59 (3) 792 (3) 665 (4) 389 () 295 (2) 7 (5) 거래량 ( 만주 ) 63,362 67,565 68,49 54,39 66,525 79,795 거래대금 ( 억원 ) 19,767 22,333 22,58 17,916 22,15 23,524 투자심리도 (1 일 ) 3 2 2 2 2 2 시가총액 ( 조 ) 18 18 111 112 112 111 주요관심데이터 자금동향 금리동향 환율 ( 단위 : 억원,%) 구분 4/5( 목 ) 4/4( 수 ) 4/3( 화 ) 4/2( 월 ) 3/3( 금 ) 3/29( 목 ) 고객예탁금 181,397 179,62 18,889 182,211 18,942 ( 증감 ) 1,777-1,269-1,322 1,269 1,233 순수주식형펀드잔고 974,975 978,85 977,989 977,769 978,768 ( 증감 ) -3,11 96 22-999 -1,768 회사채수익률 (3년) 4.34 4.35 4.36 4.38 4.35 4.37 국고채수익률 (3 년 ) 3.56 3.56 3.56 3.58 3.55 3.57 원 / 달러 1127.3 1129.5 1,121.9 1127.9 1133. 1136.9 엔 / 달러 82.21 82.61 82. 83.4 81.92 82.67 원 /1엔 1371.24 1367.27 1,368.17 1358.26 1383.6 1375.23 국제유가 WTI(U$/ 배럴 ) 12.23 11.47 14.1 15.23 13.2 12.78 반도체가격 DDR3 1GB (128Mx8)1333MHz.71.71.71.71.71.71 NAND 32Gb 4Gx8 MLC 3.15 3.15 3.15 3.17 3.17 3.17 국제유가 : 서부텍사스중질유의 1 개월선물종가 반도체가격 : DRAMeXchange 평균가 9
선물 옵션시장동향 이미선 3771-7724 miseon.lee@hanafn.com KOSPI2 선물시장지표 ( 단위 : P, 계약, 억원 ) 구 분 4/5( 목 ) 4/4( 수 ) 4/3( 화 ) 4/2( 월 ) 3/3( 금 ) 3/29( 목 ) 최근월물지수 272. 27.85 273.95 27.4 267.75 268.8 등락폭 1.15-3.1 3.55 2.65-1.5-3. 거래량 31,576 185,821 219,835 215,94 198,577 167,389 미결제약정 11,38 99,319 16,766 15,18 15,79 11,1 KOSPI2 269.96 268.33 272.46 268.99 266.58 267.13 Basis( 선물-현물 ) 2.4 2.52 1.49 1.41 1.17 1.67 프로 차익 -85 3,333 1,917-1,734-229 -1,944 그램 비차익 969-1,371-69 433-1,36-325 매매 당일순매수 118 1,962 1,848-1,32-1,589-2,268 차익거래잔고 ( 매도 ) 62,52 62,41 64,91 64,67 64,96 63,644 차익거래잔고 ( 매수 ) 81,347 81,228 79,65 78,29 79,397 79,18 KOSPI2 선물옵션매매동향 선물투자주체별매매동향 ( 단위 : 계약 ) 구분 외국인 개인 증권 투신 보험 은행 전일순매수 -4,42 738 618 1,16-274 43 1주일순매수 3,47 27-741 -1,397-161 -525 만기일후 529-739 3,119 41-1,763-27 옵션투자주체별매매동향 ( 단위 : 천계약, 억원 ) Call Put 구분 거래량 거래대금 거래량 거래대금 전일 1주일 만기후 전일 1주일 만기후 전일 1주일 만기후 전일 1주일 만기후 외국인 35 292 739-139 -68-41 29 891 2,492-14 -63-49 개인 441 123 1259 87 18-122 549 2,184 2,65 29 5-68 증권 -446-1324 -194 59 69 216-771 -3,159-4,312-12 21 162 최근월선물과외국인선물누적순매수 (211.1.3~) 프로그램매수 매도차익거래잔고 32 3 28 선물가격 ( 좌 ) 외국인누적 ( 우 ) ( 만계약 ) 1-1 ( 조원 ) ( 조원 ) 매도차익잔고매수차익잔고 13 순매수차익잔고 ( 우 ) 3 12 2 11 1 1 26-2 9-1 24-3 22-4 2-5 11.1 자료 : Koscom 8 7 6 5 11.1 자료 : Koscom -2-3 -4-5 1
국내수급 업종별매매동향 이미선 3771-7724 miseon.lee@hanafn.com 고객예탁금 신용융자 ( 조원 ) 고객예탁금 ( 좌 ) 신용융자 ( 우 ) ( 조원 ) 24 8 주식형 혼합형수익증권잔고 ( 조원 ) 순수주식형 ( 좌 ) 주식혼합형 ( 우 ) ( 조원 ) 15 15 21 18 7 6 5 14 13 14 15 4 12 13 12 9 3 2 1 11 1 12 6 9.1 9.7 1.1 1.7 11.1 11.7 12.1 9 9.1 9.7 1.1 1.7 11.1 11.7 12.1 11 유가증권시장누적순매수동향 코스닥시장누적순매수동향 ( 조원 ) 기관 외국인 개인 8 6 4 2-2 -4-6 9.1 9.7 1.1 1.7 11.1 11.7 12.1 ( 조원 ) 7 6 5 4 3 2 1-1 -2 기관외국인개인 -3-4 9.1 9.7 1.1 1.7 11.1 11.7 12.1 외국인업종별매매동향 기관업종별매매동향 운수장비서비스업증권통신업건설업기계비금속의료정밀전기가스종이목재의약품보험업섬유의복은행철강금속운수창고화학음식료유통업전기전자 -655 158 123 71 62 21 37-1 2-39 -7-3 -2-44 -49-5 -66-67 -7-146 ( 억원 ) -8-6 -4-2 2 운수장비전기전자유통업음식료섬유의복전기가스보험업철강금속의료정밀비금속종이목재은행의약품통신업기계운수창고증권서비스업건설업화학 -955-8 -1-25 -81-94 -125-218 -251 495 97 297 4 27 24 14 2-6 -6 1,996 ( 억원 ) -2, -1, 1, 2, 3, 자료 : Koscom 11
해외증시동향 이미선 3771-7724 miseon.lee@hanafn.com 미국 ( 다우 & 나스닥 ) 유럽 ( 독일 & 영국 ) 139 다우 ( 좌 ) 나스닥 ( 우 ) 32 8 독일 ( 좌 ) 영국 ( 우 ) 63 133 31 3 75 6 127 121 115 29 28 27 26 7 65 6 57 54 19 25 24 55 51 13 23 5 48 아시아 Ⅰ ( 일본 & 중국 ) 아시아 Ⅱ ( 인도 & 베트남 ) 15 일본 ( 좌 ) 중국 ( 우 ) 32 2 인도 ( 좌 ) 베트남 ( 우 ) 5 1 95 9 85 3 28 26 24 22 19 18 17 16 15 45 4 35 8 2 14 3 주요증시동향 ( 단위 : %) 미국 유럽 아시아 주 : 미국 유럽증시는전전일종가기준 구분전일종가전일대비 (1D) 전주대비 (1W) 전월대비 (1M) 11 년말대비 다우 (INDU) 13,74.75 -.95 -.39 2.47 7.2 S&P5 (SPX) 1,398.96-1.2 -.47 4.14 11.24 나스닥 (CCMP) 3,68.9-1.46-1.19 5.42 17.77 독일 (DAX) 6,784.6-2.84-3.7 2.28 15.2 영국 (UKX) 5,73.77-2.3-1.81-1.8 2.36 프랑스 (CAC) 3,313.47-2.74-3.4-1.46 4.86 일본 (NKY) 9,767.61 -.53-3.43 1.35 15.52 중국 (SHCOMP) 2,32.24 1.74 2.22-4.49 4.68 홍콩 (HIS) 2,593. -.95 -.8-1.2 11.71 대만 (TWSE) 7,639.82-1.56-2.96-3.76 8.3 인도 (SENSEX) 17,486.2. 2.51 1.82 13.14 러시아 (RTSI) 1,633.69.9 1.26-2.55 18.22 베트남 (VNINDEX) 444.93 1.17 1.21 -.2 26.56 한국 (KOSPI) 2,28.77.5.71 1.42 11.12 한국 (KOSDAQ) 53.34.7-2.11-5.67.63 12
매크로변수 상품시장동향 이미선 3771-7724 miseon.lee@hanafn.com 한국국고채 5 년 미국국채 5 년금리 (%) 한국국채 5년 ( 좌 ) 미국채 5년 ( 우 ) (%) 5.2 2.6 원 / 달러 엔 / 달러환율 ( 원 ) 원달러환율 ( 좌 ) 엔달러환율 ( 우 ) ( 엔 ) 125 87 4.8 2.2 12 85 4.4 1.8 115 83 81 4 1.4 11 79 3.6 1 15 77 3.2.6 1 75 국제유가 CRB 상품가격지수 LME 금속지수 ($) WTI 두바이 CRB( 좌 ) LME( 우 ) 135 38 46 125 36 43 115 34 4 15 37 95 32 34 85 3 31 75 28 28 벌크선운임지수 반도체가격 45 BDI BPI BCI ($) D램 ( 좌 ) 낸드 ( 우 ) ($) 1.2 6. 35 1. 5.5 5. 25.8 4.5 15.6 4. 3.5 5 자료 : Bloomberg.4 3. 13
경제지표 Calendar 김두언 3771-766 kimdooun@hanaw.com / 한정숙 3771-7595 suehan@hanaw.com 3/26( 월 ) 3/27( 화 ) 3/28( 수 ) 3/29( 목 ) 3/3( 금 ) 美 2 월미결주택매매 (-.5%, 1 월 2.%) 美 1월 S&P 주택가격 (135.46, 1월 136.61) 美 3월소비자기대지수 (7.2, 2월 71.6) 美 2월개인소득 (.2%, 1월.2%) 美 2월개인소비 (.8%, 1월.4%) 美 3월미시건소비심리 (76.2, 2월 74.3) 韓 2월광공업산업생산 (14.4%, 1월 -2.1%) 韓 2월선행지수순환변동치 (99.8P, 1월 99.3P) 韓 3월수출 (3/31) (-1.4%, 2월 2.6%) 韓 3월수입 (3/31) (-1.2%, 2월 23.3%) 4/2( 월 ) 4/3( 화 ) 4/4( 수 ) 4/5( 목 ) 4/6( 금 ) 유로존 3 월 PMI 제조업지수 (47.7, 2 월 49.) 유로존 3 월생산자물가 (.6%, 2 월.8%) 유로존 4 월 ECB 정책금리 (1.%, 3 월 1.%) 美 3 월비농업부문취업자수 (E 25K, 3 월 227K) 美 3 월 ISM 제조업지수 (53.4, 3 월 52.4) 유로존 2 월소매판매 (-.1%, 1 월 1.1%) 美 3 월실업률 (E 8.3%, 3 월 8.3%) 韓 3 월소비자물가 (2.6%, 2 월 3.1%) 美 3 월 ADP 취업자변동 (29K, 3 월 23K) 美 3 월 ISM 비제조업지수 (56., 3 월 57.3) 4/9( 월 ) 4/1( 화 ) 4/11( 수 ) 4/12( 목 ) 4/13( 금 ) 中 3 월생산자물가 (E -.3%, 2 월.%) 中 3 월수출 (E 7.%, 2 월 18.4%) 유로존 2 월산업생산 (E -.1%, 1 월.2%) 美 3 월소비자물가 (E.3%, 2 월.4%) 中 3 월소비자물가 (E 3.4%, 2 월 3.2%) 中 3 월수입 (E 9.%, 2 월 39.6%) 美 3 월생산자물가 (E.3%, 2 월.4%) 中 3 월산업생산 (E 11.5%, 12 월 12.8%) 韓 3 월생산자물가 (E --, 2 월 3.5%) 中 3 월소매판매 (E 15.%, 12 월 18.1%) 中 3 월고정자산투자 (E 2.8%, 2 월 21.5%) 中 1Q GDP 속보치 (E 8.4%, 4Q 8.9%) 韓 4 월 BOK 정책금리 (*E 3.25%, 3 월 3.25%) 4/16( 월 ) 4/17( 화 ) 4/18( 수 ) 4/19( 목 ) 4/2( 금 ) 美 4월 NAHB 주택시장지수 (E --, 3월 28) 美 3월소매판매 (E --, 2월 1.1%) 유로존 3월소비자물가 (E --, 2월.5%) 美 3월주택착공 (E --, 2월 698K) 美 3월주택허가 (E --, 2월 717K) 美 3월산업생산 (E --, 2월.%) 美 3월기존주택매매 (E --, 2월 4.59M) 美 3월경기선행지수 (E --, 2월.7%) 日 3월수출 (E --, 2월 -2.7%) 日 3월수입 (E --, 2월 9.2%) 주 : 1) 괄호안은예상치 (E), 전월순, 한국시간기준 (*E) 는당사추정치. 2) 유로권, 북미는전월대비 (PCE 디플레이터는전년동월대비 ), 아시아는전년동월대비기준자료 : Bloomberg, 하나대투증권 14
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