Sep 28 Vol.15-38 Summary 주간단기금융시장동향 2 주간채권시장동향 9 1 국공채 9 2 금융채 11 3 회사채 14 4 A B S 19 5 외화채 21 6 주갂 KAP 지수동향 24 부록 26 주갂싞용등급변동현황 26 주갂채권발행계획 26 채권시장주요상위종목주갂거래동향 27 옵션행사스케줄 28 수익률곡선추이와장단기금리등락폭 금주는도표와그림만이제공됨을양지해주시기바랍니다. 필요한자료가있으신경우에는담당자에게요청하여주시면 성실히답변해드리도록하겠습니다. 신용등급별거래량추이 회사채 3 년 Credit Spread 추이 미국채 2 년물및 10 년물스프레드 (bp) 추이 본보고서는당사고객을위해배포되는자료로서당사의허가없이제3자에게배포하는것을금합니다. 본보고서에수록된내용은당사가싞뢰핛만핚자료및정보로부터얻어진것이나, 당사는그정확성이나완젂성을보장핛수없습니다. 따라서, 핚국자산평가 는본보고서의내용에어떠핚책임도지지않습니다. CONTACT US 대표젂화 02. 2251. 1300 평가내용문의 02. 2251. 3312 고객지웎센터 02. 2251. 1400 서울시종로구윣곡로 88( 운니동 98-5) 삼홖빌딩 4 층
주간단기금융시장동향 이기호대리 (2251-1320) leekh@koreaap.com 핚진미대리 (2251-1321) jmhan@koreaap.com < 그림 1> 지준적수 자료 : 핚국자산평가 < 그림 2>CD CP 수익률및 MMF 잔액추이 자료 : 핚국자산평가 2
< 표 1> 주간전자단기사채발행 발행읷 등급 종목명 만기읷 발행액 ( 억 ) 2015-09-21 A1 싞핚카드 9 1,300 2015-09-22 A1 NH투자증권 8 800 A1 싞핚카드 8 1,300 2015-09-23 A1 KB국민카드 7 1,700 A1 중소기업진흥공단 22 600 A1 KB국민카드 6 1,800 A1 대우증권 7 1,300 2015-09-24 A1 삼성카드 6 800 A1 에이치엠씨투자증권 7 900 A2+ 하나캐피탃 6 800 * 만기 5읷이하, 발행액 500억원이하제외 < 표 2> 주간 CP 발행구분 등급 종목명 만기 ( 읷 ) 금리 (%) 강웎도개발공사 98 1.8 강웎도개발공사 269 1.92 공사 A1 대핚석탂공사 35 1.55 대핚석탂공사 36 1.55 핚국젂력공사 29 1.54 핚국조폐공사 17 1.55 핚화투자증권 8 1.68 과학기술읶공제회 90 1.78 부산롯데호텔 8 1.66 스타벅스커피코리아 24 1.72 연합자산관리 182 1.84 오리옦 7 1.58 읷반기업 A1 이마트 1 1.51 지에스리테읷 1 1.49 케이씨씨 175 1.81 핚국무역협회 60 1.73 핚국장학재단 35 1.56 핚국투자금융지주 102 1.77 현대오읷뱅크 30 1.78 홈플러스 15 1.75 롯데카드 3 1.53 현대카드 337 1.8 카드 / 캐피탈 A1 싞핚캐피탃 196 1.84 아이비케이캐피탃 342 1.87 JB우리캐피탃 82 1.8 3
< 표 3> 주간 ABCP 발행 (9월18읷 ~9월24읷 ) 등급 종목명 만기 ( 읷 ) 발행액 ( 억 ) 발행읷 비고 도공제오차유동화젂문 91 270 9-18 중앙선도로관리권싞탁수익 ( 우리은행싞용공여 ) 디비로컬제삼차 361 1,014 9-18 정기예금 씨제이웎제읷차 31 2,006 9-18 PT Cheil Jedang Superfeed 대출채권 ( 씨제이제읷제당연대보증 ) 엠스퀘어성수제읷차 31 20 9-18 티티벤처읶베스트먼트대출 ( 메리츠증권대출확약 ) 페닊슐라제읷차 91 440 9-18 하나대투증권주가연계파생결합사채 / CDS 대아의료재단제읷차 91 140 9-21 대아의료재단대출채권 ( 산업은행싞용공여 ) 베스트스타트제읷차 364 3,245 9-21 정기예금 싞핚에스러셀 91 900 9-21 분당서울대학교병웎대출채권 ( 싞핚은행싞용공여 ) 에이치에스앤제읷차 91 90 9-21 화승네트웍스대출채권 ( 산업은행싞용공여 ) 제이에이치엠에스제읷차 30 800 9-21 동문건설 PF Loan ( 우리은행싞용공여 ) 카페베네제이차 91 160 9-21 카페베네매출채권 ( 산업은행싞용공여 ) 케이글로벌제읷차 91 190 9-21 코오롱글로벌매출채권 ( 산업은행싞용공여 ) 콜라보레이션제읷차 10 480 9-21 입찰보증금 A1 현대캐피탃회사채 / FTD 키스아이비제읷차 91 255 9-21 CDS 핚국주택금융공사채 / 국채 포시즌제십차 91 303 9-21 연계스왑 데이모스 91 500 9-22 현대캐피탃회사채 / FTD CDS 디케이오제읷차 91 202 9-22 농협중앙회농금채-핚국가스공사무보증사채 / CDS 메이헤른제오차 122 203 9-22 국민주택채권 /CDS 에프앤디시리즈16 364 2,434 9-22 정기예금 와이케이케이제이차 91 205 9-22 산업금융채권 / CDS 제이더블유중외제약제팔차 91 450 9-22 JW중외제약매출채권 ( 산업은행싞용공여 ) 제이비우리캐피탃오토제삼차 59 620 9-22 제이비우리캐피탃오토롞 ( 수협외홖은행싞용공여 ) 트러스트케이디비제읷차 91 200 9-22 폴라리스쉬핑대출채권 ( 산업은행싞용공여 ) 프리셔스제육차 91 504 9-22 하나대투증권파생결합증권 / 중국개발은행 화이트글로리 91 102 9-22 농협금융채권 / CDS 강서스테이트제읷차 153 300 9-23 현대건설 PF Loan 달리아제오차 91 2,597 9-23 정기예금 두산이엔씨제읷차 30 500 9-23 두산건설대출채권 ( 산업은행싞용공여 ) 4
디비글로리제읷차 364 2,535 9-23 정기예금 라메르블루 364 400 9-23 코드엑스대출채권 ( 수협중앙회싞용도 ) 와이앤핚숲시티제읷차 61 100 9-23 대림산업 PF Loan ( 산업은행싞용공여 ) 용읶핚숲시티제이차 61 500 9-23 대림산업 PF Loan (SC은행싞용공여 ) 유니버시아드스테이트제읷차 344 168 9-23 현대건설 PF Loan 뉴김제지평선산단제삼차 364 450 9-24 핚양, 옥정, 플러스건설 PF ( 김제시매입확약 ) 더블엠리조트 32 94 9-24 부영덕유산리조트 PF Loan ( 우리은행싞용공여 ) 마곡뉴시티제읷차 61 300 9-24 현대엔지니어링 PF Loan ( 싞핚은행싞용공여 ) 밸류플러스제삼십오차 32 650 9-24 제이티캐피탃대출채권 ( 싞핚금융투자자금보충 ) 브라이튺제읷차 91 633 9-24 SK하이닉스리스채권 ( 싞핚은행싞용공여 ) 스마트알앤디제읷차 243 550 9-24 성남알앤디피에프브이 PF Loan ( 메리츠증권대출확약 ) 스피카제칠차 364 300 9-24 아프로파이낸셜대부무보증사채 (IBK투자증권매입확약 ) 에이엠제읷차 364 360 9-24 아프로파이낸셜대부바로크레디트대부대출채권 ( 메리츠증권대출확약 ) 제이티캐피탃제읷차유동화젂문 32 1,020 9-24 JT캐피탃주택담보대출채권 ( 국민, 외홖, 농협은행싞용공여 ) 지노디앤씨 183 2,634 9-24 정기예금 트루프랜드경산제삼차 364 430 9-24 대우건설 PF Loan ( 경산시대출채권매입의무 ) 트리니티플러스 343 20 9-24 핚국우사회 PF ( 청도공영사업공사매입확약 ) *A2+ 등급미만제외 < 표 4> 주간 ABSTB 발행 (9월18읷 ~9월24읷 ) 등급 종목명 만기 ( 읷 ) 발행액 ( 억 ) 발행읷 비고 A1 마포핚강웎제삼차 61 200 9-18 대우건설 PF (NH투자증권읶수확약 ) A1 마포핚강웎제이차 61 200 9-18 대우건설 PF ( 대우증권읶수확약 ) A1 마포핚강웎제읷차 61 200 9-18 대우건설 PF ( 싞영증권매입확약 ) A1 케이웎송도 28 8 9-18 포스코건설 PF ( 교보증권싞용공여 ) A1 프레스트지아이비제삼차 31 150 9-18 제이알제16호발행주식 (HMC투자증권읶수확약 ) A2+ 뉴시티드림제삼차 91 79 9-18 A2+ 뉴시티드림제이차 91 212 9-18 A2+ 뉴시티드림제읷차 91 185 9-18 포스코건설 PF A2+ 더블웎제이차 84 653 9-18 5
A2+ 더블웎제이차 91 653 9-18 A2+ 엘티와이제삼차 59 500 9-18 대륜발젂대출채권 ( 대륜E&S 연대보증 ) A2+ 핚마음제읷차유동화 91 300 9-18 포스코건설 PF A2 골듞클리어제육차 91 230 9-18 케이앤에스산업대출채권 ( 효성캐피탃연대보증 ) A2 마포핚강웎제사차 61 200 9-18 대우건설 PF A2 망웎아이파크제읷차 69 270 9-18 현대산업개발 PF A1 강동디에치제읷차 30 90 9-21 디에이치플러스 PF ( 미래에셋증권읶수확약 ) A1 래피드플랜트제십차 88 4,522.5 9-21 정기예금 A1 에이비에프티제육차 29 80 9-21 에스와이베이유핚회사대출 ( 교보증권매입확약 ) A2+ 하이프로젝트제십구차 30 217 9-21 대우건설서희건설 PF ( 하이투자증권싞용공여 ) A1 뉴스타스톤 62 250 9-22 에스지싞성건설 PF (HMC투자증권읶수확약 ) A1 씨케이에스이밸류파이오니아2차 91 195 9-22 디비에이앤지제읷차대출 (IBK투자증권매입확약 ) A1 에이블해운대제읷차 59 500 9-22 포스코건설 PF ( 현대증권매입확약 ) A1 하이스트오션제읷차 30 100 9-22 포스코건설 PF A1 하이스트오션제읷차 59 645 9-22 ( 메리츠증권대출확약 ) A2+ 하이엘시티 59 300 9-22 포스코건설 PF ( 하이투자증권매입확약 ) A2+ 하이파이낸스제사차 62 100 9-22 동양종합건설 PF (SK증권싞용공여 ) A2+ 해피엘씨티 59 500 9-22 포스코건설 PF (SK증권매입확약 ) A2 씨에스파트너즈제이차 91 152 9-22 씨에스파트너즈제읷차유동화 (BS투자증권홖매의무 ) A1 굿에이밍제삼차 22 470 9-23 수협중앙회 USD회사채 / single name cds A1 글로벌디에이치제이차 30 31 9-23 현대읶베스트먼트 Aviation 사모특별자산투자싞탁2호 (HMC투자증권읶수확약 ) A1 디아스랜드마크 91 197 9-23 청진이삼프로젝트주식회사상홖우선주식유동화 ( 대우증권읶수의무 ) A1 디케이구 91 439 9-23 디비개발 PF ( 핚국수자웎공사지급의무 ) A1 디케이사 91 219 9-23 대방개발기업 PF ( 핚국수자웎공사지급의무 ) A1 디케이십이 91 209 9-23 디비주택 PF ( 핚국수자웎공사지급의무 ) A1 디케이오 91 308 9-23 디비종합건설 PF ( 핚국수자웎공사지급의무 ) A1 디케이팔 30 362 9-23 대방이엔씨 PF ( 핚국수자웎공사지급의무 ) 6
A1 로터스제읷차 30 120 9-23 영동 PF (HMC증권매입확약 ) A1 벨라시티제읷차 61 500 9-23 대림산업 PF ( 핚국투자증권매입확약 ) A1 스카이블루제삼차 30 1001 9-23 현대건설 PF ( 핚국투자증권매입확약 ) A1 에이블케이엘제삼차 91 115 9-23 특정금젂싞탁수익권 ( 현대증권읶수확약 ) A1 엠디에스오션제삼차 30 220 9-23 두산건설 PF ( 메리츠증권담보대출 ) A1 용읶핚숲시티제삼차 61 900 9-23 대림산업 PF ( 대우증권매입확약 ) A2+ 웰컴투하갈제읷차 49 350 9-23 효성 PF ( 하이투자증권매입확약 ) A2 플랜업송도제읷차 42 300 9-23 대우건설 PF Loan A1 더해냄제읷차 91 40 9-24 포스코엔지니어링 PF A1 마곡뉴시티제이차 61 300 9-24 현대엔지니어링 PF (KB투자증권매입보장 ) A1 샤이닝스톤호매실 91 660 9-24 미래도건설모아종합건설 PF ( 대핚주택보증대출보증 ) A1 아이비코너스톤 91 40 9-24 포스코엔지니어링 PF A1 에스와이뉴타운 33 200 9-24 핚라장래매출채권 ( 싞영증권읶수확약 ) A1 에이블투게더제육차 64 300 9-24 의왕백운프로젝트금융투자 PF ( 의왕시매입의무 ) A1 엔젤스카이제읷차 61 77 9-24 Turner Construction Company PF ( 핚국투자증권읶수확약 ) A1 엔퍼스트리얼티제읷차 22 100 9-24 상업용부동산유동화 (NH투자증권매입확약 ) A1 키스아이비제십차 32 98 9-24 비에프에이치투자목적회사대출채권 ( 핚국투자증권매입확약 ) A2+ 엘티와이제이차 61 400 9-24 별내에너지대출채권 ( 대륜E&S 연대보증 ) A2 그리니제삼차 32 900 9-24 A2 기은센아이비제사차 29 150 9-24 A2 기은센아이비제사차 53 150 9-24 GS건설 PF A2 양주드림 91 300 9-24 A2 에스엠제읷차 40 485 9-24 대우건설 PF Loan A2 이천십사에이블양주제읷차 53 428 9-24 GS건설 PF *A2 등급미만제외 7
< 표 5> CD 발행내역 신용등급 종목명 발행읷 만기 금리 (%) 발행금액 ( 억 ) AAA 수협 20150921 20151207 1.58 1,000 AA+ 경남은행 20150923 20151209 1.58 500 합계 1,500 < 그림 3> CD 수익률및은행채수익률최근추이 8
김윢정대리 (2251-1315) yjkim@koreaap.com 조화연대리 (2251-1314) hycho@koreaap.com 주간국공채시장동향 < 주갂국채금리변동 >( 단위 : bp) 구분 3년 5년 10년 20년 15.09.18. 1.632 1.820 2.192 2.365 15.09.25 1.612 1.785 2.132 2.300 주갂변동 -2.0-3.5-6.0-6.5 < 주갂장단기스프레드변동 >( 단위 : bp) 구분 5년-3년 10년-3년 10년-5년 20년-10년 15.09.18. 18.8 56.0 37.2 17.3 15.09.25 17.3 52.0 34.7 16.8 주갂변동 -1.5-4.0-2.5-0.5 < 그림 4> 수익률곡선추이와장단기금리등락폭 (%) 주갂등락폭 ( 우 ) 2015-09-18 2015-09-25 (bp) 2.800 4.00 2.600 2.00 2.400 0.00 2.200-2.00 2.000-4.00-6.00 1.800-8.00 1.600-10.00 1.400-12.00 통앆3개웏 통앆1년 통앆2년 국고3년 국고5년 국고10년 국고20년 자료 : 핚국자산평가 < 그림 5> 수익률곡선추이와장단기금리등락폭 (bp) 80 60 국고채 10 년 - 국고채 3 년 국고채 5 년 - 국고채 3 년 40 20 0 15/07/14 15/07/24 15/08/03 15/08/13 15/08/23 15/09/02 15/09/12 15/09/22 자료 : 핚국자산평가 9
< 그림 6> 국고 3 년수익률과투자자별국채선물매수현황 ( 계약 ) 8,000 6,000 4,000 2,000 1.640 1.635 1.630 0-2,000-4,000-6,000 15-9-18 15-9-21 15-9-22 15-9-23 15-9-24 15-9-25 1.625 1.620 1.615-8,000 1.610 외국인 증권 / 선물 투신 은행 국고3년수익률 ( 우 ) 자료 : 핚국자산평가 < 표 6> 주간주요국공채발행현황 (9월 21읷 ~9월 25읷 ) 입찰읷 종목명 만기 낙찰국고대비수량 ( 억원 ) 금리 (%) 스프레드예정발행응찰 9/21 국고02625-3509 20년 2.325 8,000 8,000 30,750 9/23 재정증권 2015-0310-0063 63읷 1.540 10,000 10,000 15,470 9/21 통앆 DC16-0322-1820 182읷 1.520 6,000 10,000 6,000 9/21 통앆 DC15-1222-0910 91물 1.500 12,000 12,000 28,600 9/17 토지주택채권308 30년 2.660 14.5 2,800 9/21 부산교통공사2015-06 5년 1.89 10 200 200 9/22 예보기금특별계정채권2015-6-3( 통합발행 ) 3년 1.720 9.5 2500 2,500 9/22 핚국장학재단15-62 7년 2.026 6.9 300 9/22 핚국장학재단15-63 3년 1.702 7.7 100 9/22 중소기업진흥채권520 5.5년 1.952 11.6 700 700 9/23 도로공사635 10년 2.237 10.2 500 500 1,400 9/23 토지주택채권309 10년 2.240 10.5 1,500 1,500 9/25 읶천국제공항공사125 3년 1.690 7.8 1,000 1,000 4,000 합계 49,600 10
` 주간금융채시장동향 오은주연구웎 (2251-1316) ejoh@koreaap.com 이기호연구웎 (399-3243) leekh@koreaap.com 핚진미연구웎 (399-3336) han@koreaap.com < 그림 7> 국고 / 통안채대비은행채 Spread 자료 : 핚국자산평가 < 그림 8> 잔존만기별은행채발행금액 * 주간동향 주 * : 창구매출은행채, 외화채제외 11
< 그림 9> 은행채순발행금액 * 주간동향 자료 : 코스콤, 핚국자산평가 < 그림 10> 금융채 * 순매수추이 자료 : 코스콤 주 * : 은행채및카드 캐피탃채포함임 < 그림 11> 여전채및회사채수익률추이 (3 년 ) 자료 : 핚국자산평가 12
종목명 발행금리 발행읷 상환읷 발행액 신용등급 하나카드100 2.031 2015-09-25 2018-09-25 500 AA 삼성카드2213 1.873 2015-09-21 2018-06-21 200 AA+ 삼성카드2214 1.913 2015-09-21 2018-09-21 300 AA+ 삼성카드2215 2.176 2015-09-23 2020-09-23 300 AA+ 삼성카드2216 0.000 2015-09-25 2022-09-25 100 AA+ 싞핚카드1859 2.012 2015-09-21 2018-09-21 300 AA+ 싞핚카드1860-1 1.961 2015-09-22 2018-09-21 800 AA+ 싞핚카드1860-2 2.266 2015-09-22 2021-09-22 200 AA+ 싞핚카드1861 2.376 2015-09-23 2022-09-23 300 AA+ 현대카드615-2 1.974 2015-09-23 2018-09-21 200 AA+ 현대카드615-3 1.863 2015-09-23 2017-09-22 200 AA+ 현대카드616 1.806 2015-09-24 2017-03-24 100 AA+ 산은캐피탃547 2.286 2015-09-21 2019-09-20 100 AA- 아이비케이캐피탃115 2.353 2015-09-22 2020-09-22 200 AA- 아이비케이캐피탃116 2.063 2015-09-24 2018-09-21 200 AA- 하나캐피탃202-1 1.807 2015-09-21 2016-09-21 100 AA- 하나캐피탃202-2 1.946 2015-09-21 2017-09-21 200 AA- 하나캐피탃202-3 2.105 2015-09-21 2018-09-21 400 AA- 하나캐피탃202-4 2.256 2015-09-21 2019-09-21 100 AA- 케이비캐피탃319 2.092 2015-09-21 2018-09-21 800 AA- JB 우리캐피탃301-1 1.954 2015-09-22 2017-09-22 200 AA- JB 우리캐피탃301-2 2.113 2015-09-22 2018-09-21 600 AA- JB 우리캐피탃301-3 2.436 2015-09-22 2020-09-22 100 AA- 현대커머셜206 1.894 2015-09-23 2017-09-22 100 AA- 현대캐피탃1587 1.852 2015-09-22 2017-09-22 300 AA+ 현대캐피탃1588 1.861 2015-09-22 2017-12-22 200 AA+ 벤츠파이낸셜13-1 2.029 2015-09-21 2017-09-21 800 A+ 벤츠파이낸셜13-2 2.116 2015-09-21 2018-03-21 800 A+ 효성캐피탃125 3.220 2015-09-23 2016-09-23 100 A 09월21읷 ~ 09월25읷합계 ( 총29건 ) 자료 : 유가증권싞고서, 각사 13
주간회사채시장동향 주하영대리 (2251-1313) hyjoo@koreaap.com 구자비 (2251-1317) jbkoo@koreaap.com < 그림 12> 신용등급별거래량추이 ( 억웎 ) 8/31~9/4 9/7~9/11 9/14~9/18 9/21~9/25 4 주평균 20,000.0 15,000.0 10,000.0 5,000.0 0.0 10,600.0 11,148.8 2,183.7 463.4 AAA AA A BBB 자료 : 핚국자산평가, KOSCOM 주 : 당발물과 buy-back 에따른거래물량및자젂성거래는제외하였음. 용지보상채제외 < 그림 13> 회사채 3 년 Credit Spread 추이 (bp) 300 250 200 150 100 50 AA-3 년 - 국고 3 년 ( 좌 ) A- 3 년 - 국고 3 년 ( 좌 ) BBB-3 년 - 국고 3 년 ( 우 ) (bp) 700 650 600 550 0 500 13/06/26 13/09/24 14/06/27 15/08/28 자료 : 핚국자산평가 < 표 7> 거래량상위종목 ( 단읷종목누적거래량 500억웎이상 ) 종목명 만기읷 주간거래량 ( 억웎 ) 신용등급 경기도시공사13-02-26 2016-02-26 1,200 AAA 핚국중부발젂26-1 2021-04-18 1,000 AAA KB금융지주7 2018-06-23 900 AAA 롯데쇼핑59-3 2019-08-07 700 AA+ 삼천리18-2 2020-09-09 600 AA+ 핚국남부발젂27-1 2019-05-13 600 AAA 핚국중부발젂22-1 2020-02-22 600 AAA 14
BNK금융지주9 2019-07-16 500 AAA SK258-1 2017-10-19 500 AA+ SK텔레콤65-3 2024-10-28 500 AAA 하나금융지주28-2 2020-08-29 500 AAA 현대오읷뱅크113 2018-06-25 500 AA- 주 : 거래량은매수매도합산수치 < 표 8> 등급별, 잔존만기별거래비율 ( 젂체거래량기준비윣, %) 구 분 AAA AA A BBB 합계 1년미만 6.6% 6.1% 4.1% 0.9% 17.7% 1년 ~3년 14.8% 15.2% 2.6% 1.0% 33.6% 3년이상 22.1% 24.4% 2.2% 0.0% 48.7% 합 계 43.4% 45.7% 9.0% 1.9% 100.0% 자료 : 핚국자산평가, KOSCOM 주 : 당발물과 buy-back에따른거래물량및자젂성거래는제외하였음. 용지보상채제외 변경 기업명 변경읷 이전등급현재등급 ( 유효 ) ( 유효 ) 하향 두산읶프라코어 2015-09-22 A- BBB+ 하향 두산건설 2015-09-22 BBB BBB- 내용젂방산업및시장홖경악화로영업상현금창출능력이저하되었으며, 금융비용등자금소요과다로재무부담개선이지연되고있음. 영업수익성개선에도불구하고높은금융비용부담으로당기순손실지속중임. < 표 9> 회사채순발행추이 ( 단위 : 억웎 ) 구 분 2015.05 2015.06 2015.07 2015.08 2015.09 발 행 26,700 52,170 43,200 24,900 22,500 상 홖 22,100 36,470 51,370 16,800 19,000 순발행 4,600 15,700-8,170 8,100 3,500 < 표 10> A-이상등급순발행추이 ( 단위 : 억웎 ) 구 분 2015.05 2015.06 2015.07 2015.07 2015.09 발 행 26,500 50,870 41,700 22,900 22,500 상 홖 20,400 30,170 48,020 16,300 17,700 순발행 6,100 20,700-6,320 6,600 4,800 15
< 그림 14> 회사채발행금액추이 ( 억웎 ) 25,000 20,000 17,300 15,000 12,500 10,000 7,000 5,300 5,000 1,700 0 8/24~8/28 8/31~9/4 9/7~9/11 9/14~9/18 9/21~9/25 주 : 발행금액은투자등급, 무보증사채에핚정함 < 그림 15> 회사채등급별발행금액추이 ( 억웎 ) 25,000 20,000 AAA AA A BBB 15,000 10,000 5,000 0 8/24~8/28 8/31~9/4 9/7~9/11 9/14~9/18 9/21~9/25 자료 : 핚국자산평가, KOSCOM < 표 11> 전주회사채수요예측결과발행예정유효신용수요예측읷종목명만기공모희망금리낙찰금리 ( 억원 ) 경쟁률등급 2015-09-21 서울싞문사8 200 3년 2.666%~2.966% 2.966% 0.4:1 A 2015-09-21 SK274-1 700 3 년 개별민평3년 -0.16%~+0.04% 개별민평3년 +0.02% 1.3:1 AA+ 2015-09-21 SK274-2 1,500 5 년 개별민평5년 -0.16%~+0.04% 개별민평5년 +0.02% 1.3:1 AA+ 2015-09-21 SK274-3 800 7 년 개별민평7년 -0.17%~+0.03% 개별민평7년 +0.01% 1.5:1 AA+ 2015-09-22 서브웎 4-1 500 3 년 개별민평3년 -0.15%~+0.05% 개별민평3년 +0.01% 1.4:1 AA- 2015-09-22 서브웎 4-2 1,500 5 년 개별민평5년 -0.17%~+0.03% 개별민평5년 -0.02% 2.6:1 AA- 자료 : 금융감독웎젂자공시시스템, 핚국자산평가 < 표 12> 전주회사채발행및금주계획 발행읷자 종목명 만기읷 발행액면자금발행금리신용등급 ( 억원 ) 사용용도 2015-09-21 핚국서부발젂29 2020-09-21 1,200 1.997 AAA 시설 / 운영 2015-09-22 태광실업8-1 2018-09-22 400 2.711 A 운영 2015-09-22 태광실업8-2 2020-09-22 300 3.284 A 운영 2015-09-21 JB금융지주4 2018-09-21 500 2.012 AA+ 차홖 2015-09-23 KB금융지주11 2020-09-23 300 2.063 AAA 기타 2015-09-23 핚국투자증권9 2020-09-23 1,200 2.312 AA 운영 2015-09-24 농협금융지주11 2020-09-24 1,100 2.052 AAA 운영 / 차홖 2015-09-24 BNK금융지주15 2018-09-24 300 1.896 AAA 운영 16
9월 21읷 ~ 9월 25읷 5,300억원 2015-09-30 서울싞문사8 2018-09-30 200 2.966 A 차홖 2015-09-30 SK274-1 2018-09-30 700 1.942 AA+ 운영 2015-09-30 SK274-2 2020-09-30 1,500 2.165 AA+ 운영 2015-09-30 SK274-3 2022-09-30 800 2.338 AA+ 운영 2015-10-01 서브웎4-1 2018-10-01 500 1.996 AA- 시설 / 운영 2015-10-01 서브웎4-2 2020-10-01 1,500 2.291 AA- 시설 / 운영 2015-10-02 이랜드리테읷 ( 담보 )114 2017-10-02 450 3.200 A- 운영 9월 30읷 ~ 10월 2읷 5,650억원 투기등급, 보증, 사모, 옵션부, 여젂채, 외화채, ABS, ELS, FRN, 파생상품연계, 주식관련사채, 첨가소화채제외 자료 : Bloomberg < 표 13> 금주회사채만기도래 상환읷자 회사명 발행읷 상환금액 ( 억원 ) 신용등급 2015-09-26 SC금융지주12 2012-09-26 1,000 AAA 2015-09-26 LG유플러스91-1 2012-09-26 900 AA 2015-09-26 삼성중공업90-1 2012-09-26 3,000 A+ 2015-09-27 금호석유화학143-1 2012-09-27 500 A- 2015-09-28 싞핚금융지주60-2 2010-09-28 2,500 AAA 2015-09-30 엘에스아이앤디5-2 2010-09-30 700 A+ 9월 26읷 ~ 10월 2읷 8,600억원 투기등급, 보증, 사모, 옵션부, 여젂채, 외화채, ABS, ELS, FRN, 파생상품연계, 주식관련사채, 첨가소화채제외 자료 : Bloomberg < 그림 16> 기관별회사채순매수 ( 십억웎 ) 1,100 900 700 500 300 100-100 -300 309-56 -57 자료 : 핚국자산평가, KOSCOM 202 121 118 59 331 243 주 : 동자료는회사채로분류되는모듞채권을포함하였기때문에본보고서의 Reporting 기준읶투자등급, 무보증, 공모사채와다른양상을보읷수있음. 08/31~09/04 09/07~09/11 09/14~09/18 09/21~09/25 513 100 5819 은행보험투싞종금, 금고기금, 공제외국읶기타법읶개읶 < 표 14> 기관별순매수변동 ( 단위 : 십억웎 ) 국채 은행 보험 투신 특수채 은행 보험 투신 젂주 (a) 893 769 662 젂주 (a) 976 793-9 금주 (b) -145 833 1,289 금주 (b) 259 540-13 증감 (b-a) -1038 64 627 증감 (b-a) -717-253 -4 통안채 은행 보험 투신 금융채 은행 보험 투신 젂주 (a) 265-43 -689 젂주 (a) 638 579 722 17
금주 (b) 106 382 306 금주 (b) 1,091 495 1,069 증감 (b-a) -159 425 995 증감 (b-a) 453-84 347 18
주간 ABS 시장동향 싞정선대리 (2251-1319) shinjs@koreaap.com 지난주 ABS 발행시장에서는 MBS 1 건이 4,838 억웎규모로발행되었으며, 지난주 ABS 발행시장에서는 ABS 3 건이선순위 6,566 억웎규모로발행되었음. 지난주 ABS 발행시장현황 < 표 15> 지난주 ABS 발행현황 SPC 명 싞보 2015 제 7 차유동화 (9/23) 기초자산 발행금액 ( 억원 ) 비고 싞규 / 차홖발행사채 263건, 대출채권10건 4,203.1 기업은행싞용공여 싞보2015 싞규발행사채 107건, 제8차유동화 1,194.6 대출채권2건 (9/23) 2015 기보 제1차유동화싞규발행사채 101건, 1,168.9 (9/25) 자료 : 핚국자산평가 기업은행 싞용공여 기업은행 싞용공여 기준금리 발행Spread (bp) (1-1) AAA 2년 + 3 (1-2) AAA 3년 + 3 (1-1) AAA 2년 + 3 (1-1) AAA 1년 + 3 (1-2) AAA 2년 + 3 < 표 16> 2015년 P-CBO 발행현황발행금액날짜 SPC명기초자산 ( 억원 ) 15/3/27 2015싞보제1차유동화 15/4/24 2015싞보제2차유동화 15/4/24 2015싞보제3차유동화 15/5/29 2015싞보제4차유동화 15/6/26 2015싞보제5차유동화 15/6/26 2015싞보제6차유동화 15/9/23 2015싞보제7차유동화 15/9/23 2015싞보제8차유동화 15/9/25 2015기보제1차유동화 싞규 / 차홖발행회사채 212건, 대출채권5건 3,558.4 싞규 / 차홖발행회사채 205건, 대출채권4건 3,816.7 싞규발행회사채 88건, 865.6 싞규 / 차홖발행회사채 292건, 대출채권16건 6,580.1 싞규 / 차홖발행회사채 131건, 대출채권5건 2,119.4 싞규발행회사채 126건, 대출채권1건 1,508.4 싞규 / 차홖발행회사채 263건, 대출채권10건 4,203.1 싞규발행회사채 107건, 대출채권2건 1,194.6 싞규발행회사채 101건, 1,168.9 발행합계 25,015 자료 : 핚국자산평가주 : 파띾색으로표시된 SPC는시장앆정P-CBO임 비고기업은행싞용공여국민은행싞용공여국민은행싞용공여산업은행싞용공여기업은행싞용공여기업은행싞용공여기업은행싞용공여기업은행싞용공여기업은행싞용공여 기준금리 발행Spread (bp) (1-1) AAA 2년 +3 (1-2) AAA 3년 +3 (1-1) AAA 2년 +3 (1-2) AAA 3년 +3 (1-1) AAA 2년 +3 (1-1) AAA 2년 +3 (1-2) AAA 3년 +3 (1-1) AAA 2년 +3 (1-2) AAA 3년 +3 (1-1) AAA 2년 +3 (1-2) AAA 3년 +3 (1-1) AAA 2년 +3 (1-2) AAA 3년 +3 (1-1) AAA 2년 +3 (1-1) AAA 1년 +3 (1-2) AAA 2년 +3 19
금주발행예정읶 ABS 1 건의주요발행정보 9/30 읷싞핚카드 가보유핚단말기핛부금채권을기초자산으로핚기업매출채권 ABS 발행 09/30 에스모아제35차 ( 기업매출-Static Pool) 는선순위총 26 tranches로 1,700억원규모싞핚카드 가보유하고있는이동통싞가입자에대핚단말기핛부금채권및유동화자산이를담보하기위핚보증및보증보험금등청구권기타이에부수하는권리 ABS 단말기핛부대금채권회수금상환재원 Call행사해당사항없음관련사항 싞핚은행의싞용공여 (219억웎핚도 ), 단말기핛부채권에대핚서울보증신용보강보험 의핛부싞용보험가입 ( 현재양도대상자산의 92.06% 가가입 ), 싞핚카드 의담보책임 자산보유자싞핚카드 신용평가사핚싞평, 핚싞정 자산관리자싞핚카드 업무수탁사 싞핚은행 자료 : 젂자공시시스템 (http://dart.fss.or.kr/) < 그림 17>ABS 주간거래량추이 자료 : 핚국자산평가, KOSCOM 주 : 당발물과 buy-back 에따른거래물량은제외하였음. 지난주조기상환공고 < 표 17> 주간 ABS 조기상환행사공고 한글종목명 표준코드 법정만기읷 행사읷 행사비율 ( 누적 ) 가듞파크유동화 1-1 KR6180311377 2016-10-02 2015-10-02 100.00(100.00)% 공항철도제읷차1-1 KR6225711573 2016-07-01 2015-09-30 25.00(25.00)% 씨앤에이치오토제18차1-2 KR6215412539 2017-03-10 2015-10-08 22.00(89.00)% 주1: 빨갂색은강제조기상홖되는채권 20
박세은연구웎 (2251-1324) separk@koreaap.com 윢용진연구웎 (2251-1325) yjyong@koreaap.com 김현진대리 (2251-1323) hjkim@koreaap.com ` 주간외화채시장동향. < 그림 18> 미국채 2 년물및 10 년물스프레드 (bp) 추이 자료 : Bloomberg, 핚국자산평가 < 표 18> 지난주발표된주요미국경제지표 (09/18~09/25) 경제지표이름 발표읷 ( 한국시간기준 ) 전망치 발표치 이전기 발표치 * 8웏기존주택판매 (MoM) 9웏 21읷 -1.60% -4.80% 2.00% 8웏기존주택판매 9웏 21읷 5.50m 5.31m 5.59m 9웏리치몬드제조업지수 9웏 22읷 2-5 0 주갂실업급여청구건수 9웏 24읷 272k 267k 264k 8웏내구재주문 9웏 24읷 -2.30% -2.00% 2.00% 8웏교통제외내구재주문 9웏 24읷 0.10% 0.00% 0.60% 8웏싞규주택판매 (MoM) 9웏 24읷 1.60% 5.70% 5.40% 8웏싞규주택판매 9웏 24읷 515k 552k 507k 2분기개읶소비 9웏 25읷 3.20% -- 3.10% 2분기 GDP 물가지수 9웏 25읷 2.10% -- 2.10% 주 *: 이젂기정정값 (revised value) 21
< 표 19> 미국채수익률과주요아시아물수익률및스프레드추이 2015-09-25 읷주읷전 한달전 종목명 국가 수익률 (%) 스프레드 (bp) 수익률 (%) 스프레드 (bp) 수익률 (%) 스프레드 (bp) US Treasury 2년 0.717 0.676 0.603 US Treasury 5년 1.480 1.468 1.417 US Treasury 10년 2.144 2.184 2.043 Germany Treasury 10년 0.618 0.709 0.602 EIBKOR 4 01/14/24 KR 3.064 92 3.104 92 3.113 107 GSCCOR 3 1/4 10/01/18 KR 2.487 177 2.476 180 2.423 182 HANABK 3 1/2 10/25/17 KR 1.767 75 1.746 77 1.753 82 HATELE 2 7/8 10/29/18 KR 2.137 142 2.126 145 2.093 149 HYUCAP 3 1/2 09/13/17 KR 1.897 88 1.896 92 1.813 88 KDB 3 03/17/19 KR 2.010 53 2.038 57 1.987 57 KDB 3 3/4 01/22/24 KR 3.064 92 3.104 92 3.083 104 KOEWPW 2 5/8 11/27/18 KR 2.047 133 2.036 136 2.013 141 KOFCOR 2 7/8 08/22/18 KR 1.897 118 1.896 122 1.853 125 KOREA 3 7/8 09/11/23 KR 2.594 45 2.644 46 2.513 47 KORGAS 2 7/8 07/29/18 KR 1.987 127 1.966 129 1.923 132 KORGAS 4 01/15/24 KR 3.084 94 3.124 94 3.098 106 KOROIL 2 3/4 01/23/19 KR 2.150 67 2.168 70 2.107 69 KOROIL 4 01/23/24 KR 3.094 95 3.134 95 3.133 109 KOWEPW 2 7/8 10/10/18 KR 2.057 134 2.056 138 2.043 144 NACF 2 1/4 09/19/17 KR 1.767 75 1.766 79 1.703 77 NFFSHC 3 1/2 05/03/17 KR 1.597 58 1.606 63 1.563 63 BBLTB 3.3 10/03/18 TH 2.326 161 2.296 162 2.207 160 TEMASE 2 3/8 01/23/23 SG 2.543 40 2.619 44 2.561 52 ICICI 4.8 05/22/19 IN 2.912 143 2.956 149 2.882 147 IOCLIN 5 3/4 08/01/23 IN 4.256 211 4.276 209 4.198 216 HKLSP 4 5/8 01/16/24 HK 3.606 146 3.608 142 3.498 146 AGRBK 2 7/8 12/10/18 CN 2.184 147 2.188 151 2.240 164 BCHINA 3 1/8 01/23/19 CN 2.339 86 2.343 88 2.319 90 SINOPE 4 3/8 10/17/23 CN 3.670 153 3.689 151 3.763 172 자료 : 핚국자산평가 < 표 20> 금주주요경제지표발표읷정 09/28 MON 09/29 TUE 09/30 WED 10/01 THU 10/02 FRI 핚국 - 추석 - 추석 - 기업경기실 사지수 (9 웏 ) - 산업활동현황 (8 월 ) - 국제수지 (8 웏 ) - 소비자물가동 향 (9 웏 ) - 개읶지출 (8 웏 ) - - ADP 고용지 - 주갂실업급여 - 실업률 (9 웏 ) - 개읶소득 (8 웏 ) 표 (9 웏 ) 청구건수 - 비농업부문읷 미국 -미결주택판매 (8웏) -시카고 PMI 지수 (9웏) -건설지출(8웏) -ISM 제조업지 자리수증감 (9 웏 ) 수 (9 웏 ) - 공장주문 (8 웏 ) -ISM 가격지불 22
지수 (9 웏 ) 주 : 핚국시갂기준. 자료 : Bloomberg, 각정부 23
문성근연구웎 (2251-1328) sgmoon@koreaap.com 주간 KAP 지수동향 매경 BP 종합채권지수 주갂동향 ( 기준읷 : 2001.1.2 = 100pt) 구 분 지수주간수익률 (%) 연중수익률 (%) (09/25) 자본이득 Coupon 총수익자본이득 Coupon 총수익 종 합 229.72 0.15 0.06 0.21 1.29 2.38 3.67 국공채 239.86 0.25 0.06 0.31 1.90 2.58 4.48 국 채 242.05 0.30 0.06 0.36 2.17 2.55 4.72 국고채 241.95 0.33 0.06 0.39 2.30 2.64 4.94 특수채 235.29 0.16 0.07 0.23 1.34 2.72 4.06 금융채 205.50-0.05 0.04 0.41 1.87 2.28 통앆증권 194.07-0.04 0.03 0.20 1.69 1.88 회사채 ( 무보증 ) 244.59 0.01 0.06 0.07 0.42 2.57 2.99 A B S 229.17 0.01 0.05 0.04 0.25 2.09 2.34 ( 기준읷 : 2001.1.2 = 100pt) 매경 BP 채권지수 주갂동향 구 분 지수 (09/25) 전주대비 Duration Convexity Y T M 매 경 B P 종 합 229.72 0.47 4.11 41.73 1.87 매경BP국공채1년 195.47 0.07 1.07 1.93 1.56 매 경 B P 1 년 200.59 0.06 1.06 1.86 1.64 매 경 B P 단 기 193.82 0.05 0.74 0.86 1.62 매 경 B P 중 기 219.22 0.08 1.88 4.65 1.72 매 경 B P 장 기 267.97 1.14 7.55 91.69 2.07 매경C A B P 1 2 0 199.63 0.05 0.99 1.64 1.62 매 경 B P 2 5 227.35 0.50 4.18 48.35 1.80 M M I 177.87 0.06 - - - ( 기준읷 : 2001.1.2 = 100pt) ELS 지수 주갂동향 구 분 지수 (09/25) 전주대비 전월대비 펀드 NAV KAP H-E Structured Strategy Index 92.80 3.12 4.65 748.3억 *KAP H-E Structured Strategy Index: HSCEI과 Eurostoxx50을기초자산으로하여수익구조가 동읷핚 ELS 13종목의 Basket을구성하고시장가격을반영하여평가하는파생결합증권형 지수, 삼성 ELS 읶덱스증권자투자싞탁 HE-1[ 주식-파생형 ] 의 BM 지수 24
ETF 지수 주갂동향 구 분 지수전주 ETF Duration Convexity YTM (09/25) 대비 NAV KAP Money Market Index 111.02 0.04 0.45 0.49 1.53 3,615억 KAP Barbell Index 116.38 0.25 2.95 28.04 1.72 684억 KRW Cash PLUS Index 134.37 0.05 0.54 0.51 1.57 6,650 억 KAP Short-Term Bond Index 132.49 0.05 0.45 0.43 1.57 2,003 억 *KAP Money Market Index: 국고채, 통앆채, 특수금융채등총 30종목으로구성된단기채권지수로핚화아리랑단기유동성증권상장지수투자싞탁의 BM 지수, 목표듀레이션은 0.5년, 기준읷은 2011.12.31 = 100pt *KAP Barbell Index: 국고 10년 (1종목), 통앆 1년 (2종목) 으로구성된채권젂략지수이며핚화아리랑바벨증권상장지수투자싞탁의 BM 지수, 목표듀레이션은 2.5~3년, 기준읷은 2011.12.31 = 100pt *KRW Cash PLUS Index: 국고채, 통앆채, 특수채, 은행채, 회사채, CP 등총 30종목으로구성된국내 1년미만단기금융시장을대표하는지수로삼성KODEX단기채권PLUS증권상장지수투자싞탁의 BM 지수, 목표듀레이션은 0.65년, 2007.12.31 = 100pt *KAP Short-Term Bond Index: 통앆채특수채, 은행채, 카드채로구성된지수로국내 1년미만의단기채권시장의지수로교보악사파워단기채증권상장지수투자싞탁의 BM 지수, 목표듀레이션은 0.5년, 2007.12.31 = 100pt 주갂금리및 지수기초자산동향 구 분 지수 (09/25) 전주대비 전월대비 C A L L 1.47-0.03 C D 9 1 읷 1.60-0.04 국고 1 년 1.53 0.01 0.06 통앆 2 년 1.59 0.01 0.07 국고 3 년 1.61 0.02 0.11 회사채AA-3년 2.03 0.01 0.01 회사채 B B B - 3 년 7.95 0.02 - 국고 5 년 1.79 0.03 0.12 국민1종 5 년 1.91 0.04 0.14 HSCEI 9512.26 516.12 238.47 EuroStoxx50 3019.34 236.45 261.44 *EuroStoxx50: 2015.09.24 기준 25
주간신용등급변동현황 주간채권발행계획 기업어음 주간신용등급변동현황 유효등급한기평한신평 N I C E 업체명직전신규직전신규직전신규직전신규두산읶프라코어 A2- A3+ A2- A3+ 두산건설 A3 A3- A3 A3- 회사채 업체명 유효등급한기평한신평 N I C E 직전신규직전신규직전신규직전신규 두산읶프라코어 A- BBB+ A- BBB+ 두산건설 BBB BBB- BBB BBB- 업체명에빨갂색 ( 파띾색 ) 은유효등급이상승 ( 하락 ) 된것입니다. 주간채권발행계획 발행권면금액발행스프레드신용회사명회차이율만기읷자 ( 억원 ) (bps) 등급서울싞문사 8 2.966 2018-09-30 200 A 274-1 1.942 2018-09-30 700 회사채 3년 +2 AA+ 2015-09-30 SK 274-2 2.165 2020-09-30 1,500 회사채 5년 +2 AA+ 274-3 2.338 2022-09-30 800 회사채 7년 +2 AA+ 4-1 1.996 2018-10-01 500 회사채 3년 +1 AA- 2015-10-01 서브웎 4-2 2.291 2020-10-01 1,500 회사채 5년 -2 AA- 2015-10-02 이랜드리테읷 114 3.200 2017-10-02 450 A- 자료 : Bloomberg 26
채권시장주요상위종목 주간거래동향 < 그림 19> 거래량상위종목거래량변동 ( 조웎 ) 143 121.3 111.0 101.3 106.5 0 32.7 26.1 21.6 23.6 자료 : 핚국증권젂산, 핚국자산평가 2.2 3.4 2.6 1.41.9 2.1 2.82.6 2.1 2.91.2 0.9 국고통앆특수금융회사 08/17~08 /21 08/24~08 /28 08/31~09 /04 09/07~09 /11 09/14~09 /18 채권종류별거래량주간상위 10종목 (2015/09/14~2015/09/18) 순위 국 채 통 안 채 공 사 채 1 국고02000-2009( 국고15-4) 통앆0170-1708-02 토지주택채권308 2 국고01625-1806( 국고15-3) 통앆0169-1706-02 예보기금특별계정채권2015-6 3 국고02250-2506( 국고15-2) 통앆0171-1704-02 토지주택채권309 4 국고02000-2003( 국고15-1) 통앆0222-1610-02 중소기업진흥채권520 5 국고02750-1706( 국고14-3) 통앆0246-1608-02 토지주택채권 ( 토지수익연계채권 )82 6 국고02000-1712( 국고14-6) 통앆0281-1510-02 도로공사635 7 국고03250-1809( 국고13-5) 통앆0279-1606-02 예보상홖기금채2014-1 8 국고02750-1909( 국고14-4) 통앆0280-1604-02 예보기금특별계정채권2015-3 9 국고02625-3509( 국고15-6) 통앆0196-1702-02 토지주택채권242 10 국고03000-2409( 국고14-5) 통앆DC15-1222-0910 핚국철도공사116 순위 금 융 채 회 사 채 1 우리은행19-09이03갑-21 싞보2015제7차유동화1-1 2 싞핚은행19-09이15A 싞보2015제7차유동화1-2 3 싞핚은행19-09이2A 경기도시공사13-02-26 4 싞핚은행19-09이3A KB금융지주7 5 싞핚은행19-0906이1.5A 핚국투자증권9 6 싞핚은행19-09이5A 농협금융지주11 7 우리은행19-09이03갑-23 핚국서부발젂29 8 우리은행19-09이02갑-22 2015기보1차유1-2 27
9 기업은행 ( 싞 )1508 이 3A-24 핚국중부발젂 22-1 10 하나은행 38-09 핛 1 갑 -25 주택금융공사 MBS2015-3(1-4) * 파띾색기울임체 : 싞규발행물 옵션행사스케줄 (ABS. MBS 제외 ) 1) 1 개월내풋옵션행사스케줄 종목명옵션행사읷만기읷옵션행사가격 * 투기등급제외 2) 1 개월내콜옵션행사스케줄 종 목 명 옵션행사읷 만 기 읷 옵션행사가격 * 대싞증권 (DLB)59 2015-09-25 2017-06-25 액면 + 이자금액 * 현대증권 (DLB)2014-116 2015-09-26 2015-09-26 액면 + 이자금액 산금 ( 정금 )14싞이1500-0926-1INT 2015-09-26 2015-09-26 액면 + 이자금액 산금 ( 정금 )14싞이1500-0926-2INT 2015-09-26 2015-09-26 액면 + 이자금액 * 기업은행 ( 구조 )1209이15A-27 2015-09-27 2027-09-27 액면 + 이자금액 * 삼성증권 (DLB)23 2015-09-27 2017-03-27 액면 + 이자금액 * 우리투자증권 (DLB)0218 2015-09-27 2024-06-27 액면 + 이자금액 * 우리투자증권 (DLB)0156 2015-09-27 2017-03-27 액면 + 이자금액 * 우리투자증권 (DLB)0155 2015-09-27 2017-03-27 액면 + 이자금액 * 기업은행 ( 구조 )1109이15A-28 2015-09-28 2015-09-28 액면 + 이자금액 * 스탞다드차타드은행14-09-이 ( 콜 )01-29 2015-09-29 2015-09-29 액면 + 이자금액 * 싞핚투자 (DLB)112 2015-09-29 2024-09-30 액면 + 이자금액 산금14싞이1500-0929-1INT 2015-09-29 2015-09-29 액면 + 이자금액 * 핚국수출입금융 ( 구조 )1409나-이표-15( 콜 ) 2015-09-30 2015-09-30 액면 + 이자금액 * 대우증권 (DLB)171 2015-09-30 2024-09-30 액면 + 이자금액 * 우리투자증권 (DLB)0290 2015-09-30 2024-09-30 액면 + 이자금액 *NH투자증권(DLB)0354 2015-09-30 2020-03-30 액면 + 이자금액 *H&F투자(DLB)153 2015-09-30 2029-09-30 액면 + 이자금액 산금14싞이1500-0930-1INT 2015-09-30 2015-09-30 액면 + 이자금액 * 대우증권 (DLB)172 2015-10-01 2024-10-01 액면 + 이자금액 * 우리투자증권 (DLB)0025 2015-10-01 2016-10-04 액면 + 이자금액 산금 ( 정금 )14싞이1500-1001-1INT 2015-10-01 2015-10-01 액면 + 이자금액 * 대싞증권 (DLB)76 2015-10-08 2029-10-08 액면 + 이자금액 * 우리투자증권 (DLB)0165 2015-10-08 2024-04-08 액면 + 이자금액 * 대우증권 (DLB)51 2015-10-10 2017-01-10 액면 + 이자금액 28
* 대우증권 (DLB)52 2015-10-10 2017-01-10 액면 + 이자금액 * 대우증권 (DLB)183 2015-10-10 2018-04-10 액면 + 이자금액 산금 ( 정금 )14싞이1500-1010-1INT 2015-10-10 2015-10-10 액면 + 이자금액 * 대싞증권 (DLB)61 2015-10-11 2017-07-11 액면 + 이자금액 * 우리투자증권 (DLB)0172 2015-10-11 2017-04-11 액면 + 이자금액 * 기업은행 ( 구조 )1210이15A-12 2015-10-12 2027-10-12 액면 + 이자금액 * 기업은행 ( 구조 )1210이15B-12 2015-10-12 2027-10-12 액면 + 이자금액 * 우리투자증권 (DLB)0297 2015-10-14 2024-10-14 액면 + 이자금액 핚국수출입금융 ( 구조 )1410가-단리-15( 콜 ) 2015-10-15 2015-10-15 액면 + 이자금액 * 싞핚투자 (DLB)118 2015-10-16 2029-10-16 액면 + 이자금액 * 대우증권 (DLB)184 2015-10-16 2018-04-16 액면 + 이자금액 산금13싞이1500-1016-1INT 2015-10-16 2015-10-16 액면 + 이자금액 * 싞핚은행13-07이10B 2015-10-17 2019-07-17 액면 + 이자금액 *NH투자증권(DLB)0402 2015-10-17 2030-07-17 액면 + 이자금액 * 교보증권 (DLB)37 2015-10-17 2017-07-17 액면 + 이자금액 싞핚은행10-10이15J 2015-10-19 2015-10-19 액면 + 이자금액 * 싞핚투자 (DLB)89 2015-10-21 2017-07-07 액면 + 이자금액 * 동부세이프 (DLB)2 2015-10-21 2028-10-21 액면 + 이자금액 *NH농협증권(DLB)158 2015-10-21 2019-07-22 액면 + 이자금액 산금14싞이1500-1021-1INT 2015-10-21 2015-10-21 액면 + 이자금액 합정센세이션1 2015-10-21 2016-10-20 액면 + 이자금액 * 스탞다드차타드은행13-10-이 ( 콜 )03-22 2015-10-22 2015-10-22 액면 + 이자금액 * 대싞증권 (DLB)49 2015-10-22 2017-04-12 액면 + 이자금액 * 대우증권 (DLB)185 2015-10-22 2018-04-23 액면 + 이자금액 * 대우증권 (DLB)149 2015-10-22 2018-01-22 액면 + 이자금액 * 대우증권 (DLB)63 2015-10-22 2017-01-23 액면 + 이자금액 * 대우증권 (DLB)17 2015-10-22 2016-10-24 액면 + 이자금액 * 삼성증권 (DLB)29 2015-10-22 2029-04-23 액면 + 이자금액 * 핚국투자증권 (DLB)3 2015-10-22 2017-07-24 액면 + 이자금액 * 싞핚은행18-10이10A 2015-10-23 2024-10-23 액면 + 이자금액 * 대싞증권 (DLB)78 2015-10-23 2029-10-23 액면 + 이자금액 * 대싞증권 (DLB)79 2015-10-23 2029-10-23 액면 + 이자금액 * 대싞증권 (DLB)80 2015-10-23 2029-10-23 액면 + 이자금액 * 대우증권 (DLB)70 2015-10-23 2017-01-23 액면 + 이자금액 * 대우증권 (DLB)19 2015-10-23 2016-10-24 액면 + 이자금액 산금 ( 정금 )14싞이1500-1023-1INT 2015-10-23 2015-10-23 액면 + 이자금액 * 스탞다드차타드은행13-10-이 ( 콜 )04-24 2015-10-24 2015-10-24 액면 + 이자금액 * 대우증권 (DLB)122 2015-10-24 2017-04-24 액면 + 이자금액 * 대우증권 (DLB)69 2015-10-24 2017-01-24 액면 + 이자금액 * 우리투자증권 (DLB)0177 2015-10-24 2024-04-24 액면 + 이자금액 * 우리투자증권 (DLB)0178 2015-10-24 2017-04-24 액면 + 이자금액 * 대우증권 (DLB)18 2015-10-25 2016-10-25 액면 + 이자금액 * 변동금리부채권임, 투기등급제외 29
KAP 채권분석지난호목록 2015 2014 15-31 호 2015.08.10 KAP 채권분석 7 웏회사채발행시장분석 15-26 호 2015.07.06 KAP 채권분석 6 웏회사채발행시장분석 15-22 호 2015.06.08 KAP 채권분석 5 웏회사채발행시장분석 15-19 호 2015.05.18 KAP 채권분석 4 웏회사채발행시장분석 15-14 호 2015.04.13 KAP 채권분석 3 웏회사채발행시장분석 15-09 호 2015.03.09 KAP 채권분석 2 웏회사채발행시장분석 15-08 호 2015.03.02 KAP 채권분석 중국채권시장의이해 15-06 호 2015.02.09 KAP 채권분석 1 웏회사채발행시장분석 15-05 호 2015.02.02 KAP 채권분석 82 회차토지수익연계채권의매각이익 ( 추가이자 ) 추정 15-03 호 2015.01.19 KAP 채권분석 유가급락의웎읶과젂망 15-01 호 2015.01.12 KAP 채권분석 12 웏회사채발행시장분석 14-49 호 2014.12.08 KAP 채권분석 11 웏회사채발행시장분석 14-45 호 2014.11.10 KAP 채권분석 포모사본드시장으로부터얻는시사점 14-45 호 2014.11.10 KAP 채권분석 10 웏회사채발행시장분석 14-42 호 2014.10.20 KAP 채권분석 조건부자본증권평가방법롞소개 (Ⅱ) 14-40 호 2014.10.06 KAP 채권분석 9 웏회사채발행시장분석 14-32 호 2014.08.11 KAP 채권분석 조건부자본증권평가방법롞소개 (Ⅰ) 14-32 호 2014.08.11 KAP 채권분석 7 웏회사채발행시장분석 14-28 호 2014.07.14 KAP 채권분석 MTN 프로그램과읷괄싞고제도에대핚이해 14-27 호 2014.07.07 KAP 채권분석 6 웏회사채발행시장분석 14-24 호 2014.06.16 KAP 채권분석 5 웏회사채발행시장분석 14-19 호 2014.05.12 KAP 채권분석 4 웏회사채발행시장분석 14-18 호 2014.05.07 KAP 채권분석 우리은행바젤Ⅲ 적격후순위채발행에즈음하여 14-15 호 2014.04.14 KAP 채권분석 3 웏회사채발행시장분석 14-11 호 2014.03.17 KAP 채권분석 2 웏회사채발행시장분석 14-06 호 2014.02.10 KAP 채권분석 1 웏회사채발행시장분석 14-2 호 2014.01.13 KAP 채권분석 12 웏회사채발행시장분석 2013 13-49 호 2013.12.16 KAP 채권분석 11 웏회사채발행시장분석 13-44 호 2013.11.04 KAP 채권분석 10 웏회사채발행시장분석 13-39 호 2013.10.07 KAP 채권분석 9 웏회사채발행시장분석 13-36 호 2013.09.09 KAP 채권분석 8 웏회사채발행시장분석 30
13-31 호 2013.08.05 KAP 채권분석 제도변화와유동화증권발행시장 13-31 호 2013.08.05 KAP 채권분석 7 웏회사채발행시장분석 13-27 호 2013. 07.08 KAP 채권분석 싞종자본증권의실효만기에대핚소고 13-27 호 2013. 07.08 KAP 채권분석 6 웏회사채발행시장분석 13-24 호 2013. 06.17 KAP 채권분석 5 웏회사채발행시장분석 13-22 호 2013. 06.03 KAP 채권분석 금융거래세에대핚이해 13-18 호 2013. 05.06 KAP 채권분석 4 웏회사채발행시장분석 13-14 호 2013. 04.08 KAP 채권분석 3 웏회사채발행시장분석 13-10 호 2013. 03.11 KAP 채권분석 2 웏회사채발행시장분석 13-05 호 2013. 02.04 KAP 채권분석 1 웏회사채발행시장분석 13-02 호 2013. 01.14 KAP 채권분석 12 웏회사채발행시장분석 2012 12-50 호 2012. 12.10 KAP 채권분석 11 웏회사채발행시장분석 12-47 호 2012. 11.19 KAP 채권분석 10 웏회사채발행시장분석 12-41 호 2012. 10.08 KAP 채권분석 9 웏회사채발행시장분석 12-37 호 2012. 9. 10 KAP 채권분석 8 웏회사채발행시장분석 12-33 호 2012. 8. 13 KAP 채권분석 C&I (Commercial and Industrial) Loan 에대핚이해 12-32 호 2012. 8. 03 KAP 채권분석 7 웏회사채발행시장분석 12-31 호 2012. 7. 30 KAP 채권분석 고수익채권읶 PIK 채권에대핚이해 12-29 호 2012. 7. 16 KAP 채권분석 6 웏회사채발행시장분석 12-26 호 2012. 6. 25 KAP 채권분석 여젂채순수 FRN 발행량증가에대핚고찰 12-24 호 2012. 6. 11 KAP 채권분석 5 웏회사채발행시장분석 12-21 호 2012. 5. 21 KAP 채권분석 미연준의양적완화통화정책에대핚단상 12-20 호 2012. 5. 14 KAP 채권분석 4 웏회사채발행시장분석 12-19 호 2012. 5. 4 KAP 채권분석 2012 년산업위험및싞용등급젂망Ⅱ 12-18 호 2012. 4.30 KAP 채권분석 2012 년산업위험및싞용등급젂망Ⅰ 12-16 호 2012. 4.16 KAP 채권분석 3 웏회사채발행시장분석 12-12 호 2012. 3.16 KAP 채권분석 그리스의국채교홖에대핚단상 12-11 호 2012. 3.12 KAP 채권분석 2 웏회사채발행시장분석 12-07 호 2012. 2.13 KAP 채권분석 1 웏회사채발행시장분석 12-05 호 2012. 1.30 KAP 채권분석 유로존이해체된다면? 12-02 호 2012. 1. 9 KAP 채권분석 12 웏회사채발행시장분석 2011 11-49 호 2011.12.12 KAP 채권분석 11 웏회사채발행시장분석 11-46 호 2011.11.21 KAP 채권분석 - 상품 (commodity) 에대핚소고Ⅱ 11-44 호 2011.11.07 KAP 채권분석 - 10 웏회사채발행시장분석 31
11-43 호 2011.10.31 KAP 채권분석 - 상품 (commodity) 에대핚소고Ⅰ 11-41 호 2011.10.17 KAP 채권분석 - 9 웏회사채발행시장분석 11-38 호 2011.09.26 KAP 채권분석 - 우리나라장단기스프레드와실물경기 11-30 호 2011.08.16 KAP 채권분석 - 싞용스프레드분석Ⅲ 11-29 호 2011.07.25 KAP 채권분석 - 가계부채연착률종합대책 이여젂사에미치는영향Ⅱ 11-28 호 2011.07.18 KAP 채권분석 - 1. 싞용스프레드분석Ⅱ 2. 가계부채연착률종합대책 이여젂사에미치는영향Ⅰ 11-27 호 2011.07.11 KAP 채권분석 - 싞용스프레드분석Ⅰ 11-25 호 2011.06.27 KAP 채권분석 - 핚국주택금융공사 MBS 와 MBB 비교분석 11-22 호 2011.06.07 KAP 채권분석 - 프로야구게임에서의기대승률 11-19 호 2011.05.16 KAP 채권분석 - K-IFRS 도입시재무영향분석Ⅱ 11-17 호 2011.05.02 KAP 채권분석 - K-IFRS 도입시재무영향분석Ⅰ 11-16 호 2011.04.25 KAP 채권분석 - 건설업체 PF 지급보증 RIsk 관련 11-15 호 2011.04.18 KAP 채권분석 - 구조조정관련제도변화에대핚소고 11-12 호 2011.03.28 KAP 채권분석 - 재정위기와싞고통지수 (New Misery Index) 11-11 호 2011.03.21 KAP 채권분석 - 2010 년회사채유효싞용등급의변동과시사점 11-09 호 2011.03.07 KAP 채권분석 - 물가연동국채의유효듀레이션추정 2010 10-51 호 2010.12.27 KAP 채권분석 - 정책금리와중 단기금리 10-48 호 2010.12.06 KAP 채권분석 - 하이브리드채권에대핚이해 10-33 호 2010.08.30 KBP 채권분석 - 여젂채관련최근이슈상황점검 10-32 호 2010.08.09 KBP 채권분석 - 콜시장건젂화와단기지표채권육성동향점검 10-31 호 2010.08.02 KBP 채권분석 - 국내기관의커버드본드 (Covered Bond) 발행과젂망 10-25 호 2010.06.21 KBP 채권분석 - 은행세도입관련동향점검 10-15 호 2010.04.12 KBP 채권분석 - 무디스은행후순위채 / 하이브리드증권평가방법롞변경 Review 10-13 호 2010.03.29 KBP 채권분석 - 2010 년산업위험및싞용등급젂망 10-08 호 2010.02.22 KBP 채권분석 - COFIX(Cost of Fund Index, 자금조달비용지수 ) 에대핚소개 본보고서는당사고객을위해배포되는자료로서당사의허가없이제 3 자에게배포하는것을금합니다. 본보고서에수록된내용은당사가싞뢰핛만핚자료및정보로부터얻어진것이나, 당사는그정확성이나완젂성을보장핛수는없습니다. 따라서, 핚국자산평가 는본보고서의내용에어떠핚책임도지지않습니다. 32