213 년 1 월 18 일금요일 I Research Center KOSPI KOSDAQ 2,974.27 (-3.18p, -.16%) 6.3 (-1.33p, -.26%) Equity 엔화, 오버슈팅가능성에대비해야 - 투자유망종목 SK 하이닉스 (66), 롯데케미칼 (1117), 락앤락 (1139), 에스맥 (9778) CJ 제일제당 (979), LS(626), 서울반도체 (4689), 삼성전자 (93) - 글로벌마켓밸류에이션 MSCI 국가 / 지역지수수익률 Fixed Income 미재정절벽불안과외인매수로강보합 Chart Book 원 / 달러환율, 전일대비.6 원하락한 1,8.1 원마감
Hana Daetoo Daily 213 년 1 월 18 일금요일 Market Idea 김두언 3771-766 kimdooun@hanafn.com/ 소재용 3771-76 jyso3@hanafn.com 엔화, 오버슈팅가능성에대비해야 지난중의원선거 (12/16) 이후, 6.4% 상승한 ( 절하 ) 엔 / 달러지난해 4Q 중 212년도연간절하폭 (12.4%) 의대부분인 1.7% 가절하된데이어올해들어서도 3.% 절하를보이는등최근엔 / 달러의상승 ( 절하 ) 이가파르게진행또한지난중의원선거이후, 재집권한아베총리는과거부임기간동안저금리선호성향으로인하여 BOJ의금리결정에영향을미친것으로판단 ( 재임기간중한차례인상에그치며금리인상전까지엔 / 달러는 6.% 상승 (6.9/26~7.6/22)) 정책변화로인한엔 / 달러의오버슈팅가능성높음특히, 일본경제재건의첫걸음으로엔低정책을들고나온아베총리의 Abenomics ( 재정정책 + 무제한통화완화 ) 단행과더불어 4월 BOJ 총재교체, 7월참의원선거등향후엔 / 달러의상승가능성이높음최소자승법 (OLS) 을통한회귀분석결과, 일본집권당별정책변화를외생변수로감할경우달러당 1엔을올릴수도있는영향력. 물론, 주변국과의마찰음및현재제로수준의금리등으로정책의실행에대한부담은있겠지만엔 / 달러의오버슈팅가능성은열어놓아야할것으로판단 그림 1. 엔화환율추이 (P) 명목엔화실효환율 엔 / 달러 ( 우 ) 13 12 11 1 9 8 7 96 97 98 99 1 2 3 4 6 7 8 9 1 11 12 13 ( 엔 ) 17 16 1 14 13 12 11 1 9 8 7 자료 : Datastream, 하나대투증권 주 : 1) 청색은보수진영 ( 자민당 ), 적색은진보진영 ( 민주당 ) 집권기 2) 실선은과거아베총리재임기간 (6. 9/26 ~ 7. 9/12) 1
Hana Daetoo Daily 213 년 1 월 18 일금요일 그림 2. 엔 / 달러환율회귀분석결과 그림 3. 정책변화에대한엔 / 달러환율변화 Dependent Variable: YEN Method: Least Squares Sample (adjusted): 24M1 212M12 Included observations: 18 after adjustments Variable Coefficient Std. Error t-statistic Prob. C 69.39 2.34 29.3. VIX -.11. -2.1.3 Spread 1.9.9 11.23. Policy Regim Change 1.29 1.21 12.62. ( 엔 ) 13 12 11 1 9 엔 / 달러 Fundamantal Base Policy Regim Change R-squared.92 Mean dependent var 99.63 Adjusted R-squared.91 S.D. dependent var 14. S.E. of regression 4.28 Akaike info criterion.78 Durbin-Watson stat. Prob(F-statistic). 자료 : 하나대투증권 8 7 4 6 7 8 9 1 11 12 13 자료 : Datastream, 하나대투증권 2
Hana Daetoo Daily 213 년 1 월 18 일금요일 실적발표 Calendar 오세연 3771-819 saeyeonoh@hanafn.com 1/14( 월 ) 1/1( 화 ) 1/16( 수 ) 1/17( 목 ) 1/18( 금 ) 한 모두투어 (A: 37, P: 79) 하나투어 (A: 82, P: 116) KT&G (A: 1,813, P: 2,98) 삼성카드 (E: 9, P: 813) 국 골드만삭스 (A:.6, P: 3.32) 이베이 (A:.7, P:.4) 인텔 (E:.43, P:.8) 제이피모간체이스 (A: 1.62, P: 1.41) 뱅크오브아메리카 (E:.198, P:.21) GE (E:.431, P:.36) 미 국 U.S. 뱅코프 (A:.7, P:.74) Citigroup Inc (E:.964, P: 1.6) Morgan Stanley (E:.273, P:.3) 파커 - 하니핀 (E: 1.117, P: 1.7) 슐럼버거 (E: 1.78, P: 1.8) 1/21( 월 ) 1/22( 화 ) 1/23( 수 ) 1/24( 목 ) 1/2( 금 ) 동아제약 (E: 199, P: 291) LG 상사 (E: 72, P: 43) 현대차 (E: 21,498, P: 2,8) 기아차 (E: 8,77, P: 8,612) 한 LG 디스플레이 (E: 4,383, P: 2,34) 현대건설 (E: 2,269, P: 2,188) 국 현대모비스 (E: 7,276, P: 6,411) 삼성테크윈 (E: 379, P: 369) 듀폰 (E:.72, P:.31) 애플 (E: 13.421, P: 8.67) 쓰리엠 (E: 1.411, P: 1.6) P&G (E: 1.17, P: 1.6) 구글 (E: 1.62, P: 7.22) 베이커휴즈 (E:.617, P:.7) 마이크로소프트 (E:.74, P:.3) 미 IBM (E:.23, P: 3.62) 맥도날드 (E: 1.33, P: 1.43) 국 존슨앤존슨 (E: 1.172, P: 1.2) 버라이존커뮤니케이션스 (E:.19, P:.64) 주 : 213 년 1 월 17 일, 현지시간기준, P(Previous), E(Estimation), A(Actual), 실적 : 미국 ( 비정상항목전희석 EPS 기준 ), 한국 ( 영업이익기준 ), 단위 : 한국 ( 억원 ), 미국외 ($) 자료 : Bloomberg, Fnguide, 하나대투증권 ( 각업체사정에따라서실적발표일이변경될수있음 ) 3
Hana Daetoo Daily 213 년 1 월 18 일금요일 투자유망종목 투자전략부 SK 하이닉스 (66.KS) 롯데케미칼 (1117.KS) 전일종가등락폭추천일수익률전일종가등락폭추천일수익률 2,9 원 -3 원 1/14-4.9% 24, 원 +2, 원 1/14 -.39% D 램가격회복으로 4 분기흑자전환기대되는가운데모바일 D 램, MCP 등의비중확대로수익성개선여부관심 주요제품가격스프레드확대로 1 분기실적턴어라운드기대및중국경기회복수혜기대감 락앤락 (1139.KS) 에스맥 (9778.KQ) 전일종가등락폭추천일수익률전일종가등락폭추천일수익률 24,3 원 -6 원 1/14-8.11% 1,9 원 원 1/7-1.42% 중국시장에서의브랜드력과상품라인업확대로견조한성장세가예상됨 ITO 센서내재화비율제고에따른수익구조개선기대및중대형터치스크린모듈확대로성장모멘텀확보 CJ 제일제당 (979.KS) LS (626.KS) 전일종가등락폭추천일수익률전일종가등락폭추천일수익률 38, 원 + 원 12/24 +8.6% 88,9 원 -2,6 원 12/1-3.8% 원 / 달러환율하락과곡물가격하락으로원가감소에우호적인가운데해외바이오사업의성장세가두드러짐 계열사인 LS 전선의매출상승, 수익성개선및 LS-Nikko 동제련의제련수수료인상예상됨에따라이익증가기대 4
Hana Daetoo Daily 213 년 1 월 18 일금요일 서울반도체 (4689.KQ) 삼성전자 (93.KS) 전일종가등락폭추천일수익률전일종가등락폭추천일수익률 2,6 원 +1, 원 1/7 +2.2% 1,469, 원 -23, 원 11/14 +48.68% LED 조명가격하락과백열등규제정책의본격시행으로 LED 조명시장의성장속도가빨라질것으로기대 주 : 수익률은추천일이후수익률 글로벌스마트폰시장에서지배력을확대함에따라휴대폰부문의실적이호조세를지속할것으로예상 Compliance Notice 본자료를작성한담당자는자료의작성과관련하여외부의압력이나부당한간섭을받지않았으며, 본인의의견을정확하게반영하여신의성실하게작성하였습니다 본자료는기관투자가등제 3 자에게사전제공한사실이없습니다. 당사는자료작성일현재해당회사의지분을 1% 이상보유하고있지않습니다 본자료를작성한담당자는현재해당회사의유가증권을보유하고있지않습니다.
인니 일본 미국 인도 캐나다 중국 홍콩 이탈리아 영국 브라질 러시아 독일 프랑스 싱가포르 대만 한국 태국 한국 세계 선진국 이머징 아시아 아시아 - 일본제외 이머징아시아 이머징유럽 이머징라틴 Hana Daetoo Daily 213 년 1 월 18 일금요일 글로벌마켓 밸류에이션 조영성 3771-766 ysungjo@hanafn.com MSCI 국가 / 지역지수수익률 세계주요증시는미국기업실적이예상보다견조한모습을보인가운데중국경제지표호조, 유럽경기회복기대감이시장에긍정적으로작용하며상승세나타냄. 특히, 한국증시는원화강세의지속과기업실적에대한우려감, 프로그램매물수급부담등으로인해글로벌증시대비부진한모습을보임 ( 단위 : 배, %) 절대수익률 한국대비상대수익률 상관계수 Beta 1주 1개월 3개월 12개월 1주 1개월 3개월 12개월 2주 2주 한국 -.9-1.8 2.8 8.2 1. 1.2 미국.8 4.3 1.4 14.3 1.7 6.1-1.4 6.1.69.99 일본 1.1 11.1 21.8 23.6 2.1 13. 19. 1.4.9 1.31 영국.1 3.1 4.1 8.1 1.. 1.3 -.1.71.88 프랑스 -.3 1.6.6 1.6.7 3.4 2.8 7.4.66 1.3 독일 -.2 1.4 4.6 19.9.7 3.3 1.8 11.7.72 1.28 캐나다.7 2.7 1.8 3.2 1.6 4.6-1. -..6.86 이탈리아.1 8.4 7.4 12.6 1.1 1.2 4.6 4..1 1.67 홍콩.3 3. 9.8 27. 1.3.4 7. 18.8.7.97 대만 -.6 -.9 3. 7.7.4.9.7 -..79.9 싱가포르 -.4.9 4.1 1.1. 2.7 1.2 7..74.79 인도.7 2.4 7. 23.6 1.7 4.3 4.7 1..66.72 브라질. 2.4 3.1 3.7 1. 4.3.2-4..72 1.28 러시아. 3.7 3.3 2.6.9.. -..6 1.18 중국.4 4. 13.2 18.4 1.3 6.3 1.4 1.2.81 1.21 인도네시아 1. 2.9 1.4 9.6 2.4 4.7-1. 1.4.9.72 태국 -1.8.9 7.2 2.6 -.9 2.7 4.4 17.4.6.84 절대수익률 한국대비상대수익률 상관계수 Beta 1주 1개월 3개월 12개월 1주 1개월 3개월 12개월 2주 2주 세계. 4.1 4.6 14. 1. 6. 1.7.9.77 1. 선진국.7 4.4 4.4 14.2 1.6 6.3 1. 6.1.74 1.1 이머징 -.2 2.2 6. 12..8 4. 3.2 4.4.91.9 아시아.4.6 13. 18.6 1.3 7.4 1.2 1.4.82 1.13 아시아- 일본제외 -.1 1.6 6.9 1.2.8 3.4 4. 7..92.98 이머징아시아 -.2 1.3 6.7 13.6.8 3.2 3.9.4.94 1. 이머징유럽.7 4.7 6.1 12. 1.7 6. 3.3 4.3.61.97 이머징라틴.3 3.3 4.1 8. 1.2.1 1.3.4.74 1. 주 : 주가는 213.1.16 기준, 상관계수는 MSCI 한국과각국가 ( 지역 ) 지수와의상관계수이며, Beta 는 MSCI AC World 를독립변수로하는시장모형의회귀계수자료 : Thomson Reuters, 하나대투증권 국가별수익률 12 8 4-4 -8.3.4.7.7.8 1.1 1. (%) 1 주 1 개월.1.1.. -.2 -.3 -.4 -.6 -.9-1.8 주요지역지수수익률 (%) 1 8 6-2 24-4 -6 -.9..7 1 주 1 개월 -.2.4 -.1 -.2.7.3 자료 : Thomson Reuters, 하나대투증권 6
한국 미국 일본 영국 프랑스 독일 캐나다 이탈리아 홍콩 대만 싱가포르 인도 브라질 러시아 한국 세계 선진국 이머징 아시아 아시아 - 일본제외 이머징아시아 이머징유럽 이머징라틴 중국 인니 태국 Hana Daetoo Daily 213 년 1 월 18 일금요일 MSCI 국가 / 지역지수투자지표 MSCI 기준한국시장의 12개월예상 P/E는 8.배를기록해 3주연속하락했고 EPS증가율 (12M FWD) 의경우통신 / 헬스케어 / 에너지위주로 1주만에상승 이머징시장의최근 1개월전대비이익추정치변화율이 3주연속상승하고있으나세계시장은 3주만에하락. 한국시장의경우유틸리티 / 운송위주로 4주연속상승 ( 단위 : 배, %) P/E 한국대비 EPS 증가율 Earnings Momentum 212 213 12M Fwd P/E할증율 212 213 12M Fwd 1개월 3개월 6개월 한국 1.3 8.6 8. 32.7 19.9 19.1.7.6-1.8 미국 14. 13.3 13.1 4.4 6.1 8.7 9.4 -.6-2.6-4.1 일본 17.4 12.7 13.3 6.6 38.8 36.7 36.7.6-2. -8. 영국 11.8 11.1 11. 29.4-7.8 6.7 7. -.3-2.7-6.9 프랑스 12.1 11.2 11.1 3.6-4.7 8.1 8.6 -.2-3.2 -.9 독일 11. 11.2 11. 29.3 14.6-1.3.4 -.3-3. -6.7 캐나다 14.6 13.1 12.9 1.9-2.2 11. 11.1 -.7-1.3-4.3 이탈리아 1.9 9.9 9.7 14.7 3.7 9.9 1.4 -. -.7-11.9 홍콩 17.3 1.7 1. 82.1-12.4 1.7 1..1.1-1. 대만 17.8 14.4 14.2 67.4.3 24.2 22.3 -.3.8-7.2 싱가포르 14.4 14. 13.9 63.9 6.1 2.9 3.1 -. -2.8 -.9 인도 16.1 14.1 14.3 69. 9.8 14.7 13.8.1 -.4-2.7 브라질 13. 1.8 1.7 2.8-2.9 2.7 19.4 -.3 -.2-1.3 러시아.2.1.1-39.4-12.2 1.4 1.3.8 1.3.1 중국 11.3 1.2 1.1 19.4.8 1.2 1.3.2 -.6-6.6 인도네시아 1.8 14. 13.8 62.7 7.3 13. 13.3. -.9-4.3 태국 14.2 12.1 12. 41.6 14.9 17.2 16.6 -.2-1.9-4.4 P/E 한국대비 EPS 증가율 Earnings Momentum 212 213 12M Fwd P/E할증율 212 213 12M Fwd 1개월 3개월 6개월 세계 13.9 12. 12.4 4.6 3.3 11. 11.4 -.3-2.4 -.3 선진국 14.1 12.8 12.7 49.2 3.4 1. 11.1 -.4-2.6 -.4 이머징 12.2 1.7 1.6 2.3 3. 13. 13.2.2-1. -4.8 아시아 14.8 12.1 12.2 44. 18.1 22.4 21.9.4-1.2 -.8 아시아-일본제외 13.3 11.6 11. 3.8 8.7 14.3 13.9.2 -.3-4.3 이머징아시아 12.8 11. 11. 29. 11.9 1. 1.1.3 -.2-4. 이머징유럽 6.7 6.6 6.7-21.6-9.3 1.4 1.6.6.9 -.1 이머징라틴 14.8 12. 12.4 46.2-11.9 18. 17. -.1-4.4-9.6 주 : 지표는 213.1.1 기준. 한국대비 P/E 할증율및 Earnings Momentum[( 당월 EPS- 전월 EPS) / 전월 EPS * 1] 은 12 개월 Forward EPS 기준자료 : Thomson Reuters, 하나대투증권 국가별 P/E(12 개월 Forward) 지역별 P/E(12 개월 Forward) (X) 4 3 2 1 8. 13.1 13.3 14.2 12.9 1. 13.9 1.113.8 11. 11.111. 9.7 14.3 1.7.1 12. (X) 2 2 1 1 12.4 12.7 1.6 12.2 11. 8. 11. 6.7 12.4 자료 : Thomson Reuters, 하나대투증권 7
Hana Daetoo Daily 213 년 1 월 18 일금요일 주요지표추이 ( 최근 년 ) P/E 추이 MSCI 지수추이 16 한국세계이머징 16 한국세계이머징 14 14 12 12 1 1 8 8 6 6 8.1 9.1 1.1 11.1 12.1 13.1 주 : 12 개월 Forward 기준자료 : Thomson Reuters, 하나대투증권 EPS 증가율추이 4 8.1 9.1 1.1 11.1 12.1 13.1 자료 : Thomson Reuters, 하나대투증권 Growth / Value 추이 4 한국세계이머징 13 한국세계이머징 3 3 12 2 11 2 1 1 1 9 8-7 -1 8.1 9.1 1.1 11.1 12.1 13.1 주 : 12 개월 Forward 기준자료 : Thomson Reuters, 하나대투증권 해외지수와 KOSPI 와의상관계수추이 6 8.1 9.1 1.1 11.1 12.1 13.1 주 : MSCI Style Index 자료 : Thomson Reuters, 하나대투증권 변동성추이 1. 미국일본중국.9 한국미국일본중국.8.8.7.6.6.4..4.2.3..2.1 -.2 8.1 9.1 1.1 11.1 12.1 13.1 주 : 미국 (S&P), 일본 (TOPIX), 중국 ( 상해종합지수 ) 자료 : 하나대투증권 8.1 9.1 1.1 11.1 12.1 13.1 주 : 1. 한국 (KOSPI), 미국 (S&P), 일본 (TOPIX), 중국 ( 상해종합지수 ) 2. 12 주간수익률의표준편차를연율화 (Annualized) 자료 : 하나대투증권 8
Hana Daetoo Daily 213 년 1 월 18 일금요일 국가 ( 지역 ) 별업종지수수익률 최근 1개월동안세계주요증시는미국재정절벽협상타결과중국의경기부양책시행에대한기대감, 완만한글로벌경기회복전망이주요증시상승추세를견인 한국시장은비교군대비경기소비재섹터의약세가두드러진가운데금융 / 유틸리티업종이상대적으로강세를보임 업종별수익률 ( 단위 : %) 한국 아시아 ( 일본제외 ) 이머징마켓 선진국 세계 1개월 3개월 12개월 1개월 3개월 12개월 1개월 3개월 12개월 1개월 3개월 12개월 1개월 3개월 12개월 국가 / 지역 3..7 8. 4.9 6.8 18.7 6.2 6.3 13.8 3.7 3.2 12.9 4. 3.6 13.1 에너지 4.3 2. 13.6.8 7.8 8.6 6.8 1.3. 3.3-1.8-1.3 3.8-1.3-1.1 소재 9.1-2.8-6.3 9.4.1 8. 1.1 6. 3.8 6..3 6. 6.8.6. 산업재.2-2. -2. 6.6 6.4 1.1 8. 7.7 14.8 4.7 6.6 12.8. 6.7 13. 경기소비재 -4.9-9. -7.3 4.7.3 11.1 4.2 4. 12. 4.7 7.8 22.6 4.7 7.4 21. 필수소비재 1.7 2.3 1.2 1.4 3.8 12.9 3.8 7. 22. -.2.6 11.3.2 1.3 12.4 헬스케어 1.8 NA NA 4.7 4.9 29.7 6.9 7. 31.8 2.3 1.8 16.1 2.4 1.9 16.3 금융 1.1 1. 3.9 6.9 1.6 26.8 8.6 12.1 22.2 6.7 9.6 2. 7. 1. 2. 정보기술 2.8 7.1 27.2 1.7. 24. 1.9.1 24.1 1.8-2. 11. 1.8-1. 13.2 통신서비스 1.3 7. 1.2 1.2 1.6 11.8 4. 1.4 9.1 1.1-4. 1.9 1.9-3.2 3. 유틸리티 1. 8. 28. 1.6. 2. 2.4 -.4 1. 2. -1.7-1.8 2.1-1.6-1. 주 : 주가는 213.1.16 기준자료 : Thomson Reuters, 하나대투증권 국가 ( 지역 ) 대비업종별상대수익률 ( 단위 : %) 한국 아시아 ( 일본제외 ) 이머징마켓 선진국 세계 1개월 3개월 12개월 1개월 3개월 12개월 1개월 3개월 12개월 1개월 3개월 12개월 1개월 3개월 12개월 에너지.9 1.8.6.9 1. -1.1.6 -. -13.8 -.4 -. -14.2 -.2-4.9-14.1 소재.6-3.6-14.2 4. -1.7-1.7 3.9.2-1. 2.3 2.1-7. 2.8 1.9-7. 산업재 1.7-3.2-1. 1.7 -. -3.6 1.8 1.4 1. 1.1 3.4 -.1 1. 3.1 -.1 경기소비재 -8.3-1.3-1.2 -.1-1. -7.7-2. -2.4-1.9 1. 4. 9.7.7 3.8 8. 필수소비재 -1.7 1.6 2.2-3.4-3. -.8-2. 1.2 8.7-3.9-2.7-1.7-3.8-2.4 -.7 헬스케어 7.4 NA NA -.2-2. 11..7.6 18. -1.3-1. 3.1-1.6-1.8 3.3 금융 6.7.7-4.1 2. 3.8 8.1 2.4.7 8.4 3.1 6.4 12.6 3. 6.4 11.9 정보기술 -.6 6.4 19.3-3.1-1.8.3-4.4-1.3 1.3-1.9 -.8-1.4-2.2 -.1.1 통신서비스 -2.1 6.2 2.2-3.6 -.3-6.9-1.7-4.9-4.8-2.6-7.7-11.1-2.1-6.8-9.6 유틸리티 7.1 7.8 2. -3.3-1.9 1.8-3.8-6.7-12.8-1.7 -. -14.7-1.9 -.2-14. 자료 : Thomson Reuters, 하나대투증권 최근 1 개월업종별수익률 최근 1 개월국가 ( 지역 ) 대비업종별상대수익률 (%) 1 1 한국이머징세계 (%) 1 한국이머징세계 - - 에너지 소재 산업재 경기소비필수소비 금융 IT 통신 유틸리티 -1 에너지 소재 산업재 경기소비필수소비금융 IT 통신 유틸리티 자료 : Thomson Reuters, 하나대투증권 9
Hana Daetoo Daily 213 년 1 월 18 일금요일 업종별투자지표 12개월예상 P/E기준으로세계, 이머징, 한국시장모두필수소비재 / 산업재 / 유틸리티섹터가할증거래되고있음. 한편, 한국시장에서는경기소비재업종이할인, 소재 / 산업재 / 유틸리티가할증거래되고있는것으로나타남 이익수정비율 (4W MA) 는한국의경우최근 3주만에소폭하락하며 33주연속마이너스 (-) 권에머물고있고, 미국도에너지 / 증권 / 통신섹터위주로 1주만에하락반전 업종별 P/E ( 단위 : %) 한국 아시아-일본제외 이머징마켓 선진시장 세계 P/E 국가대비국가대비국가대비국가대비국가대비 P/E P/E P/E P/E 할증 / 할인율할증 / 할인율할증 / 할인율할증 / 할인율할증 / 할인율 국가 / 지역 8. 11. 1.6 12.7 12.4 에너지 8.6 1.3 1.2-11.9 7.1-33.1 1.9-13.9 1.1-18.3 소재 1.4 22. 12. 8.1 11. 8.2 12.8 1. 12. 1.3 산업재 11. 3.8 13.3 1.2 13.2 23.9 13.1 3.8 13.1 6.3 경기소비재 6.4-2. 9.9-13.8 1.3-2.9 14.1 11.1 13.6 1. 필수소비재 14.7 73.2 19.1 6.2 21.4 11.4 1.2 19.6 1.6 26.4 헬스케어 2.4 14.8 21.3 84.6 21.1 98.1 13.2 4. 13.3 7.8 금융 8.1-4.8 1.8-6. 9.8-8. 11.3-1. 11.1-1.6 정보기술 8.4 -.9 1.9 -. 1.9 2.9 12.7.1 12.4.1 통신서비스 8.7 2.3 13.7 18.4 12.4 16.8 12.1-4.4 12.2-1. 유틸리티 1. 76.1 14.1 22.3 11.9 11.6 14.3 13. 14. 12.9 주 : EPS 는 12 개월 Forward 기준 / 자료 : Thomson Reuters, 하나대투증권 업종별 EPS 증가율및모멘텀 ( 단위 : %) 한국 아시아-일본제외 이머징마켓 선진시장 세계 EPS증가율 모멘텀 EPS증가율 모멘텀 EPS증가율 모멘텀 EPS증가율 모멘텀 EPS증가율 모멘텀 국가 / 지역 19.14.73 13.87.2 13.2.2 11.13 -.36 11.43 -.28 에너지 32. -1.1 9.42 -.2 8.23.8 4.6 -.9.4.11 소재 23.47 -.94 27.79 -.89 22.2-1.92 21.21 -.68 21.42 -.9 산업재 16.8-3.1 14.44-1.29 17.47-1.2 1.6 -.21 11.11 -.27 경기소비재 11.4.43 13.7.26 1.2.19 18.18.22 17.81.22 필수소비재 1.69 -.9 17.67 -.88 18.62 -.41 9.24 -.7 9.89 -.1 헬스케어 38.23-1.47 16.1 -. 2.14 -.41 3.8-2.43 4.1-2.41 금융 -1.97 -.87 6.63.19 8.42.22 13.66 -.6 12.66 -.1 정보기술 26.96 2.14 26.11 1.23 2.74 1.21 11.33 -.21 13.3.3 통신서비스 39.4-1.13 7.61 -.4 6.8.13 9.34 -.3 8.9 -.2 유틸리티 NA 41.96 29.43 2.36 8.9 2.19 11.3 -.9 1.9.24 주 : EPS 는 12 개월 Forward 기준 / 자료 : Thomson Reuters, 하나대투증권 업종별 P/E(12 개월 Forward) 국가 ( 지역 ) 대비업종 P/E 의할증 / 할인율 2 2 1 1 (X) 에너지 8.6 한국 이머징 세계 14.7 1.4 11. 6.4 8.1 8.4 소재산업재경기소비 필수소비금융 IT 통신 8.7 유틸리티 1. (%) 12 9 6 3-3 -6 에너지 1.3 한국 이머징 세계 3.8 6.3 22. -.9 2.3 76.1-2. 소재 산업재 경기소비 필수소비 금융 IT 통신 유틸리티 자료 : Thomson Reuters, 하나대투증권 1
Hana Daetoo Daily 213 년 1 월 18 일금요일 국가 ( 지역 ) 대비업종별상대지수 소재 14 13 12 11 1 9 8 한국세계이머징 7 8.1 9.1 1.1 11.1 12.1 13.1 경기소비재 24 22 2 18 16 14 12 1 8 6 8.1 9.1 1.1 11.1 12.1 13.1 산업재 11 1 9 8 7 6 4 8.1 9.1 1.1 11.1 12.1 13.1 필수소비재 22 2 18 16 14 12 1 8 6 8.1 9.1 1.1 11.1 12.1 13.1 금융 11 1 9 8 7 6 4 8.1 9.1 1.1 11.1 12.1 13.1 통신서비스 18 16 14 12 1 8 6 4 8.1 9.1 1.1 11.1 12.1 13.1 IT 2 18 16 14 12 1 8 한국세계이머징 6 8.1 9.1 1.1 11.1 12.1 13.1 에너지 14 13 12 11 1 9 8 7 6 8.1 9.1 1.1 11.1 12.1 13.1 자료 : Thomson Reuters, 하나대투증권 11
Hana Daetoo Daily 213 년 1 월 18 일금요일 국가 ( 지역 ) 대비업종별 P/E(12 개월 Forward) 할증 / 할인율추이 소재 4 3 2 1-1 -2-3 -4-8.1 9.1 1.1 11.1 12.1 13.1 산업재 4 3 2 1-1 -2-3 -4 8.1 9.1 1.1 11.1 12.1 13.1 경기소비재 1 8 6 4 2-2 -4 8.1 9.1 1.1 11.1 12.1 13.1 금융 필수소비재 13 11 9 7 3 1-1 8.1 9.1 1.1 11.1 12.1 13.1 IT 2 1 한국세계이머징 1 8 한국세계이머징 6-1 4-2 2-3 -4 7.12 8.12 9.12 1.12 11.12 12.12 통신서비스 4 3 2 1-1 -2-3 -4 8.1 9.1 1.1 11.1 12.1 13.1-2 8.1 9.1 1.1 11.1 12.1 13.1 에너지 3 2 1-1 -2-3 -4-8.1 9.1 1.1 11.1 12.1 13.1 자료 : Thomson Reuters, 하나대투증권 12
Hana Daetoo Daily 213 년 1 월 18 일금요일 Market Review 김호윤 3771-7786 khykhy123@hanafn.com 삼성전자 +PR 차익거래매도세지속, 기관의저가매수가낙폭축소 국내증시 수급동향 [KOSPI] 전일대비 -3.18p(-.16%) 1,974.27p 로마감. 삼성전자중심으로한 IT업종중심으로외국인매도세와시장베이시스소폭약세에따른차익거래매도세로장중 1,97선이탈장후반이후외국인매도규모축소와엔 / 달러하락에따른자동차주중심으로한기관의저가매수가낙폭축소하며 1,97선재회복. 삼성전자 (-1.4%) 차익실현성매도로 3일연속하락. 일본아마리일본재정상의엔저 ( 低 ) 우려발언에따른하락으로완성차주상승특징 [KOSDAQ] 전일대비 -1.33p(-.26%) 6.3p 로마감. 기관 (+112 억 ) 순매수전환에도불구하고외국인 (-19억) 순매도규모확대로 4일연속하락. 갤럭시S4 관련무선충전주강세 [ 외국인 ](-1,22 억 ): 6일연속순매도 / 선물 (+9억 ): 순매수 [ 기관 ](+381 억 ): 연기금 (+677억), 투신 (-47억), 국가 (-32억) / [ 개인 ](+864억) [ 프로그램 ](-884억): 차익 (-1,19 억 ) / 비차익 (+27억 ) [ 순수주식형펀드 ]: 전일비 +246억증가한 93조 7,387억 (1/16) [ 국내주식형펀드 ]: 전일비 +43 억 [ 순유입전환 ] * 자금유출입통계치에서 ETF 자금은제외 경제 산업 기업 아시아증시 특징주 [ 경제 ] 세계은행 213년세계경제성장률전망하향조정 [ 작년 6월전망치 현재전망치 ]: 기존 3.% 2.4%(-.6%p) *214년 : 3.3% 3.1%(-.2%p) 하향조정 : 미국 [ 하향조정 ]: 2.4% 1.9%(-.%p), 중국 [ 하향조정 ]: 8.6% 8.4%(-.2%p), 유로존 [ 상향조정 ]: -.3% -.1%(+.2%p), 신흥국 [ 하향조정 ]:.9%.%(-.4%p). 세계전반적올해경기하향화 [ 산업 ] 울트라HD(UHD 초고해상도 ) TV와올레드 (OLED 유기발광다이오드 ) TV 등프리미엄 TV가비싼가격에도순조로운판매파악. 지난해 8월말 2만원에출시된 LG전자의 84인치울트라HD TV는현재까지국내에서만 3대가까이팔린것으로집계 [ 기업 ]LS산전(112), 이라크전력청 (MOE) 이발주한배전제어센터 (DCC) 구축대형사업에대한최종계약체결수주. 금액규모로는 DCC 사업이 6천7 만달러 ( 약 719억원 ) 이고 GIS 변전소 3천94만달러 ( 약 433억원 ), 이를각각합한총규모는 1억 64만달러 (1,12 억원 ) [ 중국상하이 ]18일중국 4분기실질GDP 발표를앞두고경계심리에따른투자관망세작용. 시가총액상위주중심약세가지수하락주도. -24.9p(-1.6%) 2,284.91p로마감 [ 일본닛케이 ] 아마리경제재정경제재생담당상이최근엔화에대해과도한엔저에대한우려발언이잘못해석시정. 엔화약세전환하며강보합. +9.2p(+.9%) 1,69.64p로마감 [ 기타아시아 ] 홍콩항셍 (-.7%), 대만가권 (-1.9%) 크로바하이텍 (439, 12.%): 삼성전자 ' 갤럭시S4' 에무선충전기능을도입하기로결정. 무선충전방식은자기유도방식으로무선수신단자를제품뒷면에내장, 코일은후면에배치 13
Hana Daetoo Daily 213 년 1 월 18 일금요일 Fixed Income 이미선 3771-7724 miseon.lee@hanafn.com 미재정절벽불안과외인매수로강보합 표 1. 현물시장 구분 CD 통안 1년 통안 2년 국고 3년 국고 년 국고 1년 국고 3년 회사 AA- BBB- (3Y) Data 2.8 2.71 2.73 2.73 2.83 3. 3.27 3.19 8.71 Chg - - -.1 -.1 -.1 -.2 -.2 -.2 -.1 표 2. 파생시장 구분 KTB 3 / 저평거래량미결제 KTB 1 / 저평 IRS (3Y) CRS (3Y) Spread (3Y) Basis (3Y) US 1Y Data 16.3 / -7 9,27 268,42 116.98 / -17 2.73 1.86 +1. -87. 1.826 Chg +2 / -1-9,377 +4,228 +23 / +2 -.1 -.2 +1. -1. -.132 그림 1. Yield Curve (%) 전주대비 Chg.( 우 ) 1 Month ago 현재 (bp) 3.4 9 3.3 6 3.2 3 3 3 3.1 1 3 3. 2.9 (1) (2) 2.8 (3) 2.7 (6) 2.6 (9) 통안1Y 통안2Y 국고3Y 국고Y 국고1Y 국고3Y 자료 : 민평3사, 하나대투증권 그림 2. 크레딧스프레드 (bp) 회사 AA- - 국고3년 ( 좌 ) (bp) 13 회사 BBB- - 국고3년 ( 우 ) 7 11 72 69 9 66 7 63 6 3 7 9.12 1.6 1.12 11.6 11.12 웅ㅇ 12.6 12.12 자료 : 인포맥스, 하나대투증권 표 3. 주요일정 1/16( 수 ) 1/17( 목 ) 1/18( 금 ) 1/21( 월 ) 1/22( 화 ) 유로존 11 월소비자물가 (.4%, 1 월 -.2%) 美 12 월주택착공 (E 89K, 11 월 861K) 美 1 월미시건대소비심리 (E 7., 12 월 72.9) 유로존 1 월 ZEW 지수 (E --, 12 월 7.6P) 美 12 월소비자물가 (E.%, 11 월 -.3%) 美 12 월건축허가 (E 9K, 11 월 9K) 中 12 월산업생산 (E 1.2%, 11 월 1.1%) 日 1 월 BOJ 기준금리 (*E.1%, 12 월.1%) 美 12 월산업생산 (E.3%, 11 월 1.1%) 韓 12 월생산자물가 (*E -.6%, 11 월 3.9%) 中 12 월소매판매 (E 1.1%, 11 월 14.9%) 美 1 월 NAHB 주택시장지수 (E 48, 12 월 47) 中 12 월고정자산투자 (E 2.7%, 11 월 2.7%) 中 4Q GDP (E 7.8%, 3Q 7.4%) 통안 2Y 2 조 2 억 2.7% 낙찰 한국철도공사 4Y 2.9% 12 억낙찰 국고 1Y 1조 억입찰 인천국제공항공사 3Y 1억 입찰 한국장학재단보증 Y 1djr 입찰 주 : 괄호안은블룸버그예상치 (E), 전월순, 한국시간기준, *: 하나대투증권전망치, 아시아 YoY, 미국 MoM 자료 : Bloomberg, 본드웹, Infomax, 하나대투증권 14
Hana Daetoo Daily 213 년 1 월 18 일금요일 시장지표 김두언 3771-766 kimdooun@hanafn.com 유가증권시장지표 ( 단위 : P,%, 종목수, 원 ) 구 분 1/17( 목 ) 1/16( 수 ) 1/1( 화 ) 1/14( 월 ) 1/11( 금 ) 1/1( 목 ) KOSPI 1,974.27 1,977.4 1,983.74 2,7.4 1,996.67 2,6.8 등락폭 -3.18-6.29-23.3 1.37-1.13 14.99 이동평균 등락종목 2일 1,99.7 1,996.74 1,998. 1,997.9 1,99.47 1,993. 6일 1,94.72 1,94.22 1,944.91 1,944.44 1,943.34 1,942.16 상승 ( 상한 ) 34 (4) 346 (13) 264 (11) 421 (19) 372 (9) 473 (12) 하락 ( 하한 ) 41 (2) 468 (3) 38 (2) 38 (1) 444 () 38 (3) 거래량 ( 만주 ) 82,873 4,762 4,622 4,47 47,26 49,474 거래대금 ( 억원 ) 41,17 42,84 44,267 43,376 44,283 44,711 투자심리도 (1 일 ) 2 2 3 4 4 시가총액 ( 조 ) 1141 1143 1147 1161 11 1161 코스닥시장지표 ( 단위 : P,%, 종목수, 원 ) 구분 1/17( 목 ) 1/16( 수 ) 1/1( 화 ) 1/14( 월 ) 1/11( 금 ) 1/1( 목 ) KOSDAQ 6.3 7.68 8.2 13.44 1.42 14.48 등락폭 -1.33 -.34 -.42-1.98.94 2.4 이동평균 등락종목 2 일 499.7 498.34 497.46 496.33 494.73 493.44 6 일 1.36 1.7 1.68 2.2 2.3 2.3 상승 ( 상한 ) 384 (14) 413 (17) 293 (14) 387 (11) 41 (11) 8 () 하락 ( 하한 ) 43 (2) 22 (1) 626 (3) 8 (1) 469 (1) 48 (1) 거래량 ( 만주 ) 2,18 48,341 49,629 44,31 44,18 42,728 거래대금 ( 억원 ) 2,661 19,89 18,71 18,327 2,76 18,11 투자심리도 (1 일 ) 6 6 7 8 9 8 시가총액 ( 조 ) 111 111 111 113 113 113 주요관심데이터 자금동향 금리동향 ( 단위 : 억원,%) 구 분 1/17( 목 ) 1/16( 수 ) 1/1( 화 ) 1/14( 월 ) 1/11( 금 ) 1/1( 목 ) 고객예탁금 182,9 181,773 177,78 176,89 18,117 ( 증감 ) 322 4,19 719-3,28 2,763 순수주식형펀드잔고 937,387 937,142 94,17 94,73 942,43 ( 증감 ) 24-3,1-78 -1,38 138 회사채수익률 (3 년 ) 3.19 3.21 3.21 3.2 3.23 3.19 국고채수익률 (3 년 ) 2.73 2.74 2.73 2.76 2.74 2.7 원 / 달러 18.1 18.7 16. 16.1 14.7 16.4 환율 엔 / 달러 88.7 88.1 88.99 89.61 89.9 88.16 원 /1엔 1192.9 121.2 1187.21 1178. 1183.86 122.81 국제유가 WTI(U$/ 배럴 ) 94.4 94.24 93.28 94.14 93.6 93.82 반도체가격 DDR3 1GB (128Mx8)1333MHz.68.68.68.68.68.68 NAND 32Gb 4Gx8 MLC 3.1 3.1 3.17 3.17 3.3 3.1 국제유가 : 서부텍사스중질유의 1 개월선물종가 반도체가격 : DRAMeXchange 평균가 1
Hana Daetoo Daily 213 년 1 월 18 일금요일 선물 옵션시장동향 김두언 3771-766 kimdooun@hanafn.com KOSPI2 선물시장지표 ( 단위 : P, 계약, 억원 ) 구 분 1/17( 목 ) 1/16( 수 ) 1/1( 화 ) 1/14( 월 ) 1/11( 금 ) 1/1( 목 ) 최근월물지수 261.9 261.4 263.4 266.4 264.7 266.2 등락폭. -1.9-3. 1.6-1.4 1.8 거래량 26,63 18,632 226,67 19,83 22,772 21,39 미결제약정 18,418 18,917 11,724 112,2 19,831 111,61 KOSPI2 26.1 26.49 261.43 264.8 263.32 264.9 Basis( 선물-현물 ) 1.8.96 1.97 1.6 1.43 1.2 프로그램매매 차익 -1,19-1,711-1,48 4-1,878-1,192 비차익 319 1-1,131 2,16-41 -73 당일순매수 -84-1,7-2,679 2,161-2,288-1,26 차익거래잔고 ( 매도 ) 4,391 47,91 47,126 47,1 47,97 46,777 차익거래잔고 ( 매수 ) 96,69 98,39 99,49 1,989 1,887 12,472 KOSPI2 선물옵션매매동향 선물투자주체별매매동향 ( 단위 : 계약 ) 구분 외국인 개인 증권 투신 보험 은행 전일순매수 8-66 -273 726-444 -98 1주일순매수 -,881 1,43 3,742 2,13-466 -6 만기일후 -13,493 13,296 3,764-2,24-82 386 옵션투자주체별매매동향 구분 ( 단위 : 천계약, 억원 ) Call Put 거래량 거래대금 거래량 거래대금 전일 1주일 만기후 전일 1주일 만기후 전일 1주일 만기후 전일 1주일 만기후 외국인 12 41 17 29-23 -124 23 34 88-22 -118-11 개인 2 14 29 - -42 79-2 -44-19 28 64 21 증권 - -1-188 23 78 6 8 23 44-8 49 123 최근월선물과외국인선물누적순매수 (p) 선물가격 ( 좌 ) 외국인누적 ( 우 ) ( 만계약 ) 28 1 27 27 26-1 26-2 2-3 2-4 24 24-23 -6 23-7 12.1 12.4 12.7 12.1 13.1 자료 : Koscom 프로그램매수 매도차익거래잔고 ( 조원 ) ( 조원 ) 13 매도차익잔고매수차익잔고순매수차익잔고 ( 우 ) 7 12 11 1 3 9 1 8 7-1 6-3 4-12.1 12.4 12.7 12.1 13.1 자료 : Koscom 16
Hana Daetoo Daily 213 년 1 월 18 일금요일 국내수급 업종별매매동향 김두언 3771-766 kimdooun@hanafn.com 고객예탁금 신용융자 ( 조원 ) 고객예탁금 ( 좌 ) 신용융자 ( 우 ) 24 22 2 18 16 14 12 1 1.1 1.7 11.1 11.7 12.1 12.7 13.1 8 7 7 6 6 4 4 3 주식형 혼합형수익증권잔고 ( 조원 ) 순수주식형 ( 좌 ) 주식혼합형 ( 우 ) ( 조원 ) 13 12 11 1 9 9 1.1 1.7 11.1 11.7 12.1 12.7 13.1 14 13 12 11 1 유가증권시장누적순매수동향 코스닥시장누적순매수동향 ( 조원 ) 7 기관 외국인 개인 3 1-1 -3-9.1 9.7 1.1 1.7 11.1 11.7 12.1 12.7 13.1 ( 조원 ) 기관 외국인 개인 7 6 4 3 2 1-1 -2-3 9.1 9.7 1.1 1.7 11.1 11.7 12.1 12.7 13.1 외국인업종별매매동향 운수장비통신업종이목재보험업의약품음식료은행의료정밀섬유의복비금속기계건설업운수창고증권전기가스유통업철강금속화학서비스업전기전자 -72 1 1 4 4-17 -6-2 1 3-29 -67-42 -84-9 -118-14 12 ( 억원 ) -9-7 - -3-1 1 3 기관업종별매매동향 운수장비보험업증권전기가스운수창고통신업철강금속의약품종이목재기계은행의료정밀비금속음식료건설업섬유의복서비스업화학유통업전기전자 -418 - -4-1 -21-26 -9-143 149 78 26 26 23 13 18 3 2 288 368 ( 억원 ) -6-4 -2 2 4 6 자료 : Koscom 17
Hana Daetoo Daily 213 년 1 월 18 일금요일 해외증시동향 김두언 3771-766 kimdooun@hanafn.com 미국 ( 다우 & 나스닥 ) 유럽 ( 독일 & 영국 ) (p) 14 다우 ( 좌 ) 나스닥 ( 우 ) (p) 32 (p) 8 독일 ( 좌 ) 영국 ( 우 ) (p) 63 136 132 128 124 12 3 28 7 7 6 6 6 7 4 116 12.1 12.4 12.7 12.1 13.1 26 12.1 12.4 12.7 12.1 13.1 1 아시아 (p) Ⅰ ( 일본 & 중국 ) 일본 ( 좌 ) 중국 ( 우 ) (p) 아시아Ⅱ ( 인도 & 베트남 ) 1 32 (p) 일본 ( 좌 ) 중국 ( 우 ) (p) (p) 3 인도 ( 좌 ) 베트남 ( 우 ) 11 1 2 21 11 9 28 24 2 1 26 23 19 9 1 24 22 18 9 8 9 22 21 17 8 2 8 2 11.4 11.7 11.1 12.1 12.4 16 8 19 1 12.1 12.4 12.7 12.1 13.1 12.1 12.4 12.7 12.1 13.1 (p) 2 47 42 37 32 주요증시동향 ( 단위 : %) 미국 유럽 아시아 구분전일종가전일대비 (1D) 전주대비 (1W) 전월대비 (1M) 12 년말대비 다우 (INDU) 13,11.23 -.17.9 1.2 3.11 S&P (SPX) 1,472.63.2.79 1.79 3.26 나스닥 (CCMP) 3,117.4.22.38 2.6 3.2 독일 (DAX) 7,691.13.2 -.38.49 1.3 영국 (UKX) 6,13.98 -.22.9 2.83 3. 프랑스 (CAC) 3,78.49.3 -.24 1.64 1.8 일본 (NKY) 1,69.64.9 -.4 6.92 2.6 중국 (SHCOMP) 2,284.91-1.6..66.7 홍콩 (HIS) 23,339.76 -.7 -.6 3.76 3.1 대만 (TWSE) 7,616.64-1.9-2. -.3-1.8 인도 (SENSEX) 19,964.3.74 1.3 3.9 2.77 러시아 (RTSI) 1,83.26.77.72 4.7 3.69 베트남 (VNINDEX) 46.76-1.82 -.73 16.11 1.4 한국 (KOSPI) 1,974.27 -.16-1.62 -.94-1.14 한국 (KOSDAQ) 6.3 -.26-1.8 4.79 2.2 주 1) 미 / 유럽증시 - 화요일 ~ 금요일 : 전전일종가기준, 월요일 : 전일종가기준 18
Hana Daetoo Daily 213 년 1 월 18 일금요일 매크로변수 상품시장동향 김두언 3771-766 kimdooun@hanafn.com 한국국고채 년 미국국채 년금리 (%) 한국국채 년 ( 좌 ) 미국채 년 ( 우 ) (%) 원 / 달러 엔 / 달러환율 원달러환율 ( 좌 ) 엔달러환율 ( 우 ) ( 원 ) ( 엔 ) 3.9 1.4 12 9 3.7 1.2 11 9 3. 1. 3.3 11 8 3.1 2.9.8.6 1 8 2.7.4 1 7 12.1 12.3 12. 12.7 12.9 12.11 13.1 12.1 12.3 12. 12.7 12.9 12.11 13.1 국제유가 CRB 상품가격지수 LME 금속지수 ($) WTI 두바이 (p) CRB( 좌 ) LME( 우 ) (p) 13 34 38 12 11 32 36 34 1 3 9 32 8 28 3 7 12.1 12.3 12. 12.7 12.9 12.11 13.1 26 12.1 12.3 12. 12.7 12.9 12.11 13.1 28 벌크선운임지수 반도체가격 (p) 3 3 BDI BPI BCI ($) ($) D램 ( 좌 ) 낸드 ( 우 ).7 3. 3.4 2 2 1 1 12.1 12.3 12. 12.7 12.9 12.11 13.1 자료 : Bloomberg.7.6.6 12.1 12.3 12. 12.7 12.9 12.11 13.1 3.3 3.2 3.1 3. 2.9 2.8 19
Hana Daetoo Daily 213 년 1 월 18 일금요일 경제지표 Calendar 한정숙 3771-79 suehan@hanafn.com 1/7( 월 ) 1/8( 화 ) 1/9( 수 ) 1/1( 목 ) 1/11( 금 ) 유로존 11 월생산자물가 (-.2%, 1 월.1%) 유로존 11 월소매판매 (.1%, 1 월 -.7%) 유로존 1 월 ECB 기준금리 (.7%, 12 월.7%) 中 12 월소비자물가 (2.%, 11 월 2.%) 유로존 11 월실업률 (11.8%, 1 월 11.7%) 유로존 12 월경제기대지수 (87.P, 1 월 8.7P) 中 12 월수출 / 수입 (14.1%,11 월 2.9%/6%,11 월 %) 中 12 월신규위안대출 (44.3B, 11 월 22.9B) 中 12 월 M2 (13.8%, 11 월 13.9%) 中 12 월생산자물가 (-1.9%, 11 월 -2.2%) 韓 1 월 BOK 기준금리 (2.7%, 12 월 2.7%) 1/14( 월 ) 1/1( 화 ) 1/16( 수 ) 1/17( 목 ) 1/18( 금 ) 유로존 11 월산업생산 (-.3%, 1 월 -1.4%) 美 12 월소매판매 (.%, 11 월.4%) 유로존 11 월소비자물가 (.4%, 1 월 -.2%) 美 12 월주택착공 (E 89K, 11 월 861K) 美 1 월미시건대소비심리 (E 7., 12 월 74.) 美 12 월생산자물가 (-.2%, 11 월 -.8%) 美 12 월소비자물가 (.%, 11 월 -.3%) 美 12 월건축허가 (E 9K, 11 월 9K) 中 12 월산업생산 (E 1.2%, 11 월 1.1%) 美 12 월산업생산 (.3%, 11 월 1.%) 韓 12 월생산자물가 (-1.2%, 11 월 -.2%) 中 12 월소매판매 (E 1.1%, 11 월 14.9%) 美 1 월 NAHB 주택시장지수 (47, 12 월 47) 中 12 월고정자산투자 (E 2.7%, 11 월 2.7%) 中 4Q GDP (E 7.8%, 3Q 7.4%) 1/21( 월 ) 1/22( 화 ) 1/23( 수 ) 1/24( 목 ) 1/2( 금 ) 유로존 1 월 ZEW 지수 (E --, 12 월 7.6P) 美 12 월기존주택매매 (E.1M, 11 월.4M) 유로존 1 월 PMI 제조업지수 F (E --, 12 월 46.1P) 美 12 월경기선행지수 (E.4%, 11 월 -.2%) 日 1 월 BOJ 기준금리 (*E.1%, 12 월.1%) 美 11 월 FHFA 주택가격 (E.%, 1 월.%) 中 1 월 HSBC PMI 제조업 F (E --, 12 월 4.) 美 12 월신규주택매매 (E 384K, 11 월 377K) 日 12 월수출 (E -4.7%, 11 월 -4.1%) 日 12 월수입 (E 3.8%, 11 월.9%) 韓 4Q GDP 잠정치 (*E 2.2%, 3Q 1.%) 1/28( 수 ) 1/29( 목 ) 1/3( 수 ) 1/31( 목 ) 2/1( 금 ) 美 12 월미결주택매매 (E --, 11 월 1.7%) 美 11 월 S&P 주택가격지수 (E --, 1 월 146.8) 美 1 월 ADP 취업자변동 (E --, 12 월 21K) 美 1 월 FOMC 기준금리 (E --, 12 월.2%) 유로존 1 월 PMI 제조업지수 (E --, 12 월 46.1P) 美 1 월소비자기대지수 (E --, 12 월 6.1) 美 4Q GDP 속보치 (E --, 3Q 2.7%) 美 12 월개인소득 (E --, 11 월.6%) 美 1 월비농업고용자수변동 (E --, 12 월 1K) 美 12 월개인소비 (E --, 11 월.4%) 美 1 월실업률 (E --, 12 월 7.8%) 美 12 월 PCE 디플레이터 (E --, 11 월 1.4%) 美 2 월미시건대소비심리 F (E --, 1 월 --) 美 1 월 ISM 제조업지수 (E --, 12 월.7) 中 1 월 PMI 제조업지수 (E --, 12 월.6) 中 1 월 HSBC PMI 제조업지수 (E --, 12 월 1.) 韓 1 월수출 / 수입 (E--,12 월 -.7%/E--,12 월 -.2%) 주 : 1) 괄호안은예상치 (E), 전월순, 한국시간기준 (*E) 는당사추정치. 2) 유로권, 북미는전월대비 (PCE 디플레이터는전년동월대비 ), 아시아는전년동월대비기준자료 : Bloomberg, 하나대투증권 2
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