797 호 2018. 09. 21 채권지수추이국고채, 통안채시장동향은행채및기타금융채시장동향회사채발행및유통현황스왑시장동향주간 ELS 발행시장동향외화표시채권시장동향 Hot Issue : 2018년 08월 ELS 시황부록1 : 주요금리부록2 : 옵션행사내역및신용등급현황부록3 : 주간채권만기현황 목차를클릭하면해당페이지로이동합니다. 본자료는당사고객에한하여배포되는것으로서고객의투자판단에참고가되는정보제공을목적으로작성된자료입니다. 본자료에수록된내용은당사의평가자료및신뢰할만한정보로부터얻어진것이나, 당사가그자료의정확성이나완전성을보장할수는없습니다. 따라서당사는본자료의내용에의해행해진일체의투자행위결과에대하여어떠한책임도지지않습니다. 본자료와관련된보다상세한내용및 Data는당사가제공하는 KIS-Net 또는 bond.co.kr에서조회가가능합니다..
채권지수추이 차시현 02)3215-1427 < 표1> 채권지수기간별누적수익률 / 듀레이션 /YTM 누적수익률은총수익지수기준 ( KOBI 지수는콜재투자지수 ) 구분 1M 3M 1Y 2Y 3Y Inception* 누적수익률 -0.01% 1.50% 2.03% 1.42% 5.61% 144.16% 종합채권지수 듀레이션 4.719 4.608 4.531 4.513 4.106 1.750 YTM 2.092% 2.287% 1.945% 1.513% 1.855% 7.453% 누적수익률 -0.03% 2.19% 1.87% -0.58% 5.33% 154.57% 국고채 듀레이션 7.721 7.589 7.370 7.199 6.424 2.055 YTM 2.133% 2.354% 2.007% 1.459% 1.888% 6.859% 누적수익률 0.07% 0.55% 1.82% 3.25% 5.00% 103.79% 통안채 듀레이션 1.011 1.023 1.022 0.997 1.008 0.961 YTM 1.780% 1.886% 1.520% 1.336% 1.541% 6.800% 누적수익률 -0.03% 1.15% 2.55% 3.48% 6.81% 155.41% 회사채 듀레이션 2.828 2.822 2.715 2.726 2.735 1.349 YTM 2.227% 2.454% 2.142% 1.757% 2.100% 8.432% 누적수익률 0.01% 0.73% 1.82% 2.80% 4.85% 116.96% KOBI30 듀레이션 1.821 1.810 1.819 1.820 1.815 1.875 YTM 1.895% 2.050% 1.694% 1.373% 1.612% 6.858% 누적수익률 0.07% 0.55% 1.77% 3.13% 4.93% 101.72% KOBI120 듀레이션 0.930 0.940 0.941 0.941 0.954 1.108 YTM 1.805% 1.911% 1.558% 1.390% 1.610% 7.092% *inception : 최초지수값기준누적수익률 (KOBI30 은 2001-01-02, 그외 2001-01-01) < 그림 1> 채권총수익지수추이 (KOBI 지수는콜재투자지수 )
< 그림 2> 채권지수듀레이션추이 < 그림 3> 채권지수 YTM 추이
국고채, 통안채시장동향 I. 시장동향및금리변동 김보라 02)3215-1432 지난주채권시장은금리인상경계감으로인해주마지막날을제외하고약세흐름을이어가며금리가상승하는모습이었다. 주첫날미국국채금리가급등한영향을받아국내채권시장도약세출발하였고국고채 20년입찰로물량이나오면서장기물중심으로금리가오름세를보였다. 이후강세전환하며금리가하락하다가, 장막판미국채권금리상승을비롯하여국회기획재정위원장의금리인상발언으로인해약세로돌아서며금리가소폭올랐다. 주중반금통위의사록이매파적으로해석되자금리가큰폭으로상승하였고, 다음날외국인이국채선물을대량으로매도하면서추가적인상승세를보이며약세장을이어갔다. 주마지막날에는전일높아진금리를일부되돌리며강세전환하였고, FOMC 대기모드속에서금리는소폭하락하였고강세로장을마감하였다. 3/5년스프레드는 20.0bp로전주대비스프레드 3.5bp 확대, 5/10년스프레드는 19.5bp 로전주대비스프레드 0.7bp로확대되면서마감하였다. 국채 3년물은지난주대비 +5.8bp 상승, 통안채 2년물은지난주대비 +6.7bp 상승하였으며커브플래트닝으로마감하였다. < 표 1> 주간국고채, 통안채금리변동 ( 단위 : %) 잔존 9/7 9/14 9/21 전주대비 (BP) 통안 1년 1.775 1.832 1.882 +5.0 통안 2년 1.875 1.915 1.982 +6.7 국고 3년 1.912 1.957 2.015 +5.8 국고 5년 2.075 2.122 2.215 +9.3 국고 10년 2.262 2.310 2.410 +10.0
< 그림 1> 국고채금리변동 < 그림 2> 통안채금리변동
< 그림 3> 금리스프레드변동 < 그림 4> BEI 변동
은행채및기타금융채시장동향 한기원 02)3215-1436 I. 은행채 지난채권시장움직임은미국생산 소비지표호조로미국금리가상승한영향을받아약세출발하여연내금리인상가능성에약보합세를보였다. 이후미 중무역분쟁으로인해중국이미국채권을매도하면서금리가상승한영향과매파적금통위의사록으로매수심리가취약해지며채권금리는점차상승하였다. 주마지막날에는 OECD의한국성장률전망하향과전일금리에대한되돌림으로강세마감하였다. 은행채시장은지표변동과비슷한움직임을보였고, 발행시장은지난주대비소폭증가한모습이었다. 은행채 AAA 크레딧스프레드는 1년구간보합, 2년구간보합, 3년구간보합으로전체적인스프레드는보합권을보였다. 은행채발행액은총 3조 4,100억원으로전주대비 6,300억원증가하였다. < 표 1> 은행채 AAA 스프레드 ( 단위 : bp) 잔존 09/07 09/14 09/21 전주대비 1 년 13.6 13.6 13.6 0.0 2 년 15.0 14.8 14.8 0.0 3 년 19.3 18.9 18.9 0.0 II. 기타금융채 기타금융채시장은우량등급을중심으로지표거래대비약세를보이는모습이었으며유통시장은우량등급과신규발행물위주로거래되었다. 기타금융채발행시장은지난주대비소폭감소한모습이었고, 발행금리강세를보이며유통과발행의괴리가지속되는모습이었다. 기타금융채 AA+ 스프레드는 1년구간 +1.5bp, 2년구간 +1.3bp, 3년구간 +0.3bp로전체적인스프레드는확대되는모습이었다. 기타금융채발행액은총 1조 1,100억원으로전주대비 3,600억원감소하였다. < 표 2> 기타금융채 AA+ 스프레드 ( 단위 : bp) 잔존 09/07 09/14 09/21 전주대비 1 년 24.8 26.6 28.1 +1.5 2 년 30.7 32.4 33.7 +1.3 3 년 38.1 39.0 39.5 +0.3
< 그림 1> Change in Bank Bond AAA Yield < 그림 2> Change in Bank Bond AAA Credit Spread < 그림 3> Change in Credit Spread of Other Financial Debenture
< 표 3> 주간기타금융채발행현황 ( 단위 : %, 억원 ) 종목명 발행금리 발행스프레드 발행일 만기일 발행액 등급 효성캐피탈 230 3.883 민평-10bp 20180917 20210317 300 A- 케이비국민카드 253-1 2.336 민평-1bp 20180918 20210917 400 AA+ 현대캐피탈 1771-1 2.356 민평 20180918 20210917 500 AA+ 미래에셋캐피탈 25-1 2.596 민평-7bp 20180918 20210917 1000 AA- 미래에셋캐피탈 25-2 2.975 민평-7bp 20180918 20230918 1000 AA- 신한캐피탈 377 2.468 민평-2bp 20180918 20210917 1000 AA- 애큐온캐피탈 123 3.866 민평-4bp 20180918 20220916 500 A0 하나카드 154 2.425 민평-1bp 20180919 20210919 400 AA0 아이비케이캐피탈 184-1 2.241 민평-1bp 20180919 20200619 300 AA- 아이비케이캐피탈 184-2 2.274 민평-1bp 20180919 20200918 300 AA- 아이비케이캐피탈 184-3 2.438 민평-3bp 20180919 20210917 300 AA- 신한카드 2008-1 2.351 민평-1bp 20180920 20210917 600 AA+ 신한카드 2008-2 2.565 민평-1bp 20180920 20230920 400 AA+ JB 우리캐피탈 370-1 2.537 민평-5bp 20180920 20210917 200 AA- JB 우리캐피탈 370-2 2.696 민평-5bp 20180920 20220920 100 AA- JB 우리캐피탈 370-3 2.807 민평-5bp 20180920 20230320 100 AA- JB 우리캐피탈 370-4 2.918 민평-5bp 20180920 20230920 400 AA- 신한캐피탈 378-1 2.172 민평-1bp 20180920 20191120 100 AA- 신한캐피탈 378-2 2.188 민평-1bp 20180920 20191220 200 AA- 신한캐피탈 378-3 2.306 민평-1bp 20180920 20201020 200 AA- 엔에이치농협캐피탈 126-1 2.188 민평 20180920 20200320 100 A+ 엔에이치농협캐피탈 126-2 2.37 민평-1bp 20180920 20200918 600 A+ 엔에이치농협캐피탈 126-3 2.461 민평-3bp 20180920 20210319 500 A+ 엔에이치농협캐피탈 126-4 2.654 민평-9bp 20180920 20210917 500 A+ BNK 캐피탈 157-1 2.408 민평-2bp 20180921 20201120 100 AA- BNK 캐피탈 157-2 2.569 민평-4bp 20180921 20210917 300 AA- 한국캐피탈 396-1 3.309 민평-12bp 20180921 20200921 100 A- 한국캐피탈 396-2 3.657 민평-21bp 20180921 20210319 200 A- 한국캐피탈 396-3 3.792 민평-26bp 20180921 20210621 200 A- 효성캐피탈 231 3.928 민평-10bp 20180921 20210322 200 A-
회사채발행및유통현황 김종훈 02)3215-1438 I. 시장동향 회사채시장은채권시장이그동안의강세장이가격조정을받는데다미국금리상승및매파적의사록, 국회에서의금리인상재발언등이약세재료가되어큰폭으로상승을이어가자추석연휴를앞둔시점에서크레딧물에대한투심이크게위축되며매도위주장세를보였다. 전체유통량은 3조 204억원으로전주대비 704억원증가하였다. 등급별유통량은혼란한장분위기속에서불안심리가반영되며우량등급위주로유통이이루어지며 AA급에서 2.33%p 증가한 53.17%, AAA급에서 3.09%p 증가한 24.10% 의유통비중을보였다. 기간별유통량은금리인상가능성상승으로인한 1년미만초단기구간에서 2.67%p 증가한 30.15% 의유통비중을보였고, 그동안의커브플래트닝을크게되돌리며베어스티프닝을보이자 3~5년구간에서투매성매물이등장하며 7.47%p 증가한 24.49% 의비중을보였다. 이번주에는크레딧이슈는크게발생하지않았지만, 주마지막날 AJ네트웍스가보유중인에이제이렌터카지분전량 (39.8%, 일부특수관계인보유지분포함 42.2%) 을 SK네트웍스에매각하기로결정하며한기평에서에이제이렌터카를등급상향검토 Watchlist에등재하는모습을보였다. II. 발행시장동향 회사채발행시장은추석을앞두고여전히활발한자금조달행렬을이어가는모습이었다. 이번주발행액은 1조 3,900억원을보였고만기금액은약 6,000억원을보여순발행을이어갔다. 발행잔액은 192조 7,054억원으로전년동기대비 3.86% 증가한수치를나타냈다. 이번주에는 12개발행사에서 18개채권이발행되었는데, BBB부터 AAA까지다양한등급과트랜치에서자금조달이이어지는모습이었다. 대부분이오버부킹과함께매우성공적인수준에서자금조달을이어간반면, 폴라리스쉬핑및두산중공업은일부트랜치에서미매각발생하며비우량등급에서는절대금리수준메리트에도불구하고트랜치별로상이한수요를나타내예전보다기관투자자들이점점더신중하게수요예측에임하는모습을보였다. 다음주는추석연휴가있어대신증권후순위채권 6년물과한국남부발전의 30년물외에는자금조달이이루어지지않을예정이다. III. 회사채스프레드동향 당사기준회사채 3년만기 AAA등급의국고대비크레딧스프레드는 0.6bp 상승한 32.3bp 를나타냈고, A0등급역시 0.6bp 상승한 100.4bp를기록하였다. 다시금정부에의해금리인상가능성이제기되는등불안심리가존재하는상황에서채권시장금리수준이크게상승하면서크레딧물의투심이위축되어스프레드확대가계속이어지는모습을보였다.
< 표1> 회사채발행현황 ( 단위 : %, bp, 억원, 년 ) 신용등급 종목명 발행일- 표면이율 발행스프레드 발행만기 발행액 A0 GS글로벌20 20180917 3.158 개별민평 -41bp 3 800 AAA SK텔레콤74-1 20180917 2.098 개별민평 -15bp 3 1000 AAA SK텔레콤74-2 20180917 2.33 개별민평 -5bp 5 1500 AAA SK텔레콤74-3 20180917 2.436 개별민평 -8bp 20 500 A0 한국토지신탁37 20180917 3.15 개별민평 -26bp 3 600 BBB+ 한진85 20180917 3.916 개별민평 -58bp 2 400 A+ 세아창원특수강36 20180918 2.628 개별민평 -31bp 3 900 A0 포스코건설55 20180918 2.838 개별민평 -45bp 2 600 A- 금호석유화학152 20180919 2.601 개별민평 -43bp 2 700 A- 현대일렉트릭2-1 20180919 3.1 등급민평 +20bp 2 750 A- 현대일렉트릭2-2 20180919 3.346 등급민평 -6bp 3 450 AA0 SK루브리컨츠8-1 20180920 2.286 개별민평 -7bp 3 1200 AA0 SK루브리컨츠8-2 20180920 2.485 개별민평 -11bp 5 1200 BBB+ 두산중공업56 20180920 4.889 개별민평 +9bp 2 500 A+ 여천NCC70-1 20180920 2.433 개별민평 -4bp 3 1400 A+ 여천NCC70-2 20180920 2.759 개별민평 -20bp 5 600 BBB+ 폴라리스쉬핑24-1 20180920 4.183 개별민평 -56bp 1 500 BBB+ 폴라리스쉬핑24-2 20180920 5.792 개별민평 2 300 * 무보증공모일반회사채, ELS 제외 < 표2> 회사채만기현황 ( 단위 : %, bp, 억원, 년 ) 신용등급 종목명 발행일 표면이율 만기 상환액 발행잔액 AAA 신한금융지주98-1 20150916 1.86 3 1000 70400 A- SK증권13 20130319 4.27 5 300 1200 A+ 동원엔터프라이즈22-1 20150917 2.292 3 500 3000 AAA KT185-1 20130916 3.46 5 2000 39900 AA+ JB금융지주4 20150923 1.991 3 500 3600 AA0 씨제이제일제당20-1 20150915 1.897 3 1000 17200 BBB+ 한진71-2 20150915 4.708 3 200 2480 < 표3> 차주회사채발행계획 ( 단위 : %, bp, 억원, 년 ) 신용등급 종목명 발행일 표면이율 발행스프레드 만기 발행액 A+ 대신증권18-1 ( 후순위 ) 20180928 4.300-6 1500 AAA 한국남부발전45 20180928 - - 30 1000
< 그림 1> 회사채만기도래액추이 ( 단위 : 억원 ) < 표4> 회사채등급별유통 ( 단위 : 억원 ) 구분 2018/8/23 2018/8/30 2018/9/6 2018/9/13 2018/9/20 AAA 4,800 4,400 4,322 6,200 7,280 AA 22,189 13,975 16,390 14,998 16,060 A 4,141 2,811 4,636 7,731 6,205 BBB 706 1,209 1,620 456 599 JUNK 61 86 125 115 59 < 표5> 회사채잔존별유통 ( 단위 : 억원 ) 구분 2018/8/23 2018/8/30 2018/9/6 2018/9/13 2018/9/20 ~1y 9,832 6,202 9,085 8,106 9,105 1y~3y 12,279 10,315 10,487 13,807 11,381 3y~5y 7,314 3,243 4,579 5,021 7,398 5y~ 2,471 2,721 2,942 2,566 2,320
< 그림 2> 회사채신용등급별유통추이및비중 ( 단위 : 억원, %) < 그림 3> 회사채잔존만기별유통추이 ( 단위 : 억원 ) < 표6> 회사채 AAA와 A0등급수익률및 Credit Spread ( 단위 : %, bp) 일자 국고 3 년 AAA 3 년 (Spread) A0 3 년 (Spread) 20180917 1.97 2.287 31.7 2.968 99.8 20180918 1.972 2.297 32.5 2.978 100.6 20180919 1.997 2.32 32.3 3.001 100.4 20180920 2.037 2.36 32.3 3.041 100.4 20180921 2.015 2.338 32.3 3.019 100.4
< 그림 4> 회사채 AAA 3 년물기준 Credit Spread 추이 ( 단위 : %, bp) 신용등급 < 표 7> 회사채유통수익률및 Credit Spread 종목명 거래일 거래수익률 Credit Spread ( 단위 : %, bp, 억원, 년 ) YTM 거래량잔존만기 AAA BNK 금융지주 10 20180919 2.15 0.32 2.144 400 1.01 AAA DGB 금융지주 7-2 20180918 1.91 0.36 1.831 400 0.18 AAA KB 금융지주 28-1 20180919 2.36 0.22 2.366 200 3.95 AAA SK 텔레콤 62-1 20180918 1.99 0.2 1.98 600 0.94 AAA SK 텔레콤 63-1 20180914 2.33 0.22 2.35 800 4.61 AAA SK 텔레콤 65-3 20180918 2.4 0.16 2.408 200 6.11 AAA SK 텔레콤 71-2 20180917 2.3 0.25 2.265 200 3.6 AAA 농협금융지주 16 20180918 1.82 0.28 1.761 300 0.18 AAA 농협금융지주 6-3 20180920 2.29 0.28 2.293 600 2.65 AAA 신한금융지주 106-2 20180919 2.3 0.3 2.306 200 3.01 AAA 신한금융지주 112-1 20180920 2.4 0.23 2.411 200 3.76 AAA 신한금융지주 114 20180920 2.41 0.22 2.425 600 3.93 AAA 신한금융지주 81-3 20180920 2.51 0.28 2.489 200 4.59 AAA 증권금융채권 2016-2 20180919 2.02 0.21 2.016 100 0.94 AAA 하나금융지주 41-3 20180920 2.63 0.2 2.639 600 9.33
AAA 한국남동발전44-1 20180920 2.26 0.24 2.245 100 2.85 AAA 한국남부발전40-3 20180917 2.42 0.13 2.45 400 18.75 AAA 한국남부발전44 20180920 2.28 0.25 2.255 100 2.89 AAA 한국동서발전27-1 20180918 2.05 0.18 2.05 200 1.61 AAA 한국서부발전41-1 20180914 1.97 0.01 1.989 700 3 AAA 한국서부발전41-2 20180914 2.27 0.03 2.293 700 20 AAA 한국서부발전41-2 20180917 2.29 0.01 2.331 300 19.99 AAA 한국서부발전41-3 20180914 2.25 0.03 2.265 1000 30 AAA 한국수력원자력37-2 20180917 2.3 0.18 2.306 800 4.61 AA+ GS칼텍스136-3 20180918 2.58 0.3 2.606 200 7.56 AA+ POSCO307-1 20180919 1.92 0.22 1.906 300 0.62 AA+ S-Oil53-1 20180920 2.29 0.27 2.296 400 2.79 AA+ SK276-3 20180919 2.43 0.26 2.419 400 4.47 AA+ SK에너지31-2 20180918 2.05 0.24 2.036 300 1.01 AA+ 기아자동차280-1 20180920 2.2 0.27 2.188 500 1.71 AA+ 롯데쇼핑77-1 20180918 2.34 0.4 2.347 400 2.69 AA+ 롯데케미칼51-2 20180918 2.38 0.27 2.371 200 4.06 AA+ 롯데케미칼52-3 20180914 2.22 0.29 2.206 200 2.62 AA+ 삼성물산111-1 20180918 2.14 0.32 2.138 1000 1.13 AA+ 이마트18-1 20180918 2.03 0.2 2.044 200 1.31 AA+ 현대백화점24-1 20180919 2.22 0.25 2.22 300 2.58 AA0 KB증권33 20180919 2.09 0.37 2.061 300 0.68 AA0 LG유플러스100-3 20180918 2.51 0.26 2.53 200 6.59 AA0 LG유플러스98-3 20180919 2.33 0.33 2.341 500 3.05 AA0 LG전자71-1 20180919 1.76 0.24 1.768 300 0.08 AA0 LG전자78-2 20180919 2.24 0.29 2.237 300 2.43 AA0 LG전자91-2 20180919 3.08 0.71 3.102 500 9.69 AA0 SBS11-1 20180920 2.28 0.31 2.3 200 2.13 AA0 미래에셋대우40 20180920 2 0.25 2.001 300 0.7 AA0 미래에셋대우42 20180919 2.33 0.35 2.338 400 2.84 AA0 미래에셋대우48-1 20180914 2.33 0.37 2.327 200 2.99 AA0 신세계132-2 20180919 2.43 0.27 2.446 500 4.34 AA0 신세계동대구CTC1-3 20180918 2.02 0.33 2.014 400 0.65 AA0 씨제이제일제당20-3 20180919 2.38 0.24 2.383 400 3.99 AA0 에스케이하이닉스215-1 20180914 1.85 0.31 1.775 300 0.2 AA0 연합자산관리19-1 20180917 1.99 0.26 1.988 500 0.73 AA0 지에스에너지5-1 20180917 2.21 0.28 2.207 300 2.44 AA0 한국타이어83-2 20180919 2.09 0.22 2.085 400 1.48 AA0 현대제철111-3 20180919 2.22 0.27 2.218 400 2.34 AA0 현대제철120-2 20180917 2.35 0.33 2.34 400 3.35 AA- CJ대한통운91-1 20180917 2.14 0.34 2.097 400 0.99 AA- LG상사117-1 20180914 2.08 0.3 2.069 200 0.98 AA- SK가스34-2 20180914 2.36 0.32 2.355 400 3.59
AA- SK브로드밴드39 20180920 2.13 0.28 2.125 100 1.02 AA- 동원산업27 20180920 2.2 0.33 2.177 500 1.18 AA- 동원산업29-1 20180919 2.16 0.32 2.145 400 1.11 AA- 롯데렌탈40-2 20180918 2.17 0.34 2.161 200 1.12 AA- 롯데렌탈46-1 20180918 2.04 0.32 2.04 400 0.7 AA- 서브원5-1 20180920 2.17 0.31 2.151 100 1.1 AA- 신세계센트럴시티4-1 20180914 2.02 0.26 2.004 200 0.87 AA- 에스케이인천석유화학14-1 20180917 2.07 0.27 2.058 100 0.97 AA- 에스케이인천석유화학15-2 20180914 2.39 0.36 2.384 200 3.54 AA- 지에스이피에스12 20180919 2.53 0.51 2.532 400 3.18 AA- 파라다이스4 20180917 2.5 0.65 2.402 300 1.35 AA- 한국항공우주산업19 20180920 2.28 0.59 2.27 200 0.56 AA- 현대오일뱅크115-2 20180919 2.07 0.19 2.06 400 1.52 A+ HDC현대산업개발146 20180917 2.42 0.6 2.286 600.2 1.12 A+ SK머티리얼즈17-2 20180920 2.5 0.36 2.52 200 3.56 A+ 대림산업257 20180917 2.2 0.39 2.193 400 1.06 A+ 대림산업257 20180918 2.21 0.4 2.208 300 1.05 A0 GS글로벌20 20180917 3.07 1.1 3.165 305.4 3 A0 포스코건설50-4 20180914 2.81 1.17 2.856 3150.7 0.5 A0 한국토지신탁37 20180917 3.08 1.11 3.156 535 3 A0 한솔제지247 20180918 2.49 0.56 2.463 200 2.38 A- 하나에프앤아이173-2 20180919 2.43 0.6 2.448 200 1.07 A- 하이트진로홀딩스160 20180920 2.56 1.03 2.339 350 0.04 A- 현대일렉트릭2-1 20180919 2.93 1.02 3.11 162.1 2 BBB+ 두산중공업56 20180920 4.55 2.6 4.909 857.5 1.99 BBB+ 폴라리스쉬핑24-1 20180920 3.99 2.14 4.193 312.4 1 BBB+ 한솔테크닉스56-2 20180920 3.22 1.3 3.297 200 1.57 BBB+ 한진85 20180918 3.73 1.84 3.939 146 2 * Credit Spread는유통일현재회사채 YTM - 유사만기국고채 YTM / 거래량 100억원이상종목 ** 분석기간 : 2018-09-14 ~ 2018-09-20
스왑시장동향 박주희 02)3215-2911 I. 주요금리커브 < 그림 1> 주요금리추이 < 그림 2> 주간변동 7.00% 5.00% 3.00% 1.00% USD TB 3Y USDIRS 3Y KRW CRS 3Y -1.00% 201701022017081020180326 KTB KRW IRS KRW CRS USD IRS USD TB 0.10% 0.05% 0.077% 0.019% 0.071% 0.075% 0.00% -0.05% -0.10% -0.15% -0.12% < 그림 3> KRW CRS Curve 추이 < 그림 4> KRW IRS Curve 추이 2.00% 1.50% 2.50% 2.00% 1.00% 0.50% 0.00% 20171229 20180914 20180921 03M 01Y 04Y 07Y 10Y 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% 20171229 20180914 20180921 03M 01Y 04Y 07Y 10Y
II. IRS 장단기스프레드추이및주간변동 < 그림 5> IRS 장단기스프레드추이 < 그림 6> 주간변동 KRWIRS 5Y-3Y KRWIRS 10Y-5Y KRWIRS 5Y-3Y KRWIRS 10Y-5Y 0.25% 0.20% 0.15% 0.020% 0.015% 0.018% 0.10% 0.05% 0.00% 20170102 20170810 20180326 0.010% 0.005% 0.000% 0.004% III. 스왑베이시스추이및주간변동 < 그림 7> 스왑베이시스추이 < 그림 8> 주간변동 SWAP BASIS(1Y) SWAP BASIS(3Y) SWAP BASIS(1Y) SWAP BASIS(3Y) 0.00% -0.20% -0.40% 0.000% -0.020% -0.60% -0.80% -0.040% -0.027% -1.00% -1.20% 20170102 20170810 20180326-0.060% -0.080% -0.058% < 그림 9> Bond/IRS 추이 < 그림 10> 주간변동 SWAP SPREAD(1Y) SWAP SPREAD(3Y) SWAP SPREAD(1Y) SWAP SPREAD(3Y) 0.20% 0.100% 0.10% 0.00% 0.000% 0.019% -0.10% -0.20% 20170102 20170810 20180326-0.100% -0.027%
IV. 주요 Yield 및 Spread < 표 1> 주요 Yield 및 Spread ( 단위 : %) 금리구분 20171229 20180921 20180914 주간증감 연말대비 US TREASURY 3Y 1.99 2.91 2.83 0.08 0.91 US IRS 3Y 2.18 3.06 2.99 0.07 0.88 KRW CRS 3Y 1.45 1.20 1.18 0.02-0.25 KRW IRS 3Y 2.06 1.99 1.92 0.08-0.07 KTB 3Y 2.14 2.02 1.96 0.06-0.12 IRS 5Y-3Y 0.06 0.08 0.06 0.02 0.02 SWAP BASIS 3Y -0.61-0.79-0.73-0.06-0.18 SWAP SPREAD 3Y -0.07-0.02-0.04 0.02 0.05
월요일 (9/17) - IRS: IRS 금리가약보합세를나타냄. 1 년 IRS 금리는전거래일보다 0.5bp 오른 1.823% 를기록함. 3 년과 5 년은 0.8bp 씩올랐고, 7 년은 1.0bp 오름. 10 년은 1.0bp 상승한 2.095% 를기록함. - CRS: CRS 금리는전구간에서내림. 1년은전거래일보다 1.5bp 내려 1.340% 를기록함. 3년은 1.0bp 내렸고, 5 7년은 0.5bp씩하락함. 10년도 0.5bp 내려 1.520% 를기록함. 스와프베이시스의역전폭은확대됨. 5년구간은전거래일보다 1.3bp 내려마이너스 (-) 68.0bp를기록함. - 양도성예금증서 (CD) 금리는변동없이 1.65% 로마감함. 화요일 (9/18) - IRS: IRS 금리가오름. IRS 1 년물은전일대비 0.3bp 상승한 1.825%, 2 년은 0.8bp 오른 1.890%, 3 년은 1bp 높은 1.933% 에거래됨. 5 년은 1.5bp 오른 2%, 10 년은 2.5bp 상승함. - CRS: CRS 금리는가팔라짐. 1년은 1.5bp 하락한 1.325%, 2년은 1bp 내린 1.245%, 3년은 1bp 낮은 1.245% 에거래됨. 5년은 0.5bp 상승한 1.310%, 10년은 2.5bp 오른 1.545% 를보임. 스와프베이시스의역전폭은확대됨. 5년구간은전일대비 1bp 하락한마이너스 (-) 69bp를기록함. - 양도성예금증서 (CD) 금리는변동없이 1.65% 로마감함. 수요일 (9/19) - IRS: IRS 전구간에서오름. 1 년 IRS 금리는전일보다 0.8bp 오른 1.833% 를기록함. 3 년 은 3.3bp 올랐고, 5 년과 7 년은 3.8bp 씩상승함. 10 년은 4.0bp 오른 2.160% 를기록함. - CRS: CRS 금리는전구간에서내림. 1년은전거래일보다 1.0bp 내려 1.315% 를기록함. 3년은 1.0bp 내렸고, 5년과 7년은 0.5bp 하락함. 10년도 0.5bp 내려 1.540% 를기록함. 스와프베이시스의역전폭은확대됨. 5년구간은전거래일보다 4.3bp 내려마이너스 (-) 73.3bp를기록함. - 양도성예금증서 (CD) 금리는변동없이 1.65% 로마감함.
목요일 (9/20) - IRS: IRS 금리가전구간에서상승함. IRS 1 년 IRS 금리는전일보다 2.3bp 오른 1.855% 를 기록함. 3 년과 5 년은각각 5.0bp 와 5.8bp 오름. 7 년은 5.5bp 상승했고, 10 년은 5.3bp 올 라 2.213% 를기록함. - CRS: CRS 금리도전체적으로상승함. 1년은전일보다 2.5bp 올라 1.340% 를기록함. 3년은 3.5bp 올랐고, 5년과 7년은 3.0bp씩상승함. 10년도 3.0bp 올라 1.570% 를기록함. 스와프베이시스의역전폭은확대됨. 5년구간은전거래일보다 2.8bp 내려마이너스 (-) 76.0bp를기록함. - 양도성예금증서 (CD) 금리는변동없이 1.65% 로마감함. 금요일 (9/21) - IRS: IRS 금리가전체적으로내림. IRS 1 년 IRS 금리는전일보다 1.0bp 내린 1.845% 를기 록함. 3 년과 5 년은 2.5bp 씩내렸고, 7 년은 2.8bp 하락함. 10 년은 3.0bp 내려 2.183% 를 나타냄. - CRS: CRS 금리는전체적으로오름. 1 년은전일대비 1.0bp 올라 1.350% 를기록함. 3 5 7 년은 1.0bp 씩오름. 10 년도 1.0bp 상승한 1.580% 를나타냄. 스와프베이시스의역전폭 은축소됨. 5 년구간은전일보다 3.5bp 올라마이너스 (-) 72.5bp 를기록함. - 양도성예금증서 (CD) 금리는변동없이 1.65% 로마감함.
주간 ELS 발행시장동향 서지연 02)3215-1461 I. 주식시장동향 17일, 코스피는미국과중국의무역분쟁의우려가커지며 2,303.01p (-0.66%) 에장을마감했다. 전일미중무역분쟁격화로위축된투자심리가, 중국의재정정책기대감에힘입어 18일 2,308.98p (+0.26%) 마감했지만, 19일추석연휴를앞두고매도물량의증가로 2,308.46p 하락마감했다. 20일, 남북정상회담에대한기대감과미중무역분쟁의긴장감이완화하면서 2,323.45p (+0.65%) 로마감했다. 21일, 코스피는남북정상회담의지속적인영향과, 미중협상의기대감의로인한미국증시강세의영향으로전일대비 0.68% 오른 2339.17p에마감했다. 미국증시는 17일, 미국의중국에대한추가관세부가에주목하면서하락했다. 18일향후협상기대로인해미국증시와중국증시가상승세를보였으며, 19일상하이종합지수는 2,730.85p로마감했다. 지속적인영향으로 20일, 다우존스산업평균지수가사상최고치를넘었고, S&P500지수도고점을경신하는강한상승세를보였다. 22일상하이지수는자동차업종이강세를보이며 2797.48p로상승마감했다. 일본증시는일주일내내상승하였다. < 그림 1> 금주및최근 1 년 KOSPI200, HSCEI 지수추이
II. 주간시장동향 금주의 ELS 발행종목수는공모 336 건, 사모 124 건으로총 460 건이발행되었으며, 전주 대비공모는 119 건증가, 사모는 20 건증가하였다. 발행금액으로는공모는 15,662.55 억원, 사모 2,422.27 억원을기록했고, 지난주총발행금액보다 10,326.61 억원증가하였다. < 그림 2> 최근 3 개월주간발행추이 III. 주간발행동향 총 460 개발행종목중 90.22% 가량인 415 종목이 Step Down 유형으로 ELS 발행유형중 가장큰부분을차지하였고 Option 유형은 31 종목으로 6.74% 의비중을차지했다. 또한기 타유형이 3.04% 의비중으로 14 종목발행되었다. < 그림 3> 상품유형별발행현황 < 그림 4> 발행만기현황 ( 단위 : 억원 ) IV. 주간상환현황 이번주 ELS 상환평균지급률은연 4.44% 로지난주보다 0.36%p 감소했으며, ELS 상환건수 는 221 건으로전주대비 94 건증가했다. 이번주조기상환건수는 152 건을기록했다. 만
기상환건수는 69 건으로전주에비해 21 건증가하였다. 지난주와비교하여수익상환건 수는 168 건으로 77 증가하였고, 원금상환건수는 51 건, 손실상환건수는 2 건으로각각 집계되었다. < 표1> 지난주대비조기 / 만기상환현황 ( 평균지급률 : 연이율로환산 ) 총상환 조기상환 만기상환 평균지급률 건수 평균지급률 건수 평균지급률 건수 지난주 4.81% 127 6.4% 79 2.1% 48 이번주 4.44% 221 5.7% 152 1.7% 69 < 표 2> 지난주대비수익구분별상환현황 수익상환건수원금상환건수손실상환건수 지난주 91 35 1 이번주 168 51 2 < 그림 5> 지난주와이번주수익 / 원금 / 원금손실구분상환건수추이 ( 평균지급률 : %)
< 표 3> 신규발행기초자산개수 vs 상품유형 기초자산개수 상품유형 기초자산유형 발행종목수 발행금액 ( 억원 ) 1 Option 유형 국내지수형 16 987.43 1 Option 유형 국내종목형 8 518 1 기타유형 국내지수형 6 502.87 1 Option 유형 해외종목형 5 47.23 1 기타유형 해외지수형 3 77.92 1 Step Down 국내지수형 3 503.22 1 Option 유형 해외지수형 2 184.97 2 Step Down 해외지수형 21 209.61 2 Step Down 해외종목형 12 817.29 2 Step Down 국내종목형 7 62.09 2 Step Down 해외혼합형 4 26.43 2 Step Down 국내혼합형 3 3.63 2 기타유형 국내종목형 1 10 2 기타유형 해외지수형 1 17.24 3 Step Down 해외지수형 320 12741.9 3 Step Down 해외혼합형 34 610.93 3 기타유형 해외지수형 3 72.5 4 Step Down 해외지수형 11 691.63
< 표 4> 신규발행 1-Stock 현황 : Volatility 기초자산명 발행종목수 발행금액 Time Buckets ( 단위 : %) EWMA 60 일 90 일 120 일 180 일 240 일 KOSPI200 Index 19 1490.65 11.79 11.14 11.93 11.77 13.63 13.13 한국전력 4 251.83 23.45 21.27 25.77 27.39 24.96 23.73 삼성전자 4 266.17 25.46 23.65 24.55 25.66 27.33 27.45 London Gold Market Fixing Ltd PM Fix Price EURO STOXX50 Price Index SEB Fund 5 - Danish Mortgage Bond Fund Class C EUR Generic 1st 'CL' futures - Crude oil futures(nyme) Rotator Strategy level- GAM Star Fund Mercer Diversified Growth Fund Standard & Poor's 500 index 2 0.1 8.88 8.04 7.9 8.43 8.61 8.67 2 63.22 11.69 10.7 11.82 10.92 12.65 11.95 1 9 1.29 1.39 1.81 1.92 2.21 2.12 1 3 25.16 25.75 26.52 25.77 24.88 23.71 1 14.7 1.53 1.48 2.21 2.06 2.25 2.23 1 13.5 3.96 3.96 3.93 3.99 5.01 4.58 1 175.97 10.74 7.54 8.18 9.82 14.28 12.7 GAM STAR CREDIT FUND 1 30.63 1.91 2.74 3.45 3.13 3.03 2.86
< 표5> 신규발행 2-STOCK 현황 : Volatility & Correlation ( 단위 : %) 기초자산명1 기초자산명2 발행 Volatility(EWMA) Correlation Time Buckets 종목수기초자산1 기초자산2 EWMA 120일 180일 EURO STOXX50 HangSeng China Price Index Enterprises Index 12 11.69 19.97 0.46 0.31 0.35 Generic 1st 'CO' Generic 1st 'CL' futures - 파이프라인 futures - Crude oil 수출용브렌트 futures(nyme) 혼합유 (ICE) 6 24.24 25.16 0.88 0.85 0.88 KOSPI200 Index HangSeng China Enterprises Index 6 11.79 19.97 0.57 0.59 0.59 EURO STOXX50 Standard & Poor's Price Index 500 index 2 11.69 10.74 0.61 0.46 0.42 LG화학 KOSPI200 Index 2 33.15 11.79 0.41 0.4 0.51 Generic 1st 'CL' HangSeng China futures - Crude oil Enterprises Index futures(nyme) 2 19.97 25.16 0.05 0.05 0.14 Netflix Inc(UW) Amazon.com Inc. 1 36.86 23.70 0.54 0.54 0.64 한국전력 POSCO 1 23.45 29.67 0.20 0.3 0.25 Netflix Inc(UW) Alibaba Group Holdings Ltd 1 36.86 36.10 0.37 0.46 0.55 LG전자 기아차 1 34.53 23.54-0.14-0.08-0.06 LG유플러스 삼성전자 1 32.97 25.46-0.24-0.14-0.08 EURO STOXX50 Price Index 삼성SDI 1 11.69 37.23 0.26 0.22 0.2 넷마블게임즈보통주 현대모비스 1 42.12 26.61-0.10-0.1-0.03 Amazon.com Inc. Apple Inc 1 23.70 21.56 0.66 0.44 0.52 하나금융지주 SK텔레콤 1 27.44 21.35 0.19 0.11 0.19 EURO STOXX50 Price Index KOSPI200 Index 1 11.69 11.79 0.50 0.4 0.36 KT&G 한국전력 1 20.76 23.45 0.19 0.19 0.17 Microsoft Alibaba Group Corp.(Nasdaq) Holdings Ltd 1 20.73 36.10 0.25 0.51 0.63 삼성전자 SK하이닉스 1 25.46 34.99 0.63 0.61 0.63 SK텔레콤 삼성전자 1 21.35 25.46-0.08-0.02 0.06 Generic 1st 'CL' EURO STOXX50 futures - Crude oil Price Index futures(nyme) 1 11.69 25.16 0.28 0.3 0.26 삼성전자 KOSPI200 Index 1 25.46 11.79 0.78 0.75 0.78 Standard & Poor's HangSeng China 500 index Enterprises Index 1 10.74 19.97 0.47 0.13 0.11
[ 참고자료 ] 주요기초자산블룸버그티커설명 블룸버그티커 설명 1 CL1 Comdty Generic 1st 'CL' futures - Crude oil futures(nyme) 2 SX5E Index Dow Jones EURO STOXX50 Price Index 3 CO1 Comdty Generic 1st 'CO' futures - 파이프라인수출용브렌트혼합유 (ICE) 4 HSCEI Index Hang Seng China Enterprises Index 5 SPX Index Standard & Poor's 500 index 6 NIKKEI225 Index NIKKEI Stock Average 7 GOLDLNPM Comdty London Gold Market Fixing Ltd PM Fix Price 8 SHSZ300 Index 상하이선전 CSI300지수 9 FXI Equity ishares China Large-Cap ETF 10 SLVRLN Index London Silver Market Fixing Ltd Silver Fix Price
외화표시채권시장동향 I. 미국국채시장동향 전주희 02) 3215-1497 14일뉴욕증시가혼조세마감했다. 장초미-중무역협상기대감이지속되며주요지수는상승세를보였으나블룸버그통신이트럼프대통령이중국산수입품 2천억달러어치에대한관세부과방안을진행하라고전일참모진에지시했다고보고하며지수를하락세로이끌었다. 미국채수익률은상승했다. 이날발표된경제지표가연준이금리인상을지지할만큼탄탄한모습을보이며국채수익률상승을이끌었다. 국채 2년물수익률은전거래일대비 2.95bp 상승한 2.786%, 10년물수익률은 2.59bp 상승한 2.9981% 에서마감했다. 17일뉴욕증시가하락했다. 이날시장은장초부터하락세를보였고, 미국의관세부과가임박했다는소식이연달아나오며투자심리를위축시켰다. 오후장에선트럼프대통령이장마감이후대중국관세관련방안을발표할것이라말하며증시낙폭을확대했다. 국채수익률은소폭하락했다. 장초반시장은연내추가금리인상기대감에상승세를나타냈다. 그러나오후장트럼프대통령의중국관련추가관세부과발표가나며수익률은일제히하락반전했다. 국채 2년물수익률은전거래일대비 1.23bp 하락한 2.7737%, 10년물수익률은 0.65bp 하락한 2.9916% 에서마감했다. 18일뉴욕증시가상승했다. 미-중관세충돌이절정에달했으나, 양국의관세율이우려보다낮았고이후시장은재협상가능성을전망하며강세를띄었다. 국채수익률은상승했다. 이달들어 800억달러규모의회사채가발행되고, 투자자들이추가물량공급에대비해국채를매도하는모습을보였다. 또한증시가강세를보인점도국채시장에불리하게작용했다. 국채 2년물수익률은전거래일대비 3.35bp 상승한 2.8072%, 10년물수익률은 6.76bp 상승한 3.0592% 에서마감했다. 19일뉴욕증시가나스닥지수를제외하고상승했다. 연준의 FOMC를앞두고미국채 10년물금리가 3.08% 까지오르며은행주가강세를보였다. 또미-중관세충돌에대한낙관적전망이유지되며시장의강세에영향을미쳤다. 단, 이날기술주의부진으로나스닥지수는하락했다. 국채시장은약세를보였다. 미-중무역충돌에도글로벌증시가상승세를보이며국채시장에약영향을줬다. 또중국이미국채를매각하며미국차입비용을늘리는등관세외에도다른보복을가할수있다는우려감도지속되었다. 단, 장막판 2년물가격은소폭상승하며마감했다. 국채 2년물수익률은전일대비 0.4bp 하락한 2.8032%, 10년물수익률은 0.84bp 상승한 3.0676% 에서마감했다. 20 일뉴욕증시가상승했다. 완전고용상태로평가되는고용지표가잇따라발표되고있고, 미 - 중무역긴장이완화되며증시상승을견인했다. 미국채수익률은보합권에서혼조세를
나타냈다. 장초수익률은하락세를보였으나, 최근수익률급등이후고금리매력을노린매수세가일부유입된영향이었다. 브렉시트관련불확실성이지속되는점도채권수익률을압박했다. 단, 미-중무역긴장의완화에따른증시의상승에장막판엔 30년물을제외하고나머지가상승반전한모습으로거래를마감했다. 국채 2년물수익률은전일대비 0.86bp 상승한 2.8118%, 10년물수익률은 0.01bp 상승한 3.0677% 에서마감했다. II. 유럽국채시장동향 이번주유로존국채수익률은상승세를보였다. 주초, 이탈리아예산회의에대한기대로이탈리아국채수익률이하락세를보였다. 이에반사적으로독일국채수익률은상승세를보였다. 또독일이 24억유로규모의 10년물을발행했고, 19일영국인플레이션이 6개월내최고치를경신하며유로존국채시장에하락압력을가했다. 또 19일이탈리아예산안에대한우려가다시커지며이탈리아국채수익률또한상승세를보이기시작했다. 전주부터계속되었던브렉시트관련우려도지속되었다. 이에유로존국채수익률은상승세를보이며한주를마감했다. 20일기준독일국채 2년물수익률은전주대비 1.3bp 상승한 -0.529%, 10 년물수익률은 4.8bp 상승한 0.471% 에서머물렀다. < 그림 1> 미국 Benchmark 추이 (Treasury Note / Bond)
< 표 1> 주요 Bench Mark Yield ( 단위 : %) 금리구분 2018/9/20 2018/9/13 2018/8/20 주간증감전월대비 US TREASURY 2Y US TREASURY 5Y US TREASURY 10Y US TREASURY 30Y BUNDESCAW 2Y BUNDESBL 5Y 2.79 2.75 2.61 0.03 0.18 2.94 2.87 2.74 0.08 0.20 3.06 2.97 2.86 0.09 0.20 3.21 3.11 3.02 0.09 0.19 (0.53) (0.54) (0.64) 0.01 0.11 (0.11) (0.15) (0.27) 0.04 0.17 DEUTSCHLAND REP 10Y 0.47 0.42 0.30 0.05 0.17 DEUTSCHLAND REP 30Y 1.13 1.09 0.97 0.04 0.10 JAPAN GOVT 2Y (0.10) (0.11) (0.13) 0.00 0.03 JAPAN GOVT 5Y (0.06) (0.07) (0.09) 0.01 0.03 JAPAN GOVT 10Y 0.12 0.11 0.10 0.01 0.02 JAPAN GOVT 30Y 0.85 0.84 0.85 0.02 0.00 < 표2> SWAP 주요금리 ( 단위 : %) USD IRS KRW IRS KRW CRS 금리구분 2018/ 9/21 2018/ 9/14 전주대비 2018/ 9/21 2018/ 9/14 전주대비 2018/ 9/21 2018/ 9/14 전주대비 1Y 2.79 2.74 0.05 1.85 1.82 0.03 1.28 1.28 0.00 2Y 2.99 2.94 0.05 1.94 1.88 0.06 1.21 1.19 0.02 3Y 3.06 2.99 0.07 1.99 1.92 0.08 1.20 1.18 0.02 4Y 3.08 3.00 0.08 2.04 1.95 0.09 1.22 1.19 0.02 5Y 3.09 3.01 0.08 2.07 1.98 0.09 1.26 1.22 0.04 7Y 3.11 3.01 0.10 2.11 2.02 0.09 1.29 1.24 0.05 10Y 3.14 3.04 0.10 2.18 2.09 0.10 1.47 1.41 0.06
< 그림 2> Curve 추이 2018 년 9 월 21 일 ( 단위 : %) USD IRS Curve 추이 KRW CRS Curve 추이 < 표 3> 단기금리시장 KOREA Market US Market EURO Market 2018/9/20 전주대비 2018/9/20 전주대비 2018/9/20 전주대비 CD(91일물 ) 1.65 0.00 FDFD 1.91 0.00 EUDR1T -0.45 0.00 CP 1.80 0.00 3M LIBOR 2.37 0.03 3M EURIBOR -0.35 0.01 6M LIBOR 2.58 0.02 6M EURIBOR -0.32 0.00 < 표4> 외환시세 < 그림3> USD, EUR 환율추이 ( 단위 : 원 ) 기준 2018/9/21 2018/9/14 전주대비 USD 1115.25 1116.55-1.30 JPY 9.90 9.99-0.09 EUR 1313.37 1308.54 4.83 GBP 1473.75 1466.42 7.33 AUD 813.02 805.26 7.76 CNY 163.04 163.05-0.02
< 표 5> 주간 Korean Paper 발행정보 종목명발행시장통화발행일만기일 Coupon 발행규모 (Million) KOREA DEV BK/SG EURO-DOLLAR USD 2018-09-20 2019-09-20 US0003M+25 100 REP OF KOREA GLOBAL USD 2018-09-20 2048-09-20 3.875 500 REP OF KOREA GLOBAL USD 2018-09-20 2028-09-20 3.500 500 SILKROAD C&T CO EURO-DOLLAR USD 2018-09-18 2021-09-18 US0003M+100 10 KEB HANA BANK/HK EURO-DOLLAR USD 2018-09-18 2018-12-18 ZERO 10 SHINHAN BANK/HK EURO-DOLLAR USD 2018-09-19 2019-01-18 2.350 20 HAN KOOK CAPITAL EURO-DOLLAR USD 2018-09-10 2021-09-10 US0003M+100 20 COSMAX BTI INC EURO MTN USD 2018-09-07 2021-09-07 US0003M+100 10 KOREA DEV BANK EURO MTN CNY 2018-09-11 2019-09-11 3.785 300 BUSAN BANK EURO MTN HKD 2018-09-11 2021-09-11 3.320 195 < 표 6> 지난주미국경제지표 Date Name Survey Actual Prior 18-09-17 제조업지수 ( 뉴욕주 ) 23 19 25.6 18-09-18 NAHB 주택시장지수 66 67 67 18-09-19 총순TIC흐름 $46.0b $52.2b $114.5b 18-09-19 순장기TIC흐름 -- $74.8b -$36.5b 18-09-19 MBA 주택융자신청지수 -- 0.016-0.018 18-09-19 경상수지 -$103.4b -$101.5b -$124.1b 18-09-19 주택착공건수 1240k 1282k 1168k 18-09-19 주택착공건수전월비 0.057 0.092 0.009 18-09-19 건축허가 1310k 1229k 1311k 18-09-19 건축허가 ( 전월대비 ) 0.005-0.057 0.015 18-09-20 필라델피아연준경기전망 18 22.9 11.9 18-09-20 신규실업수당청구건수 210k 201k 204k 18-09-20 실업보험연속수급신청자수 1705k 1645k 1696k
< 표 7> 주간미국경제지표 Date Name Survey Actual Prior 18-09-24 시카고연방국가활동지수 -- -- 0.13 18-09-24 댈러스연준제조업활동 31 -- 30.9 18-09-25 FHFA 주택가격지수 MoM 0.002 -- 0.002 18-09-25 S&P 코어로직 CS 20개도시전월비 SA -0.002 -- 0.0011 18-09-25 S&P 코어로직 CS 20개도시전년대비 NSA 0.062 -- 0.0631 18-09-25 S&P 코어로직 CS 20개도시 NSA 지수 -- -- 213.07 18-09-25 S&P/ 코어로직 CS US HPI NSA -- -- 204.48 18-09-25 S&P/ 코어로직 CS 미국주택가격지수 YOY NSA -- -- 0.0624 18-09-25 리치몬드연방제조업지수 21 -- 24 18-09-25 컨퍼런스보드소비자기대지수 131.5 -- 133.4 18-09-25 컨퍼런스보드현재상황 -- -- 172.2 18-09-25 컨퍼런스보드기대 -- -- 107.6 18-09-26 MBA 주택융자신청지수 -- -- 0.016
Hot Issue : 2018 년 08 월 ELS 시황 신해명 02)3215-2902 I. 2018 년 08 월주요소식 ISSUE : 2018년 08월총발행건수는 1,282건총발행금액은 3조 9,626억원 2018년 08월에는 07월보다발행건수는 14.87%(224건 ) 감소, 발행금액은 39.76%(2조 6,158억원 ) 가량감소하였다. 공모의발행건수는전월대비 20.02%(199건 ) 감소, 발행총액은 43.8%(2조 5,558억원 ) 감소하였으며사모의경우발행건수는 4.88%(25건 ) 감소, 발행총액은 8.07%(600억원 ) 감소했다. TREND : 1-STOCK ELS 151건, 2-STOCK ELS 107건, 3-STOCK 이상 ELS 1,024건발행 2018년 07월의발행추세를살펴보면 1-STOCK, 2-STOCK, 3-STOCK 모두감소하였다. 1- STOCK ELS의발행건수는 17.49% (32건) 감소하였고, 2-STOCK은 37.79% (65건) 감소, 그리고 3-STOCK 이상인 ELS의발행건수는 11.03% (127건) 감소하였다. MATURITY : 2018년 08월조기상환 485건, 만기상환 179건 2018년 08월의조기상환건수는전월대비 46.69% 증가한 485건이었다. 전체조기상환해당건수 (1843건) 대비 26.32% 가조기상환되었다. 한편만기상환건수는전월대비 12.68% 감소한 179건이었다. II. 2018 년 08 월주간소식 1주차 1주차월요일인 30일코스피는 2293.51p(0.06% 하락 ) 를기록하며사흘만에하락마감했다. 미국과중국의무역분쟁우려가투자심리를압박했기때문으로분석된다. 더불어거래량과거래대금은연중최저치를기록하였으며다음날인 31일에도전영업일에이어연중최저거래량을기록했다. 2일목요일에는미중무역분쟁우려가다시붉어지면서최근한달중두번째로큰낙폭 (1.6%) 으로하락하여 2270.2pt로마감하였으나, 금요일소폭상승하는모습을보여 2287.68pt로한주를마감했다. 외인들이시총상위의대형주를집중적으로사들이며지수상승에힘을보탰기때문으로분석되나, 거래량과거래대금으로미루어보아투자심리는한주내내위축되었던것으로보인다. 미국증시는 30일, 기술주의약세로하락마감하며한주를출발했다. 미중무역분쟁의우려감과분쟁합의에대한기대감으로증시는상승과하락을반복하다 2일과 3일, 대장주애플을중심으로한기업들의실적개선이지수의상승을이끌었다.
2주차코스피지수는한주내내상승세를보이다가 2주차마지막영업일인 10일, 2282.79pt로하락하면서이번주를마무리했다. 6일, 미국과중국의무역분쟁우려및부동산규제소식여파로하락세를보이며한주를시작했다. 그러나 7일, 아시아증시가반등하고외국인의순매수에힘입어상승세를보였고 8~9일에는미국이중국에대해 2차관세부과를확정하는등미국과중국의무역갈등에도불구하고기관과개인의매수세로계속상승세를지속하였다. 그러나 10일, 모건스탠리가반도체산업에대해부정적인전망을보이면서전기, 전자업종의내림세와외국인과기관의매도세로인해하락하며마감했다. 미국증시는초반에는상승세를보였으나후반에하락세를보이며한주를마무리했다. 6일과 7일, 중국과의무역갈등에도불구하고미국기업들의실적호조로상승세를보였으나중국의미국수입품에대한보복관세부과계획발표와유가하락으로에너지관련주도부진하면서전체적으로하락세를보였다. 3주차 13일, 미국과중국의무역분쟁에터키리라화폭락까지겹쳐위험자산기피현상이심화되면서코스피지수는 1.5% 하락하여 1년 3개월만의최저치인 2248.45pt로마감했다. 다음날미국과터키간갈등이봉합될가능성이제기되면서소폭회복하는모습을보였으나, 무역분쟁에원자재가격마저급락해투자심리가더욱위축되는모습을보이며 16일또다시하락한 2,240.8pt로마감하였다. 금요일, 미국과중국이무역협상을재개할예정이라는소식이있었지만큰폭상승에실패하고 2,247.05pt로소폭상승하여일주일을마감했다. 뉴욕증시도터키쇼크의영향으로월요일 3대지수모두하락마감하였으며, 뉴욕증시보다앞서마감한유럽증시역시약세를보였다. 다음날리라화회복세에소폭상승하는모습을보였지만 15일에뉴욕증시는다시하락마감하였다. 16일, 뉴욕증시는미국과중국의무역협상재개소식에큰폭상승하였으며, 상승세는 17일금요일까지이어졌다. 4주차코스피지수는지속적인상승세를보였다. 20일월요일에는주중에진행될미중무역협상을앞두고상승하며출발했으나, 중국지도부사이에서대미강경론이확산된다는소식이들리며다시하락하여보합권에서마감했다. 화요일에는코스피지수가다소큰폭인 22.18pt 오른 2270.06으로마감했다. 미중무역협상에대한기대와더불어터키발금융위기설과같은대외적불안요소들이진정됨에따라외국인과기관이함께매수세를보인결과로보인다. 22일수요일역시미중무역낙관론으로 3.27pt 상승하며 2277.33으로마감했다. 23일에는미중차관급회담이진행되었으나, 예정대로 25% 관세부과를주고받으며시장분위기가악화되는듯했다. 그러나중국측이대화를이어갈것이라고밝힘에따라외국인의매수세를중심으로상승하여 24일에는 2293.21로 2290선을돌파했다. 미국증시는주초반무역협상을앞두고상승세를보이다가정치적혼란으로인해다시하락했다. S&P500 지수는장중사상최고치를경신했으며이러한상승세는기업실적호조와더불어높은경제성장률이주도하는것으로보였으나, 곧트럼프대통령의정치적위기가투자심리하락을이끌었고미-중협상의약한성과는증시하락으로이어졌다. 2018년 9월 21일제797호
5주차 5주차첫거래일, 미-중무역협상이성과없이종료되었음에도기관과외국인이대형주를중심으로순매수하며코스피지수는전거래일대비 0.46% 상승한 2,293.21P로마감했다. 화요일미국의점진적금리인상기대로상승하였지만, 폼페이오미국국무장관의방북취소로지수상승을억제했다. 이후북미자유무역협정 (NAFTA) 개정을위한협상타결소식은글로벌무역분쟁에대한우려를감소시켰으며, 기관과외국인이대형주를중심으로순매수하가이어짐에따라지수가 9거래일연속상승하였다가 31일 10거래일만에전일거래일대비 0.07% 소폭하락한 2,307.35P 로마감했다. 미국증시는 NAFTA 재협상타결, 캐나다무역협상에대한기대감과무역전쟁의우려경감덕분에호조를보이며상승하는주간을나타냈다. 그러나미국이중국산제품에대한관세부과를진행할것이라는전망에따라하락하며 8월을마감했다. III. 발행현황및추이 전체발행한줄요약 2018년 08월에는전월대비발행건수및총액이모두감소하는경향을보였다. 총 1,282 건의 ELS가발행되었고발행총액은약 3조 9,626억원이다. 발행건수는 07월대비 14.87% 감소하였고, 총발행액은 39.76% 감소하였다. 공 / 사모발행건수및발행액 2018년 08월공모 ELS는 795건으로전월대비 20.02% 감소했고발행총액은약 3조 2,792 억원을기록하며지난달대비 43.8% 감소하였다. 이중연금상품의발행건수는 55건으로전월 (75건) 대비 43.67% 감소하였고, 발행액은 3,294억원으로전월대비 9.24% 감소하였다. 또한사모 ELS는 487건으로전월대비 4.88% 감소하였고, 발행총액은약 6,835억원을기록하며 8.07% 감소하였다. < 표1> 전월대비공 / 사모발행현황 ( 발행액단위 : 억원 ) 공모 ( 연금상품포함 ) 연금상품 사모 합계 발행액 건수 발행액 건수 발행액 건수 발행액 건수 2018-07 58,349 994 3,630 75 7,435 512 65,784 1,506 2018-08 32,792 795 3,294 55 6,835 487 39,626 1,282
< 그림 1> 공모 / 사모구분발행액추이 ( 발행액단위 : 억원 ) 원금보장, 비보장상품발행현황 2018년 08월원금보장 ELS는 116종목 (5,062억원) 이발행되었고, 원금일부보장 ELS는 21종목 (878억원), 원금비보장 ELS는 1,145종목 (3조 3,686억원 ) 이발행되었다. 원금보장 ELS의발행건수는전월대비 23.18% 증가 ( 발행총액은 19.6% 감소 ) 하였으며, 원금일부보장 ELS의경우발행건수는전월보다 10.53% 감소 ( 발행총액은 35.94% 감소 ) 하였다. 원금비보장 ELS의발행건수는 14.3% 감소 ( 발행총액은 42.04% 감소 ) 하였다. < 표2> 지난달대비원금보장 / 원금일부보장 / 원금비보장발행현황 ( 발행액단위 : 억원 ) 원금보장 원금일부보장 원금비보장 발행액 건수 발행액 건수 발행액 건수 2018-07 6,296 151 1,371 19 58,117 1,336 2018-08 5,062 116 878 21 33,686 1,145
< 그림 2> 원금보장 / 원금일부보장 / 원금비보장구분발행액추이 ( 발행액단위 : 억원 ) ELS 유형별비중 STEPDOWN유형상품발행은전월대비감소하였고 OPTION, 연금상품상품발행역시전월대비감소하였다. STEPDOWN 유형은 ELS 상품유형중에서발행건수기준으로약 89% 를차지함으로써가장큰비중을계속해서유지했다. OPTION유형의경우발행건수기준으로약 4% 로전월대비감소하였고, 연금상품과특이유형의비중은약 4%, 2% 로전월과비슷한수준을유지했다. < 그림 3> ELS 상품유형비중의최근 6 개월추이 ( 발행건수기준 )
IV. 기초자산활용 발행 ELS 기초자산활용 < 그림 4> 기초자산활용현황 기초자산조합별 ELS 발행건수 2018년 08월 1-STOCK ELS는 151건, 2-STOCK ELS는 107건으로지난달대비각각 17.49% 감소, 37.79% 감소하였고, 3-STOCK 이상인 ELS는 1,024건으로 11.03% 감소하는등전반적으로감소하는추세를보였다. < 표3> 지난달대비기초자산조합별발행현황 발행건수 1-STOCK 2-STOCK 3-STOCK 이상 2018-07 183 172 1151 2018-08 151 107 1024 해외지수형의감소추세, 지수혼합형의증가추세 2018년 08월 ELS 기초자산유형별발행건수는국내지수형이 98건 ( 전월대비 12.5% 감소 ), 국내종목형이 61건 ( 전월대비 29.07% 증가 ) 이다. 해외지수형과지수혼합형은각각 724건과 349건의발행 ( 전월대비각각 22.73% 감소, 8.05% 증가 ) 을기록하였다. < 표 4> 지난달대비기초자산유형별발행현황 국내지수형 국내종목형 국내혼합형 해외지수형 발행건수 해외종목형 해외혼합형 지수혼합형 종목혼합형 종합형 합계 2018-07 112 86 5 937 9 2 323 1 31 1506 2018-08 98 61 13 724 8 3 349 2 24 1282
지수형기초자산종목의꾸준한발행 2018년 08월에발행된 ELS 상품들을살펴보면 KOSPI200, HSCEI, EuroStoxx50, SPX, NIKKEI225 등대표지수들을중심으로한지수형 ELS 종목들이지속적으로주류를차지하고있다. 상위 20개의기초자산의비중이발행액기준으로 98.65%, 발행건수기준으로 92.20% 를기록하며전월에비해발행액에서상위기초자산의비중이다소증가했다. < 표5> 주요기초자산발행현황 (TOP 20) ( 발행액단위 : 억원 ) 순위 기초자산 1 기초자산 2 기초자산 3 발행액 종목수 1 S&P500 Index HSCEI Index EUROSTOXX50 Price Index 8,258 280 2 S&P500 Index KOSPI200Index EUROSTOXX50 Price Index 8,077 141 3 Nikkei225 Index HSCEI Index EUROSTOXX50 Price Index 4,375 228 4 S&P500 Index Nikkei225 Index HSCEI Index 4,350 76 5 KOSPI200Index 3,339 94 6 KOSPI200Index HSCEI Index EUROSTOXX50 Price Index 3,115 137 7 S&P500 Index Nikkei225 Index EUROSTOXX50 Price Index 1,562 46 8 삼성전자 1,205 13 9 Nikkei225 Index KOSPI200Index HSCEI Index 1,087 25 10 한국전력 813 13 11 삼성전자 SK텔레콤 659 13 12 EUROSTOXX50 Price Index 625 21 13 삼성전자 HSCEI Index EUROSTOXX50 Price Index 360 20 14 S&P500 Index Nikkei225 Index KOSPI200Index 358 14 15 S&P500 Index 357 2 16 HSCEI Index EUROSTOXX50 Price Index 284 30 17 S&P500 Index Nikkei225 Index HangSengIndex 95 6 18 S&P500 Index HSCEI Index 58 5 19 KOSPI200Index HSCEI Index 57 10 20 S&P500 Index KOSPI200Index HSCEI Index 56 8
V. 상환현황및추이 전체상환한줄요약 2018년 08월 ELS 상환평균지급률은지난달 (4.95%) 보다 0.39% 포인트증가한 5.35% 이며, ELS 상환건수는 664건으로전월대비 25.52% 증가했다. 전월대비상환평균지급률과총상환건수모두증가하였다. 조기상환건수및만기상환건수의감소 2018년 08월조기상환건수는지난달대비 49.69% 증가한 485건을기록했다. 만기상환건수는 179건으로전월대비 12.68% 감소했다. 금월은조기상환건수및만기상환건수각각증가, 감소하는모습을보였고, 평균지급률의경우에도조기상환평균지급률은증가, 만기상환평균지급률은감소하였다. < 표6> 지난달대비조기 / 만기상환현황 ( 평균지급률 : 연 %) 상환 조기상환 만기상환 평균지급률 건수 평균지급률 건수 평균지급률 건수 2018-07 4.95% 529 5.7% 324 3.8% 205 2018-08 5.35% 664 6.2% 485 2.9% 179 < 그림 5> 조기상환 / 만기상환구분상환건수추이 ( 평균지급률 : 연 %)
수익상환건수, 손실상환건수모두감소 지난 07 월과비교하여수익상환건수는약 40.16% 감소하였고, 원금상환건수는 132 건을 기록하였으며, 손실상환건수는 5 건을기록하며지난달대비증가하는모습을보였다. < 표 7> 전월대비수익구분별상환현황 수익상환건수원금상환건수손실상환건수 2018-07 376 151 2 2018-08 527 132 5 < 그림 6> 2018 년 07 월수익 / 원금 / 원금손실구분상환건수추이 ( 평균지급률 : 연 %) 조기상환된기초자산조합상위 20건평균지급률연 6.16% 2018년 08월조기상환된종목들을대상으로기초자산조합상위 20건을추린결과, 대표지수형인 KOSPI200 Index, S&P500 Index, EURO STOXX50 Price Index 그리고 HSCEI Index 등의지수형이여전히상위권을차지하고있었다. 또한, TOP20 기초자산이전체비중의 90% 에달했으며, 평균지급률은 6.16% 를나타냈다.
< 표 8> 조기상환종목기초자산조합현황 (TOP20) ( 평균지급률 : 연 %) 순위 기초자산 1 기초자산 2 기초자산 3 종목수 평균지급률 1 S&P500 Index HSCEI Index EURO STOXX50 Price Index 86 7.0% 2 S&P500 Index KOSPI200 Index EURO STOXX50 Price Index 79 5.5% 3 Nikkei225 Index HSCEI Index EURO STOXX50 Price Index 55 6.4% 4 S&P500 Index Nikkei225 Index EURO STOXX50 Price Index 48 5.6% 5 KOSPI200 Index HSCEI Index EURO STOXX50 Price Index 42 6.0% 6 Nikkei225 Index KOSPI200 Index HSCEI Index 21 7.0% 7 HSCEI Index EURO STOXX50 Price Index 19 5.6% 8 S&P500 Index Nikkei225 Index KOSPI200 Index 12 6.1% 9 Nikkei225 Index HangSeng Index EURO STOXX50 Price Index 12 5.2% 10 S&P500 Index HangSeng Index EURO STOXX50 Price Index 12 4.9% 11 삼성전자 SK텔레콤 6 9.7% 12 S&P500 Index HSCEI Index EURO STOXX Banks Price Index 6 9.3% 13 S&P500 Index Nikkei225 Index HSCEI Index 6 8.3% 14 EURO STOXX50 Price Index 6 4.7% 15 삼성전자 KOSPI200 Index 5 5.9% 16 KOSPI200 Index EURO STOXX50 Price Index 5 5.1% 17 KOSPI200 Index HangSeng Index EURO STOXX50 Price Index 5 5.0% 18 Nikkei225 Index KOSPI200 Index EURO STOXX50 Price Index 5 4.8% 19 Nikkei225 Index HangSeng Index CAC 40 Index 4 6.8% 20 S&P500 Index EURO STOXX50 Price Index 4 5.3%
만기상환된기초자산조합상위 20 건평균지급률연 2.92% 2018 년 08 월에만기상환된종목들을대상으로기초자산조합상위 20 건을추린결과, TOP20 기초자산의비중은 100% 였고, 평균지급률은연 2.92% 를기록했다. < 표 9> 만기상환종목기초자산조합현황 ( 평균지급률 : 연 %) 순위 기초자산 1 기초자산 2 기초자산 3 종목수 평균지급률 1 KOSPI200 Index 115 2.5% 2 EURO STOXX50 Price Index 14 2.8% 3 한국전력 11 0.0% 4 삼성전자 SK텔레콤 8-0.6% 5 삼성전자 6 0.0% 6 현대차 5 0.0% 7 현대상사 3 57.8% 8 S&P500 Index 2 1.3% 9 HSCEI Index EURO STOXX50 Price Index 2 0.8% 10 S&P500 Index Nikkei225 Index HangSeng Index 2-5.4% 11 하나금융지주 SK텔레콤 2-10.0% 12 현대백화점 1 40.9% 13 S&P500 Index GILEAD SCIENCES INC 1 6.6% 14 한라홀딩스 1 6.5% 15 구현대중공업 1 0.5% 16 ABLE AR053 현대증권포트폴리오지수 1 0.1% 17 TENCENT HOLDINGS Amazon.com MICROSOFT CORP LTD Inc. 1 0.0% 18 TENCENT HOLDINGS Amazon.com NVIDIA Corporation LTD Inc. 1 0.0% 19 KOSPI200 Index EURO STOXX50 Price Index 1 0.0% 20 KT KOSPI200 Index 1-1.9%
VI. 만기전략 1502 종목다음달상환예정 / 조기상환기대 1289 종목 2018 년 9 월에상환예정인종목은총 1,502 건이며, 이중조기상환될것으로예상되는 종목 * 은 1,289 건, 만기상환건수는 213 건으로예상되고있다. 베리어히팅한 STEPDOWN 유형 88 종목 2018 년 8 월만기상환이예정되어있는 STEPDOWN 종목중이전에베리어를히팅한종목 은 88 건이다. < 표 10> 베리어히팅한다음달만기상환예정주요기초자산조합 ( 발행액단위 : 억원 ) 기초자산1 기초자산2 기초자산 3 발행액 발행건수 KOSPI200 1,236 85 한국전력 삼성전자 7 1 하나금융지주 SK텔레콤 6 1 SPX NIKKEI225 HSI 2 1 * 다음달에조기상환평가일이다가오는종목들을대상으로, 수익률이열등한 ( 평가가격 / 최초기준가격 의비율이작은 ) 기초자산의 2018 년 08 월최종종가가행사가의 105% 이상에위치해있는종목.
부록 1 : 주요금리 송주영 02)3215-1454 < 표 1> 국내주요금리 ( 단위 : %) 금리구분 2017/12/29 2018/9/14 2018/9/21 주간증감 년말대비 CD 90 일 1.660 1.650 1.650 0.000-0.010 CP 90 일 1.830 1.800 1.850 0.050 0.020 국고 3 년 2.135 1.957 2.015 0.058-0.120 국고 5 년 2.347 2.122 2.215 0.093-0.132 국고 10 년 2.467 2.310 2.410 0.100-0.057 국고 20 년 2.450 2.237 2.385 0.148-0.065 국고 30 년 2.440 2.220 2.335 0.115-0.105 특수채 3 년 (AAA) 2.329 2.113 2.179 0.066-0.150 통안 1 년 1.847 1.832 1.882 0.050 0.035 통안 2 년 2.090 1.915 1.982 0.067-0.108 은행채 3 년 (AAA) 2.363 2.146 2.204 0.058-0.159 기타금융채 3 년 (AA+) 2.505 2.347 2.410 0.063-0.095 회사채 3 년 (AA-) 2.544 2.369 2.438 0.069-0.106 회사채 3 년 (BBB-) 8.735 8.424 8.488 0.064-0.247 주 ) KIS 채권평가수익률기준 < 표 2> 해외주요금리 ( 단위 : %) 금리구분 2017/12/29 2018/9/14 2018/9/21 주간증감 년말대비 2Y 1.905 2.763 2.815 0.051 0.910 5Y 2.231 2.877 2.967 0.090 0.736 USD 국채 10Y 2.428 2.973 3.079 0.106 0.651 20Y 2.591 3.041 3.145 0.105 0.554 30Y 2.755 3.111 3.214 0.104 0.460 2Y -0.598-0.542-0.529 0.013 0.069 5Y -0.199-0.147-0.105 0.042 0.094 EUR 국채 10Y 0.424 0.423 0.471 0.048 0.047 20Y 0.928 0.858 0.900 0.042-0.028 30Y 1.243 1.093 1.130 0.037-0.113
부록 2 : 옵션행사내역및신용등급현황 이수호 02)3215-1434 < 표 1> 옵션행사내역종목명 표준코드 발행일 만기일 조기행사일 행사비율 제이비우캐오토제십차 1-27 KR625417T696 2016-09-28 2018-12-28 2018-09-28 전액 제이비우캐오토제십차 1-28 KR625417V692 2016-09-28 2019-01-28 2018-09-28 전액 케이비오토 1 차유 1-20 KR620288L461 2014-06-27 2019-06-27 2018-09-27 전액 케이비오토 1 차유 1-21 KR620288M469 2014-06-27 2019-06-27 2018-09-27 전액 한국장학재단 13-24( 콜 ) KR356001J397 2013-09-24 2028-09-24 2018-09-24 전액 < 표 2> 3 사신용등급변경현황 (09 월 14 일 ~ 09 월 21 일 ) 회사명변경일종류 등급변경내역한신평 NICE 한기평 이전이후등급평가일등급평가일등급평가일 2016 기보제일차 20180919 ABS C D D 20180919 한화손해보험 20180921 BOND A+ AA- AA- 20180920 < 표 3> 3 사유효신용등급변경현황 (09 월 14 일 ~ 09 월 21 일 ) 구분업체명평가일종류 등급변경내역 이전평가신규 유효등급 한신평 NICE 한기평
부록 3 : 주간채권만기현황 이수호 02)3215-1434 < 표 1> 주간채권종류별만기금액현황 ( 단위 : 백만원 ) 국공채 통안채 특수채 은행채 기타금융채 회사채 ABS 계 0 580,000 490,000 1,850,000 456,500 502,640 757,486 4,636,626 < 표 2> 주간국공채만기현황 ( 단위 : 백만원 ) 만기일 종목명 발행일 발행만기 발행잔액 신용등급 국공채소계 0 < 표 3> 주간통안채만기현황 ( 단위 : 백만원 ) 만기일 종목명 발행일 발행만기 발행잔액 신용등급 20180925 통안 DC018-0925-0910 20180626 2m 30d 580,000 통안채소계 580,000 < 표 4> 주간특수채만기현황 ( 단위 : 백만원 ) 만기일 종목명 발행일 발행만기 발행잔액 신용등급 20180923 한국장학재단 15-63 20150923 3Y 10,000 AAA 20180924 한국장학재단 13-24( 콜 ) 20130924 5Y 20,000 AAA 20180926 대한주택공사 205 20080926 10Y 120,000 AAA 20180927 한국수자원공사 164 20110927 7Y 100,000 AAA 20180927 중소기업진흥채권 507 20150327 3Y 6m 120,000 AAA 20180928 한국가스공사 300 20110928 7Y 120,000 AAA 특수채소계 490,000 < 표 5> 주간은행채만기현황 ( 단위 : 백만원 ) 만기일 종목명 발행일 발행만기 발행잔액 신용등급 20180923 우리은행 19-09 이 03 갑-23 20150923 3Y 150,000 AAA 20180924 산금 13 신이 0500-0924-2 20130924 5Y 160,000 AAA 20180924 국민은행 3509 이표일 (03)03-24 20150924 3Y 100,000 AAA 20180924 우리은행 19-09 이 03 갑-24 20150924 3Y 110,000 AAA 20180925 수산금융채권 ( 은행 )17-9 할 1-25 20170925 1Y 10,000 AAA
20180925 하나은행 38-09 이 3 갑-25 20150925 3Y 50,000 AAA 20180925 산금 15 신이 0300-0925-1 20150925 3Y 40,000 AAA 20180926 하나은행 40-09 할 1 갑-26 20170926 1Y 100,000 AAA 20180927 산금 17 신이 0106-0327-2 20170327 1Y 6m 250,000 AAA 20180927 기업은행 ( 신 )1609 이 2A-27 20160927 2Y 300,000 AAA 20180928 국민은행 3709 할인일 1-28 20170928 1Y 100,000 AAA 20180928 산금 17 변이 0100-0928-2M 20170928 1Y 160,000 AAA 20180928 수산금융채권 ( 은행 )16-9 이 2-28 20160928 2Y 80,000 AAA 20180928 신한은행 21-09-할-1-A 20170928 1Y 100,000 AAA 20180929 한국수출입금융 1703 카-이표-1.5 20170329 1Y 6m 50,000 AAA 20180929 산금 14 신이 0400-0929-2 20140929 4Y 90,000 AAA 은행채소계 1,850,000 < 표 6> 주간기타금융채만기현황 ( 단위 : 백만원 ) 만기일 종목명 발행일 발행만기 발행잔액 신용등급 20180924 롯데카드 250 20130924 5Y 20,000 AA0 20180924 하나캐피탈 245-1 20170324 1Y 6m 30,000 AA- 20180924 현대커머셜 234-1 20160324 2Y 6m 30,000 AA- 20180925 신한카드 1815-1 20140925 4Y 20,000 AA+ 20180925 하나카드 100 20150925 3Y 50,000 AA0 20180926 신한캐피탈 267 20130926 5Y 20,000 AA- 20180926 케이비캐피탈 382-1 20170623 1Y 3m 3d 20,000 AA- 20180926 롯데캐피탈 250-3 20140926 4Y 20,000 AA- 20180927 케이비국민카드 157-2 20160926 2Y 1d 60,000 AA+ 20180927 하나캐피탈 188-2 20150327 3Y 6m 30,000 AA- 20180928 케이비국민카드 155-1 20160830 2Y 29d 50,000 AA+ 20180928 산은캐피탈 577-1 20170331 1Y 5m 28d 30,000 AA- 20180928 효성캐피탈 176-3 20170404 1Y 5m 24d 10,000 A- 20180928 케이비캐피탈 300-2 20150330 3Y 5m 29d 10,000 AA- 20180928 엔에이치농협캐피탈 97-1 20160928 2Y 20,000 A+ 20180928 씨앤에이치캐피탈 16 20180914 14d 16,500 20180929 BNK 캐피탈 57-6 20140929 4Y 20,000 AA- 기타금융채소계 456,500 < 표 7> 주간회사채만기현황 ( 단위 : 백만원 ) 만기일 종목명 발행일 발행만기 발행잔액 신용등급 20180923 포천파워 1-3 20110923 7Y 30,000 A- 20180924 BNK 금융지주 15 20150924 3Y 30,000 AAA 20180925 신성통상 63-2 20180725 2m 500 BBB- 20180925 지에스이피에스 5-2 20120925 6Y 80,000 AA- 20180926 바로크레디트 BA1-8 20160926 2Y 1,600
20180926 중앙엠앤씨 9 20160926 2Y 7,000 20180926 폴라리스쉬핑 19 20170926 1Y 60,000 BBB+ 20180926 롯데정밀화학 15 20130926 5Y 100,000 A+ 20180927 코오롱글로벌 153 20170927 1Y 14,000 20180927 부산교통공사 2014-04 20140327 4Y 6m 20,000 AAA 20180928 인터지스 11 20170928 1Y 5,000 20180928 바로크레디트 BA7-2 20170928 1Y 1,000 20180928 태강대부 113 20160928 2Y 3,110 20180928 코오롱글로벌 154 20170928 1Y 8,000 20180928 한성기업 54 20170328 1Y 6m 5,000 20180929 메리츠종금증권 1303-1 20130329 5Y 6m 40,000 A+ 20180929 초석건설산업 4 20160929 2Y 4,370 20180929 지봉종합건설 8 20160929 2Y 1,200 20180929 태양금속 2 20160929 2Y 800 20180929 흥한건설 3 20160929 2Y 1,600 20180929 코렘시스 4 20160929 2Y 1,600 20180929 진산종합건설 2 20160929 2Y 800 20180929 경인 9 20160929 2Y 2,590 20180929 광원목재 12 20160929 2Y 2,400 20180929 나무세상 2 20160929 2Y 400 20180929 대건종합건설 2 20160929 2Y 500 20180929 대경화성 3 20160929 2Y 700 20180929 한일산업 11 20160929 2Y 300 20180929 한토건설 2 20160929 2Y 350 20180929 홍성브레이크 3 20160929 2Y 700 20180929 동아산업 8 20160929 2Y 490 20180929 디와이메탈웍스 5 20160929 2Y 2,560 20180929 서현인터내셔날 4 20160929 2Y 320 20180929 엠이씨 5 20160929 2Y 560 20180929 계명산업 10 20160929 2Y 1,440 20180929 도우정보 6 20160929 2Y 490 20180929 디지털비젼 6 20160929 2Y 320 20180929 라미에이스 5 20160929 2Y 240 20180929 세라제화 4 20160929 2Y 480 20180929 스틸코리아 7 20160929 2Y 640 20180929 씨케이제이 6 20160929 2Y 300 20180929 정도철강 4 20160929 2Y 200 20180929 코알코 5 20160929 2Y 320 20180929 셈코 9 20160929 2Y 680 20180929 에이팩스 4 20160929 2Y 240 20180929 용진 6 20160929 2Y 700 20180929 세광하이테크 4 20160929 2Y 600 20180929 피드랜드코리아 5 20160929 2Y 400 20180929 에이티면역 8 20160929 2Y 800 20180929 싸이닉스 4 20160929 2Y 480 20180929 서울유니온 4 20160929 2Y 1,100 20180929 모음 6 20160929 2Y 400
20180929 제이에스정유 6 20160929 2Y 560 20180929 동성정공 7 20160929 2Y 240 20180929 동성중공업 7 20160929 2Y 960 20180929 동우씨엠 7 20160929 2Y 510 20180929 문경 2 20160929 2Y 350 20180929 서연 2 20160929 2Y 800 20180929 선진 2 20160929 2Y 800 20180929 일성케미칼 2 20160929 2Y 250 20180929 청림산업 4 20160929 2Y 1,200 20180929 태진 2 20160929 2Y 800 20180929 한국코러스 3 20160929 2Y 2,400 20180929 한신아이티씨 4 20160929 2Y 450 20180929 신성이엔지 29 20160929 2Y 2,400 BB- 20180929 듀링 11 20160929 2Y 1,920 20180929 케이피엘써키트 7 20160929 2Y 360 20180929 세경오토 8 20160929 2Y 1,020 20180929 타워랜드 4 20160929 2Y 800 20180929 혜성씨앤씨 6 20160929 2Y 860 20180929 프라임운송 2 20160929 2Y 400 20180929 광화 6 20160929 2Y 360 20180929 두손정밀 6 20160929 2Y 500 20180929 세화정밀공업 8 20160929 2Y 800 20180929 혼 5 20160929 2Y 1,370 20180929 로지포커스 2 20160929 2Y 400 20180929 두원메디텍 7 20160929 2Y 440 20180929 디자인파크개발 8 20160929 2Y 500 20180929 덕수인터내셔널 8 20160929 2Y 500 20180929 엠에스종합건설 2 20160929 2Y 400 20180929 금하산업 4 20160929 2Y 250 20180929 대아산업 4 20160929 2Y 440 20180929 범우 10 20160929 2Y 1,290 20180929 새천년종합건설 6 20160929 2Y 1,600 20180929 성창이엔씨 9 20160929 2Y 2,200 B+ 20180929 세계로케미칼 7 20160929 2Y 640 20180929 엠플라자 2 20160929 2Y 1,600 20180929 노아텔레콤 3 20160929 2Y 500 20180929 다온로지스틱스 3 20160929 2Y 800 20180929 경남금속 6 20160929 2Y 960 20180929 코파드림 5 20160929 2Y 320 20180929 더코지네스트컴퍼니 4 20160929 2Y 1,500 20180929 석진엔지니어링 4 20160929 2Y 640 20180929 명진토건 4 20160929 2Y 600 20180929 성우건설 3 20160929 2Y 1,600 20180929 미래아스팔트 2 20160929 2Y 800 20180929 세지쥬얼리 2 20160929 2Y 700 20180929 신한코리아 6 20160929 2Y 2,400 20180929 케이씨피 2 20160929 2Y 400
20180929 케이투이엔지 3 20160929 2Y 950 20180929 필스전자 2 20160929 2Y 400 20180929 화인매카트로닉스 2 20160929 2Y 700 20180929 준호네식품 5 20160929 2Y 320 20180929 태성스틸 3 20160929 2Y 350 20180929 건우 6 20160929 2Y 490 20180929 남흥건설 4 20160929 2Y 1,260 20180929 에스케이이엠 6 20160929 2Y 1,360 20180929 엠에스센타 4 20160929 2Y 400 20180929 인디자인 4 20160929 2Y 760 20180929 동구타이어유류 8 20160929 2Y 530 20180929 에스지건설 9 20160929 2Y 1,960 20180929 알텍 4 20160929 2Y 190 20180929 에이텍정보통신 4 20160929 2Y 1,220 20180929 엠엠에스 9 20160929 2Y 320 20180929 윈윈로지스틱스코리아 4 20160929 2Y 170 20180929 아벤트코리아 4 20160929 2Y 1,600 20180929 에이시에스 6 20160929 2Y 500 20180929 오제이디자인 2 20160929 2Y 900 20180929 두산에스엘공업 3 20160929 2Y 350 20180929 현복식품 2 20160929 2Y 800 20180929 대우스틸 2 20160929 2Y 1,350 20180929 대우볼트 13 20160929 2Y 1,600 20180929 대신 5 20160929 2Y 890 20180929 대승메탈 5 20160929 2Y 440 20180929 다림건설 8 20160929 2Y 400 20180929 금홍팬시 7 20160929 2Y 560 20180929 한일단조공업 2 20170929 1Y 3,000 회사채소계 502,640 < 표 8> 주간 ABS 만기현황 ( 단위 : 백만원 ) 만기일 종목명 발행일 발행만기 발행잔액 신용등급 20180923 신보 2015 제 7 차유동화 1-2 20150923 3Y 174,410 AAA 20180923 아이지더블유티제 1 차 1 20140603 4Y 3m 20d 90 20180924 제이비우캐오토제 18 차 1-2 20180724 2m 10,000 AAA 20180924 색동이 16 차유 1-10 20160324 2Y 6m 30,000 BBB+ 20180924 색동이 16 차유 2-10 20160324 2Y 6m 10,000 AAA 20180925 2017 기보제이차 1-1 20170925 1Y 2,263 AAA 20180926 신보 2015 제 6 차유동화 1-3( 후 ) 20150626 3Y 3m 4,960 C 20180926 신보 2015 제 5 차유동화 1-3( 후 ) 20150626 3Y 3m 1,763 C 20180927 주택금융공사 MBS2016-20(1-2) 20160927 2Y 310,000 AAA 20180927 티월드제 22 차 1-6 20180327 6m 15,000 AAA 20180927 케이비오토 1 차유 1-21 20140627 4Y 3m 1,000 B0 20180927 티월드제 20 차 1-9 20171227 9m 15,000 AAA
20180927 바바리안스카이 2 차 1-23 20161025 1Y 11m 2d 7,000 AAA 20180927 케이비오토 1 차유 1-20 20140627 4Y 3m 3,000 BB0 20180928 기가엘티이제삼십구차 1-3 20180629 2m 30d 15,000 AAA 20180928 기가엘티이제삼십팔차 1-5 20180430 4m 28d 15,000 AAA 20180928 기가엘티이제삼십육차 1-9 20171228 9m 15,000 AAA 20180928 메리츠오토제육차 1-10 20171128 10m 10,000 AAA 20180928 기가엘티이제삼십사차 1-13 20170831 1Y 28d 15,000 AAA 20180928 기가엘티이제 30 차 1-21 20161228 1Y 9m 20,000 AAA 20180928 기가엘티이제 31 차 1-18 20170228 1Y 7m -2d 10,000 AAA 20180928 티월드제 13 차 1-17 20170428 1Y 5m 10,000 AAA 20180928 기가엘티이제사십차 1-1 20180831 28d 10,000 AAA 20180928 기가엘티이제 29 차 1-23 20161031 1Y 10m 28d 10,000 AAA 20180928 메리츠오토사차유동화 1-27 20160330 2Y 5m 29d 10,000 AAA 20180928 제이비우캐오토제십차 1-28 20160928 2Y 10,000 AAA 20180928 제이비우캐오토제십차 1-27 20160928 2Y 3,000 AAA 20180928 기가엘티이제 33 차 1-15 20170630 1Y 2m 28d 10,000 AAA 20180929 제이비에스피씨제 16 차 1-4 20180529 4m 10,000 AAA ABS 소계 757,486 평가팀별연락처 일반채권 팀장 김문선 02) 3215 1468 서울영등포구여의도동 35-4 화재보험협회빌딩 4 층 주식파생상품 실장 소성봉 02) 3215 1495 금리파생상품 실장 송성원 02) 3215 1471 신용파생상품 팀장 이정화 02) 3215 1498 외화채권 팀장 전주희 02) 3215 1497 대체투자상품 실장 박봉현 02) 3215 1452