최용호 02) Market View 변화의길목에선 2 월 월증시를억눌렀던세가지변수점차완화가능성주식시장에서이례적으로나타나는 1월효과 는올해발생하지않았다. 세가지악재가국내증시의발목을잡았기때문이다. 즉

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건주 묵
5 years ago
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1 투자정보부 Market View 변화의길목에선 2월 Large Cap 추천 POSCO, 서울반도체, 롯데쇼핑, GKL, 삼성중공업, SK이노베이션, 유한양행하나금융지주, 하이트진로, 삼성전자 Mid-small Cap 추천빙그래, 디지털옵틱, 비아트론, 성우하이텍, 종근당, 유원컴텍, 성광벤드 WM 주식포트폴리오공격형 : 풍산, 루멘스, GS, 매일유업, 삼성전자중립형 : 하이트진로, 코라오홀딩스, 파라다이스, 종근당, 삼성전자안정형 : 대우인터내셔널, 파라다이스, 제일기획, 강원랜드, LG생명과학 Market Window 주가상승률상위종목, 외국인 / 기관순매수상위종목 Market Indicators

2 최용호 02) Market View 변화의길목에선 2 월 월증시를억눌렀던세가지변수점차완화가능성주식시장에서이례적으로나타나는 1월효과 는올해발생하지않았다. 세가지악재가국내증시의발목을잡았기때문이다. 즉, 1) 지난 4/4분기기업실적부진, 2) 원화강세 / 엔화약세에따른수출경쟁력약화우려, 3) 외국인매도증가로나타난수급의불균형등이그것이다. 이는결국연초부터글로벌증시와의극심한디커플링을초래하는주된요인이되었는데, 2월주식시장을바라보는입장에서도과연이들변수가완화될수있는지여부가키포인트가될수밖에없을것이다. 일단환율과관련해서는지난주를고비로희망의빛이보이기시작했다. 1월하순들어원 / 달러환율이 4% 넘는반등세를보이며단기하락추세대를넘어서고있기때문이다. 올해전체로놓고보면원화강세분위기가이어질가능성이높지만, 연초주된부담요인이었던원 / 달러환율의변동성과하락속도가완화될여지가커지고있는것이다. 이경우그동안강하게부각되었던기업실적부진에대한우려도점차잦아들것으로예상된다. 수출기업들의가격경쟁력약화및환차손우려가다소나마줄어들전망인데다, 지난해 4/4분기를저점으로개선세가이어질것으로예상되는분기별기업실적에대한신뢰도도회복될가능성이높기때문이다. 다만, 뱅가드펀드관련외국인매물부담은 2월에도주식시장에큰걸림돌이될전망이다. 그러나외국인선물매도가경험적최대치인 2만계약을이미상회하고있는데다, 지난해 12월이후급증했던외국인차익매수잔고가최근거의소진된것으로나타나 1월과같은삼중고를거칠개연성은줄어든것으로보인다. 뱅가드펀드의경우에도시가총액상위주요종목들중 15~20% 가량이이미매물화된것으로추정된다는점에서이달초반을고비로그영향력이점차완화될가능성이있다는판단이다. 한편, 미국을비롯한주요국들의증시가금융위기이전수준의주가를회복하고있다는점을고려해본다면국내증시만약세를면치못하고있는최근상황은극히이례적이라할수있다. 각국별로새로운정부의적극적인경기부양책을기대해볼수있는시점이라는점, G2를중심으로글로벌주요국들의경기회복세가이어지고있다는점에서 2월에는글로벌증시와의가격갭축소시도가강화될개연성이크다는판단이다. 이는국내증시의빠른주가회복또는상대적인하방경직성으로나타날수있는데, 어느경우로전개되더라도 2월주식시장은 1월보다개선된시장여건이형성될여지가커보인다. 무엇보다기업실적부진우려와수급부담등으로 KOSPI 시장의밸류에이션 (MSCI Korea 12개월 Fwd 기준 PER) 이 8.3배로저평가영역에진입해있다는점에서매도보다는매수의관점에서월초반주식시장흐름을지켜볼필요가있다. 통상 2월주식시장은통계적으로 1년중가장부진한시기이지만, 선진국주식시장의조정폭이크게나타나지만않는다면가격갭축소시도와더불어밸류에이션메리트에따른주가반등세를기대해볼수있기때문이다. 우선은경기선인 KOSPI 120일선 (1,950p) 의지지력에따른탄력적인매매전략을유지하고, 월초반을고비로점진적인비중확대전략을펼쳐나갈필요가있는시점으로보여진다. 업종별로는대내적으로신정부의출범, 대외적으로는중국의춘절과 3월에있을양회등이영향을줄수있는요인이다. 일반적으로신정부출범시적극적인재정지출의지를반영한강세장을기대해볼수있는데, 특히핵심정책의수혜주로거론되고있는헬스케어, 금융, IT서비스, 건설등의내수주에관심을높일필요가있다. 대외적으로오는 9일부터 15일까지이어지는중국의춘절연휴의소비효과도종목별상승모멘텀을자극할것으로기대된다. 춘절이 10월국경절다음으로중국인의소비가집중되는시기라는점외에올해는위안화강세와일본과의관계악화로중국관광객의방한이크게늘어날것으로예상된다는점에서중국소비관련주들의움직임도지속적으로눈여겨볼만하다는판단이다. 2

3 김현승 02) Large Cap Pool ( 단위 : 억원, %, 배, %) 섹터코드종목명 매출액영업이익밸류에이션지표 (2013 년 ) 12 년 (E) 13 년 (E) 증감율 12 년 (E) 13 년 (E) 증감율 PER PBR ROE 경기소비재 CJ E&M 13,899 15, 현대그린푸드 15,467 17, GKL 5,557 6, ,515 1, 롯데쇼핑 246, , ,162 16, CJ오쇼핑 19,601 23, ,617 3, 현대차 837, , ,336 88, 금융 삼성화재 166, , ,129 13, 삼성생명 187, , ,791 7, 신한지주 142, , ,756 32, 하나금융지주 115, , ,519 20, 한국금융지주 8,025 9, ,230 3, 산업재 대한항공 127, , ,869 6, 대림산업 102, , ,147 5, 대우인터내셔널 181, , ,314 3, 삼성중공업 145, , ,690 11, 소재 현대제철 141, , ,723 9, POSCO 650, , ,234 39, 고려아연 54,780 58, ,016 9, LG화학 233, , ,118 23, 에너지 SK이노베이션 746, , ,661 24, 유틸리티 한국전력 505, , ,255 43,864 흑자전환 의료 000 유한양행 7,425 8, 한미약품 6,820 7, 통신서비스 LG유플러스 109, , ,177 5, 필수소비재 하이트진로 20,571 21, ,920 2, IT LG디스플레이 287, , ,946 13, 서울반도체 8,594 10, 삼성전자 2,013,988 2,300, , , 삼성SDI 58,327 59, ,450 2, LG전자 508, , ,617 13,

4 이주호 02) 이현주 02) Large Cap 추천종목 Large Cap 선정 Large Cap Pool 30종목을대상으로저평가되었거나성장성이뛰어난기업을선정추천종목수 최대 10종목이내로압축하여추천. 시장상황에따라주식비중조절목표수익률 10~20%. 단, 시장상황이나당사의위험관리원칙에따라변동가능추천기간 2~3주내외. 단, 시장상황이나당사의위험관리원칙에따라변동가능성공률 전체추천종목중절대수익률이 (+) 를기록한종목의비율 누적수익률 ( 연초이후 ) Large Cap -0.22% 총추천종목수 17개종목 벤치마크 -1.62% 누적성공률 ( 연초이후 ) 성공종목수 8개종목 초과수익률 +1.40%p 성공률 47.1% 현금 0 5(% ) 0 주식비중 주식 추천종목별수익률 하나금융지주 GKL SK 이노베이 션 POSCO 서울반도체 롯데쇼핑 하이트진로 삼성중공업 유한양행 삼성전자 * 벤치마크는 KOSPI(90%) 와 KOSDAQ(10%) 을가중평균한지수를사용합니다 종목 ( 코드 ) 현재가 ( 원 ) 추천일수익률 투자포인트 POSCO (005490) 360,000 2/4 - 철강수요부진과단가인하압력으로 2012 년 4/4 분기실적은부진했으나, 올해 1/4 분기에는철광석계약가격하락및원화강세로원료투입가격하락효과가본격적으로나타나는실적턴어라운드가가능할전망 글로벌경기개선기대감과더불어계절적성수기진입, 타이트한철강수급및글로벌철강가격상승등업황개선전망으로동사의수혜기대. 서울반도체 (046890) 27,200 2/4 - 동사는국내최대 LED 제조업체로 IT, 조명, 자동차등다양한산업군에 LED 제품을공급 년 LED 조명시장이점진적인확대가예상되며, 안정적인고객기반을확보하고있어실적개선으로이어질전망 효율성을크게높은아크라치 2 의신규매출및신제품 N Polar LED 제품을통한경쟁력강화로외형성장과이익성장이동반되는실적턴어라운드예상 롯데쇼핑 (023530) 371,500 2/ 백화점부문의방한복매출호조와홈쇼핑및신용카드부문의완만한실적회복에힘입어동사의실적은 2012 년 4/4 분기부터회복되기시작한것으로파악. 또한원화강세효과는 2013 년상반기에도유효할전망으로엔화부채관련약 7~8%, 달러부채관련약 4~5% 의평가이익이기대 년두개의명품아울렛을개점할계획인데, 서울역점은 10,000m2 규모로 1 월 18 일개점했으며, 이천점은약 50,000m2 규모로 10 월에개점예정. 상기아울렛의합계매출액은영업정상화이후 (2015 년예상 ) 연간 4,000 억원에달할것으로추정되어향후성장동력으로작용할전망. 4

5 종목 ( 코드 ) 현재가 ( 원 ) 추천일수익률 투자포인트 GKL (114090) 30,800 1/ 중국인 VIP 고객성장에힘입어 2013 년동사드랍액은전년대비 12.9% 증가한 4 조 3,016 억원에달할것으로예상 년동사매출액과영업이익은전년대비각각 12.2%, 21.0% 증가한 6,250 억원과 1,863 억원을기록할전망 향후힐튼점증설, 선상카지노및제주복합리조트형카지노진출등이진행될것으로예상되어동사의중장기성장동력으로작용할전망 삼성중공업 (010140) SK 이노베이션 (096770) 유한양행 (000) 하나금융지주 (086790) 하이트진로 (000080) 37,500 1/ ,500 1/ ,000 1/ ,200 1/ ,750 1/ 상대적으로수익성이좋은해양설비시장에서의양호한신규수주 ( 해양설비부문영업이익률 10% vs. 상선부문 7%) 를중심으로한제품포트폴리오다변화를통해서안정적인수주및손익을기록중 2012 년 4/4 분기로예상되었던대규모프로젝트의발주가대부분 2013 년으로지연됨에따라서올해동사의신규수주모멘텀은가속화될전망. 해양플랜트에이어심해저부분에대한진출로경쟁력강화기대 2012 년하반기이후 BTX 업황이본격적인호황국면에진입하며국내최대 BTX 생산업체인동사의수혜전망. 미국의노후설비폐쇄및중국휘발유소비증가본격화에따른수급불안정등으로인해 BTX 호황장기화전망 4/4 분기실적은부진할것으로예상되나성수기효과에따른석유정제마진의개선과석유화학부문의이익기여도증가로점진적실적개선전망. 동사의윤활기유부문의 Capa 증설에따른외형성장세와 SK 루브리컨츠의상장을통한유동성유입으로신규투자를통한차별적인성장이가능할것으로기대됨 2013년대형신약도입및고수익성원료의약품수출확대를기반으로 차별화된실적모멘텀보유. 특히 2012년 12월출시한 B형간염치료제 비리어드는대형매출품목으로 2013년에만 600억원의매출을시현할 전망 중국수출을기반으로한유한킴벌리의성장성과원료의약품수출 확대를기반으로한유한화학의실적개선등자회사모멘텀에도주목할 필요. 2013년 매출액과 조정영업이익은 각각 9,155억원 (+18.2%, y-y), 656억원 (+137.7%, y-y) 으로 본격적인 턴어라운드 기대 ( 당사 리서치센터 전망치기준 ) 2013년에는미국경기개선, 유럽리스크해소가능성등글로벌경기 회복이예상되면서은행업종에대한투자심리가호전되는가운데, 바젤3 유동성커버율 완화로 인해서 마진압박 요인이 해소되고 있는 점도 긍정적임. 동사는 2013년외환은행완전인수를위한통합작업이진행됨에따라 본격적인시너지효과가발휘될것으로예상되어향상된경상적이익 창출력을 보여줄 것으로 전망됨. 2013년 기준 PBR 0.64배로 향후 밸류에이션정상화기대. 원재료가격상승에따른소주제품가격인상과시장점유율상승에따라 2013 년예상실적은매출액 2.2 조원 (+7.3%, y-y), 영업이익 2,536 억원 (+20.0%, y- y) 으로호실적전망 (Fnguide 컨센서스기준 ). 지연되어왔던맥주 - 소주사업부문의통합및운영효율화에따른비용절감효과가본격화도긍정적임. 향후중국시장을겨냥한소주출시계획도주목. 삼성전자 (005930) 1,44 1/ 동사는글로벌스마트폰시장에서의주도권을확보함으로써본격적인스마트애플리케이션성장에따른통신, 모바일 Dram, Nand 부문이견조한성장세를이어감으로써균형있는사업포트폴리오를보유. 동사는 2012 년매출액 190 조원 (+16% y_y), 영업이익 21 조원 (+34% y_y) 을기록하는큰폭의외형성장및이익개선세가나타날전망.( 당사리서치센터기준 ) 신규추천종목 제외종목 POSCO ( 업황개선의최대수혜전망 ) 서울반도체 ( 열리는조명시장의선두주자 ) 대림산업 (+5.38%, 추천일이후양호한상승세를보인후단기저항대진입에따른매물부담등상승세둔화를고려한차익실현 ) 5

6 이주호 02) 이현주 02) Mid-small Cap 추천종목 Mid-Small Cap 선정 중소형주 ( 시가총액 1조원이하 ) 를대상으로재무적안정성과성장성 유동성이뒷받침되는기업추천종목수 최대 10종목이내로압축하여추천. 시장상황에따라주식비중조절목표수익률 10~20%. 단, 시장상황이나당사의위험관리원칙에따라변동가능투자추천기간 2~3주내외. 단, 시장상황이나당사의위험관리원칙에따라변동가능성공률 전체추천종목중절대수익률이 (+) 를기록한종목의비율 누적수익률 ( 연초이후 ) Mid - Small Cap -2.42% 총추천종목수 21개종목 벤치마크 -1.62% 누적성공률 ( 연초이후 ) 성공종목수 8개종목 초과수익률 -0.81%p 성공률 38.1% 5 주식비중 현금 30 주식 70 추천종목별수익률 종근당 비아트론 성우하이텍 빙그레 디지탈옵틱 유원컴텍 성광벤드 * 벤치마크는 KOSPI(90%) 와 KOSDAQ(10%) 을가중평균한지수를사용합니다 종목 ( 코드 ) 현재가 ( 원 ) 추천일수익률 투자포인트 빙그레 (005180) 디지털옵틱 (106520) 비아트론 (140) 126,000 2/4-16,000 2/4-14,800 2/ 중국과북미지역등해외수출성장에힘입어 2012 년매출액과순이익은전년대비각각 9.5%, 27.4% 증가 년기준약 6.3% 인수출매출비중은 2015 년약 16% 까지높아질것으로전망되며, 특히중국내수출채널다변화와지역확장을통해서고성장세가지속될것으로기대됨 년매출액과순이익은각각 8,802 억원 (+11.5%, y-y), 683 억원 (+34.5%, y-y) 로전망 ( 당사리서치센터전망치기준 ). 주력제품호조, 수출호조, 신제품유통망확대, 환율하락안정세로인한원가안정이실적개선에기여할전망. 삼성전자내 8M렌즈공급 1위업체로태블릿PC등스마트기기확산및 고화소카메라채용증가에따른외형성장및꾸준한이익성장을통해 지속적인 리레이팅이 가능할 것으로 기대됨. 갤럭시 S3와 갤럭시 노트2의 판매호조로 4/4분기 매출액 285억원 (+21.8%,q-q), 영업이익 42억원 (+27.3%,q-q) 으로 사상최대 실적 달성이 가능할 전망 (Fnguide 컨센서스기준 ). 고화소카메라렌즈중심의매출구성과안정적인수율, 높은생산성을 바탕으로타사대비높은수익성유지. 지난해 Capa 증설효과본격화및 13M렌즈신규제품출시등으로이익개선세는지속될전망. 열처리기술기반의 LTPS 용선수축장비생산업체로주요매출처는삼성디스플레이, LG 디스플레이, BOE, 기타중국및대만패널업체등으로구성돼있음. 최근패널업체들간에고해상도디스플레이경쟁이지속되면서고객사별 LTPS 관련투자규모도확대되고있어이에따른수혜가기대됨. 특히, LG 그룹이전자부문중 LTPS 생산라인구축에약 2 조원을투자할것으로예정되어있어, 매출처중가장큰부분을차지하고있는 LG 디스플레이관련매출도증가할것으로기대됨. 이에따라 2013 년매출액과영업이익은각각 928 억원 (YoY, 51.9%), 206 억원 (YoY, 57.9%) 에이를전망 (Fn 가이드컨센서스기준 ). 6

7 종목 ( 코드 ) 현재가 ( 원 ) 추천일수익률 투자포인트 성우하이텍 (015750) 종근당 (001630) 유원컴텍 (036500) 성광벤드 (014620) 12,000 1/ ,050 1/ ,450 1/ ,000 1/ 현대차그룹의판매증가에힘입어양호한 4/4 분기실적전망. 현대차그룹에대한높은매출의존도는할인요인이나, 유럽 OEM 으로의매출처다변화 ( 미쯔비씨상사로의체코공장지분매각, 독일 WMU 사인수등 ) 노력이진행중에있어현재 PER 4.8 배 (2013 년기준 ) 의저평가상태는해소될수있을것으로기대됨. 중소형부품사중해외부문의이익기여도가가장높고, 특히수익기여도가높은중국지역의판매증가로안정적인실적성장이지속될것으로전망됨. 약가인하에도불구하고주력품목판매호조로실적이빠르게회복되고있고, 자체개발당뇨병치료제와개량신약출시로금년이후에도실적호전이지속되고있음 또한, 2013 년에는신제품 ( 개량신약, 대형제네릭, 보툴렉스등 ) 과 CKD- 501( 당뇨병 ), CKD-732( 고도비만 ) 의개발진전에따른 R&D 모멘텀이기대됨. 이에따라동사의 2013 년매출액과조정영업이익은각각 5,009 억원 (+8.5%, YoY), 660 억원 (+16.6%, YoY) 에이를전망 (Fn 가이드컨센서스기준 ) 동사의자회사인유원화양은삼성전자및중국로컬업체에휴대폰내장재를공급하고있음. 스마트폰성장에따라올해유원화양의가파른성장세로인한동사의기업가치가크게증가할전망. 동사의올해 IFRS 연결기준매출액과영업이익은각각 2,900 억원 (+99% y- y), 영업이익은 420 억원 (+121% y-y) 을기록하는큰폭의성장예상 (Fnguide 자료참조 ) 설비증설효과에따른외형성장과고정비감소효과, ASP 상승에따른 수익성개선, 신규수주모멘텀지속등으로 2013년예상실적은매출액 4,458억원 (+23.5%,y-y), 영업이익 958 억원 (+28.1%, y-y) 으로 전망 (Fnguide 컨센서스기준 ). 올해는 해양플랜트 수주 증가에 따른 피팅 수주 증가로 고급강인 스테인레스및알로이 ( 해양, 발전, 담수 ) 등의비중확대및대형사이즈 판매가확대되어마진개선이가시화될전망이며, 글로벌피팅시장의 과점화로인한수혜도전망됨. 신규추천종목 제외종목 빙그레 (2013 년해외성장모멘텀강화전망 ) 디지털옵틱 ( 고화소카메라폰시장확대로이익모멘텀지속전망 ) 코스맥스 (-5.54%, 기관매물출회에따른주가상승탄력약화로제외. 다만, 동사는올해중국법인의양호한성장세가기대되고있다는점에서지속적인관심유지 ) 우리이티아이 (-8.69%, 최근주가하락은펀더멘털보다는수급요인에기인한것으로보이며, 단기추세이탈우려로제외 ) 7

8 이주호 02) 이현주 02) WM 주식포트폴리오 대상기업 투자정보부 Large Cap Pool과 Mid-Small Cap Pool 포트폴리오구성 Top-down 및 Bottom-up 어프로치를바탕으로시장상황에가장적합한포트폴리오추출종목수는 5개이내로구성. 투자정보부의 Best 투자Idea에집중하여유형별수익률극대화추구포트폴리오유형 가치주성장주, 시가총액및변동성등을기준으로세가지유형제시 Rebalancing 주간단위. 단시장상황이나당사의위험관리원칙에따라수시변동가능 WM 주식포트폴리오전략 글로벌증시의호조에도불구하고, KOSPI는수급불균형, 원화강세그리고 4/4분기실적불확실성이부담으로작용하며글로벌증시와괴리된채약세흐름이심화되고있음. 그러나밸류에이션측면에서현재 KOSPI의 PER이 8.28배수준으로 Deep Value 구간에근접하고있다는점, 원 / 달러환율이 1월중순이후반등세를나타내며, 급격한원화강세에따른수출주에대한과대한우려감이완화될수있을것이라는점, 그리고밸류에이션매력도로밸류투자자의매수증가가능성이외국인차익매물을일부상쇄시킬수있을것이라는점등으로인해 KOSPI의추가하락폭은제한적일전망. 그러나포트폴리오차원에서는단기적으로시장내부모멘텀약화에따른변동성장세가연장될수있어개별종목이나업종군을중심으로탄력적인대응전략을유지할필요. 수급및개별모멘텀을확보하고있다는측면에서금융및철강업종의점진적비중확대유효. WM 주식포트폴리오는주간단위로종목교체가이루어지고있으며, 투자지표및수익률은일간변화를반영하고있습니다. 공격형주식포트폴리오 ( 단위 : 배, %) 코드 종목 2013 년 (E) PER PBR ROE 배당률 3 년평균 EPS 증가율 시가총액 ( 억원 ) 베타 (1W,1yr) 편입일 A 풍산 #N/A 8, 월 31 일 A 루멘스 , 월 29 일 A GS , 월 24 일 A 매일유업 , 월 15 일 A 삼성전자 ,121, 월 02 일 투자비중 수익률 ( 단위 : %, %p) 주식포트폴리오수익률지표구분포트폴리오 BM ( =0) 1,050 BM 공격형주식포트폴리오 수익률 변동성 설정이후 BM대비 위험조정 일간 주간 Beta 1.36 신규편입종목 없음 제외종목 없음 WM 주식포트폴리오는주식자산의포트폴리오투자에적합하도록구성하여제시하는추천포트폴리오입니다. 종목별투자의경우 Large Cap 및 Mid small Cap 추천종목을이용하여주시기바랍니다. 투자성향에따라유형별동일종목및비중투자를권장합니다. 8

9 중립형주식포트폴리오 ( 단위 : 배, %) 코드 종목 2013 년 (E) PER PBR ROE 배당률 3 년평균 EPS 증가율 시가총액 ( 억원 ) 베타 (1W,1yr) 편입일 A 하이트진로 #N/A 22, 월 04 일 20 - A 코라오홀딩스 #N/A 7, 월 29 일 A 파라다이스 , 월 21 일 A 종근당 , 월 18 일 A 삼성전자 ,121, 월 02 일 투자비중 수익률 ( 단위 : %, %p) 주식포트폴리오수익률지표구분포트폴리오 BM ( =0) 1,050 BM 중립형주식포트폴리오 수익률 변동성 설정이후 BM대비 위험조정 일간 주간 Beta 0.79 신규편입종목하이트진로 (2013 년턴어라운드기대 ) 제외종목 삼성 SDI(-4.10%, 양호한이익모멘텀에도불구하고기관의지속적인매물출회로인해주가하락추세가이어지고있어제외 ) 안정형주식포트폴리오 ( 단위 : 배, %) 코드 종목 2013 년 (E) PER PBR ROE 배당률 3 년평균 EPS 증가율 시가총액 ( 억원 ) 베타 (1W,1yr) 편입일 A 대우인터내셔널 , 월 04 일 20 - A 파라다이스 , 월 29 일 A 제일기획 , 월 23 일 A 강원랜드 , 월 18 일 A LG 생명과학 , 월 07 일 투자비중 수익률 ( 단위 : %, %p) 주식포트폴리오수익률지표구분포트폴리오 BM BM ( =0) 안정형주식포트폴리오 1, 1, 수익률 변동성 설정이후 BM대비 9.51 위험조정 일간 주간 Beta 0.55 신규편입종목대우인터내셔널 (E&P 기여도증가로성장성및수익성향상기대 ) 제외종목 삼성 SDI(-4.10%, 양호한이익모멘텀에도불구하고기관의지속적인매물출회로인해주가하락추세가이어지고있어제외 ) 9

10 김현승 02) Market Window I 주가상승률상위종목 순위 KOSPI KOSDAQ 대형주중형주소형주등락률등락률등락률등락률등락률종목종목종목종목종목 1 키스톤글로벌 9.9 이노셀 14.9 동부화재 5.6 DGB금융지주 6.2 키스톤글로벌 신일건업 9.6 코데즈컴바인 14.9 현대위아 3.1 일진디스플 5.0 신일건업 국동 8.1 에스티큐브 14.9 CJ대한통운 2.9 송원산업 4.7 국동 현대비앤지스틸 7.3 이디디컴퍼니 13.5 삼성생명 2.9 카프로 3.7 현대비앤지스 세하 6.7 어보브반도체 13.2 한국전력 2.6 대덕GDS 3.5 세하 화풍집단 KDR 6.5 조이맥스 12.7 하이트진로 2.3 삼성정밀화학 3.4 SIMPAC DGB금융지주 6.2 위메이드 12.2 삼성테크윈 2.1 빙그레 3.3 슈넬생명과학 동부화재 5.6 엔티피아 11.6 NHN 2.1 스카이라이프 3.1 GⅡR SIMPAC 5.5 빅텍 10.0 현대모비스 1.9 한국콜마홀딩 3.0 키스앤컴퍼니 LG생명과학우 5.3 스템싸이언스 9.7 제일기획 1.8 SBS미디어홀 2.2 팀스 4.0 거래량증가상위종목 ( 단위 : 천주, %) KOSPI KOSDAQ 순 5일평균순 5일평균종목거래량등락률종목거래량등락률위대비 위대비 1 키스톤글로벌 7, 제이엠티 2, 현대비앤지스틸 노드디지탈 10, 한전산업 영남제분 1, GS리테일 어보브반도체 명문제약 투비소프트 두산 비츠로테크 8, 두산중공업 2, 에스티큐브 1, 슈넬생명과학 15, 코맥스 알앤엘바이오 5, 이루온 4, 국동 아이리버 2, 두산인프라코어 3, 인터엠 두산엔진 한양디지텍 3, SK케미칼 라이브플렉스 2, 신성이엔지 2, 아이즈비전 3, 파미셀 제너시스템즈 2, 아남전자 2, 유비쿼스 케이아이씨 2, 코데즈컴바인 6, 시장별상대강도 투자주체별업종순매수상위 (2011.9=) KOSDAQ-KOSPI 수익률갭 ( 우 ) (%p) 115 KOSPI( 좌 ) KOSDAQ( 좌 ) ( 억원 ) 전기, 전자 외국인 기계 운수창고 운수장비 은행 운수장비 기관 보험 유통업 통신업 전기가스업 자료 : 우리투자증권투자정보부 자료 : 우리투자증권투자정보부 10

11 김현승 02) Market Window II 외국인순매수상위종목 ( 단위 : 억원 ) 기관순매수상위종목 ( 단위 : 억원 ) 순 KOSPI KOSDAQ KOSPI KOSDAQ 위종목순매수종목순매수종목순매수종목순매수 1 삼성전자 245 GS홈쇼핑 39 현대모비스 419 3노드디지탈 69 2 현대모비스 153 다음 35 한국전력 175 파라다이스 44 3 삼성전자우 148 셀트리온 34 삼성생명 117 CJ E&M 41 4 SK하이닉스 121 파트론 31 대우조선해양 95 모두투어 21 5 NHN 114 코오롱생명과학 6 SK텔레콤 93 서울반도체 20 6 현대중공업 112 덕산하이메탈 6 GS리테일 88 위메이드 20 7 신한지주 110 동서 6 삼성물산 88 알에프텍 19 8 두산중공업 86 오스템임플란트 5 동부화재 86 SK브로드밴드 15 9 하나금융지주 55 대한과학 5 삼성테크윈 84 파트론 한국타이어 53 알에프텍 4 LG전자 80 포스코엠텍 13 외국인, 기관동시순매수 / 순매도 외국인연속순매수 순매수순매도순위 KOSPI KOSDAQ 금호석유 이녹스 골프존 사조산업 기아차 코오롱인더 넥센타이어 삼성엔지니어링 농심 파라다이스 다날 삼성SDI 동양기전 파트론 대우건설 아모레퍼시픽 5 일이상 혜인한국화장품제조대한항공진양산업삼양제넥스동양대덕 GDS 동방송원산업한신공영녹십자홀딩스카프로 포스코켐텍동진쎄미켐성광벤드산성앨엔에스진로발효이화전기로만손케이디씨피델릭스제이엠아이좋은사람들인포피아 빙그레 하나투어 대우증권 우리금융 삼성생명 하이트진로 동아제약 우전앤한단 알에프텍 한전KPS 롯데케미칼 제닉 엔씨소프트 현대그린푸드 메리츠화재 제일모직 4 일연속 현대해상삼영화학농심빙그레크라운제과태영건설더존비즈온한솔케미칼코웨이 KT SK C&C 키움증권 대원산업하이록코리아 SK 브로드밴드코텍아모텍안랩아이디스홀딩스 KH 바텍덕산하이메탈이녹스비에이치빅솔론 주 : 외국인연속순매수 : 전전일기준, 5 일간순매수상위 : 전일기준 최근 5 일간순매수상위종목 ( 시가총액대비순 ) ( 단위 : 억원 ) 외국인, 기관순매수전환 외국인기관투자주체 KOSPI KOSDAQ 태영건설우 1 3노드디지탈 69 게임빌 106 알에프텍 55 오스템임플란트 80 휴비츠 32 호텔신라 275 아비코전자 9 외국인 S&T 모터스하이트진로성창기업지주한독약품 SG 충남방적국제약품한국쉘석유디아이대신증권대신증권우 LG 우롯데제과 원일특강한국알콜하이록코리아선광아트라스 BX 동서바이오스페이스인탑스한국팩키지게임빌오스템임플란트샤인 신한 6 유나이티드제약 29 SIMPAC 21 롯데하이마트 258 우리파이낸셜 39 한화SV스팩1호 3 현대백화점 373 대림산업 407 기관 LS 네트웍스보령제약대유에이텍 S&T 중공업현대그린푸드샘표식품윌비스한국프랜지글로스텍삼성증권한라공조한전 KPS 필코전자블루콤파라다이스네오위즈큐로홀딩스리노공업에스에프에이이녹스메가스터디파트론에스코넥진매트릭스 주 : 순매수전환 =2 일연속매도 ->2 일연속매수매수금액 > 매도금액 자료 : Fnguide, 한국거래소 Market Window 의종목들은단순참고용종목으로추천종목이아닙니다. 11

12 김현승 02) Market Indicators 증시자금추이 Fund Flow ( 십억원 ) 실질고객예탁금증감누적 ( 좌 ) 10,000 KOSPI ( 우 ) 2,200 5, ,000 ( 조원 ) 국내주식형펀드설정액 ( 좌 ) ( 조원 ) 74 해외주식형펀드설정액 ( 우 ) , ,000-15,000 1, ,000 1, 자료 : 금융투자협회, Fndataguide, 우리투자증권투자정보부 자료 : 금융투자협회, 우리투자증권투자정보부 환율동향 국고채및회사채수익률 ( 원 ) 원 / 달러 ( 좌 ) ( 엔 ) 1,250 엔 / 달러 ( 우 ) 국고채 3 년 회사채무보증 3 년 AA- 1,200 1,150 1, 1, 자료 : Fndataguide, 우리투자증권투자정보부 반도체가격 금가격과달러인덱스 ($/EA) 1.0 1G DDR 1333mhz( 좌 ) 필라델피아반도체지수 ( 우 ) 450 (p) 달러인덱스 ( 좌 ) ($/ 온스 ) 84 금지수 ( 우 ) 2, , ,800 1,700 1, , ,400 12

13 Market Indicators CRB 지수와 WTI 유가 Dubai 유가와천연가스가격 CRB INDEX( 좌 ) ($/ 배럴 ) 360 WTI( 우 ) 120 ($/MMBtu) 5 천연가스 ( 좌 ) Dubai( 우 ) ($/ 배럴 ) 국제금속가격 국제곡물가격 ($ / MT) 26,000 니켈 ( 좌 ) 아연 ( 우 ) ($ / MT) 2,600 ($ / Bushels) 옥수수 ( 좌 ) ($ / Bushels) 900 대두 ( 우 ) 1,800 24,000 22,000 20,000 18,000 16,000 2,400 2,200 2,000 1, ,600 1,400 1,200 14,000 1, 펄프와고무가격 BDI 지수와석탄가격 ($ / MT) 펄프 ( 좌 ) (MYR / gram) 1, 고무 ( 우 ) 1,600 2,500 운임지수 (BDI, 좌 ) 석탄 ( 우 ) ($ / MT) 130 1,400 1,200 2, ,

14 Market Indicators 미국증시 중국 / 홍콩증시 15,000 다우존수공업지수 ( 좌 ) 나스닥지수 ( 우 ) 3,500 25,000 홍콩 ( 좌 ) 중국 ( 우 ) 3,000 14,000 13,000 12, ,250 3,000 2,750 2,500 2,250 22,500 20,000 17,500 2,800 2,600 2,400 2,200 2,000 10,000 2,000 15,000 1,800 일본 / 대만증시 영국 / 독일증시 일본 ( 좌 ) 영국 ( 좌 ) 12,000 대만 ( 우 ) 9,000 6,500 독일 ( 우 ) 8, ,000 9,000 8,500 8,000 7,500 7,000 6,000 5,500 5,000 7,500 7,000 6,500 6,000 5,500 8,000 6,500 4,500 5,000 프랑스 / 이탈리아증시 그리스 / 스페인증시 프랑스 ( 좌 ) 그리스 ( 좌 ) 4,500 이탈리아 ( 우 ) 22,000 1,500 스페인 ( 우 ) 12,500 4,000 3,500 3,000 20,000 18,000 16,000 14,000 12,000 1, ,000 7,500 2,500 10, ,000 14

Market Indicators 유동성 Proxy 주식시장유동성 Proxy (p) 2,300 1,900 1,500 1, 700 300 KOSPI( 좌 ) 유동성 Proxy 6 개월변화율 ( 우 ) '00.1 '02.1 '04.1 '06.1 '08.1 '10.1 '12.

15 Market Indicators 유동성 Proxy 주식시장유동성 Proxy (p) 2,300 1,900 1,500 1, KOSPI( 좌 ) 유동성 Proxy 6 개월변화율 ( 우 ) '00.1 '02.1 '04.1 '06.1 '08.1 '10.1 '12.1 (%,6m chg) 10 주 : 본원통화증가율 / M1 증가율 / 재고순환지표 / 회사채유통수익률 / 초과유동성을경기선행지수산출방식으로계산 자료 : 우리투자증권투자정보부 (p) KOSPI( 좌 ) ( = ) 2, 주식시장유동성 Proxy( 우 ) 2,200 2, 2,000 1,900 1,800 1,700 1,600 '11.1 '11.4 주 : 고객예탁금 / 기관 외국인누적순매수 / 미수금 + 신용융자 / 부동자금 (MMF 의역수를지수화 ) 을경기선행지수산출방식으로계산 자료 : 우리투자증권투자정보부 한국 / 미국변동성지표 스페인 / 대한민국 / 이탈리아 CDS 5 년물 VKOSPI VIX (bp) 스페인 ( 좌 ) 이탈리아 ( 좌 ) 대한민국 ( 우 ) (bp) 자료 : Bloomberg, KRX, 우리투자증권투자정보부 50 Compliance Notice 당사는자료작성일현재 상기추천종목 의발행주식등을 1% 이상보유하고있지않습니다. 당사는동자료를기관투자가또는제 3 자에게사전제공한사실이없습니다. 동자료의금융투자분석사와배우자는자료작성일현재동자료상에언급된기업들의금융투자상품및권리를보유하고있지않습니다. 당사는 POSCO, 서울반도체, 롯데쇼핑, 삼성전자, SK 이노베이션, 삼성중공업, GS 를기초자산으로하는 ELW 의발행회사및 LP( 유동성공급자 ) 임을알려드립니다. 동자료에게시된내용들은본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다. 고지사항 본조사분석자료에수록된내용은당사투자정보부의금융투자분석사가신뢰할만한자료및정보를바탕으로최선을다해분석한결과이나그정확성이나완전성을보장할수없습니다. 따라서투자자의투자판단을위해작성된것이며어떠한경우에도주식등금융투자상품투자의결과에대한법적책임소재를판단하기위한증빙자료로사용될수없습니다. 본조사분석자료는당사의저작물로서모든지적재산권은당사에귀속되며당사의동의없이복제, 배포, 전송, 변형, 대여할수없습니다. 15

이 주 호 02) 768-7991 kim Imissk2000@wooriwm.com Market View 반등에 대비한 저점매수 전략 2013. 2. 12 주간 관심업종 : IT(하드웨어, 반도체), 자동차 및 부품, LED 조명 관련주 연중 최저 수준까지 하락하며 추가

이 주 호 02) 768-7991 kim Imissk2000@wooriwm.com Market View 반등에 대비한 저점매수 전략 2013. 2. 12 주간 관심업종 : IT(하드웨어, 반도체), 자동차 및 부품, LED 조명 관련주 연중 최저 수준까지 하락하며 추가 2013. 2. 12 투자정보부 Market View 반등에 대비한 저점매수 전략 Large Cap Pool 변경 편입: 기아차 제외: 한미약품 Large Cap 추천 기아차, LG디스플레이, LG유플러스, POSCO, 서울반도체, 롯데쇼핑, SK이노베이션 하이트진로, 삼성전자 Mid-small Cap 추천 이엘케이, MDS테크, 대상, 한국콜마, 빙그래,