Executive Summary 15년자동차판매, 견조한승용차시장과정책효과로전년비 4.7% - 자동차시장의 86% 를차지하는승용차는전년비 7.3% 증가한 2,115만대가판매된반면, 상용차는 9% 감소한 345만대판매 승용차판매를세부적으로보면, SUV(52.4%) 와 M

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1 POSRI 보고서 중국자동차산업전망 (1 편 ) 중국을점령한토종 SUV 의질주 남대엽책임연구원, 글로벌연구센터 (dynam@posri.re.kr) [ 목차 ] 년중국자동차산업회고 - 주요특징 : 로컬, SUV, NEV 년및중장기발전전망 3. 종합및시사점

2 Executive Summary 15년자동차판매, 견조한승용차시장과정책효과로전년비 4.7% - 자동차시장의 86% 를차지하는승용차는전년비 7.3% 증가한 2,115만대가판매된반면, 상용차는 9% 감소한 345만대판매 승용차판매를세부적으로보면, SUV(52.4%) 와 MPV(10.1%) 는전년비크게증가한반면, 세단 (-5.3%) 과 CUV(-17.5%) 는감소함 - 1~9월전년동기비 0.3% 증가에그쳤던자동차판매증가율은 10월부터시행된취득세인하 (10% 5%) 정책효과로 10~12월 16.3% 로급등 15년중국자동차산업의특징은로컬, SUV, NEV( 친환경차 ) 로요약 - 중저가형 SUV 집중전략이주효한가운데로컬업체의기술력향상으로토종브랜드의승용차시장점유율은전년비약 3%p 반등한 41% 기록 - 교체수요자의높은 SUV 선호도, 중서부지역차량구매증가, 낮은유가등이복합적으로작용하며 15년 SUV 판매량 52% 증가한 621만대기록 생애두번째차량구매자의 50% 가 SUV를선호하며, 로컬계 SUV 가격은비슷한사양의외자계에비해절반수준에불과함 - 정부의강력한정책지원하에친환경차생산량은 13년대비약 19배증가하며 30만대돌파 16년승용차판매는전년비 7~9% 증가한 2,300만대가예상되며, 20년까지연평균 5~6% 의안정적성장세지속가능 - 정책효과가지속되는가운데, 생산능력확대에따른가격인하정책, 다수의신형 SUV 모델출시등이 16년승용차시장을견인할전망 - 도로환경, 환경오염등제약요인이존재하지만, 인당 GDP(PPP기준 ) 와승용차보유율사이의매우강한비례관계를감안할때, 중국승용차시장은충분한성장잠재력보유 중국국내시장에는창청, 창안등로컬업체의강세가지속되는가운데, SGMW, Chery 등의글로벌화에도주목할필요 - 금번취득세인하정책효과는 JV 대비로컬업체에더욱긍정적으로작용하며, 저가형 SUV의강세추세도로컬업체에유리할전망 - SGMW는 17년완공을목표로인니에연산 15만대규모의공장을설립중이며, 다임러-BAIC( 베이징자동차 ), BMW-Brilliance, PSA-동풍등의합작사들은중국에서제조한자동차를해외에수출하고있음 - 중국은 2020년수출및해외생산을합쳐총 300만대의해외판매를목표로설정 ( 중국자동차공업협회부비서장슬젠화 ( 师建华 ), 15.12) 1

3 년중국자동차산업회고 15년자동차판매, 견조한승용차시장과정책효과로전년비 4.7% 자동차시장의 86% 를차지하는승용차는전년비 7.3% 증가한 2,115만대가판매된반면, 상용차는 9% 감소한 345만대판매기록 - 승용차판매는안정적성장세를지속한반면, 부동산경기침체로인한고정자산투자 (FAI) 증가율의둔화로상용차판매는전년비감소 FAI 증가율 ( 中인민은행, %): 15.7%( 14) 10.3%( 15) - 승용차판매를세부적으로보면, SUV(52.4%) 와 MPV(10.1%) 는전년비크게증가한반면, 세단 (-5.3%) 과 CUV(-17.5%) 는감소함 1 10월부터시행된취득세인하 (10% 5%) 정책이승용차판매견인 - 1~9월전년동기비 0.3% 증가하는데그친자동차판매는정부정책발표이후 10~12월전년동기비 16.3% 증가함 - 9월말중국정부는소비진작을통한경기부양을위해, 15년 10월부터 16년말까지배기량 1.6리터이하의소형승용차를대상으로취득세를인하 (10% 5%) 하는정책을발표함 주식시장급등락에따른자동차구매결정유보및자동차구매제한 ( 항저우, 14.3) 정책에따른선구매영향등이 15년 1~9월판매량둔화의주요원인으로꼽힘 (BNP Paribas, 15.12) < 연간자동차판매량 > < 연간차종별판매량 > ( 만대 ) 자료 : 중국자동차공업협회 1 SUV(Sports Utility Vehicle): off-road 주행목적으로개발되었으나현재는 on-road 에도적합한차량 ( 산타페, 소렌토등 ) MPV(Multi-Purpose Vehicle): 레저, 출퇴근, 승합등다목적차량 ( 카니발, 트라제등 ) CUV(Crossover Utility Vehicle): SUV 와세단의특징을섞은차량 ( 소울등 ) 세단 : 이상을제외한일반승용차 2

4 <2015년 1~11월 10대판매차종 > ( 단위 : 만대, 만위안 ) 차종 영문명 기업 판매량 차종 가격 비고 * 五菱宏光 Chevrolet N200 SGMW* 57.9 MPV 로컬 大众朗逸 Lavida 폭스바겐 33.9 세단 JV 哈弗 H6 Haval H6 창청 33.1 SUV 로컬 日产轩逸 Sylphy 닛산 29.2 세단 JV 宝骏 730 Baojun 730 SGMW 27.3 MPV 로컬 大众速腾 Sagitar 폭스바겐 25.3 세단 JV 大众捷达 Jetta 폭스바겐 25.2 세단 JV 大众途观 Tiguan 폭스바겐 23.7 SUV JV 别克英朗 Excelle GM 23.5 세단 JV 大众桑塔纳 - 尚纳 Santana 폭스바겐 23.3 세단 JV 주 : 차량로고기준으로구분, SGMW는 JV 이지만차량에 SGMW 로고사용 현대 朗动 ( 엘란트라 ) 는 23.1만대로 11위기록 자료 : 搜狐汽车 (db.auto.sohu.com/carsales/) 및언론자료종합 [ 참고 ] SGMW(SAIC-GM-Wuling Automobile Co.,Ltd) 2002년상하이자동차 (50.1%), GM(34%), 류주오릉자동차 (15.9%) 가합작설립 본사는광시자치구리우저우 ( 柳州 ) 에위치해있으며, 2015년로컬브랜드최초로연간생산량 200만대돌파 (2015년전년비 11% 증가한 200.5만대생산 ) 세단과 SUV의장점을섞은저가형모델을앞세워저가형시장선점 현재건설중인인도네시아공장 ( 연산 15만대 ) 은 2017년완공후 오릉 ( 五菱 ) 브랜드로판매계획 2015년중국자동차산업의특징은로컬, SUV, NEV로요약 ( 로컬 ) 승용차시장에서로컬브랜드점유율 5년만에반등에성공 - 정부보조금효과로승용차판매중로컬계비중은 10년 45.6% 까지상승한이후지속하락해 14년 38.4% 기록한후 15년 41.3% 까지반등함 15년로컬계판매증가율은 15.3% 를기록해평균 (7.3%) 을크게상회함 반면, 한국및독일계승용차의시장점유율은전년비각각 1.0%p, 1.1%p 감소한 7.9% 와 18.9% 를기록 - 주요원인으로는중저가형 SUV에집중한로컬업체의전략이주효한가운데로컬업체의기술력향상으로소비자의눈높이를충족시켰기때문 3

5 중서부지역판매증가율이동부지역을추월한가운데, 중서부지역소비자들은소득및도로여건상저가형 SUV 구매를선호함 로컬브랜드의 신차구입 3개월내문제발생건수 (100대당) 는 00년 834건에서 14년 131건 ( 외국계 95건 ), 15년 120건 (98건) 으로빠르게감소 (J.D.Power 중국신차품질조사, 15.10) < 중국시장내국가별승용차판매비중 > 자료 : 중국자동차공업협회및언론자료종합 (SUV) 12년이후연평균 46% 증가해 15년 621만대판매 - 교체수요자의높은선호도, 중서부지역차량구매증가, 중저가 SUV 출시, 낮은유가등이복합적으로작용한결과 차량교체수요가지속증가하는가운데생애두번째차량구매자의 50% 가 SUV를선호함 (Macquarie, 15.10) 15년국내 SUV 중가장많이판매된창청의 H6 와창안의 CS35 의기본가격은 10만위안 ( 약 1,800만원 ) 과 7.9만위안 (1,400만원) 에불과한반면, 이들과사양이비슷한현대의 ix25 는 12만위안 (2,150만원) * 현대 ix35 와 ix25 는각각 9.7만대, 9.2만대로 20, 21위기록 그결과, SUV 판매순위중 10위안에속한로컬브랜드는 13년 2개에서 14년 3개, 15년(11월누적 ) 에는 6개로급증함 15년말유가는 09년수준으로회귀, 북경의경우리터당 7.2위안 ( 약 1,300원 ) 에불과해 SUV의유지비부담이낮음 4

6 <2015년 1~11월 SUV 판매순위 > ( 단위 : 만대, 만위안 ) 순위 차종 영문명 판매량 기업 가격 배기량 비고 1 哈弗 H6 Haval H 창청 T 2.0T 2.4L 로컬 2 大众途观 Tiguan 23.7 폭스바겐 T 1.8T 2.0T JV 3 江淮瑞风 S3 Refine S 쟝화이 L 로컬 4 北汽幻速 S3 Huansu S 베이치 L 1.8L 로컬 5 长安 CS75 CS 창안 T 2.0L 로컬 6 哈弗 H2 Haval H 창청 T 로컬 7 日产奇骏 X-Trail 14.6 닛산 L 2.5L JV 8 长安 CS35 CS 창안 L 로컬 9 别克昂科威 Envision 14.0 GM T 2.0T JV 10 本田 CR-V CR-V 13.7 혼다 L 2.4L JV 자료 : 搜狐汽车 (db.auto.sohu.com/carsales/) 및언론자료종합 (NEV) 친환경차 2 생산량, 13년대비약 19배증가하며 30만대돌파 - 15년중국은전년대비 3.4배증가한 33만대의친환경자동차를판매함 친환경차중, EV와 PHEV 판매는전년비각각 4.5배, 1.8배증가한 25만대, 8만대를기록함 - 정부는 15년에만보조금지급, 취득세 (10%) 면제등총 6차례에걸쳐 친환경차육성정책을발표 <2015년중국친환경차관련주요정책 > 정책 일시 주요내용 소비세면제 1.26 전기차용배터리및코팅소재소비세면제 20년목표제시 년까지친환경버스 20만대, 택시 10만대보급목표 25년목표제시 년자동차판매량의 5% 목표 25년자동차판매의 20% 및로컬브랜드점유율 80% 목표 차량세면제 5.18 전기차차량세 ( 车船税 ) 면제 (2.0L 기준약 9만원 ) 충전공간확보 9.29 모든신축건물주차장에충전설비용공간확보의무화 대형공공건축물, 공용주차장충전용공간 10% 확보의무화 20년충전설비보급목표제시 년까지 1만 2천개의충전소와 450만개의충전설비구비 자료 : BNP Paribas ( 15.12) 및중국언론자료종합 2 중국에서친환경차는 新能源汽车 ( 신에너지차 ) 로지칭하며, 순수전기차 (EV) 와플러그드인하이브 리드 (PHEV) 로구분 5

7 < 중국주요친환경자동차모델 > 사진 회사 - 모델명 BYD - 秦 (Qin) BAIC E150 众泰 (ZOTYE) - 云 (Yun) 100 차종 PHEV EV EV 판매량 * 2.62만대 1.28만대 0.92만대 주행가능거리 70km 160km 150km 이상 최고속도 185km/h 180km/h 이상 85km/h 이상 가격 만위안 만위안 만위안 주 : 판매량은 월누적기준 자료 : 搜狐汽车 (db.auto.sohu.com/carsales/), J.P.Morgan 및언론자료종합 년및중장기발전전망 신형 SUV 출시와생산능력확대영향으로 16년승용차판매는전년비 7~9% 증가한 2,300만대예상 취득세인하, 생산능력확대, 중저가형 SUV 신모델출시등이 16년중국승용차판매를견인할전망 - 중국은 09~ 10년유사한소비부양책 ( 기차하향 汽车下乡 ) 으로 08년 930만대였던자동차판매량이 10년 1,827만대로급증 - 노무라증권은현재두자리수의가격할인율과낮은경제성장률을감안해금번정책은 09년정책의절반수준인연간 65만대의수요증가효과를거둘것으로추정함 ( 15.10) 동사는 10년말소비부양책종료후선구매효과로 11~ 12년둔화된판매증가율을감안해, 09~ 10년실제정책효과로증가한판매량을 260만대로추정 6

8 < 09~ 12 년기차하향정책효과분석 ( 승용차 )> 자료 : Nomura( 15.10) - 도이치뱅크는중국승용차생산능력이 15~ 16년각각 394만대, 233만대확대되고, BNP Paribas는동기간 JV 업체의자동차생산능력이 240만대, 120만대증가할것으로추정함 이같은생산능력확대는높은가동률유지를위해자동차업체의가격할인경쟁을부추겨자동차판매를증가시킬전망임 (BNP Paribas) - 한편, 중국저가형 SUV 시장을선도하고있는창청과창안은 16년 3월 哈弗 H7, CS15 등신모델을출시할계획 주요 IB들은 16년중국승용차판매증가율이 15년대비 2배가량높은 7~9% 에달할것으로전망함 - 매쿼리는승용차판매중 SUV 비중이 15년 27% 에서 17년 35% 까지증가할것으로예상 ( 15.10) - 한편, 노무라, 도이치뱅크는선구매효과로 17년승용차판매증가율이둔화될것으로전망 < 중국승용차판매증가율전망 > ( 단위 : %) 전망시점 ) J.P.Morgan Duetsche Bank BNP Paribas 2) NOMURA Macquarie 주 : 1) 전망시점당시예상, 실제발표된수치는 7.3% 2) BNP Paribas만출하량, 기타는판매량 자료 : IB Report 종합정리 7

9 승용차판매 2020 년까지연평균 5~6% 증가 도로환경, 환경오염등제약요인이존재하지만, 14 년 9% 에불과한 중국의승용차보유율 3 을감안시충분한성장가능성보유 - 14 년중국의승용차보유율 (9%) 은미국, EU, 일본대비현저하게낮으며, 인당 GDP(PPP 기준 ) 와승용차보유율은매우강한비례관계를보임 ( 아래그림 참조 ) 중국정부계획에따르면, 20 년인당 GDP 는 10 년의 2 배규모인 1 만 8,500 달러에달할전망이며, 일본은 89 년유사한 GDP 수준에서 26% 의 승용차보유율을기록한바있음 - 현재중국의도로킬로미터당자동차대수는 16 대에불과해미국의 27 대에 비해낮은수준이며, 아직빠르게증가하고있는중국의도로확장속도를 감안할때도로환경이자동차보급의제약요인이될가능성은낮음 선진국경험에따르면 20 년중국의승용차보유율은 20% 에가까우며, 보수적으로예측해도현재의 2 배수준인 18% 를기록할전망 - 이에따라, 승용차판매량은향후 5 년간연평균 5~6% 성장해 15 년 2,115 만대에서 20 년 2,700 만대로증가전망 < 주요국자동차및승용차보유율 > <GDP 대비승용차보유율 > 주 : 보유율 (100 명당자동차보급대수 ), 미국은트럭포함 자료 : CEIC, ACEA, Duetsche Bank 재인용 3 자동차보유율 (%): 인구백명당자동차보급대수 8

10 3. 종합및시사점 2020년까지중국자동차시장은안정적성장세를지속하는가운데창청, 창안등로컬계 SUV 강세예상 로컬계는 JV 대비배기량 1.6L 이하승용차판매비중이높기때문에취득세인하정책수혜가더욱클전망 - 15년 10월누적기준, 1.6L 이하각사판매비중은로컬계가 83%, JV 65% 이며, 특히창청 (89%), 지리 (83%), 창안 (73%) 등이높음 - 또한, 취득세인하정책은가격민감도가높은로컬브랜드구매자들에게더욱큰영향을미칠전망 향후에도 SUV 선호도가높은교체수요가지속증가하고, 여행수요확대, 2자녀정책 에따른가족수증가등으로 SUV의강세는당분간지속될전망 - 도이치뱅크에따르면, 14년기준민간부문자동차보유량 (1억 5,447만대 ) 중 20년까지 10% 인 1,500만대교체수요추정 - 2자녀정책 으로신생아수는 15년 1,700만명수준에서 18~ 19년 2천만명수준으로증가할전망 ( 한국은행, 15.12) 로컬 SUV의대표주자인창청과창안은 16년 3월저가형신형 SUV 모델을출시해시장지배력강화계획 - 15년 11월누적기준창청과창안의 SUV 판매는전년비각각 31.2%, 93.6% 증가한 48만대와 30만대를기록했으며, SUV 10대판매모델중각각 2개씩의모델을보유하고있음 중국내 JV 및로컬업체의해외시장진출확대예정 SGMW, Chery 등은저가형모델을앞세워해외공장건설적극추진 - SGMW는 17년완공을목표로인니에연산 15만대규모의공장을설립중이며성공가능성도낙관적임 중국에서성공한저가형 MPV 모델 ( 五菱宏光, Chevrolet N200) 을인니에서생산해약 3만위안 (550만원) 에판매할계획임 동사의 MPV 모델의높은가성비와 2억 5천만인구를가진인니시장의성장잠재력을고려할때이번투자의성공가능성은높은것으로평가됨 9

11 - Chery는 3개의해외 R&D 센터와함께 16개국에생산기지를보유한가운데 80여개국가에자동차를판매하고있음 해외직접투자외에 JV 업체들의역수출도증가할전망임 - GM 중국법인은 2016년여름부터합작법인 ( 상하이자동차 ) 과함께생산한뷰익을미국에수출할계획으로연간 3~4만대판매예상 GM 중국법인의수출량은 14년 4만 7,946대를기록해 10년대비 3배이상증가함 - 다임러-BAIC( 베이징자동차 ), BMW-Brilliance, PSA-동풍등의합작사들도중국에서제조한자동차를해외에수출하고있음 중국은 2020년수출및해외생산을합쳐총 300만대의해외판매를목표로설정 ( 중국자동차공업협회부비서장슬젠화 ( 师建华 ), 15.12) - 하지만 15년중국의자동차수출은전년비 20% 감소한 73만대에그침 이자료에나타난내용은포스코경영연구원의공식견해와는다를수있습니다. 10

12 [ 참고자료 ] [ 보고서 ] J. P. Morgan, China Auto Sales (November): Recovery Momentum Only Growing; Expect Substantial Benefits for Nissan, Aisin, Koito J. P. Morgan, China's New Energy Vehicle Market Macquarie, China autos November 2015 PV sales grow 24% Macquarie, China autos Resuming road to growth Deutsche Bank, Growth returns, thanks to stimulus, but don't get overexcited NOMURA, Purchase tax cut the unconventional view BNP Paribas, 2016 Outlook: The challenge of China, [ 홈페이지 ] 중국자동차공업협회 ( 소호자동차 ( [ 언론 ] 五菱斥资 42 亿印尼建厂规划年产能 15 万, 网通设, 중국내생산뷰익자동차첫미국수출 연합뉴스,