Daily 주요지표 지표 최근값 전일대비 1일전 (%) 5일전 (%) 52주고가 52주저가 주식 종합주가지수 1, (1.00) 2, , 거래량 ( 백만주 ) (10.26) (4.09) (29.29) 598

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규수 최
6 years ago
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1 2014 년 2 월 6 일목요일 Daily 주요지표이남룡의투자자에게보내는 Letter 숫자가불을내고, 심리가부채질하는증시 테마브리핑 Top10 기술적분석으로따라잡기삼성 TOP 10 삼성 TOP 10 유니버스모멘텀플레이유망주글로벌 Best 11 글로벌 ETF 5 기업실적발표일정수급빅매치 강원랜드 유아이엘 Market Indicators 증시캘린더

2 Daily 주요지표 지표 최근값 전일대비 1일전 (%) 5일전 (%) 52주고가 52주저가 주식 종합주가지수 1, (1.00) 2, , 거래량 ( 백만주 ) (10.26) (4.09) (29.29) 거래대금 ( 십억원 ) 3, (648.01) (14.28) (11.92) 6, , KOSDAQ지수 (1.94) (0.38) (0.37) 거래량 ( 백만주 ) (22.97) (5.08) (17.03) 거래대금 ( 십억원 ) 1, (1.96) 3, 채권 국고채 (10년) (1.64) 국고채 (3년) (0.90) 회사채 (3년 AA-) (0.97) CD (91일) 외환시장 * 원 / 달러 1, (5.90) (0.54) (0.53) 1, , 엔 / 달러 (0.46) 달러 / 유로 1.35 (0.00) (0.03) (1.08) 아시아증시 니케이225 ( 일본 ) 14, (7.82) 16, , TOPIX ( 일본 ) 1, (7.45) 1, 가권 ( 대만 ) 8, (198.09) (2.34) (3.90) 8, , 상해종합 ( 중국 ) 2, (16.83) (0.82) (0.45) 2, , 심천종합 ( 중국 ) 1, (7.74) (0.71) , 항셍 ( 홍콩 ) 21, (128.39) (0.60) (3.22) 24, , H주 ( 홍콩 ) 9, (39.03) (0.41) (3.29) 11, , 참고 : * 전일 17시 30분기준 1

3 이남룡 이남룡의투자자에게보내는 Letter 숫자가불을내고, 심리가부채질하는증시 지난화요일은절기상입춘 ( 立春 ) 이였습니다. 하지만날씨는입춘 ( 立春 ) 이무색하게도맹추위가기승을부렸는데요, 공교롭게도꽁꽁얼어붙어있는주식시장상황과맞물려이래저래마음까지춥게느껴집니다. 우리일상에숫자가없다면얼마나불편할까요? 뭐십초만생각해보면그불편함을쉽게알수있습니다. 시야를주식시장으로좁혀보겠습니다. 주식시장을구성하고있는거의모든것은숫자로되어있습니다. 주가 실적 각종밸류에이션지표 재무제표와같은것들이대표적인구성요소입니다. 따지고보면 KOSPI 또는개별종목의주가를결정하는요소들모두숫자로구성되어있습니다. 매출액 영업이익 시가총액등이대표적입니다. KOSPI 가몸살을앓고있습니다 년한해동안겨우 14pt 상승하는매우부진한모습을보인데이어 2014 년의첫날부터급락하며시작한 KOSPI 는불과한달만에 1,900pt 를하회하고있는상황입니다. 도대체무엇이한국증시를이렇게무기력하게만들고있을까요? 주가의결정요인은수없이많이존재하지만저는크게두가지로구분하고자합니다. 바로위에서언급드린 숫자와심리 입니다. 지금부터한국증시부진의요인을 숫자와심리 두가지측면에서분석해보도록하겠습니다. 1) 숫자가불을내고 한국증시의가장큰취약점은대외변수에너무크게좌우된다는점입니다. 수출로경제를이끌어가야하고, 제한된국토에자원도없으니그저당연하게받아들일수밖에없습니다. 전일미국증시가상승하면분위기가좀좋다가크게하락이라도한다음날에는여지없이후폭풍을더아프게맞곤합니다. 사실 2013 년이후한국증시를둘러싼외부변수만놓고보면나빴다라고딱찍어서말할요인은뚜렷하게없었습니다. 미국증시는 2013 년연간 30% 가까운상승을기록하였습니다. 일본 독일 프랑스등주요선진국증시역시마찬가지입니다. 글로벌증시부진이한국증시부진의원인이였다고설명하기어려운이유입니다. 주가를결정하는가장중요한요인은실적입니다. 1 월이후증시를잠시되돌아보겠습니다. 개장첫날인 1/2 일삼성전자의 4 분기실적에대한우려감이부각되며 KOSPI 는 2.2% 급락하였습니다. 여기서부터꼬이기시작한것입니다. 2/5 일기준으로지난 4 분기실적을발표한주요기업중 84% 의기업이시장전망치를하회하는실적을발표하였습니다. 우리는이를 어닝쇼크 라표현합니다. 냉정하게보면 1 월한달간의증시하락은해외요인보다는국내주요기업들의실적부진, 즉 숫자 에의한요인이가장큰원인으로해석하는것이좀더타당해보입니다. 물론아르헨티나를중심으로한일부신흥국에대한외환위기이슈가부각된점도간과할수는없지만여러측면에서비교우위에있는한국증시하락의원인으로꼽기는다소무리가있다는생각입니다. 2

4 2) 심리가부채질하다 1 월증시하락의가장큰원인을국내대표기업들의실적부진이라는 숫자 가이유였다고정의한다면며칠지나지않았지만 2 월 KOSPI 의하락은주가를결정하는두가지요인중 심리 ( 心理 ) 가가장큰원인으로작용하고있다는생각을가지고있습니다. 통상실적부진과같은이슈는현실화전까지악재로서의영향력을발휘하다가막상악재가노출되고나면소멸하는것이주식시장의생리입니다. 즉, 4 분기실적부진이 KOSPI 하락의원인이다라고설명하는것은 1 월의하락으로충분하다는의미입니다. 현시점에서주가를구성하는심리요인중부정적인영향을주고있는변수는크게세가지로정리할수있습니다. 첫째, 지난 4 분기실적악화는과거로지나가고있지만당장 2014 년 1 분기실적에대한우려감이커지고있습니다. 한국증시의버팀목역할을하고있는삼성전자는 4 분기실적을발표하는 IR 을통해올해 1 분기실적역시좋지않을것이라는점을이미표명한바있습니다. 비단삼성전자뿐아니라 4 분기어닝쇼크를겪은주요업종, 즉화학 IT 건설 금융 정유 운송등주요섹터대부분기업의 1 분기실적역시만만치많을것이라는 심리 요인이주가반등을가로막고있는첫번째요인으로제시합니다. 둘째, 한국의지역별수출구조에따른향후수출성장둔화에대한우려감부각입니다 년이후글로벌주식시장의 Main Theme 은미국경제회복이라할수있습니다. 미국중심의경제회복이對미수출비중이높은유럽의독일 프랑스와같은서유럽선진국경기회복으로이어지며선진시장중심의주가상승패턴이나타났습니다. 아베노믹스라는강력한경기부양정책을피고있는일본경제역시비슷한상황입니다 년한국의수출비중을지역별로보면다음과같습니다. 그림 년한국경제권역별수출비중 일본 6% 기타 13% 중국 26% 신흥시장 60.5% EU 9% 선진시장 26% 미국 11% 중남미 7% 중동 6% 동남아 22% 자료 : 한국은행 그림에서보시는것과같이중국중심의신흥시장에대한수출비중은 2013 년말기준으로 60% 를넘어선상황입니다. 특히동남아 중남미의경우對중국원자재수출비중이높은국가로분류할수있는데, 안타까운것은최근이들국가의경제상황이중국경제에대한불확실성이커지면서함께흔들리는모습을보이고있다는점입니다. 3

5 특이한점은위에서언급드린 2013 년이후글로벌주식시장의 Main Theme 인미국경제회복과그에따른선진국경기회복의선순환사이클에속해있는미국 EU 일본등선진시장에대한수출비중이 26% 에불과하다는것입니다. 결론적으로한국증시부진의또한요인은중국중심의신흥시장경제에대한불확실성이커지고, 그불확실성이일정수준실제지표로확인되면서향후한국의수출성장성에대한 심리 악화가작용하고있다할수있습니다. 이러한투자심리악화는한국증시에대한외국인매도공세로이어지며 KOSPI 하락의두번째요인으로작용하고있습니다. 다만, 한가지분명히해야할것은아직까지한국의수출이둔화되고있다는어떠한증거도나타나고있지는않다는점입니다. 즉, 아직까지는 숫자 로의확인이아닌 심리 적인우려감이크게작용하고있는구간이라는점입니다. 셋째, 까마귀날자배떨어진다고 2013 년고공행진을하던미국증시가기술적조정기간에진입했다는점이마지막 심리 악화요인으로작용하고있습니다. 미국증시의대표지수인 S&P500 은 2013 년무려 29.6% 의상승을기록하였습니다. 양적완화정책효과가본격화되며미국경제회복심리가확대되었기때문입니다. 어떠한경우에도주가가조정없는상승을지속하는경우는없습니다. 그확률은제로라고단언해도됩니다 년 S&P500 은고점대비 6% 수준의하락을보이고있습니다. 매우자연스런조정이라할수있습니다. 다만, 미국증시입장에서는건전한조정이라할수있겠지만한국증시입장에서는뼈아픈조정으로받아들여지고일부미국증시버블논쟁과맞물리며신흥시장무엇보다한국증시하락의 심리 악화요인세번째로작용하고있습니다. 정리해보도록하겠습니다. 주가를결정하는두가지핵심요인중 숫자, 즉실적악화에따른주가하락은이미 KOSPI 에충분히반영되었다고볼수있습니다. KOSPI 1,900 선은 PBR 1 배를하회하는평균대비저평가영역에있는것만은분명합니다. 지금은이미확인된 숫자 가아닌 심리, 즉미래에대한불확실성과두려움과의싸움을벌이고있는구간입니다. 숫자 라는 fact 를바꿀수는없습니다. 냉정하게받아들이는수밖에없습니다. 다행스러운것은그 fact 는이미충분히현주가에반영되어있다는점입니다. 이제 심리 의문제가남아있습니다. 심리 는언제든지변화할수있는요인입니다. 또한훈련과경험을통해충분히극복해낼수있는변수중하나일뿐입니다. 심리 는한쪽으로쏠리는경향이있습니다. 비관론이극대화될때도, 낙관론이극대화될때도말입니다. 우리는이제냉정하게시장을바라보며악화된 심리 와의싸움을벌여야합니다. 지금우리가느끼고있는불안과공포가과연정당한것인지판단해보고미래에그불안과공포가 숫자 로현실화될것인지를꼼꼼하게분석해야하는것입니다. 막연한미래에대한두려움은시장대응에전혀도움이되지않습니다. 어려운시장환경일수록시장에서한발짝물러서서어렵지만차분한마음으로시장을지켜보시기바랍니다. 심리 는얼마든지극복할수있고, 현실화되지않는불안심리가태반인곳이주식시장입니다. 입춘대길건양다경 ( 立春大吉建陽多慶 ) 이라했습니다. 봄이시작되니크게길하고경사스러운일이많이생기시기를기원합니다. 4

6 홍승표 테마브리핑 Top10 기술적분석으로따라잡기 대형우량주에적용가능한테크니컬트레이딩전략 국내증시는 2011 년 4 월일본대지진이벤트와자문형랩어카운트판매호조로인한차화정 ( 자동차 화학 정유 ) 랠리이후 3 년간 1,800pt 를바닥으로하고 2,050pt 을고점으로하는 박스권에갇혀있는형국이다. 지리한박스권장세가지속되며변동성이축소된이유는 1) 이익 성장정체로인한모멘텀부재, 2) 가계부채증가로인한증시유입자금감소, 3) 패시프투 자형상품증가로인한거래대금감소등이상 3 가지로요약할수있다. 이러한증시환경변화 로더이상 2000 년대대세상승장에서의 Buy & Hold 전략이유효하지않게되었다. 당분간 장기박스권이돌파될때까지는비추세구간이지속될가능성이크기에, 이익변동성이크지 않고유동성이풍부한대형우량주위주로트레이딩대응을하는 Hit & Run 전략을추천하고자 한다. 하지만안타깝게도개인투자자들이기술적분석을실전에적용하여수익을내는일은쉽지않 다. 필자도과거테크니컬분석을공부한후처음주식실전매매를하였을때이론과실전간 의괴리가커서좌절했던적이많이있었다. 우선기술적분석으로매매하는데가장큰실패요 인은트레이딩이확률게임이라는점을인지하지못하는데있다. 목표수익률과위험관리수익 률이같다면확률만 50% 이상이면장기적으로계좌수익률이늘어나게되어있다. 물론매매하 는데필요한제반비용 ( 수수료및거래세 ) 를감안하면 60% 이상의승률이필요하다. 그러나 대부분의개인투자자들은승률이 60% 이상임에도투자자산을증식하지못하는경우가많다. 이는승률은높지만손익비가관리되지않기때문이다. 그림 1. 국내증시의변동성추이 (Pt) 2,500 2,000 1,500 1, (Pt) 년 2004년 2006년 2008년 2010년 2012년 2014년 종합주가지수 ( 좌 ) 변동성 ( 우 ) 자료 : Dataguide, 삼성증권 5

7 개인투자자들이승률이높은이유는트레이딩의승률이좋아서라기보다손해를본상황에서는매도를하지않기때문으로볼수있다. 최소한 1~2% 라도이익이발생해야만매매를하기에전체적으로매매횟수대비해서는수익이나는매매가많은것이다. 하지만실패한매매가발생할경우는손실이 (-20~-30%) 수준까지확대되는경우도빈번하다. 결국여러번수익을내고도한번의매매로기존의수익을모두토해내고마이너스계좌로만들어버리는실수를반복하게되는것이다. 베팅액조정가능성과확률게임이라는측면에서흔히주식시장과포커게임을많이비교한다. 이는포커게임과주식시장은유사성이크기때문일것이다. 포커에서돈을따는사람을보면많은횟수를이기는사람이아니라승부처에서수익을많이내는사람이라는것을우리는경험적으로알수있다. 주식투자의성공방정식역시틀리지않다. 결국승률과손익비를조합하여잃을때적게잃고수익을낼때최대한많이내는것이그비결인것이다. 필자가추천하는트레이딩전략도결국승률과손익비의조화를통해중장기누적수익률을만들어내는기법이다. 대표적인추세지표인스토캐스틱과채널지표인앤벨로프를복합해서매매승률이 70%~80% 이상되는구간을매수타이밍으로설정하고, 리스크관리는평균 1회매매수익률수준에서손절매하는것으로정했다. 통상 1회매매를통해평균 10% 수익이난다면, 손절매역시 10% 손실이나는구간에서실행하는것이다. 일반적인트레이딩기법보다손익비가관대한이유는이트레이딩기법의승률이높기때문이다. 세부적인트레이딩전략은아래전략구성표와사례를통해살펴보도록하겠다. 트레이딩전략의이해를돕기위해사례의적용은삼성증권에서추천하는 Top 10 포트폴리오의전년도일봉차트를통해진행될것이다. 또한트레이딩전략의유효성평가를위해서 2월 4일기준으로포트폴리오에편입되어있는 10종목에대해서는트레이딩전략시뮬레이션결과를제공할예정이다. 표 1. 복합테크니컬트레이딩전략 스토캐스틱슬로우 + 엔밸로프 + 단기이평시그널매매전략 매수시그널 매도시그널 스토캐스틱슬로우 (10.6) %K 가 15pt 하회시 + 엔벨로프 (20,10,10 하단에 3% 이내근접시 ) 스토캐스틱슬로우 (10.6) 과매도시그널발생시점이 60 일선위일경우과매도시점에서매수 스토캐스틱슬로우 (10.6) 과매수시그널발생이후종가기준 5 일선붕괴시매도 매수가에서종가기준 10% 손실시로스컷리스크관리 %K 가 50 선돌파후데드크로스발생당일종가가진입시점하회시로스컷자료 : 삼성증권 6

8 < 해설도우미 1> 보조지표해설 Stochastics 지표란? Stochastics 는적용기간중에움직인가격범위에서오늘의시장가격이상대적으로어디에위치하고있는지를알려주는지표로써, 시장가격이상승추세에있다면현재가격은최고가부근에위치할가능성이높고, 하락추세에있다면현재가는최저가부근에서형성될가능성이높다는것에착안하여만들어진지표입니다. Stochastic Slow 계산식 K={( 당일종가 - 최근 n 일간의최저가 )/( 최근 n 일간의최고가 - 최근 n 일간의최저가 )} * 100 %K= K 를 n 일간지수이동평균한값 %D= %K 를 n 일간지수이동평균한값 Envelope 지표란? Envelope 는주가의이동평균선에서일정비율만큼을더한선을위에그리고, 일정비율만큼을뺀선을아래에그린것입니다. Envelope 와 Bollinger band의차이점은 Bollinger band는가격의움직임에의해폭이확대또는축소되는특성을가지고있으나, Envelope 는그폭이항상일정하다는점에서차이가있습니다. Envelope 계산식 기준선 : n일의단순이동평균상한선 : n일단순이평 X (1 + 비율 ) 하한선 : n일단순이평 X (1 - 비율 ) 기본값 : 이평기간 20일, 비율 10% 7

그림 2. 복합트레이딩전략적용사례 1 ( 현대모비스 ) 자료 : 삼성증권 현대모비스복합테크니컬트레이딩전략적용사례 구분 시그널발생일 스토캐스틱 %K 조건충족여부 부가조건충족여부 체결가격 매수 2013-01-11 11.

9 그림 2. 복합트레이딩전략적용사례 1 ( 현대모비스 ) 자료 : 삼성증권 현대모비스복합테크니컬트레이딩전략적용사례 구분 시그널발생일 스토캐스틱 %K 조건충족여부 부가조건충족여부 체결가격 매수 %(15% 이하조건충족 ) 앤밸로프 (10,10) 3% 이격접근충족 258,000 매도 과매수시그널출현 종가기준 5 일선이탈 (5 일선 :298,700) 298,700 매수 %(15% 이하조건충족 ) 앤밸로프 (10,10) 3% 이격접근충족 246,000 매도 과매수시그널출현 종가기준 5 일선이탈 (5 일선 :282,500) 282,500 자료 : 삼성증권 전략해설 : 1월 11일단기급락으로스토캐스틱 (10.5) 지표의 %K값이 11.1% 를기록하였고동시에앤벨로프 (20,10,10) 하한선과의이격이 3% 이내로좁혀지면서매수시그널이발생하였다. 매수시그널발생시종가기준매수가진행되기에최종체결가격은 1월 11일종가인 258,000 원으로산정되었다. 이후주가는중기반등시세를보여주며 2월초에스토캐스틱기준으로과매수권역에진입하였으며, 과매수진입후첫 5일선붕괴시점인 2월 18일종가기준으로매도진행을하게되었다. 복합트레이딩전략을통해총 15.5% 의수익을실현하였다. 8

그림 2. 복합트레이딩전략적용사례 2 ( 대우조선해양 - 로스컷사례포함 ) 자료 : 삼성증권 대우조선해양복합테크니컬트레이딩전략적용사례 구분 시그널발생일 스토캐스틱 %K 조건충족여부 부가조건충족여부 체결가격 매수 2013-03-21 10.

10 그림 2. 복합트레이딩전략적용사례 2 ( 대우조선해양 - 로스컷사례포함 ) 자료 : 삼성증권 대우조선해양복합테크니컬트레이딩전략적용사례 구분 시그널발생일 스토캐스틱 %K 조건충족여부 부가조건충족여부 체결가격 매수 %(15% 이하조건충족 ) 앤밸로프 (10,10) 3% 이격접근충족 27,250 매도 로스컷룰로인한손절매 로스컷룰로인한손절매 24,200 매수 %(15% 이하조건충족 ) 앤밸로프 (10,10) 3% 이격접근충족 24,200 매도 과매수시그널출현 종가기준 5 일선이탈 (5 일선 :29,070) 28,900 전략해설 : 3월 21일단기급락으로스토캐스틱 (10.5) 지표의 %K값이 10.3% 를기록하였고동시에앤벨로프 (20,10,10) 하한선과의이격이 3% 이내로좁혀지면서매수시그널이발생하였다. 매수시그널발생시종가기준매수가진행되기에최종체결가격은 3월 21일종가인 27,250원으로산정되었다. 하지만, 이후주가는반등시세를보여주지못하고로스컷라인인 -10% 수익률을터치하여 4월 12일 24,200 원에매도청산을하게되었다. 로스컷룰에의한매매실패로총 11.2% 의매매손실을기록하였으나, 다음매수시그널발생시점인 5월매매를통해 19.4% 의수익을기록하여전체적으로는 8.2% 의수익률을달성하였다. 9

11 표2. 복합테크니컬트레이딩전략적용시 2013년수익률 삼성증권 Top10 트레이딩전략적용수익률 SK 하이닉스 18.7% 현대모비스 27.8% OCI 31.3% 하나금융지주 17.3% NAVER 118.4% 평균수익률 28.0% 한국전력 9.6% CJ 제일제당 9.7% 매일유업 28.1% 제일기획 11.1% 대우조선해양 8.2% 매매회전 3.1 회 참고 : 삼성증권 1월 21일기준 Top 10 포트폴리오종목 2014년삼성증권 Top 10으로선정된대표종목으로작년 1년간복합트레이딩전략을적용하였을경우수익률은위의표와같다. 연초에투자원금이 1억이었다고가정하였을때천만원씩 10개의섹터로나누고각종목투자시마다천만원을가지고투자를하였다면연간 3.1회의매매를통해총 28% 의수익이달성이된다. 또한이전략은평균적으로현금비중이 50% 이상유지가되면서종목분산효과도발생하기에유동성확보측면과리스크관리측면에서도상당히유용한트레이딩전략이다. 이전략을통해개인투자자들이리스크관리와높은승률을달성할수있는성공투자가가되었으며하는바램으로글을마친다. 10

12 이남룡 삼성 TOP 10 삼성 TOP 10 연간수익률 ( ~ 2. 5) 삼성추천포트폴리오 KOSPI 초과수익률 -2.99% -5.97% +2.98%p 종목주가 ( 원 ) 투자포인트편입일수익률 강원랜드 (035250) 33,000 - 증설된테이블단계적오픈및비용통제를통해서이익레버리지확대 - 3년간의성장정체기를벗어나며본격적인이익성장기에진입 1/27 (-2.7%) 매일유업 (005990) 44,500 - 유제품가격인상과중국향분유매출급증으로이익성장세부각 - 주요자회사제로투세븐의온라인ㆍ중국향매출확대전망 1/21 (+0.9%) 현대모비스 (012330) 307,500 - 현대차그룹신차사이클도래및 Capa 확대의최대수혜주 - 자동차산업상승사이클진입으로완성차대비주가프리미엄확대예상 1/2 (+7.0%) SK하이닉스 (000660) 36,650 - 메모리시장과점화ㆍ제한적인추가증설등으로업황사이클상승전망 년실적턴어라운드이후 2014년 4조원대의영업이익실현예상 1/2 (+0.5%) NAVER (035420) 689,000 - 게임 광고사업등으로 5년내전체매출 50% 이상이라인에서발생 - 경쟁사위챗약 40~50조원평가감안시 11조원수준라인가치저평가 1/2 (-6.0%) 한국전력 (015760) 35,000-13년 9.4% 전기료인상과원화강세진행으로 2014년실적개선전망 - 국가에너지기본계획내원전비중증가로저비용발전량증가예상 1/2 (+1.4%) 대우조선해양 (042660) 32,500-3년연속수주잔고증가와상선시장회복으로외형성장본격화 - 충당금감소및적자프로젝트종료로 2014년큰폭의이익성장예상 1/2 (-8.3%) OCI (010060) 187,500 - 전세계태양광발전의수요증가가지속되며공급과잉해소전망 - 폴리실리콘가격 20달러까지상승하며실적턴어라운드예상 1/2 (-1.8%) CJ제일제당 (097950) 253,500 - 현재라이신가격은경쟁업체의원가이하로하락하여하방경직성확보 - 라이신수요의선행지표인돈육가격반등으로업황개선기대 1/2 (-9.0%) 제일기획 (030000) 26,800 - 국내광고경기회복과스포츠빅이벤트효과로실적모멘텀기대 - 뉴미디어매체다변화 지상파중간광고허용등우호적정책환경 1/2 (-1.7%) 참고 : *TOP10 수익률은페이퍼상운용이아닌실제매매에따른성과차이를최대한반영하기위하여, 신규편입및편입제외종목의경우편출입당일평균주가를수익률산출에사용하고있습니다. 계열사 제일기획 / ELW 발행및유동성공급 현대모비스, 한국전력, OCI NAVER 코멘트 연초이후외국인의차익매도가지속되며주가는 10% 이상조정받았습니다. 그러나전일동사주가는 3.25% 반등했습니다. 이는외국인매도가급감한반면기관의강한매수세는꾸준히이어졌기때문입니다. 향후외국인매수전환시보다탄력적인주가반등을기대합니다. 금일오전 9 시지난해 4 분기실적에대한컨퍼런스콜이실시될예정입니다. 11

13 삼성 Top 10 유니버스 종목명시가총액영업이익 ( 십억원 ) P/E P/B 수익률 (%) ( 십억원 ) 2013(E) 2014(E) 전년대비 (%) ( 배 ) ( 배 ) 1 개월 1 현대모비스 29,933 2,801 3, SK 하이닉스 26,029 3,394 4, 한국전력 22,469 1,607 5, NAVER 22, (1.4) 5 강원랜드 7, 대우조선해양 6, (6.1) 7 OCI 4,472 (77) 209 흑전 (3.9) 8 CJ 제일제당 3, (9.0) 9 제일기획 3, 매일유업 삼성전자 182,209 36,780 37, (4.6) 12 현대차 50,333 8,446 8, SK 이노베이션 11,928 1,606 1, (6.9) 14 하나금융지주 11,523 1,376 1, (6.4) 15 SK 7,913 4,380 5, (9.2) 16 한국타이어 7,333 1,044 1, 삼성 SDI 6, (7.2) 18 현대건설 6, (2.5) 19 고려아연 6, 한국가스공사 5,936 1,306 1, (4.0) 21 코웨이 * 5, 한라비스테온공조 3, 동부화재 3, (3.5) 24 두산중공업 3, (1.8) 25 LS 2, 효성 2, (8.0) 27 메리츠화재 1, (5.5) 28 한미약품 1, 대상 * 1, 광동제약 * 390 N/A N/A N/A N/A N/A (1.6) 참고 : * 당사비커버리지종목 / 보험사컨센서스는순이익기준 / 밸류에이션지표는 12 개월선행기준 / 계열사 삼성전자, 삼성 SDI, 제일기획 ELW 발행및유동성공급 SK 이노베이션, 하나금융지주, 한국전력, LG 화학, 현대건설, OCI, 고려아연, 현대모비스 * 음영처리된 10 개종목은현재삼성 Top 10 포트폴리오에편입된종목입니다. 나머지종목들은투자유망종목으로관리하는유니버스입니다. 12

14 홍승표 모멘텀플레이유망종목 종목투자포인트추천일 ( 수익률 ) 한솔 CSN* (091800) - 한솔그룹의지주회사재추진방침에따라중장기기업가치상승모멘텀부각 - 해외의 50% 수준인택배운임정상화모멘텀으로물류비즈니스의전반적인수익성개선 - 아마존의한국진출로제 2 차글로벌물류기업육성대상으로선정된동사의수혜기대 2/3 (+6.4%) 엘티씨 * (170920) SKC (011790) 매일유업 (005990) 광동제약 * (009290) - IT 공정소재업체로친환경성및안정성에서경쟁제품대비우월한수계박리액 1위업체 - 삼성디스플레이중국공장향물량확대와중국, 대만등으로의시장확대로성장성부각 - 올해예상순이익은 240억원으로 PER 5.9배수준의밸류에이션메리트보유 - 글로벌태양광업황호조로에틸비닐아세테이트 (EVA) 물량확대기대감부각 - SKC솔믹스와텔레시스의경영정상화로자회사관련손실폭급감 - 올해예상영업이익은전년대비 61% 증가한 2,050억원으로턴어라운드모멘텀보유 - 작년 10월단행된유제품가격인상의효과로수익성개선기대 - 제로투세븐온라인몰을통한중국내분유판매로채널다변화효과기대 년매출액 9%, 영업이익 48% 성장하며높은실적모멘텀을보여줄전망 - 삼다수매출의안정적인증가로올해 10% 이상매출액성장기대 - 기능성음료개발역량보유로향후신제품출시를통한중장기성장가능성보유 - 올해예상영업이익은 500억원으로예상 PER 10배수준의밸류에이션메리트보유 1/24 (+0.9%) 1/22 (-3.2%) 1/20 (+4.3%) 1/20 (-2.1%) 서한 * (011370) 참고 : * 당사비커버리지종목 / - 대구지역 2 위건설사로혁신도시 1,2 차사업을자체진행하며수익성급증 - 올해금호지구와혁신도시 3 차개발자체사업착공으로실적성장기반강화 - 올해예상영업이익은 440 억원으로예상 PER 4.6 배수준의밸류에이션메리트보유 1/20 (-6.2%) 13

15 주식전략팀해외주식 글로벌 Best 11 글로벌 Best 11 누적수익률 ( ~ ) 글로벌 Best 11 MSCI World & China 초과수익률 -4.42% -2.76% -1.66%pt 종목 ( 티커 ) 시장주가투자포인트편입일수익률 엑슨모빌 (XOM) 미국 USD 경쟁업체대비높은영업이익률및 ROE에도밸류에이션저평가 - 미래에너지원셰일가스에대한공격적투자 1/27 (-5.1%) 구글 (GOOG) 미국 USD 검색광고포함한온라인광고시장점유율확대전망 - 바이오테크업체 < 칼리코 > 설립으로헬스케어사업본격진출선언 12/18 (+6.4%) 퀄컴 (QCOM) 미국 USD 저가형 64비트쿼드코어 LTE칩출시로개발도상국공략에나설전망 - 스마트시계 < 토크 > 앞세워스마트디바이스시장진출 12/18 (-0.6%) 존슨앤존슨 (JNJ) 미국 USD 연이은신약출시로제약사업부문매출호조세지속 - 인공고관절제품리콜관련소송마무리로불확실성해소기대 12/18 (-4.5%) JP모건체이스 (JPM) 미국 USD 순이자마진 (NIM) 안정및대출증가에따른수익개선세지속전망 - 다양한사업포트폴리오에따른리스크관리능력최상위업체 12/18 (-0.7%) 레노버 (992) 홍콩 HKD 폭발적스마트폰판매증가로글로벌 3분기스마트폰시장점유율 3위 - 적극적할인프로모션을통해전세계 PC 시장점유율 1위지속전망 12/18 (-10.9%) 평안보험 (2318) 홍콩 HKD 중국 3중전회이후지도부의금융개혁에따른수혜주로부각 - 생명ㆍ재산보험및은행, 증권등다양한사업부문의고른성장기대 12/18 (-14.2%) 히타치 (6501) 일본 JPY 엔화약세에기인한가격경쟁력강화및수출증대전망 - 활발한해외 M&A를통한해외비중확대로수익안정화기대 12/18 (-0.4%) 폭스바겐 (VOW3) 독일 EUR 유럽실물경기본격적회복과함께유럽시장매출증가기대 - 세계최대시장으로성장하고있는중국시장점유율 1위업체 12/18 (-5.2%) 안호이저부시 (ABI) 벨기에 EUR 세계맥주시장점유율 1위를차지하고있는 < 버드와이저 > 생산업체 - 멕시코최대맥주업체 < 그루포모델로 > 인수로글로벌사업확장 12/18 (-5.3%) LVMH그룹 (MC) 프랑스 EUR 중국포함한이머징국가들의명품수요증가세지속 - 적극적 M&A로루이비통매출의존도줄이며수익안정화전망 12/18 (+0.9%) 참고 : 편입비중은균등하게배분. 벤치마크산출에대한시차관계상종가는전일종가로기록 14

16 글로벌 Best 11 포트폴리오코멘트중국평안보험 (2318) 실적은좋았으나, 보험업계경쟁심화 중국평안보험의 2013년연간보험료매출은 2,687억위안을기록했습니다. 생보와손보의매출액은각각 13% 와 16% 증가했습니다. 보험업종특성상자산중채권비중이높기때문에지금처럼높은금리환경이유지된다면중국평안보험의자산수익률이계속좋을것으로예상하고있습니다. 중국평안보험개별기업에는문제는없지만, 현재중국내보험업계산업이경쟁심화되고있습니다. 은행과증권회사에서 MMF 등다양한고금리상품을내놓으면서경쟁상대로나타났고, 여기에온라인금융시장까지커지면서집에서손쉽게가입할수있는 6% 대예금상품도등장했습니다. 신흥국및그림자금융불안 아르헨티나를선두로신흥국불안정이확산되고중국그림자금융의위험이수면위로들어나면서글로벌안전자산선호도가높아졌습니다. 이에따라중국평안보험을비롯한중국내금융주들이직격탄을맞고있는데, 특히, 중국평안보험은매도세가강해지며연초이후 13% 하락했습니다. 향후주가흐름전망 글로벌 IB 들의의견은중국평안보험회사의재무건전성과성장성을높게평가하고 있지만, 중국과중국내보험업계를둘러싼환경을고려해볼때주가가상승하기까 지는다소시간이걸릴것이라는판단입니다. 15

17 글로벌 ETF 5 종목 ( 티커 ) 주가펀드개요및투자포인트편입일수익률 PowerShares - 나스닥 100 지수를벤치마크로운용되는 ETF QQQ NASDAQ 100 USD 주요보유종목은애플, 마이크로소프트, 아마존닷컴, 시스코시스템즈등으로 IT 종목이가장큰비중을차지 1/3 (-2.0%) (QQQ) - 대다수글로벌 IB 는 2014 년미국시장에서매수유망한섹터로 IT 섹터추천 Industrial - 미국내산업재섹터에투자하는 ETF Select Sector SPDR USD 주요보유종목은 GE, 보잉, 유나이티드테크놀로지, 3M, 유니온퍼시픽등 - 글로벌경기회복에따른설비투자증대로산업재섹터가 2014년에도강세를 1/3 (-5.3%) (XLI) 지속할전망 Consumer - 미국내경기소비재섹터에투자하는 ETF Discretionary Select Sector USD 주요보유종목은컴캐스트, 아마존닷컴, 월트디즈니, 홈데포, 맥도날드, 포드등 - 미국주택가격상승에따른가처분소득증가효과로자동차등경기소비재수요 1/3 (-6.7%) (XLY) 증가세지속될전망 ishares Europe (IEV) USD 유럽대표종목지수인 S&P Europe 350지수를추종하는 ETF - 주요보유종목은네슬레, HSBC홀딩스, 노바티스, 로슈, 보다폰등 - 유로존불확실성완화및실물경기의점진적회복에따라대표적유럽투자 ETF인 IEV 강세지속전망 1/3 (-3.6%) ishares MSCI Europe Financials (EUFN) USD 유럽금융섹터투자 ETF로비교적최근설정 (2010년 2월 ) - 주요보유종목은 HSBC홀딩스, 방코산탄데르, 알리안츠, BNP파리바등 - 유로존경기회복과함께유럽금융주가강세를주도할전망 - 그리스, 스페인등의부실금융기관주가는이미악재가충분히반영되었으며, 저평가국면에진입했다는평가가우세 1/3 (-1.9%) 참고 : 티커 QQQ, XLI, XLY 는미국기업대상의 ETF 티커 IEV, EUFN 은유럽기업대상의 ETF 로미국시장에상장되어거래 16

18 김기배 기업실적발표일정 한국주요기업실적발표일정 회사명잠정실적 Fnguide Consensus 영업 ( 잠정 ) 실적 ( 십억원 ) 발표예정일매출액영업이익순이익매출액영업이익순이익 SK 하이닉스 1 월 28 일 3, , KT 1 월 28 일 5, ,214.5 (149.4) (300.7) 대한항공 1 월 28 일 2, , (58.1) 삼성엔지니어링 1 월 28 일 2, , POSCO 1 월 28 일 15, , 제일기획 1 월 28 일 SK 텔레콤 1 월 28 일 4, , 한국타이어 1 월 28 일 1, , 삼성테크윈 1 월 28 일 (3.5) (3.1) LG 하우시스 1 월 28 일 대우인터내셔널 1 월 28 일 4, , 제일기획 1 월 28 일 LG 유플러스 1 월 29 일 2, , SK 이노베이션 2 월 4 일 16, ,855.8 (25.1) (84.4) 두산인프라코어 2 월 4 일 1, (4.0) 1, (25.4) 현대산업 2 월 4 일 1,151.0 (101.9) (122.3) 1,334.5 (183.2) (170.8) 락앤락 2 월 5 일 SK 네트웍스 2 월 5 일 6, (447.4) 6, (434.1) 금호석유 2 월 5 일 1,160.6 (3.9) (20.5) 1,139.6 (17.7) (112.0) 휠라코리아 2 월 5 일 NAVER 2 월 5 일 CJ 제일제당 2 월 6 일 2, SKC 2 월 6 일 금호타이어 2 월 6 일 GS 건설 2 월 6 일 2,764.6 (89.6) (81.0) GS 리테일 2 월 6 일 1, 롯데쇼핑 2 월 6 일 7, 제일모직 2 월 7 일 1, 현대제철 2 월 7 일 3, 참고 : 컨센서스는 K-IFRS 연결기준 4 분기실적으로 2014 년 2 월 5 일기준자료 : Fnguide, 삼성증권 17

19 미국주요기업실적발표일정 (EPS, 달러 ) 잠정실적발표예정일 발표치 예상치 전년동기 발표시간 3M 1월 30일 개장전 Exxon Mobil 1월 30일 개장전 UPS 1월 30일 개장전 Viacom 1월 30일 개장전 Visa 1월 30일 개장전 Amazon.com 1월 30일 폐장후 Google 1월 30일 폐장후 Chevron 1월 31일 폐장후 KKR Financial 1월 31일 폐장후 MasterCard 1월 31일 개장전 Tyson Foods 1월 31일 개장전 Sysco 2월 3일 개장전 YUM! Brands 2월 3일 폐장후 Hartford Financial 2월 3일 폐장후 Delphi Automotive 2월 4일 개장전 BP 2월 4일 개장전 Allergan 2월 5일 개장전 Merck 2월 5일 개장전 Polo Ralph Lauren 2월 5일 개장전 Time Warner 2월 5일 개장전 PennyMac Mortgage 2월 5일 폐장후 Prudential 2월 5일 폐장후 Walt Disney 2월 5일 폐장후 AOL 2월 6일 개장전 General Motors 2월 6일 개장전 Kellogg 2월 6일 개장전 Nu Skin 2월 6일 개장전 Sony 2월 6일 (10.72) 개장전 Philip Morris International 2월 6일 개장중 LinkedIn 2월 6일 폐장후 참고 : 현지시간기준자료 : Briefing.com 18

20 김기배 수급빅매치 기관 / 외국인동시순매수 Top-Pick 강원랜드 (A035250) 유아이엘 (A049520) 외국인 1 일연속순매수, 기관 23 일연속순매수 기관순매수 Top-Pick 현대산업 (A012630) 외국인 2 일연속순매수, 기관 2 일연속순매수 비에이치 (A090460) 기관 16 일연속순매수 외국인순매수 Top-Pick 한국전력 (A015760) 기관 6 일연속순매수 유진테크 (A084370) 외국인 4 일연속순매수 외국인 2 일연속순매수 참고 : 상기에서제시한종목은매수추천의미가아닌뉴스와수급을중심으로 21 개략적인시장특징종목을나열한것이며, 시간외대량매매및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 19

21 외국인주요매매종목 유가증권시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위 순매도 ( 억원 ) 현대모비스 96 1 삼성전자 687 CJ오쇼핑 43 1 다음 27 KODEX 현대차 420 위메이드 23 2 KG이니시스 25 한국전력 76 3 삼성중공업 180 인터파크 20 3 GS홈쇼핑 17 삼성엔지니어링 71 4 엔씨소프트 158 내츄럴엔도텍 17 4 선데이토즈 17 고려아연 60 5 대림산업 142 오스템임플란트 12 5 차바이오앤 14 삼성화재 54 6 현대위아 118 동서 11 6 액토즈소프트 12 현대미포조선 44 7 현대산업 114 CJ E&M 9 7 원익IPS 11 두산인프라코어 38 8 BS금융지주 106 유진테크 7 8 매커스 10 이마트 36 9 KT 98 지디 6 9 포스코 ICT 10 삼성증권 삼성물산 80 SK브로드밴드 6 10 성우하이텍 9 기관주요매매종목 유가증권시장 코스닥시장 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) 순매수 ( 억원 ) 순위순매도 ( 억원 ) 현대차 락앤락 313 다음 25 1 인터파크 78 대림산업 SK 텔레콤 100 골프존 23 2 CJ 오쇼핑 42 삼성중공업 KODEX 인버스 90 차바이오앤 19 3 토비스 30 NAVER LG 전자 86 GS 홈쇼핑 18 4 동서 22 엔씨소프트 현대중공업 82 솔브레인 15 5 메디톡스 18 NHN 엔터테인먼트 삼성증권 75 SK 브로드밴드 15 6 위메이드 15 현대산업 한국전력 70 비에이치 14 7 CJ E&M 13 현대위아 KOSEF 10 년국고채 54 게임빌 14 8 원익 IPS 12 기아차 삼성화재 51 조이시티 14 9 인프라웨어 11 TIGER 유동자금 KOSEF 국고채 48 KG 이니시스 와이지엔터테인먼트 10 참고 : 상기자료는 17:00 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Koscom 기관 / 외국인동시순매수주요종목 유가증권시장 코스닥시장 기관기준 ( 억원 ) 순위외국인기준 ( 억원 ) 기관기준 ( 억원 ) 순위외국인기준 ( 억원 ) SK 하이닉스 53 1 하나금융지주 31 SK 브로드밴드 15 1 씨케이에이치 5 현대모비스 42 2 강원랜드 20 유아이엘 8 2 엔브이에이치코리아 4 대한항공 38 3 오리온 19 엑세스바이오 (Reg.S) 6 3 중앙백신 3 참고 : 상기자료는 17:00 시기준자료로서시간외대량매매의발생및장외지분변동시일부자료에차이가발생할수있습니다. 자료 : Koscom 20

22 김기배 Market Indicators 美원유재고감소우려로 WTI 상승 미에너지정보국 (EIA) 주간에너지통계발표를앞두고, 흑한으로미국의에너지소비자증가했을것이라는전망이힘을얻으면서 WTI 가격은상승. 더불어천연가스가격도급등하는모습 한편비철금속가격은신흥국통화안정으로소폭반등 Macro Indicator 시티매크로리스크인덱스 ( 지수 ) 시티매크로서프라이즈인덱스 ( 지수 ) (20) (40) 신흥시장 선진시장 년 12월 13년 4월 13년 8월 13년 12월 자료 : Bloomberg 미국 / 일본국채수익률추이 (%) 참조 : 10 년물기준자료 : Bloomberg 미국 일본 년 2월 13년 5월 13년 8월 13년 11월 14년 2월 (60) 13년 2월 13년 6월 13년 10월 14년 2월 자료 : Bloomberg 달러인덱스와아시아달러인덱스추이 ( 지수 ) ( 지수 ) 아시아달러인덱스 ( 좌측 )* 달러인덱스 ( 우측 ) 년 2월 13년 6월 13년 10월 14년 2월 참조 : * 미국달러화에대한아시아 10 개국통화가치자료 : Bloomberg

23 글로벌증시동향 MSCI 지역별증시성과 MSCI 지역별 12 개월선행기준예상 EPS 증가율및 P/B (%) 0 (1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) (9) 신흥아시아 신흥시장 미국 한국 중국 글로벌 1 주일 1 개월 선진시장 선진유럽 일본 P/B ( 배 ) 미국 선진국 신흥국 중국 선진유럽 아시아 ( 일본제외 ) 일본 한국 EPS 증가율 ( 전년대비,%) 참고 : 1 월 28 일 ~ 2 월 4 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters MSCI 선진시장섹터별주간증시성과 (%) 0 (1) (2) (3) (4) (5) (6) 유틸리티제약운송 IT 화학소재철강금속에너지금융경기소비재필수소비재산업재건설기계유통자동차 MSCI 선진시장주요국가별 2014년예상 EPS 추이 ( =100) 년2월 12년9월 13년4월 13년11월미국선진유럽일본 참고 : 1 월 28 일 ~ 2 월 4 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters MSCI 신흥시장섹터별주간증시성과 (%) 0 (1) (2) (3) MSCI 신흥시장주요국가별 2014년예상 EPS 추이 ( =100) (4) 건설유틸리티철강금속 IT 제약소재필수소비재경기소비재산업재운송금융자동차화학에너지기계유통 년2월 12년9월 13년4월 13년11월 한국 중국 신흥아시아 참고 : 1 월 28 일 ~ 2 월 4 일기준자료 : Thomson Reuters 자료 : Thomson Reuters 22

24 상품및산업 Indicators TR/Jefferies CRB Index (pt) CRB CRB ( 에너지제외 ) 년2월 13년6월 13년10월 14년2월 자료 : Thomson Reuters, 주 : CRB( 농산물 + 에너지 + 비철금속 ) DRAM & NAND 현물가격 국제유가 ( 달러 / 배럴 ) 년2월 13년6월 13년10월 14년2월 자료 : Thomson Reuters LCD 패널가격 두바이 WTI Brent ( 달러 ) Gb NAND( 좌측 ) 2Gb DDR3( 우측 ) ( 달러 ) ( 달러 ) 인치 LED TV 용 ( 좌측 ) 55 인치 LED TV 용 ( 우측 ) ( 달러 ) 년2월 13년6월 13년10월 14년2월 년 1월 12년 8월 13년 3월 13년 10월 440 자료 : DRAMeXchange 자료 : Witsview 폴리실리콘 & 천연가스 ( 달러 /kg) ( 달러 /MMbtu) 폴리실리콘 ( 좌측 ) 천연가스 ( 우측 ) 14 13년 2월 13년 6월 13년 10월 14년 2월 자료 : Thomson Reuters, PVinsights 석탄가격 ( 달러 / 톤 ) 중국친황다오 호주뉴캐슬 자료 : Bloomberg 23

25 화학제품가격 ( 달러 / 톤 ) 1,600 1,500 1,400 1,300 1,200 1,100 1, 년2월 13년6월 13년10월 14년2월 자료 : Bloomberg, Platts 철강유통가격 ( 위안 / 톤 ) 4,400 4,200 4,000 3,800 3,600 3,400 상해철근 3,200 13년2월 13년6월 13년10월 14년2월 자료 : Bloomberg LME( 비철금속 ) 지수 (pt) 3,800 중국열연코일 나프타에틸렌프로필렌 부타디엔 & 천연고무 ( 달러 / 톤 ) ( 달러 / 톤 ) 3,200 2,500 3,000 2,300 2,100 2,800 천연고무 ( 좌측 ) 1,900 부타디엔 ( 우측 ) 2,600 1,700 2,400 1,500 2,200 1,300 1,100 2, , 년 2월 13년 6월 13년 10월 14년 2월 자료 : Bloomberg, Platts 비철금속가격 ( 달러 / 톤 ) ( 달러 / 톤 ) 2,300 8,500 2,200 구리 ( 우측 ) 2,100 2,000 1,900 아연 ( 좌측 ) 1,800 13년2월 13년6월 13년10월 14년2월 8,100 7,700 7,300 6,900 6,500 6,100 5,700 자료 : Thomson Reuters 귀금속가격 ( 달러 / 온스 ) ( 달러 / 온스 ) 1, ,600 3,400 1,700 1,600 1,500 은 ( 우측 ) ,200 3,000 2,800 13년 2월 13년 6월 13년 10월 14년 2월 자료 : Thomson Reuters 1,400 1,300 1,200 금 ( 좌측 ) 1,100 13년2월 13년6월 13년10월 14년2월 자료 : Thomson Reuters

26 항공유 & 가솔린 ( 달러 / 갤런 ) ( 달러 / 배럴 ) 항공유 ( 우측 ) 가솔린 ( 좌측 ) 년2월 13년6월 13년10월 14년2월 자료 : Bloomberg 싱가포르정제마진 ( 달러 / 배럴 ) 년 2월 13년 6월 13년 10월 14년 2월자료 : Thomson Reuters 신조선가 해상운임지수 (100=2009 년 1월 ) 90 LNG선 80 컨테이너선 (pt) 1,250 1,200 1,150 CCFI ( 좌측 ) BDI ( 우측 ) (pt) 2,600 2,350 2,100 1, 유조선 1,100 1, 벌크선 1,050 1,000 1,350 1, 년 1월 11년 11월 12년 9월 13년 7월 자료 : Clarkson 년 2월 13년 6월 13년 10월 14년 2월자료 : 상하이항운교역소, Thomson Reuters 대두 & 옥수수 ( 달러 / 부셀 ) ( 달러 / 부셀 ) 옥수수 ( 우측 ) 소맥 & 원당 ( 달러 / 부셀 ) ( 달러 / 파운드 ) 900 원당 ( 우측 ) 대두 ( 좌측 ) 소맥 ( 좌측 ) 년2월 13년6월 13년10월 14년2월 자료 : Bloomberg 년2월 13년6월 13년10월 14년2월 자료 : Bloomberg 14 25

27 한국장단기금리스프레드 (% 포인트 ) yr-3yr 국채금리 년7월 12년12월 13년5월 13년10월 자료 : 한국은행 KOSPI & KOSDAQ 거래대금 (5 일평균, 조원 ) 년1월 13년4월 13년7월 13년10월 14년1월 자료 : KRX 2013 년이후평균거래대금 5.8 조원 26

28 임은혜 ( 미국 ) 1 월 ISM 제조업지수 (1 월 51.3/E 56.0/P 57.0) 12 월건설지출 ( 전월대비 ) (12 월 0.1%/E 0.0%/P 0.8%) 증시캘린더 MON TUE WED THU FRI 2/ ( 미국 ) 12 월제조업수주 ( 전월대비 ) (12 월 -1.5%/E -1.8%P 1.5%) ( 한국 ) 1 월소비자물가지수 ( 전년대비 ) (1 월 1.1%/E 1.1%/P 1.1%) ( 미국 ) 주간 MBA 주택융자신청지수 ( 전주대비 ) (1 월 4 주 -/E -/P -) 1 월 ADP 취업자변동 ( 천건 ) (1 월 -/E 185/P 238) 1 월 ISM 비제조업지수 (1 월 -/E 53.7/P 53.0) ( 유럽 ) 12 월소매판매 (12 월 -/E -/P -) ( 미국 ) 주간신규실업수당청구건수 ( 천건 ) (1 월 4 주 -/E 335/P 348) 12 월무역수지 ( 백만달러 ) (12 월 -/E -36.0/P -34.3) ( 유럽 ) ECB 통화정책회의 (2 월 -/E -/P 0.25%) ( 미국 ) 1 월비농업부문고용자수변동 ( 천건 ) (1 월 -/E 180/P 74) 1 월실업률 (1 월 -/E 6.7%/P 6.7%) * 증시휴장 - 홍콩, 대만, 중국등 * 증시휴장 - 대만, 중국등 * 증시휴장 - 중국등 * 증시휴장 - 중국등 中 1 월통화공급 M 美주간 MBA 주택융자신청지수 1 월월간재정수지中 1 월무역수지 1 월수출 수입유 12 월산업생산 美주간신규실업수당청구건수 1 월소매판매韓 2 월한국은행금융통화위원회 2 월옵션만기일 美 1 월광공업생산 2 월미시간대기대지수유 4 분기 GDP( 예비 ) 中 1 월생산자물가지수 1 월소비자물가지수 * 증시휴장 - 일본등 韓 1 월백화점매출 1 월할인점매출日 4 분기 GDP( 잠정 ) * 증시휴장 - 미국등 美 2 월뉴욕주제조업지수 12 월순자본유입 2 월 NAHB 주택시장지수유 2 월 ZEW 경기전망 美주간 MBA 주택융자신청지수 1 월주택착공건수 1 월생산자물가지수 1 월건축허가 1 월 FOMC 회의록공개 美주간신규실업수당청구건수 1 월소비자물가지수 1 월경기선행지수유 2 월 PMI 제조업中 2 월 HSBC 플래시제조업 PMI 美 1 월기존주택매매유 2 월소비자기대지수 자료 ) Bloomberg 참고 ) 韓 : 한국, 美 : 미국, 유 : 유로존, 中 : 중국, 日 : 일본, 독 : 독일, 영 : 영국 / 현지시간기준 27

29 해외주식바로알기 해외주식매매프로세스 프로세스 내용 해외주식약정등록 ㆍ삼성증권종합계좌에해외주식약정등록 입금 / 환전 ㆍ원화입금의경우거래국가통화로환전ㆍ환전가능시간 : 09:00 ~ 16:00 ( 공휴일불가 ) 외화입금시환전필요없음 ( 단, 외화현금지점수납은불가 ) 주문 ( 매수 / 매도 ) ㆍ온라인매매가능국가 : 미국ㆍ홍콩ㆍ일본ㆍ유럽및기타국가 : 오프라인주문만가능 환전 / 출금 ㆍ원화입금시원화출금, 외화입금시외화출금원칙 양도세신고 ㆍ매도한해의다음년도 5 월에자진신고 (ex 년매도시 2014 년 5 월에신고 ) ㆍ 250 만원기본공제를초과하는양도차익에대해 22% ( 주민세포함 ) 양도소득세부과 거래국가의통화로환전을한다는점과양도소득세신고를제외하면해외주식이국내주식과다른점은없다. 삼성증권에서는환전가능시간 ( 오전 09:00~ 오후 4:00) 에전화나 HTS, 모바일어플리케이션등을통해쉽고간단하게환전가능하며, 환전이후주문역시논스탑으로가능하다. 해당국가의통화로직접입금했을경우에는환전절차가필요없이바로매매가가능하다. 다만, 외화입금의경우매매가끝난이후출금역시외화로이루어져야한다. 삼성증권에서는원화입금시에는원화출금, 외화입금시에는외화출금을원칙으로하고있다. 28

30 본자료는당사의저작물로서모든저작권은당사에게있습니다. 본자료는당사의동의없이어떠한경우에도어떠한형태로든복제, 배포, 전송, 변형, 대여할수없습니다. 본자료에수록된내용은당사주식전략팀이신뢰할만한자료및정보로부터얻어진것이나, 당사는그정확성이나완전성을보장할수없습니다. 따라서어떠한경우에도본자료는고객의주식투자의결과에대한법적책임소재에대한증빙자료로사용될수없습니다. 서울특별시중구태평로 2 가 250 번지삼성본관빌딩 14 층주식전략팀

Microsoft Word - _12.06.01_ 증시흐름 외국인.doc

Microsoft Word - _12.06.01_ 증시흐름 외국인.doc 212.6.1 증시흐름/외국인매매 (화) 컨센서스 Data (수) 대차잔고/공매도 거래 (목) I/B/E/S Data (금) 증시흐름/외국인매매 외국인, 월 한 달간.9조원 순매도 동양증권 Quant Analyst 김승현 2-77-77 seunghyun.kim@tongyang.co.kr 김광현 2-77-97 kwanghyun4.kim@tongyang.co.kr