HI Research Center Data, Model & Insight 2013/08/21 [ 산업브리프 ] Chemical Industry <Chemical Analyzer Issue> 화섬원료, 합성수지 7 월수출견조. 석유는둔화 석유화학 / 정유이희철 (2122

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1 HI Research Center Data, Model & Insight 13//1 [ 산업브리프 ] Chemical Industry <Chemical Analyzer Issue> 화섬원료, 합성수지 7 월수출견조. 석유는둔화 석유화학 / 정유이희철 (1-9199) chemlee@hi-ib.com 상사 / 화학스몰캡이명현 (1-9) Mr.lee@hi-ib.com 국내석유 7월수출입 : 원유국제가와국내도입가격차축소. 물량둔화금년 7월국내석유 ( 원유 ) 도입량 (3대항구기준 ) 은전년동월비 +.% 증가세로돌아섰다. 국내정유 3사의정기보수마무리로특히 SK이노베이션의수입량이크게증가했고, GS칼텍스도가동률이정상화된것으로보인다. S-oil 은 7월 No.1 CDU 가동중단등으로원유도입량이감소했다. 한편 7월국내평균원유도입단가는유가상승으로전월비 +$1.7 상승했지만, 국제유가와의차이는계속줄어들고있는것으로나타났다. 국내정유사의 Q 대규모정기보수가마무리되었지만, S-oil 의추가정기보수및동남아등지의수요둔화로가솔린및디젤등의수출량은전월비감소세를기록했다. 가솔린과디젤은싱가폴및아세안에대한수출의존도가각각 3% 내외로높은편이다. 한편윤활기유가전월비 +3% 급증한점과항공유수요가증가한점은긍정적이다. 국내화학 7월수출입 : 합성수지다소둔화, 화섬원료는호조세지속 7월합성수지수출량은 YoY 기준으로 -7.1% 감소했으나이는기저효과에따른것이며, 전월대비로는 +.7% 의소폭증가세를기록한것으로나타났다. 합성수지수출액기준으로는 YoY -.9%, MoM +3.% 의증가율을기록했다. 제품별로는 LDPE(YoY +.3%), P-X(+7.%), MEG(+1.3%), 프로필렌 (+3.1%), 스판덱스 (+.9%), 에폭시수지 (+7.1%), 폴리실리콘 (+.%) 등의증가세가상대적으로두드러진것으로나타났다. 최근 3개월간기준으로전년동기수출량과비교한다면, 특히 LDPE(+.9%), P- X(+3.%), MEG(+1.3%), 스판덱스 (+1.9%), 에폭시수지 (+3.%), 아크릴산, PMMA, PC 등의호조세가두드러졌다. 물론가성소다, 페놀, BPA 등도수출증가율이높게나타났지만, 이는국내신증설에따른것이며평균단가는계속하락했다. 한편 7월폴리실리콘수출량이 3,91 톤을기록하며전월비급증세를보였는데, 이는 Q에반덤핑이슈로중국수입량이줄어든데따른기저효과가작용한것으로보인다. OCI 등의 3Q 가동률은정기보수, 전력부족등으로낮아질전망이나출하량이증가하면서재고는감소할것으로추정된다. 한편 LCD용편광판원료인 TAC의수입단가가꾸준히하락하고있어 LG화학, 제일모직등의전자재료부문실적에기여할전망이다. 화학섬유중에서는스판덱스의수출물량및단가가가장견조하게나타난반면, 폴리에스터는유지, 나일론은아직부진한것으로나타났다. 동자료는 금융투자회사의영업및업무의관한규정 에관한규정중제 장조사분석자료의작성과공표에관한규정을준수하고있음을알려드립니다.

2 < 그림 1> 원유도입가 - 두바이유가및유가추이 < 그림 > 울산 (SKI) 온산 (S-oil) 원유도입가차이 원유도입단가 - 두바이유가 ($/bbl,-.m,l) 원유도입단가차이 ( 당월기준 ) 유가 (Dubai,$/bbl,R) 13 3 원유도입단가차이 ( 울산 - 온산, $/bbl) < 그림 3> 울산 (SKI) 원유수입량및수입가추이 < 그림 > 온산 (S-oil) 원유수입량및수입가추이 원유수입 - 울산 ( 천톤,L) 원유수입가 ($/bbl,r) 3 원유수입 - 온산 ( 천톤,L) 원유수입가 ($/bbl,r) < 그림 > 여수 (GS) 원유수입량및수입가추이 < 그림 > 경유 ( 디젤 ) 수출량및가격추이 원유수입 - 여수 ( 천톤,L) 원유수입가 ($/bbl,r) 경유수출 (Mil.L,L) 경유가격 ($/bbl,r) 자료 : KITA, Petronet, 하이투자증권리서치센터

3 < 그림 7> 휘발유수출량및가격추이 < 그림 > 나프타수입량및가격추이 휘발유수출 ( 자동차,Mil.L,L) 휘발유가격 ($/bbl,r) 나프타수입 - 대산 (ml,l) 나프타수입가 ($/MT,R) < 그림 9> 항공유 ( 제트유 ) 수출량및가격추이 < 그림 > 윤활기유수출량및가격추이 제트유수출 (Mil.L,L) 제트유가격 ($/bbl,r) 3 윤활기유수출 (Mil.L,L) 윤활기유가격 ($/bbl,r) < 그림 11> B-C 유수출량및가격추이 < 그림 1> 아스팔트수출량및가격추이 B-C 유수출 (Mil.L,L) B-C 유가격 ($/bbl,r) 아스팔트수출 ( 천톤,L) 아스팔트가격 ($/MT,R)

4 < 그림 13> 합성수지수출량및 YOY 증감률 < 그림 1> 합성수지수출액및 YOY 증감률 합성수지수출량 ( 천톤,L) (% yoy,r) 합성수지수출액 ( 백만불,L) (% yoy,r) < 그림 > 합성수지수출량및수출액 YOY 증감률 < 그림 1> 합성수지수출량및수출액 MOM 증감률 합성수지수출량 (%YoY) 합성수지수출액 (%YoY) 3 합성수지수출량 (%MoM) 합성수지수출액 (%,MoM) < 그림 17> 에틸렌수출량및가격추이 < 그림 1> 프로필렌수출량및가격추이 에틸렌수출 ( 천톤,L) 에틸렌가격 ($/MT,R) 1 프로필렌수출 ( 천톤,L) 프로필렌가격 ($/MT,R)

5 < 그림 19> 부타디엔 (BD) 수출량및가격추이 < 그림 > 벤젠수출량및가격추이 3 부타디엔수출 ( 천톤,L) 부타디엔가격 ($/MT,R) 1 벤젠수출 ( 천톤,L) 벤젠가격 ($/MT,R) < 그림 1> HDPE 수출량및가격추이 < 그림 > PP 수출량및가격추이 HDPE 수출액 ( 백만불,L) HDPE 가격 ($/MT,R) 1 PP 수출 ( 천톤,L) PP 가격 ($/MT,R) < 그림 3> LLDPE 수출량및가격추이 < 그림 > LDPE 수출량및가격추이 7 LLDPE 수출 ( 천톤,L) LLDPE 가격 ($/MT,R) LDPE 수출 ( 천톤,L) LDPE 가격 ($/MT,R)

6 < 그림 > PVC 수출량및가격추이 < 그림 > EDC 수입량및가격추이 PVC 수출 ( 천톤,L) PVC 가격 ($/MT,R) 7 EDC 수입 ( 천톤,L) EDC 가격 ($/MT,R) < 그림 7> 가성소다 (CA) 수출량및가격추이 < 그림 > SM 수출량및가격추이 가성소다수출 ( 천톤,L) 가성소다가격 ($/MT,R) SM 수출 ( 천톤,L) SM 가격 ($/MT,R) < 그림 9> ABS 수출량및가격추이 < 그림 3> PS 수출량및가격추이 ABS 수출 ( 천톤,L) ABS 가격 ($/MT,R) PS 수출 ( 천톤,L) PS 가격 ($/MT,R)

7 < 그림 31> MEG 수출량및가격추이 < 그림 3> P-X 수출량및가격추이 7 MEG 수출 ( 천톤,L) MEG 가격 ($/MT,R) 1 3 P-X 수출 ( 천톤,L) P-X 가격 ($/MT,R) < 그림 33> PTA 수출량및가격추이 < 그림 3> M-X 수입량및가격추이 PTA 수출 ( 천톤,L) PTA 가격 ($/MT,R) 1 1 M-X 수입 ( 천톤,L) M-X 가격 ($/MT,R) < 그림 3> 카프로락탐수출량및가격추이 < 그림 3> 스판덱스수출량및가격추이 Capro 수출 ( 천톤,L) Capro 가격 ($/MT,R) 3 스판덱스수출 ( 천톤,L) 스판덱스가격 ($/kg,r)

8 < 그림 37> 폴리에스터 ( 장섬유,PF) 수출량및가격추이 < 그림 3> 나일론수출량및가격추이 Poly-F 수출 ( 천톤,L) Poly-F 가격 ($/KG,R) 3. 나일론수출 ( 천톤,L) 나일론가격 ($/KG,R) < 그림 39> BR( 합성고무 ) 수출량및가격추이 < 그림 > SBR 등수출량및가격추이 BR 수출 ( 천톤,L) BR 가격 ($/MT,R) 3 SBR 수출 ( 천톤,L) SBR 가격 ($/MT,R) < 그림 1> 천연고무수입량및가격추이 < 그림 > 천연고무수입평균및 BR 수출평균가격추이 3 천연고무수입 ( 천톤,L) 천연고무가격 ($/MT,R) 천연고무 (NR) BR ($/MT)

9 < 그림 3> PC( 폴리카보네이트 ) 수출량및가격추이 < 그림 > PMMA 수출량및가격추이 PC 수출 ( 천톤,L) PC 가격 ($/MT,R) 3 1 PMMA 수출 ( 천톤,L) PMMA 가격 ($/MT,R) < 그림 > BPA 수출량및가격추이 < 그림 > 페놀수출량및가격추이 BPA 수출 ( 천톤,L) BPA 가격 ($/MT,R) 3 페놀수출 ( 천톤,L) 페놀가격 ($/MT,R) < 그림 7> 에폭시수출량및가격추이 < 그림 > 아크릴산 (AA) 수출량및가격추이 에폭시수출 ( 천톤,L) 에폭시가격 ($/MT,R) 아크릴산수출 ( 천톤,L) 아크릴산가격 ($/MT,R)

10 < 그림 9> 석유수지수출량및가격추이 < 그림 > LAB( 세제원료 ) 수출량및가격추이 석유수지수출 ( 천톤,L) 석유수지가격 ($/MT,R) 3 LAB 수출 ( 천톤,L) LAB 가격 ($/MT,R) < 그림 1> PO( 프로필렌옥사이드 ) 수입량및가격추이 < 그림 > TDI 수출량및가격추이 PO 수입 ( 천톤,L) PO 가격 ($/MT,R) 3 TDI 수출 ( 천톤,L) TDI 가격 ($/MT,R) < 그림 3> 산화방지제 (A/O) 수출량및가격추이 < 그림 > 복합안정제수출량및가격추이 산화방지제수출 ( 톤,L) 가격 ($/MT,R) 복합안정제수출 ( 톤,L) 가격 ($/MT,R)

11 < 그림 > 편광판수출량및가격추이 < 그림 > TAC 수입량및가격추이 편광판수출 ( 톤,L) 편광판가격 ($/KG,R) 3 TAC 수입 ( 톤,L) TAC 가격 ($/MT,R) < 그림 7> 리튬폴리머전지수출량및가격추이 < 그림 > 폴리실리콘수출량및가격추이 리튬폴리머전지수출 ( 톤,L) 전지가격 ($/KG,R) 1 Poly-Si 수출 ( 톤,L) Poly-Si 가격 ($/KG,R) < 그림 9> PIA 수입량및가격추이 < 그림 > O-X 수출량및가격추이 PIA 수입 ( 천톤,L) PIA 가격 ($/MT,R) O-X 수출 ( 천톤,L) O-X 가격 ($/MT,R)

12 < 그림 1> 복합비료수출량및가격추이 < 그림 > 유안비료수출량및가격추이 7 복합비료수출 ( 천톤,L) 복합비료가격 ($/MT,R) 1 유안비료수출 ( 천톤,L) 유안비료가격 ($/MT,R) < 그림 3> 암모니아수입량및가격추이 < 그림 > 인광석수입량및가격추이 1 암모니아수입 ( 천톤,L) 암모니아가격 ($/MT,R) 인광석수입 ( 천톤,L) 인광석가격 ($/MT,R) < 그림 > 가성칼륨수출량및가격추이 < 그림 > 염화칼륨수입량및가격추이 가성칼륨수출 ( 천톤,L) 가성칼륨가격 ($/MT,R) 1 1 염화칼륨수입 ( 천톤,L) 염화칼륨가격 ($/MT,R)

13 당보고서공표일기준으로해당기업과관련하여, 회사는해당종목을 1% 이상보유하고있지않습니다. 금융투자분석사와그배우자는해당기업의주식을보유하고있지않습니다. 당보고서는기관투자가및제 3 자에게 등을통하여사전에배포된사실이없습니다. 회사는 개월간해당기업의유가증권발행과관련주관사로참여하지않았습니다. 당보고서에게재된내용들은본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다. ( 작성자 : 이희철, 이명현 ) 본분석자료는투자자의증권투자를돕기위한참고자료이며, 따라서, 본자료에의한투자자의투자결과에대해어떠한목적의증빙자료로도사용될수없으며, 어떠한경우에도작성자및당사의허가없이전재, 복사또는대여될수없습니다. 무단전재등으로인한분쟁발생시법적책임이있음을주지하시기바랍니다. 1. 종목추천투자등급 ( 추천일기준종가대비 3 등급 ) 종목투자의견은향후 개월간추천일종가대비해당종목의예상목표수익율을의미함. -Buy( 매수 ): 추천일종가대비 +% 이상 -Hold( 보유 ): 추천일종가대비 +% 미만, -% 미만 -Sell( 매도 ): 추천일종가대비 -% 이상. 산업추천투자등급 ( 시가총액기준산업별시장비중대비보유비중의변화를추천하는것임 ) - Overweight( 비중확대 ), - Neutral ( 중립 ), - Underweight ( 비중축소 ) 13