[6256 호 ] HI 조선 / 해양 Flash - 6 월 4 주 최광식 ( ) LNG 발주개시, 그리고해양들도다수 3~4 분기본계약포진 코멘터리 대표차트 중고선가지수, 신조선가지수모두보합 주

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태윤 금
5 years ago
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1 LNG 발주개시, 그리고해양들도다수 3~4 분기본계약포진 코멘터리 대표차트 중고선가지수, 신조선가지수모두보합 주말신조선가 / 중고선가지수는보합을유지했지만, 오랫만에 3 대선종의대형선형신조선가가소폭하락했습니다. 마감된 2 분기한국 BIG3 수주도 1 분기 84 억 $ 대비절반이상빠진 37 억 $ 에불과합니다. 1 분기어닝쇼크의영향하에, 수주도부진해 2 분기주가약세로이어졌습니다 Clarkson Index 중고선가지수 Clarkson Index 분기실적을 8 월초까지확인할텐데, 1 분기에이어바닥을확인하는실적시즌으로예견합니다. 수주는 3 분기 LNG 와해양발주재개로턴어라운드가기대되고있습니다 주말에업데이트된해양프로젝트만 개입니다. 현대중공업 (> 대우조선해양 ) 이아부다비 Nasr EPC2 를, 앙골라 Chissonga TLP 도현대중공업 (> 대우조선해양 ) 이경합중입니다. 모잠비크 Eni Coral FLNG 는 8 월 FEED 2 사를선정예정입니다. 그러나, 벌크 / 탱커 / 컨테이너선대형선형선가소폭하락 4 분기를향해진행되는나이지리아 Bonga SW FPSO 에는삼성중공업 > 현대중공업, Heerma 의 SSCV 는 Big3 와 Fincanteri 가경합중입니다. 21 년에도, 213 년에도수주턴어라운드시작점은해양공사들이었습니다. 해양과 LNG 로수주턴어라운드그림을그려봅니다 , TEU VLCC 32,DWT Capesize 18,DWT 주말외신뉴스 - 뉴스 /FACT > 당사의견 선가 (ASP) & 실적 1 신조선가지수, 중고선가지수보합, 그러나 - 계속하락하던중고선가지수는보합, 그리고선종들도모두제자리를지킴 - 신조선가지수도보합했으나, 선종별로벌크 / 탱커 / 컨선의가장큰선형들이모두소폭하락세띔 FLNG 1 Eni 모잠비크 FLNG 후속일정업데이트 : 8 월 FEED 사선정할듯 - 지난주접수된 Proposal 평가를시작 - 최소 3 개컨소시엄참여 (BIG3 모두 ): DSME+KBR, SHI+Technip+JGC, HHI+Chiyoda+Saipem - 여타일본컨소시엄은 Eni 의기술요건에맞지않았고, 중국컨소시엄 (CB&I + Hudong Yard) 은 Eni 관심에들지않는다는평가 - PQ 통과여부는 7 월에정해짐 - 2~3 개컨소시엄이동시 FEED 를 14 년 8 월에시작 - 12 개월 ~18 개월진행해, 216 년 1 분기후속사업여부결정될것 219~22 년생산개시 - 2.MTPA 내외사이즈로추정 > 216 년본계약이결정될다소먼모멘텀입니다만, 후속으로수많은 FLNG 프로젝트의진척을의미합니다. 2 호주의 Resource & Energy 대변인 : FLNG 를지원해야만한다고언급 - FLNG 를수용하는것이얼마나어려운지알지만, - 수용하지않으면세계가스수요도우리를받아들이지않을것이라고밝힘 년대부유식장비도입을통해 Timor Sea 의 Oil 을개발했듯이, 더싸고, 빠른 FLNG 개발방법을지원해야한다고주장 > Bonaparte FLNG 철회로, FLNG 에대한기대심리가약화될수있겠지만 > 분명 FLNG 로의관심과 Study 가많아지고있습니다. > 하반기 FEED, 21 년본계약을기대해봅니다. 해양 1 앙골라 Chissonga TLP 7월 ~8월 : 현대나대우 - Maersk Oil 은 3 개컨소시엄의상업입찰을평가중 : HHI+Houston Off. Eng. > DSME+Technip 가근소한차이이고, SHI+Wison 는다소뒤짐 - FloaTec+ Keppel+ McDermott 은탈락내지불참 - Maersk 는희망컨소시엄선정후 7 월 ~8 월에 Angola 에추천할예정 : 본계약빠르면 7 월 216 년중반인도 생산은 217~218 년년 - TLP 와함께 FPSO 도 SBM > Modec, Teekay-Odebrecht 이 Design 경합중 > SHI 는경영진단후 Risk Mng. 의영향일것으로추정해봅니다. 경쟁강도완화는긍정적입니다. 2 Nasr, 현대중공업본계약임박또는대우조선해양 - 아부다비 Adma-Opco 와현대중공업은 Nasr EPC2 - CPF 의 3 분기계약을위해협의중 : - 현대중공업과 2 등의입찰가가 1/3 차이 ( 애초 14 억 $) 나는것으로알려짐 : 저가입찰에대한확인과정몇주가짐 - Nasr EPC1( 억 $ 예상 ) 은 NPCC 가 Lowest 임 - 현대중공업이입찰가격이유로탈락할경우, 2~3 등이 NPCC 와대우조선해양인데, NPCC EPC1 계약으로대우조선해양가능성높다고전함 - 현대중공업은 2 년전아부다비 Upper Zakum 에서도공격적인입찰로 Zadco 에의해탈락한바있음 > 저가에대한부분은사측공식확인이없고, 루머일수있습니다. > 일단현대나대우의 1~14 억 $ 수주가 3 분기기대됩니다. 1/8

2 3 나이지리아 Shell - Bonga SW 에삼성중공업, 현대중공업경합 - Shell 의 억 $, Bonga South-West FPSO(22,bd, 27mcfd) 로 Technical Bidding 한달차이긴하지만, - 삼성중공업, 현대중공업이강력한 2 개입찰자이며, 중국의 COOEC+Tianjin, Bumi Armada( 말련 ) 도경합중 - 삼성중공업이 Egina FPSO 수주를바탕으로 Local Contents 등에서가장앞선것으로드러남 - 로컬컨텐츠는 Topside 의절반 1. 만톤 ~2 만톤을현지제작조건등포함 - Technical Bid 평가후, 3 분기에 Commercial Bid 시작할예정이지만, 로컬컨텐츠조정등에따라미뤄질수있다고 - Shell 은나이지리아 Nwapa 와 Local Content 부분에대한협상을진행중이고 - Nwapa 도나이지리아에서불가능한부분은해외제작을허용한다지만, Egina 에서완고한태도를보인바있음 - 21 년초 FID 계획이지켜지기어려울수도 > 대우조선해양은과도한로컬컨텐츠를이유로입찰불참을선언했습니다 > Egina 로컬컨텐츠경험을바탕으로삼성중공업수주가가장좋아보이지만, 결과를예단하기는빠릅니다 > 나이지리아요구가과할경우한국이빠지고, 중국이가져가는최악의모습도예상되지만, > 중국이해양진출을두려워하고 NOC 도자원을들고깡패짓한것을후회하는계기가될수도있겠습니다. 4 Heerema SSCV 에 BIG3+Fincantieri 11 월예정 - Heerema 의 1 억 $ 프로젝트로 1 년만의신규투자, 11 월본계약 - 2 만톤인양능력 (1 만톤크레인 2 개 ) 으로기존 Heerema 와 Saipem 의최대 1.4 만톤인양선을넘어섬 - 계약은 11 월, 18 년상반기인도 ( 척 ; 17 년말인도계획에서밀림 ) - 한국 BIG3 와이태리 Fincantieri 경합 : 중국 1 개사참여원했으나탈락 - 대우조선해양만이유일하게동선종을건조할수있는드라이도크보유 : 여타사는 Floating Dock > 하반기기대해양사업중하나로, 11 월 DSME > BIG3 의수주기대합니다. Subsea7 의 Flexible pipelayer $26m: 4 사경합중 HHI 앞섬 - $26m~$28m 의 Subsea7 의 pipelayer 발주에 4 사경합 - HHI, DSME, Keppel Singmarine( 싱 ), IHC Merwede( 네 ) - HHI, IHC 가가장앞서는것으로전해짐 : 가격등여러가지이유로 HHI 유력 ( 작년에 1 개수주한바 ) - 9 월 ~1 월조선사선정, 217 년인도 > 작지만해양특수선으로수주모멘텀으로작용합니다. LNG 1 삼성중공업선주였던 Gaslog 현대중공업 2척 + 4척 LNG선발주 - 그동안삼성중공업에 11 척의 LNG 선을건조해온 Gaslog 가처음으로현대중공업에 2 척 (2H17 인도 ) 과가격고정옵션 4 척 (17 년 ~18 년초인도 ) 계약 - TFDE(Tri-Fuel Diesel - Electric) 스펙 > 현대가삼성선주를뺏어간셈입니다. > 리만사태이후 LNG 선 M/S 1 등인삼성중공업과 2 등인현대중공업이었습니다. > 경쟁은우려스럽지만, 리만이후로가장 LNG 선시황을잘판단하고성공한 Gaslog 의투기발주는긍정적일것입니다. 2/8

3 한국조선업수주설한국및경쟁국주요수주소식 신조발주설 신조수주 - Clarkson 업데이트기준 1 중국발수요로 1 여척 VLGC HHI, DSME 협의중 - 최소 2 개중국회사가 HHI, DSME 와협의중 - VLGC 발주호황은끝났다고보았으나, 중국발실수요 / 용선으로추가발주가진행될거라는의견도있음 - 중국은현재 4MTPA 의 LPG 수입중인데, PDH Plant 와난방수요증가로수입량이 11MTPA 까지늘어날거라는의견 - 최근중국은 TSM 이 Jiangnan 에 3 척, Shangdong Spg 이 DSME 에 6 척, China Peace 도 DSME 에 4 척, 그리고 13 척의중고선을매입한바있음 - 주로미국 / 이란수입물량 > 2 분기수주약세는여타선종이조용하면서 1 분기강했던 VLGC 가슬로우해진영향이큽니다. > 중국발실수요 VLGC 발주는반가운작은소식입니다. 2 삼성중공업선주였던 Gaslog 현대중공업 2 척 + 4 척 LNG 선 - 그동안삼성중공업에 11 척의 LNG 선을건조해온 Gaslog 가처음으로현대중공업에 2 척 (2H17 인도 ) 과가격고정옵션 4 척 (17 년 ~18 년초인도 ) 계약 - TFDE(Tri-Fuel Diesel - Electric) 스펙 > 현대가삼성선주를뺏어간셈입니다. > 리만사태이후 LNG 선 M/S 1 등인삼성중공업과 2 등인현대중공업이었습니다. > 경쟁은우려스럽지만, 리만이후로가장 LNG 선시황을잘판단하고성공한 Gaslog 의투기발주는긍정적일것입니다. awest Africa LPG41816Hyundai Mipo, LPG(38) 1척 - 14년 월 West Africa가현대미포조선에 1척발주에딸린옵션행사로추정됨 당사예상대비발주와발주 LIST 당사예상대비발주추이 (DWT백만) 상선전체발주량 ( 천TEU) C'NT 발주량 HI 발주량예상치 (DWT백만) C'NT발주량예상치 , 1,976 14년예상 1 14년예상 1,439천TEU 백만DW 1, T 9 1, 월 4월 7월 1월 1월 4월 7월 1월 1월 4월 7월 1월 1월 4월 7월 1월 13년 14년 13년 14년 BC 발주량 TK 발주량 BC발주량예상치 (DWT백만) TK발주량예상치 (DWT백만) 8 3 신조발주 LIST 국가 조선사 계약일 발주국가발주처 Type 크기 인도 척수 6월4주 BIG6 Hyundai Mipo 중동 West Africa LPG LPG 38k cu.m 민영 Hantong S.Y 유럽 Conti Reederei BULK 64k DWT 217~218 8 Shanhaiguan S.Y 중국 China Shipping Group TK 6k DWT Unknown China 오세아니아Fortescue Metals Grp BULK 26k DWT 216~217 4 일본 Imabari S.B 유럽 John Swire & Sons BULK 38k DWT Sumitomo H.I 아시아 Eastern Pacific Shpg TK 16k DWT Japan Marine Unite 14. 유럽 Eastern Med. Mar. TK 318k DWT 월 4 월 7 월 1 월 1 월 4 월 7 월 1 월 1 월 4 월 7 월 1 월 1 월 4 월 7 월 1 월 주가유관주가및 Index 한국조선대형 3 사, 중형 3 사 INDEX 조선 6 사수급 조선수급 INDEX (12주전 =) INDEX 대형3사 KOSPI_IDX 11 1 INDEX 중형2사조선사 IDX INDEX (12주전 = ) 11 현대중공업외인매수 기관매수주간수익률 (%, 우축 ) 1% % 1, 삼성중공업 1% 1, 대우조선해양 1% % % % % 현대중공업 _IDX 삼성중공업 _IDX -1, - -1, -1% - -% 대우조선해양 _IDX 현대미포조선 _IDX 한진중공업 _IDX , % -2, , % 조선업한중일 INDEX (12주전 =) 11 일본3사 IDX CHINA 4 IDX 조선사 IDX KEPPEL+SEMBCORP 2 IDX 유가 VS 리그선주, 싱가포르 Offshore 제작사 INDEX (12주전 =) ($/ 배럴 ) KEPPEL+SEMBCORP 2 IDX 11 RIG_IDX 11 한국대형3사 WTI( 우 ) 1 현대미포조선외인매수 3 기관매수주간수익률 (%, 우축 ) 2 3% 1% 1 한진중공업 1% 1% % 두산엔진 3% 1% 1% % - % 1 % % % -1% -1% -1-2 % -% -1% % % - 3/8

4 신조선가 & 중고선가 신조선가지수 중고선가지수 메가컨테이너선신조선가 컨테이너선신조선가 - 8,teu 탱커신조 vs 리세일 - 중고 탱커 VLCC 중고선가 ( 년 ) Clarkson Index 중고선가지수 Clarkson Index 13, TEU 8, TEU VLCC 32,DWT Resale. yrs VLCC y LNG 선 - 신조 LPG 선 - 신조 컨테이너선신조선가지수 컨테이너선 - 중고선가 4,teu MR 탱커신조 vs 리세일 Capesize 벌크선 - 신조, 중고선가 LNG(147k CBM) LPG(82k CBM) 8. 13,6 13,4 13,2 13, 12,8 12,6 $/TEU , yrs 4,teu y MR Tanker 1,DWT Resale Handy TK y 6 4 Capesize 18,DWT yrs Capes BC y , 운임지수 벌크 (PT) 2, 1, 1, 4.2 BDI , 3, 2, 2, 1, 1, 4.2 BCI , 탱커 컨선 WS:GULF-INDIA WS:GULF-JAPAN BDTI BCTI ,2 1, BPI ,4 1,2 1, BSI HRCI ,2 1,18 1,16 1,14 1, 1, 1,8 1,6 1,4 1,2 1, CCFI 종합 , 용선료 LNG 선 1yr 용선료 LNG 선 SPOT 컨선 7, LNGc 1Yr_138~14CBM 8, LNGc Spot_ East of Suez LNGc Spot_ West of Suez 41, Cont' 3yr_9 TEU 9, Cont' 1yr_44 TEU 8,7 6, 7, 4, 8,, 6.1 6,,, 39, 38, 39, 8, 7, 4, 4, 46, 37, 7, 드릴쉽 벌크선 - 케이프 탱커 - VLCC 탱커 - MR 2, 1,, 49, 48, 운임 _Drillship 4+ 14,241 32, 3, 28, 26, 24, 22, 2, 18, BC 1yr_17k BC 3yr_17k 22, 21,7 3, 27, 24, 21, TK 1yr_31k DWT TK 3yr_31k DWT 27, 16, 16, 1, 1, 14, 14, 13, 13, TK 1yr_47-48 kdwt TK 3yr_47-48 kdwt 1,2 14, 4/8

5 Consensus 추이 조선4사 조선4사 2Q14 지배주주순이익 8, 조선4사 3Q14 지배주주순이익 7, 6,, 4, 3, 2, 1, 정유 정유3사 2Q14 지배주주순이익 정유3사 3Q14 지배주주순이익 1, 8, 6, 4, 두산중공업 두산중공업 2Q14 지배주주순이익 2, 두산중공업 3Q14 지배주주순이익 두산인프라코어 8 두산인프라코어 2Q14 지배주주순이익 두산인프라코어 3Q14 지배주주순이익 1, 6 1, 4 2 현대로템 한국항공우주 한국항공우주 2Q14 지배주주순이익 1,4 1,2 1, 현대로템 2Q14 지배주주순이익 현대로템 3Q14 지배주주순이익 1, 8 한국항공우주 3Q14 지배주주순이익 성광벤드 하이록코리아 성광벤드 2Q14 지배주주순이익 하이록코리아 2Q14 지배주주순이익 3 성광벤드 3Q14 지배주주순이익 하이록코리아 3Q14 지배주주순이익 조선 / 기계 EPS, BPS 등연간컨센서스추이 214 EPS( 원 ) Chang(%) VALUATION 그룹 종목 다섯달전 네달전 세달전 두달전 달전대비 4주전대비 214PER 종가 조선 현대중공업 9,834 7,77 6,97,327 1,34 1,1 1,1 1,1 1,42 1, % , 삼성중공업 3,28 3,73 3,116 2, % , 대우조선해양 2,873 2,771 2,7 2,269 2, 2,12 2,13 2,13 2,19 2,4-1 % , 현대미포조선 -1,486-3,747-3,899 -,12-4,783-4,79-4,89-4,889-4,818 -,24 -% 9% , 기계 두산중공업 2,48 2,2 1,834 1,67 1,43 1,44 1,44 1,44 1,41 1,68 -% ,9 두산인프라코어 % ,9 두산엔진 % 19% ,39 방산 현대로템 1,91 1,83 1,66 1,668 1,629 1,629 1,22 1,22 1,22 1,22-9% -7% ,3 한국항공우주 1,19 1,114 1,16 1,11 1,12 1,12 1,12 1,12 1,12 1,12-1% % , 피팅 성광벤드 2,681 2,66 2,176 2,71 2,64 2,13 2,13 2,31 2,31 2,2 - % ,8 태광 1,88 1,16 1,16 1,126 1,631 1,631 1,631 1,631 1,631 1,631 % , 하이록코리아 2,72 2,777 2,716 2,98 2,679 2,667 2,667 2,667 2,667 2,619 1% , 정유 SK이노베이션 16,8 14,88 13,941 11,247 1,347 1,223 9,976 9,83 9,71 9,74-19% -11% , GS 7,19 6,498 6,226,339 4,99 4,44 4,372 4,328 4,229 3,81-29% ,2 S-OIL 6,314,38,41 3,73 3,329 3,33 3,266 3,262 3,239 3,92-17% -7% , 214 BPS( 원 ) ROE VALUATION 그룹 종목 다섯달전 네달전 세달전 두달전 PBR 조선 현대중공업 24,41 249,23 249,17 247,64 24,63 24,912 24,912 24,912 24,921 24,92 %.7 삼성중공업 32,193 3,71 3,647 3,666 28,36 28,36 28,36 28,36 28,36 28,346 9% 1. 대우조선해양 28,33 28,33 27,833 27,682 27,33 27,42 27,42 27,42 27,46 27,46 7% 1%.9 현대미포조선 146, ,634 14, 147, , , , , , ,99-3% 1. 기계 두산중공업 46,773 4,36 43,6 46,37 47,263 47,233 47,233 47,233 47,177 47,177 3% 7%.7 두산인프라코어 13,412 13,833 13,67 14,29 14,31 14,447 14,671 14,693 14,693 14,8 3%.9 두산엔진 1,31 1,97 1,97 1,777 1,831 1,861 1,861 1,861 1,97 1,994-3%.8 방산 현대로템 19,341 2,477 19,199 19,379 21,623 21,623 21,623 21,623 21,623 21,623 7% 1% 1.2 한국항공우주 1,813 1,676 1,711 1,743 1,741 1,741 1,741 1,741 1,741 1,741 1% 1% 2.9 피팅 성광벤드 17,24 17,178 16,964 16,9 16,86 16,79 16,79 16,797 16,797 16, 태광 18,666 18,146 18,149 17,62 17,62 17,62 17,62 17,62 17,62 17,62 9% 1.9 하이록코리아 18,11 18,438 18,438 18,374 18,27 18,226 18,226 18,226 18,226 18, 정유 SK이노베이션 189,1 183,29 182,97 181,37 177, , , , , ,32 % 7%.6 GS 76,848 7,92 74,7 73,8 72,796 72,796 72,498 72,433 72,433 71,778 % 7%.6 S-OIL,43 49,22 49,13 47,874 47,469 47,469 47,494 47,49 47,467 47,24 7% 1% 1.2 /8

6 [26 호 ] HI 기계 ChartBook 대형기계 Peer 비교 대형기계업종주가 Performance INDEX (12주전 =) 11 현대중공업 _IDX 두산중공업 _IDX 두산엔진 _IDX 현대로템 _IDX 9 8 한국항공우주 _IDX 성광벤드 _IDX 태웅 _IDX 조선기자재 조선기자재수급 두산엔진 vs 조선사 vs 해외엔진 엔진3사 보냉재 2사 두산엔진 INDEX (12주전 =) 엔진 _ 해외 _IDX INDEX (12주전 =) LNG보냉재2사 _IDX 조선사 IDX 11 조선사 IDX 두산엔진 _IDX 보냉재 조선기자재 11 사 ( 엔진제외 ) 보냉재2사기관매수외인매수평균수익률 ( 우 ) % 두산엔진외인매수기관매수 주간수익률 (%, 우축 ) 1% 1% % % -% -1% -1% -.3 INDEX (12주전 =) 11 한국카본 _IDX 동성화인텍 _IDX INDEX (12주전 =) 조선기자재14사 _IDX 조선사 IDX 조선기자재기관매수외인매수평균수익률 ( 우 ) 3% 1% % -1% % % 발전및발전기자재 발전업수급 두산중공업 VS 해외 PeerGroup 한국 EPC vs 두산중공업 vs 발전기자재 발전기자재 7 사 ( 두산중공업제외 ) 두산중공업 INDEX (12주전 = ) INDEX (12주전 = ) 두산중공업 _IDX 13 두산중공업 _IDX 국내건설사 _IDX GLOBAL_POWER_IDX 11 국내발전기자재 6사 _IDX 해외제작사 _DIX 발전기자재등 INDEX (12주전 =) 11 비에이치아이 _IDX 신텍 _IDX S&TC_IDX 9 성진지오텍 _IDX 8 티에스엠텍 _IDX 대경기계기술 _IDX 발전기자재기관매수 외인매수 1 평균수익률 ( 우 ) 비에이치아이 S&TC 3 2 1% 1% 1 % % -% -1% -1-1% % % % % 두산중공업 한솔신텍 % 1 9% 3% % -3% - -9% -1-1% 3% 1% % -1% - -3% 피팅 피팅업수급 피팅 VS 전방 1 건설 피팅 VS 전방 2 조선 피팅 ( 성광, 태광, 하이록, 디케이락, 비엠티, 엔에스비 ) INDEX (12주전 =) 11 피팅3사 _IDX 건설사 _IDX INDEX (12주전 =) 11 피팅3사 _IDX 조선사 IDX(12W) 3 피팅기관매수외인매수 2 3% 1% % -1% - -3% - 피팅및밸브사들 INDEX (12주전 =) 성광벤드 _IDX 태광 _IDX 하이록코리아 _IDX 디케이락 _IDX 비엠티 _IDX 엔에스브이 _IDX KOSPI IDX 성광벤드 % 3 1% 2 % % 1 -% -1% -1-1% - -2 태광 % 2 1% 1 % % -1 -% -2-1% -3 하이록코리아 % % % 6/8

7 [26 호 ] HI 기계 ChartBook 건설장비 건설장비수급 두인 vs Global Peer vs 한국부품 건설장비메이커 Global Peer 건설장비부품 INDEX (12주전 = ) 11 해외건기메이커 _IDX 국내건기, 부품6사 _IDX INDEX (12주전 =) 미주 _ 건기메이커4_IDX 11 일본 _ 건기메이커3_IDX 중국 _SANY_IDX 건설장비부품주기관매수외인매수평균수익률 ( 우 ) % 1% % -1% - -3% - -% 두산인프라코어 % 1% % -1% - -3% - 건설기계해외 vs 한국부품사 INDEX (12주전 = ) INDEX (12주전 =) 중일부품2사 _IDX CATERPILLAR_IDX 국내건기, 부품6사 _IDX 진성티이씨 _IDX INDEX (12주전 =) 11 동양기전 _IDX 진성티이씨 % 1% % % -% -1% -1% 동양기전 % % 우림기계 % % -1 철도 철도 vs Global Peer 철도 vs Global Peer 개별 현대로템 철도수급 INDEX (12 주전 =) 해외철도방산메이커 _IDX 한국철도방산 _IDX INDEX (12 주전 =) 11 9 Alstom 은매각이슈 현대로템 _IDX 알스톰 _IDX 안살도 _IDX Bombardier_ID X CNR_IDX CAF_IDX - -2 현대로템 4.2 기관매수외인매수주간수익률 (%) % - - 풍력 풍력수급 한국풍력부품4사 vs Global Peer 한국풍력부품4사각 풍력부품4사수급 INDEX (12주전 =) 해외풍력메이커 _IDX 한국풍력부품4_IDX 유니슨 _IDX INDEX (12주전 =) 동국S&C_IDX 태웅 _IDX 13 현진소재 _IDX 풍력기관매수외인매수평균수익률 ( 우 ).3 1% 1% % % -% -1% -1% 동국 S&C 태웅 % 1% % % -% -1% % % % -% -1% -1% % 공작기계 공기수급 한국두산인프라코어 ~ 소형 6 사 vs Global Peer Global Peer - 지역별 공작기계부품수급 INDEX (12주전 =) 해외공기메이커 _IDX 한국공기6사 ( 두인제외 )_IDX 11 9 INDEX (12주전 =) 일본공기 사 _IDX 독일공기 2사 _IDX 중국공기 사 _IDX 공작기계기관매수외인매수평균수익률 ( 우 ) % 3% 1% % -1% % 7/8

8 [26 호 ] HI 기계 ChartBook 당보고서공표일기준으로해당기업과관련하여, 본분석자료는투자자의증권투자를돕기위한참고자료이며, 따라서, 본자료에의한투자자의투자결과에 회사는해당종목을 1% 이상보유하고있지않습니다. 대해어떠한목적의증빙자료로도사용될수없으며, 어떠한경우에도작성자및당사의허가없이전재, 금융투자분석사와그배우자는해당기업의주식을보유하고있지않습니다. 복사또는대여될수없습니다. 무단전재등으로인한분쟁발생시법적책임이있음을주지하시기바랍니다. 당보고서는기관투자가및제 3자에게 등을통하여사전에배포된사실이없습니다. 1. 종목추천투자등급 ( 추천일기준종가대비 3등급 ) 종목투자의견은향후 6개월간추천일 회사는 6개월간해당기업의유가증권발행과관련주관사로참여하지않았습니다. 종가대비해당종목의예상목표수익율을의미함.(214년월12일부터적용 ) 당보고서에게재된내용들은본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나 -Buy( 매수 ): 추천일종가대비 +1% 이상 -Hold( 보유 ): 추천일종가대비 +1% ~ -1% 내외등락 간섭없이작성되었음을확인합니다. ( 작성자 : 최광식 ) -Sell( 매도 ): 추천일종가대비 -1% 이상 2. 산업추천투자등급 ( 시가총액기준산업별시장비중대비보유비중의변화를추천하는것임 ) - Overweight( 비중확대 ), - Neutral ( 중립 ), - Underweight ( 비중축소 ) 8/8

[28 호 ] 최광식 ( ) 한국조선업수주설한국및경쟁국주요수주소식 신조발주설 신조수주 - Clarkson 업데이트기준 1삼성중공업쇄빙탱커 3척아주비싸게수주 : 척당 $146m - 공시 : 유럽선주로부터시장가 1 억 $ 초반 VLCC

[28 호 ] 최광식 ( ) 한국조선업수주설한국및경쟁국주요수주소식 신조발주설 신조수주 - Clarkson 업데이트기준 1삼성중공업쇄빙탱커 3척아주비싸게수주 : 척당 $146m - 공시 : 유럽선주로부터시장가 1 억 $ 초반 VLCC 214. 7. 14 [28 호 ] 최광식 (2-2122-9197) 조선업종급락 : 죄송합니다, 그러나하반기를공부해둡시다 코멘터리 화요일대우조선해양은기다리던 Yamal LNG 선을수주 ( 잔여 6 척남음 ) 했지만, 금요일까지한국조선업종은외인매도세등과함께주가급락세를연출했습니다. 주가하락이유로 12 분기실적시즌을앞두고우려감, 그리고 21 분기를지나 2 분기아주부족했던수주,