212 년 1 월 19 일금요일 I Research Center KOSPI KOSDAQ 1,959.12 (+3.97p, +.2%) 514.16 (-14.6p, -2.66%) Equity 중국소비패턴이바뀌고있는걸아시나요? - 중장기유망종목 현대하이스코 (152), 삼성전자 (593) - 단기유망종목 LG 디스플레이 (3422), 일진디스플레이 (276), 녹십자 (628) 이라이콤 (4152), NHN(3542), 스카이라이프 (5321) - 글로벌마켓밸류에이션 MSCI 국가 / 지역지수수익률 Fixed Income 미주택지표호조와외인선물매도로금리상승 Chart Book 원 / 달러환율, 1.2월하락한 1,14.3원마감
Hana Daetoo Daily 212 년 1 월 19 일금요일 Market strategy 김두언 3771-766 kimdooun@hanafn.com 중국소비패턴이바뀌고있는걸아시나요? 전일중국 3Q GDP가 7.4% 성장에그치며불안감을내포. 다만, 1) 분기안에서의변화추이 2) 경기선행지표들의개선 3) 12차 5개년개발과소비부양정책에대한기대감등이상세가지는향후중국경제에대한불안감을다소경감시킬요인 한편, 향후전개될중국소비증대가능성을염두하여중국소비자들의품목별상품패턴을분석한결과, 다소임계치에근접한자동차와가전을비롯하여향후삶의질적개선에따른여가상품과의료서비스, 화장품등을주력으로하는국내수출업체는전략의변화를서둘러야할시기가가까워지고있다고판단 전년대비 7.4% 성장한중국 3Q 경제성장률전일중국 3Q GDP가발표되었다. 수치적으로보면지난 9년 1Q 이후가장낮은 7.4%(YoY) 성장이다. 이처럼 2분기연속 7% 대성장에머문주된이유는외부적으로는스페인구제금융과결부된유럽경기침체의장기화가중국경제에서 2% 남짓한비중을보이고있는수출의둔화를이끌었고, 내부적으로는차세대지도부교체시기와맞물려여타선진중앙은행에 (FRB, ECB, BOJ) 비해상대적으로소극적인통화완화스탠스를피력한인민은행 (PBOC) 등안팎에두루있다고할수있다. 물론, 지난전인대에서올한해경제성장률목표치를 (7.5%) 를다소낮게잡은것과중국수출에서 15% 정도비중 (9월기준 ) 을보이고있는對 EU 수출이지난 3Q에도여전히마이너스횡보를지속하였던점을빌어시장의눈높이는이미상당히낮아졌던것도사실이다. 하지만아직 4Q의포문을여는 1월경제지표가발표되지않은상황에서과연이번 3Q가바닥인지에대한불안감은여전하다. 만약 4Q GDP 역시재차하락한다면연말미국재정절벽문제, 스페인구제금융지연으로인한유로존도덕적해이와결부되어글로벌경제에큰파장을줄위험요인이다. 1 표 1. 중국주요경제지표현황 (%, YoY) 상반기 7월 8월 9월 GDP 7.9 7.4 산업생산 9.5 9.2 8.9 9.2 고정투자자산 2.4 2.4 2.2 2.5 부동산개발투자 15. 13. 13.1 11.5 소매판매 13.9 13.1 13.2 14.2 수출 9.1 1. 2.7 9.8 수입 6.6 5.7-2.7 2.3 M2 13.1 13.9 13.5 14.8 소비자물가 3.4 1.8 2. 1.9 셍신지믈기 -.6-2.9-3.5-3.6 자료 : CEIC, Bloomberg, 하나대투증권
Hana Daetoo Daily 212 년 1 월 19 일금요일 중국경제불안감을다소경감시킬세가지이에당사는이러한일련의불안감중하나를다소경감시킬세가지근거를제시한다. 첫째, 지난분기안에서의변화추이다. 지난 3Q 성장둔화의주요원인중하나인수출둔화와더불어고정투자, 소매판매등전반적으로 7,8월에우려감을내포했던경제지표가 9월에들면서개선의기미가역력하다. 또한소비자물가를중심으로인플레우려가재차낮아진점을감안해볼때, 차세대지도부집권이후인민은행의공격적인통화완화정책시행가능성이높다. 둘째, 경기선행지표들의개선이다. 시차상관관계분석결과, 중국경제성장률과 1분기정도선행성을보이고있는경기선행지수가이미지난 3Q부터상승세로돌아섰고중국제조업경기의향방을가늠할수있는통계청 PMI 제조업지수가수축국면상에서도신규수주의개선을바탕으로조만간기준선회복가능성을높이고있다. 또한중국내에서의선행지표외에도향후 3개월이상의지속가능성을내포 1) 한미국제조업경기가확장국면에진입하였고 ( 올해초부터對미수출비중이 (9월기준, 17.2%) 對 EU 비중을넘어섬 ) 유럽경제의중심축이라할수있는독일산업 ZEW 전망지수역시바닥을다지고있어향후중국수출증가의유인으로작용할공산이크다. 끝으로지난 12차 5개년개발정책과소비부양효과의기대감이다. 실제로최근부동산투자현황을보면, 지난 7월까지 4개월연속하락하던부동산투자금액이최근 3% 를웃도는높은증가를보인정부관련합작회사를중심으로재차상승 그림 1. 중국경제성장률과경기선행지수추이 (%, YoY) 경제성장률 경기선행지수 ( 우 ) (%, YoY) 13 7 12 11 1 9 8 7 6 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 11 12 자료 : CEIC, 하나대투증권 6 5 4 3 2 1-1 -2-3 그림 2. 미국 ISM 제조업지수와중국수출증가율추이 (%, YoY) 중국수출 _3MA ISM 제조업지수 ( 우 ) (D.I) 5 65 4 3 2 1-1 -2-3 2 3 4 5 6 7 8 9 1 11 12 자료 : Bloomberg,, 하나대투증권 6 55 5 45 4 35 3 1) 지난 1 월 4 일자 Market strategy 미국 ISM 제조업지수이번엔진짜다! 눈여겨볼업종은? 참고 2
Hana Daetoo Daily 212 년 1 월 19 일금요일 하고있어예년보다상승세는다소둔화되기는했으나여전히 2% 을웃도는고정자산투자증가율의지속이가능할것으로판단된다. 또한 9월소매판매가 2분기만에최대증가인 14.2% 를기록하는가운데도시소매판매가상승을견인하는등최근발표한철도중심의 S.O.C 투자와더불어가속화가되고있는도시화추이는차세대지도부의소비부양정책과함께전반적인경제성장을견인할것으로판단된다. 중국소비자들의소비패턴분석이러한일련의근거를바탕으로 4Q에는인민은행의적극적인통화완화와차세대지도부의내수부양정책에기인한중국소비의신장에주목할필요가있다고본다. 하지만 13억소비시장이라는다소맹목적인기대감외에어쩌면우리의제품을사줄중국소비자들의소비패턴에대한고찰이다소미미하다는생각이든다. 최근 3개월연속마이너스횡보를보이며하반기를넘어내년도국내경제에대한불안감을내포하고있는전반적인수출증가율안에서도최대수출비중을유지하고있는對중수출증가율이 7개월연속마이너스를기록중 (9월기준,-1.3%(YoY)) 이라는것에보다무게를두고생각해봐야할것이다. 특히, 국내주요수출품목중절대적으로중국의존도가높은가전, 액정디바이스와반도체, 석유화학, 자동차는최근들어중국내에서의 MS가지속적으로하락하고있다는것을간과해선안된다. 따라서당사는지난 1년부터현재까지의 (12.8 월 ) 연간 1억위안 (177억원) 이상의매출을올리는중국기업들의소매판매데이터를통해중국소비자구매패턴을분석해보았다. 그림 3. 중국부동산투자추이 (%, YoY) 중국부동산투자정부관련기업부동산투자 7 주거용부동산투자 6 5 4 3 2 1-1 -2 4 5 6 7 8 9 1 11 12 자료 : CEIC, 하나대투증권 그림 4. 중국유동성과소매판매추이 (%, YoY) 25 M2 소매판매 _3MA 23 21 19 17 15 13 11 4 5 6 7 8 9 1 11 12 자료 : CEIC, Bloomberg, 하나대투증권 3
Hana Daetoo Daily 212 년 1 월 19 일금요일 분석결과, 전반적으로고도의성장과함께매년 1% 성장을웃도는도시근로자의소득수준이향상 ( 이번 3Q 도시소득역시 9.8%(YoY) 증가 ) 되면서자동차를중심으로한고가격의내구재와휴대폰을중심으로한통신기기및가전제품, 삶의질개선으로인한여가및화장품, 의료서비스의성장세가높게나타났으며중국문화특성상, 금과보석에대한강한소유현상은귀금속의빠른성장을이끌어온것으로파악된다. 또한여전히절대적인비중을보이고있는석유류제품을비롯하여먹고입는것과결부된음식료와잡화는중국소비자패턴에있어절대적인비중을지속하고있는것으로판단된다. 끝으로최근의비중과성장성을동시에고려해본결과, 다소임계치에근접한자동차와가전을비롯하여향후삶의질적개선에따른여가상품과의료서비스, 화장품등을주력으로하는국내수출업체는전략의변화를서둘러야할시기가가까워지고있다고판단된다. 그림 5. 중국년도별상품소비패턴 자료 : CEIC, 하나대투증권 주 : 1) 음영부문은품목별증가율과판매비중의연도별평균, 2) 212 년은 8 월까지의데이터 4
Hana Daetoo Daily 212 년 1 월 19 일금요일 실적발표 Calendar 오세연 3771-8519 saeyeonoh@hanafn.com 1/15( 월 ) 1/16( 화 ) 1/17( 수 ) 1/18( 목 ) 1/19( 금 ) 하나투어 (A: 116, P: 58) OCI (A: 33, P: 944) KT&G (A: 2,958, P: 2,869) LG 화학 (E: 6,144, P: 5,3) 삼성카드 (A: 813, P: 2,393) LG 하우시스 (A: 253, P: 33) 금호석유 (E: 674, P: 288) 한 현대백화점 (E: 83, P: 1,176) 국 하나금융지주 (E: 4,365, P: 3,865) 외환은행 (E: 2,321, P: 2,524) 현대홈쇼핑 (E: 275, P: 354) Citigroup Inc (A: 1.6, P: 1.) 코카콜라 (A:.51, P:.61) 뱅크오브아메리카 (A:.23, P:.17) 구글 (E: 1.649, P: 8.75) GE (E:.362, P:.37) 미국 골드만삭스 (A: 2.85, P: 1.78) 존슨앤존슨 (A: 1.25, P: 1.3) IBM (A: 3.62, P: 3.51) 인텔 (A:.58, P:.54) 마이크로소프트 (E:.561, P:.68) Morgan Stanley (E:.25, P:.16) 맥도날드 (E: 1.474, P: 1.32) 파커 - 하니핀 (E: 1.719, P: 1.96) 필립모리스인터내셔널 (E: 1.393, P: 1.36) 슐럼버거 (E: 1.59, P: 1.5) 1/22( 월 ) 1/23( 화 ) 1/24( 수 ) 1/25( 목 ) 1/26( 금 ) POSCO (E: 1,85, P: 1,649) 호남석유 (E: 2,77, P: -283) 삼성전기 (E: 1,795, P: 1,562) LG 디스플레이 (E: 2,648, P: -255) 동아제약 (E: 211, P: 162) SK 하이닉스 (E: -564, P: 228) LG 이노텍 (E: 343, P: 19) SK 이노베이션 (E: 7,9, P: -1,28) 한국 LG 전자 (E: 2,24, P: 3,49) 대우건설 (E: 98, P: 1,265) 현대차 (E: 21,282, P: 25,23) 삼성엔지니어링 (E: 2,2, P: 2,42) 제일기획 (E: 356, P: 397) 기아차 (E: 1,162, P: 12,191) 현대모비스 (E: 7,57, P: 7,55) 현대위아 (E: 1,335, P: 1,321) 대한항공 (E: 3,689, P: 1,257) 현대중공업 (E: 6,28, P: 3,586) 고려아연 (E: 2,86, P: 2,452) 종근당 (E: 162, P: 174) 캐터필러 (E: 2.229, P: 2.54) 쓰리엠 (E: 1.65, P: 1.66) 보잉 (E: 1.12, P: 1.27) 애플 (E: 8.841, P: 9.32) 이스트만케미컬 (E: 1.418, P: 1.41) 미 야후! (E:.255, P:.25) 페이스북 (E:.112, P: -.8) P&G (E:.959, P:.82) 국 UPS (E: 1.61, P: 1.15) 월풀 (E: 1.6, P: 1.49) 주 : 212 년 1 월 18 일, 현지시간기준, P(Previous), E(Estimation), A(Actual), 실적 : 미국 ( 비정상항목전희석 EPS 기준 ), 한국 ( 영업이익기준 ), 단위 : 한국 ( 억원 ), 미국외 ($) 자료 : Bloomberg, Fnguide, 하나대투증권 ( 각업체사정에따라서실적발표일이변경될수있음 ) 5
Hana Daetoo Daily 212 년 1 월 19 일금요일 중장기유망종목 투자전략부 현대하이스코 (152.KS, TP: 53, 원 ) 성수기진입과신차효과, 해외현지법인수요증가에힘입어자동차부문의고정비감소효과기대 강관부문실적은유정관및송유관판매확대와단가인상으로수익성개선이예상됨 누적수익률 추정실적 +4.83% 연도 매출액 영업이익 순이익 EPS PER 추천가 ( 일자 ) ( 십억원 ) ( 십억원 ) ( 십억원 ) ( 원 ) ( 배 ) 42,4 (7/16) 21 6,868.4 31.2 196.9 2,455 1.2 현재가 ( 일별수익률 ) 211 8,17.3 435.1 296.7 3,699 9.5 44,45원 (-4.61%) 212F 9,73.9 464.2 33. 4,114 1.8 삼성전자 (593.KS, TP: 1,5, 원 ) 스마트폰부분은높은성장을보이고있으며향후출시될다양한후속모델들에대한관심도필요할것 212년에는반도체사업부의실적회복이전체실적증가의주요원인이될것으로예상 누적수익률 추정실적 +35.32% 연도 매출액 영업이익 순이익 EPS PER 추천가 ( 일자 ) ( 십억원 ) ( 십억원 ) ( 십억원 ) ( 원 ) ( 배 ) 988, (11/14) 21 154,63.3 17,296.5 15,799. 92,863 1.2 현재가 ( 일별수익률 ) 211 163,35.9 15,659.2 13,811.3 81,18 13. 1,337, 원 (+.7%) 212F 198,592.1 24,528.4 2,12.3 114,931 11.6 주 : 수익률은추천일이후수익률 Compliance Notice 본자료를작성한담당자는자료의작성과관련하여외부의압력이나부당한간섭을받지않았으며, 본인의의견을정확하게반영하여신의성실하게작성하였습니다 본자료는기관투자가등제 3 자에게사전제공한사실이없습니다. 당사는자료작성일현재해당회사의지분을 1% 이상보유하고있지않습니다 본자료를작성한담당자는현재해당회사의유가증권을보유하고있지않습니다. 6
Hana Daetoo Daily 212 년 1 월 19 일금요일 단기유망종목 리서치센터 LG 디스플레이 (3422.KS) 일진디스플레이 (276.KS) 전일종가등락폭추천일수익률전일종가등락폭추천일수익률 29,6 원 +4 원 1/15 +9.43% 19,5 원 +15 원 1/15 +8.33% 3 분기흑자전환이예상되는가운데고객사공급물량확대로인한실적개선기대감지속 윈도 8 출시에따른태블릿 PC 등신제품출시예상됨에따라하반기이후성장모멘텀기대 녹십자 (628.KS) 이라이콤 (4152.KQ) 전일종가등락폭추천일수익률전일종가등락폭추천일수익률 168,5 원 +1, 원 1/15-3.99% 15,55 원 -45 원 1/15-4.1% 백신수출의호조및독감백신매출확대기대감존재, 혈우병치료제미국임상 3 상진입에따른모멘텀확보 고객사의스마트폰신모델출시임박함에따라동사의공급물량확대되며실적개선기대 NHN (3542.KS) 스카이라이프 (5321.KS) 전일종가등락폭추천일수익률전일종가등락폭추천일수익률 256, 원 -13,5 원 1/8-9.22% 29,4 원 -1,5 원 9/24 +.86% 해외시장진출과모바일시장으로의확장을통해성장세를지속할것으로전망 주 : 수익률은추천일이후수익률 올해말지상파아날로그송출중단으로위성방송가입자확대기대되는가운데결합상품판매호조 Compliance Notice 본자료를작성한담당자는자료의작성과관련하여외부의압력이나부당한간섭을받지않았으며, 본인의의견을정확하게반영하여신의성실하게작성하였습니다 본자료는기관투자가등제 3 자에게사전제공한사실이없습니다. 당사는자료작성일현재해당회사의지분을 1% 이상보유하고있지않습니다 본자료를작성한담당자는현재해당회사의유가증권을보유하고있지않습니다. 7
이탈리아 프랑스 일본 중국 독일 영국 캐나다 미국 브라질 러시아 인니 싱가포르 태국 한국 홍콩 인도 대만 한국 세계 선진국 이머징 아시아 아시아 - 일본제외 이머징아시아 이머징유럽 이머징라틴 Hana Daetoo Daily 212 년 1 월 19 일금요일 글로벌마켓 밸류에이션 조영성 3771-766 ysungjo@hanafn.com MSCI 국가 / 지역지수수익률 세계주요증시는미국제조업및주택지표의개선흐름, 스페인의전면적구제금융요청기대감고조로증시우려감이다소진정되며반등하는양상 특히, 최근의중국증시는경기부양책에대한기대감과경제지표의반등으로경기둔화에대한우려가누그러지며반등하였으며일본증시는 BOJ의양적완화기대감으로엔화약세흐름이어지며반등 ( 단위 : 배, %) 절대수익률 한국대비상대수익률 상관계수 Beta 1주 1개월 3개월 12개월 1주 1개월 3개월 12개월 52주 52주 한국.3-3.2 6.3 6. 1. 1.6 미국 2. -.1 7.2 21.5 1.6 3.2.9 15.4.7 1.1 일본 3.3-2.4 -.1-2.9 3..8-6.4-9..7.88 영국 2.3.2 4.9 8.6 2. 3.4-1.4 2.6.71 1. 프랑스 4.4 -.6 1.6 12.2 4.1 2.6 4.3 6.1.67 1.47 독일 2.6.2 12.2 22.3 2.3 3.4 6. 16.3.68 1.44 캐나다 2.2 -.1 7.8 4. 1.8 3.1 1.5-2..62.92 이탈리아 4.7-1.7 17.9 2.9 4.3 1.5 11.6-3.1.59 1.72 홍콩.2 1.1 9.4 14.9 -.1 4.4 3.1 8.9.81.88 대만 -1.5-3.8 5.7.5-1.8 -.6 -.6-5.5.77.86 싱가포르.6-1.6.8 9.9.2 1.6-5.5 3.8.77.75 인도 -.2.7 9.4 8.7 -.5 4. 3.1 2.6.71.82 브라질 2. -2.7 6.8 11.1 1.6.6.5 5..74 1.1 러시아 1.1-4.4 3.7 7.9.8-1.2-2.6 1.8.62 1.25 중국 3.2 4.8 9.2 8.2 2.9 8. 2.9 2.2.8 1.11 인도네시아.9 2.5 8.9 12.9.6 5.8 2.7 6.9.7.71 태국.4-2.5.3 22.8.1.7-6. 16.8.61.72 절대수익률 한국대비상대수익률 상관계수 Beta 1주 1개월 3개월 12개월 1주 1개월 3개월 12개월 52주 52주 세계 2.1 -.1 6.9 14.1 1.8 3.2.6 8..79 1. 선진국 2.3 -.1 7. 14.7 1.9 3.2.7 8.7.76 1.1 이머징 1.3 -.1 6.5 9.6 1. 3.2.2 3.5.9.92 아시아 1.8-1.1 3.6 3. 1.5 2.1-2.7-3.1.88.9 아시아- 일본제.7. 6.6 8.2.4 3.2.4 2.1.91.91 외 이머징아시아.8. 6.8 7.1.5 3.2.5 1.1.92.93 이머징유럽 1.3-1.9 6.6 9.8 1. 1.3.4 3.7.64 1.8 이머징라틴 2.1 -.2 5. 13.6 1.8 3. -1.2 7.5.77.93 주 : 주가는 212.1.17 기준, 상관계수는 MSCI 한국과각국가 ( 지역 ) 지수와의상관계수이며, Beta 는 MSCI AC World 를독립변수로하는시장모형의회귀계수자료 : Thomson Reuters, 하나대투증권 국가별수익률 주요지역지수수익률 (%) 8 4-4 -8 3.2 3.3 4.4 4.7 2.6 2.2 2.3 1 주 1 개월 2. 2..6.9 1.1.4.3.2 -.2-1.5 (%) 4 2-2 -4.3 1 주 1 개월 2.1 2.3 1.3 1.8.7.8 1.3 2.1 자료 : Thomson Reuters, 하나대투증권 8
한국 미국 일본 영국 프랑스 독일 캐나다 이탈리아 홍콩 대만 싱가포르 인도 브라질 러시아 중국 인니 태국 한국 세계 선진국 이머징 아시아 아시아 - 일본제외 이머징아시아 이머징유럽 이머징라틴 Hana Daetoo Daily 212 년 1 월 19 일금요일 MSCI 국가 / 지역지수투자지표 MSCI 기준한국시장의 12개월예상 P/E는 8.6 배를기록해 3주연속하락했고 EPS 증가율 (12M FWD) 은운송 / 필수소비재 / 증권위주로 1주만에상승반전 세계시장과이머징시장모두최근 1개월전대비이익추정치변화율이 2주연속하락. 한국시장은보험 / 자동차 / 운송위주로 1주만에상승 ( 단위 : 배, %) P/E 한국대비 EPS 증가율 Earnings Momentum 212 213 12M Fwd P/E할증율 212 213 12M Fwd 1개월 3개월 6개월 한국 9.8 8.3 8.6 33.7 17.7 19.9 -.1-1.9-1.6 미국 14.1 12.7 12.9 5.1 6.6 11.3 1.6 -.4-1.5-4.4 일본 12.7 1.3 11.2 3.3 58.4 23.3 34. -1.4-6.1-9.3 영국 11.2 1.3 1.4 21.6-7. 9.2 6.9-1.2-4.7-8.7 프랑스 11. 9.9 1.1 17.6-4.2 11.4 8.8 -.6-2.6-5.5 독일 11.1 1.1 1.2 19.3 6.9 9.8 1.7 -.9-3.5-4.7 캐나다 14.3 12.6 12.8 49.7-2. 13. 9.8 -.1-3.1-9.4 이탈리아 9.7 8.6 8.7 1.9 7.2 12.6 11.7 -.9-6.2-11.6 홍콩 16.1 14.5 14.7 71.5-13.3 1.8 6.5 -.3-1.7-2.5 대만 17.2 14.1 14.6 7.2 8.8 21.4 19.5-1. -7.5-11.2 싱가포르 13.9 13.1 13.3 54.8 8.1 5.6 6.1 -.3-2.6-2.8 인도 14.8 13. 13.7 59.7 1.3 13.8 12.3 -.4-2.5-3.8 브라질 11.2 9.5 9.7 13.4-13. 18. 12. -1.4-6.6-11.1 러시아 5. 5. 5. -41.7-12. -.9-2.9.1 -.3.6 중국 9.7 8.9 9. 4.9 2.4 9.1 8. -.2-5.9-9.6 인도네시아 15.2 13.5 13.8 6.6 7.2 12.9 12. -.9-3.7-6.8 태국 12.5 1.5 1.8 25.9 13.9 19. 18.3 -.9-3.3-3.6 P/E 한국대비 EPS 증가율 Earnings Momentum 212 213 12M Fwd P/E할증율 212 213 12M Fwd 1개월 3개월 6개월 세계 13. 11.6 11.8 37.6 5.3 12.4 11.8 -.5-2.9-6. 선진국 13.3 11.8 12.1 41. 5.3 12.3 11.8 -.5-2.7-6.1 이머징 11.1 9.9 1.1 17.5 5.1 12.7 11.4 -.5-3.8-5.9 아시아 12.4 1.6 11.1 29.6 26.1 17.5 2.9 -.8-4.8-7.2 아시아-일본제외 12.2 1.8 11. 29. 9.9 13.3 12.8 -.3-3.8-5.7 이머징아시아 11.7 1.3 1.5 22.6 13.2 14.2 14. -.3-4.1-6.2 이머징유럽 6.4 6.3 6.3-26.2-1.2.8-1.2. -.3.1 이머징라틴 13. 11.1 11.3 32.5-5.3 17.3 13.2-1.5-6. -9.6 주 : 지표는 212.1.11 기준. 한국대비 P/E 할증율및 Earnings Momentum[( 당월 EPS- 전월 EPS) / 전월 EPS * 1] 은 12 개월 Forward EPS 기준자료 : Thomson Reuters, 하나대투증권 국가별 P/E(12 개월 Forward) 지역별 P/E(12 개월 Forward) (X) 4 3 2 1 8.6 12.9 11.2 14.6 12.8 14.7 1.4 13.3 9. 13.8 1.11.2 8.7 13.7 9.7 5. 1.8 (X) 25 2 15 1 5 11.8 12.1 1.1 11.1 8.6 11. 1.5 6.3 11.3 자료 : Thomson Reuters, 하나대투증권 9
Hana Daetoo Daily 212 년 1 월 19 일금요일 주요지표추이 ( 최근 5 년 ) P/E 추이 MSCI 지수추이 16 한국세계이머징 13 한국세계이머징 12 14 11 1 12 9 1 8 7 8 6 5 6 7.1 8.1 9.1 1.1 11.1 12.1 주 : 12 개월 Forward 기준자료 : Thomson Reuters, 하나대투증권 EPS 증가율추이 4 7.1 8.1 9.1 1.1 11.1 12.1 자료 : Thomson Reuters, 하나대투증권 Growth / Value 추이 4 한국세계이머징 13 한국세계이머징 35 3 12 25 11 2 1 15 1 9 5 8-5 7-1 7.1 8.1 9.1 1.1 11.1 12.1 주 : 12 개월 Forward 기준자료 : Thomson Reuters, 하나대투증권 해외지수와 KOSPI 와의상관계수추이 6 7.1 8.1 9.1 1.1 11.1 12.1 주 : MSCI Style Index 자료 : Thomson Reuters, 하나대투증권 변동성추이 1. 미국일본중국.9 한국미국일본중국.8.8.7.6.6.4.5.4.2.3..2.1 -.2 7.1 8.1 9.1 1.1 11.1 12.1 주 : 미국 (S&P5), 일본 (TOPIX), 중국 ( 상해종합지수 ) 자료 : 하나대투증권 7.1 8.1 9.1 1.1 11.1 12.1 주 : 1. 한국 (KOSPI), 미국 (S&P5), 일본 (TOPIX), 중국 ( 상해종합지수 ) 2. 12 주간수익률의표준편차를연율화 (Annualized) 자료 : 하나대투증권 1
Hana Daetoo Daily 212 년 1 월 19 일금요일 국가 ( 지역 ) 별업종지수수익률 최근 1개월동안세계주요증시는 QE3효과가희석되고세계경제성장률전망하향조정영향으로투자심리위축되었으나미국을중심으로주택경기가회복되는등경제회복기대감이상존하며방향성을모색하는양상 한국시장은비교군대비에너지 / 산업재 / 통신섹터의약세가두드러진가운데 IT/ 유틸리티업종이상대적으로강세를나타냄 업종별수익률 ( 단위 : %) 한국 아시아 ( 일본제외 ) 이머징마켓 선진국 세계 1개월 3개월 12개월 1개월 3개월 12개월 1개월 3개월 12개월 1개월 3개월 12개월 1개월 3개월 12개월 국가 / 지역 3.6 4.8 17.5 6.4 6.1 23.9 5.2 4.2 19.9 3. 5. 22.2 3.3 4.9 21.9 에너지 -4.2 9.5 2.1 5.6 4. 13.8 5.7 6. 15.5 3.1 5.9 22.4 3.5 5.9 21.3 소재 -.2-1.3 4.6 6.9 3.5 12.3 8.8.9 7.7 6.2 4.5 14.2 6.7 3.7 12.8 산업재 -1.1-1.7 6.2 5.7 3.9 22.3 4. 1. 18.1 3.2 3.7 22.6 3.2 3.5 22.2 경기소비재 -.5 2.9 2.3 5.4 6.7 17.8 4.2 7.3 17.8 2.3 4.7 26. 2.5 5. 25.1 필수소비재 4.6 7.4 11.8 4.9 6.2 22.7 6.2 6.7 32.9 1.2 3.7 21. 1.6 4. 22. 헬스케어 1.5 NA NA 8.6 13.6 24. 5.5 9.8 27.1 4.7 7.1 27.5 4.8 7.2 27.5 금융 2.8 -.9 2.5 7.4 6.5 3.6 4.7 3.5 22.6 5.6 8.1 27.9 5.5 7.3 27. 정보기술 9.5 12. 48.6 7. 7.5 31.2 6.6 7.1 31.4 -.9 2.3 22.3. 3. 23.5 통신서비스 -4.7 16.2.7 3.1 6.1 15.6 1.7 2.8 14.2 1.1 3.6 11.6 1.3 3.5 12.2 유틸리티 16.6 13.6 45.3 6.9 7.9 22.6.3-2.4 15.2 2.4 -.1 3.4 2.1 -.4 4.7 주 : 주가는 212.1.17 기준자료 : Thomson Reuters, 하나대투증권 국가 ( 지역 ) 대비업종별상대수익률 ( 단위 : %) 한국 아시아 ( 일본제외 ) 이머징마켓 선진국 세계 1개월 3개월 12개월 1개월 3개월 12개월 1개월 3개월 12개월 1개월 3개월 12개월 1개월 3개월 12개월 에너지 -7.8 4.7 2.6 -.8-2.1-1.1.6 1.8-4.3..9.1.2 1. -.6 소재 -3.7-6.2-12.9.5-2.6-11.7 3.6-3.3-12.2 3.2 -.5-8.1 3.4-1.1-9.1 산업재 -4.7-6.6-11.3 -.7-2.2-1.7-1.2-3.2-1.8.1-1.2.3 -.1-1.4.3 경기소비재 -4. -1.9-15.2-1..6-6.1-1. 3.1-2.1 -.7 -.2 3.7 -.8.1 3.2 필수소비재 1. 2.6-5.7-1.4.1-1.2 1. 2.5 13. -1.9-1.3-1.3-1.7 -.9.1 헬스케어 -2.1 NA NA 2.3 7.5..3 5.6 7.2 1.7 2.2 5.3 1.4 2.3 5.6 금융 -.8-5.8-14.9 1.1.4 6.6 -.5 -.7 2.7 2.6 3.1 5.7 2.2 2.5 5.1 정보기술 6. 7.2 31.1.6 1.4 7.3 1.4 3. 11.6-4. -2.6. -3.3-1.9 1.5 통신서비스 -8.2 11.3-16.8-3.3. -8.3-3.5-1.3-5.7-1.9-1.3-1.6-2.1-1.4-9.8 유틸리티 13. 8.7 27.8.6 1.8-1.4-4.9-6.6-4.7 -.6-5.1-18.8-1.2-5.3-17.3 자료 : Thomson Reuters, 하나대투증권 최근 1 개월업종별수익률 최근 1 개월국가 ( 지역 ) 대비업종별상대수익률 (%) 15 1 5-5 에너지 소재 산업재 한국이머징세계 경기소비필수소비 금융 IT 통신 유틸리티 (%) 15 1 5-5 -1 에너지 소재 산업재 한국이머징세계 경기소비필수소비금융 IT 통신 유틸리티 자료 : Thomson Reuters, 하나대투증권 11
Hana Daetoo Daily 212 년 1 월 19 일금요일 업종별투자지표 12개월예상 P/E기준으로세계, 이머징, 한국시장모두에너지 / 금융섹터가할인거래되고있는것으로나타남. 한편, 한국시장에서는경기소비재업종이할인, 유틸리티가할증거래되고있는것으로나타남 이익수정비율의경우한국은음식료 / 소프트웨어 / 필수소비재위주로 2주연속하락세를나타냈고미국은은행 / 보험 / 필수소비재위주로 9월중순이후로완만한상승 업종별 P/E ( 단위 : %) 한국 아시아-일본제외 이머징마켓 선진시장 세계 P/E 국가대비국가대비국가대비국가대비국가대비 P/E P/E P/E P/E 할증 / 할인율할증 / 할인율할증 / 할인율할증 / 할인율할증 / 할인율 국가 / 지역 8.6 11. 1.1 12.1 11.8 에너지 8.1-5.5 9.4-14.8 6.9-31.4 1.7-11.2 9.9-15.7 소재 9. 4.7 11. -.2 1.2 1.1 11.7-3. 11.4-3.5 산업재 9.3 8.4 11.6 4.8 1.7 6.1 11.8-2.1 11.7 -.5 경기소비재 6.9-19.6 9.6-12.8 1.1.1 12.7 5. 12.4 4.9 필수소비재 15.8 85. 18.7 68.9 2.5 14.2 15.2 26. 15.6 32.5 헬스케어 17.3 12.6 2.9 89.1 19.5 94.1 12.9 7.1 13. 1.4 금융 7.3-14.4 9.9-1.4 8.8-12.2 1.6-12.5 1.3-13. 정보기술 9. 5.5 11.7 5.7 11.7 16.3 12.3 1.8 12.2 3.5 통신서비스 8.5 -.9 13.6 22.7 12.3 22. 12.5 3.7 12.5 5.8 유틸리티 27.5 221.5 14.4 3.6 11.6 15.7 15.2 25.7 14.6 24.1 주 : EPS 는 12 개월 Forward 기준 / 자료 : Thomson Reuters, 하나대투증권 업종별 EPS 증가율및모멘텀 ( 단위 : %) 한국 아시아-일본제외 이머징마켓 선진시장 세계 EPS증가율 모멘텀 EPS증가율 모멘텀 EPS증가율 모멘텀 EPS증가율 모멘텀 EPS증가율 모멘텀 국가 / 지역 19.87 -.1 12.77 -.33 11.41 -.5 11.83 -.53 11.77 -.53 에너지 11.52 -.58 7.2 -.9 2.63 -.75 5.69 -.3 5.4 -.18 소재 15.36-1.52 16.82-2.15 13.79-1.81 14.8-2.5 14.57-2. 산업재 19.91.2 13.1 -.74 21.6 -.65 11.63-1.32 12.36-1.27 경기소비재 19.56 -.7 16.61 -.23 17.61 -.18 23.28.24 22.57.19 필수소비재 14.32 -.45 16.44 -.19 18.45.12 9.23 -.8 9.86 -.73 헬스케어 34.49 -.4 16.77.4 16.63 -.48 6.97 -.13 7.7 -.14 금융 -1.41 -.88 5.96.13 7.84 -.6 12.69 -.18 11.79 -.16 정보기술 29.54.71 26.35 -.27 25.88 -.22 12.84 -.98 14.59 -.87 통신서비스 32.99-4.3 7.33 -.22 7.63 -.55 8.13 -.25 8.2 -.32 유틸리티 NA 5.21 27.13.16 9.5 -.19 16.35 -.25 15.22 -.24 주 : EPS 는 12 개월 Forward 기준 / 자료 : Thomson Reuters, 하나대투증권 업종별 P/E(12 개월 Forward) 국가 ( 지역 ) 대비업종 P/E 의할증 / 할인율 (X) 3 25 2 15 1 5 에너지 8.1 소재 9. 산업재 한국 이머징 세계 15.8 9.3 6.9 7.3 9. 경기소비필수소비 금융 IT 통신 8.5 유틸리티 27.5 (%) 12 9 6 3-3 -6 에너지 -5.5 소재 한국이머징세계 221.5 4.7 8.4 5.5 -.9-19.6-14.4 산업재경기소비 필수소비금융 IT 통신 유틸리티 자료 : Thomson Reuters, 하나대투증권 12
Hana Daetoo Daily 212 년 1 월 19 일금요일 국가 ( 지역 ) 대비업종별상대지수 소재 산업재 13 한국세계이머징 11 한국세계이머징 12 1 11 9 1 8 9 7 8 6 7 7.1 8.1 9.1 1.1 11.1 12.1 경기소비재 26 한국 세계 이머징 21 16 11 6 7.1 8.1 9.1 1.1 11.1 12.1 금융 11 한국 세계 이머징 1 9 8 7 6 5 4 7.1 8.1 9.1 1.1 11.1 12.1 통신서비스 2 한국 세계 이머징 18 16 14 12 1 8 6 4 7.1 8.1 9.1 1.1 11.1 12.1 5 7.1 8.1 9.1 1.1 11.1 12.1 필수소비재 2 한국 세계 이머징 18 16 14 12 1 8 6 7.1 8.1 9.1 1.1 11.1 12.1 IT 2 한국 세계 이머징 18 16 14 12 1 8 6 7.1 8.1 9.1 1.1 11.1 12.1 에너지 17 15 한국 세계 이머징 13 11 9 7 5 7.1 8.1 9.1 1.1 11.1 12.1 자료 : Thomson Reuters, 하나대투증권 13
Hana Daetoo Daily 212 년 1 월 19 일금요일 국가 ( 지역 ) 대비업종별 P/E(12 개월 Forward) 할증 / 할인율추이 소재 4 3 한국 세계 이머징 2 1-1 -2-3 -4-5 7.1 8.1 9.1 1.1 11.1 12.1 산업재 5 4 한국 세계 이머징 3 2 1-1 -2-3 -4 7.1 8.1 9.1 1.1 11.1 12.1 경기소비재 1 한국 세계 이머징 8 6 4 2-2 -4 7.1 8.1 9.1 1.1 11.1 12.1 금융 필수소비재 13 한국 세계 이머징 11 9 7 5 3 1-1 7.1 8.1 9.1 1.1 11.1 12.1 IT 2 한국세계이머징 1 한국세계이머징 1 8 6-1 4-2 2-3 -4 7.1 8.1 9.1 1.1 11.1 12.1 통신서비스 4 한국 세계 이머징 3 2 1-1 -2-3 -4 7.1 8.1 9.1 1.1 11.1 12.1-2 7.1 8.1 9.1 1.1 11.1 12.1 에너지 3 한국 세계 이머징 2 1-1 -2-3 -4-5 7.1 8.1 9.1 1.1 11.1 12.1 자료 : Thomson Reuters, 하나대투증권 14
Hana Daetoo Daily 212 년 1 월 19 일금요일 Market Review 투자전략부 3771-7516 sangwon.song@hanafn.com G2 경기인식에대한시장의긍정적인신호 국내증시 수급동향 [KOSPI] 전일대비 +3.97p(+.2%) 1,959.12p 로마감. 미국 9월주택착공 (+15.%, MoM) 및건축허가 (+11.6%, 이상 MoM) 개선과중국 3분기 GDP(7.4%) 에대한시장의경제바닥인식. 그리고 9월소매판매와산업생산호조세가지수상승견인. 3일연속상승세. 4분기이후실적개선기대감조성으로자동차부품주, 낙폭과대반등으로건설업종강세시현 [KOSDAQ] 전일대비 -14.6p(-2.66%) 514.16p로마감. 차익실현성기관매도세 (-94억 ) 에외국인매도 (-38억 ) 가지수하락폭확대견인. 7/25일종가 (-2.9%) 이후최대하락폭 외국인 : 2일연속순매수 (+535억 ), [ 선물 ]2일연속순매수 (+2,39 억원 ) 기관 : 9/12일이후최대순매수 (+4,351 억 )- 연기금 (+1,62 억 ), 투신권 (+33억 ) PR: 전체 (+1,825 억원 )[ 차익 (+495억 ), 비차익 (+1,33 억원 )]- 시장Basis(+1.21 +1.32p) 순수주식형 : 전일비 +583억원증가한 95조 5,69 억 (1/16) 국내주식형 : 전일비 +43 억원 [3 일연속순유입 ] * 자금유출입통계치에서 ETF 자금은제외 경제 산업 기업 아시아증시 특징주 [ 경제 ] 중국국가통계국, 3분기 GDP 7.4% 로발표 (2분기: 7.6%) 시장의예상수준부합. 7분기만의최저치보다중국경제의바닥으로인식. 9월소매판매 (14.2%) 과산업생산 (9.2%), 고정자산투자 (2.5%) 등소비 생산 투자부문의실물경제지표들은일제히호조세를나타냄 [ 경제 ] 일본은행 (BOJ), 오는 3일예정된금융정책결정회의에서국채등자산매입기금 5조 ~1조엔 ( 약 7~14 조원 ) 증액방식으로시장에자금을푸는추가금융완화방안검토중 [ 산업 ] 인도정부, 한국산등수입 PVC( 폴리염화비닐 ) 에대한반덤핑조사개시 [ 기업 ]GS건설(636), 고려대와함께베트남호치민시수자원공사인 SAWACO 와 ' 상수도분야공동연구및기술협력 ' 양해각서 (MOU) 체결. 베트남물산업시장진출발판마련목적 [ 중국상하이 ] 미국주택지표개선과장중 3분기발표된 GDP의경제바닥인식, 9월소매판매및산업생산지표호조세가 1% 대지수상승견인. +26.7p(+1.24%) 2,131.69p 로마감 [ 일본닛케이 ] 미국주택지표개선과엔고완화 (79엔상회 ) 에따른수출주중심의지수급등세. BOJ 추가양적완화에대한기대감도우호적요인. +176.31p(+2.%) 8,982.86p 로마감 [ 기타아시아 ] 홍콩항셍 (+.48%), 대만가권 (+.1%) [KOSPI]LG패션(935, +6.97%): 3분기를저점으로기저효과와원가율안정에따른이익회복및 4분기성수기진입에따른실적기대감을바탕으로최근기온하락에대한겨울철의류판매증가기대심리가작용. 저점매수세에대한유입세가금일주가상승요인 [KOSDAQ] 다음 (3572, -1.37%): 3분기실적부진우려에오버추어와의재계약불확실성에따른영업비용에증가우려및국정감사의포털여론조작에대한이슈제기가급락배경 15
Hana Daetoo Daily 212 년 1 월 19 일금요일 Fixed Income 이미선 3771-7724 miseon.lee@hanafn.com 미주택지표호조와외인선물매도로금리상승 표 1. 현물시장 구분 CD 통안 1년 통안 2년 국고 3년 국고 5년 국고 1년 산금 1년 회사 AA- BBB- (3Y) Data 2.87 2.84 2.85 2.84 2.91 3.2 2.94 3.35 8.74 Chg - +.2 +.1 +.3 +.3 +.4 +.2 +.3 +.3 표 2. 파생시장 구분 KTB / 저평거래량미결제 IRS (3Y) CRS (3Y) Spread (3Y) Basis (3Y) USD/KRW US 1Y Data 16.4 / -5 141,712 232,257 2.7975 1.95-2.25-84.75 114.3 1.8283 Chg -12 / -3 +26,987-8,262 +.25 +.4 +1.5 +1.5-1.2 +.156 그림 1. Yield Curve (%) 전주대비 Chg.( 우 ) 1 Month ago 현재 (bp) 3.2 2 3.1 15 3. 1 1 1 9 1 2.9 7 2.8 5 그림 2. 크레딧스프레드 (bp) 회사 AA- - 국고3년 ( 좌 ) 13 회사 BBB- - 국고3년 ( 우 ) 11 9 7 5 (bp) 75 72 69 66 63 6 2.7 통안 1Y 통안 2Y 국고 3Y 국고 5Y 국고 1Y 자료 : 민평 3 사, 하나대투증권 3 57 9.1 1.4 1.1 11.4 11.1 12.4 12.1 웅ㅇ자료 : 인포맥스, 하나대투증권 표 3. 주요일정 1/17( 수 ) 1/18( 목 ) 1/19( 금 ) 1/22( 월 ) 1/23( 화 ) 美 9 월주택착공 (872K, 8 월 75K) 美 9 월경기선행지수 (E.2%, 8 월 -.1%) 美 9 월기존주택매매 (E 4.75M, 8 월 4.82M) 日 9 월수출 (E --, 8 월 -5.8%) 美 9 월건축허가 (894K, 8 월 81K) 中 9 월산업생산 (9.2%, 8 월 8.9%) 日 9 월수입 (E --, 8 월 -5.4%) 中 9 월소매판매 (14.2%, 8 월 13.2%) 中 9 월고정자산투자 (2.5%, 8 월 2.2%) 中 3Q GDP (7.4 %, 2Q 7.6%) 통안 2Y 2 조 2 천억 2.84% 낙찰 국고 2Y 7억입찰 예금보험공사 무보증 5Y 3억입찰 주 : 괄호안은블룸버그예상치 (E), 전월순, 한국시간기준, *: 하나대투증권전망치, 아시아 YoY, 미국 MoM 자료 : Bloomberg, 본드웹, Infomax, 하나대투증권 16
Hana Daetoo Daily 212 년 1 월 19 일금요일 시장지표 김두언 3771-766 kimdooun@hanafn.com 유가증권시장지표 ( 단위 : P,%, 종목수, 원 ) 구 분 1/18( 목 ) 1/17( 수 ) 1/16( 화 ) 1/15( 월 ) 1/12( 금 ) 1/11( 목 ) KOSPI 1,959.12 1,955.15 1,941.54 1,925.59 1,933.26 1,933.9 등락폭 3.97 13.61 15.95-7.67.17-15.13 이동평균 등락종목 2일 1,975.8 1,977.37 1,979.73 1,983.3 1,984.29 1,985.13 6일 1,931.39 1,928.56 1,926.36 1,924.38 1,922.2 1,92.35 상승 ( 상한 ) 277 (8) 461 (9) 471 (1) 3 (11) 451 (12) 344 (13) 하락 ( 하한 ) 544 (5) 354 (5) 347 (8) 549 (7) 372 (1) 481 (1) 거래량 ( 만주 ) 49,496 49,978 53,84 56,791 39,879 46,411 거래대금 ( 억원 ) 42,94 42,599 38,51 45,915 37,854 46,784 투자심리도 (1 일 ) 5 4 3 3 4 3 시가총액 ( 조 ) 113 1128 112 111 1114 1114 코스닥시장지표 ( 단위 : P,%, 종목수, 원 ) 구분 1/18( 목 ) 1/17( 수 ) 1/16( 화 ) 1/15( 월 ) 1/12( 금 ) 1/11( 목 ) KOSDAQ 514.16 528.22 53.23 529.33 539.86 534.95 등락폭 -14.6-2.1.9-1.53 4.91 1.9 이동평균 등락종목 2 일 529.46 529.93 529.47 528.92 528.47 527.36 6 일 53.59 52.89 52.12 51.26 5.32 499.33 상승 ( 상한 ) 232 (6) 453 (11) 457 (11) 233 (22) 556 (18) 448 (14) 하락 ( 하한 ) 716 (12) 478 (8) 466 (7) 725 (17) 378 () 489 (2) 거래량 ( 만주 ) 58,325 59,364 67,755 82,669 59,71 64,634 거래대금 ( 억원 ) 27,858 26,899 3,33 37,43 27,97 27,972 투자심리도 (1 일 ) 6 7 8 8 8 7 시가총액 ( 조 ) 113 116 117 116 119 117 주요관심데이터 자금동향 금리동향 ( 단위 : 억원,%) 구 분 1/18( 목 ) 1/17( 수 ) 1/16( 화 ) 1/15( 월 ) 1/12( 금 ) 1/11( 목 ) 고객예탁금 181,468 175,512 18,986 188,47 186,699 ( 증감 ) 5,955-5,473-7,485 1,771 4,178 순수주식형펀드잔고 957,457 955,69 955,17 955,511 956,324 ( 증감 ) 1,767 583-44 -813-274 회사채수익률 (3 년 ) 3.35 3.32 3.29 3.27 3.28 3.26 국고채수익률 (3 년 ) 2.84 2.81 2.78 2.76 2.77 2.74 원 / 달러 114.3 115.5 1117.2 111.5 1111.2 1114.3 환율 엔 / 달러 79.14 78.63 78.88 78.55 78.35 78.2 원 /1엔 1395.38 145.95 143.65 1413.75 1418.25 1428.22 국제유가 WTI(U$/ 배럴 ) 91.4 92.12 92.9 91.85 91.86 92.7 반도체가격 DDR3 1GB (128Mx8)1333MHz.64.64.64.64.64.64 NAND 32Gb 4Gx8 MLC 3.5 3.8 3.8 3.9 3.1 3.7 국제유가 : 서부텍사스중질유의 1 개월선물종가 반도체가격 : DRAMeXchange 평균가 17
Hana Daetoo Daily 212 년 1 월 19 일금요일 선물 옵션시장동향 김두언 3771-766 kimdooun@hanafn.com KOSPI2 선물시장지표 ( 단위 : P, 계약, 억원 ) 구 분 1/18( 목 ) 1/17( 수 ) 1/16( 화 ) 1/15( 월 ) 1/12( 금 ) 1/11( 목 ) 최근월물지수 258.6 257.3 255.1 253.1 253.4 254.25 등락폭 1.3 2.2 2. -.3 -.85-2.45 거래량 157,424 23,143 151,6 184,34 161,268 366,88 미결제약정 12,9 1,776 12,182 11,763 11,77 11,916 KOSPI2 257.27 256.6 253.98 251.44 252.44 252.84 Basis( 선물-현물 ) 1.33 1.24 1.12 1.66.96 1.41 프로그램매매 차익 495 59-774 668 49-2,21 비차익 1,33 387 193 664 245-1,354 당일순매수 1,825 446-581 1,332 735-3,555 차익거래잔고 ( 매도 ) 64,49 63,963 64,285 64,85 64,512 64,875 차익거래잔고 ( 매수 ) 14,739 14,293 14,25 14,563 14,342 14,239 KOSPI2 선물옵션매매동향 선물투자주체별매매동향 ( 단위 : 계약 ) 구분 외국인 개인 증권 투신 보험 은행 전일순매수 1,579-1,35-184 144 256-43 1주일순매수 5,94-3,19-2,913 1,647-966 -251 만기일후 5,94-3,19-2,913 1,647-966 -251 옵션투자주체별매매동향 구분 ( 단위 : 천계약, 억원 ) Call Put 거래량 거래대금 거래량 거래대금 전일 1주일 만기후 전일 1주일 만기후 전일 1주일 만기후 전일 1주일 만기후 외국인 -25 54 54-22 -139-139 37 17 17-16 -212-212 개인 11-33 -33 9-79 -79 8 3 3-1 37 37 증권 26 35 35 2 242 242-31 -9-9 2 186 186 최근월선물과외국인선물누적순매수 (p) 선물가격 ( 좌 ) 외국인누적 ( 우 ) ( 만계약 ) 32 1 3 28-1 -2 26-3 24-4 22-5 2-6 11.4 11.7 11.1 12.1 12.4 12.7 12.1 프로그램매수 매도차익거래잔고 ( 조원 ) ( 조원 ) 매도차익잔고매수차익잔고 13 순매수차익잔고 ( 우 ) 12 11 1 9 8 7 6 5 11.4 11.7 11.1 12.1 12.4 12.7 12.1 5 4 3 2 1-1 -2-3 -4-5 자료 : Koscom 자료 : Koscom 18
Hana Daetoo Daily 212 년 1 월 19 일금요일 국내수급 업종별매매동향 김두언 3771-766 kimdooun@hanafn.com 고객예탁금 신용융자 ( 조원 ) 고객예탁금 ( 좌 ) 신용융자 ( 우 ) ( 조원 ) 24 21 18 15 12 9 6 9.4 9.1 1.4 1.1 11.4 11.1 12.4 12.1 8 7 6 5 4 3 2 1 주식형 혼합형수익증권잔고 ( 조원 ) 순수주식형 ( 좌 ) 주식혼합형 ( 우 ) ( 조원 ) 15 14 13 12 11 1 9 1 9.4 9.1 1.4 1.1 11.4 11.1 12.4 12.1 15 14 13 12 11 유가증권시장누적순매수동향 ( 조원 ) 기관 외국인 개인 8 6 4 2-2 -4-6 9.3 9.9 1.3 1.9 11.3 11.9 12.3 12.9 코스닥시장누적순매수동향 ( 조원 기관 외국인 개인 7 6 5 4 3 2 1-1 -2-3 -4 9.3 9.9 1.3 1.9 11.3 11.9 12.3 12.9 외국인업종별매매동향 기관업종별매매동향 화학전기전자운수장비기계운수창고증권섬유의복의료정밀종이목재비금속통신업은행보험업전기가스의약품유통업철강금속음식료건설업서비스업 -353-456 -1-2 -14-26 -29-32 -43-92 -141-164 21 61 384 473 497 13 16 ( 억원 ) -6-4 -2 2 4 6 전기전자운수장비서비스업건설업철강금속운수창고음식료섬유의복통신업의약품은행비금속종이목재의료정밀증권보험업기계유통업전기가스화학 -2-3 -1-25 -34-41 -75-76 313 96 147 3 94 79 51 4 31 46 58 662 ( 억원 ) -2 2 4 6 8 자료 : Koscom 19
Hana Daetoo Daily 212 년 1 월 19 일금요일 해외증시동향 김두언 3771-766 kimdooun@hanafn.com 미국 ( 다우 & 나스닥 ) 유럽 ( 독일 & 영국 ) (p) 139 133 다우 ( 좌 ) 나스닥 ( 우 ) 127 121 115 19 13 11.1 12.1 12.4 12.7 12.1 (p) 33 32 31 3 29 28 27 26 25 24 23 (p) 독일 ( 좌 ) 영국 ( 우 ) 8 75 7 65 6 55 5 11.1 12.1 12.4 12.7 12.1 (p) 63 6 57 54 51 48 아시아 (p) Ⅰ ( 일본 & 중국 ) 일본 ( 좌 ) 중국 ( 우 ) (p) 아시아Ⅱ ( 인도 & 베트남 ) 15 32 (p) 일본 ( 좌 ) 중국 ( 우 ) (p) (p) 인도 ( 좌 ) 베트남 ( 우 ) 3 15 1 26 2 25 28 1 95 19 95 9 24 26 18 23 24 17 9 85 22 22 21 16 85 8 2 11.4 11.7 11.1 12.1 12.4 2 15 8 19 14 11.1 12.1 12.4 12.7 12.1 11.1 12.1 12.4 12.7 12.1 (p) 5 45 4 35 3 주요증시동향 ( 단위 : %) 미국 유럽 아시아 구분전일종가전일대비 (1D) 전주대비 (1W) 전월대비 (1M) 11 년말대비 다우 (INDU) 13,557..4 1.59 -.6 1.96 S&P5 (SPX) 1,46.91.41 1.98.11 16.17 나스닥 (CCMP) 3,14.12.1 1.72-2.32 19.15 독일 (DAX) 7,394.55.25 2.63.64 25.37 영국 (UKX) 5,91.91.69 2.32.73 6.8 프랑스 (CAC) 3,527.5.76 4.8.42 11.64 일본 (NKY) 8,982.86 2. 5.1-1.54 6.24 중국 (SHCOMP) 2,131.69 1.24 1.37 3.5-3.8 홍콩 (HIS) 21,518.71.48 2.47 4.45 16.73 대만 (TWSE) 7,465.41.1.18-3.48 5.56 인도 (SENSEX) 18,791.93.97 -.7 1.6 21.59 러시아 (RTSI) 1,59.61 -.29 1.29-2.46 9.24 베트남 (VNINDEX) 398.51.38 1.1 1.1 13.36 한국 (KOSPI) 1,959.12.2 1.35-2.29 7.31 한국 (KOSDAQ) 514.16-2.66-3.89-1.79 2.79 주 1) 미 / 유럽증시 - 화요일 ~ 금요일 : 전전일종가기준, 월요일 : 전일종가기준 2
Hana Daetoo Daily 212 년 1 월 19 일금요일 매크로변수 상품시장동향 김두언 3771-766 kimdooun@hanafn.com 한국국고채 5 년 미국국채 5 년금리 (%) 한국국채 5년 ( 좌 ) 미국채 5년 ( 우 ) (%) 4. 1.8 원 / 달러 엔 / 달러환율 ( 원 ) 원달러환율 ( 좌 ) 엔달러환율 ( 우 ) ( 엔 ) 125 87 3.8 1.6 12 85 3.6 3.4 3.2 3. 1.4 1.2 1..8 115 11 83 81 79 2.8.6 15 77 2.6.4 1 75 11.1 12.1 12.4 12.7 12.1 11.1 12.1 12.4 12.7 12.1 국제유가 CRB 상품가격지수 LME 금속지수 ($) WTI 두바이 (p) CRB( 좌 ) LME( 우 ) (p) 13 34 4 12 11 32 37 1 3 34 9 8 28 31 7 11.1 12.1 12.4 12.7 12.1 26 11.1 12.1 12.4 12.7 12.1 28 벌크선운임지수 반도체가격 (p) 4 BDI BPI BCI ($) D램 ( 좌 ) 낸드 ( 우 ) ($).9 3.8 3.8 3.6 2 1.7.6.5 3.4 3.2 3. 11.1 12.1 12.4 12.7 12.1 자료 : Bloomberg.4 11.1 12.1 12.4 12.7 12.1 2.8 21
Hana Daetoo Daily 212 년 1 월 19 일금요일 경제지표 Calendar 김두언 3771-766 kimdooun@hanafn.com / 한정숙 3771-7595 suehan@hanafn.com 1/8( 월 ) 1/9( 화 ) 1/1( 수 ) 1/11( 목 ) 1/12( 금 ) 韓 9 월생산자물가 (1.%, 8 월.3%) 韓 1 월 BOK 기준금리 (2.75%, 9 월 3.%) 유로존 8 월산업생산 (.6%, 7 월.6%) 美 9 월생산자물가 (1.1%, 8 월 1.7%) 美 1 월미시건소비심리지수 F (83.1, 9 월 78.3) 中 9 월신규위안대출 (623.2B, 8 월 73.9B) 中 9 월 M2 (14.8%, 8 월 13.5%) 中 9 월수출 (9.9%, 8 월 2.7%) 中 9 월수입 (2.4%, 8 월 -2.6%) 1/15( 월 ) 1/16( 화 ) 1/17( 수 ) 1/18( 목 ) 1/19( 금 ) 美 9 월소매판매 (1.1%, 8 월.9%) 유로존 9 월소비자물가 (.7%, 8 월.4%) 美 9 월주택착공 (872K, 8 월 758K) 美 9 월경기선행지수 (.6%, 8 월 -.4%) 美 9 월기존주택매매 (E 4.75M, 8 월 4.82M) 中 9 월소비자물가 (1.9%, 8 월 2.%) 美 9 월소비자물가 (.6%, 8 월.6%) 美 9 월건축허가 (894K, 8 월 81K) 中 9 월산업생산 (9.2%, 8 월 8.9%) 中 9 월생산자물가 (-3.6%, 8 월 -3.5%) 美 9 월산업생산 (.4%, 8 월 -1.4%) 中 9 월소매판매 (14.2%, 8 월 13.2%) 美 1 월 NAHB 주택시장지수 (41, 9 월 4) 中 9 월고정자산투자 (2.5%, 8 월 2.2%) 中 3Q GDP (7.4 %, 2Q 7.6%) 1/22( 월 ) 1/23( 화 ) 1/24( 수 ) 1/25( 목 ) 1/26( 금 ) 日 9 월수출 (E -8.5%, 8 월 -5.8%) 유로존 1 월 PMI 제조업 F (E --, 9 월 46.1) 美 1 월 FOMC 기준금리 (E.25%, 9 월.25%) 美 3Q GDP 속보치 (E 1.8%, 2Q 1.3%) 日 9 월수입 (E 3.2%, 8 월 -5.4%) 美 9 월신규주택매매 (E 381K, 8 월 373K) 美 9 월미결주택매매 (E 2.%, 8 월 -2.6%) 美 1 월미시건소비심리지수 (E 82.8, 9 월 78.3) 中 1 월 HSBC PMI 제조업 F (E --, 9 월 47.8) 韓 3Q GDP 속보치 (E 2.2%, 2Q 2.3%) 1/29( 월 ) 1/3( 화 ) 1/31( 수 ) 11/1( 목 ) 11/2( 금 ) 美 9 월개인소득 (E --, 8 월.1%) 美 8 월 S&P 주택가격지수 (E --, 7 월 144.61) 美 1 월 ADP 취업자변동 (E --, 9 월 162K) 美 1 월 ISM 제조업지수 (E --, 9 월 51.5) 유로존 1 월 PMI 제조업 (E --, 9 월 46.1) 美 9 월개인소비 (E --, 8 월.5%) 美 1 월소비작대지수 (E --, 9 월 7.3) 韓 9 월산업생산 (E --, 8 월.3%) 中 1 월 PMI 제조업지수 (E --, 9 월 49.8) 美 1 월비농업부분고용자수 (E --, 9 월 114K) 美 9 월 PCE 디플레이터 (E --, 8 월 1.5%) 日 1 월 BOJ 기준금리 (E --, 9 월.1%) 中 1 월 HSBC PMI 제조업 (E --, 9 월 47.8) 美 1 월실업률 (E --, 9 월 7.8%) 韓 9 월소비자물가 (E --, 8 월 2.%) 韓 1 월수출 (E --, 9 월 -1.8%) 韓 1 월수입 (E --, 9 월 -6.1%) 주 : 1) 괄호안은예상치 (E), 전월순, 한국시간기준 (*E) 는당사추정치. 2) 유로권, 북미는전월대비 (PCE 디플레이터는전년동월대비 ), 아시아는전년동월대비기준자료 : Bloomberg, 하나대투증권 22
Hana Daetoo Daily 212 년 1 월 19 일금요일 23