제 3 절 LCD 14) 목 차 권지인 * 1. 세계 TFT-LCD 시장동향 108 1.1 세계 TFT-LCD 시장개괄 (2007~2008) 108 1.2 제품별시장동향및전망 111 2. 국내 TFT-LCD 시장동향 113 3. 주요업체별동향 116 3.1 2008 년 3/4 분기주요업체시장점유율 116 3.2 주요업체성과분석 117 참고문헌 122 1. 세계 TFT-LCD 시장동향 14) 1.1 세계 TFT-LCD 시장개괄 (2007~2008) 2007년대형 TFT-LCD 세계시장은전년대비 39.4% 증가한 2억 8천만대, 37.4% 성장한 728억달러규모를달성하였다. 이는 2006년성장률대비 ( 출하량기준 30.2%, 출하액기준 19.9%) 크게증가한수준으로패널업체들의생산량조절로공급과잉이해소되면서패널가격이상승하고 TV를중심으로수요가살아나기시작하면서매출액증가를견인한데기인한다. * 미래융합전략연구실주임연구원, (02) 570-4283, jeenkwon@kisdi.re.kr 14) 전체 LCD 생산 capacity 의 9 이상은대형 TFT-LCD 패널인노트북 PC, LCD 모니터, LCD TV 에소비되고있으며, 중소형패널의경우시장비중 (market portion) 이작고다양한사이즈가존재하며개별수요자에맞춰진제품형태로소비되고있어본연구에서는 LCD 시장에서비중이높은대형 TFT-LCD 를중심으로 TFT-LCD 산업을살펴보고자한다. 108
제 2 장정보통신기기 500,000 400,000 300,000 200,000 100,000 45% 35% 3 25% 2 15% 1 5% 80,000 70,000 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 35% 3 25% 2 15% 1 5% - 2006 2007 2008-2006 2007 2008-5% 출하량 ( 천대 ) 284,424 396,434 437,693 성장률 (%) 30.2% 39.4% 10.4% 출하액 ( 백만달러 ) 52,936 72,756 71,980 성장률 (%) 19.9% 37.4% -1.1% [ 그림 2-12] 전세계대형 TFT-LCD 출하량및출하액추이 2007년 LCD 시장은본격적업황회복의시기로특징지을수있다. 2007년성장의주요인은크게공급량조절에따른가격상승및안정화와 TV 및노트북등의수요확대에있다. LCD 패널업체들은과거몇년간매출의 5 에이르는설비투자와이에따른공급과잉으로인해지속적인수익성하락과고통을겪어왔다. 그러나그동안공급과잉으로인한 LCD 패널가격폭락을경험한패널업체들은 2006년 12월부터대부분자율적감산에들어가면서무리한차세대라인투자보다는기존라인의효율을극대화하는전략으로공급구조를근본적으로변화시켰다. 그결과, 2분기부터패널가격은다시반등하기시작하였으며수익성도빠르게회복되었다. 게다가 TV를비롯한노트북, 모니 $400 $350 $300 $250 $200 $150 $100 $50 $0 $1,200 $1,013 $1,000 $800 $175 $593 $552 $600 $137 $119 $129 $378 $109 $400 $94 $106 $69 $90 $102 $200 $60 $54 $0 1Q'062Q'06 3Q'064Q'06 1Q'072Q'07 3Q'074Q'07 1Q'082Q'08 3Q'084Q'08 15.4" 노트북 ( 좌 ) 17" 모니터 ( 좌 ) 19" 모니터 ( 좌 ) 42"TV ( 우 ) [ 그림 2-13] 대형 TFT-LCD 패널가격변동추이 109
(2008. 12) 터등전기종에걸쳐수요증가가확산되면서가격상승과맞물려패널업체들의높은매출액성장을가능케했다. 2007년제품별매출액증가율을살펴보면, TV 51.5%, 노트북 33.1%, 모니터 25.5% 로 2006년 TV 86.2%, 노트북 -1.1%, 모니터 -8.9% 대비크게증가한것으로나타나전제품에걸쳐가격상승및수요증가의영향이고르게미친것으로보인다. 2008년은성장과둔화가동시에나타나면서변동성이매우큰한해였다. 2007년하반기이후성장국면에진입했던 LCD 산업은 2008년상반기전통적으로존재하던 Seasonality 가나타나지않은채, 예상외로수요가강세를보이며안정적성장세를이어가면서 2008 년하반기까지지속될것으로예상되었다. 이는대부분의 Set 업체들이 2008년하반기호황을예상하고재고확보를위한가수요가발생했기때문이다. 그러나예상과달리하반기들어세계경기는서브프라임사태이후빠른속도로침체되면서, 미국과유럽시장의수요가급감하였고, 결국패널가격의급격한하락과함께업체들의실적도마이너스로돌아섰다. 실제로 3분기패널가격은전분기대비모니터 -27.4%, 노트북 -21.4%, TV -8.6% 를나타냈으며 4분기들어전제품이 2 내외의하락률을나타낼것으로예상되는등최악의상황이진행되고있다. 이번가격하락은지난 04년~ 05년공급과잉이오면서경험하였던폭락의수준에가까우나, 설비투자경쟁에의한공급과잉의직격탄보다는예상보다부진한수요에의한재고증가에의해촉발된, 과거와는다른패턴의급락이었다. 수요둔화는모니터를중심으로노트북, TV 전제품에대해공통적으로나타났으며대형 TFT-LCD 출하량증가율 ( 전년동분기대비 ) 이 2분기 22.6% 에서 3분기 6.7%, 4분기 -17.8% 를나타내는등수요심리는갈수록악화될것으로예상된다. 한편, 수요둔화에따른급격한가격하락에직면한대부분의패널업체들은결국, 기존라인을감산진행중에있으며, 특히 LCD TV 거래선구조가국내업체보다취약한대만업체의경우는 40~5 수준의큰폭의감산을추진중이다. 그러나이러한감산의영향이계속되는가격하락을멈추기는역부족일것으로보이며다만, 급격한판가하락을어느정도완화시키는데는긍정적인영향이예상된다. < 표 2-19> LCD 업체별감산수준 삼성전자 LG디스플레이 AUO CMO 2008년 3분기 감산없었음 1 수준 2~3 수준 2~3 수준 2008년 4분기 10~2 수준 2~3 (11월부터) ~5 수준 ~5 수준 자료 : 각사, 교보증권리서치센터 110
제 2 장정보통신기기 1.2 제품별시장동향및전망 2007년대형 TFT-LCD 시장의제품별출하액은 LCD 모니터 242억달러, 노트북 129 억달러, TV 343억달러로전년대비각각 25.5%, 33.1%, 51.5% 의성장률을기록했다. 이는 2007년전반에걸쳐나타났던패널가격상승의영향이가장크며전반적수요증가에기인한다. 특히, LCD TV용패널수요증가가두드러졌는데, 2007년제품별매출액점유율을살펴보면, TV용패널비중이 47% 를넘어섰으며, 상대적으로모니터와노트북은 33.3%, 16.7% 로비중이다소줄어들었다. 이는 2007년주요업체의 7세대라인가동률이높아지면서 TV용패널생산이크게증가한데다, 패널가격이꾸준히하락하면서전세계적으로 LCD TV 수요를촉발한것을시작으로 TV 세트업체및유통업체들이고마진전략에서박리다매전략으로전환함에따라그동안대기수요로남아있던소비자들의실구매전환이가속화되면서 LCD TV가 72.2%( 출하량기준 ) 의견조한성장세를달성했기때문이다. 10 9 8 7 6 5 3 2 1 ( 단위 : 백만달러 ) 2006 2007 2008 2009 2010 2011 모니터 19,283 24,191 19,549 13,322 15,329 16,209 노트북 9,134 12,159 11,786 8,259 11,019 13,456 TV 22,628 34,277 38,332 32,576 37,842 40,812 기타 1,891 2,128 2,313 2,665 3,020 3,198 [ 그림 2-14] 제품별출하액추이및전망 한편, 2008년대형 TFT-LCD 시장의제품별출하액은 LCD 모니터 195억달러, 노트북 118억달러, TV 383억달러로전년대비각각 -19.2%, -3.1%, 11.8% 의성장률을기록할전망이다. 전술한바와같이 2008년공급과잉및성장둔화의주요인은당초공급부족이예상되었던수요증가율이 07년 63% 에서 08년 24% 으로급격히둔화된데있다. 수요둔화의 111
(2008. 12) 가장큰요인은모니터와 TV 패널수요가크게둔화되었기때문이다. 특히 LCD 수급변화의 Swing factor 역할을하는 LCD모니터패널출하증가율은 07년 에서 08년 3% 로급격히떨어졌다. 이는 LCD모니터의침투율 (penetration ratio) 이 07년 2분기부터 9 를넘어간구조적요인과함께 07년하반기이후패널가격이장기간상승하면서세트가격인하가거의없어수요탄력이급격히감소했기때문이다. 또한공급부족을우려해 Set 업체들이과잉재고를보유하고있다가경기침체가시작되면서다시재고를대폭축소한탓이다. < 표 2-20> TFT-LCD 대형패널수요, 공급 ( 면적기준 ) 2005 2006 2007 2008E 수요 ( 면적기준, 백만m 2 20.7 32.6 53.2 65.9 )=A (57.1%) (63.4%) (23.7%) 노트북 4.2 5.4 7.8 10.0 (27.5%) (44.8%) (28.6%) 모니터 10.9 13.7 19.3 19.9 (25.8) (40.1) (3.4) TV 5.2 13.0 25.6 35.1 (149.) (96.7%) (37.1%) 기타 0.4 0.4 0.6 0.8 (20.8%) (34.4%) (39.5%) 공급 ( 면적기준, 백만m 2 23.2 38.9 59.9 79.0 )=B (67.5%) (54.3%) (31.8%) 공급 / 수요 (=B/A-1) 11.2% 19.3% 12.6% 19.9% 주 : 괄호안은전년대비증가율 자료 : DisplaySearch, 동부증권리서치센터재인용 10 9 8 7 6 5 3 2 1 91% 96% 81% 69% 52% 43% 29% 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008E [ 그림 2-15] LCD 모니터침투율 (Penetration ratio)( 출하량기준 ) 112
제 2 장정보통신기기 LCD모니터는가격변화에대한수요탄력변동성이크다. 때문에 07년 2분기부터패널가격상승에따른원가부담으로세트가격인하를못한것이세트판매를둔화시키고있으며 08년 2분기부터경기침체까지겹쳐기업용 PC 주문이감소하고 IT투자가위축되고있어 08년 LCD 모니터출하액은마이너스성장을할전망이다. 한편, LCD TV용패널은 08년올림픽효과를기대하였으나예상보다그효과가미미하였으며 2분기이후경기침체로인해전세계 LCD TV 매출의 62%( 07년기준 ) 를차지하고있는북미, 서유럽등선진국소비경기가급랭하면서 08년 TV용패널출하액은전년대비 39.7%p( 07년 51.5% 08년 11.8%) 의큰감소폭을나타낼것으로예상된다. 특히, 선진국의평판 TV 보급률이평균 8 에이르면서큰폭의성장이제한적일전망이며다만중국, 남미등신흥국가를중심으로평판 TV 침투율이계속상승하는추세에있어향후에도 LCD 패널성장을이끌어갈주요제품이될것으로보인다. 10 9 8 7 6 5 3 2 1 87.2% 79.1% 87.1% 31.1% 20.1% 23.5% 23.8% 일본 북미 서유럽 중국 동남아 남미 중동및 아프리카 [ 그림 2-16] 전체 TV 시장내 LCD TV 비중 ( 수량기준 ) 2. 국내 TFT-LCD 시장동향 15) 2007년우리나라디스플레이패널수출은전년대비 38.9% 증가한 216억달러를기록하였다. 2007년의성과는 06년상반기, 공급과잉에따른급격한가격하락의학습효과 15) 국내 TFT-LCD 시장동향은디스플레이패널수출동향을중심으로간접적으로분석함. 디스플레이패널은 TFT-LCD 패널을비롯, PDP 패널, OLED 패널, 기타패널및패널부분품으로구성되어있으며이중 TFT-LCD 패널수출액이전체수출액의약 7 를차지하고있어디스플레이패널을통한간접적분석이의미가있음. 113
(2008. 12) 로제조업체들이설비투자를감소시켜공급능력확대를제한함에따라 IT기기용패널을중심으로가격상승및안정화를이끌면서디스플레이수출액증가를견인하였다. 또한 LCD TV 수요가본격화되고특히 40인치이상패널수요가급증함에따라이에적합한 7세대라인을이미안정적으로가동하고있던국내패널업체들은가동률을증가시킴으로써높은매출액증가를달성했던것으로보인다. 또한국내패널업체들은다양한대형패널생산이가능한 5세대~7 세대라인을고루갖추고있어계절적수요에맞춰 IT 기기용패널과 TV용패널의 Product mix를가능케함으로써수익성이높은제품으로전환이가능하다. 따라서국내업체들은수요변화에맞추어고부가가치제품생산에주력함으로써 2007년수출의견조한성장세를유지할수있었던것으로판단된다. ( 단위 : 백만달러 ) 수출액 증가율 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000-173. 25,722 157.2% 21,580 15,532 9,322 66.6% 38.9% 3,625 19.2% 2004 2005 2006 2007 2008 20 18 16 1 12 10 8 6 2 자료 : IITA, 2008 년전망은 KISDI [ 그림 2-17] 국내디스플레이패널수출추이 2008년디스플레이패널수출은 19.2% 증가한 257억달러규모를기록할전망이다. 상반기 Set 업체들의하반기에대한긍정적기대를바탕으로선주문을확대한결과, 국내업체들의실적은전년대비높은수준을유지했으나하반기발생한경기침체로국내기업들역시급격한패널가격하락및판매부진을경험하면서전년보다수출증가율이감소할것으로보인다. 하지만업황악화의영향으로시장크기가줄어들면서대만업체보다확실하고안정적인고객기반을보유하고있는국내업체들의장점이크게부각되고있다. 국내 LCD 패널업체는자사내강력한 TV Set 업체를가지고있으며, 주요 TV Set 업체와의지분투자를통해외부고객기반까지안정적으로확보한상태이다. 08년 3분기기준, 국내 LCD 패널업체의주요 LCD TV Set 업체는삼성전자, SONY( 이상삼성전자주요고객 ), LG전자, 필립스, 도시바 ( 이상 LG디스플레이주요고 114
제 2 장정보통신기기 객 ) 등이있으며주요 Set 업체공급비중은 81% 로대만업체 57% 보다높은수준으로향후선두 Set 업체의지배력이강화될경우고객기반이안정적인국내업체가대만업체보다유리한상황이다. LCD TV Set 주요 7 개사 기타업체 10 9 8 7 6 5 3 2 1 19% 81% 국내 LCD 패널업체 43% 57% 대만 LCD 패널업체 자료 : DisplaySearch, 교보증권리서치센터 [ 그림 2-18] 08 년 3 분기국내패널업체의주요 Set 업체비중 < 표 2-21> 주요 LCD TV 브랜드별점유율 ( 금액기준 ) 브랜드 3Q 07 4Q 07 1Q 08 2Q 08 3Q 08 SAMSUNG 18.7% 19.3% 22.2% 23.9% 23.9% SONY 15.9% 19.5% 18.1% 17. 18.1% LGE 7.8% 7.7% 9.7% 9.6% 9. SHARP 12.5% 10.1% 10.1% 9.2% 10.9% PHILIPS 9.7% 10.1% 7.8% 8.7% 6.5% TOSHIBA 5.8% 6.1% 6.3% 6.2% 6.2% 또한대만업체들은경기침체에따른수요위축으로실적악화가지속되면서투자부담이가중됨에따라가동률조정및설비투자축소를계획하고있다. 반면, 현재 5 를하회하는가동률을유지하고있는대만업체와는달리국내업체들은어려운상황에서도평균 70~8 의가동율을유지하고있다. 대만업체와한국업체간가동률차이는확고한고객기반을바탕으로어느정도안정적인매출을담보할수있는데기인하며이는국내업체의시장점유율확대로이어질전망이다. 115
(2008. 12) < 표 2-22> 주요대만 LCD 업체들의설비별가동률 ( 08 년 11 월기준 ) 회사명 Fab 세대생산능력 ( 천매 / 월 ) 가동률 AUO CMO CPT Lungtan L4A Lungtan L5A~C, Linkou L5D Taichung L6A, Lungtan L6B Taichung L7A 4 5 6 7.5 70 350 240 75 45% 5 6 55% Sun Total 55% Tainan Fab2 Tainan Fab3, Fab6 Tainan Fab4 Tainan Fab6 Tainan Fab7 4 5 5.5 6 7.5 60 325 170 65 90 65% 65% 45% Sub Tatal 53% Taoyuan T2 Lungtan L1 Lungtan L2 4 4.5 6 50 180 90 5 Sub Total Hannstar Tainan Fab1 5 110 Total 51% 주 : 대형 LCD 설비에국한 자료 : IDC Taiwan, 푸르덴셜증권 (2008) 3. 주요업체별동향 3.1 2008년 3/4분기주요업체시장점유율대형 TFT-LCD 시장은국내주요업체를비롯한상위 5개업체들이전체시장의 86.7%( 08년 3/4분기출하액기준 ) 를점유, 작년동분기 (81.8%) 대비집중화는더심해진상황이다. 그중에서도국내패널업체의시장점유율은 08년이후점차확대되고있는반면 ( 08년 1Q 43.1% 2Q 44.1% 3Q 46.5%), 대만업체들의시장점유율은다소감소하고있으며 ( 08년 1Q 41.7% 2Q 41.6% 3Q 38.1%) 이러한상반된모습은경기침체가본격화되는하반기이후더욱크게나타나고있다. 이는 LCD 업황이호황기에있을때에패널공급부족이발생하면 Set 업체들이 2nd Tier 업체들인대만업체로부터부족분을충당했지만, LCD 업황이불황기에들어서자 Set 업체들의패널주문이 1st Tier 업체로집중되고있기때문이다. 특히 LCD TV Set 시장에서점유율 5위이내 Set 제조업체는관계사혹은계열사를통하여패널을공급받고있어, 이들로부터패널을공급받는비중을확대할것으로예상된다. 따라서국내패널업체들의시장점유율은 116
제 2 장정보통신기기 앞으로확대될전망이다. < 표 2-23> 2008 년 3/4 분기대형 TFT-LCD 업체별시장점유율 ( 출하액기준 ) ( 단위 : %) 순위업체명시장점유율 4Q 07 1Q 08 2Q 08 3Q 08 1Q 08 2Q 08 3Q 08 1 1 1 1 삼성전자 23.4% 23.6% 25.3% 26.3% 2 2 2 2 LG디스플레이 19.7% 19.4% 18.8% 20.2% 2 3 3 3 AUO 19.7% 19.3% 17.7% 16.6% 4 4 4 4 CMO 13.7% 13.5% 15.3% 14.8% 5 5 5 5 Sharp 6.7% 7.7% 7.6% 8.9% 6 6 6 6 CPT 5.1% 4.9% 4.6% 3.5% 8 8 8 7 Hitachi 2.1% 2.4% 2. 2.6% 7 7 7 8 HannStar 2.9% 2.5% 2.5% 2.1% 10 10 9 9 Innolux 1.5% 1.5% 1.6% 1.2% 9 9 10 10 BOE 1.6% 1.6% 1.4% 1. 11 11 11 10 SVA-NEC 1.3% 1.4% 1.3% 1. 12 12 12 12 TMDisplay 0.8% 0.7% 0.7% 0.8% 13 12 12 13 Infovision 0.7% 0.7% 0.7% 0.4% 14 14 14 14 NEC 0.2% 0.2% 0.2% 0.2% 14 15 15 15 Hydis 0.2% 0.1% 0.1% 0.1% 16 15 15 15 Epson 0.1% 0.1% 0.1% 0.1% 16 15 15 15 Mitsubishi 0.1% 0.1% 0.1% 0.1% 16 15 15 15 Sony 0.1% 0.1% 0.1% 0.1% Total 100. 100. 100. 100. 3.2 주요업체성과분석 16) 1) 삼성전자삼성전자는 2008년 3분기까지출하량및출하액에서모두선두를유지하고있으며현재시장점유율 1위를차지하고있는대표적 LCD 패널생산업체이다. 동사는가장먼저 7세대라인을가동하면서 TV용패널생산기반을마련하였으며, TV 수요가부진한상황에서도안정적인고객을기반으로 TV용패널비중확대를통해 2007년에이어지금까지 TV용패널매출선두를유지하고있다. [ 그림 2-19] 에나타난바와같이삼성전자의 08년 3분기까지 TV용패널누적출하액은 85.6억달러로매분기가장높은 16) 2008 년도 1/4 분기 ~3/4 분기의실적을바탕으로분석 117
(2008. 12) 매출규모를나타내며독보적성과를달성하고있다. 특히삼성전자의주요고객인삼성전자디지털미디어사업부와 Sony의 LCD TV 시장내에서의시장지배력이확대되고있으며시장수요가감소하더라도이들고정거래선내삼성전자의비중이확대됨에따라시장평균을상회하는 TV용패널생산증가로시장지배력은더욱강화될전망이다. ( 단위 : 백만달러 ) $9,000 $8,000 $7,000 $6,000 $5,000 $4,000 $3,000 $2,000 $1,000 $0 1Q 08 2Q 08 3Q 08 $8,560 $5,558 $5,605 $4,855 $4,194 AUO CMO LG 디스플레이 삼성전자 Sharp [ 그림 2-19] 주요업체별 LCD TV 용패널출하액 ( 08 년 1 분기 ~3 분기누적 ) 또한삼성전자는 TV용패널생산에집중하면서도와이드노트북등프리미엄제품비중을지속적으로확대해나가면서양호한매출및영업이익률성과를달성하고있다. 특히상반기노트북수요의견조한증가세를고려해주요 Set 업체와의오랜거래관계와기술적우위를바탕으로감가상각이끝난 5세대이하라인을활용함으로써노트북용패널생산을증가시켜실적향상및영업이익증가를시현하였다. 삼성전자는다양한생산라인을적절히활용하여계절적수요에맞춰 IT 기기용패널과 TV용패널 < 표 2-24> 삼성전자 LCD 부문실적 ( 단위 : 천대, 백만달러, %) 3Q07 4Q07 1Q08 2Q08 3Q08 출하량 21,788 (47.3%) 22,985 (49.2%) 22,923 (54.4%) 25,501 (31.3%) 25,095 (15.2%) 출하액 4,503 (38.5%) 5,409 (59.8%) 4,932 (62.4%) 5,317 (38.9%) 4,745 (5.4%) 시장점유율 22.1% 23.4% 23.6% 25.3% 26.3% 영업이익률 16.7% 20.6% 23.3% 21. 8. 주 : 괄호안은전년동분기대비증감률 자료 : DisplaySearch( 08. 12), 각사실적보고서 118
제 2 장정보통신기기 생산량을조절함으로써타사대비매출증대와함께수익성도확보하는전략을구사하고있다. 2) LG디스플레이 2008년 3분기 LG디스플레이실적은출하액및출하량모두 2위를유지하고있으나 1위삼성전자와격차가크게벌어진수치이다. LG디스플레이는삼성전자와더불어안정적고객기반을가지고있는것은사실이나, 주요 TV Set 고객들이 LCD TV 시장내에서삼성전자와 SONY의공격적가격마케팅에밀려판매가부진하였으며필립스의북미시장사업철수등 LG디스플레이의대형거래처들의판매여건이악화되면서시장점유율역시약화되었다. 뿐만아니라중점공략시장이었던중국시장의자연재해와미국경기침체로 40인치이상대형 LCD TV 판매부진이이어지면서 LG디스플레이매출에서가장큰비중을차지하는 TV용패널매출증가를제약하였으며또한 3분기에는경기침체에따른수요둔화와급격한가격하락으로 Fab의가동률을낮추면서출하량이감소하고있다. 다만, LG디스플레이역시여전히 LCD TV 시장에서상위권을차지하고있는 LG전자와필립스, 도시바등고정거래선을확보하고있어 3분기업황이좋지않은상황에서도고객기반이없는대만업체대비양호한실적을달성한것으로보이며 P6 생산라인에대한감가상각이완료됨에따른고정비감소, 평방미터당 7% 의원가절감으로패널평균가격이 22% 떨어졌음에도불구하고경쟁업체대비양호한영업이익률을달성한것으로보인다. 출하량 출하액 < 표 2-25> LG디스플레이실적 ( 단위 : 천대, 백만달러, %) 3Q07 4Q07 1Q08 2Q08 3Q08 21,355 (40.6%) 4,109 (47.7%) 21,981 (31.2%) 4,540 (41.4%) 22,300 (35.) 4,055 (46.8%) 23,579 (18.8%) 3,960 (14.6%) 24,849 (16.4%) 3,638 (-11.5%) 시장점유율 20.1% 19.7% 19.4% 18.8% 20.2% 영업이익률 17. 20.1% 21.8% 21.1% 6.6% 주 : 괄호안은전년동분기대비증감률 자료 : DisplaySearch( 08. 12), 각사실적보고서 3) AUO AUO는 07년하반기및 08년 1분기까지 IT 기기용패널판매의견조한증가와함께 TV용패널판매가큰폭으로증가하면서 2위인 LG디스플레이의자리를넘볼정도로급속하게성장하였다. 특히주요고객인삼성전자와 SONY의시장점유율증가로 TV 119
(2008. 12) 용패널에서업계내가장높은매출액증가율을달성하였다. 뿐만아니라삼성전자와 LG전자간디스플레이패널교차구매가이루어지지않는가운데, 대만업체로부터의수입이증가하면서 7세대라인을보유한 AUO의수혜가가장컸던것으로보인다. 삼성전자 삼성전자 LG 전자 LG 전자 CMO (17%) CPT (2% ) 삼성전자 LCD 총괄 (45%) CMO (11%) CPT (1) AUO (6%) AUO (35%) LG 디스플레이 (73%) 자료 : DisplaySearch, 전자신문재인용 [ 그림 2-20] 1 분기삼성 LG LCD 패널수급현황 그러나 2분기 CMO가 6세대및 7.5세대 LCD라인을본격가동하면서모니터용 LCD 패널및 TV용패널을적극양산함에따라 AUO의주력제품시장점유율이 CMO로분산되면서매출액증가율은둔화되기시작했다. 여기에 2분기이후경기침체에따른기업들의실적악화로 IT 예산축소가범용 LCD 모니터수요를감소시키면서모니터용매출비중이높은 AUO의실적을악화시켰으며수요둔화로시장이위축되면서 AUO 의주요수요처인한국 Set업체들이자사패널채택률을증가시킴에따라 3분기 AUO 의실적은결국마이너스로전환되었다. 출하량 출하액 < 표 2-26> AUO 실적 ( 단위 : 천대, 백만달러, %) 3Q07 4Q07 1Q08 2Q08 3Q08 22,264 (76.7%) 4,061 (96.8%) 23,219 (40.6%) 4,547 (69.) 22,305 (40.) 4,022 (73.7%) 21,822 (12.4%) 3,715 (20.3%) 20,716 (-7.) 2,988 (-26.4%) 시장점유율 19.9% 19.7% 19.3% 17.7% 16.6% 영업이익률 18.7% 22.4% 22.2% 19.5% 2.6% 주 : 괄호안은전년동분기대비증감률 자료 : DisplaySearch( 08. 12), 각사실적보고서 120
제 2 장정보통신기기 4) Sharp Sharp는중소형패널비중이약 5 정도를차지하고있어 10인치이상의대형패널비중이높은한국및대만의주요업체들과제품구조가다소상이하다. 따라서동사는대형 LCD 패널의업황이부진하여수익성이하락하여도중소형패널에서보존할수있어 LCD 업황의부침에관계없이항상 7% 대의일정한영업이익률을달성할수있다. Sharp의대형패널은 8 이상이 TV용패널생산에집중되어있으며모니터및노트북등기타패널생산은미미한수준이다. Sharp의 TV용패널생산의 9 이상은자사내에서소비하고있으며따라서자사의 LCD TV 실적에따라 TV용패널실적도함께연동된다. 08년 3분기의경우업황악화에도불구하고 Sharp의실적은비교적양호하게나타났는데이는샤프의주요수요처인자사 TV사업부가 3분기북미 LCD TV 시장에서선전함에따라경쟁업체대비높은출하량증가율을달성할수있었다. Sharp는 TV 용패널의수요처확보를위해 LG전자, JVC, 파이오니아에도패널을공급할예정이며또한, 소니와 10세대라인공동투자및합작사를설립하기로함으로써고객확보를위해노력하고있다. < 표 2-27> 3 분기북미 LCD TV 수량점유율 순위 회사명 2분기점유율 3분기점유율 1 삼성전자 18.1% 18.8% 2 소니 11.6% 13.9% 3 샤프 7.7% 10.2% 4 후나이 6.8% 8.5% 5 비지오 7.5% 8.4% 기타 48.3% 40.1% 전체 100. 100. 자료 : DisplaySearch, 아이뉴스24 재인용 출하량 출하액 < 표 2-28> Sharp 실적 ( 단위 : 천대, 백만달러, %) 3Q07 4Q07 1Q08 2Q08 3Q08 4,094 (40.6%) 1,390 (65.8%) 4,678 (62.6%) 1,556 (72.7%) 4,993 (58.3%) 1,607 (61.8%) 4,903 (44.9%) 1,602 (50.1%) 5,279 (28.9%) 1,604 (15.4%) 시장점유율 6.8% 6.7% 7.7% 7.6% 8.9% 영업이익률 6.8% 8. 7. 6.4% 1.9% 주 : 괄호안은전년동분기대비증감률 자료 : DisplaySearch( 08. 12), 각사실적보고서 121
(2008. 12) 참고문헌 구자우, 2009 반도체 LCD 산업전망, 교보증권, 2009. 1. 5 박현, 대만 LCD, 생산중단을향해가는가?, 푸르덴셜투자증권, 2008. 11. 19 이민희, TFT-LCD 산업 : Deep Impact, 동부증권, 2008. 11. 5 이성준, This is time to play, SK증권, 2007. 5. 17 이정, TFT-LCD 산업, 하나대투증권, 2008. 9. 11 전자신문, 이데일리, 동아일보, 중앙일보, 한국일보, 머니투데이각호삼성전자, LG디스플레이, AUO, CMO, CPT 각사사업보고서 DisplaySearch(2008. 12), Quarterly Worldwide Flat Panel Forecast Report DisplaySearch(2008. 12), Quarterly Global TV Shipment and Forecast Report Witsview(2008), Price Quote 122