Investor Relations 2012
CONTENTS Prologue Chapter 1 Company Overview Chapter 2 Investment Highlights Corporate Identity 01. 회사소개 02. 성장연혁 03. 사업영역 04. 적용공정 05. 경영성과 01. 전방산업의성장 02. 확고한시장지배력 03. 다양한제품포트폴리오 04-1. 다양한열처리기술력보유 Chapter 3 Future of Viatron Appendix 04-2. 대면적 AMOLED 열처리공정장비기술선점 05. 메이저기업과의파트너십 06. 비아트론의핵심경쟁력 01. 차세대디스플레이분야로의성공적진입 02. 해외시장비중확대 03. 신성장동력 04. 생산 CAPA 증설 05. Vision 01. IPO Information 02. 요약재무제표
Prologue Corporate Identity
Corporate Identity 차세대디스플레이및박막태양전지특화전공정장비제조전문기업 비아트론사업영역 Flexible Display Mobile Devices AMOLED Smartphone, Tablet PC AMOLED TV LTPS LCD Smartphone, Tablet PC 3D/UD TV Oxide TFT AMOLED TV 3D/UD TV a-si TFT a-si TFT Solar Cell Solar Cell Thin Film Solar Cell 4
Chapter 1 Company Overview 01. 회사소개 02. 성장연혁 03. 사업영역 04. 적용공정 05. 경영성과
01. 회사소개 자체핵심기술보유한디스플레이전공정장비의 Global Leader 기업명 비아트론사업분야디스플레이및태양전지장비제조 대표이사김형준임직원수 116 명 (2012 년 3 월기준 ) 자본금 43.9 억원설립일 2001 년 12 월 주소경기도수원시권선구고색동 972 번지홈페이지 www.viatrontech.com 대표이사약력 임원약력 대표이사김형준 서울대금속공학학사 Purdue Univ. 금속공학석사 MIT 전자재료공학박사 IBM T.J Watson 연구원 LG반도체책임연구원 現홍익대신소재공학과교수 現비아트론대표이사 성명주요경력담당업무 김병국전무이사 신명수상무이사 신동훈이사 서울대금속공학박사 네스디스플레이이사 케이티디 이사 서울대심리학학사 뉴저지주립대 Rutgers Finance, MBA 한화그룹차장 Digitalwave 재무이사 홍익대금속공학박사 프랑스국립연구소 Louis Neel Lab 연구원 現비아트론연구소장전략기획, 신사업추진 現비아트론경영지원부장재무, 관리총괄이사 現비아트론마케팅총괄이사 6
02. 성장연혁 설립 연구개발기술축적 적용기술및제품다변화양산장비공급 시장점유확대 시장진입 신기술제안 제품개발및 CAPA 확장 국책과제참여및투자유치 LTPS 열처리장비납품 Oxide TFT 열처리장비개발 매출처다변화 해외시장진출 2G 4G 5.5G 8G 패널업계의대면적양산라인대응 국내 외매출처다변화 Flexible PIC 장비개발 배치형열처리장비개발 차세대디스플레이로응용분야의다양화 세계최초 IGZO 산화물용 WVA 열처리기술개발 세계최초 Non-Laser 결정화기술개발 인라인형활성화장비개발 메이저기업과연구개발진행 (SGS 결정화기술 ) 박막태양전지 APCVD 개발 세계최초고온급속선수축기술개발 대만시장진입 - 4G 결정화장비 (AUO) - 8G Oxide 열처리 (AUO) 중국시장진입 - 4G 활성화장비 (BOE) - 5.5G 수소화장비 (Tianma) - 5.5G 활성화장비 (Century) 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012F 7
03. 사업영역 차세대디스플레이적용 TFT 제조공정및장비제조분야 차별화된기술우위 AMOLED TV Smartphone LCD (iphone, Optimus) Smartphone AMOLED (Galaxy-S, Tab Mango Phone) LTPS TFT (AMOLED) TFT 기판공정장비제조 LTPS TFT (LCD) Tablet PC, Notebook LCD (ipad, Xnote) AMOLED TV Oxide TFT Flexible TFT Flexible Display 3D/UD TV 차세대디스플레이적용장비시장선점 8
04. 적용공정 차세대디스플레이제조를위해특화된열처리장비 LCD 제조공정 TFT 기판공정셀공정모듈공정 AMOLED 제조공정 TFT 기판공정증착공정봉지공정 기존 LCD 디스플레이기술 차세대디스플레이제조의특화된열처리공정 a-si TFT LTPS TFT Oxide TFT Flexible TFT 선수축공정활성화공정열처리결정화공정 IGZO 산화물열처리공정 폴리이미드경화열처리공정 (A-SPC, SGS) 수소화공정탈수소화공정 Oxide LCD Oxide AMOLED Flexible Display LTPS LCD LTPS AMOLED 당사장비적용 TFT 9
05. 경영성과 삼성, LG 의투자확대및해외수출증가에따른급속한매출성장 독점적기술및시장지위를통한높은영업이익률달성 주력제품인 LTPS TFT (AMOLED, LTPS LCD) 장비매출규모 (2010 년, 144 억원 2011 년, 303 억원 ) 증가 매출액및영업이익률추이 제품별매출비중추이 ( 단위 : 백만원 ) 34% AMOLED LTPS LCD Oxide TFT Flexible Display 기타 24% 22% 3% 2% 9% 47,132 31% 24% 2010 2011 58% 38% 21,653 9% 6,280 26% 2009 2010 2011 2012F 10
Chapter 2 Investment Highlights 01. 전방산업의성장 02. 확고한시장지배력 03. 다양한제품포트폴리오 04-1. 다양한열처리기술력보유 04-2. 대면적 AMOLED 열처리공정장비기술선점 05. 메이저기업과의파트너십 06. 비아트론의핵심경쟁력
01. 전방산업의성장 고사양디스플레이 (AMOLED, LTPS LCD) 수요증가와디스플레이업체의설비투자증가 Smartphone, Tablet PC 및 AMOLED TV 시장확대에따라지속적인디스플레이시장성장 전세계 AMOLED 패널매출액전망 주요디스플레이업체라인증설계획 AMOLED 라인 Oxide TFT 라인 LTPS TFT 라인 4G 5.5G 8G 8G 5G 4G 4G 8G 5G 8G ( 출처 : Displaybank, IBK 투자증권 ) 8G 6G 8G 5.5G 5.5G 중소형 LTPS 패널시장전망 8G 3.5G 6G 4G 4G 5.5G ( 출처 : DisplaySearch, 한국투자증권 ) ( 출처 : Displaybank, NH 투자증권 ) 4G 2011 2012F 2013F 2014F 12
02. 확고한시장지배력 다각화된매출처와독보적인시장점유율로안정적성장가능 모든세대에다양한장비공급및국내에서해외시장으로확대 2006 년이후세계 LTPS TFT 결정화, 활성화및 Oxide TFT 열처리공정장비수주율 1 위 공정별, 세대별, 거래처별납품현황 국내 외시장점유율 대면적기판대응 8G 7G 해외시장진출 LTPS TFT 결정화열처리 Viatron 73% 27% 27% 6G 5.5G 4G LTPS TFT 활성화열처리 Viatron 64% 36% 36% 3.5G 2G 결정화 활성화 탈수소화 수소화 IGZO 열처리 적용분야의확대 Polyimide Curing Oxide TFT IGZO 열처리 Viatron 88% 12% 12% LTPS TFT Oxide TFT Flexible TFT (2006 년이후, 수주건수기준, 일본시장제외 ) 13
03. 다양한제품포트폴리오 디스플레이및태양전지분야의각공정에특화된장비포트폴리오구성 공정 제품 특징 LTPS LCD LTPS 열처리공정 결정화 활성화 선수축 인라인형 AMOLED & LTPS LCD OE-RTA: SGS 결정화 FE-RTA: A-SPC 결정화 In-line RTA: 활성화및선수축 탈수소화 배치형 Batch Furnace: 탈수소화, 수소화 AMOLED 수소화 Oxide TFT 산화물열처리공정 Oxide TFT LCD/AMOLED TV WVA: Oxide TFT 열처리 Flexible Display 폴리이미드열처리공정 배치형 Flexible Display PICF Batch Furnace: 폴리이미드경화열처리 Solar Cell 박막태양전지코팅공정 CIGS 열처리공정 인라인형 태양전지 APCVD: 박막태양전지 TCO 코팅 In-line RTA: 결정화, CIGS셀렌화 14
04-1. 다양한열처리기술력보유 인라인형과배치형장비를보유한유일한기업 10000 열처리공정별방식 1000 장비타입 인라인형 배치형 배치형공정시간( 분) 100 10 1 수소화 저온탈수소화 선수축 인라인형 도펀트활성화 SPC/SGS 결정화 고온탈수소화 AMOLED LTPS LCD Oxide TFT 고온고속 선수축공정활성화공정 결정화공정 (SGS 방식 ) IGZO 산화물열처리공정 저온장시간 수소화공정탈수소화공정 IGZO 산화물열처리공정 0.1 300 400 500 600 700 800 900 공정온도 ( ) ( 출처 : 자체작성 ) 국내 : S 사, L 사 해외 : A, B, C 사 장비공급현황 국내 : L 사 해외 : A, B 사 15
04-2. 대면적 AMOLED 열처리공정장비기술선점 LTPS TFT 및 Oxide TFT 열처리장비개발완료및납품 LTPS TFT LTPS TFT Oxide TFT Oxide TFT LTPS TFT RGB OLED 전면발광 대면적 AMOLED Oxide TFT White OLED RGB CF 배면발광 대면적 AMOLED 비아트론 SGS 결정화열처리장비적용 비아트론 IGZO 산화물열처리장비적용 S 사와공동개발한 SGS 특수모듈로결정화율을레이저수준으로강화 OE-RTA 세계최초수증기상열처리로소자의특성을안정화하는공정개발 WVA 결정화방식비교 구분 SGS 방식 ELA 방식 생산성높음낮음 장비비용 유지비용 낮음 (ELA 대비 1/3) 낮음 (ELA 대비 1/10) 고가의장비 높음 대면적용이제한적 공급업체비아트론 AP 시스템, JSW 구분 Oxide TFT a-si TFT 전자이동도 (cm 2 /V.sec) 생산비용 10~20 0.5~1 낮음 ( 기존라인개조로가능 ) 낮음 대면적 8G 8G 중요이슈동작안정화 - 제품 Oxide TFT 와 a-si TFT 비교 AMOLED, 고기능 LCD 범용 LCD (SGS: Super Grain Silicon) 16
05. 메이저기업과의파트너십 국내주요디스플레이업체에고사양디스플레이장비납품 S 사 8 세대 ( 대면적 AMOLED) LTPS TFT SGS 결정화열처리장비공급 L 사, S 전자의 Oxide TFT AMOLED 제조라인장비공급 2012 년 CES (Consumer Electronics Show) Best of Show 상수상 Oxide TFT L 사 55 AMOLED TV 2011 년 SID 전시회 (Society of Information Display) Best in Show 상수상 S 전자 70 UD TV LTPS TFT 2012 년 CES (Consumer Electronics Show) Best of CES Innovations 상수상 S 사 55 LTPS AMOLED TV 17
06. 비아트론의핵심경쟁력 다양한제품포트폴리오 확고한 시장지배력 우수한기술력 매출처다변화높은시장점유율 각분야특화장비보유 인라인형 / 배치형 SGS WVA 전방시장의성장 AMOLED 고사양 LCD 주요디스플레이업체와공동개발 메이저고객사와의파트너십 18
Chapter 3 Future of Viatron 01. 차세대디스플레이분야로의성공적진입 02. 해외시장비중확대 03. 신성장동력 04. 생산 CAPA 증설 05. Vision
01. 차세대디스플레이분야로의성공적진입 2012 년의화두 Oxide TFT 와 Flexible 디스플레이장비핵심기술보유로시장점유율확대 차세대디스플레이매출비중증가및확고한시장점유율 Oxide TFT 디스플레이분야 AMOLED TV 글로벌출하량전망 Flexible 디스플레이분야 Flexible 디스플레이글로벌시장전망 ( 출처 : HIS isuppli, 2012) 고해상도디스플레이생산전망 ( 출처 : Displaybank, 우리투자증권, 2012) 당사차세대디스플레이장비매출추이 Oxide TFT/ Flexible TFT 장비매출 68 억원 2010 2011 157 억원 ( 출처 : DisplaySearch, 2012) 20
02. 해외시장비중확대 차별화된기술과제품성능으로해외시장에성공적으로진출 ( 단위 : 백만원 ) 해외매출실적추이 중국 해외매출비중 국내 해외 대만 해외 18,497 국내 61% 39% 국내 해외 767 3,742 2011 2012(F) 2009 2010 2011 2012(F) 21
03. 신성장동력 박막태양전지와고기능성유리기판제조분야로사업영역확장 박막태양전지 기능성유리기판 결정화열처리 세계최고의인라인유리기판열처리기술 Core Technology 고내열성유리기판 자체개발한고온선수축공정을이용한고내열성디스플레이기판 TCO 코팅시스템 국책과제를통한세계최고의 TCO 유리기판증착기술보유 세계최고의유리기판고온열처리능력 고해상도유리기판 세계최대디스플레이유리기판제조사와공동개발및장비수주진행중 CIGS 셀렌화 / 황화장치 국내외 CIGS 업체와장비개발및수주활동전개중 기능성유리기판 디스플레이및솔라에공급되는고기능성유리기판열처리기술개발중 22
04. 생산 CAPA 증설 CAPA 증대시설고도화 급격한시장수요에대응하기위해연구및생산시설확충 2013 년 CAPA 증설완료 수원제 1 공장 수원제 2 공장 제조면적 ( 클린룸 ): 2,400 평 생산 CAPA: 연 250 대 ( 챔버기준 ) 예상매출 CAPA: 약 3,000 억원 +α 제조면적 ( 클린룸 ): 762 평 생산 CAPA: 연 100 대 ( 챔버기준 ) 최대매출 CAPA: 1,200 억원 수원본사및공장이전 2011 2013(F) 2015(F) 23
05. Vision Global Leadership in Thermal Technologies Now and Tomorrow 해외시장개척글로벌화 중국, 대만의시장지위극대화 미국, 일본, 유럽의신규시장진입 적용분야및제품다변화 적용분야의다변화 신성장동력산업진입 핵심기술역량극대화 세계최고의성능및품질유지 시장우위성지속 24
Appendix 01. IPO Information 02. 요약재무제표
01. IPO Information 공모개요공모희망가액공모주식수공모예정금액액면가시가총액 ( 예정 ) 수요예측일 12,900원 ~ 14,600원 1,150,000주 148억원 ~ 168억원 500원 1,281억원 ~ 1,450억원 2012년 4월 17일 ~ 18일 주주구성 구분주식수지분율 최대주주등 ( 보호예수 ) 2,561,170 주 25.79% 벤처금융 ( 보호예수 ) 1,077,631 주 10.85% 우리사주 258,600 주 2.60% 기타주주 4,884,469 주 49.18% 공모주식수 1,150,000 주 11.58% 공모후총발행주식수 9,931,870 100% 최대주주 : 상장후 1 년간보호예수 벤처금융 : 상장후 1 개월간보호예수 우리사주조합 : 2012 년 05 월 26 일까지매각제한 기타주주 : 보호예수제외벤처금융주식포함 청약일 2012 년 4 월 25 일 ~ 26 일 공모자금사용계획 ( 단위 : 백만원 ) 납입기일 상장예정일 2012 년 4 월 30 일 2012 년 5 월 4 일 구분 금액 시설자금 10,004 운영자금 1,318 주관증권사한국투자증권 ( 주 ) 기술개발자금 3,000 합계 14,322 26
02. 요약재무제표 재무상태표 ( 단위 : 백만원 ) 손익계산서 ( 단위 : 백만원 ) 구분 2009 2010 2011 회계기준 K-GAAP K-IFRS 유동자산 5,228 16,566 24,739 비유동자산 1,535 3,389 6,668 자산총계 6,763 19,955 31,407 유동부채 578 8,044 6,694 비유동부채 2,825 1,191 895 부채총계 3,403 9,235 7,590 자본금 3,968 3,968 4,391 자본잉여금 3,034 3,034 - 자본조정 80 195 - 기타납입자본금 - - 4,941 기타자본항목 - - 600 이익잉여금 (3,722) 3,523 13,885 자본총계 3,360 10,720 23,817 구분 2009 2010 2011 회계기준 K-GAAP K-IFRS 매출액 6,280 21,653 47,132 매출원가 3,107 11,695 29,208 매출총이익 3,173 9,958 17,924 판관비등 1,674 2,507 7,447 영업이익 1,499 7,451 10,477 영업외수익 ( 금융수익 ) 영업외비용 ( 금융비용 ) 법인세차감전순이익 164 171 1,173 464 1,003 901 1,199 6,619 10,749 법인세비용 - (626) 529 당기순이익 1,199 7,245 10,220 27
28