2013 년 1 분기 콘텐츠산업동향분석보고서 게임산업편 2013. 06
Ⅰ. 2013 년 1 분기게임산업 INSIGHT 1.1. 게임산업분석및전망 매출및수출부문게임산업의 13년 1분기매출규모를살펴보면, 약 2조 7,331 억원이며게임상장사매출액비중은 46.7% 를차지 - 상장사매출액분석을살펴보면, 13년 1분기전년동기대비 11.8% 성장하였고전분기대비 11.0% 증가하였으며 CBI 분석결과 1분기 122로양호게임산업의 13년 1분기수출규모를살펴보면, 7,468 억원이며이중상장사수출액비중은 31.3% 를차지 - 상장사수출액분석을살펴보면, 13년 1분기전년동기대비 4.4% 증가하였고전분기대비 7.7% 상승하였으며 CBI 분석결과 1분기 112로양호 고용부문게임산업의 13년 1분기고용규모를살펴보면, 9만 3,809 명이며상장사고용비중은 10.7% 를차지 - 상장사고용분석을살펴보면, 13년 1분기전년동기대비 9.7% 감소하였고전분기대비 5.7% 하락하였으며, CBI 분석결과 1분기 105로양호 게임산업 2013 년 2 분기전망 게임산업 13 년 2 분기매출 CBI(122) 및수출 CBI(111) 는 13 년 1 분기대비수출 소폭하락예상 - 1 -
- 13년 2분기는 13년 1분기에이어해외대작의지속적인내수시장점유율강세로중대형국내온라인게임업체의실적에부정적영향이이어질것으로전망 엔씨소프트의주력온라인게임점유율이 12년 3분기에 22.8% 에서 13년 1분기에 14.6% 로약 8.2%p 하락 엠게임의온라인게임인 열혈강호 2 는매출과영업이익모두감소하고있는상황이나, 열혈강호온라인 은영국, 독일, 스페인, 프랑스등유럽 31개국서비스예정 - 모바일플랫폼에기반한스마트게임의고성장에따른국내중대형개발업체들의스마트게임실적증가와해외모바일게임개발업체의국내시장진입확대및경쟁격화 넷마블, 위메이드엔터테인먼트, 컴투스등카카오톡기반스마트게임매출증대 - 일본등아시아권을중심으로스마트폰게임시장성장세이며, 국내중대형모바일게임개발업체시장진입확대 게임빌의 펀치히어로 가일본내다운로드수 ( 약 1,000 만돌파 ) 가증가했으며매출호조 위메이드엔터테인먼트의 윈드러너 는일본내에서약진중이며, 일본내오픈마켓에서매출순위 3위기록중 - 국내아케이드게임의기술력과제조역량을바탕으로해외진출확대 댄스게임, 레이싱게임등다양한게임을남미와동남아시아를중심으로현지화작업및성공적인시장진입 - 기능성게임의시장확대와더불어학습형게임의애플리케이션화로국내및해외수요증대 마법천자문은굿게임쇼코리아 2013 에출품해한자문화권을중심으로수출증대전망 게임산업 13년 2분기고용CBI 는 104 로호조세유지예상 - 스마트게임수요확대지속과함께기능성게임, 아케이드게임등다양한장르의개발인력을중심으로수요증대전망. 대형개발사들을중심으로인력재배치를통한시장리스크능동적대응예상 - 2 -
< 표 1> 게임산업부문별 CBI 구분 매출 수출 투자 고용 자금사정 평균 2010 년 1분기 97 92 86 90 86 90 2010 년 2분기 103 107 98 85 88 96 2010 년 3분기 106 100 105 103 95 102 2010 년 4분기 116 107 97 112 112 109 2011 년 1분기 121 108 112 114 111 113 2011 년 2분기 106 106 105 100 115 106 2011 년 3분기 123 122 117 112 111 117 2011 년 4분기 123 115 131 105 110 117 2012 년 1분기 124 115 131 106 111 117 2012 년 2분기 124 114 130 106 112 117 2012 년 3분기 122 112 129 105 111 116 2012 년 4분기 121 111 129 105 111 115 2013 년 1분기 122 112 129 105 110 116 2013 년 2분기 122 111 128 104 109 115 2013 년 3분기 123 112 129 105 110 116-13년 2분기는 13년 1분기대비매출을제외하고다소감소될것으로전망 - 13년 3분기는 13년 2분기대비전반적인상승세전망 1.2. 주요이슈 국내동향기획및제작 2013 년 1 분기는모바일게임의약진 - 2013 년도 1분기주가등락률을통한분석에따르면 22곳게임산업관련상장사평균주가는 6.44% 증가 - NHN 및엔씨소프트를제외한 20개코스닥상장사평균주가상승률은 5.76% 수준 - 이러한게임주식의상승을주도한것은모바일게임상장사로서최근카톡등 SNS 를기반으로한 윈드러너, 밀리언아서 등의흥행지속에기인 - 3 -
- 조이맥스는지난 1분기가장높은상승세와함께 68.99% 증가했으며이러한상승세는 윈드러너 의인기에기인. 현재모바일게임매출 1~2 위를다투는 윈드러너 는조이맥스의자회사링크투모로우가개발했으며월매출이최소 100~150 억원이상으로예상 - 액토즈소프트는지난 1분기 55.91% 상승했으며이는카카오톡플랫폼없이흥행몰이를하고있는 밀리언아서 에기인. 밀리언아서 ' 는일매출이 5억원선으로예상되며국내모바일게임시장에서다양한카드배틀게임이출시되면서경쟁격화 - 소프트맥스는 2013 년 1분기 38.01% 상승했으며 NHN 과계약을통해카드배틀게임등다양한소셜게임을개발중으로향후성장잠재력확대예상 - CJ E&M 은 2013 년 1분기에 31.51% 상승했으며이중 다함께차차차 등모바일게임신작들의흥행성공에기인 모바일게임및스마트게임시장증대에따른다양한시장참여자및투 자확대 - KT는통신사로서지난 3월 19일나우콤, 엠게임등 7개업체와컨소시엄구성협정체결을통한본격적인모바일게임시장진입 - 우선오는 5월 11일까지카드배틀, 액션등다양한장르의게임 7~10 종출시예정 - KT는지식재산권투자, 나우콤은운영총괄, 7개업체는게임개발등업무분담및이에따른수익배분 - 에스엠엔터테인먼트는자회사인 SM C&C 를통해모바일게임시장에진출예정 - SM C&C 는오는 6월공개를목표로연예인캐릭터를활용한모바일미니캐주얼게임을개발중이며 SM C&C 소속연예인김병만, 이수근, 전현무, 류담등이캐릭터로등장예정 - 4 -
- 강원랜드는자회사인하이원엔터테인먼트를통해모바일게임시장에진입예정 - 하이원엔터테인먼트는지난 3월 14일이동통신 3사마켓을통해 ' 출조낚시광2' 를출시했으며 2013 년내 50여종의모바일게임출시예정. 특히 PC와스마트폰등다양한플랫폼환경에서연계가능한 MORPG( 다중사용자역할수행게임 ) ' 블루문 ' 도출시예정 국산온라인게임의국내시장및중국등해외시장에서외국산게임 에다소고전하는상황 - 게임순위사이트 게임트릭스 에따르면, 리그오브레전드 ( 이하 LoL) 은 2013 년 4월 2일현재온라인게임사용시간점유율 30.5%(1 일기준 ) 로 36 주연속 1위를차지했으며점유율 8.8% 로 2위를차지한 서든어택 과는세배이상격차 - 아이온 등 3위이하게임들은한자리수점유율로고전하고있으며지난 2012 년 3월의경우아이온, LoL, 서든어택이각각점유율 13.2%, 12.9%, 11.8% 로대등 - LoL 의지속적인인기는지난 2012 년국내기대작인엔씨소프트의 블레이드 & 소울 과엑스엘게임즈의 아키에이지 에도영향. 두게임모두출시초기에는게임순위 1위를차지하며포털사이트검색순위상위에오르는등주목을받았지만현재 (2013 년 4월현재 ) 점유율은각각 5.4%( 블레이드 & 소울 ) 와 2.3%( 아키에이지 ) 로저조한상황 - 국산온라인게임들의중국등해외시장에서도다소고전하는양상인가운데, 중국포털사이트 바이두 에따르면현재 LoL 은중국게임순위 1위를차지 - 중국에서 1, 2위를다투던국산온라인게임 던전앤파이터 와 크로스파이어 는 2, 3위로내려간상태이며이는최근에 LoL 의인기에이용자들이감소하 - 5 -
면서매출하락에영향 - 이러한상황에서중소온라인게임개발사들의실적저조는전반적인시장상황을대변 - 엔트리브소프트는 2012 년매출 413 억원과영업손실 12억 5천만원을기록해전년대비 24.5% 감소 - ' 테라 ' 를개발한블루홀스튜디오는 2012 년매출액이 406 억원으로전년대비큰폭으로성장했으나, 21억6 천만원의적자를기록 유통 ( 배급 ) 한국, 세계구글플레이스토어매출순위에서 2 위달성 - 18일시장조사기업앱애니인덱스가집계한 1분기세계시장조사에따르면우리나라는미국을제치고구글플레이스토어매출순위 2위를기록 - 구글플레이스토어에서우리나라, 일본, 미국등세나라는세계매출에서약 70% 의비중을차지한것으로집계 - 영화, 교육등타부문애플리케이션보다게임애플리케이션이강력한매출성장을견인 - 특히우리나라는구글플레이스토어에서게임애플리케이션매출비중이 95% 를돌파해 90% 수준인일본을초과 - 반면, 애플 ios 시장에서는중국의성장이두드러지는가운데중국은지난 2012 년 4분기에 6위에머물렀으나, 2013 년 1분기에이르러두계단상승한 4위 - ios 에서도게임애플리케이션매출비중이 90% 에달하는등모바일게임이전체애플리케이션시장활성화에견인 - 중국은세계 ios 국가매출중게임비중이가장높은수준 - 6 -
모바일게임및스마트게임주요수요층으로여성의중요성확대 - 여성의지위가급상승함에따라소비주체로의변화가나타나는상황에서게임도이러한경향과유사 - 온라인게임의경우여성이용자비율이높았던 ' 오디션 ' 은대표적인여성마케팅을통한성공사례 - 모바일게임및스마트게임도역시이러한여성들의심리에부합하는게임이성공확률제고 - 여성의경우남자와의성향적차이로 SNS 보급확대에따른카카오톡및페이스북과연동되는 SNG( 소셜네트워크게임 ) 의선호도상승 - 이러한요인에따라여성계층을공략해흥행에성공한모바일및스마트게임다수출현 - 이들의공통점은 1) 조작의용이성 2) 여성들의공감대를자극하는소재사용 3) 게임의섬세성 4) 그래픽등 - 향후상기요인들을지속적으로개선할경우기존게임수요계층인남성뿐아니라여성들로의시장확장가능 해외동향 텐센트 2012 년매출약 7 조 9,000 억원으로중국뿐아니라글로벌게 임업체로자리매김 - 텐센트는지난 3월 21일 2012 년매출액의경우 439 억위안 ( 약 7조 9,000 억원 ) 으로발표했으며전년대비 54% 증가 - 순이익의경우도 123억위안 ( 약 2조 2,000 억원 ) 으로전년대비 25% 증가 - 세부적으로보면게임을비롯한서비스부문이 319 억위안으로 38.9% 성장했으며특히온라인게임부문매출만 229 억위안수준 - 7 -
- 텐센트는성장동력으로기존온라인게임뿐아니라스마트패러다임변화에능동적대처를위한선제적투자확대 - 실제로텐센트는언리얼엔진의개발사에픽게임스의지분율을 40% 보유한최대주주이며이러한텐센트의투자규모는 3억 3000 만달러 ( 약 3,685 억원 ) 로에픽게임스주식의 40% 수준 - 포니마텐센트최고경영자 (CEO) 는 2012 년스마트폰이중국인터넷업계에위기이자새로운기회였다 며 모바일인터넷과관련한투자를조기에시작했다 ' 고미래전략에대해피력 중국온라인게임 2012 년시장규모는약 602 억 8,000 만위안 ( 약 10 조 5,000 억원 ) 로성장세 - 중국출판협회게임위원회의 2012 년중국게임산업보고서 에따르면 2012 년중국온라인게임시장규모는영화산업 (170 억위안 ) 에비해 3.5 배수준 - 2011 년 446 억위안대비 35% 증가했으며중국 GDP 성장률인 7.8% 수준인것을고려할때급성장 - 중국온라인게임이용자수는 2012 년 4억 1,100 만명을기록 - 중국내유력연구기관등에따르면중국은최소향후 3년간은고성장이예상되며오는 2015 년에이르러서는총시장규모가 948 억위안수준으로확대전망 - 이러한온라인게임시장성장의원동력은베이징, 상하이, 광조우, 선전등대도시들이며, 이는이들도시에유명기업들이몰려있을뿐아니라게임개발등인재확보의용이성도큰장점으로작용 - 특히상하이온라인게임시장이성장세가높은가운데, 상하이신문출판국최신통계에따르면지난 2012 년상하이온라인게임시장매출규모는 190-8 -
억위안으로전년대비 35.8% 증가했으며이는중국전체온라인게임시장 매출의 31.6% 점유 EA, 스트리밍및다운로드등디지털매출급증에따른수익구조다변화 - 미국내시장조사업체수퍼데이리서치보고서에따르면 EA의디지털매출부분이오프라인상점판매용인패키지상품매출을뛰어넘을것으로예상 - 이중 EA의주력게임인 ' 데드스페이스 ' 나 ' 매스이펙트 ' 와같은게임판매가 2013 년말에절정에이를것으로예상되기에스트리밍서비스나온라인다운로드용콘텐츠사업에 EA가집중 - 특히 EA는 2013 년말출시예정인 ' 배틀필드 4' 가약 5억3 천900 만달러의매출이발생해디지털판매비중이오프라인용판매보다더욱높아질것으로전망 - 이러한수익구조의변화경향은비단 EA 뿐아니라산업전반에영향을미치고있다고보고서는분석 - 9 -
Ⅱ. 2013 년 1 분기게임산업상장사분석 1.1. 게임산업상장사실적분석 1.1.1. 게임산업상장사매출액 게임산업상장사경영실적변동추이 구분 매출액 영업이익 수출액 종사자수 12 년 1 분기 ~ 13 년 1 분기게임산업 ( 상장사 ) 경영실적변동 ( 단위 : 억원, 명, %) 2011 년 2012 년 2013 년 2011 년 ( 전년대비 ) 1분기 ( 전기대비 ) 2분기 ( 전기대비 ) 3분기 ( 전기대비 ) 4분기 ( 전기대비 ) 2012 년 ( 전년대비 ) 1분기 ( 전기대비 ) 1분기 ( 전년동기 ) 41,770.0 11,425.6 10,978.6 10,982.4 11,499.0 44,885.6 12,768.2 11.8% 16.0% 3.5% -3.9% 0.0% 4.7% 7.5% 11.0% 11,157.0 2,838.9 2,063.9 2,387.4 2,818.1 10,108.3 3,020.7 6.4% 0.0% -5.5% -27.3% 15.7% 18.0% -9.4% 7.2% 7,980.3 2,237.9 2,034.8 2,086.6 2,169.1 8,528.4 2,335.7 4.4% 42.2% -19.8% -9.1% 2.5% 4.0% 6.9% 7.7% 11,114 10,979 10,384 10,645 10,038-9.7% -0.4% -1.2% -5.4% 2.5% -5.7% 구분 NHN 엔씨소프트 네오위즈게임즈 CJ E&M 게임하이 액토즈소프트 웹젠 와이디온라인 12 년 1 분기 ~ 13 년 1 분기게임산업 ( 상장사별 ) 매출액변동 ( 단위 : 억원, %) 2011 년매출액 2012년매출액 2013년매출액 2011 년 ( 전년대비 ) 1분기 ( 전기대비 ) 2분기 ( 전기대비 ) 3분기 ( 전기대비 ) 4분기 ( 전기대비 ) 2012 년 ( 전년대비 ) 1분기 ( 전기대비 ) 1분기 ( 전년동기 ) 21,213.2 5,728.6 5,779.4 5,955.6 6,429.6 23,893.2 6,735.8 17.6% 18.5% 1.6% 0.9% 3.0% 8.0% 12.6% 4.8% 5,001.0 1,158.6 1,165.6 1,130.6 1,298.2 4,753.0 1,247.7 7.7% -2.8% 6.4% 0.6% -3.0% 14.8% -5.0% -3.9% 6,677.5 1,973.6 1,682.3 1,656.1 1,433.9 6,745.9 1,470.6-25.5% 55.1% 11.6% -14.8% -1.6% -13.4% 1.0% 2.6% 2,081.2 596.2 537.0 490.9 496.7 2,120.8 930.5 56.1% -8.5% -0.7% -9.9% -8.6% 1.2% 1.9% 87.3% 397.7 162.2 126.9 115.8 125.1 530.0 177.9 9.7% 14.6% 28.0% -21.8% -8.7% 8.0% 33.3% 42.2% 992.7 250.3 191.3 192.5 195.7 829.8 365.1 45.9% -4.0% -1.1% -23.6% 0.6% 1.7% -16.4% 86.6% 607.3 157.2 136.9 142.3 138.3 574.7 180.8 15.0% 47.7% -11.2% -12.9% 3.9% -2.8% -5.4% 30.7% 447.7 94.8 89.7 71.0 74.7 330.2 67.9-28.4% -12.2% -12.9% -5.4% -20.8% 5.2% -26.2% -9.1% - 10 -
이스트소프트 한빛소프트 컴투스 엠게임 드래곤플라이 와이앤케이코리아제이씨엔터테인먼트 바른손게임즈 소프트맥스 조이맥스 게임빌 위메이드엔터테인먼트 합계 331.4 79.9 74.0 64.2 67.4 285.5 78.5-1.8% 24.0% -26.8% -7.4% -13.2% 5.0% -13.9% 16.5% 322.2 89.2 82.6 54.2 61.2 287.2 56.5-36.7% -26.7% -12.5% -7.4% -34.4% 12.9% -10.9% -7.7% 362.2 112.4 220.1 224.5 212.2 769.2 248.6 121.2% 17.1% 0.0% 95.8% 2.0% -5.5% 112.4% 17.2% 442.9 121.6 105.2 101.6 100.5 428.9 87.9-27.7% -10.5% 11.6% -13.5% -3.4% -1.1% -3.2% -12.5% 363.9 99.3 97.5 70.4 68.2 335.4 60.0-39.6% 2.4% 19.6% -1.8% -27.8% -3.1% -7.8% -12.0% 104.5 34.0 21.5 25.6 23.8 104.9 21.6-36.5% -19.1% 4.0% -36.8% 19.1% -7.0% 0.4% -9.2% 392.7 187.9 160.9 149.3 104.0 602.1 111.3-40.8% 55.0% 54.8% -14.4% -7.2% -30.3% 53.3% 7.0% 95.9 20.0 14.2 13.0 13.6 60.8 11.7-41.5% -0.5% -10.3% -29.0% -8.5% 4.6% -36.6% -14.0% 84.0 17.3 14.9 10.0 14.1 56.3 18.6 7.5% 33.8% -24.8% -13.9% -32.9% 41.0% -33.0% 31.9% 266.2 69.0 64.8 66.4 76.0 276.2 128.9 86.8% -2.2% -14.3% -6.1% 2.5% 14.5% 3.8% 69.6% 427.5 165.5 152.3 165.9 218.8 702.5 173.5 4.8% 39.6% -0.1% -8.0% 8.9% 31.9% 64.3% -20.7% 1,158.3 308.0 261.5 282.5 347.0 1,199.0 594.8 93.1% 6.4% -3.1% -15.1% 8.0% 22.8% 3.5% 71.4% 41,770.0 11,425.6 10,978.6 10,982.4 11,499.0 44,885.6 12,768.2 11.8% 16.0% 3.5% -3.9% 0.0% 4.7% 7.5% 11.0% 게임산업의 13년 1분기매출액은약 1조 2,768 억원으로전년동기대비 11.8% 증가했으며전분기대비 11.0% 상승 - 10 년은분기별등락을보였으나 11년 1분기이후 12 년 2분기를제외하고전분기대비상승세 09 년의금융위기의경기저점을지나 10년 1분기부터 11년상반기까지경기상승이 11년하반기에발생한유럽재정위기등대외불안요인이국내경기에악영향. 이러한대내외리스크는 12년 1분기이후에들어서도국내외경기회복지연으로거시적측면과함께해외온라인게임의내수시장선전등은게임산업의국내매출액증가에일부부정적일전망. 다만, 1) 경쟁력을보유한국내대작게임지속개발 출시를통한해외수출확대와시장다변화실현 2) 스마트패러다임도래에따른게임산업의수요및공급변화등은게임산업매출액등증가에긍정적일전망 온라인게임은이용에있어투입비용대비효율적이고접근성이높아경기하락에의한매출감소우려는다른분야대비낮은상황. 특히온라인게임은어린이, 청소년등학생층의여름 겨울방학시즌의경우온라인게임이용자수가높아 3분기와 4분기, 1분기가계절적성수기, 2분기는야외활동이활발해져계절적비수기. 스마트게임은스마트기기보급확대에 - 11 -
따라이용편의성및접근성이높아기존수요층뿐아니라여성및중장년층등으로이용자저변확대 - 대형업체 1) 들은 11년 1분기이후업체별성장편차가있음에도매출액증가세를주도. 13년 1분기는업체별매출액증가또는감소를보이고있으며이는업체별수출및스마트게임실적호조여부에기인 - 엔씨소프트는 10년 4분기부터 11년 3분기까지매출액증가세가 11년 4 분기이후전년동기대비감소를보였으나 12년 4분기부터전년동기대비증가세로전환. 13년 1분기매출액은전년동기대비 7.7% 증가 - 네오위즈게임즈는수출의경우 12년 3분기까지중국등아시아권시장에서기존퍼블리싱게임들의이용확대와함께유럽지역등시장다변화로실적증가를이어갔으나 13년 1분기들어수출액회복에도불구하고 12년 4분기이후전년동기대비매출액감소. 13년 1분기매출액은전년동기대비 25.5% 감소했으며이는내수부진에기인 - NHN 은 11년 1분기이후전년동기대비두자릿수성장세를이어가고있으며 13년 1분기매출액 2) 은전년동기대비 17.6% 증가 - 위메이드엔터테인먼트는매출액성장의경우 11년 1분기이후등락을보이고있으며 12년 4분기부터증가세로반전되었으며 13년 1분기는전년동기대비 93.1% 큰폭증가 위메이드엔터테인먼트는신작온라인게임및모바일등스마트게임론칭확대와지역다각화를통한내수및해외시장확대 - 액토즈소프트는 10년 1분기이후매출액의경우 11년 3분기등일부분기를제외하고감소세가이어졌으나 13년 1분기들어전년동기대비 45.9% 큰폭의매출액증가로전환 - 국내대형업체들은중장기성장동력의수단중의하나로인수합병등을통한국내및해외시장확대를모색하고있으며, 향후게임산업의일부대형업 1) 대형업체 : 연간매출액이 800 억원이상으로정의하고총 6 개업체 (NHN, 엔씨소프트, 네오위즈게임즈, 위메이드엔터테인먼트, CJ E&M 게임부문, 액토즈소프트 ) 임 2) 2012 년전체매출액중온라인게임비중은 25.5% 이며 2013 년 1 분기비중은 23.2% 로 2011 년 (29.8%) 이후온라인게임매출비중하락세 - 12 -
체중심의시장구조심화및이에따른게임산업생태계활성화를위한다각적대안및방안구축필요 - 중소게임업체들의국내매출액은 11년 1분기이후국내외게임이용자등의다양한수요에부응한흥행작출현여부에따라업체별실적및성장편차가두드러지며특히산업패러다임의스마트화로온라인분야뿐아니라모바일및 SNS 에기반한스마트게임이실적증대를견인 - 향후대외리스크가상존함에도중국등해외주요국가및지역들의완만한경기회복이가시화될경우국내게임내수시장과함께해외수출실적확대에따른큰폭성장지속. 특히경쟁력및완성도가확보된국내스마트게임은해외시장을중심으로실적호조예상 게임산업상장사매출구조변동추이 - 네오위즈게임즈의매출액은 12년 2분기까지의급증세가 3분기들어감소세로전환. 10년부터의실적호조세는내수보다는해외수출액성장에기인. 12년 4분기들어수출액은전년동기대비감소했으나 13년 1분기는다소회복해전년동기대비 11.6% 증가 - 엔씨소프트는온라인게임인블레이드앤소울의 12년 2분기론칭이후 13년 1분기말현재아이온의점유율은 5.23%. 13년 1분기말현재블레이드앤소울, 리니지, 리니지 2, 아이온의총점유율은약 14.6% 로 12년 4분기말점유율 18.57%, 12년 3분기점유율 22.83% 대비내수시장하락세. 13년 1분기이후매출액은 1) 내수시장에서해외온라인게임과의경쟁확보 2) 기존및신작게임들의중국등해외시장선전등의요인이지속상승여부를결정할것으로예상 - 컴투스는자체개발및론칭한스마트게임의국내외흥행호조에따라 13 년 1분기매출액의경우전년동기대비 121.2% 큰폭증가 - 13 -
< 그림 1> 12 년 1 분기 ~ 13 년 1 분기게임 ( 상장사 ) 매출액변동 ( 단위 : 억원, %) 1.1.2. 게임산업상장사수출액 12 년 1 분기 ~ 13 년 1 분기게임산업 ( 상장사별 ) 수출액변동 ( 단위 : 억원, %) 2011 년 2012년수출액 2013년수출액수출액구분 2011 년 1분기 2분기 3분기 4분기 2012 년 1분기 1분기 ( 전년대비 ) ( 전기대비 ) ( 전기대비 ) ( 전기대비 ) ( 전기대비 ) ( 전년대비 ) ( 전기대비 ) ( 전년동기 ) NHN - - - - - - - - - - - - - - - 엔씨소프트 960.1 211.1 194.5 169.2 175.5 750.3 132.8-37.1% -2.0% -19.2% -7.9% -13.0% 3.7% -21.9% -24.3% 네오위즈 2,876.7 931.7 808.3 820.4 705.6 3,266.0 1,039.7 11.6% 게임즈 79.0% 24.9% -13.2% 1.5% -14.0% 13.5% 47.3% CJ E&M 282.4 101.3 84.7 126.1 89.1 401.2 94.7-6.5% 57.3% 27.4% -16.4% 48.9% -29.3% 42.1% 6.3% 게임하이 48.8 11.4 10.8 13.1 16.5 51.8 12.3 7.9% 14.8% -51.7% -5.3% 21.3% 26.0% 6.1% -25.5% 액토즈소프트 920.5 226.2 175.9 177.0 166.2 745.3 164.2-27.4% -6.3% -3.2% -22.2% 0.6% -6.1% -19.0% -1.2% 웹젠 329.8 88.0 82.3 96.7 60.5 327.5 131.6 49.5% 189.0% -9.8% -6.5% 17.5% -37.4% -0.7% 117.5% 와이디온라인 248.0 51.6 53.0 36.5 30.1 171.2 27.1-47.5% -18.2% -10.7% 2.7% -31.1% -17.5% -31.0% -10.0% 이스트소프트 97.8 20.6 18.9 22.2 15.9 77.6 12.7-38.3% 18.7% -43.3% -8.3% 17.5% -28.4% -20.7% -20.1% 한빛소프트 163.7 34.9 32.4 28.1 144.0 239.4 43.9 25.8% -9.8% -25.3% -7.2% -13.3% 412.5% 46.2% -69.5% 컴투스 176.2 64.5 140.8 160.3 147.2 512.8 206.3 219.8% - 14 -
엠게임 드래곤플라이 와이앤케이코리아제이씨엔터테인먼트 바른손게임즈 소프트맥스 조이맥스 게임빌 위메이드엔터테인먼트 합계 201.7% 15.8% 118.3% 13.8% -8.2% 191.0% 40.1% 235.9 55.1 51.1 52.4 75.3 233.9 43.7-20.7% 16.0% -39.6% -7.3% 2.5% 43.7% -0.8% -42.0% 187.6 44.0 35.2 33.8 35.0 148.0 30.2-31.4% 4.7% -2.0% -20.0% -4.0% 3.6% -21.1% -13.7% 41.0 8.9 8.0 11.8 2.8 31.5 5.6-37.1% -33.0% -19.1% -10.1% 47.5% -76.3% -23.2% 100.0% 117.9 34.4 31.2 24.5 46.6 136.7 28.4-17.4% 25.0% -50.1% -9.3% -21.5% 90.2% 15.9% -39.1% 76.2 15.8 11.5 10.6 11.4 49.3 9.0-43.0% 2.0% -2.5% -27.2% -7.8% 7.5% -35.3% -21.1% 0.6 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 - -65.5% - - - - -100.0% - 199.9 43.4 37.2 41.2 38.6 160.4 28.8-33.6% -35.7% -21.1% -14.3% 10.8% -6.3% -19.8% -25.4% 107.3 64.9 66.4 58.6 214.5 404.4 128.0 97.2% 241.7% 104.1% 2.3% -11.7% 266.0% 276.9% -40.3% 909.9 230.1 192.6 204.1 194.3 821.1 196.7-14.5% 632.6% -72.4% -16.3% 6.0% -4.8% -9.8% 1.2% 7,980.3 2,237.9 2,034.8 2,086.6 2,169.1 8,528.4 2,335.7 4.4% 42.2% -19.8% -9.1% 2.5% 4.0% 6.9% 7.7% 게임산업의 13년 1분기수출액은약 2,335 억원으로전년동기대비 4.4% 증가했으며전분기대비 7.7% 상승. 12년 1분기는전분기대비큰폭으로하락했으나전반적으로상승세유지 - 13년 1분기게임의전체콘텐츠상장사수출액중비중은 68.2% 로 12년 1분기 (68.0%) 대비 0.2%p 상승 - 대형업체중네오위즈게임즈의 13년 1분기수출액은전년동기대비 11.6% 증가했으며기타대형업체들은전년동기대비감소. 이는스마트게임및대형온라인게임등의해외시장에서의가시적인성과가다소미흡한것때문. 액토즈소프트는 12년 2분기이후전년동기대비다소큰폭감소를보이고있으며 13년 1분기는전년동기대비 27.4% 감소 엔씨소프트의수출액은 11년 2분기부터전년동기대비감소세를나타내고있으며 13년 1 분기는전년동기대비 37.1% 감소 - 중소형업체중, 컴투스, 게임빌등 2개업체는 11년 4분기이후다양한신작스마트게임들의흥행호조및해외수요증가로 13년 1분기수출액은전년동기대비고성장기록 컴투스및게임빌은스마트기기의이용증대등스마트게임콘텐츠수요인프라확대에따 - 15 -
른게임콘텐츠이용패러다임변화로 11년 1분기이후큰폭의수출증가세지속. 컴투스및게임빌의 13 년 1분기수출액은전년동기대비각각 219.8%(164.3%) 3), 97.2%(574.5%) 증가 한빛소프트의 13년 1분기수출액은전년동기대비 25.8% 증가 - 게임의수출은전분기대비 10년 2분기부터 11년 4분기까지의상승세가 12년 1분기와 2분기에다소큰폭의하락을나타냈으나 12년 3분기부터상승세로전환되면서회복추세. 향후게임콘텐츠소비패러다임의모바일화및이에부응하는고성능스마트기기의출시등이지속되면서게임수요측면에서긍정적영향을미칠것으로전망. 이에완성도를확보한스마트게임개발사들을중심으로해외수출확대예상 10년 3분기에서 12년 4분기까지전분기대비각각 2.3% 상승, 12.1% 상승, 5.7% 상승, 5.3% 상승, 2.9% 상승, 55.7% 상승, 19.8% 하락, 9.1% 하락, 2.5% 상승, 4.0% 상승 < 그림 2> 12년 1분기 ~ 13년 1분기게임 ( 상장사 ) 수출액변동 ( 단위 : 억원, %) 3) 2012 년 4 분기전년동기대비수출액성장률 - 16 -
1.1.3. 게임산업상장사영업이익액 구분 NHN 엔씨소프트 네오위즈게임즈 CJ E&M 게임하이 액토즈소프트 웹젠 와이디온라인 이스트소프트 한빛소프트 컴투스 엠게임 드래곤플라이 와이앤케이코리아제이씨엔터테인먼트 바른손게임즈 소프트맥스 조이맥스 게임빌 위메이드엔터테인먼트 합계 12 년 1 분기 ~ 13 년 1 분기게임산업 ( 상장사별 ) 영업이익액변동 ( 단위 : 억원, %) 2011 년영업이익액 2012년영업이익액 2013년영업이익액 2011 년 ( 전년대비 ) 1분기 ( 전기대비 ) 2분기 ( 전기대비 ) 3분기 ( 전기대비 ) 4분기 ( 전기대비 ) 2012 년 ( 전년대비 ) 1분기 ( 전기대비 ) 1분기 ( 전년동기 ) 6,603.5 1,728.8 1,384.1 1,566.4 2,342.7 7,022.0 1,910.9 10.5% 11.9% -9.7% -19.9% 13.2% 49.6% 6.3% -18.4% 1,949.9 299.2 140.7 359.9 210.3 1,010.1 371.4 24.1% -5.8% 13.6% -53.0% 155.8% -41.6% -48.2% 76.6% 1,339.6 362.7 248.1 322.6 216.2 1,149.6 282.1-22.2% 398.2% -36.4% -31.6% 30.0% -33.0% -14.2% 30.5% 177.6 7.8-16.4-29.4-27.0-65.0 55.7 614.1% -51.5% -71.9% -310.3% -79.3% 8.2% -136.6% 306.3% 196.0 110.7 91.0 40.4 45.8 287.9 99.5-10.1% 148.1% 27.7% -17.8% -55.6% 13.4% 46.9% 117.2% 160.9 62.2 36.2 26.7 23.1 148.2 76.2 22.5% 13.8% -10.1% -41.8% -26.2% -13.5% -7.9% 229.9% 104.0 41.1 12.4 20.6 11.3 85.4 16.4-60.1% 198.0% 8.2% -69.8% 66.1% -45.1% -17.9% 45.1% -14.0-7.9 1.4 2.2 4.7 0.4 5.3 167.1% 91.2% 50.6% 117.7% 57.1% 113.6% 102.9% 12.8% 87.4 12.2 14.5 0.1-21.4 5.4 7.6-37.7% 46.4% 126.7% 18.9% -99.3% -21500.0% -93.8% 135.5% -77.5 2.4-5.5-10.0 1.5-11.6 2.4 0.0% 19.6% 107.0% -329.2% -81.8% 115.0% 85.0% 60.0% 31.3 3.3 69.5 51.2 36.6 160.6 51.3 1454.5% 19.9% -72.5% 2006.1% -26.3% -28.5% 413.1% 40.2% 29.2 10.2 6.1 7.7 10.0 34.0-8.8-186.3% 4071.4% 409.1% -40.2% 26.2% 29.9% 16.4% -188.0% 99.7 8.5 10.5 6.9 14.8 40.7 9.4 10.6% 19.1% 165.6% 23.5% -34.3% 114.5% -59.2% -36.5% -27.1-1.5-8.2-2.2-23.8-35.7-4.1-173.3% -530.2% 72.2% -446.7% 73.2% -981.8% -31.7% 82.8% 67.5 58.9 20.3 14.9-3.8 90.3 13.9-76.4% 91.2% 203.6% -65.5% -26.6% -125.5% 33.8% 465.8% 22.7 1.7-2.5-5.1-6.3-12.2-6.4-476.5% -24.1% -45.2% -247.1% -104.0% -23.5% -153.7% -1.6% 4.4-0.9 22.6 2.2-31.1-7.2-0.4 55.6% -88.9% 96.9% 2611.1% -90.3% -1513.6% -263.6% 98.7% 39.4 9.6-7.7-11.0-7.1-16.2 45.4 372.9% -36.0% -20.7% -180.2% -42.9% 35.5% -141.1% 739.4% 158.2 61.6 63.6 56.1 60.0 241.3 48.4-21.4% 1.2% 32.5% 3.2% -11.8% 7.0% 52.5% -19.3% 204.3 68.3-16.8-32.8-38.4-19.7 44.5-34.8% -26.8% -3.3% -124.6% -95.2% -17.1% -109.6% 215.9% 11,157.0 2,838.9 2,063.9 2,387.4 2,818.1 10,108.3 3,020.7 6.4% 0.0% -5.5% -27.3% 15.7% 18.0% -9.4% 7.2% - 17 -
게임산업의 13 년 1분기영업이익은전년동기대비 6.4% 증가했으며 11년 3분기부터의전분기대비하락세가 12년 3분기부터상승기조를이어가고있으며 13 년 1분기영업이익은전분기대비 7.2% 상승 - 대형업체들은업체별로 12년 1분기이후전년동기대비규모및성장편차지속발생 네오위즈게임즈 13년 1분기영업이익은약 282 억원으로전분기대비 30.5% 상승했으며, 전년동기대비 22.2% 감소 액토즈소프트, 위메이드엔터테인먼트 13년 1분기영업이익은전년동기대비 22.5% 증가, 34.5% 감소했으며전분기대비 229.9%, 215.9% 상승 엔씨소프트 13년 1분기영업이익은약 371 억원으로 11년 2분기이후전년동기대비감소세가이어지다가 13년 1분기들어성장으로전환. CJ E&M 게임부문 13년 1분기들어적자상황에서흑자로전환되었으며전년동기대비 614.1% 증가 NHN 의 13년 1분기영업이익은전년동기대비 10.5% 증가했으며전분기대비 18.4% 하락 - 중소형업체들은 11년 1분기이후스마트게임수요및공급확대가영업이익의규모및성장의관건으로작용. 이중컴투스, 게임빌등은상대적으로큰규모와함께높은전년동기대비성장세지속 컴투스 13년 1분기영업이익은약 51억 3,000 만원으로전년동기대비 1,454.5% 큰폭으로증가했으며게임빌영업이익은약 48억 4,000 만원으로전년동기대비 21.4% 감소 < 그림 3> 12 년 1 분기 ~ 13 년 1 분기게임 ( 상장사 ) 영업이익액변동 ( 단위 : 억원, %) - 18 -
1.1.4. 게임산업상장사종사자수 12 년 1 분기 ~ 13 년 1 분기게임산업 ( 상장사별 ) 종사자수변동 ( 단위 : 명, %) 구분 NHN 엔씨소프트 네오위즈게임즈 CJ E&M 게임하이 액토즈소프트 웹젠 와이디온라인 이스트소프트 한빛소프트 컴투스 엠게임 드래곤플라이 와이앤케이코리아 제이씨엔터테인먼트 바른손게임즈 소프트맥스 조이맥스 게임빌 위메이드엔터테인먼트 합계 1 분기 ( 전분기대비 ) 2012 년종사자 2013 년종사자 전년동기대비 (1 분기 ) 2분기 3분기 4분기 1분기 ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) 2,615 2,518 2,426 2,495 2,133-18.4% -2.6% -3.7% -3.7% 2.8% -14.5% 2,810 2,829 2,345 2,288 2,263-19.5% 1.3% 0.7% -17.1% -2.4% -1.1% 1,087 953 870 900 584-46.3% -9.7% -12.3% -8.7% 3.4% -35.1% 445 450 478 477 475 6.7% 0.5% 1.1% 6.2% -0.2% -0.4% 214 215 231 248 252 17.8% 9.2% 0.5% 7.4% 7.4% 1.6% 111 114 121 126 139 25.2% -0.9% 2.7% 6.1% 4.1% 10.3% 533 511 495 495 523-1.9% 2.1% -4.1% -3.1% 0.0% 5.7% 105 122 130 152 150 42.9% -36.7% 16.2% 6.6% 16.9% -1.3% 337 368 361 370 355 5.3% 2.7% 9.2% -1.9% 2.5% -4.1% 221 198 151 118 104-52.9% -3.1% -10.4% -23.7% -21.9% -11.9% 431 477 479 534 533 23.7% 6.7% 10.7% 0.4% 11.5% -0.2% 221 187 177 185 178-19.5% -0.9% -15.4% -5.3% 4.5% -3.8% 285 284 283 282 284-0.4% 0.0% -0.4% -0.4% -0.4% 0.7% 74 82 68 63 65-12.2% -5.1% 10.8% -17.1% -7.4% 3.2% 349 339 342 363 339-2.9% 11.1% -2.9% 0.9% 6.1% -6.6% 182 147 152 161 169-7.1% -5.2% -19.2% 3.4% 5.9% 5.0% 150 159 157 156 151 0.7% 0.0% 6.0% -1.3% -0.6% -3.2% 229 239 241 251 186-18.8% 1.8% 4.4% 0.8% 4.1% -25.9% 150 164 165 178 190 26.7% 4.9% 9.3% 0.6% 7.9% 6.7% 565 623 712 803 965 70.8% 15.1% 10.3% 14.3% 12.8% 20.2% 11,114 10,979 10,384 10,645 10,038-9.7% -0.4% -1.2% -5.4% 2.5% -5.7% - 19 -
게임산업의 13 년 1분기종사자수는약 10,038 명으로전년동기대비 9.7% 감소했으며전분기대비 5.7% 하락 - 13년 1분기는일부대형업체들의경우대내외리스크의영향에따른종사자수감소로이어졌으며향후대형신작온라인게임출시및스마트게임공급확대로인력수요증대예상 엔씨소프트, 네오위즈게임즈의 13년 1분기종사자수는각각 2,263 명, 584 명으로전년동기대비 19.5% 감소, 46.3% 감소 위메이드엔터테인먼트의 13년 1분기종사자수는각각 965 명으로전년동기대비 70.8% 증가 - 중소형업체들은국내외소셜게임, 스마트게임등수요증가등에따라연구개발분야등인력수요증가가예상되는가운데 11년 1분기이후다소높은종사자수증가세 컴투스, 게임빌의 13년 4분기종사자수는 533 명, 190 명수준으로전년동기대비 23.7% 증가, 26.7% 증가 < 그림 4> 12 년 1 분기 ~ 13 년 1 분기게임 ( 상장사 ) 종사자수변동 ( 단위 : 명, %) - 20 -
1.2. 게임산업상장사재무분석 1.2.1 게임산업성장성변화추이 게임산업상장사자산증가율변화추이 12 년 1 분기 ~ 13 년 1 분기게임 ( 상장사 ) 자산증가율변화추이 ( 단위 : %, %p) 구분 2012 년 1분기 2012 년 2분기 2012 년 3분기 2012 년 4분기 2013 년 1분기 2013 년 1분기전년동기증감 게임산업 4.2% 5.7% 2.6% 0.2% 5.2% 1.0%p 콘텐츠산업 2.3% 3.6% 2.1% 1.7% 1.7% 0.6%p - 게임산업상장사자산증가율은 12 년 2 분기이후하락하다가 13 년 1 분기 에상승하며 5.2% 로전년동기대비 1.0%p 상승 13 년 1 분기콘텐츠산업자산증가율은 1.7% 로전년동기대비 0.6%p 하락 게임산업상장사투자증가율변화추이 12 년 1 분기 ~ 13 년 1 분기게임 ( 상장사 ) 투자증가율변화추이 ( 단위 : %, %p) 구분 2012 년 1분기 2012 년 2분기 2012 년 3분기 2012 년 4분기 2013 년 1분기 2013 년 1분기전년동기증감 게임산업 1.4% 8.0% 2.4% 4.1% 2.6% 1.2%p 콘텐츠산업 3.1% 4.1% 1.3% 2.1% 2.2% 0.9%p - 게임산업상장사투자증가율은 12년 2분기이후다소큰폭의등락을보이고있으며, 12년 4분기상승이후하락하면서 13년 1분기는 2.6% 로전년동기대비 1.2%p 상승 13년 1분기콘텐츠산업투자증가율은 2.2% 로전년동기대비 0.9%p 하락 - 21 -
게임산업상장사사내유보율변화추이 12 년 1 분기 ~ 13 년 1 분기게임 ( 상장사 ) 사내유보율변화추이 ( 단위 : %, %p) 구분 2012 년 1분기 2012 년 2분기 2012 년 3분기 2012 년 4분기 2013 년 1분기 2013 년 1분기전년동기증감 게임산업 354.0% 356.2% 368.5% 369.6% 392.3% 38.3%p 콘텐츠산업 221.8% 227.4% 235.4% 236.5% 247.4% 25.6%p - 게임산업상장사사내유보율은 12 년 1 분기이후상승세를보이고있으며 13 년 1 분기는 392.3% 로전년동기대비 38.3%p 상승 13 년 1 분기콘텐츠산업사내유보율은 247.4% 로전년동기대비 25.6%p 상승 1.2.2 게임산업수익성변화추이 게임산업상장사영업이익률변화추이 12 년 1 분기 ~ 13 년 1 분기게임 ( 상장사 ) 영업이익률변화추이 ( 단위 : %, %p) 구분 2012 년 1분기 2012 년 2분기 2012 년 3분기 2012 년 4분기 2013 년 1분기 2013 년 1분기전년동기증감 게임산업 24.8% 18.8% 21.7% 24.5% 23.7% 1.1%p 콘텐츠산업 14.5% 13.6% 13.8% 14.4% 14.1% 0.4%p - 게임산업상장사영업이익률은 12 년 2 분기이후증가하다가 '13 년 1 분기 소폭하락한 23.7% 로전년동기대비 1.1%p 하락 13 년 1 분기콘텐츠산업영업이익률은 14.1% 로전년동기대비 0.4%p 하락 게임산업상장사자산영업이익률변화추이 12 년 1 분기 ~ 13 년 1 분기게임 ( 상장사 ) 자산영업이익률변화추이 ( 단위 : %, %p) 구분 2012 년 1분기 2012 년 2분기 2012 년 3분기 2012 년 4분기 2013 년 1분기 2013 년 1분기전년동기증감 게임산업 4.7% 3.3% 3.7% 4.3% 4.4% 0.3%p 콘텐츠산업 2.7% 2.6% 2.7% 2.9% 2.7% 0.0%p - 게임산업상장사자산영업이익률은 12 년 3 분기이후상승하면서 13 년 1 분기는 4.4% 로전년동기대비 0.3%p 하락 13 년 1 분기콘텐츠산업자산영업이익률은 2.7% 로전년동기대비동일수준 - 22 -
게임산업상장사자본영업이익률변화추이 12 년 1 분기 ~ 13 년 1 분기게임 ( 상장사 ) 자본영업이익률변화추이 ( 단위 : %, %p) 구분 2012 년 1분기 2012 년 2분기 2012 년 3분기 2012 년 4분기 2013 년 1분기 2013 년 1분기전년동기증감 게임산업 6.7% 4.7% 5.2% 6.3% 6.7% 0.0%p 콘텐츠산업 4.3% 4.1% 4.1% 4.5% 4.2% 0.1%p - 게임산업상장사자본영업이익률은 12 년 3 분기이후상승하면서 13 년 1 분기는 6.7% 로전년동기대비변화없음 13 년 1 분기콘텐츠산업자본영업이익률은 4.2% 로전년동기대비 0.1%p 하락 1.2.3 게임산업안정성변화추이 게임산업상장사부채비율변화추이 12 년 1 분기 ~ 13 년 1 분기게임 ( 상장사 ) 부채비율변화추이 ( 단위 : %, %p) 구분 2012 년 1분기 2012 년 2분기 2012 년 3분기 2012 년 4분기 2013 년 1분기 2013 년 1분기전년동기증감 게임산업 41.9% 42.8% 40.8% 45.1% 47.9% 6.0%p 콘텐츠산업 56.6% 55.1% 52.8% 55.9% 55.9% 0.7%p - 게임산업상장사부채비율은 12 년 3 분기감소이후상승세이며 13 년 1 분 기는 47.9% 로전년동기대비 6.0%p 상승 13 년 1 분기콘텐츠산업부채비율은 55.9% 로전년동기대비 0.7%p 하락 게임산업상장사유동비율변화추이 12 년 1 분기 ~ 13 년 1 분기게임 ( 상장사 ) 유동비율변화추이 ( 단위 : %, %p) 2013 년 1분기구분 2012 년 1분기 2012 년 2분기 2012 년 3분기 2012 년 4분기 2013 년 1분기전년동기증감게임산업 254.2% 282.3% 276.1% 244.9% 234.3% 19.9%p 콘텐츠산업 178.9% 183.3% 195.0% 184.0% 183.6% 4.7%p - 23 -
- 게임산업상장사유동비율은 12 년 2 분기최고치기록후하락하여 13 년 1 분기 는 234.3% 로전년동기대비 19.9%p 큰폭하락 13 년 1 분기콘텐츠산업유동비율은 183.6% 로전년동기대비 4.7%p 상승 게임산업상장사자기자본비율변화추이 12 년 1 분기 ~ 13 년 1 분기게임 ( 상장사 ) 자기자본비율변화추이 ( 단위 : %, %p) 구분 2012 년 1분기 2012 년 2분기 2012 년 3분기 2012 년 4분기 2013 년 1분기 2013 년 1분기전년동기증감 게임산업 70.5% 70.0% 71.0% 69.2% 66.0% 4.5%p 콘텐츠산업 63.3% 64.5% 65.5% 64.2% 63.9% 0.6%p - 게임산업상장사자기자본비율은 12 년 1 분기이후등락을보이다가 12 년 4 분기이후하락하여 13 년 1 분기는 66.0% 로전년동기대비 4.5%p 하락 13 년 1 분기콘텐츠산업자기자본비율은 63.9% 로 0.6%p 상승 1.2.4 게임산업생산성변화추이 게임산업상장사 1인평균매출액변화추이 12년 1분기 ~ 13년 1분기게임 ( 상장사 ) 1인평균매출액변화추이 ( 단위 : 억원,%) 구분 게임산업 콘텐츠산업 2012 년 2013 년전년동기대비 1분기 2분기 3분기 4분기 1분기 (1분기 ) ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) 1.03 1.00 1.06 1.08 1.27 23.7% 4.0% -2.7% 5.8% 2.1% 17.8% 1.33 1.42 1.46 1.59 1.55 16.9% -5.6% 7.2% 2.6% 8.7% -2.2% - 게임산업상장사 1인평균매출액은 12년 2분기를제외하고 11년 4분기이후증가세를보이고있으며 13년 1분기는약 1억 2,700 만원수준으로전년동기대비 23.7% 증가했으며전분기대비 17.8% 상승 13년 1분기콘텐츠산업 1인평균매출액은약 1억 5,500 만원으로전년동기대비 16.9% 증가했으며전분기대비 2.2% 하락 - 24 -
게임산업상장사자본집약도변화추이 12 년 1 분기 ~ 13 년 1 분기게임 ( 상장사 ) 자본집약도변화추이 구분 2012 년 1분기 2012 년 2분기 2012 년 3분기 2012 년 4분기 2013 년 1분기 2013 년 1분기전년동기증감 게임산업 5.4 5.8 6.3 6.1 6.8 1.4p 콘텐츠산업 7.0 7.3 7.6 7.8 8.2 1.2p - 게임산업상장사자본집약도는 12 년 1 분기이후상승세를보이고있으며 13 년 1 분기는 6.8 으로전년동기대비 1.4p 증가 13 년 1 분기콘텐츠산업자본집약도는 8.2 로전년동기대비 1.2p 증가 - 25 -
Ⅲ. 2013 년 1 분기게임산업실태조사분석 2.1. 2013 년 1 분기게임산업실태조사분석 12 년 1 분기 ~ 13 년 1 분기게임산업규모 ( 예측치 ) ( 단위 : 백만원, 명, % ) 구 분 게임매출액 ( 백만원 ) 게임수출액 ( 백만원 ) 게임종사자 ( 명 ) 2011 년 전체 8,804,740 2,635,172-1분기 2,716,996 719,363 94,705 2분기 2,486,682 704,162 94,230 2012 년p 3분기 2,372,259 716,352 93,657 4분기 2,434,015 713,482 94,763 전체 10,009,952 2,853,359-2013 년p 1분기 2,733,108 746,825 93,809 1분기전분기대비 12.3% 4.7% -1.0% 1분기전년동기대비 0.6% 3.8% -0.9% 게임산업 13 년 1분기매출액은 2조 7,331 억원으로전년동기대비약 0.6% 증가, 전분기대비 12.3% 상승 - 매출액은 12년 1분기부터 12 년 3분기까지하락세를보이다가 12 년 4분기부터상승세 12 년 1 분기 ~ 13 년 1 분기게임산업매출액규모 ( 예측치 ) ( 단위 : 백만원, %) - 26 -
게임산업 13 년 1 분기수출액은 7,468 억원으로전년동기대비약 3.8% 증가, 전 분기대비 4.7% 상승 - 수출액은 12 년 1 분기이후등락을거듭하며 13 년 1 분기최고치를기록 12 년 1 분기 ~ 13 년 1 분기게임산업수출액규모 ( 예측치 ) ( 단위 : 백만원, %) 게임산업의 13년 1분기종사자수는 9만 3,809 명으로전년동기대비약 0.9% 감소, 전분기대비 1.0% 하락 - 종사자수는 12년 1분기부터 12년 3분기까지하락세를보이며 12년 4분기소폭상승했지만 13년 1분기다시하락 12년 1분기 ~ 13년 1분기게임산업종사자수규모 ( 예측치 ) ( 단위 : 명, %) - 27 -
12 년 1 분기 ~ 13 년 1 분기게임산업투자관련규모 ( 예측치 ) ( 단위 : 백만원, 명, % ) 구 분 게임자체투자액 ( 백만원 ) 게임외부투자액 ( 백만원 ) 게임투자액합계 ( 백만원 ) 2011 년 전체 431,191 171,802 602,993 1분기 132,658 53,698 186,356 2분기 126,982 55,753 182,735 2012 년p 3분기 125,362 56,336 181,698 4분기 129,325 58,117 187,442 전체 514,327 223,904 738,231 2013 년p 1분기 132,771 60,221 192,992 1분기전분기대비 2.7% 3.6% 3.0% 1분기전년동기대비 0.1% 12.1% 3.6% 게임산업의 13 년 1 분기투자액은 1,929 억원으로전년동기대비약 3.6% 증가, 전분기대비 3.0% 상승 - 투자액은 12 년 1 분기부터 12 년 3 분기까지하락세였으나 12 년 4 분기부터 다시상승 게임산업의 13 년 1 분기자체투자액은 1,327 억원, 외부투자액은 602 억원으로 각각전년동기대비 0.1%, 12.1% 증가하였으며, 전분기대비 2.7%, 3.6% 상승 - 자체투자액은 12 년 1 분기부터 3 분기까지하락세였으나 12 년 4 분기부터 상승한반면, 외부투자액은 12 년 1 분기부터꾸준한상승세 < 표 20> 12 년 1 분기 ~ 13 년 1 분기게임산업전체매출액대비상장사매출액비교 ( 단위 : 백만원, %) 구 분 게임전체매출액게임상장사매출액게임전체대비 ( 백만원 ) ( 백만원 ) 상장사비중 (%) 2011 년 전체 8,804,740 4,177,000 47.4% 1분기 2,716,996 1,142,560 42.1% 2분기 2,486,682 1,097,860 44.1% 2012 년p 3분기 2,372,259 1,098,240 46.3% 4분기 2,434,015 1,149,900 47.2% 전체 10,009,952 4,488,560 44.8% 2013 년p 1분기 2,733,108 1,276,820 46.7% 게임산업의 13 년 1 분기전체매출액대비상장사비중은약 46.7% 로전년동기 대비 4.6%p 증가, 전분기대비약 0.5%p 하락 - 전체매출액대비상장사매출액비중은 12 년 1 분기부터 12 년 4 분기까지 - 28 -
꾸준히상승했지만 13 년 1 분기소폭하락 < 표 21> 12 년 1 분기 ~ 13 년 1 분기게임산업전체수출액대비상장사수출액비교 ( 단위 : 백만원, %) 구 분 게임전체수출액게임상장사수출액게임전체대비 ( 백만원 ) ( 백만원 ) 상장사비중 (%) 2011 년 전체 2,635,172 798,030 30.3% 1분기 719,363 223,790 31.1% 2분기 704,162 203,480 28.9% 2012 년p 3분기 716,352 208,660 29.1% 4분기 713,482 216,910 30.4% 전체 2,853,359 852,840 29.9% 2013 년p 1분기 746,825 233,570 31.3% 게임산업 13 년 1 분기전체수출액대비상장사비중은약 31.3% 로전년동기대 비 0.2%p 증가, 전분기대비약 0.9%p 상승 - 전체수출액대비상장사수출액비중은 12 년 3 분기이후계속증가 - 29 -
부록 1. 상장사재무분석표 < 표부록 Ⅰ-1> 12 년 1 분기 ~ 13 년 1 분기게임 ( 상장사 ) 자산증가율변화추이 ( 단위 : %, %p) 구분 2012 년 1분기 2012 년 2분기 2012 년 3분기 2012 년 4분기 2013 년 1분기 2013 년 1분기전년동기증감 NHN 5.4% 10.7% 4.4% 1.3% 7.2% 1.8%p 엔씨소프트 3.2% 1.6% -0.7% 0.7% 3.4% 0.2%p 네오위즈게임즈 -3.1% 4.4% 10.8% -14.8% 10.6% 13.7%p CJ E&M - - - - - - 게임하이 13.9% 1.8% 3.5% -5.6% 10.9% 3.0%p 액토즈소프트 0.6% 14.4% -7.6% 75.1% -14.6% 15.2%p 웹젠 0.2% -1.3% 2.0% 0.9% 5.0% 4.8%p 와이디온라인 0.1% -21.6% 6.0% -8.9% -4.8% 4.9%p 이스트소프트 2.8% 3.2% 2.0% 0.0% 0.3% 2.5%p 한빛소프트 -18.1% -7.9% -8.6% 10.8% -7.0% 11.1%p 컴투스 19.8% 4.9% 3.3% 2.8% 5.9% 13.9%p 엠게임 1.5% 4.4% -1.4% -1.3% 0.1% 1.4%p 드래곤플라이 8.9% 1.7% 2.2% -4.2% 2.1% 6.8%p 와이앤케이코리아 16.0% -3.1% -3.1% -3.4% 0.3% 15.7%p 제이씨엔터테인먼트 13.6% -1.1% 0.0% 0.0% -2.9% 16.5%p 바른손게임즈 17.9% 1.2% 0.5% -6.4% 1.5% 16.4%p 소프트맥스 2.4% 4.9% 0.0% -0.5% 1.5% 0.9%p 조이맥스 1.2% 5.6% -3.4% -2.5% 7.8% 6.6%p 게임빌 6.0% 5.4% 7.0% 6.7% 4.3% 1.7%p 위메이드엔터테인먼트 8.8% 0.4% -4.3% -4.0% 6.4% 0.4%p 게임산업 4.2% 5.7% 2.6% 0.2% 5.2% 1.0%p 콘텐츠산업 2.3% 3.6% 2.1% 1.7% 1.7% 0.6%p < 표부록 Ⅰ-2> 12 년 1 분기 ~ 13 년 1 분기게임 ( 상장사 ) 투자증가율변화추이 ( 단위 : %, %p) 구분 2012 년 1분기 2012 년 2분기 2012 년 3분기 2012 년 4분기 2013 년 1분기 2013 년 1분기전년동기증감 NHN 2.3% 15.6% 4.3% 2.7% 3.7% 1.4%p 엔씨소프트 4.2% -0.1% 2.2% 4.2% 3.4% 0.8%p 네오위즈게임즈 1.7% 1.4% 4.6% 1.7% 1.4% 0.3%p CJ E&M - - - - - - 게임하이 0.1% 10.6% 0.0% 17.8% 5.3% 5.2%p 액토즈소프트 2.9% -0.9% 5.3% 18.3% -17.6% 20.5%p 웹젠 -4.5% 4.2% 7.2% 7.0% -3.0% 1.5%p 와이디온라인 0.9% 10.1% 6.7% -4.2% 0.5% 0.4%p 이스트소프트 7.7% 4.9% -2.2% 6.4% -0.8% 8.5%p 한빛소프트 -0.4% 1.7% 2.0% 3.3% -2.9% 2.5%p 컴투스 14.2% 0.2% 6.4% 2.0% 1.5% 12.7%p 엠게임 1.8% 4.2% 0.0% 0.7% 0.5% 1.3%p 드래곤플라이 3.3% 3.9% 4.9% 3.8% 2.2% 1.1%p - 30 -
와이앤케이코리아 0.0% -0.1% -74.5% -0.3% -0.1% 0.1%p 제이씨엔터테인먼트 3.7% -16.1% 12.5% -17.8% 31.0% 27.3%p 바른손게임즈 -7.0% 7.8% 2.1% 8.1% 4.1% 11.1%p 소프트맥스 4.0% 4.9% 4.3% 15.2% -3.2% 7.2%p 조이맥스 -0.3% 9.5% -4.5% -0.2% 4.3% 4.6%p 게임빌 16.8% -0.8% 5.1% 5.9% 5.5% 11.3%p 위메이드엔터테인먼트 -18.5% 8.9% -1.9% 13.3% 1.2% 19.7%p 게임산업 1.4% 8.0% 2.4% 4.1% 2.6% 1.2%p 콘텐츠산업 3.1% 4.1% 1.3% 2.1% 2.2% 0.9%p < 표부록 Ⅰ-3> 12 년 1 분기 ~ 13 년 1 분기게임 ( 상장사 ) 사내유보율변화추이 ( 단위 : %, %p) 구분 2012 년 1분기 2012 년 2분기 2012 년 3분기 2012 년 4분기 2013 년 1분기 2013 년 1분기전년동기증감 NHN 1129.8% 1181.0% 1238.2% 1302.2% 1361.3% 231.5%p 엔씨소프트 475.5% 480.9% 493.9% 489.8% 750.2% 274.7%p 네오위즈게임즈 251.9% 241.3% 256.5% 216.6% 231.4% 20.5%p CJ E&M - - - - - - 게임하이 65.3% 74.1% 78.7% 73.2% 83.8% 18.5%p 액토즈소프트 290.7% 300.5% 307.7% 309.4% 326.7% 36.0%p 웹젠 96.4% 97.0% 97.1% 104.9% 92.0% 4.4%p 와이디온라인 76.2% 0.4% -0.2% 0.9% 1.2% 75.0%p 이스트소프트 438.0% 451.3% 448.9% 409.7% 419.4% 18.6%p 한빛소프트 7.4% 5.4% 1.7% 2.5% 2.7% 4.7%p 컴투스 226.6% 245.2% 268.5% 283.5% 288.7% 62.1%p 엠게임 133.7% 134.1% 134.2% 132.1% 123.2% 10.5%p 드래곤플라이 219.2% 220.5% 222.4% 200.6% 198.4% 20.8%p 와이앤케이코리아 63.2% -29.2% -39.6% -67.7% -70.3% 133.5%p 제이씨엔터테인먼트 220.4% 229.2% 226.2% 221.4% 213.5% 6.9%p 바른손게임즈 0.0% 2.0% 2.1% 0.7% 0.0% 0.0%p 소프트맥스 88.8% 95.3% 96.8% 99.2% 102.0% 13.2%p 조이맥스 207.7% 208.5% 201.7% 196.0% 198.6% 9.1%p 게임빌 411.2% 444.4% 471.2% 508.0% 537.9% 126.7%p 위메이드엔터테인먼트 175.9% 174.5% 171.5% 156.1% 157.7% 18.2%p 게임산업 354.0% 356.2% 368.5% 369.6% 392.3% 38.3%p 콘텐츠산업 221.8% 227.4% 235.4% 236.5% 247.4% 25.6%p < 표부록 Ⅰ-4> 12 년 1 분기 ~ 13 년 1 분기게임 ( 상장사 ) 영업이익률변화추이 ( 단위 : %, %p) 구분 2012 년 1분기 2012 년 2분기 2012 년 3분기 2012 년 4분기 2013 년 1분기 2013 년 1분기전년동기증감 NHN 30.2% 23.9% 26.3% 36.4% 28.4% 1.8%p 엔씨소프트 25.8% 12.1% 31.8% 16.2% 29.8% 4.0%p 네오위즈게임즈 18.4% 14.7% 19.5% 15.1% 19.2% 0.8%p CJ E&M 1.3% -3.1% -6.0% -5.4% 6.0% 4.7%p 게임하이 68.2% 71.7% 34.9% 36.6% 55.9% 12.3%p 액토즈소프트 24.9% 18.9% 13.9% 11.8% 20.9% 4.0%p 웹젠 26.1% 9.1% 14.5% 8.2% 9.1% 17.0%p 와이디온라인 -8.3% 1.6% 3.1% 6.3% 7.8% 16.1%p - 31 -
이스트소프트 15.3% 19.6% 0.2% -31.8% 9.7% 5.6%p 한빛소프트 2.7% -6.7% -18.5% 2.5% 4.2% 1.5%p 컴투스 2.9% 31.6% 22.8% 17.2% 20.6% 17.7%p 엠게임 8.4% 5.8% 7.6% 10.0% -10.0% 18.4%p 드래곤플라이 8.6% 10.8% 9.8% 21.7% 15.7% 7.1%p 와이앤케이코리아 -4.4% -38.1% -8.6% -100.0% -19.0% 14.6%p 제이씨엔터테인먼트 31.3% 12.6% 10.0% -3.7% 12.5% 18.8%p 바른손게임즈 8.5% -17.6% -39.2% -46.3% -54.7% 63.2%p 소프트맥스 -5.2% 151.7% 22.0% -220.6% -2.2% 3.0%p 조이맥스 13.9% -11.9% -16.6% -9.3% 35.2% 21.3%p 게임빌 37.2% 41.8% 33.8% 27.4% 27.9% 9.3%p 위메이드엔터테인먼트 22.2% -6.4% -11.6% -11.1% 7.5% 14.7%p 게임산업 24.8% 18.8% 21.7% 24.5% 23.7% 1.1%p 콘텐츠산업 14.5% 13.6% 13.8% 14.4% 14.1% 0.4%p < 표부록 Ⅰ-5> 12 년 1 분기 ~ 13 년 1 분기게임 ( 상장사 ) 자산영업이익률변화추이 ( 단위 : %, %p) 구분 2012 년 1분기 2012 년 2분기 2012 년 3분기 2012 년 4분기 2013 년 1분기 2013 년 1분기전년동기증감 NHN 6.9% 5.0% 5.4% 8.0% 6.1% 0.8%p 엔씨소프트 2.5% 1.2% 3.0% 1.8% 3.0% 0.5%p 네오위즈게임즈 6.0% 3.9% 4.6% 3.6% 4.3% 1.7%p CJ E&M - - - - - - 게임하이 12.2% 9.8% 4.2% 5.1% 9.9% 2.3%p 액토즈소프트 5.1% 2.6% 2.1% 1.0% 4.0% 1.1%p 웹젠 2.6% 0.8% 1.3% 0.7% 1.0% 1.6%p 와이디온라인 -1.9% 0.4% 0.6% 1.5% 1.7% 3.6%p 이스트소프트 1.4% 1.7% 0.0% -2.4% 0.9% 0.5%p 한빛소프트 0.5% -1.4% -2.7% 0.4% 0.6% 0.1%p 컴투스 0.4% 7.3% 5.2% 3.6% 4.8% 4.4%p 엠게임 0.9% 0.5% 0.6% 0.8% -0.7% 1.6%p 드래곤플라이 0.7% 0.8% 0.5% 1.2% 0.7% 0.0%p 와이앤케이코리아 -0.2% -0.9% -0.3% -2.8% -0.5% 0.3%p 제이씨엔터테인먼트 6.8% 2.4% 1.7% -0.4% 1.7% 5.1%p 바른손게임즈 0.4% -0.6% -1.2% -1.6% -1.6% 2.0%p 소프트맥스 -0.4% 8.6% 0.8% -11.9% -0.2% 0.2%p 조이맥스 0.9% -0.7% -1.0% -0.7% 3.9% 3.0%p 게임빌 7.5% 7.3% 6.0% 6.0% 4.7% 2.8%p 위메이드엔터테인먼트 1.7% -0.4% -0.9% -1.1% 1.2% 0.5%p 게임산업 4.7% 3.3% 3.7% 4.3% 4.4% 0.3%p 콘텐츠산업 2.7% 2.6% 2.7% 2.9% 2.7% 0.0%p < 표부록 Ⅰ-6> 12 년 1 분기 ~ 13 년 1 분기게임 ( 상장사 ) 자본영업이익률변화추이 ( 단위 : %, %p) 구분 2012 년 1분기 2012 년 2분기 2012 년 3분기 2012 년 4분기 2013 년 1분기 2013 년 1분기전년동기증감 NHN 10.2% 7.6% 8.1% 12.3% 9.4% 0.8%p 엔씨소프트 3.0% 1.4% 3.4% 2.0% 3.5% 0.5%p 네오위즈게임즈 12.2% 7.8% 9.4% 7.5% 10.1% 2.1%p CJ E&M - - - - - - - 32 -
게임하이 16.6% 12.4% 5.2% 6.3% 12.3% 4.3%p 액토즈소프트 6.7% 3.8% 2.7% 2.3% 163.9% 157.2%p 웹젠 3.7% 1.1% 1.8% 0.9% 1.3% 2.4%p 와이디온라인 -5.7% 1.0% 1.5% 3.1% 3.6% 9.3%p 이스트소프트 2.8% 3.2% 0.0% -5.2% 1.8% 1.0%p 한빛소프트 1.9% -4.7% -9.7% 0.9% 1.4% 0.5%p 컴투스 0.5% 8.3% 5.7% 4.0% 5.3% 4.8%p 엠게임 1.4% 0.8% 1.0% 1.4% -1.1% 2.5%p 드래곤플라이 1.0% 1.3% 0.8% 2.0% 1.3% 0.3%p 와이앤케이코리아 -0.7% -4.2% -1.3% -28.9% -5.5% 4.8%p 제이씨엔터테인먼트 8.3% 2.8% 2.0% -0.5% 14.7% 6.4%p 바른손게임즈 0.6% -0.8% -1.7% -2.1% -2.2% 2.8%p 소프트맥스 -0.4% 9.3% 0.9% -12.4% -0.2% 0.2%p 조이맥스 1.0% -0.7% -1.1% -0.7% 4.4% 3.4%p 게임빌 8.4% 8.0% 6.7% 6.6% 5.0% 3.4%p 위메이드엔터테인먼트 1.9% -0.5% -0.9% -1.1% 1.3% 0.6%p 게임산업 6.7% 4.7% 5.2% 6.3% 6.7% 0.0%p 콘텐츠산업 4.3% 4.1% 4.1% 4.5% 4.2% 0.1%p < 표부록 Ⅰ-7> 12 년 1 분기 ~ 13 년 1 분기게임 ( 상장사 ) 부채비율변화추이 ( 단위 : %, %p) 구분 2012 년 1분기 2012 년 2분기 2012 년 3분기 2012 년 4분기 2013 년 1분기 2013 년 1분기전년동기증감 NHN 48.1% 52.7% 49.1% 53.8% 54.8% 6.7%p 엔씨소프트 18.7% 18.0% 13.6% 15.6% 17.0% 1.7%p 네오위즈게임즈 104.7% 99.5% 105.4% 116.1% 136.0% 31.3%p CJ E&M - - - - - - 게임하이 36.3% 26.0% 24.5% 24.1% 23.6% 12.7%p 액토즈소프트 32.3% 46.1% 31.4% 128.9% 1896.1% 1863.8%p 웹젠 42.7% 39.6% 40.8% 26.6% 29.3% 13.4%p 와이디온라인 207.1% 148.6% 146.5% 114.9% 110.1% 97.0%p 이스트소프트 91.5% 91.6% 95.3% 113.9% 109.6% 18.1%p 한빛소프트 250.3% 244.6% 259.7% 142.2% 124.2% 126.1%p 컴투스 26.4% 12.5% 9.5% 10.2% 10.7% 15.7%p 엠게임 61.9% 66.2% 63.7% 63.9% 48.6% 13.3%p 드래곤플라이 57.0% 58.6% 61.6% 71.2% 77.3% 20.3%p 와이앤케이코리아 326.6% 364.1% 432.2% 918.0% 1023.1% 696.5%p 제이씨엔터테인먼트 21.9% 15.9% 16.6% 19.0% 141.1% 119.2%p 바른손게임즈 35.3% 33.5% 33.7% 28.9% 31.8% 3.5%p 소프트맥스 9.8% 8.6% 7.2% 4.5% 3.4% 6.4%p 조이맥스 7.9% 8.0% 8.0% 8.2% 12.6% 4.7%p 게임빌 12.3% 9.5% 10.4% 9.5% 7.6% 4.7%p 위메이드엔터테인먼트 9.4% 7.8% 7.4% 6.4% 11.2% 1.8%p 게임산업 41.9% 42.8% 40.8% 45.1% 47.9% 6.0%p 콘텐츠산업 56.6% 55.1% 52.8% 55.9% 55.9% 0.7%p - 33 -
< 표부록 Ⅰ-8> 12 년 1 분기 ~ 13 년 1 분기게임 ( 상장사 ) 유동비율변화추이 ( 단위 : %, %p) 구분 2012 년 1분기 2012 년 2분기 2012 년 3분기 2012 년 4분기 2013 년 1분기 2013 년 1분기전년동기증감 NHN 280.1% 337.5% 302.0% 269.4% 263.7% 16.4%p 엔씨소프트 350.7% 342.4% 448.7% 418.8% 399.5% 48.8%p 네오위즈게임즈 112.2% 114.9% 133.4% 148.9% 118.3% 6.1%p CJ E&M - - - - - - 게임하이 444.7% 624.2% 594.1% 545.8% 554.5% 109.8%p 액토즈소프트 461.7% 335.0% 442.9% 78.0% 71.4% 390.3%p 웹젠 235.8% 225.1% 214.0% 393.4% 300.0% 64.2%p 와이디온라인 72.9% 79.3% 87.4% 91.0% 95.6% 22.7%p 이스트소프트 228.8% 236.0% 250.2% 189.4% 212.7% 16.1%p 한빛소프트 107.9% 102.5% 89.1% 75.0% 84.6% 23.3%p 컴투스 189.1% 385.2% 602.5% 567.8% 637.9% 448.8%p 엠게임 170.4% 186.0% 193.5% 133.1% 166.6% 3.8%p 드래곤플라이 73.6% 103.4% 63.2% 55.6% 48.6% 25.0%p 와이앤케이코리아 19.3% 16.4% 13.2% 16.0% 16.2% 3.1%p 제이씨엔터테인먼트 543.9% 1134.4% 911.8% 531.8% 575.6% 31.7%p 바른손게임즈 307.5% 234.5% 230.2% 152.4% 67.0% 240.5%p 소프트맥스 771.0% 1611.4% 1393.9% 1492.9% 1819.3% 1048.3%p 조이맥스 965.5% 793.1% 834.7% 933.9% 583.3% 382.2%p 게임빌 687.3% 954.7% 900.4% 1012.7% 1286.1% 598.8%p 위메이드엔터테인먼트 875.4% 942.1% 996.4% 1035.2% 584.4% 291.0%p 게임산업 254.2% 282.3% 276.1% 244.9% 234.3% 19.9%p 콘텐츠산업 178.9% 183.3% 195.0% 184.0% 183.6% 4.7%p < 표부록 Ⅰ-9> 12 년 1 분기 ~ 13 년 1 분기게임 ( 상장사 ) 자기자본비율변화추이 ( 단위 : %, %p) 구분 2012 년 1분기 2012 년 2분기 2012 년 3분기 2012 년 4분기 2013 년 1분기 2013 년 1분기전년동기증감 NHN 67.5% 65.5% 67.1% 65.0% 64.6% 2.9%p 엔씨소프트 84.3% 84.7% 88.0% 86.5% 85.5% 1.2%p 네오위즈게임즈 48.8% 50.1% 48.7% 48.3% 42.4% 6.4%p CJ E&M - - - - - - 게임하이 73.4% 79.3% 80.3% 80.6% 80.9% 7.5%p 액토즈소프트 75.6% 68.4% 76.1% 43.7% 2.4% 73.2%p 웹젠 70.1% 71.6% 71.0% 79.0% 77.3% 7.2%p 와이디온라인 32.6% 40.2% 40.6% 46.5% 47.6% 15.0%p 이스트소프트 52.2% 52.2% 51.2% 46.7% 47.7% 4.5%p 한빛소프트 28.5% 29.0% 27.8% 41.3% 44.6% 16.1%p 컴투스 79.1% 88.9% 91.3% 90.8% 90.3% 11.2%p 엠게임 61.8% 60.2% 61.1% 61.0% 67.3% 5.5%p 드래곤플라이 63.7% 63.0% 61.9% 58.4% 56.4% 7.3%p 와이앤케이코리아 23.4% 21.5% 18.8% 9.8% 8.9% 14.5%p 제이씨엔터테인먼트 82.0% 86.3% 85.8% 84.0% 11.4% 70.6%p 바른손게임즈 73.9% 74.9% 74.8% 77.6% 75.9% 2.0%p 소프트맥스 91.1% 92.0% 93.3% 95.7% 96.7% 5.6%p 조이맥스 92.7% 92.6% 92.6% 92.5% 88.8% 3.9%p 게임빌 89.0% 91.4% 90.6% 91.3% 92.9% 3.9%p - 34 -
위메이드엔터테인먼트 91.4% 92.8% 93.1% 94.0% 90.0% 1.4%p 게임산업 70.5% 70.0% 71.0% 69.2% 66.0% 4.5%p 콘텐츠산업 63.3% 64.5% 65.5% 64.2% 63.9% 0.6%p < 표부록 Ⅰ-10> 12 년 1 분기 ~ 13 년 1 분기게임 ( 상장사 ) 1 인평균매출액변화추이 ( 단위 : 억원,%) 구분 NHN 엔씨소프트네오위즈게임즈 CJ E&M 게임하이액토즈소프트웹젠와이디온라인이스트소프트한빛소프트컴투스엠게임드래곤플라이와이앤케이코리아 제이씨엔터테인먼트바른손게임즈소프트맥스조이맥스게임빌위메이드엔터테인먼트 게임산업콘텐츠산업 2012 년 2013 년전년동기대비 1분기 2분기 3분기 4분기 1분기 (1분기 ) ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) ( 전분기대비 ) 2.19 2.30 2.45 2.58 3.16 44.2% 4.4% 4.8% 7.0% 5.0% 22.5% 0.41 0.41 0.48 0.57 0.55 33.7% 5.0% -0.1% 17.0% 17.7% -2.8% 1.82 1.77 1.90 1.59 2.52 38.7% 23.7% -2.8% 7.8% -16.3% 58.1% 1.34 1.19 1.03 1.04 1.96 46.2% -1.1% -10.9% -13.9% 1.4% 88.1% 0.76 0.59 0.50 0.50 0.71-6.9% 17.3% -22.1% -15.1% 0.6% 39.9% 2.25 1.68 1.59 1.55 2.63 16.5% -0.2% -25.6% -5.2% -2.4% 69.1% 0.29 0.27 0.29 0.28 0.35 17.2% -13.0% -9.2% 7.3% -2.8% 23.7% 0.90 0.74 0.55 0.49 0.45-49.9% 37.8% -18.6% -25.7% -10.0% -7.9% 0.24 0.20 0.18 0.18 0.22-6.7% -28.7% -15.2% -11.6% 2.4% 21.4% 0.40 0.42 0.36 0.52 0.54 34.6% -9.7% 3.4% -14.0% 44.5% 4.7% 0.26 0.46 0.47 0.40 0.47 78.8% -6.3% 76.9% 1.6% -15.2% 17.4% 0.55 0.56 0.57 0.54 0.49-10.3% 12.6% 2.2% 2.0% -5.4% -9.1% 0.35 0.34 0.25 0.24 0.21-39.4% 19.6% -1.5% -27.5% -2.8% -12.6% 0.46 0.26 0.38 0.38 0.33-27.7% 9.6% -42.9% 43.6% 0.3% -12.0% 0.54 0.47 0.44 0.29 0.33-39.0% 39.3% -11.8% -8.0% -34.4% 14.6% 0.11 0.10 0.09 0.08 0.07-37.0% -5.4% -12.1% -11.5% -1.2% -18.0% 0.12 0.09 0.06 0.09 0.12 6.8% -24.8% -18.7% -32.0% 41.9% 36.3% 0.30 0.27 0.28 0.30 0.69 130.0% -15.8% -10.0% 1.6% 9.9% 128.9% 1.10 0.93 1.01 1.23 0.91-17.2% -4.7% -15.8% 8.3% 22.3% -25.7% 0.55 0.42 0.40 0.43 0.62 13.1% -15.8% -23.0% -5.5% 8.9% 42.6% 1.03 1.00 1.06 1.08 1.27 23.7% 4.0% -2.7% 5.8% 2.1% 17.8% 1.33 1.42 1.46 1.59 1.55 16.9% -5.6% 7.2% 2.6% 8.7% -2.2% - 35 -
< 표부록 Ⅰ-11> 12 년 1 분기 ~ 13 년 1 분기게임 ( 상장사 ) 자본집약도변화추이 구분 2012 년 1분기 2012 년 2분기 2012 년 3분기 2012 년 4분기 2013 년 1분기 2013 년 1분기전년동기증감 NHN 9.6 11.0 11.9 11.7 14.7 5.1p 엔씨소프트 4.2 4.2 5.1 5.2 5.5 1.3p 네오위즈게임즈 5.6 6.6 8.1 6.6 11.3 5.7p CJ E&M - - - - - - 게임하이 4.3 4.3 4.2 3.7 4.0 0.3p 액토즈소프트 11.0 12.2 10.7 17.9 13.9 2.9p 웹젠 2.9 3.0 3.2 3.2 3.2 0.3p 와이디온라인 4.0 2.7 2.7 2.1 2.0 2.0p 이스트소프트 2.5 2.4 2.5 2.4 2.5 0.0p 한빛소프트 2.0 2.1 2.5 3.5 3.7 1.7p 컴투스 2.1 2.0 2.0 1.9 2.0 0.1p 엠게임 5.3 6.6 6.8 6.5 6.7 1.4p 드래곤플라이 4.5 4.6 4.7 4.5 4.6 0.1p 와이앤케이코리아 12.5 10.9 12.8 13.3 12.9 0.4p 제이씨엔터테인먼트 2.5 2.5 2.5 2.3 2.4 0.1p 바른손게임즈 2.2 2.8 2.7 2.4 2.3 0.1p 소프트맥스 1.7 1.7 1.7 1.7 1.8 0.1p 조이맥스 4.7 4.8 4.6 4.3 6.3 1.6p 게임빌 5.5 5.3 5.6 5.6 5.5 0.0p 위메이드엔터테인먼트 6.9 6.3 5.3 4.5 4.0 2.9p 게임산업 5.4 5.8 6.3 6.1 6.8 1.4p 콘텐츠산업 7.0 7.3 7.6 7.8 8.2 1.2p - 36 -
부록 2. 상장사매출구조분석 게임 < 게임 _NHN> (2013 년 1 분기기준 ) - NHN 의매출구조를살펴보면, 13 년 1 분기기준전기대비 4.8% 상승, 전년동기대비 16.9% 증가하 였으며, 매출의 48.7% 를차지하는검색광고에서전기대비 4.0% 상승, 전년동기대비 9.8% 증가 - 온라인게임은 13 년 1 분기기준전기대비 5.0% 상승하였으나, 전년동기대비 4.7% 감소 < 게임 _CJ E&M> (2013 년 1 분기기준 ) - CJ E&M 의매출구조를살펴보면, 13년 1분기기준전기대비 8.2% 하락, 전년동기대비 15.1% 증가하였으며, 게임사업을제외한나머지는전기대비하락, 영화사업을제외한나머지는전년동기대비증가 - 영화사업부문은 13년 1분기기준전기대비, 전년동기대비모두감소 - 게임사업부문은 13년 1분기기준매출비중이 25.2% 로전기대비, 전년동기대비모두큰폭증가 - 37 -
< 게임 _ 엔씨소프트 > (2013 년 1 분기기준 ) - 엔씨소프트의매출구조를살펴보면, 13년 1분기기준전기대비 3.9% 하락, 전년동기대비 7.7% 증가하였으며, 매출비중 53.2% 인리니지는전년도 1분기이후꾸준히매출이증가하고있으나, 리니지 II, 아이온등이전년동기대비크게감소 - 12년 3분기신규진입한블레이드앤소울은출시이후계속매출이감소하여, 13년 1분기기준전기대비 38.7% 하락 - 수출이지속적으로감소세를보이면서 13년 1분기기준전기대비 24.3% 하락, 전년동기대비 37.1% 감소 < 게임 _ 액토즈소프트 > (2013 년 1 분기기준 ) - 38 -
- 액토즈소프트의매출구조를살펴보면, 13년 1분기기준전기대비 86.6% 상승, 전년동기대비 45.9% 증가 - 기존매출비중이가장높던온라인게임수출은지속적인감소세를보인반면, 전년 3분기출시한모바일게임은매출이폭발적으로증가하면서액토즈소프트의성장을견인하는상황 < 게임 _ 드래곤플라이 > (2013 년 1 분기기준 ) - 드래곤플라이의매출구조를살펴보면, 13년 1분기기준전기대비 12.0% 하락, 전년동기대비 39.6% 감소 - 기타매출포함주사업인게임부분의매출이지속적으로감소하고있으며, 게임은 13년 1분기기준전기대비 11.8% 하락, 전년동기대비 27.7% 감소 < 게임 _ 게임하이 > (2013 년 1 분기기준 ) - 게임하이의매출구조를살펴보면, 13 년 1 분기기준전기대비 41.4% 상승, 전년동기대비 9.7% 증 가하였으며, 매출비중이 90.5% 인서든어택의매출이전기대비 53.7% 상승, 전년동기대비 16.0% 증가하면서지속적인증가세 - 39 -
- 매출비중 9.1% 의데카론은큰매출변화없이줄어드는추세로 13 년 1 분기기준전기대비 13.0% 하락, 전년동기대비 23.8% 감소 < 게임 _ 컴투스 > (2013 년 1 분기기준 ) - 컴투스의매출구조를살펴보면, 13년 1분기기준전기대비 17.1% 상승, 전년동기대비 121.1% 증가하였으며, 모바일게임과온라인게임모두전기대비, 전년동기대비증가 - 모바일게임은지속적인증가세를보이면서 11년대비 12년에매출액이 2배넘게증가했으며, 그증가세는계속이어져 13년 1분기기준전기대비 17.0% 상승, 전년동기대비 131.0% 증가 < 게임 _ 와이디온라인 > (2013 년 1 분기기준 ) - 와이디온라인의매출구조를살펴보면, 13 년 1 분기기준전기대비 9.1% 하락, 전년동기대비 28.4% 감소하였으며, 내수와수출모두전기대비, 전년동기대비감소 < 게임 _ 이스트소프트 > (2013 년 1 분기기준 ) - 40 -
- 이스트소프트의매출구조를살펴보면, 13년 1분기기준전기대비 16.6% 상승, 전년동기대비 1.8% 감소 - 카발온라인 & 하울링쏘드로대표되는게임사업부분은 52.9% 의매출비중으로이스트소프트에서가장크며, 12년계속감소를보이다가 13년 1분기상승하였으나, 전년동기대비 2.6% 감소 < 게임 _ 제이씨엔터테인먼트 > (2013 년 1 분기기준 ) - 제이씨엔터테인먼트의매출구조를살펴보면, 13 년 1 분기기준전기대비 15.5% 하락, 전년동기대 비 40.8% 감소하였으며, 온라인 / 모바일게임모두전년동기대비큰폭감소 < 게임 _ 바른손게임즈 > (2013 년 1 분기기준 ) - 바른손게임즈의매출구조를살펴보면, 13년 1분기기준전기대비 13.3% 하락, 전년동기대비 41.4% 감소 - 라그하임의국내매출은전기대비소폭증가하였으나, 매출비중이큰라스트카오스의매출이크게감소하여 13년 1분기기준전기대비 18.0% 하락, 전년동기대비 42.4% 감소 - 41 -
< 게임 _ 소프트맥스 > (2013 년 1 분기기준 ) - 소프트맥스의매출구조를살펴보면, 13 년 1 분기기준전기대비 30.8% 상승, 전년동기대비 4.0% 감소 - 13 년 1 분기매출비중 99.5% 인온라인게임이전기대비 39.4% 상승, 전년동기대비 2.8% 감소 < 게임 _ 와이앤케이코리아 > (2013 년 1 분기기준 ) - 와이앤케이코리아의매출구조를살펴보면, 13년 1분기기준전기대비 9.3% 하락, 전년동기대비 36.3% 감소 - 2011 년대비 2012 년은성장하지못하고정체되었으며, 13년 1분기는해외매출은전기대비 100% 상승하였으나, 국내매출이 23.8% 하락. 전년동기대비는국내, 해외매출모두 30% 이상감소 < 게임 _ 게임빌 > (2013 년 1 분기기준 ) - 게임빌의매출구조를살펴보면, 13 년 1 분기기준전기대비 20.7% 하락, 전년동기대비 4.8% 증가 - 12 년 3 분기까지내수중심이었던매출이 12 년 4 분기이후수출중심으로바뀌었으며, 13 년 1 분기 기준수출이 73.8%, 내수가 26.2% - 42 -
2013 년 1 분기콘텐츠산업동향분석보고서 ( 게임산업편 ) 집필진한국콘텐츠진흥원감수이기현 ( 정책연구실실장 ), 홍유진 ( 통계정보팀팀장 ) 책임집필김은정 ( 통계정보팀책임연구원 ) 외부집필 제갈근 ( 나이스신용평가정보팀장 ), 박재원 ( 나이스신용평가정보과장 ) 외부자문 정우식 ( 재인융합경제연구소박사 ), 이희승 ( 재인융합경제연구소책임연구원 ), 박성만 ( 메이븐스퀘어이사 ) 발행인홍상표발행일 년 월 일발행처한국콘텐츠진흥원서울시마포구상암동월드컵북로 상암동 가격 : 비매품 본보고서는한국콘텐츠진흥원 (http://www.kocca.kr) 의 < 콘텐츠지식 / 국내산업동 향 / 국내심층정보 > 에게재되는보고서로인용하실때에는반드시출처를밝혀주 시길바랍니다. ( 문의 ) 콘텐츠종합지원센터 콘텐츠에대해알고싶은모든것! 1566-1114