해외곡물시장동향 은농업관계자및일반인이해외곡물시장을이해하고정부가농업정책을수립하는데도움을주고자한국농촌경제연구원이세계곡물시장동향과관련정보, 주요지표를정리 분석하여발간하고있습니다. 또한세계곡물시장수급및가격동향을신속히전달하기위해해외곡물시장정보홈페이지 (

E 11-2016-01 2016 제 5 권제 1 호

해외곡물시장동향 은농업관계자및일반인이해외곡물시장을이해하고정부가농업정책을수립하는데도움을주고자한국농촌경제연구원이세계곡물시장동향과관련정보, 주요지표를정리 분석하여발간하고있습니다. 또한세계곡물시장수급및가격동향을신속히전달하기위해해외곡물시장정보홈페이지 (http://grains.krei.re.kr) 를운영하고있습니다. 담당 성명환연구위원 mhsung@krei.re.kr 지선우연구원 bsn02@krei.re.kr TEL 061-820-2027 FAX 061-820-2414

해외곡물시장동향 3 세계곡물시장동향과전망 5 품목별곡물수급동향과전망 15 곡물선물 12월동향과 1월전망 41 국제금융시장동향및환율전망 67 원자재및에탄올시장동향 83 곡물해상운임동향과전망 95 해외곡물산업포커스 105 국제무역에서 GAFTA 의역할과표준계약의특징 107 국제곡물위원회 (ICG) 의 5 개년세계곡물수급전망 121 해외곡물시장브리핑 143 해외곡물시장뉴스 145 세계농업기상정보 162 주요곡물생산국의농업기상현황 164 부록 172 세계곡물통계 174 국가별쌀통계 178

Part 01. 해외곡물시장동향 세계곡물시장동향과전망 5 품목별곡물수급동향과전망 15 곡물선물 12월동향과 1월전망 41 국제금융시장동향및환율전망 67 원자재및에탄올시장동향 83 곡물해상운임동향과전망 95

세계곡물시장동향과전망 세계곡물시장동향과전망 해외곡물시장담당자 1. 세계곡물수급동향및전망 1.1. 곡물전체 1) 1) 2015/16 년세계곡물생산량은지난해보다감소한 2,440~2,528 백만톤으로전망된다. USDA는전년보다 1.3% 감소한 2,467백만톤, IGC는 2.7% 감소한 2,440백만톤, FAO는 1.3% 감소한 2,528백만톤으로전망하였다. 곡물소비량은전년대비 0.2~1.0% 증가할것으로전망되며, USDA는 2,461백만톤, IGC는 2,479백만톤, FAO는 2,530백만톤으로전망하였다. 교역량과관련하여 USDA 는전년대비 7.2% 감소한 361백만톤, IGC는 2.2% 감소한 356백만톤, FAO는 2.9% 감소한 365백만톤으로전망하였다. 기말재고량은지난달전년대비감소한 548~643 백만톤으로 IGC와 FAO는전망하였으나, USDA는전년대비 1.2% 증가한 567만톤으로전망하였다. 구분 2014/15 ( 추정 ) 표 1. 세계곡물수급량 ( 단위 : 백만톤, %) USDA IGC¹ FAO-AMIS¹ 2015/16 (1 월전망 ) 전년대비 2014/15 ( 추정 ) 2015/16 (11 월전망 ) 전년대비 2014/15 ( 추정 ) 2015/16 (12 월전망 ) 전년대비 생산량 2,501 2,467-1.3 2,508 2,440-2.7 2,562 2,528-1.3 공급량 3,014 3,027 0.5 3,029 3,026-0.1 3,158 3,174 0.5 소비량 2,454 2,461 0.3 2,473 2,479 0.2 2,505 2,530 1.0 교역량 389 361-7.2 364 356-2.2 375 365-2.9 기말재고량 560 567 1.2 557 548-1.6 646 643-0.5 재고율 22.8 23.0 22.5 22.1 25.8 25.4 주 : 1) IGC, FAO-AMIS 홈페이지 12 월데이터는업데이트되지않음. 자료 : USDA, IGC, FAO-AMIS 1) 곡물전체는밀, 쌀, 그리고잡곡의합계를의미함. 5

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 1.2. 쌀 2015/16 년세계쌀생산량은전년보다 0.6~1.7% 감소할것으로전망된다. USDA는전년대비 1.7% 감소한 470백만톤, IGC는 1.0% 감소한 474백만톤, FAO는 0.6% 감소한 491백만톤으로전망하였다. 쌀소비량은주요국의소비량증가로전년보다증가한 484~499 백만톤으로예측된다. USDA는전년대비 0.5% 증가한 484백만톤으로예상하였으며, IGC는 0.6% 증가한 486백만톤, FAO는 1.2% 증가한 499백만톤으로전망하였다. 기말재고량은 90~166 만톤으로지난해보다감소할것으로전망된다. USDA는전년대비 13.6% 감소한 90백만톤, IGC는 11.8% 감소한 94백만톤, FAO는 3.5% 감소한 166백만톤으로전망하였다. 2015/16 년쌀재고율또한전년보다감소한 18.5~33.3% 로전망된다. 구분 2014/15 ( 추정 ) 표 2. 세계쌀수급량 USDA IGC¹ FAO-AMIS¹ 2015/16 (1 월전망 ) 전년대비 2014/15 ( 추정 ) 2015/16 (11 월전망 ) 전년대비 2014/15 ( 추정 ) ( 단위 : 백만톤, %) 2015/16 (12 월전망 ) 전년대비 생산량 478 470-1.7 478 474-1.0 494 491-0.6 공급량 586 574-2.0 590 580-1.6 666 663-0.5 소비량 482 484 0.5 483 486 0.6 493 499 1.2 교역량 43 42-1.9 42 42-1.4 44 45 2.5 기말재고량 104 90-13.6 107 94-11.8 172 166-3.5 재고율 21.6 18.5 22.1 19.3 34.9 33.3 주 : 1) IGC, FAO-AMIS 홈페이지 12 월데이터는업데이트되지않음. 자료 : USDA, IGC, FAO-AMIS 그림 1. 세계쌀생산량, 소비량, 재고율변화추이 500 재고율 생산량 소비량 40.0% 480 460 440 35.0% 30.0% 420 25.0% 400 20.0% 380 360 340 320 300 90/91 91/92 92/93 93/94 94/95 95/96 96/97 97/98 98/99 99/00 00/01 01/02 02/0303/0404/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% 6

세계곡물시장동향과전망 1.3. 밀 2015/16 년세계밀생산량은 726~735 백만톤으로전년보다증가할것으로전망된다. USDA는미국, 호주외에도러시아와 EU, 중국등의생산증가로밀생산량이전년대비 1.3% 증가한 735백만톤으로전망하였으며, IGC는전년보다 0.4% 증가한 726백만톤, FAO는 0.3% 증가한 735백만톤으로예측하였다. 소비량은주요소비국의꾸준한소비증가로전년보다증가할것으로예상된다. USDA 는전년대비 1.3% 증가한 716백만톤, IGC는 1.4% 증가한 720백만톤, FAO는 1.8% 증가한 728만톤으로전망하였다. 기말재고량은주요국의생산량증가및일부국가의소비량감소영향으로전년보다증가할것으로전망된다. USDA는전년보다 9.0% 증가한 232백만톤, IGC 는 3.2% 증가한 208백만톤, FAO는 2.0% 증가한 207백만톤으로예측하였다. 2015/16 년밀재고율은 28.4~32.4% 로전망된다. 표 3. 세계밀수급량 ( 단위 : 백만톤, %) USDA IGC¹ FAO-AMIS¹ 구분 2014/15 ( 추정 ) 2015/16 (1월전망 ) 전년대비 2014/15 ( 추정 ) 2015/16 (11월전망 ) 전년대비 2014/15 ( 추정 ) 2015/16 (12월전망 ) 전년대비 생산량 726 735 1.3 723 726 0.4 733 735 0.3 공급량 920 948 3.1 911 927 1.8 921 938 1.8 소비량 707 716 1.3 710 720 1.4 715 728 1.8 교역량 164 162-1.7 153 151-1.5 156 150-3.8 기말재고량 213 232 9.0 201 208 3.2 203 207 2.0 재고율 30.1 32.4 28.4 28.9 28.4 28.4 주 : 1) IGC, FAO-AMIS 홈페이지 12월데이터는업데이트되지않음. 자료 : USDA, IGC, FAO-AMIS 그림 2. 세계밀생산량, 소비량, 재고율변화추이 750 재고율 생산량 소비량 40.0% 700 35.0% 30.0% 650 25.0% 20.0% 600 15.0% 550 10.0% 5.0% 500 90/91 91/92 92/93 93/94 94/95 95/96 96/97 97/98 98/99 99/00 00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 0.0% 7

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 1.4. 옥수수 2015/16 년세계옥수수생산량은미국을비롯한중국, 남아공의가뭄등의영향으로전년보다 3.0~4.5% 감소할것으로예상된다. USDA는전년보다 4.0% 감소한 968백만톤으로전망하였으며, IGC는 4.5% 감소한 967백만톤, FAO는 3.0% 감소한 1,001백만톤으로전망하였다. 옥수수소비량의경우 USDA는 966백만톤, IGC는 974백만톤으로감소전망한반면, FAO는전년대비 0.8% 증가한 1,002백만톤으로전망하였다. 기말재고량의경우 USDA는전년대비 0.8% 증가한 209백만톤, IGC는 3.3% 감소한 201백만톤, FAO는전년대비 0.4% 감소한 225백만톤으로전망하였다. 2015/16 년옥수수재고율은전년보다하락한 20.6~22.5% 로전망된다. 구분 2014/15 ( 추정 ) 표 4. 세계옥수수수급량 USDA IGC¹ FAO-AMIS¹ 2015/16 (1 월전망 ) 전년대비 2014/15 ( 추정 ) 2015/16 (11 월전망 ) 전년대비 2014/15 ( 추정 ) ( 단위 : 백만톤, %) 2015/16 (12 월전망 ) 전년대비 생산량 1,009 968-4.0 1,013 967-4.5 1,032 1,001-3.0 공급량 1,183 1,175-0.7 1,194 1,175-1.6 1,221 1,227 0.5 소비량 976 966-1.0 987 974-1.3 994 1,002 0.8 교역량 138 117-15.3 125 125 0.4 129 128-0.8 기말재고량 207 209 0.8 207 201-3.3 226 225-0.4 재고율 21.2 21.6 21.0 20.6 22.7 22.5 주 : 1) IGC, FAO-AMIS 홈페이지 12 월데이터는업데이트되지않음. 자료 : USDA, IGC, FAO-AMIS 그림 3. 세계옥수수생산량, 소비량, 재고율변화추이 1,050 950 850 750 650 550 재고율생산량소비량 35.0% 30.0% 25.0% 20.0% 15.0% 10.0% 5.0% 450 90/91 91/92 92/93 93/94 94/95 95/96 96/97 97/98 98/99 99/00 00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 0.0% 8

세계곡물시장동향과전망 1.5. 대두 2015/16 년세계대두생산량의경우 USDA 는전년대비 0.1% 증가한 319만톤으로전망된다. IGC는전년과동일한 321백만톤, FAO는 0.6% 증가한 322백만톤으로예측하였다. 소비량은아르헨티나와중국의사료용소비증가의영향으로전년보다증가할것으로예상된다. USDA는전년대비 4.5% 증가한 314백만톤으로예상하였으며, IGC는 3.5% 증가한 319백만톤, FAO는 4.6% 증가한 318백만톤으로전망하였다. 기말재고량은전년대비증가한 47~79 백만톤으로전망되며, USDA 는전년대비 3.1%, IGC는 4.2%, FAO는 6.5% 증가할것으로전망하였다. 2015/16 년대두재고율은전년보다증가한 14.6~25.2% 로전망된다. 구분 2014/15 ( 추정 ) 표 5. 세계대두수급량 USDA IGC¹ FAO-AMIS¹ 2015/16 (1 월전망 ) 전년대비 2014/15 ( 추정 ) 2015/16 (11 월전망 ) 전년대비 2014/15 ( 추정 ) ( 단위 : 백만톤, %) 2015/16 (12 월전망 ) 전년대비 생산량 319 319 0.1 321 321 0.0 320 322 0.6 공급량 381 396 3.9 353 366 3.6 353 368 4.2 소비량 301 314 4.5 308 319 3.5 304 318 4.6 교역량 126 130 3.0 127 129 1.7 126 129 2.4 기말재고량 77 79 3.1 45 47 4.2 46 49 6.5 재고율 25.6 25.2 14.5 14.6 15.1 15.4 주 : 1) IGC, FAO-AMIS 홈페이지 12 월데이터는업데이트되지않음. 자료 : USDA, IGC, FAO-AMIS 그림 4. 세계대두생산량, 소비량, 재고율변화추이 340 재고율생산량소비량 30.0% 290 25.0% 240 190 140 20.0% 15.0% 10.0% 5.0% 90 90/91 91/92 92/93 93/94 94/95 95/96 96/97 97/98 98/99 99/00 00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 0.0% 9

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 2. 월별선물가격동향 주요곡물생산국과의경쟁약화및재고량증가로약세 밀선물가격은 2010년 305달러로마감후, 주요생산국의가뭄으로생산에대한불안의영향으로 2011년 343달러, 2012년후반 336달러까지상승하면서국제곡물시장에서우려하는목소리가나왔다. 그후에도몇차례등락을반복하며 2014년중반 289달러까지상승하였다가 238달러로마감하였다. 2016년 1월현재밀선물가격은톤당 174달러로전월대비 0.5% 하락하였으며전년동월대비 18.3% 하락한수준이다. 옥수수선물가격은 2010년 233달러로마감하였으나수급에대한우려로 2011 년 296달러, 2012년중반 300달러까지등락을거듭하다가안정세를찾아가며 2014년 158달러로마무리하였다. 2016년 1월현재옥수수선물가격은톤당 143달러로전월에비해 2.1% 하락하였고전년동월대비 6.4% 하락한수준이다. 대두선물가격은다른곡물들과마찬가지로주요생산국의가뭄으로인한수급차질로 2011년 513달러까지상승하고 2012년 618달러까지재급등하였다가 2013 년후반 470달러선으로안정세를보였다. 그리고 2014년초중반 548달러까지재반등하는모습을보이긴했으나 2014년말 379달러로마감하였다. 2016년 1월현재대두선물가격은톤당 323달러로전월대비 0.1% 하락하였고전년동월대비 12.3% 하락하였다. 밀, 옥수수, 대두가격은지난달생산축소전망으로반등에성공하는모습을보였으나이번달은일제히하락하였다. 밀의경우 USDA는월간수급보고서를통해재배면적감소와예상보다낮을것으로전망한재고량으로선물가격이상승하는모습을보여왔다. 그러나프랑스의수출계약난항등전세계밀재고량증가와달러화강세등으로다소하락한것으로보여진다. 하지만미국의밀파종이역대두번째로적을것으로전망되어밀가격을상승시키는요인으로작용할가능성이높을것으로전망되고있다. 옥수수또한미국산옥수수의수요약세와아르헨티나와의경쟁강화, 달러화강세를극복하지못하고하락한것으로보여진다. 다만아프리카주요곡물생산국인남아프리카공화국, 잠비아가엘니뇨로인한가뭄의영향으로옥수수수입량을확대하고있어, 가격상승요인이존재하고있다. 10

세계곡물시장동향과전망 대두또한 USDA 월간수급보고서에서생산면적과재고량이시장전망보다하회하는수준으로발표하여가격상승이기대되었으나, 국제유가하락과브라질대두주요생산지역의우호적인기후예보로하락하였다. 하지만중국의사료용소비가꾸준히늘어날것으로보여대두가격의상승가능성이높다. 그림 5. 밀 옥수수 대두의월별선물가격동향, 2001.1~2016.1 700 달러 / 톤 600 500 대두 3) 400 300 밀 1) 200 100 옥수수 2) 0 01/1 02/1 03/1 04/1 05/1 06/1 07/1 08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1 주 : 1) 밀은 Kansas Chicago Hard Red Winter Wheat 2 등급 2) 옥수수는 Chicago Yellow Corn 2 등급 3) 대두는 Chicago 1 등급자료 : USDA AMS and ERS(Average monthly closing price for the nearby futures) 표 6. 곡물선물가격동향 2014/15 2015/16 2015.1. 2015.12. 2016.1. 전년대비 증감률 (%) 전년동월대비 ( 단위 : 달러 / 톤 ) 전월대비 밀 ¹ 218 182 213 175 174-16.5-18.3-0.5 옥수수 ² 148 148 153 146 143 0.0-6.4-2.1 대두 ² 363 323 368 323 323-11.1-12.3-0.1 주 : 1) 밀의곡물연도는 6-5 월이며 2016 년 1 월가격은 15 일현재까지의평균가격임. 2) 옥수수및대두의곡물연도는 9-8 월이며 2016 년 1 월가격은 15 일현재까지의평균가격임. 자료 : USDA AMS and ERS(Average monthly closing price for the nearby futures) 11

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 3. 월별현물가격 (FOB) 동향 미시시피강홍수와꾸준한중국수요로대두수출가격강세 2001년부터현재까지밀수출가격추이는전반적으로선물가격추이와거의비슷한모습을보이고있으며, 선물가격과마찬가지로최근소폭하락세로접어들었다. 2016년 1월현재밀의수출가격은 212달러로전월대비 0.5% 하락하였다. 전년동월대비또한 21.2% 나하락하며, 석달째옥수수, 대두보다큰하락폭을보이고있다. 이는지속적인미국밀수출수요약세로인한영향이주요인으로꼽히고있으며, 2016년밀전망또한상당히우호적으로전망되고있어수출가격하락은당분간지속될것으로예상된다. 옥수수수출가격은 2016년 1월현재톤당 164달러로전월대비 3.0% 하락하였고, 전년동월대비 9.4% 하락했다. 새해들어옥수수선물가격이비교적상승세를보여전월대비현물가격또한상승이기대되었으나, 달러화강세및아르헨티나를비롯한남미국가의수출호조로인한하락폭을상쇄하지못한것으로보여진다. 미시시피강지역폭우로운송지연과아프리카지역수출수요가증가하고있어조심스럽게가격상승이기대되나, 아르헨티나의작황또한양호하다는보고가전망되고있다. 대두수출가격도전반적인추세는과거 10여년동안선물가격과비슷하게나타났다. 최근 1월가격은톤당 355달러로전월가격대비 1.1% 상승하였으며, 전년동월대비는 13.2% 하락하였다. 사료수요증가로역대대두수입량을경신할것으로전망되는중국의꾸준한수요와미시시피강홍수로운송비상승이전월대비대두수출가격상승으로이어진것으로보인다. 다만국제유가하락과남미국가의작황호조는상승세에제한요소로작용할가능성이있다. 12

세계곡물시장동향과전망 그림 6. 밀 옥수수 대두의월별현물가격동향, 2001.7~2016.1 700 달러 / 톤 600 대두 3) 500 400 300 밀 1) 200 100 옥수수 2) 0 01/7 02/7 03/7 04/7 05/7 06/7 07/7 08/7 09/7 10/7 11/7 12/7 13/7 14/7 15/7 주 : 1) 밀은 US HRW Gulf 2) 옥수수는 US 3YC Gulf 3) 대두는 US 2Y Gulf 자료 : 국제곡물이사회 (IGC) 인도네시아, 필리핀등동남아국가수입증가로상승 미국캘리포니아쌀은 2008년톤당 1,200달러로급등하였다가 2009년중반부터 1,000달러이하로하락하면서 2013년 430달러, 2014년 433달러로안정세를나타냈으며, 2014년 12월 871달러로마감하였다. 2016년 1월현재캘리포니아쌀가격은톤당 750달러로전월대비동결되었으며, 전년동월대비 13.3% 하락하였다. 태국산장립종의수출가격도 2008년 949달러까지급등하였다가 2010년대에접어들면서 700달러대로서서히안정세를찾아가고있다. 그러나여전히 2008년이전보다는높은수준에머물러있으며 2013년에는 430달러, 2014년에는 433달러로마감하였다. 2016년 1월현재태국산장립종가격은 370달러로전월대비 1.4% 상승하였고, 전년동월대비 12.5% 하락하였다. 인도네시아와필리핀등동남아시아지역의견조한수출수요가지속될것으로전망되어쌀가격의상승요인으로작용한것으로보인다. 필리핀국립식품청은 13

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 외교부를통해베트남, 태국또는캄보디아로부터 4~6 월 40 만톤의쌀을수입할 것으로발표하였다. 그림 7. 쌀의월별현물가격동향, 2001.1~2016.1 1400 달러 / 톤 1200 캘리포니아 2) 1000 800 600 400 태국 1) 200 0 01/1 02/1 03/1 04/1 05/1 06/1 07/1 08/1 09/1 10/1 11/1 12/1 13/1 14/1 15/1 16/1 주 : 1) 태국 100% grade B 2) 캘리포니아 Medium Grain 1 등품자료 : USDA Rice Outlook 쌀 ³ 표 7. 곡물현물가격동향 품목 2014/15 2015/16 2015.1. 2015.12. 2016.1. 전년대비 증감률 (%) 전년동월대비 ( 단위 : 달러 / 톤 ) 전월대비 밀 ¹ 273 220 269 213 212-19.4-21.2-0.5 옥수수 ² 180 173 181 169 164-3.9-9.4-3.0 대두 ² 402 356 409 351 355-11.4-13.2 1.1 태국 420 371 423 365 370-11.7-12.5 1.4 캘리포니아 877 806 865 750 750-8.1-13.3 0.0 주 : 1) 밀의곡물연도는 6-5 월이며 2016 년 1 월가격은 15 일현재까지의평균가격임. 2) 옥수수및대두의곡물연도는 9-8 월이며 2016 년 1 월가격은 15 일현재까지의평균가격임. 3) 쌀의곡물연도는 8-7 월이며 2016 년 1 월가격은 13 일현재까지의평균가격임. 자료 : 국제곡물이사회 (IGC), USDA Rice Outlook 14

품목별곡물수급동향과전망 품목별곡물수급동향과전망 김민수 ( 애그스카우터대표 )* 2) 대내외약세요인으로주요곡물가격은계속해서하향안정화를유지해오고있다. 2015/16 시즌세계주요곡물의생산량은큰변동이없는가운데세계경기침체로인한소비량및교역량둔화로인하여 2014/15 시즌대비높은기말재고율을기록하고있다. 이와같은과잉재고속에서남미특히아르헨티나의농업개혁에따른저가공급물량의출하와수출가격경쟁력우위는세계곡물가격을한단계더끌어내리는역할을하고있다. 또한주요곡물생산시즌에있는남미지역과동절기휴면기에있는북반구주요겨울밀산지역시양호한기상상황으로인하여풍작이예고되는등수급상의안정적인요소가계속해서시장에영향을미치고있다. 그럼에도불구하고예측불허의기상이변에따른생산량의변화와세계경제여건회복에따른수요증가및저점인식에따른투기세력의선물매수증가움직임확대가능성등이잠재적인가격상승요인으로작용할수있다. 그렇기때문에다양한요소들의변화되는상황을계속해서파악해나감으로써가격변동성에대비하여야할것이다. 새해벽두부터중국의증시폭락사태로말미암아세계경기가크게위축되고달러화가치가급등하는반면국제유가의급락세가지속되는등대외시장의불균형성이확대되는모습을보이고있다. 이로인하여원자재시장은작년에이어계속해서회복가능성을보이지않고있다. 따라서투기세력들의안전자산선호심리는더욱확대되어가치가높은국제환율시장과금시장으로의쏠림현상이가속화되고주요원자재시장은침체의늪에서벗어나지못하는상황이전개되고있다. 계속해서대외시장의약세요인이곡물가격을억누르고있는가운데펀더멘털상황역시곡물의공급량대비수요량감소로인한재고과잉의문제가곡물가격에영향을미쳐우하향곡선을그리고있다. 특히남미중심의곡물공급시장에서의가격촉발요인부재는대외시장의약세요인과결부되어곡물가격을압박하여하락세로몰아가고있다. * agscouter@naver.com, 02-857-2412 15

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 특히아르헨티나의농업정책에대한변화가핵심요소로작용하고있다. 아르헨티나는오랫동안정부와농민간의반목과대립의갈등구조가형성되어경제위기속에서과도한수출세부과와저임금의문제로인한잦은파업과시위로일그러져농가의생산성저하와수출부진이해소되지못하고고질적인문제로이어져왔다. 하지만새로운변혁의움직임이지난해대통령선거운동에서나타났다. 각각의대통령후보자들이농업우위의정책공략을펼치며민심을잡기위해노력하였다. 결국작년 12월 10일야당후보인마크리가정권을이양받으며기존에펼쳤던공략들을실천해나가기위해획기적인농업정책들즉곡종에따라수출세를폐지하거나인하하는등의조치를취했다. 그뿐만아니라페소화평가절하를통한금융시장의정상화를모색하여교역과투자를확대하고경제성장을촉진코자하였다. 또한수출과관련한각종규제를없애면서농업부문에서도쿼터제를폐지하는등의노력으로인하여아르헨티나의곡물수출이활기를띠게되어수요부족현상속에서과잉의공급물량이저가로시장에쏟아짐에따라국제곡물시세는하향안정화를추구하게되었다. 또한남미지역에서의옥수수, 소맥및대두를비롯한주요곡물의생육환경이양호한날씨효과로인하여개선되고있는점은시장의가격하락압박에큰영향을미치고있다. 아울러주요곡물의공급국가로서의역할이커지고있는동유럽권국가들특히우크라이나와러시아의생산량증가와저가공급우위의시장형성역시가격하락에영향을미치고있다. 따라서세계곡물공급과잉속에서남미와동유럽권주요곡물공급국들의치열한가격경쟁지속은곡물가격의상승을제어하는역할을하고있다. 하지만곡물가격하락에따른생산농가의채산성악화가문제로부각되어 2016/17 시즌곡물파종계획을수립하고있는북반구의곡물재배농가들은수익성에따라작목변경이나생산량의조절을통해곡물가격상승을꾀할수도있다. 특히미국의경우곡물재배농가의지난해수익성이 30% 이상줄었다는결과가나와장기간의가격하락에따른농가의피해정도가큰것으로나타났으며 2016/17 시즌곡물파종의향은상당히위축될수있을것으로판단된다. 이와더불어기상이변에따른곡물의수급불균형문제가새로운이슈로부각되고있다. 이미엘리뇨현상으로인하여올해초미국중서부에서는강의범람으로불가항력사태가발생되어대두의공급이차단됨과아울러인근유역에파종되어있는소맥이피해를입는등의문제가발생하였다. 주요기상학자들은엘리뇨 16

품목별곡물수급동향과전망 와는반대인라니냐현상이미국을중심으로하여올여름농작물에큰피해를줄것이라는전망을쏟아내고있다. 라니냐현상은적도동태평양해수면온도가평년보다 0.5 이상낮은상태가 6개월이상지속되는것을말하며, 이현상이발생하면미국중서부주요곡물산지는큰가뭄의피해를입는다. 만약이와같은상황이현실화된다면 2012년미국중서부에닥쳤던극심한가뭄으로생산량이급감하고곡물가격이유사이래최고점을찍었던때로회귀할수있다는우려의목소리도나온다. 아울러헤알화가치폭락과극심한인플레이션으로경제위기상황에처한브라질의경우곡물출하시즌에잦은파업이발생하고있으며열악한물류인프라에따른운송차질로인한심각한체선우려역시잠재적인위험요소로상존한다. 또한주요수입국들의수요에대한변화움직임이중요한이슈로작용할전망이다. 최대곡물수입국인중국은내수진작과자국의잉여재고를처분하기위해수입을자제하고있으나, 향후수급변화에따라수입량을늘릴수있을것으로전망된다. 주요수출국중의한곳인남아프리카공화국은최근극심한가뭄으로인하여옥수수를수입하기에이르는등수급상황이여의치않게되고, 인도의경우비축되어있는밀의품질악화로인하여고품질의밀을해외로부터수입하고있는실정이다. 브라질주요곡물의최대산지인마토그루소지역의봄철극심한가뭄현상에따른생육저하로단위당수확량이지난해대비줄어들고있다는소식등이가격상승의잠재요소이다. 또한동유럽권우크라이나와러시아의겨울밀산지겨울철냉해피해우려역시향후의기상상황에따라확대될수있다. 따라서곡물시장의가격변동성을유발할수있는다양한요소들이산재해있으며그가운데세계곡물의수급상의변화가가장큰역할을하게됨에따라세계곡물수급상황을세밀하게살펴보아야한다. 이번 1월 12일발표된미국농무부의 세계곡물수급전망보고서 를중심으로주요국가의곡물생산량, 소비량, 교역량, 재고비율등의변화를살펴본다. 17

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 1. 국가별쌀수급동향및전망 세계 세계쌀의 15/16년 1월기초재고량전망치는 1억 385만톤으로써베트남, 유럽연합및미얀마의기초재고량증가로인하여전월대비 0.1% 늘어남에반해, 14/15년및 13/14년대비해서는각각 3.4%, 6.0% 줄어들전망이다. 세계쌀의 15/16년 1월생산량전망치는 4억 7,012만톤으로써미국, 유럽연합, 필리핀및중국에서의생산량증가로인하여전월대비 0.2% 늘어남에반해, 14/15년및 13/14년대비해서는각각 1.7%, 1.8% 줄어들전망이다. 세계쌀의 15/16년 1월수입량전망치는 3,989 만톤으로써인도네시아및필리핀에서의수입량증가로인하여전월대비 1.5% 늘어나고, 13/14년대비해서도 4.0% 늘어날전망이다. 반면 14/15년대비해서는 1.2% 줄어들전망이다. 세계쌀의 15/16년 1월소비량은 4억 8,427만톤으로써미국, 베트남및인도네시아에서의소비량감소로인하여전월대비 0.1% 줄어듦에반해, 14/15년및 13/14 년대비해서는각각 0.5%, 0.6% 늘어날전망이다. 세계쌀의 15/16년 1월수출량전망치는 4,216만톤으로써미국, 파키스탄, 태국, 베트남및중국에서의수출량증가로인하여전월대비 2.0% 늘어나고, 13/14년대비해서도 1.0% 증가할전망이다. 반면 14/15년대비해서는 1.9% 줄어들전망이다. 세계쌀의 15/16년 1월기말재고비율은 17.0% 로써수출량증가에도불구하고생산량및수입량증가폭이더커전월대비 0.2%p 늘어남에반해, 14/15년및 13/14년대비해서는각각 2.8%p, 3.5%p 줄어들전망이다. 구분 기초재고량 생산량 표 1. 세계쌀수급량 수입량 국내소비량 수출량 기말재고량 ( 단위 : 백만톤, %) 재고비율 15/16.1(A) 103.85 470.12 39.89 484.27 42.16 89.70 17.0 15/16.12(B) 103.74 469.32 39.31 484.64 41.34 88.42 16.8 14/15(C) 107.46 478.25 40.36 481.85 42.98 103.85 19.8 13/14(D) 110.51 478.54 38.36 481.59 41.74 107.46 20.5 증감률 (A/B) 0.1 0.2 1.5-0.1 2.0 1.5 증감률 (A/C) -3.4-1.7-1.2 0.5-1.9-13.6 증감률 (A/D) -6.0-1.8 4.0 0.6 1.0-16.5 자료 : USDA, WASDE-549 JAN. 2016. 18

품목별곡물수급동향과전망 주요공급국 인도의 15/16년 1월쌀수급상황은전월대비변동이없음에따라기말재고비율은 10.5% 를유지하고있으나, 14/15년대비해서는기초재고량및생산량감소로인하여기말재고비율은 5.6%p 줄어들전망이다. 13/14년대비해서는기초재고량및생산량감소폭이더커기말재고비율이 10.3%p 줄어들전망이다. 베트남의 15/16년 1월쌀수급상황은전월대비수출량의증가에도불구하고기초재고량증가와소비량의감소폭이더커기말재고비율은 0.2%p 늘어날전망이다. 14/15년대비해서는생산량감소와수출량증가로인하여기말재고비율은 2.2%p 줄어들전망이다. 13/14년대비해서는총공급량증가와소비량감소에도불구하고수출량증가폭이더커기말재고비율은 1.0%p 줄어들전망이다. 태국의 15/16년 1월쌀수급상황은전월대비소비량감소에도불구하고수출량증가로상쇄되어기말재고비율은변동없는 22.8% 를기록할전망이다. 14/15 년대비해서는생산량감소와수출량증가로인하여기말재고비율은 25.9%p 줄어들전망이다. 13/14년대비해서는수출량감소에도불구하고기초재고량및생산량감소와더불어소비량증가로인하여기말재고비율은 30.8%p 줄어들전망이다. 파키스탄의 15/16년 1월쌀수급상황은전월대비수출량증가로인하여기말재고비율은 1.6%p 줄어든 14.6% 를기록할전망이다. 14/15년대비해서는생산량감소와수출량증가로인하여기말재고비율은 8.3%p 줄어들전망이다. 13/14년대비해서는기초재고량및생산량증가에도불구하고소비량및수출량증가폭이더커기말재고비율은 8.3%p 줄어들전망이다. 미국의 15/16년 1월쌀수급상황은전월대비수출량증가에도불구하고생산량증가와소비량감소폭이더커기말재고비율은 1.6%p 증가한 18.8% 를기록할전망이다. 14/15년대비해서는생산량감소와수출량증가로인하여기말재고비율이 2.2%p 줄어들전망이며, 13/14년대비해서는수출량증가에도불구하고기초재고량증가와소비량감소로인하여기말재고비율이 4.1%p 늘어날전망이다. 19

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 표 2. 주요공급국의쌀수급량 인도베트남태국파키스탄미국 구분 기초재고량 생산량 수입량 국내소비량 수출량 기말재고량 ( 단위 : 백만톤, %) 재고비율 15/16.1 17.69 100.00 0.00 98.00 8.50 11.19 10.5 15/16.12 17.69 100.00 0.00 98.00 8.50 11.19 10.5 14/15 22.76 104.80 0.00 98.00 11.87 17.69 16.1 13/14 25.44 106.65 0.00 99.18 10.15 22.76 20.8 15/16.1 1.33 28.20 0.40 21.00 7.30 0.73 2.5 15/16.12 1.17 28.20 0.40 22.00 7.10 0.67 2.3 14/15 1.00 28.24 0.40 21.80 6.50 1.33 4.7 13/14 0.86 28.16 0.30 22.00 6.33 1.00 3.5 15/16.1 10.07 16.40 0.30 11.50 10.30 4.97 22.8 15/16.12 10.07 16.40 0.30 11.80 10.00 4.97 22.8 14/15 11.72 18.75 0.30 11.50 9.00 10.07 48.7 13/14 12.81 20.46 0.30 10.88 10.97 11.72 53.6 15/16.1 1.56 6.90 0.02 2.80 4.60 1.08 14.6 15/16.12 1.56 6.90 0.02 2.80 4.50 1.18 16.2 14/15 1.33 7.01 0.03 2.80 4.00 1.56 22.9 13/14 0.30 6.80 0.03 2.60 3.20 1.33 22.9 15/16.1 1.55 6.11 0.76 3.85 3.24 1.33 18.8 15/16.12 1.55 6.06 0.78 4.04 3.11 1.23 17.2 14/15 1.03 7.11 0.78 4.16 3.21 1.55 21.0 13/14 1.16 6.12 0.73 3.98 3.01 1.03 14.7 자료 : USDA, WASDE-549 JAN. 2016. 주요수요국 브라질의 15/16년 1월쌀수급상황은전월대비변동이없음에따라기말재고비율은 6.3% 를유지하고있으나, 14/15년및 13/14년대비해서는생산량감소로인하여기말재고비율이 1.0%p 씩줄어들전망이다. 유럽연합의 15/16년 1월쌀수급상황은전월대비수출량증가에도불구하고기초재고량및생산량증가폭이더커기말재고비율은 1.8%p 늘어난 33.2% 를기록할전망이다. 14/15년대비해서는기초재고량및생산량증가에도불구하고소비량및수출량증가폭이더커기말재고비율은 1.6%p 줄어들전망이다. 13/14년대비해서는기초재고량및생산량증가분이소비량및수출량증가분과상쇄되면서기말재고비율은변동이없을전망이다. 20

품목별곡물수급동향과전망 인도네시아의 15/16년 1월쌀수급상황은전월대비기초재고량이감소함에도불구하고수입량증가와소비량감소로인하여기말재고비율은 1.3%p 늘어난 10.1% 를기록할전망이다. 14/15년대비해서는기초재고량의감소분이생산량및수입량증가로상쇄되어기말재고비율은변동이없을전망이다. 13/14년대비해서는수입량증가와소비량감소에도불구하고기초재고량급감으로인하여기말재고비율은 4.2%p 줄어들전망이다. 나이지리아의 15/16년 1월쌀수급상황은전월대비변동이없음에따라기말재고비율은 9.4% 를유지하고있으나, 14/15년및 13/14년대비해서는생산량및수입량감소로인하여기말재고비율은각각 11.1%p, 2.0%p 줄어들전망이다. 필리핀의 15/16년 1월쌀수급상황은전월대비생산량및수입량증가로인하여기말재고비율이 2.7%p 증가한 18.6% 를기록할전망이다. 14/15년및 13/14년대비해서는생산량감소와소비량증가에도불구하고기초재고량및수입량증가폭이더커기말재고비율은각각 1.9%p, 5.4%p 늘어날전망이다. 서남아시아의 15/16년 1월쌀수급상황은전월대비변동이없음에따라기말재고비율은 17.5% 를유지하고있으나, 14/15년대비해서는수입량증가로인하여기말재고비율은 0.3% 늘어날전망이다. 13/14 년대비해서는기초재고량및생산량감소로인하여기말재고비율은 3.6%p 줄어들전망이다. 표 3. 주요수요국의쌀수급량 구분브라질유럽연합인도네시아 구분 기초재고량 생산량 수입량 국내소비량 수출량 ( 단위 : 백만톤, %) 기말재고량 재고비율 15/16.1 0.65 8.00 0.70 7.90 0.90 0.55 6.3 15/16.12 0.65 8.00 0.70 7.90 0.90 0.55 6.3 14/15 0.64 8.47 0.45 7.90 1.00 0.65 7.3 13/14 0.53 8.30 0.53 7.90 0.82 0.64 7.3 15/16.1 1.23 2.01 1.50 3.28 0.28 1.18 33.2 15/16.12 1.22 1.93 1.50 3.28 0.26 1.11 31.4 14/15 1.16 1.90 1.70 3.27 0.27 1.23 34.8 13/14 1.19 1.94 1.53 3.25 0.24 1.16 33.2 15/16.1 3.86 36.30 2.00 38.30 0.00 3.86 10.1 15/16.12 4.16 36.30 1.60 38.65 0.00 3.41 8.8 14/15 5.50 35.56 1.10 38.30 0.00 3.86 10.1 13/14 6.48 36.30 1.23 38.50 0.00 5.50 14.3 21

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 구분나이지리아필리핀서남아시아 구분 기초재고량 생산량 수입량 국내소비량 수출량 기말재고량 재고비율 15/16.1 1.19 2.71 2.50 5.85 0.00 0.55 9.4 15/16.12 1.19 2.71 2.50 5.85 0.00 0.55 9.4 14/15 0.66 2.84 3.50 5.80 0.00 1.19 20.5 13/14 0.89 2.77 2.80 5.80 0.00 0.66 11.4 15/16.12 2.21 11.25 1.90 13.25 0.00 2.11 15.9 15/16.11 2.21 11.50 1.70 13.25 0.00 2.16 16.3 14/15 1.70 11.92 1.80 13.20 0.00 2.21 16.7 13/14 1.49 11.86 1.20 12.85 0.00 1.70 13.2 15/16.12 1.06 1.89 4.35 6.22 0.00 1.09 17.5 15/16.11 1.06 1.89 4.35 6.22 0.00 1.09 17.5 14/15 1.29 1.98 3.96 6.17 0.00 1.06 17.2 13/14 1.50 1.95 3.96 6.12 0.00 1.29 21.1 자료 : USDA, WASDE-549 JAN. 2016. 기타 미얀마의 15/16년 1월쌀수급상황은전월대비기초재고량은증가하였으나소비량증가로상쇄되어기말재고비율은 2.6% 를유지하고있으나, 14/15년대비해서는생산량감소와수출량증가로인하여기말재고비율은 2.0%p 줄어들전망이다. 13/14년대비해서는기초재고량및생산량증가에도불구하고소비량및수출량증가폭이더커기말재고비율은 0.5%p 줄어들전망이다. 중국의 15/16년 1월쌀수급상황은전월대비수출량증가에도불구하고생산량증가폭이더커기말재고비율은 0.1%p 증가한 31.7% 를기록할전망이다. 14/15년및 13/14년대비해서는기초재고량및생산량증가에도불구하고소비량및수출량증가폭이더커기말재고비율은각각 0.5%p, 0.2%p 줄어들전망이다. 이집트의 15/16년 1월쌀수급상황은전월대비변동이없음에따라기말재고비율은 12.3% 를유지하고있으나, 14/15년대비해서는생산량감소와수출량증가로인하여기말재고비율은 9.4%p 감소할전망이다. 13/14년대비해서는수출량감소에도불구하고생산량감소폭이더커기말재고비율은 0.7%p 줄어들전망이다. 일본의 15/16년 1월쌀수급상황은전월대비변동이없음에따라기말재고비율은 39.7% 를유지하고있으나, 14/15년대비해서는소비량증가에도불구하고 22

품목별곡물수급동향과전망 총공급량증가폭이더커기말재고비율은 1.4%p 늘어날전망이며, 13/14년대비해서는생산량감소와소비량증가에도불구하고기초재고량및수입량증가폭이더커기말재고비율은 2.4%p 늘어날전망이다. 한국의 15/16년 1월쌀수급상황은전월대비변동이없음에따라기말재고비율은 36.2% 를유지하고있으나, 14/15 년및 13/14 년대비해서는총공급량증가와소비량감소로인하여기말재고비율은각각 10.6%p, 15.8%p 늘어날전망이다. 구분 미얀마 중국 이집트 일본 한국 구분 기초재고량 표 4. 생산량 기타국가의쌀수급량 수입량 국내소비량 수출량 기말재고량 ( 단위 : 백만톤, %) 재고비율 15/16.1 0.57 12.20 0.00 10.65 1.80 0.32 2.6 15/16.12 0.42 12.20 0.00 10.50 1.80 0.32 2.6 14/15 0.37 12.60 0.00 10.65 1.75 0.57 4.6 13/14 0.55 11.96 0.00 10.45 1.69 0.37 3.1 15/16.1 47.66 145.77 4.70 150.00 0.45 47.68 31.7 15/16.12 47.66 145.50 4.70 150.00 0.40 47.46 31.6 14/15 46.81 144.56 4.32 147.60 0.43 47.66 32.2 13/14 46.83 142.53 4.02 146.30 0.26 46.81 31.9 15/16.1 0.92 4.00 0.03 4.00 0.40 0.54 12.3 15/16.12 0.92 4.00 0.03 4.00 0.40 0.54 12.3 14/15 0.60 4.53 0.03 4.00 0.25 0.92 21.7 13/14 0.43 4.75 0.03 4.00 0.60 0.60 13.0 15/16.1 3.21 7.90 0.70 8.38 0.08 3.36 39.7 15/16.12 3.21 7.90 0.70 8.38 0.08 3.36 39.7 14/15 3.11 7.84 0.65 8.31 0.08 3.21 38.3 13/14 2.86 7.94 0.66 8.29 0.06 3.11 37.3 15/16.1 1.14 4.33 0.47 4.36 0.00 1.58 36.2 15/16.12 1.14 4.33 0.47 4.36 0.00 1.58 36.2 14/15 0.90 4.24 0.45 4.45 0.00 1.14 25.6 13/14 0.78 4.23 0.31 4.42 0.00 0.90 20.4 자료 : USDA, WASDE-549 JAN. 2016. 23

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 2. 국가별밀수급동향및전망 세계 세계밀의 15/16년 1월기초재고량전망치는 2억 1,279만톤으로써전월대비 0.3% 늘어날뿐만아니라, 14/15년및 13/14년대비해서도각각 9.7%, 20.2% 증가할전망이다. 세계밀의 15/16년 1월생산량전망치는 7억 3,539만톤으로써러시아, 유럽연합및중국에서의생산량증가로인하여전월대비 0.1% 늘어날뿐만아니라, 14/15년및 13/14년대비해서도각각 1.3%, 2.8% 증가할전망이다. 세계밀의 15/16년 1월수입량전망치는 1억 5,967 만톤으로전월대비 0.3% 늘어날뿐만아니라, 14/15년및 13/14년대비해서도수입량은각각 0.5%, 0.8% 증가할전망이다. 세계밀의 15/16년 1월전체소비량은 7억 1,614만톤으로써미국및브라질의소비량감소로인하여전월대비 0.1% 줄어듦에반해, 14/15년및 13/14년대비해서는각각 1.3%, 2.6% 증가할전망이다. 전체소비량의 19% 이상을차지하는사료용밀의 1월세계소비량은 1억 3,798 만톤으로써미국및브라질의소비량감소로인하여전월대비 0.2% 줄어듦에반해, 14/15년및 13/14년대비해서는각각 3.9%, 8.9% 증가할전망이다. 세계밀의 15/16년 1월수출량은 1억 6,156만톤으로써브라질의수출량감소로인하여전월대비 0.1% 줄어들고, 14/15년및 13/14년대비해서도각각 1.7%, 2.6% 줄어들전망이다. 세계밀의 15/16년 1월기말재고비율은 26.4% 로써총공급량증가로인하여전월대비 0.2%p 늘어날뿐만아니라, 14/15년및 13/14년대비해서도각각 2.0%p, 3.9%p 늘어날전망이다. 구분 기초재고량 생산량 표 5. 세계밀수급량 수입량 국내소비량 사료용 수출량 기말재고량 ( 단위 : 백만톤, %) 재고비율 15/16.12(A) 212.07 734.93 159.20 138.29 717.14 161.66 229.86 26.2 15/16.11(B) 211.69 732.98 157.85 138.62 717.37 160.41 227.30 25.9 14/15(C) 193.77 725.34 158.69 132.60 707.04 164.37 212.07 24.3 13/14(D) 177.07 715.26 158.36 126.77 698.56 165.91 193.77 22.4 증감률 (A/B) 0.2 0.3 0.9-0.2 0.0 0.8 1.1 증감률 (A/C) 9.4 1.3 0.3 4.3 1.4-1.7 8.4 증감률 (A/D) 19.8 2.8 0.5 9.1 2.7-2.6 18.6 자료 : USDA, WASDE-549 JAN. 2016. 전체 24

품목별곡물수급동향과전망 주요공급국 미국의 15/16년 1월밀수급상황은전월대비기초재고량및수입량감소에도불구하고소비량감소폭이더커기말재고비율은 2.4%p 늘어난 47.5% 를기록할전망이다. 14/15년대비해서는기초재고량및생산량증가와더불어소비량및수출량감소로인하여기말재고비율은 10.1%p 늘어날전망이며, 13/14년대비해서는생산량및수입량감소에도불구하고소비량및수출량감소폭이더커기말재고비율은 23.3%p 늘어날전망이다. 유럽연합의 15/16년 1월밀수급상황은전월대비생산량증가로인하여기말재고비율은 0.2%p 늘어난 12.2% 를기록할전망이다. 14/15년대비해서는총공급량증가와더불어수출량감소로인하여기말재고비율은 3.7%p 늘어날전망이며, 13/14년대비해서는총공급량증가로인하여기말재고비율은 5.5%p 늘어날전망이다. 캐나다의 15/16년 1월밀수급상황은전월대비변동이없음에따라기말재고비율은 19.3% 를유지하고있으나, 14/15 년대비해서는소비량및수출량감소에도불구하고기초재고량및생산량감소폭이더커기말재고비율은 2.1%p 줄어들전망이다. 13/14년대비해서는기초재고량증가와더불어소비량및수출량감소에도불구하고생산량급감으로인하여기말재고비율은 12.7%p 줄어들전망이다. 호주의 15/16년 1월밀수급상황은전월대비변동이없음에따라기말재고비율은 19.7% 를유지하고있으나, 14/15 년대비해서는수출량증가에도불구하고생산량증가와소비량감소로인하여기말재고비율은 2.0%p 늘어날전망이다. 13/14년대비해서는소비량증가에도불구하고수출량감소와생산량증가로인하여기말재고비율은 1.9%p 늘어날전망이다. 아르헨티나의 15/16년 1월밀수급상황은전월대비변동이없음에따라기말재고비율은 12.8% 를유지하고있으나, 14/15년대비해서는생산량감소와수출량증가로인하여기말재고비율은 14.0%p 줄어들전망이며, 13/14년대비해서는생산량은변동이없는가운데소비량및수출량증가로인하여기말재고비율은 17.2%p 줄어들전망이다. 러시아의 15/16년 1월밀수급상황은전월대비생산량증가에도불구하고소비량증가폭이더커기말재고비율은 0.1%p 줄어든 11.8% 를기록할전망이다. 14/15년대비해서는소비량및수출량증가에도불구하고총공급량증가폭이더 25

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 커기말재고비율은 1.0%p 늘어날전망이며, 13/14년대비해서는소비량및수출량증가에도불구하고기초재고량및생산량증가폭이더커기말재고비율은 2.0%p 늘어날전망이다. 우크라이나의 15/16년 1월밀수급상황은전월대비변동이없음에따라기말재고비율은 15.1% 를유지하고있으나, 14/15년및 13/14년대비해서는기초재고량및생산량증가에도불구하고소비량및수출량증가폭이더커기말재고비율은각각 7.2%p, 2.2%p 줄어들전망이다. 카자흐스탄의 15/16년 1월밀수급상황은전월대비변동이없음에따라기말재고비율은 29.3% 를유지하고있으나, 14/15년대비해서는소비량및수출량증가에도불구하고기초재고량및생산량증가폭이더커기말재고비율은 3.0%p 늘어날전망이다. 13/14년대비해서는소비량증가에도불구하고총공급량증가와수출량감소로인하여기말재고비율은 15.9%p 늘어날전망이다. 표 6. 주요공급국의밀수급량 ( 단위 : 백만톤, %) 미국 유럽연합 캐나다 호주 구분 기초재고량생산량수입량국내소비량수출량기말사료용전체재고량재고비율 15/16.1 20.48 55.84 3.27 4.08 32.20 21.77 25.61 47.5 15/16.12 20.50 55.84 3.40 4.90 33.18 21.77 24.79 45.1 14/15 16.07 55.15 4.07 3.28 31.55 23.25 20.48 37.4 13/14 19.54 58.11 4.71 6.20 34.29 32.00 16.07 24.2 15/16.1 13.53 157.98 6.00 57.00 125.75 32.50 19.26 12.2 15/16.12 13.53 157.66 6.00 57.00 125.75 32.50 18.95 12.0 14/15 9.94 156.53 5.97 54.50 123.50 35.40 13.53 8.5 13/14 10.71 144.58 3.97 49.00 117.30 32.03 9.94 6.7 15/16.1 7.11 27.60 0.49 3.80 9.00 20.50 5.69 19.3 15/16.12 7.11 27.60 0.49 3.80 9.00 20.50 5.69 19.3 14/15 10.44 29.42 0.48 3.79 9.12 24.12 7.11 21.4 13/14 5.14 37.53 0.45 4.20 9.41 23.27 10.44 32.0 15/16.1 4.27 26.00 0.15 4.00 7.43 18.00 5.00 19.7 15/16.12 4.27 26.00 0.15 4.00 7.43 18.00 5.00 19.7 14/15 4.56 23.67 0.16 4.10 7.50 16.61 4.27 17.7 13/14 4.66 25.30 0.16 3.60 6.95 18.62 4.56 17.8 26

품목별곡물수급동향과전망 아르헨티나 러시아 우크라이나 카자흐스탄 구분 기초재고량생산량수입량국내소비량사료용전체 수출량 기말재고량 재고비율 15/16.1 3.18 10.50 0.03 0.10 6.15 6.00 1.56 12.8 15/16.12 3.18 10.50 0.03 0.10 6.15 6.00 1.56 12.8 14/15 2.49 12.50 0.04 0.30 6.35 5.50 3.18 26.8 13/14 0.29 10.50 0.00 0.10 6.05 2.25 2.49 30.0 15/16.1 6.28 61.00 0.35 14.00 37.00 23.50 7.13 11.8 15/16.12 6.28 60.50 0.35 13.50 36.50 23.50 7.13 11.9 14/15 5.18 59.08 0.33 13.00 35.50 22.80 6.28 10.8 13/14 4.95 52.09 0.80 12.50 34.10 18.57 5.18 9.8 15/16.1 5.18 27.00 0.05 4.50 12.50 15.50 4.23 15.1 15/16.12 5.18 27.00 0.05 4.50 12.50 15.50 4.23 15.1 14/15 3.67 24.75 0.03 4.00 12.00 11.27 5.18 22.3 13/14 2.58 22.28 0.07 3.40 11.50 9.76 3.67 17.3 15/16.1 3.25 14.00 0.08 2.10 6.90 6.50 3.92 29.3 15/16.12 3.25 14.00 0.08 2.10 6.90 6.50 3.92 29.3 14/15 1.99 13.00 0.60 2.00 6.80 5.54 3.25 26.3 13/14 2.94 13.94 0.01 2.00 6.80 8.10 1.99 13.4 자료 : USDA, WASDE-549 JAN. 2016. 주요수요국 일본의 15/16년 1월옥수수수급상황은전월대비변동이없음에따라기말재고비율은 3.4% 를유지하고있으며, 14/15년대비해서도기초재고량감소한반면수입량증가로인하여상쇄되어기말재고비율은변동이없을전망이다. 13/14년대비해서는소비량감소에도불구하고기초재고량및수입량감소폭이더커기말재고비율은 0.2%p 줄어들전망이다. 멕시코의 15/16년 1월옥수수수급상황은전월대비수입량증가에도불구하고수출량증가폭이더커기말재고비율은 0.1%p 줄어든 9.7% 를기록할전망이다. 14/15년대비해서는소비량감소에도불구하고생산량및수입량감소와더불어수출량증가로인하여기말재고비율은 2.3%p 줄어들전망이며, 13/14년대비해서는소비량및수출량증가에도불구하고총공급량증가폭이더커기말재고비율은 1.3%p 늘어날전망이다. 한국의 15/16년 1월옥수수수급상황은전월대비변동이없음에따라기말재 27

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 고비율은 18.8% 를유지하고있으며, 14/15년및 13/14년대비해서도기초재고량증가한반면수입량감소로상쇄되어기말재고비율은변동이없을전망이다. 이집트의 15/16년 1월옥수수수급상황은전월대비변동이없음에따라기말재고비율은 12.1% 를유지하고있으나, 14/15 년대비해서는생산량및수입량증가에도불구하고기초재고량감소와소비량증가로인하여기말재고비율은 4.2%p 감소할전망이다. 13/14년대비해서는기초재고량및생산량증가에도불구하고수입량감소와소비량증가폭이더커기말재고비율은 6.1%p 줄어들전망이다. 유럽연합의 15/16년 1월옥수수수급상황은전월대비변동이없음에따라기말재고비율은 7.9% 를유지하고있으나, 14/15년및 13/14년대비해서는기초재고량및수입량증가와더불어소비량및수출량감소에도불구하고생산량감소폭이더커기말재고비율은각각 3.5%p, 0.8%p 줄어들전망이다. 동남아시아의 15/16년 1월옥수수수급상황은전월대비기초재고량증가로인하여기말재고비율은 0.1% 늘어난 8.6% 를기록할전망이다. 14/15년대비해서는생산량증가에도불구하고기초재고량및수입량감소와더불어소비량증가로기말재고비율은 0.9%p 줄어들전망이며, 13/14년대비해서는생산량증가와수출량감소에도불구하고소비량증가폭이더커기말재고비율은 2.1%p 줄어들전망이다. 표 7. 주요수요국의옥수수수급량 ( 단위 : 달러 / 톤 ) 북아프리카 구분 기초재고량생산량수입량국내소비량기말수출량사료용전체재고량재고비율 15/16.1 12.35 20.00 25.60 2.68 44.33 0.65 12.97 28.8 15/16.12 12.35 20.00 25.60 2.68 44.33 0.65 12.97 28.8 14/15 13.55 16.90 25.18 2.48 42.68 0.61 12.35 28.5 13/14 11.49 19.72 25.27 2.68 42.42 0.50 13.55 31.6 15/16.1 4.23 0.00 20.63 5.59 19.85 0.96 4.04 19.4 동남아시아 서남아시아 15/16.12 4.23 0.00 20.63 5.59 19.85 0.96 4.04 19.4 14/15 3.55 0.00 19.91 4.51 18.27 0.96 4.23 22.0 13/14 3.78 0.00 16.41 2.46 15.76 0.89 3.55 21.3 15/16.1 13.03 17.86 20.65 4.85 37.49 0.83 13.21 34.5 15/16.12 13.03 17.86 20.65 4.85 37.49 0.83 13.21 34.5 14/15 12.02 17.37 21.26 4.45 36.10 1.52 13.03 34.6 13/14 8.94 18.96 20.69 4.92 36.07 0.50 12.02 32.9 28

품목별곡물수급동향과전망 브라질 구분 자료 : WASDE-549 JAN. 2016. 기초재고량생산량수입량국내소비량기말수출량사료용전체재고량 재고비율 15/16.1 0.87 5.60 6.30 0.40 10.40 1.30 1.07 9.2 15/16.12 0.87 6.00 6.30 0.60 10.60 1.50 1.07 8.8 14/15 1.89 6.00 5.37 0.30 10.70 1.69 0.87 7.0 13/14 1.00 5.30 7.07 0.60 11.40 0.08 1.89 16.5 기타 인도의 15/16년 1월밀수급상황은전월대비변동이없음에따라기말재고비율은 12.6% 를유지하고있으나, 14/15년및 13/14년대비해서는기초재고량및생산량감소와더불어소비량증가로인하여기말재고비율은각각 5.2%p, 5.3%p 줄어들전망이다. 파키스탄의 15/16년 1월밀수급상황은전월대비수출량증가에도불구하고기초재고량및생산량증가폭이더커기말재고비율은 3.5%p 늘어난 15.9% 를기록할전망이다. 14/15년대비해서는생산량및수입량감소와더불어소비량증가에도불구하고기초재고량증가로인하여기말재고비율은 1.1%p 늘어날전망이며, 13/14년대비해서는기초재고량및생산량증가와더불어수출량감소로인하여기말재고비율은 7.0%p 늘어날전망이다. 표 8. 기타국가의옥수수수급량 ( 단위 : 달러 / 톤 ) 구분 기초재고량생산량수입량국내소비량기말수출량사료용전체재고량재고비율 15/16.1 17.20 88.94 0.50 4.80 93.94 0.80 11.90 12.6 인도 15/16.12 17.20 88.94 0.50 4.80 93.94 0.80 11.90 12.6 14/15 17.83 95.85 0.05 4.50 93.13 3.40 17.20 17.8 13/14 24.20 93.51 0.03 4.80 93.85 6.05 17.83 17.9 15/16.1 3.74 25.48 0.10 1.00 24.60 0.70 4.02 15.9 파키스탄 15/16.12 3.22 25.00 0.10 1.00 24.60 0.60 3.12 12.4 14/15 2.21 25.98 0.75 1.00 24.50 0.70 3.74 14.8 13/14 2.45 24.21 0.40 0.60 24.10 0.75 2.21 8.9 15/16.1 74.11 130.19 2.00 15.00 118.00 1.00 87.30 73.4 중국 15/16.12 74.11 130.00 2.00 15.00 118.00 1.00 87.11 73.2 14/15 65.27 126.21 1.93 17.00 118.50 0.80 74.11 62.1 13/14 53.96 121.93 6.77 16.00 116.50 0.89 65.27 55.6 자료 : USDA, WASDE-549 JAN. 2016. 29

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 3. 국가별옥수수수급동향및전망 세계세계옥수수의 15/16년 1월기초재고량전망치는 2억 723만톤으로써미국, 아르헨티나및브라질에서의기초재고량감소로인하여전월대비 0.5% 감소함에반해, 14/15년및 13/14년대비해서는각각 18.7%, 56.3% 증가할전망이다. 세계옥수수의 15/16년 1월생산량전망치는 9억 6,793만톤으로써미국, 남아프리카및중국에서의생산량감소로인하여전월대비 0.6% 줄어들뿐만아니라, 14/15년및 13/14년대비해서도각각 4.0%, 2.4% 감소할전망이다. 세계옥수수의 15/16년 1월수입량전망치는 1억 2,459만톤으로써미국, 남아프리카및멕시코에서의수입량증가로인하여전월대비 1.0% 늘어날뿐만아니라 14/15년및 13/14년대비해서도각각 1.4%, 0.5% 증가할전망이다. 세계옥수수의 15/16년 1월전체소비량은 9억 6,622만톤으로써미국, 아르헨티나및남아프리카에서의소비량감소로인하여전월대비 0.4% 줄어들고, 14/15 년대비해서도 1.0% 줄어듦에반해, 13/14년대비해서는 1.8% 증가할전망이다. 전체소비량의 60% 이상을차지하는사료용옥수수의 1월세계소비량은 5억 9,485만톤으로써아르헨티나에서의소비량감소로인하여전월대비 0.2% 감소함에반해, 14/15년및 13/14년대비해서는각각 2.2%, 4.3% 증가할전망이다. 세계옥수수의 15/16년 1월수출량전망치는 1억 1,671만톤으로써미국을비롯한남아프리카에서의수출량감소로인하여전월대비 0.8% 줄어들뿐만아니라, 14/15년및 13/14년대비해서도각각 15.3%, 11.0% 감소할전망이다. 세계옥수수의 15/16년 1월기말재고비율은 19.3% 로써수입량증가와더불어소비량및수출량감소에도불구하고기초재고량및생산량감소폭이더커전월대비 0.2%p 감소함에반해, 14/15년및 13/14년대비해서는각각 0.7%p, 3.1%p 늘어날전망이다. 30

품목별곡물수급동향과전망 표 9. 세계옥수수수급량 구분 기초재고량 생산량 수입량 국내소비량 사료용 전체 수출량 기말재고량 ( 단위 : 백만톤, %) 재고비율 15/16.1(A) 207.23 967.93 124.59 594.85 966.22 116.71 208.94 19.3 15/16.12(B) 208.19 973.87 123.34 596.12 970.20 117.69 211.85 19.5 14/15(C) 174.58 1008.52 122.92 582.16 975.87 137.79 207.23 18.6 13/14(D) 132.62 991.39 123.95 570.33 949.44 131.10 174.58 16.2 증감률 (A/B) -0.5-0.6 1.0-0.2-0.4-0.8-1.4 증감률 (A/C) 18.7-4.0 1.4 2.2-1.0-15.3 0.8 증감률 (A/D) 56.3-2.4 0.5 4.3 1.8-11.0 19.7 자료 : USDA, WASDE-549 JAN. 2016. 주요공급국미국의 15/16년 1월옥수수수급상황은전월대비생산량감소에도불구하고기초재고량및수입량증가와더불어소비량및수출량감소로인하여기말재고비율은 0.2%p 늘어난 13.3% 를기록할전망이다. 14/15년대비해서는생산량감소에도불구하고기초재고량및수입량증가와더불어소비량및수출량감소로인하여기말재고비율은 0.7%p 늘어날전망이다. 13/14년대비해서는생산량감소와소비량증가에도불구하고기초재고량및수입량증가와더불어수출량감소로인하여기말재고비율은 4.1%p 늘어날전망이다. 브라질의 15/16년 1월옥수수수급상황은전월대비기초재고량감소와수출량증가로인하여기말재고비율은 1.2%p 감소한 9.1% 를기록할전망이다. 14/15 년대비해서는수출량감소에도불구하고기초재고량및생산량감소와더불어소비량증가로인하여기말재고비율은 2.2%p 줄어들전망이며, 13/14년대비해서는기초재고량및생산량증가에도불구하고소비량및수출량증가폭이더커기말재고비율은 9.3%p 줄어들전망이다. 아르헨티나의 15/16년 1월옥수수수급상황은전월대비소비량감소에도불구하고기초재고량감소폭이더커기말재고비율은 0.7%p 감소한 3.6% 를기록할전망이다. 14/15년및 13/14년대비해서는수출량감소에도불구하고기초재고량및생산량감소와더불어소비량증가로인하여기말재고비율은각각 0.5%p, 1.8%p 줄어들전망이다. 31

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 우크라이나의 15/16년 1월옥수수수급상황은전월대비수출량증가에도불구하고기초재고량및생산량증가폭이더커기말재고비율은 0.4%p 늘어난 6.4% 를기록할전망이다. 14/15년대비해서는기초재고량과생산량감소함에도불구하고소비량및수출량감소로상쇄되어기말재고비율은변동이없을전망이다. 반면 13/14년대비해서는소비량및수출량감소에도불구하고생산량감소폭이더커기말재고비율은 1.9%p 줄어들전망이다. 남아프리카의 15/16년 1월옥수수수급상황은전월대비기초재고량및수입량증가와더불어수출량감소에도불구하고생산량감소폭이더커기말재고비율은 5.0%p 감소한 8.7% 를기록할전망이다. 14/15년및 13/14년대비해서도기초재고량및수입량증가와더불어소비량및수출량이감소함에도불구하고생산량감소폭이더커기말재고비율은각각 11.1%p, 7.6%p 줄어들전망이다. 표 10. 주요공급국의옥수수수급량 ( 단위 : 백만톤, %) 구분 기초재고량생산량수입량국내소비량기말수출량사료용전체재고량재고비율 15/16.1 43.97 345.49 1.02 134.63 301.51 43.18 45.78 13.3 미국 15/16.12 43.98 346.82 0.76 134.63 301.77 44.45 45.34 13.1 14/15 31.29 361.09 0.80 135.01 301.85 47.36 43.97 12.6 13/14 20.86 351.27 0.91 128.02 292.97 48.78 31.29 9.2 15/16.1 10.07 81.50 0.60 50.00 59.00 25.50 7.67 9.1 브라질 15/16.12 10.57 81.50 0.60 50.00 59.00 25.00 8.67 10.3 14/15 13.97 85.00 0.60 48.00 57.00 32.50 10.07 11.3 13/14 9.15 80.00 0.79 46.00 55.00 20.97 13.97 18.4 15/16.1 1.11 25.60 0.01 6.30 9.80 16.00 0.92 3.6 아르헨티나 15/16.12 1.51 25.60 0.01 6.50 10.00 16.00 1.12 4.3 14/15 1.41 26.50 0.01 6.00 9.30 17.50 1.11 4.1 13/14 1.31 26.00 0.00 5.80 8.80 17.10 1.41 5.4 15/16.1 1.87 23.50 0.05 7.00 8.40 15.50 1.52 6.4 우크라이나 15/16.12 1.75 23.00 0.05 7.00 8.40 15.00 1.40 6.0 14/15 2.45 28.45 0.05 8.00 9.40 19.66 1.87 6.4 13/14 1.19 30.90 0.07 8.30 9.70 20.00 2.45 8.3 15/16.1 2.35 8.00 1.50 5.00 10.70 0.20 0.95 8.7 남아프리카 15/16.12 1.90 12.00 0.20 5.50 11.40 1.00 1.70 13.7 14/15 2.20 10.80 1.20 5.50 11.20 0.65 2.35 19.8 13/14 0.66 14.93 0.07 5.50 11.50 1.96 2.20 16.3 자료 : USDA, WASDE-549 JAN. 2016. 32

품목별곡물수급동향과전망 주요수요국일본의 15/16년 1월옥수수수급상황은전월대비변동이없음에따라기말재고비율은 3.4% 를유지하고있으며, 14/15년대비해서도기초재고량감소한반면수입량증가로인하여상쇄되어기말재고비율은변동이없을전망이다. 13/14년대비해서는소비량감소에도불구하고기초재고량및수입량감소폭이더커기말재고비율은 0.2%p 줄어들전망이다. 멕시코의 15/16년 1월옥수수수급상황은전월대비수입량증가에도불구하고수출량증가폭이더커기말재고비율은 0.1%p 줄어든 9.7% 를기록할전망이다. 14/15년대비해서는소비량감소에도불구하고생산량및수입량감소와더불어수출량증가로인하여기말재고비율은 2.3%p 줄어들전망이며, 13/14년대비해서는소비량및수출량증가에도불구하고총공급량증가폭이더커기말재고비율은 1.3%p 늘어날전망이다. 한국의 15/16년 1월옥수수수급상황은전월대비변동이없음에따라기말재고비율은 18.8% 를유지하고있으며, 14/15년및 13/14년대비해서도기초재고량증가한반면수입량감소로상쇄되어기말재고비율은변동이없을전망이다. 이집트의 15/16년 1월옥수수수급상황은전월대비변동이없음에따라기말재고비율은 12.1% 를유지하고있으나, 14/15 년대비해서는생산량및수입량증가에도불구하고기초재고량감소와소비량증가로인하여기말재고비율은 4.2%p 감소할전망이다. 13/14년대비해서는기초재고량및생산량증가에도불구하고수입량감소와소비량증가폭이더커기말재고비율은 6.1%p 줄어들전망이다. 유럽연합의 15/16년 1월옥수수수급상황은전월대비변동이없음에따라기말재고비율은 7.9% 를유지하고있으나, 14/15년및 13/14년대비해서는기초재고량및수입량증가와더불어소비량및수출량감소에도불구하고생산량감소폭이더커기말재고비율은각각 3.5%p, 0.8%p 줄어들전망이다. 동남아시아의 15/16년 1월옥수수수급상황은전월대비기초재고량증가로인하여기말재고비율은 0.1% 늘어난 8.6% 를기록할전망이다. 14/15년대비해서는생산량증가에도불구하고기초재고량및수입량감소와더불어소비량증가로기말재고비율은 0.9%p 줄어들전망이며, 13/14년대비해서는생산량증가와수출량감소에도불구하고소비량증가폭이더커기말재고비율은 2.1%p 줄어들전망이다. 33

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 표 11. 주요수요국의대두수급량 일본멕시코한국이집트유럽연합동남아시아 ( 단위 : 백만톤, %) 구분 기초재고량생산량수입량국내소비량수출량기말사료용전체재고량재고비율 15/16.1 0.50 0.00 14.70 10.40 14.70 0.00 0.50 3.4 15/16.12 0.50 0.00 14.70 10.40 14.70 0.00 0.50 3.4 14/15 0.55 0.00 14.66 10.40 14.70 0.00 0.50 3.4 13/14 0.52 0.00 15.12 10.70 15.10 0.00 0.55 3.6 15/16.1 4.21 23.50 11.00 17.50 34.30 1.00 3.41 9.7 15/16.12 4.21 23.50 10.50 17.50 34.30 0.50 3.41 9.8 14/15 2.69 25.48 11.27 17.70 34.45 0.78 4.21 12.0 13/14 1.06 22.88 10.95 15.20 31.70 0.50 2.69 8.4 15/16.1 1.92 0.08 10.00 8.00 10.10 0.00 1.90 18.8 15/16.12 1.92 0.08 10.00 8.00 10.10 0.00 1.90 18.8 14/15 1.86 0.08 10.18 8.00 10.20 0.00 1.92 18.8 13/14 1.27 0.08 10.41 7.76 9.89 0.00 1.86 18.8 15/16.1 2.27 6.00 8.00 12.10 14.50 0.01 1.76 12.1 15/16.12 2.27 6.00 8.00 12.10 14.50 0.01 1.76 12.1 14/15 2.40 5.96 7.83 11.50 13.90 0.01 2.27 16.3 13/14 1.08 5.80 8.73 11.00 13.20 0.00 2.40 18.2 15/16.1 9.35 57.75 16.00 57.50 76.00 1.00 6.10 7.9 15/16.12 9.35 57.75 16.00 57.50 76.00 1.00 6.10 7.9 14/15 6.83 75.79 8.76 59.50 78.00 4.03 9.35 11.4 13/14 5.15 64.64 15.95 58.00 76.50 2.41 6.83 8.7 15/16.1 3.62 28.16 10.60 30.40 38.40 0.64 3.34 8.6 15/16.12 3.60 28.16 10.60 30.40 38.40 0.64 3.33 8.5 14/15 3.89 26.61 11.36 29.20 37.20 1.05 3.62 9.5 13/14 2.82 26.78 10.72 26.80 34.90 1.53 3.89 10.7 자료 : USDA, WASDE-549 JAN. 2016. 기타 중국의 15/16년 1월옥수수수급상황은전월대비생산량및수입량감소로인하여기말재고비율은 0.5%p 줄어든 53.0% 를기록할전망이다. 14/15년및 13/14 년대비해서는수입량감소에도불구하고기초재고량및생산량증가로인하여기말재고비율은각각 3.3%p, 13.9%p 늘어날전망이다. 캐나다의 15/16년 1월옥수수수급상황은전월대비변동이없음에따라기말재고비율은 11.5% 를유지하고있으나, 14/15 년대비해서는기초재고량및수입량 34

품목별곡물수급동향과전망 감소와더불어소비량및수출량증가에도불구하고생산량증가폭이더커기말재고비율은 0.9%p 늘어날전망이다. 13/14년대비해서는기초재고량및생산량감소에도불구하고수입량증가와수출량감소로기말재고비율은 0.6%p 늘어날전망이다. 표 12. 기타국가의옥수수수급량 ( 단위 : 백만톤, %) 구분 국내소비량기초재고량생산량수입량사료용전체 수출량 기말재고량 재고비율 중국 캐나다 15/16.12 100.46 225.00 3.00 150.00 214.00 0.05 114.41 53.5 15/16.11 100.49 225.00 3.00 150.00 214.00 0.05 114.44 53.5 14/15 81.32 215.65 5.52 140.00 202.00 0.01 100.46 49.7 13/14 67.57 218.49 3.28 150.00 208.00 0.02 81.32 39.1 15/16.12 1.40 13.60 1.00 8.00 13.35 1.00 1.65 11.5 15/16.11 1.29 12.30 1.50 8.00 13.35 0.50 1.24 9.0 14/15 1.60 11.49 1.56 7.45 12.85 0.40 1.40 10.6 13/14 1.55 14.19 0.51 7.52 12.70 1.95 1.60 10.9 자료 : USDA, WASDE-549 JAN. 2016. 4. 국가별대두수급동향및전망 세계세계대두의 15/16년 1월기초재고량전망치는 7,693만톤으로써미국및중국에서의기초재고량감소로인하여전월대비 0.9% 줄어듦에반해, 14/15년및 13/14년대비해서는각각 23.4%, 36.8% 늘어날전망이다. 세계대두의 15/16년 1월생산량전망치는 3억 1,901만톤으로써기타국가에서의생산량감소로인하여전월대비 0.3% 줄어듦에반해, 14/15년및 13/14년대비해서는각각 0.1%, 12.8% 늘어날전망이다. 세계대두의 15/16년 1월수입량전망치는 1억 2,716만톤으로써기타국가에서의수입량증가로인하여전월대비 0.3% 늘어날뿐만아니라, 14/15년및 13/14 년대비해서도각각 4.0%, 13.8% 늘어날전망이다. 35

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 세계대두의 15/16년 1월전체소비량은 3억 1,404만톤으로써아르헨티나및중국에서의소비량증가로인하여전월대비 0.6% 늘어날뿐만아니라, 14/15년및 13/14년대비해서도각각 4.5%, 13.9% 증가할전망이다. 전체소비량의 88% 를차지하는착유용대두의 1월세계소비량은 2억 7,535만톤으로써아르헨티나및중국에서의소비량증가로인하여전월대비 0.6% 늘어날뿐만아니라, 14/15 년및 13/14 년대비해서도각각 4.8%, 14.1% 증가할전망이다. 세계대두의 15/16년 1월수출량전망치는 1억 2,979만톤으로써아르헨티나에서의수출량증가로인하여전월대비 0.1% 늘어날뿐만아니라, 14/15년및 13/14년대비해서도각각 3.0%, 15.1% 증가할전망이다. 세계대두의 15/16년 1월기말재고비율은 17.9% 로써수입량증가에도불구하고기초재고량및생산량감소와더불어소비량및수출량증가로인하여전월대비 0.8%p 감소하고, 14/15년대비해서는총공급량증가에도불구하고소비량및수출량증가로인하여기말재고비율은 0.1%p 줄어들전망이다. 13/14년대비해서는소비량및수출량증가에도불구하고총공급량증가폭이더커기말재고비율은 1.8%p 늘어날전망이다. 표 13. 세계대두수급량 ( 단위 : 백만톤, %) 구분 기초재고량 생산량 수입량 국내소비량 사료용 전체 수출량 기말재고량 재고비율 15/16.1(A) 76.93 319.01 127.16 275.35 314.04 129.79 79.28 17.9 15/16.12(B) 77.66 320.11 126.76 273.73 312.32 129.62 82.58 18.7 14/15(C) 62.36 318.80 122.23 262.67 300.50 125.96 76.93 18.0 13/14(D) 56.22 282.87 111.78 241.31 275.73 112.77 62.36 16.1 증감률 (A/B) -0.9-0.3 0.3 0.6 0.6 0.1-4.0 증감률 (A/C) 23.4 0.1 4.0 4.8 4.5 3.0 3.1 증감률 (A/D) 36.8 12.8 13.8 14.1 13.9 15.1 27.1 자료 : USDA, WASDE-549 JAN. 2016. 36

품목별곡물수급동향과전망 주요공급국미국의 15/16년 1월대두수급상황은전월대비소비량및수출량감소에도불구하고기초재고량및생산량감소폭이더커기말재고비율은 0.6%p 감소한 11.8% 를기록할전망이다. 14/15년대비해서는수입량감소와소비량증가에도불구하고기초재고량및생산량증가와더불어수출량감소폭이더커기말재고비율은 6.9%p 늘어날전망이다. 13/14년대비해서는소비량및수출량이증가함에도불구하고기초재고량및생산량증가폭이더커기말재고비율은 9.2%p 늘어날전망이다. 브라질의 15/16년 1월대두수급상황은전월대비기초재고량증가와소비량감소로인하여기말재고비율은 0.3%p 늘어난 19.3% 를기록할전망이다. 14/15년대비해서는기초재고량및생산량증가에도불구하고소비량및수출량의증가폭이더커기말재고비율은 1.0%p 줄어들전망이며, 13/14년대비해서는소비량및수출량증가에도불구하고기초재고량및생산량증가폭이더커기말재고비율은 0.8%p 늘어날전망이다. 아르헨티나의 15/16 년 1월대두수급상황은전월대비소비량및수출량증가로인하여기말재고비율은 3.6%p 줄어든 48.5% 를기록할전망이다. 14/15 년대비해서는생산량감소와더불어소비량및수출량증가로인하여기말재고비율은 8.3%p 줄어들전망이며, 13/14년대비해서는기초재고량및생산량증가에도불구하고소비량및수출량증가폭이더커기말재고비율은 5.3%p 줄어들전망이다. 파라과이의 15/16년 1월대두수급상황은전월대비변동이없음에따라기말재고비율은 0.7% 를유지하고있으며, 14/15년대비해서는생산량증가에도불구하고소비량및수출량증가로상쇄되어기말재고비율은변동이없을전망이다. 13/14년대비해서는생산량증가와수출량감소에도불구하고기초재고량감소와소비량의증가폭이더커기말재고비율은 0.2%p 줄어들전망이다. 37

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 표 14. 주요공급국의대두수급량 미국브라질아르헨티나파라과이 구분 ( 단위 : 백만톤, %) 기초재고량생산량수입량국내소비량기말수출량사료용전체재고량 재고비율 15/16.1 5.19 106.95 0.82 51.44 55.00 45.99 11.96 11.8 15/16.12 5.21 108.35 0.82 51.44 55.06 46.68 12.65 12.4 14/15 2.50 106.88 0.90 50.98 54.93 50.17 5.19 4.9 13/14 3.83 91.39 1.95 47.19 50.09 44.57 2.50 2.6 15/16.1 19.01 100.00 0.30 40.00 43.00 57.00 19.31 19.3 15/16.12 18.86 100.00 0.30 40.00 43.10 57.00 19.06 19.0 14/15 16.02 96.20 0.31 39.93 42.90 50.61 19.01 20.3 13/14 15.36 86.70 0.61 36.86 39.81 46.83 16.02 18.5 15/16.1 31.66 57.00 0.00 42.85 47.90 11.80 28.96 48.5 15/16.12 31.66 57.00 0.00 42.00 47.05 11.25 30.36 52.1 14/15 26.05 61.40 0.00 40.24 45.22 10.57 31.66 56.8 13/14 20.96 53.50 0.00 36.17 40.57 7.84 26.05 53.8 15/16.1 0.06 8.80 0.01 4.10 4.20 4.60 0.06 0.7 15/16.12 0.06 8.80 0.01 4.10 4.20 4.60 0.06 0.7 14/15 0.07 8.10 0.01 3.65 3.75 4.38 0.06 0.7 13/14 0.13 8.19 0.01 3.35 3.45 4.80 0.07 0.9 자료 : USDA, WASDE-549 JAN. 2016. 주요수요국중국의 15/16년 1월대두수급상황은전월대비생산량증가에도불구하고기초재고량감소와소비량증가폭이더커기말재고비율은 1.7%p 줄어든 16.1% 를기록할전망이다. 14/15년대비해서는기초재고량및수입량증가에도불구하고생산량감소와소비량및수출량증가로인하여기말재고비율은 3.4%p 줄어들전망이며, 13/14년대비해서는총공급량증가와더불어수출량감소에도불구하고소비량증가폭이더커기말재고비율은 1.1%p 줄어들전망이다. 멕시코의 15/16년 1월대두수급상황은전월대비변동이없음에따라기말재고비율은 2.3% 를유지하고있으나, 14/15년대비해서는소비량증가에도불구하고수입량증가폭이더커기말재고비율은 0.4%p 늘어날전망이다. 13/14년대비해서는생산량및수입량증가에도불구하고기초재고량감소와소비량증가로인하여기말재고비율은 0.7%p 줄어들전망이다. 38

품목별곡물수급동향과전망 일본의 15/16년 1월대두수급상황은전월대비변동이없음에따라기말재고비율은 7.7% 를유지할전망이나, 14/15년대비해서는총공급량감소에도불구하고소비량감소폭이더커기말재고비율은 0.9%p 늘어날전망이다. 13/14년대비해서는소비량증가에도불구하고총공급량증가폭이더커기말재고비율은 0.2%p 늘어날전망이다. 유럽연합의 15/16년 1월대두수급상황은전월대비기초재고량증가로인하여기말재고비율은 0.9%p 늘어난 3.6% 를기록할전망이다. 14/15년및 13/14년대비해서는총공급량증가에도불구하고소비량증가폭이더커기말재고비율은각각 0.2%p, 0.1%p 줄어들전망이다. 표 15. 주요수요국의대두수급량 ( 단위 : 백만톤, %) 구분 기초재고량생산량수입량국내소비량수출량기말재고량사료용전체 재고비율 15/16.1 17.03 12.00 80.50 80.70 94.15 0.20 15.18 16.1 중국 15/16.12 17.98 11.50 80.50 80.25 93.20 0.20 16.58 17.8 14/15 13.88 12.15 78.35 74.50 87.20 0.14 17.03 19.5 13/14 12.38 11.95 70.36 68.85 80.60 0.22 13.88 17.2 15/16.1 0.08 0.36 4.05 4.35 4.39 0.00 0.10 2.3 멕시코 15/16.12 0.08 0.36 4.05 4.35 4.39 0.00 0.10 2.3 14/15 0.12 0.36 3.82 4.18 4.21 0.00 0.08 1.9 13/14 0.10 0.24 3.84 4.03 4.07 0.00 0.12 3.0 15/16.1 0.22 0.22 2.90 2.02 3.10 0.00 0.24 7.7 일본 15/16.12 0.22 0.22 2.90 2.02 3.10 0.00 0.24 7.7 14/15 0.23 0.23 3.00 2.15 3.24 0.00 0.22 6.8 13/14 0.18 0.20 2.89 1.97 3.05 0.00 0.23 7.5 15/16.1 0.58 2.05 13.70 14.80 15.67 0.10 0.56 3.6 유럽연합 15/16.12 0.45 2.05 13.70 14.80 15.67 0.10 0.43 2.7 14/15 0.53 1.81 13.16 14.20 15.04 0.12 0.58 3.8 자료 : USDA, WASDE-549 JAN. 2016. 13/14 0.30 1.21 13.29 13.44 14.22 0.06 0.53 3.7 39

3) 곡물선물 12 월동향과 1 월전망 곡물선물 12 월동향과 1 월전망 임호상 ( 前삼성선물리서치팀책임연구위원 ) * 12월곡물선물시장은월초반주요곡물들의가격반등흐름이이어졌다. 1) 곡물가격낙폭확대에따른숏커버링움직임, 2) 브라질의북부에서건조한날씨에대한우려부각, 3) 미국의 12월금리인상은단발성에그칠가능성이높다는시각등이곡물가격선물의반등요인으로작용했다. 하지만 12월중반이후에는다음곡물가격의조정요인들이부각됨. 1) 12월 10일 USDA 12월수급전망에서나타난미국산옥수수의기말재고율상향수정, 2) 아르헨티나의대통령선거이후공약으로내세웠던곡물수출관세인하, 3) 브라질강우보도속의건조한날씨에대한우려완화등이곡물가격조정요인으로작용하였다. 1월곡물시장은레인지장전개가예상된다. 우선가격하락제한요인들로는 1) 美농무부의 1월수급전망보고에서미국산대두新穀의기말재고율하향수정, 2) 옥수수신곡의글로벌생산량전망치하향수정, 3) 주요곡물선물들의순매도포지션확대로인한숏커버링기대, 4) FOMC 의금리인상속도완화기대, 5) 향후일본은행의추가양적완화단행가능성, 6) 유럽중앙은행의금융완화기조지속등을들수있다. 반면 1) 최근중국증시의급락에따른경제위기우려속달러화강세흐름재연, 2) 그리고 OPEC 의감산합의달성가능성이제한적인가운데유가의 30달러하회흐름지속등은기본적으로곡물을비롯한비철금속등상품가격의반등폭을제한할요인들이다. 특히최근들어유가하락으로인한재정적자우려부각속에사우디아라비아의국부펀드의글로벌투자자금회수움직임은당분간글로벌증시및상품시장의조정요인을제공할수있다는점에주의가필요하다. 또한 1) 아르헨티나 / 러시아등의곡물수출관세인하, 2) 브라질의건조한날씨에대한우려완화등도기본적으로가격상승폭을제한할부분들이다. 따라서결과적으로상기요인들로인해곡물가격은레인지장이전개될전망이다. * ryanlim@naver.com. 41

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 1. 곡물선물 11 월동향 : 달러화강세및유가하락속에곡물도조정 표 1. 12월주요상품선물최근월물기준가격등락률 (12월말종가기준 ) 품목 옥수수 대두 소맥 원당 원면 원유 전월말比 (%) -3.6% -2.2% -1.2% +2.1% +1.0% -13.8% 전년말比 (%) -16.4% -14.8% -24.1% -7.2% -3.3% -38.8% 11월곡물가격낙폭확대에따른숏커버링움직임, 2) 브라질의북부에서건조한날씨에대한우려가부각되며대두생산량감소리스크부각, 3) 12월 16일로예정된미국의 FOMC 회의를앞두고금리를인상하더라도단발성에그칠가능성이높다는시각등이곡물선물가격의반등요인으로작용했다. 하지만기본적으로 1) 12월 16일 FOMC 회의에서의 2008년이후첫금리인상이단행될경우달러화강세재연속에미국산곡물의가격경쟁력저하우려, 2) 소맥의 11월 29일기준주간작황의 Good/Excellent 비율이 55% 로전주의 53% 를상회한점, 3) 러시아의소맥수출관세인하검토요인부각등은곡물가격의반등폭을제한하는요인으로작용했다. 그림 1. 옥수수선물가격추이 그림 2. 소맥선물가격추이 500 ( 센트 / 부쉘 ) 700 ( 센트 / 부쉘 ) 450 옥수수 600 소맥 400 350 500 300 400 15Y.3 15Y.5 15Y.8 15Y.10 15Y.12 15Y.3 15Y.5 15Y.8 15Y.10 15Y.12 자료 : Bloomberg 한편소맥은 1) 가격상승요인을제공했던겨울소맥주간작황의 Good/Excellent 비율이 49% 로전주의 47% 를상회하고, 2) 미국산소맥기말재고율이 41.6% 로수급 우려제한적인점등이가격상승폭의추가적인확대를제한하는요인으로작용했다. 42

곡물선물 12 월동향과 1 월전망 그림 3. 대두선물가격추이 그림 4. 대두오일선물가격추이 1100 ( 센트 / 부쉘 ) 40 ($/ 파운드 ) 1000 대두 35 대두오일 900 30 800 25 15Y.3 15Y.5 15Y.8 15Y.10 15Y.12 15Y.3 15Y.5 15Y.8 15Y.10 15Y.12 자료 : Bloomberg 특히월중반이후곡물시장의수급외적요인인달러화강세요인이재부각된점은기본적으로곡물가격조정요인을제공했다. 시장예상대로 12월 15~16 일개최된 2015년마지막 FOMC 회의에서는 2008년이후처음으로금리인상이단행되었으나, 시장기대와는달리옐런의장을비롯한 FOMC 집행부의연내 3~4차례정도의금리인상의지가피력되며이로인한달러화강세지속에대한우려는미국산곡물가격의추가적인하락요인으로작용했다. 그림 5. FOMC 금리인상단행 그림 6. 중국 Caixin 제조업 PMI 지표예상치하회 5 (%) 54 4 FRB 52 3 50 2 48 1 46 중 Caixin 제조업 PMI 0 07Y.10 09Y.6 11Y.2 12Y.10 14Y.6 자료 : Bloomberg 44 13Y.1 13Y.7 14Y.1 14Y.7 15Y.1 15Y.7 실제 1) 12 월 4 일발표된미국의 11 월비농업부문고용자수는전월대비 +21.1 만 명으로전망치 +20 만명을상회했고, 2) 파리테러로인해 12 월초 ECB 회의에서 43

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 추가양적완화가단행되며유로화약세요인이부각된점등은달러화강세요인을제공하며곡물가격의조정흐름에일조했다. 또한상품시장의주요하락요인을제공하고있는유가의추가적인하락세지속도곡물가격조정요인으로작용했다. 실제 1) OPEC의생산량감축합의실패, 2) 중국의각종제조업지표들의부진, 3) 미국의셰일오일생산량증가속의원유재고증가, 4) 미국의원유수출을위한규제완화방안의의회통과, 5) 이란의원유시장복귀에따른향후생산량확대가능성, 6) 인도네시아가 OPEC 회원국으로돌아옴에따른향후원유생산량쿼터확대가능성등의요인들은 WTI 원유가격이배럴당 30달러를하회하며상품시장전체의하락세를유지시키는요인으로작용했다. 앞으로도이같은시장외적인요인들은미국산곡물가격의반등폭을제한하는요인으로작용할전망이다. 그림 7. 금선물가격추이 그림 8. WTI 원유선물가격추이 1400 ( 달러 / 온즈 ) 80 ( 달러 / 배럴 ) 1300 금 60 WTI 원유선물 1200 1100 40 1000 15Y.3 15Y.5 15Y.8 15Y.10 15Y.12 20 15Y.3 15Y.5 15Y.8 15Y.10 15Y.12 자료 : Bloomberg 44

곡물선물 12 월동향과 1 월전망 표 2. 주요농산물선물가격및거래량변화추이 (1.1 일종가기준 ) 상품현재전주말주간변동 주간변동률 전월말대비 (%) 전년대비 (%) 거래량 거래량증감 미결제약정 미결제약정증감 옥수수 357 358.8-1.75-0.5% 0% -0.5% 805,158 401,546 719,406 4,614 대두 865.25 864.3 1 0.1% 0% 0.1% 535,521 164,828 328,721 13,734 소맥 478.85 470.0 8.5 1.8% 2% 1.8% 328,228 195,645 232,786 12,649 대두유 29.64 30.8-1.11-3.6% -4% -3.6% 260,946 93,071 172,697-259 원면 61.4 63.3-1.88-3.0% -3% -3.0% 104,843 64,267 118,767-5,079 원당 14.46 15.2-0.78-5.1% -5% -5.1% 327,963 193,312 357,815 2,397 커피 119 126.7-7.7-6.1% -6% -6.1% 82,229 43,595 88,995 2,397 돈지육 59.85 59.8 0.05 0.1% 0% 0.1% 93,477 53,541 56,306-15,914 생우 132.875 136.8-3.925-2.9% -3% -2.9% 120,414 51,781 93,198-8,617 자료 : Bloomberg 2. 곡물선물 12 월전망 시장외부환경 : 중국 / 중동발리스크요인들로상승폭제한전망 최근 1) 중국증시의급락에따른경제위기우려재연속에달러화강세흐름의재연가능성, 2) 그리고 OPEC의감산합의달성가능성이제한적인가운데유가의 30달러하회흐름지속등은기본적으로곡물을비롯한비철금속등상품가격의반등폭을제한할요인들이다. 특히최근들어유가하락으로인한재정적자우려부각속에사우디아라비아국부펀드의글로벌투자자금회수움직임은당분간글로벌증시및상품시장의조정요인을제공할수있다는점에서주의가필요하다. 물론지난 12월 16일 FOMC 회의에서의금리인상이후시장의컨센서스가연내 4차례금리인상가능성을반영해왔으나, 최근일련의사태들이연내금리인상횟수를기존시장전망인 4회에서 3회정도로축소시키면서, FOMC 가 9월이후에는금리를동결할가능성이부각되고있는점은향후달러화강세흐름을일부완화시키며곡물가격의추가하락을제한하는요인으로작용할수있을것이다. 이같은시장의미국금리인상횟수에대한뷰의변화흐름을가져오게된요인들로는다음과같은사항들을들수있다. 1) 1월 5일발표된중국의 12월 Caixin 45

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 제조업 PMI 지표가 48.2로전망치 48.9 및전월치 48.6을하회하며제조업회복시기의지연에대한우려부각, 2) 연초이후중국정부의증시폭락을막기위한일부종목들의자의적인거래정지결정등으로인한중국증시에대한외국인들의불신속증시급락과이에동반된글로벌증시조정흐름, 3) 앞서언급한요인들로인한원유가격의배럴당일시적인 20달러대진입, 4) 최근의엔화강세흐름으로인한일본은행 (BOJ) 의 1월 28~29일금융정책결정회의에서의추가양적완화단행가능성부각, 5) ECB의금융완화기조지속등을들수있을것이다. 110 그림 9. 달러화지수추이 1.2 그림 10. 유로화환율추이 100 달러인덱스 1.1 90 EURUSD 80 15Y.3 15Y.5 15Y.8 15Y.10 15Y.12 1 15Y.3 15Y.5 15Y.8 15Y.10 15Y.12 자료 : Bloomberg 다만이같은요인들에도불구하고미국의 2015년 12월고용통계가견조한고용시장회복흐름을보임에따라, 이번 1월 FOMC 회의에서는금리를동결할것으로예상되지만, 최근옐런 FRB 의장, 피셔부의장등의기자회견내용을보게되면일련의금융시장의변동성확대에도불구하고향후금리인상기조를지속할것임을강조하고있어, 향후기본적으로달러화강세흐름자체는이어지면서곡물가격의반등폭을제한하는외부요인으로작용할전망이다. 실제지난 1월 8일발표된미국의 12월비농업부문고용자수는전월대비 29만 2천명증가를기록해시장전망치를큰폭으로상회했다. 물론민간부문의시간당평균임금의전월대비증가율이정체된점이나, 제조업업황에대한기대가다소악화된점등은우려요인이지만, 기본적으로미국노동시장회복의중심은제조업보다는서비스업부문이며, 이를통해개인소비등의내수확대를통한경기회복흐름은이어질것이기때문에미국경제의회복추세는이어질것으로예상한다. 46

곡물선물 12 월동향과 1 월전망 그림 11. 미국비농업부문고용자수추이 그림 12. 미국주요물가지수전년대비증가율추이 ( 비농업부문 ) ( 실업률, %) 600 300 10 8 4 3 (%) PCE Core Deflator 전년비 Core CPI 전년비 0 6 2-300 -600 비농업부문고용자수증감 실업률 SA 4 2 1-900 10Y.6 11Y.8 12Y.10 13Y.12 15Y.2 자료 : Bloomberg 0 0 03Y.6 05Y.12 08Y.6 10Y.12 13Y.6 또한각종유가하락에도불구하고 1) 미국의핵심소비자물가및 PCE Core Deflator 등의물가지수의전년대비증가흐름은이어지고있고, 2) 임금상승폭은제한적이지만고용지표의개선흐름이이어지고있는점, 3) 미시건大소비자신뢰지수등경기심리지표의개선흐름도이어지고있는점등도기본적으로달러화강세흐름을지속시킬부분들이다. 그림 13. 미시건대소비자신뢰지수추이 그림 14. 독일 IFO/ZEW 경기기대지수추이 120 80 ZEW lfo 120 100 미시건대소비자신뢰지수 40 110 80 60 40 07Y.6 09Y.12 12Y.6 14Y.12 자료 : Bloomberg 0-40 독 ZEW경기기대지수 Ifo 경기기대 -80 08Y.1 09Y.9 11Y.5 13Y.1 14Y.9 100 90 80 70 이같은전망은지난달전망에서도언급한것으로, 美 FOMC 의금리인상현실 화는 12 월 16 일의금리인상발표직후에는각종외환포지션의단기차익실현움 직임속에기존의트렌드가주춤하는모습을보이겠지만, 결국시간이경과하면서 47

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 미국의금리인상기조로의전환이라는근본적인요인이부각되며달러화의강세흐름자체는이어질것으로예상된다고언급한바있다. 따라서이는앞으로도신흥국통화들의약세요인으로작용할것으로예상됨에따라주의가필요하다. 특히중남미의곡물수출국들인브라질헤알화와아르헨티나페소화의경우, 브라질의최근경기둔화및정치적불안속의신용불안요인들부각, 아르헨티나의경우는정부의페소화평가절하용인및곡물수출관세인하조치등으로인해옥수수 / 대두가격의반등을제한하는요인들이될것으로예상된다. 물론연초이후중국증시의폭락, 유가급락등의요인들로인한글로벌금융시장의변동성확대는 FOMC 의입장에서도향후금리인상속도와관련해서주의를기울일부분이될것이겠지만, 큰흐름의미국경제회복움직임은이어질것으로예상된다. 그림 15. 브라질헤알화추이 그림 16. 호주달러환율추이 4.4 0.85 3.9 0.8 AUDUSD 3.4 0.75 0.7 2.9 브라질헤알화 0.65 2.4 15Y.3 15Y.5 15Y.7 15Y.9 15Y.11 0.6 15Y.3 15Y.5 15Y.8 15Y.10 15Y.12 자료 : Bloomberg 한편아래차트를보면확인할수있듯이시장의리스크자산회피움직임, 그리고원유선물가격하락영향속에이에동반한구리및에탄올선물가격의하락움직임등전반적인상품가격의조정흐름이이어질것으로예상되는부분도곡물가격의반등폭을제한할요인으로작용할전망이다. 48

곡물선물 12 월동향과 1 월전망 그림 17. 에탄올선물가격추이 그림 18. 구리선물가격추이 190 170 달러 / 갤런 에탄올선물 340 300 달러 / 파운드 구리 260 150 220 130 15Y.6 15Y.8 15Y.9 15Y.11 15Y.12 180 15Y.3 15Y.5 15Y.8 15Y.10 15Y.12 자료 : Bloomberg OPEC 감산합의실패, 이란생산기대등으로인한유가급락영향 그리고 1) OPEC의생산량감축합의실패, 2) 중국의각종제조업지표들의부진, 3) 미국의셰일오일생산량증가속의원유재고증가, 4) 이란의원유시장복귀에따른향후생산량확대가능성, 5) 인도네시아가 OPEC 회원국으로돌아옴에따른향후원유생산량쿼터확대가능성등으로인한원유가격의하락추세재연또한기본적으로미국산곡물가격의반등폭을제한할부분이다. 최근이같은상품가격조정흐름은달러화강세흐름속에서금, 원유선물가격조정요인으로작용하고있음을아래차트들을통해확인할수있다 그림 19. 금선물가격추이 그림 20. WTI 원유선물가격추이 1500 ( 달러 / 온즈 ) 80 ( 달러 / 배럴 ) 1400 금 1300 60 1200 1100 40 WTI 원유선물 1000 20 15Y.1 15Y.3 15Y.5 15Y.8 15Y.10 15Y.1 15Y.3 15Y.5 15Y.8 15Y.10 자료 : Bloomberg 49

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 미국농무부 1 월수급전망 : 미국산대두신곡기말재고율하향수정 옥수수는美농무부 1월수급전망에서미국산舊穀인 2014/15 년도기말재고율은전월과동일한 12.59% 를기록. 하지만미국산新穀인 2015/16 년도기말재고율은 13.28% 로 12월의 13.10% 대비소폭상향수정되며가격조정요인을제공했다. 반면글로벌기말재고율은 21.62% 로 12월의 21.84% 를소폭하회하며옥수수선물가격하락폭을제한하는모습을보일전망이다. 한편미국이외국가들의新穀기말재고율은브라질이 0.147% 에서 0.130% 로 12월에이어추가로하향수정되고, 남아공은 0.149% 에서 0.089% 로감소폭이확대되었다. 표 3. 미국옥수수수급전망 ( 단위 : 백만톤 ) 그림 21. 미국옥수수생산량 / 기말재고율 항목 2013/14 2014/15 ( 추정 ) 2015/16 전망변동률 (%) 2015.12 2016.1 전년비전월비 백만톤美옥수수생산량 (%) 400 소비량 20 재고율 (%) 생산량 351.27 361.09 346.82 345.49-4.3% -0.4% 공급량 372.13 392.38 390.80 389.46-0.7% -0.3% 소비량 292.97 301.85 301.77 301.51-0.1% -0.1% 교역량 48.78 47.36 44.45 43.18-8.8% -2.9% 300 200 100 15 10 기말재고량 31.29 43.97 45.34 45.78 4.1% 1.0% 재고율 (%) 9.2 12.59 13.10 13.28 0 2013/14 2014/15( 추정 ) 2015/16( 전망 ) 5 자료 : USDA 그림 22. 브라질옥수수수급전망 ( 단위 : 백만톤 ) 그림 23. 남아공옥수수생산량 / 기말재고율 ( 단위 : 백만톤 ) 0.20 재고율 (%) 생산량 백만톤 100 0.4 재고율 (%) 생산량 백만톤 15 브라질 소비량 재고율 80 60 0.3 남아공 소비량 재고율 10 0.10 0.2 40 20 0.1 5 0.00 0 0.0 14/15 15/16 12월전망 15/16 1월전망 14/15 15/16 12월전망 15/16 1월전망 자료 : USDA 0 50

곡물선물 12 월동향과 1 월전망 대두는미국산舊穀의 1월기말재고율은 4.94% 로 12월의 4.96% 대비하락함. 한편미국산新穀인 2015/16 년도곡물연도의기말재고율은 11.8% 로 12월의 12.4% 대비하향수정되며대두가격의급락세를제한하였다. 한편글로벌기말재고율은 25,2% 로 12월의 26.4% 대비추가하락했으나, 미국이외국가들의新穀기말재고율은아르헨티나가 0.60% 로 12월의 0.65% 대비하향수정된반면, 브라질은 0.45% 로 12월의 0.44% 대비상향수정되었다. 다만주요소비국인중국의기말재고율이 0.161% 로 12월의 0.178% 대비하향수정된점은가격지지요인으로작용할전망이다. 표 4. 미국대두수급전망 ( 단위 : 백만톤 ) 그림 24. 미국대두생산량 / 기말재고율 항목 2013/14 2014/15 ( 추정 ) 2015/16 전망변동률 (%) 2015.12 20116.1 전년비전월비 백만톤 120 美대두생산량 소비량 재고율 (%) (%) 15 생산량 91.39 106.88 108.35 106.95 0.1% -1.3% 공급량 95.22 109.38 113.56 112.14 2.5% -1.3% 90 10 소비량 50.09 54.93 55.06 55.00 0.1% -0.1% 교역량 44.57 50.17 46.68 45.99-8.3% -1.5% 60 30 5 기말재고량 2.5 5.19 12.65 11.96 130.4% -5.5% 재고율 (%) 2.6 4.94 12.4 11.8 0 2013/14 2014/15( 추정 ) 2015/16( 전망 ) 0 자료 : USDA 그림 25. 중국대두생산량 / 기말재고율 ( 단위 : 백만톤 ) 그림 26. 아르헨티나대두생산량 / 기말재고율 ( 단위 : 백만톤 ) 0.4 0.3 재고율 (%) 중국 생산량 소비량 재고율 백만톤 100 80 60 0.80 0.75 0.70 재고율 (%) 아르헨티나 생산량소비량재고율 백만톤 80 60 0.2 0.65 40 0.1 40 20 0.60 0.55 20 0 0 14/15 15/16 12 월전망 15/16 1 월전망 14/15 15/16 12 월전망 15/16 1 월전망 0.50 0 자료 : USDA 51

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 소맥은新穀인미국산 2015/16 년도곡물연도의기말재고율은 1월에는 47.5% 로 12월의 45.1% 대비큰폭으로상향수정되면서가격조정요인을제공했다. 한편글로벌기말재고율은 32.4% 로 12월의 32.1% 대비소폭상향수정된반면, 미국이외국가들의新穀기말재고율은 EU27개국이 0.153% 로 12월의 0.1503% 를소폭상회했고, 구소연방은 0.258% 로 12월의 0.261% 대비하락했다. 한편주요수입국가운데는중국의기말재고율이 0.7398% 로 12월의 0.7382% 를소폭상회했다. 표 5. 미국소맥수급전망 ( 단위 : 백만톤 ) 그림 27. 미국소맥생산량 / 기말재고율 항목 2013/14 2014/15 ( 추정 ) 2015/16 전망변동률 (%) 2015.12 2016.1 전년비전월비 생산량 58.11 55.15 55.84 55.84 1.3% 0.0% 공급량 82.35 75.28 79.74 79.58 5.7% -0.2% 소비량 34.29 31.53 33.18 32.20 21% -3.0% 교역량 32 23.25 21.77 21.77-6.4% 0.0% 백만톤 美소맥생산량 (%) 80 소비량 50 재고율 (%) 기말재고량 16.07 20.5 24.79 24.79 25.0% 3.3% 0 재고율 (%) 24.2 37.4 45.1 47.5 2013/14 2014/15( 추정 ) 2015/16( 전망 ) 자료 : Bloomberg 60 40 20 40 30 20 10 0 미국산주요곡물들의수급항목별전망치변화내용 옥수수는미국의新穀인 2015/16 년곡물연도의 1월기말재고율은 13.28% 로전월의 13.10% 를소폭상회했다. 구곡재고율의변화는없었으나, 신곡은단위면적당수확량의하향수정에따른생산량감소에도불구하고, 식품수요감소및달러화강세흐름속수출수요감소요인등이부각되며기말재고율의상향수정요인으로작용했다. 52

곡물선물 12 월동향과 1 월전망 표 6. 미국옥수수수급항목별전망변화 (2015/16 년, 2014/15 년도, 백만톤 ) 항목 단위 ( 백만, %) 2015/16 (1.12) 2015/16 (12.9) 2015/16 (11.10) 2014/15 (1.12) 2014/15 (12.9) 2013/14 (1.12) 작부면적 에이커 80.7 80.7 80.7 83.1 83.1 87.5 단위면적당수확량부쉘 / 에이커 168.4 169.3 168.0 171.0 171.0 158.1 기초재고 부쉘 1,731 1,731 1,731 1,232 1,232 821 생산 부쉘 13,601 13,654 13,654 14,216 14,216 13,829 공급합계 부쉘 15,372 15,415 15,415 15,479 15,479 14,686 사료 부쉘 5,300 5,300 5,300 5,315 5,315 5,040 식품 / 종자 / 공업 부쉘 6,570 6,580 6,555 6,568 6,568 6,493 에탄올 부쉘 5,200 5,200 5,175 5,209 5,209 5,124 수출 부쉘 1,700 1,750 1,800 1,864 1,864 1,920 수요합계 부쉘 13,570 13,630 13,655 13,748 13,748 13,454 기말재고 부쉘 1,802 1,785 1,760 1,731 1,731 1,232 자료 : USDA 재고율 % 13.28% 13.10% 12.89% 12.59% 12.59% 9.16% 한편대두는미국산新穀인 2015/16 년도곡물연도의 1월기말재고율은 11.9% 로 12월의 12.4% 대비하락했다. 이는수출및사료수요감소에도불구하고작부면적축소에따른생산량감소요인이이를상쇄하며기말재고율하락요인으로작용했다. 항목 표 7. 미국대두수급항목별전망변화 (2015/16 년, 2014/15 년도, 백만톤 ) 단위 ( 백만, %) 2015/16 (1.12) 2015/16 (12.9) 2015/16 (11.10) 2014/15 (1.12) 2014/15 (12.9) 2013/14 (1.12) 작부면적에이커 81.8 82.4 82.4 82.6 82.6 76.3 단위면적당수확량 부쉘 / 에이커 48.3 48.3 47.5 47.5 47.5 44 기초재고부쉘 191 191 191 92 92 141 1 생산부쉘 3,930 3,981 3,981 3,927 3,927 3,358 공급합계부쉘 4.150 4,203 4,203 4,052 4,052 3,750 Crushing 부쉘 1,890 1,890 1,890 1,873 1,873 1,734 수출부쉘 1,690 1,715 1,715 1,834 1,834 1,638 종자부쉘 92 92 92 97 97 97 사료부쉘 39 41 41 49 48 10 수요합계부쉘 3,711 3,738 3,738 3,862 3,861 3,478 기말재고부쉘 440 465 465 191 191 92 재고율 % 11.9% 12.4% 12.4% 4.946% 4.947% 2.65% 자료 : USDA 53

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 소맥은新穀인 2015/16 년도곡물연도의 11 월기말재고율은 47.5% 로 12 월의 45.1% 대비상향수정되었다. 신곡의동일한생산량에도불구하고사료및종자 수요감소가기말재고율상승요인으로작용했다. 항목 표 8. 미국소맥수급항목별전망변화 (2015/16 년, 2014/15 년도, 백만톤 ) 단위 ( 백만, %) 2015/16 (1.12) 2015/16 (12.9) 2015/16 (11.10) 2014/15 (1.12) 2014/15 (12.9) 2013/14 (1.12) 작부면적에이커 47.1 47.1 47.1 46.4 46.4 45.3 단위면적당수확량 부쉘 / 에이커 43.6 43.6 43.6 43.7 43.7 47.1 기초재고부쉘 753 753 753 590 590 718 생산부쉘 2,052 2,052 2,052 2,026 2,026 2,135 공급합계부쉘 2,930 2,930 2,930 2,766 2,766 3,026 Crushing 부쉘 967 967 967 958 958 955 수출부쉘 72 72 72 81 81 77 종자부쉘 150 180 180 120 120 228 사료부쉘 800 800 850 854 854 1,176 수요합계부쉘 1,983 2,019 2,019 2,014 2,013 2,436 기말재고부쉘 941 911 911 752 753 590 재고율 % 47.5% 45.1% 45.12% 37.3% 37.4% 24.22% 자료 : USDA 1 월전망 : 달러강세, 남미작황개선, 유가하락등이반등제한전망 미국농무부의 1월수급전망보고에서미국산대두新穀의 2015/16 년도곡물연도의기말재고율이 11.9% 로 12월의 12.4% 대비하락하며, 작부면적축소에따른생산량감소요인이이를상쇄하며기말재고율하락요인으로작용한점은곡물가격의급락세를제한할요인이다. 또한미농무부수급전망에서옥수수신곡의글로벌생산량전망치가 1월에 9억 6,793만톤으로전월의 9억 7,387만톤대비하향수정되며, 글로벌기말재고가 1월에 2억 894만톤으로 12월의 2억 1,185만톤대비감소한부분도곡물가격하락을제한할요인이다. 이는브라질의수출전망치가 50만톤상향수정된반면, 남아공의생산량전망치가전월대비 400만톤하향수정된부분이영향을미쳤다. 다만달러강세흐름에대한우려속에미국산주요곡물들의수출수요부진우려가부각되고있음에는주의가필요하다. 미국산대두의경우기말재고율이하 54

곡물선물 12 월동향과 1 월전망 향수정되었으나이것마저도미국산의수출및사료수요감소요인이부각되고있다. 미국산옥수수도단위면적당수확량하향수정에도불구하고, 달러화강세흐름속수출수요감소요인이부각되고있고, 소맥은러시아의소맥수출관련관세인하가능성이부각되고있는점등을감안하면향후미국산곡물들의가격반등폭은제한되며레인지장의전개가능성이높다하겠다. 특히남미의곡물가격하락요인들이미국산곡물의가격반등폭을제한할전망이다. 1) 브라질의건조한날씨에대한우려가최근강우예보속에완화되며작황개선기대가나타나고있는점, 2) 아르헨티나가최근대선공약으로제시한곡물수출관세인하를단행하는한편, 경제위기로인한페소화약세흐름이부각되고있는점, 3) 아르헨티나농무부의대두작부면적 2,060 만헥타에서 2,070만헥타로상향수정등이그것들이다. 또한중국의주가급락및제조업부문의회복지연에대한우려속에위안화약세흐름이나타나면서향후중국의곡물매수움직임을제한할가능성에대한우려등도일부에서제기되고있다. 물론중국이이를이유로곡물매입을축소할가능성은낮겠지만시장의가격상승을제한하는심리적요인으로작용할부분이기때문이다. 단중국증시급락이경제위기를의미하는것은아닌점은주의 한편최근연초이후중국증시의급락, 중국의제조업 PMI 지표의하락흐름등은중국경제에대한우려를지속시킬부분이다. 하지만아래차트에서확인할수있듯이향후중국정부의정책기대가남아있는가운데산업생산의전년대비반등흐름지속여부, 소매판매개선여부등에는지속적인주의가필요할것으로보인다. 55

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 그림 28. 중국산업생산전년대비증가율 추이 그림 29. 중국소매판매 / 소비자물가 증가율추이 26 20 (%) 중산업생산전년비 30 소매 (%) 물가 (%) 9 20 14 4 8 10 중소매판매전년비 -1 중소비자물가지수전년비 2 08Y.07 10Y.03 11Y.11 13Y.07 15Y.03 자료 : Bloomberg 0 11Y.10 13Y.1 14Y.4 15Y.7-6 최근의중국증시급락에는미국의금리인상속도에대한우려와함께, 중국정부가지나치게임의적인주가급락방지를위한주식거래중지등을통해시장룰에대한시장의신뢰가약해진부분도영향을미쳤기때문이다. 향후중국경제에대한우려가완화될경우, 이는결국각종상품수요의회복기대로작용하며곡물가격에도반등요인을제공할가능성은남아있다. 미국과독일의경기회복에대한기대는잔존하고있다는점 한편아래차트들에서확인할수있듯이 1) 미국의향후개인소비개선흐름과관련해서미시건大소비자신뢰지수의개선흐름, 2) 독일의 ZEW 경기기대지수의개선, 3) 미국의기존주택판매가부진한모습을보였지만이는제도적요인에따른일시적현상일가능성이있으며실제기존주택매매가격중간값은회복세를이어가고있다는점등은미국이나독일의경기회복에대한기대를이어갈부분들이다. 56

곡물선물 12 월동향과 1 월전망 그림 30. 미시건대소비자신뢰지수추이 그림 31. 독일 IFO/ZEW 경기기대지수추이 120 80 ZEW Ifo 120 100 미시건대소비자신뢰지수 40 110 100 80 0 90 60 40 07Y.6 09Y.12 12Y.6 14Y.12 자료 : Bloomberg -40 독 ZEW경기기대지수 Ifo 경기기대 -80 08Y.1 09Y.9 11Y.5 13Y.1 14Y.9 80 70 그림 32. 미국기존주택판매건수추이 그림 33. 미국기존주택가격중간값추이 8 백만호 20 (%) 기존주택판매건수 ( 전년비 ) 6 기존주택판매건수 10 0 4-10 2 03Y.3 06Y.12 10Y.9 14Y.6-20 01Y.5 05Y.2 08Y.11 12Y.8 자료 : Bloomberg 곡물선물시장의투기적순매수포지션현황 지난달에이어옥수수, 대두, 소맥선물모두투기적순매도포지션이과거추이로볼때단기적으로과매도영역에접근하고있다는점은최근의곡물선물가격의숏커버링원인으로작용하며가격의추가적인하락을제한하는요인으로작용할부분들이다. 57

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 그림 34. 옥수수선물투기적순매수포지션추이 그림 35. 대두박선물투기적순매수포지션추이 400000 ( 계약 ) ( 센트 /bu) 1000 800 120000 100000 80000 ( 계약 ) ( 센트 /bu) 600 500 200000 0 600 400 60000 40000 20000 0 400 300 200-20000 11Y.12 13Y.5 14Y.9 16Y.1 200 0-20000 -40000 투기적순매수포지션 Soybean Meal -60000 11Y.12 13Y.5 14Y.9 16Y.1 100 0 그림 36. 대두선물투기적순매수포지션추이그림 37. 소맥선물투기적순매수포지션추이 300000 250000 200000 ( 계약 ) ( 센트 /bu) 2000 1600 80000 40000 ( 계약 ) ( 센트 /bu) 1000 800 150000 1200 0 100000 50000 800-40000 600 0 투기적순매수포지션 -50000 Soybean -100000 11Y.12 13Y.5 14Y.9 16Y.1 자료 : Bloomberg 400 0-80000 투기적순매수포지션 Wheat -120000 11Y.12 13Y.5 14Y.9 16Y.1 400 200 옥수수선물은우선 1월 USDA 수급전망에서미국산기말재고율상향수정이이루어진점은여전히가격반등폭을제한할요인이다. 다만글로벌기말재고율이남아공의생산량감소를반영하며하락한부분을감안한다면, 아래차트의옥수수선물을이용해서투기적거래를하는헤지펀드들의투기적포지션인 Managed Money 순매도물량이직전저점을하회하고있는점은향후숏커버링물량유입을통한가격반등요인으로작용할부분이다. 한편대두선물의 Managed Money 순매도포지션의경우는미국산대두신곡의 1월기말재고율이 11.8% 로전월의 12.4% 를하회하고있고, 추가적인매도포지션증가시에는직전저점수준에도달한다는점은옥수수와마찬가지로숏커버링물량유입가능성을높일부분이다. 58

곡물선물 12 월동향과 1 월전망 그림 38. 옥수수선물 Managed Fund 순매수포지션추이 그림 39. 대두선물 Managed Fund 순매수포지션추이 900 60 30 ( 센트 /bu) ( 만계약 ) ( 만계약 ) MM Net ( 센트 /bu) 2300 600 40 20 Soybean 1800 20 10 1300 300 MM Net 0 0 800 Corn 선물 0 일리노이 No.2 Yellow 현물 12Y.7 13Y.9 14Y.11 16Y.1-20 -10 12Y.7 13Y.9 14Y.11 16Y.1 300 자료 : Bloomberg 곡물선물시장의포워드커브현황 옥수수선물은미국산신곡의경우 USDA 1월수급전망에서의기말재고율상향수정이이루어진점은기본적으로가격반등폭을제한할요인이다. 다만글로벌옥수수기말재고율이하향수정되고, 우측 2013년 12월말에서 2014년 2월초에걸친옥수수선물포워드커브의움직임을본다면, 향후남미의작황개선여부에따라서는옥수수가격의단기적인숏커버링움직임이나타날가능성에는주의가필요하다하겠다. 그림 40. 옥수수선물포워드커브추이 그림 41. 2013 년옥수수선물포워드커브추이 450 ( 센트 /bu) 500 ( 센트 /bu) 425 475 400 450 375 350 15Y.12.4 15Y.12.25 15Y.1.8 C1 C2 C3 C4 C5 C6 C7 C8 425 400 14Y.1.17 14Y.2.28 13Y.12.27 C1 C2 C3 C4 C5 C6 C7 C8 자료 : Bloomberg 59

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 대두선물은미국산대두신곡의 1월기말재고율이하향수정되고, 중국등에대한대량수출계약이확인되고있는점등은가격하락폭을제한하며숏커버링가능성을부각시킬수있는요인들이다. 다만 1) 브라질의강우소식에따른남미작황개선가능성, 2) 아르헨티나의수출관세인하조치및페소화약세흐름등은여전히가격반등폭을제한할요인들이라는점에서대두선물가격의레인지장전개가능성을높일요인들이다. 그림 42. 대두선물포워드커브추이 그림 43. 2014 년대두선물포워드커브추이 950 ( 센트 /bu) 1500 ( 센트 /bu) 900 1400 1300 14Y.1.31 14Y.3.21 14Y.1.10 850 16Y.1.8 1200 15Y.12.4 15Y.12.25 1100 800 S1 S2 S3 S4 S5 S6 S7 S8 1000 S1 S2 S3 S4 S5 S6 S7 S8 자료 : Bloomberg 소맥선물은농무부 1월수급전망에서기말재고율이 12월의 45.1% 에서 47.5% 로증가하며달러화강세흐름속의수출수요부진우려가부각되고, 러시아의소맥수출관세인하조치가능성등, 미국산소맥의경쟁력저하요인들이부각되고있는점은기본적으로가격조정요인으로작용할부분들이다. 다만 1) 소맥선물의 CFTC 투기적순매도포지션이과거최저치를하회하고있는상황에서외부요인에따른숏버커링물량유입가능성, 2) 향후건조한날씨가부각될경우아래 2013년 12월에서 2014년초에걸쳐소맥선물포워드커브가상방향으로쉬프트한점등을고려해단기반등에따른리스크관리에는주의가필요하다하겠다. 60

곡물선물 12 월동향과 1 월전망 그림 44. 소맥선물포워드커브추이 그림 45. 2013 년소맥선물포워드커브추이 550 ( 센트 /bu) 800 750 ( 센트 /bu) 700 500 650 450 W1 W2 W3 W4 W5 W6 W7 자료 : Bloomberg 15Y.12.25 16Y.1.8 15Y.12.4 600 550 500 W1 W2 W3 W4 W5 W6 W7 14Y.1.10 13Y.12.20 14Y.3.21 옥수수 / 대두선물가격비율, 대두가격상승따른추가하락가능성 향후옥수수 / 대두선물가격비율은미국산대두의기말재고율하향수정요인을감안할때, 아래주간차트기준으로볼때 60일이평선을하회할가능성에주의가필요하다. 다만기본적으로하단의 120일장기이평선이존재하고있는점, 현재로서는곡물가격의급등락을가져올요인들이제한적인점등을감안하면전체적으로는레인지장의전개가능성이높은것으로보인다. 그림 46. 옥수수 / 대두선물비율주간기준추이 자료 : Bloomberg 61

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 옥수수 / 소맥선물가격비율, 추가적인상승여력은남아 향후옥수수 / 소맥선물가격비율은아래주간차트기준으로볼때기술적인반등흐름은이어질것으로보인다. 특히미국산소맥의기말재고율증가폭이옥수수에비해상대적으로크다는점도同비율의반등요인으로작용할부분이다. 그림 47. 옥수수선물비율주간기준추이 자료 : Bloomberg 아래차트들을보면미국산옥수수와소맥선물들의경우, 흰색으로표시된내재변동성은 7월말에서 8월초까지급격한확대이후 12월까지축소되는모습을보이다가최근들어반등하는모습을보였다. 현재로서는지난 12월 16일 FOMC 회의이후 FRB의금리인상기조로의전환이확인된만큼, 당분간금융시장의변동성확대국면은이어질것으로예상되는만큼이에대응해시장리스크관리에충실할필요가있겠다. 지난월간전망에서도언급했듯이사실은변동성이축소된시기가시장이향후방향성을결정하기위한가장위험한시기일수있기때문이다. 다만단기적으로는옥수수와소맥의경우단기적인변동성확대이후조정국면이이어질것으로예상된다. 62

곡물선물 12 월동향과 1 월전망 그림 48. 옥수수선물역사적 / 내재변동성추이 자료 : Bloomberg 그림 49. 대두선물역사적 / 내재변동성추이 자료 : Bloomberg 그림 50. 소맥선물역사적 / 내재변동성추이 자료 : Bloomberg 63

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 주요곡물선물주간차트들 아래차트들을옥수수, 대두, 소맥의주간차트들이다. 전체적으로레인지장의 전개가능성을예상한다. 그림 51. 옥수수선물주간차트 자료 : 삼성선물 그림 52. 대두선물주간차트 자료 : 삼성선물 64

곡물선물 12 월동향과 1 월전망 그림 53. 소맥선물주간차트 자료 : 삼성선물 65

국제금융시장동향및환율전망 국제금융시장동향및환율전망 이진우 (GFM(Global Financial Markets) 투자연구소소장 ) *2) 적어도서너집은확보한줄알았는데알고보니죄다옥집이라눈터지는계가바둑일줄알았던판을만방으로깨질때의허무함을아십니까? 약간만표정이안좋아도오늘왜기분이안좋으냐며온갖재롱피우던남자가어느날갑자기그녀가엉엉우는데도 어휴, 지긋지긋해! 라면서느닷없이절교를선언하는상황한번상상해보시겠습니까? 시장은지금믿는도끼에발등찍힐분위기입니다. 불난극장에출구는하나밖에없고, 붐비다못해넘어지고밟히는등압사사고를걱정해야할판입니다. 1. 국제금융시장동향 한계드러내고있는 돈으로자산시장떠받치기 美연준 (Fed) 이마침내 금리정상화 의첫발을뗐다. 2015년 12월 16일 FOMC에서기준금리 (Federal Fund rate) 목표범위를 0.25~0.50% 로 25b.p. 올렸고, 그날함께제시된점도표 (dot plot) 에따르면 2016년에도 4차례추가인상이예상된다 < 그림 1 참조 >. 연준의설명으로는미국경기가회복되고있어서금리인상에나설만하다고하지만, 시장은솔직히아직도왜연준이이시점에금리인상에집착하는지의문이다. 어쨌든금융위기이후화끈하게지갑을열어붕괴직전의금융시스템을회생시켰던미국연준이긴축 ( 緊縮 ) 으로돌아선다는데, 12월 FOMC 이전에열렸던유럽중앙은행 (ECB) 통화정책회의나 FOMC 이후에열린일본은행 (BOJ) 의통화정책회의의결과는연준이수조 ( 금융시장 ) 에서물 ( 유동성 ) 을빼는만큼 ECB나 BOJ가그물을보충해줄지도모른다는시장의기대감을무산시켰다 < 그림 2~3 참조 >. * jinwoolee@hanmail.net 67

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 그림 1. 금리정상화 의첫발을뗀美연준 & 2016 년 4 차례금리인상을시사하는점도표 자료 : 뉴스핌 ( 美통화정책추이 ), Business Insider( 점도표 ) 68

국제금융시장동향및환율전망 그림 2. 시장에실망감을안긴 12 월 3 일 ECB 통화정책회의 자료 : ECB, 한국경제신문, 연합인포맥스, CNBC 그림 3. 시장에실망감을안긴 12 월 18 일 BOJ 통화정책회의 자료 : 연합인포맥스 2015 년증시는그럭저럭억지스럽게버텨낸것에불과하다고평가할수있는데 ( 다우지수는 2015 년 -2.23%, S&P500 은 -0.73% 로금융위기이후처음으로연간 69

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 상승률이마이너스를기록 ), 2016년새해벽두부터세계증시는그야말로부러지고있는중이다 < 그림 4 참조 >. 중국증시의낙폭이상대적으로크고최근국제금융시장의모멘텀은위안화환율이라는점에서현장세는 China-dependent 라고정리할수도있겠으나, 근본적으로전세계의경제펀더멘털이부진하고그동안자산시장을떠받쳐온유동성의감소내지고갈에대한시장의두려움이표면화되면서주가급락으로나타나고있다고보아야할것이다. 최근증시급락을좋게보자면지난수년간쉬지않고오르기만했던주가이니어느정도의조정 (correction) 은불가피하다고할수도있겠으나워낙시장무너지는양상이험악한데에다하락세와중에도간헐적으로나오기마련인기술적반등조차너무힘이없고 2~3일을이어가지못해 추세반전 (trend reversal) 의초입에접어든것이아닌가하는공포도점차시장에확산되고있는중이다. 그림 4. 글로벌증시동향... 2016 년들어 1 월 15 일까지 자료 : 인포맥스 70

국제금융시장동향및환율전망 지금은위기다 vs 이번에도괜찮을것이다 작년 8월 11일중국인민은행 (PBOC) 의전격적인위안화평가절하이후부터심상치않게전개되어온시장흐름을두고시장에서나름영향력있다할만한사람들의무시무시한경고가이어지고있다 < 그림 5~7 참조 >. 항상극단적비관론을피력해왔기에 곰 (bear) 중의곰 으로불리는소시에테제네랄 (SG) 앨버트에드워즈의 S&P 500 지수가 550p까지갈수있다는식의전망은그냥웃고넘어갈수도있지만, 이제시장을속여큰돈을벌겠다는식의사심 ( 私心 ) 가득한발언을할나이도아닌조지소로스옹 ( 翁 ) 의 2008년위기를연상케된다 는진단은가볍게듣고흘릴일은아닌듯하다. 그러나이번에도괜찮을것이라는사람들도여전히많은데 < 그림 8~9 참조 >, 장세가좋아야만하는블랙스톤회장의입장은이해가되지만, 돈좀생기고부터는총기가급격히떨어진느낌을주는루비니교수같은경우는불과몇개월사이에말이바뀌고있어그다지신뢰가가지않는다. 그림 5. 마크파버 (Marc Faber), 진정한 닥터둠 (Dr.Doom) 71

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 그림 6. 2008 년위기의재현가능성을언급한조지소로스 (George Soros) 그림 7. 'SocGen Bear' 의 S&P500 지수에대한저주 ( 咀呪 ) 에가까운전망 72

국제금융시장동향및환율전망 그림 8. 별일없을것이라는사람들... 블랙스톤 & 스티븐로치 (Stephen Roach) 그림 9. 닥터둠 으로불리는것을사양하는누리엘루비니 (Nouriel Roubini) 73

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 그림 10. 한국정부와정치권의경제상황인식 진위여부도불확실한 수소탄실험, 완 ~ 전 ~ 성공! 운운해대는북한과대한민국이공존하는한반도는중동지역, 발칸반도등과더불어항상세계의 3대화약고로꼽히는지역이다. 바람직한현상인지위험스러운현상인지는모르겠으나북한의핵실험소식에도증시가아무런요동을보이지않는데에서보듯이대한민국국민들의지정학적위험에대한인식은매우나이브하다. 최근제시된한국정부의현경제상황인식도다소아쉬운데가있다 < 그림 10 참조 >. 앓고있는병에대한진단은정확히내려졌으나그에대한적절한처방은없는경우에해당한다고나할까, 경제가위기상황에접어들었음은누구나공감하고있지만이를헤쳐나갈방법론의제시라는측면에서는여러모로아쉽다. 거기에다정치부재 ( 政治不在 ) 라할정도로하는일없이세월만보내는국회에경제를살리기위한與. 野의협조를기대하기에는그동안서로간에쌓인불신이크고, 특히금년은총선이있는해라정치인들이국정에매진하기어렵다는점도올한해를맞으면서서울금융시장의걱정거리로떠오른다. 74

국제금융시장동향및환율전망 깊은조정도각오해야할글로벌증시... 낙폭이문제 지금이위기인지아닌지는지나보아야확인이된다. 그러나필자는 2016년이자산시장에게는힘겹게보내야할한해가될것으로전망한다. 우선경제펀더멘털이더이상의주가상승을정당화하기어렵다. 미국의고용지표를제외하면대부분의경제지표와기업실적이부진을면치못하고있는데, < 그림 11> 에올린두개의차트를보노라면왜조지소로스가 2008년을언급하는지수긍이간다. 펀더멘털이받쳐주지못하면믿을구석이라고는중앙은행들밖에없는데, 최근연준고위관계자들의 금융시장에휘둘리지않겠다 는식의발언이나구로다하루히코 BOJ 총재의 당장추가완화책을내놓을생각은없다 는언급등을보아서는시장은믿는도끼에발등찍힐가능성도염두에둬야할판이다. 그리고무엇보다기술적지지선들이다무너진데에다주가하락세와중에반등의힘이너무약하다. 그림 11. 지금이위기상황임을시사하는두개의차트 75

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 그림 12. 美 S&P500 지수월간일목균형표 자료 : 인포맥스, 1 월 14 일현재 몇달전부터필자는 S&P500 지수월간차트에피보나치 retracement line을펼칠때마다 2015년고점이금융위기당시낙폭의 1.618배에해당하는매우중요한기술적저항구간임을강조해왔다. < 그림 12> 에서는이제피보나치레벨을새롭게그었다. 금융위기당시의저점에서 2015년고점까지의상승랠리는마무리되었다고보고, 현재진행중인조정장세가어느레벨까지이어질지를짚어보기위함이다. 1차적으로는 2009년 3월이후상승폭의 23.6% 까지밀려나면서월간구름대상단도받쳐줄수있는 1,790 ~ 1,800p 구간이짚어진다. 그러나거기에서나타나는주가상승이기존의상승추세를재개하는쪽으로이어지지못하고기술적반등에그친다면 38.2% 조정레벨이자금융위기이전에 이중천정 을형성하기도했던 1,580p 근처까지의깊은조정도각오해야할것이다. 76

국제금융시장동향및환율전망 그림 13. 추가하락가능성높아보이는브릭스 (BRICs) 증시 자료 : 인포맥스, 1/14 현재 앞서살핀 < 그림 4> 의글로벌증시동향에서도짐작할수있듯이전세계증시가휘청거리는가운데에서도중국본토증시, 즉상하이와선전증시가단 2주만에기록한낙폭은충격적이다. 조정에들어간것은중국증시만이아니다. 글로벌경제규모 2위인중국의경기둔화가원자재수요와수입물량을감소시킬수있다는우려를확산시킨동시에, 중국당국의위안화평가절하의지는다수의교역상대국들에게심각한파급효과를미쳤다 는파이낸셜타임스 (FT) 의최근시장진단은반론을제기하기힘들만큼충분한논리를갖추고있다. 그리고위 < 그림 13> 이보여주듯이이머징증시의대표라할만한브릭스 (BRICs) 증시는골드만삭스의전망리포트에기댈것도없이향후적어도 10% 정도의추가하락전망이가능한차트를일제히만들어가고있다. 인도와중국상하이증시는아직여유가있어보이지만브라질과러시아증시는연내 2008년금융위기당시의저점도내려설가능성을배제하기힘든그림이다. 77

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 그림 14. 코스피 (KOSPI) 월간차트 자료 : 인포맥스, 1/14 현재 세계증시가불같은상승랠리를즐기는동안철저히외면당했던서울증시는어찌보면이런상황하에서는상대적으로덜다칠수도있겠다. 먹은게있어야토해낼것도있지않겠는가? 1997년아시아외환위기때나 2008년금융위기때처럼한국의주가나환율이직격탄을맞기보다는이번에는유탄 ( 流彈 ) 에부상당할수있음을조심해야할것같다는기본적인뷰에는변함이없으나우리나라코스피 (KOSPI) 도이미기술적으로는이동평균선들의수렴이후지수가 60개월 (5년) 이동평균선을하회하기시작함으로써약세장에진입했다. < 그림 14> 에서박스안에제시한전망치는단순한계산에서도출되었다. IMF 외환위기당시의저점에서 10년이후금융위기당시의저점까지 3.24배올랐으면 20년후에는 6.5배정도오르면되지않을까하는생각에서다. 참고로연 10% 복리로 ( 다시접하기힘든환상적인금리다!) 20년간묻어두면원금의 6.727배가된다. 78

국제금융시장동향및환율전망 2. 환율전망 중국을주시하며사우디와이란도살펴야 < 그림 15> 는역외위안화환율 (USD/CNH) 과역내위안화환율 (USD/CNY) 간의갭이커지고작아지는것에따라국제금융시장뿐만아니라국내외환시장도크게영향을받고있음을시사한다. 중국이내심위안화의점진적인절하를기대하고또용인하고있음은이제시장내에서도컨센서스로굳어진상황이지만, 중국으로서는 USD/CNH 환율의무질서한급등이야기할국내외적인혼란을줄이고자간헐적, 그러면서도매우폭력적이고몰상식한시장개입을단행중이다. 그림 15. Yuan-dependent... 위안화흐름을뒤쫓는최근서울외환시장 자료 : 인포맥스 (1 월 15 일현재 ) 79

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 작년 8월 11일전격적인위안화평가절하에나선인민은행은 11월 30일국제통화기금 (IMF) 특별인출권 (SDR) 통화바스켓에위안화가편입될때까지는급격한위안화절하를막아서며최소한의성의표시를했지만, SDR 편입확정이후에는위안화의절하속도가빨라지고있다. 그리고작금의중국경제상황이나국제금융시장동향, 주요국통화정책스탠스및국제유가의흐름을감안하더라도위안화가다시강세로돌아서기를기대하기는쉽지않은국면이다. 다만, 최근인민은행이달러 / 위안환율보다도실효환율개념의위안화인덱스를중시하겠다는입장을밝힌점과시진핑 ( 習近平 ) 주석이 1월 19일부터 23일까지사우디, 이란, 이집트를국빈방문하는일정은눈여겨볼필요가있다. 전자는위안화의향후시세는유로화, 엔화등의강세혹은약세여부와밀접하게연관될것임을의미하고 ( 유로화나엔화의약세가이어지면위안화도절하될것이라는의미 ), 후자는 1971년 닉슨쇼크 ( 달러화의금태환정지 ) 이후기축통화로서의지위가흔들리던美달러화가사우디주도로 OPEC 국가들이 우리로부터석유를사가려면미국달러만가져오라 는 협조 로살아났던것처럼이번에는사우디나이란등에서석유거래를위안화결제로도가능하게하겠다고나올수있기때문이다. 후자의경우가현실화될경우에그것이국제금융시장에미치는여파는전망이쉽지않다. 그것은단순히경제나금융시장동향의문제를넘어 G2간의패권다툼으로비화될수있기때문이다. 유로화강세와엔화강세가원화강세로연결되지않는시기 최근국내외외환시장흐름의특징중하나는유로화강세및엔화강세가 ( 이는곧선진국통화대비달러약세를의미 ) 서울환시에서도달러약세 ( 달러 / 원환율의하락세 ) 로이어지지는않는다는점이다. 유로화나엔화가약세를이어올수있었던데에는 ECB와 BOJ 發 QE 로표현되는완화적통화정책과이들유로화와엔화를차입하여고금리, 이머징국가등에투자하는 캐리트레이드 (carry trade) 의성행때문이었다. 그러나현시점에서유로화및엔화가강세로돌아선다는것은 ECB와 BOJ의추가완화에대한시장의기대가줄어든측면도있겠지만그보다는글로벌자산시장이흔들리면서기존의캐리트레이드가청산압력에시달리기때문이라고보아야하고, 지금처럼글로벌증시의하락세가이어지는가운데나타나는유로강세및엔화강세는서울환시에서달러 / 원 (USD/KRW) 환율의상승요인으로작용하고있다. 국제유가의급락이후재정이악화된중동산유국들 80

국제금융시장동향및환율전망 이전세계에뿌려놓은투자포트폴리오를청산하기바쁘고 ( 그래서국내증시에서의외국인순매도가운데에는중동계자금의비중이크다 ), 위안화의추가절하기대감은좀처럼수그러들지않는등이래저래원화의추가약세전망을가능케하는재료들은많다. 그리고이러한서울환시의형편이아래 < 그림 16> 의월간일목균형표에서확인된다. 두터운구름대를마침내벗어났고, 연내 1,300원터치의가능성도배제할수없는장세로가고있는중이다. 그림 16. 달러 / 원 (USD/KRW) 월간일목균형표 자료 : 인포맥스, 1/15 현재 81

원자재및에탄올시장동향 원자재및에탄올시장동향 박환일 ( 녹색기술센터정책연구실장 ) *3) 국제원자재시장은지난 11월에이어두달연속하락세를시현했다. 에너지, 곡물, 비철금속등전품목이하락했던 11월과달리 12월은에너지품목이급락하면서원자재지수를끌어내린것으로보인다. 글로벌경제위기로원자재시장이급락했던지난 2009년지수수준보다더낮은상태로마무리했다. 원유시장은이란이수출시장으로복귀할가능성이커지고, OPEC, 러시아등글로벌원유생산이지속호조를보이고있다. 반면중국경기침체로인한수요둔화, 따뜻한날씨로인한난방유수요정체등요인으로공급과잉현상이지속되고있다. 이러한가운데미국연준의금리인상은원자재시장에대한투자심리를위축시키는기폭제가된것으로보인다. 원유뿐만아니라비철금속시장도수요를회복시킬적절한거시적 미지적요인이부족한가운데, 원자재시장이약세는지속될전망이다. 미국에탄올시장은바이오연료의무혼합량기준상향에따른기대감으로에탄올생산량이사상최고수준으로늘어나면서에탄올가격이약세를보였다. 향후에탄올생산량증가는옥수수가격을지지하는역할을할것으로전망된다. 1. 원자재시장동향 원자재지수월간동향 2015년 12월국제원자재시장은 11월에이어연속으로하락했다. 12월평균 CRB지수 (CRB Index) 는 176.3을기록하여전월 187.5에비해 5.9% 하락했으며 1 년전 243.0에비해서는 27.4% 하락했다. S&P 골드만삭스상품지수 (S&P GSCI) 는 316.0으로서전월 345.9보다 8.6% 하락, 전년동기 449.6보다는 29.7% 하락했다. * hwanilpark@gmail.com, 02-3393-3921. 83

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 표 1. 원자재지수의월간변화비교 구분 2014.12 2015.11 2015.12 변화율 ( 전년대비 ) 변화율 ( 전월대비 ) CRB Index 243.0 187.5 176.3-27.4-5.9 S&P GSCI 449.6 345.9 316.0-29.7-8.6 주 : 변화율은 2015 년 12 월평균지수의전년동기 (2014 년 12 월 ) 와전월 (2015 년 11 월 ) 대비비율자료 : KoreaPDS 12월원자재시장은에너지품목이크게하락하면서전체적인지수를끌어내렸다. 원유, 천연가스등에너지품목이 10% 이상하락한반면곡물은강보합세, 금속품목은약보합세를기록했다. 지난호보고서에서제시했던지지선, CRB Index 195부근, S&P GSCI 360부근과는이제멀어지는모습을보이면서원자재시장의약세가지속될것으로전망된다. 2015년연평균지수는 CRB Index는 208.4, S&P GSCI는 388.4를기록했다. 이는 2014년평균지수인 288.2, 601.8에비해각각 27.7%, 35.5% 하락한수치이다. 글로벌경제위기가발생하여원자재시장이급락했던지난 2009년연평균지수는 CRB Index가 246.0, S&P GSCI가 426.6이었다. 2009년지수는 2008년에비해 CRB Index는 32.6%, S&P GSCI는 33.4% 하락하는약세를나타냈는데, 2015년의하락률은 CRB Index는 2009년보다더작고, S&P GSCI는더큰것으로나타났다. 하지만절대적인수준으로보면 2015년의원자재시장은 2009년보다더낮은수준으로마감을하며강한약세를보였다. 12월국제원자재시장하락에가장큰영향을미친요인은원유공급과잉우려와수요부진으로인한에너지시장약세를꼽을수있다. 또한미국의기준금리인상으로투자심리가위축된것도약세요인으로작용했다. 이란이국제원유수출시장에복귀할것이라고전망이되는가운데기존의원유공급에추가적으로공급량이늘어날것으로보인다. 이렇게되면공급과잉이심화되어유가낙폭이확대될우려가높다. 반면에원자재수요회복의열쇠를쥐고있는중국경제는회복될기미가보이지않는상황이다. 중국의 12월수출은달러화기준전년동기대비 1.4% 줄고수입은 7.6% 감소한것으로나타났다. 11월에기록했던수출감소율 3.7% 보다는양호한실적을나타냈지만여전히중국경제는불안한상태이다. 중국사회과학원은내년 84

원자재및에탄올시장동향 경제성장률은 6.6% 에서 6.8% 사이로전망하여성장둔화에대한불안감이지속되고있다. 이와같이기조적인성장률둔화, 구조개혁등이슈가지속되고있는가운데성장률의하향추세는이어질것으로보인다. 이렇게중국경기에대한불안감이커지면서중국정부의경기부양에대한기대감이동시에생기고있다. 지난 12월중앙경제공작회의에서향후재정지출을늘리고통화정책의유연성을확대하겠다고발표하기도했다. 지급준비율과대출금리에대한추가인하가능성이점쳐지고있다. 하지만이러한부양책이경기에활력을넣고원자재수요를다시견인할수있을지는불확실하다. 미국이드디어금리인상을단행했다. 지난 12월 16일미연준은기준금리를종전 0~0.25% 에서 0.25~0.5% 로인상했다. 이는 2006년 8월이후 9년만에이루어진금리인상이다. 연준은금리인상배경으로 2015년고용상황개선과물가가목표치인 2% 로오를것이라는확신을들었다. 하지만 12월미국의경기지표는예상보다부진한모습을나타냈다. 미국제조업 PMI는 48.2를기록하여 11월의 48.6보다하락했으며예상치보다낮은수준이다. 또한 2009년 7월이후가장낮은수준이며두달연속기준선인 50을하회한것도글로벌경제위기이후처음이다. 제조업부진과함께건설지출도감소한것으로나타나면서 4분기경제성장률에대한우려도커지고있다. 그동안양호하게개선되고있던미국경기도부진하고중국, EU 등경기지표도개선되기는어려워보인다. 이와같이글로벌경제는쉽게회복되기어려운상황으로원자재시장에대한부정적인분위기도지속될전망이다. 그림 1. 원자재지수월간추이 CRB Index( 좌측 ) S&P GSCI( 우측 ) 400 350 300 250 200 150 100 Jan-11 Jul-11 Jan-12 Jul-12 Jan-13 Jul-13 Jan-14 Jul-14 Jan-15 Jul-15 800 700 600 500 400 300 200 자료 : KoreaPDS 85

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 주요품목별동향 : 에너지 2015년 12월의원유시장은 11월에이어두달연속하락했다. WTI원유의 12월가격은 37.3달러 / 배럴로서 2015년 11월가격 42.9달러 / 배럴에비해 13.0% 하락했고, 1년전에비해서는 37.0% 낮은수준을기록했다. 브렌트유는 12월가격이 38.9달러 / 배럴로서전월의 45.9달러 / 배럴에비해 15.3% 하락, 전년보다는 38.5% 하락했다. 12월천연가스가격은 2.05달러 / 백만Btu로서전월에비해 10.1% 하락했으며, 1년전보다는 41.6% 낮은수준을기록하고있다. 표 2. 에너지품목별가격월간변화비교 2014.12 2015.11 2015.12 변화율 ( 전년대비 ) 변화율 ( 전월대비 ) WTI 원유 59.3 42.9 37.3-37.0-13.0 브렌트유 63.3 45.9 38.9-38.5-15.3 천연가스 3.51 2.28 2.05-41.6-10.1 주 : WTI 원유 (CME 선물 ), 브렌트유 (ICE 선물 ) 는달러 / 배럴, 천연가스 (CME 선물 ) 는달러 / 백만 BTU; 변화율은 2015 년 12 월평균가격의전년동기 (2014 년 12 월 ) 와전월 (2015 년 11 월 ) 대비비율자료 : KoreaPDS 12월의국제원유시장은 11월에이어공급과잉우려가가장큰영향을미치고있다. WTI원유는 12월중반배럴당 34달러수준까지하락한이후회복을했지만 12월평균가격이 40달러보다낮은수준에서마무리했다. 지난 2009년 2월 39.3달러 / 배럴을기록한이후가장낮은수준으로하락했다. 원유수급측면에서살펴보면이란이원유수출시장으로돌아올것이라는우려가크게확산되었다. 국제원자력기구이사회는이란의핵무기개발증거가없다는핵사찰보고서를승인했으며, 이에따라실질적이행작업이시작되었다. 이란이조기에의무사항을마무리하면서방세계의이란에대한경제제재는해제될것으로보인다. 이란은경제제재가해제되면원유생산및수출을빠르게증가시킬계획이며보유하고있는재고를우선시장에내놓을것으로예상된다. 향후원유공급과잉은심화되고유가의추가적인하락이우려된다. 이런상황에서골드만삭스, 시티등일부기관에서는원유수급의리밸런싱 (Rebalancing) 을위해유가가추가적으로하락할필요가있다는의견을제기하기 86

원자재및에탄올시장동향 도했다. 또한일각에서는저유가장기화에따른원유생산업체들의생존여부에도의문점들이제기되고있다. 평균유가 40달러수준에서얼마나많은업체들이유지를할지관심이쏠리고있다. Energy Aspects 에의하면앙골라, 나이지리아, 리비아, 이라크, 베네수엘라등국가들은저유가에견디기어려울것이라고발표하기도했다. 이에따라 2016년 4분기부터는원유공급이빠르게감소할것이라는전망도제시되었다. OPEC은시장점유율을확보하고경쟁생산국가들을압박하기위해원유생산량을계속해서늘리고있다. 11월원유생산은 3,170만배럴 / 일을기록하여전월보다 23만배럴증가했다. 이는 2012년 4월이후가장많은수준이다. 사우디아라비아에서원유생산량이소폭감소했지만이라크의생산량이급증하여이를상쇄했다. OPEC 은 2016년에도필요한수요량보다약 90만배럴정도초과생산할것으로예상된다. 러시아도역시 11월 1,070 만배럴 / 일을생산하여역대최대수준을기록했다. 반면미국의원유생산은지난 6월이후감소세가지속되고있다. 6월에 961만배럴 / 일을기록한이후최근에는 918만배럴 / 일수준을유지하고있다. 저유가가장기화되면서셰일오일생산량도감소할것으로전망된다. EIA에따르면 7개주요셰일오일생산지역의생산이 2015년 12월 498만배럴 / 일이었으나내년 1월에는 486만배럴 / 일로줄어들것으로보인다. 2015년겨울에는엘니뇨의영향으로따뜻한날씨가이어지고있다. 일반적으로겨울철에는계절적으로난방수요가유가를지지해주지만 2015년말의연료유수요는 1998년이후가장낮은수준을기록했다. EIA는 12월 4일기준미국의연료유재고가전주대비 130만배럴증가할것으로예상했으나, 실제로는 500만배럴이증가한것으로나타났다. 또한미국원유재고는 12월 11일기준전주대비 140 만배럴감소할것이라전망했으나, 오히려 480만배럴이증가하여하방심리를가중시켰다. IEA는인도의원유수입량은 2040년까지약 2배로증가할것이라고전망했다. 인도의현대화가빠른속도로진행되고있으며제조업성장이가능할것으로예상된다. 인도의원유수입량은 2014년 370만배럴 / 일을기록했는데 2040년에는 720 만배럴 / 일까지증가할것으로보인다. 이렇게되면미국와유럽연합을제치고중국에이어세계2위의원유수입국이될것이다. 금융투자측면에서보면시카고상업거래소 (CME) 의원유선물옵션에대한금융투자자의투기포지션은사상최대의순매도상태를유지하고있다. 투자자의매도포 87

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 지션은지난 6월에 6만계약을기록한이후 12월 8일기준 18.2만계약까지증가했다. 2015년하반기에유가가큰폭으로추가하락을하게된배경은펀더멘털측면의공급우위뿐만아니라금융시장에서의매도포지션증가도중요한요인으로꼽을수있다. 국제원유시장은공급과잉으로인한약세가이어지고있다. 현재공급과잉수준은약 50만 ~200만배럴 / 일로추정하고있다. 2016년에미국과일부국가에서원유생산이감소해도이정도의공급과잉을해소하기는어려워보인다. 다만금융시장에서의환매수가진행되고, 중동지역에서의불안감이확대되면유가약세를저지할가능성도있으니주의깊게시장동향을모니터링할필요가있다. 그림 2. 에너지품목별가격일간추이 달러 / 배럴 130 WTI( 좌축 ) 브렌트 ( 좌축 ) 천연가스 ( 우축 ) 달러 / 백만 BTU 5.5 120 110 100 90 80 70 60 50 40 30 Jan-11 Jul-11 Jan-12 Jul-12 Jan-13 Jul-13 Jan-14 Jul-14 Jan-15 Jul-15 5 4.5 4 3.5 3 2.5 2 1.5 1 자료 : KoreaPDS 주요품목별동향 : 농축산물 2015년 12월곡물시장은 11월의하락을멈추고강보합세로전환되었다. 12월의옥수수가격은 369.3 센트 / 부셸로전월보다 0.8% 상승, 1년전에비해서는 6.7% 하락했다. 대두는 879.9센트 / 부셸을기록하여전월에비해서는 1.3% 상승, 전년보다는 14.6% 하락했다. 12월의생육우는 129.9센트 / 파운드로전월에비해 2.4% 하락했다. 12월국제곡물시장은전반적으로수급이안정된가운데, 아르헨티나가옥수수, 소맥등농산물에대한수출세를폐지하고대두수출세는인하하는정책을발표하 88

원자재및에탄올시장동향 면서안정세가확대되었다. 향후이러한안정세가지속될것으로보이지만, 남미 지역의날씨변화에따른곡물시장변동성이확대될가능성에유의할필요가있다. 표 3. 농축산물품목별가격월간변화비교 2014.12 2015.11 2015.12 변화율 ( 전년대비 ) 변화율 ( 전월대비 ) 옥수수 395.8 366.3 369.3-6.7 0.8 대두 1,030.9 868.4 879.9-14.6 1.3 생육우 162.9 133.0 129.9-20.3-2.4 주 : 수수 (CME 선물 ), 대두 (CME 선물 ) 는센트 / 부셸, 생육우 (CME 선물 ) 는센트 / 파운드 : 변화율은 2015 년 12 월평균가격의전년동기 (2014 년 12 월 ) 와전월 (2015 년 11 월 ) 대비비율자료 : KoreaPDS 그림 3. 농축산물품목별가격일간추이 센트 / 부셸옥수수 ( 좌축 ) 대두 ( 좌축 ) 생육우 ( 우축 ) 센트 / 파운드 1700 180 1500 1300 1100 900 700 500 300 Jan-11 Jul-11 Jan-12 Jul-12 Jan-13 Jul-13 Jan-14 Jul-14 Jan-15 170 160 150 140 130 120 110 100 자료 : KoreaPDS 주요품목별동향 : 비철금속및귀금속 12월의비철금속시장은주요업체의감산, 숏커버링가능성등요인으로반등에대한기대감과약세기조가함께나타난것으로보인다. 12월구리가격은 4,632달러 / 톤을기록하여 11월가격보다 3.3% 하락했으며, 1년전에비해서는 26.9% 하락했다. 알루미늄은 1,532달러 / 톤을기록하여전월에비해 0.6% 상승했으며, 전년동기에비해서는 22.0% 낮은상태이다. 12월금가격은 1,069 달러 / 온스로서 11 월보다 1.4% 하락했으며 1년전에비해서는 11.0% 하락했다. 89

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 미국의금리인상과달러화강세, 중국의수요부진등비철금속시장을지배하는약세요인이지속되는가운데, 일부중국업체들의감산소식이전해지면서시장반등에대한기대감도커지고있는것으로보인다. 중국의구리, 알루미늄, 아연, 니켈등비철금속생산업체들은 2016년상반기중생산량을줄이기로발표했다. 또한중국원자재투자펀드들은최근숏커버링및저가매수에나서면서가격반등에베팅하고있는것으로보인다. 금가격은미국금리인상으로 12월중반 1,051달러까지하락했으나이후달러화가치가조정되고저가매수세가유입되면서낙폭이축소되었다. 향후경기불안이지속되면안전자산인금에대한수요가증가할가능성도존재한다. 표 4. 비철금속및귀금속품목별가격월간변화비교 2014.12 2015.11 2015.12 변화율 ( 전년대비 ) 변화율 ( 전월대비 ) 알루미늄 1,963 1,522 1,532-22.0 0.6 구리 6,336 4,790 4,632-26.9-3.3 금 1,200 1,084 1,069-11.0-1.4 주 : 알루미늄 (LME 선물 ), 구리 (LME 선물 ) 는달러 / 톤, 금 (CME 선물 ) 은달러 / 온스 : 변화율은 2015 년 12 월평균가격의전년동기 (2014 년 12 월 ) 와전월 (2015 년 11 월 ) 대비비율자료 : KoreaPDS 그림 4. 비철금속및귀금속품목별가격일간추이 달러 / 톤, 달러 / 온스 알루미늄 ( 좌축 ) 금 ( 좌축 ) 구리 ( 우축 ) 2600 2400 2200 2000 1800 1600 1400 1200 1000 800 Jan-12 Jul-12 Jan-13 Jul-13 Jan-14 Jul-14 Jan-15 Jul-15 달러 / 톤 9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000 주 : 알루미늄, 구리는달러 / 톤, 금은달러 / 온스자료 : KoreaPDS 90

원자재및에탄올시장동향 2. 에탄올시장동향 에탄올생산및재고증가로가격하락폭확대 2015년 12월미국에탄올시장은 11월에이어두달연속하락세를유지하고있다. 12월마지막주가격은 139.7센트 / 갤런으로 4주전가격인 150.4센트 / 갤런대비 7.1% 하락했으며 1년전에비해서는 14.8% 하락했다. 현재의가격은 2015년 1 월과 2월에기록했던가격인 137~139 센트 / 갤런이후가장낮은수준이다. 표 5. 에탄올주간평균가격변화비교 2014.12.29 2015.11.30 2015.12.28 변화율 ( 전년대비 ) 변화율 ( 전월대비 ) 에탄올 163.9 150.4 139.7-14.8-7.1 주 : 에탄올 (CME 선물 ) 은센트 / 갤런 : 변화율은 2015 년 12 월마지막주평균가격의전년동기 (2014 년 12 월마지막주 ) 와전월 (2015 년 11 월마지막주 ) 대비비율자료 : KoreaPDS 2015년 12월말에탄올생산량은 99.2만배럴 / 일로서 11월말기준생산량 95.6만배럴 / 일에비해 3.8% 증가했다. 12월평균에탄올생산량인 99.0만배럴 / 일은월평균기준으로사상최고치에달한다. 2014년 12월당시월평균기준사상최고생산량을기록했던 98.6만배럴 / 일보다약간증가한수준이다. 2015년둘째주의일평균생산량은 1백만배럴을돌파했는데, 이는불과 3주전인 11월에이어사상두번째 1백만배럴이상생산량기록이다. 이와같이에탄올생산량이최근증가한것은지난 11월말에발표된 2016년에탄올의무혼합량상향에따른기대감때문이다. 또한낮은가솔린가격이장기간유지되면서향후가솔린소비증가를예상하고에탄올생산량도증가한것으로보인다. 그러나에탄올생산량증가속도에비해소비증가는더딘것으로나타났다. 실제로 12월평균가솔린소비량은 930.5만배럴 / 일로서 11월평균 916.1만배럴 / 일보다 1.6% 증가하는데그쳤다. 또한 2014년 12월평균가솔린소비량 926.4만배럴 / 일을살짝상회하는수준이다. 가솔린소비량증가가에탄올생산량급증에비례적으로이루어지지못하면서에 91

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 탄올재고량이다시증가했다. 2015년 12월 18일에탄올재고량은 20.4백만배럴까지증가했다. 2015년 12월평균재고량은 20.2백만배럴로서 11월평균 19.4백만배럴보다 80만배럴이늘었으며, 전년동기재고량 17.8백만배럴보다는 240만배럴이증가했다. 2016년을맞이해서에탄올산업계는에탄올의무혼합량이상향되고에탄올과가솔린의혼합비율이증대할것이라는기대감에당분간생산활동이호조를보일것으로예상된다. 다만낮은유가가지속되면서에탄올생산기업들의수익성이악화되어생산을위축시킬우려도존재한다. 다음호에서는에탄올생산기업들의수익성에대해좀더자세히분석을하고향후시장에대한전망을제시하고자한다. 주간 표 6. 에탄올주간평균가격변화비교 에탄올생산량 ( 천배럴 / 일 ) 에탄올재고량 ( 백만배럴 ) 가솔린소비량 ( 천배럴 / 일 ) 2015/9/25 943 18.8 9,021 2015/10/30 969 18.8 9,184 2015/11/27 956 20.0 9,281 2015/12/4 993 19.8 9,420 2015/12/11 1,000 20.3 9,220 2015/12/18 973 20.4 9,185 2015/12/25 992 20.2 9,395 자료 : Renewable Fuels Association 그림 5. 미국 CME 에탄올주간가격추이 센트 / 갤런 300 280 260 240 220 200 180 160 140 120 2012-12-03 2013-04-03 2013-08-03 2013-12-03 2014-04-03 2014-08-03 2014-12-03 2015-04-03 2015-08-03 자료 : KoreaPDS 92

원자재및에탄올시장동향 그림 6. 미국주간에탄올생산및재고량추이 천배럴 / 일 1100 1000 900 800 700 600 500 2012-12-02 2013-03-07 2013-06-07 2013-09-07 2013-12-07 2014-03-07 2014-06-07 2014-09-07 2014-12-07 2015-03-07 2015-06-07 2015-09-07 2015-12-02 백만배럴 24 22 20 18 16 14 12 10 자료 : Renewable Fuels Association 재고량 ( 우축 ) 생산량 ( 좌축 ) 93

4) 곡물해상운임동향과전망 곡물해상운임동향과전망 정영두 ( 캠코선박운용차장 ) * 2015/16 시즌대두를포함한곡물물동량은 4.4 억톤 으로전시즌대비 0.8% 가량소폭감소할것으로전망된다. 작년말미국의금리인상과최근중국경기불안으로인한달러화강세기조가계속되며미국산곡물의가격경쟁력이약화됨에따라동국가의곡물수출이계속감소추세를보이고있다. 건화물선시황은선복과잉공급의여파가계속되는가운데중국의원자재수입이약세를보임에따라 BDI 가연초부터계속사상최저치를계속경신하고있으며국제유가하락으로인한연료유가하락으로인해곡물운임또한극심한약세가계속이어지고있다. 1. 곡물물동량추이와전망 세계곡물물동량추이와전망 ( 개관 ) 표 1. 세계곡물물동량추이와전망 ( 단위 : 백만톤 ) 구분 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 2014/15 2015/16 Wheat (a) 125.7 144.8 141.9 156.3 153.1 150.8 Coarse Grain (b) 117.0 124.8 128.8 153.6 168.6 163.6 Soybean (c) 91.7 92.2 100.8 112.8 126.0 129.8 Total (a+b+c) 334.4 361.8 371.5 422.7 447.7 444.2 전년대비증감률 (%) 0.8 8.2 2.7 13.8 5.9-0.8 * ydjung@kamcosimc.com, 051-660-5521. 95

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 자료 : Clarkson, Dry Bulk Trade Outlook, DEC, 2015. Clarkson 과 美농무성 (U.S.D.A) 보고서에따르면 2015/16 시즌대두를포함한곡물물동량은약 4.4 억톤 으로전시즌대비 0.8% 감소할것으로전망되며곡종별로보면소맥과잡곡물동량이각각 1.5% 와 3.0% 감소하는반면대두물동량은 3.0% 증가할것으로예상된다. 다른전망기관인세계곡물위원회는 2015/16 시즌대두를포함한곡물물동량이전시즌대비 0.1% 증가할것으로내다보았으며 Clarkson 과는달리옥수수물동량이증가할것으로전망하고있다. 작년말미국의금리인상과이에따른달러화강세영향으로미국의곡물가격경쟁력이약화되며동국가의곡물수출전망치가계속하향조정되는반면남미지역은아르헨티나대선이후곡물수출에대한여러지원이강화되는등제반여건이호전되며수출량이증가할것으로전망되고있다. 한편금년에예상되는라니냐는원자재중에서도곡물시장에도큰영향을미칠것으로예상되고있는데최근 소시에테제네럴 은미국에가뭄이이어지면서옥수수, 대두, 밀수확이피해를입을것으로전망하였고이에따라동국가의곡물수출여력은더감소할것으로예상된다. 96

곡물해상운임동향과전망 대륙별곡물수입량추이와전망 120.0 표 2. 대륙별곡물수입추이와전망 ( 단위 : 백만톤 ) 구분 2011/12 2012/13 2013/14 2014/15 2015/16 증감률 (%) 세계 270 271 310 322 314-2.5 아시아 80.9 82.7 96.8 109.9 105.5-4.0 아프리카 58.6 55.5 65.2 67.4 68.8 2.1 중 동 45.7 48.3 54.0 57.1 50.8-11.0 북중미 29.7 32.8 32.8 33.3 33.2-0.3 남 미 24.8 25.8 27.9 26.0 27.0 3.8 유 럽 24.8 26.7 31.1 26.6 28.6 7.5 100.0 아시아 북중미 아프리카 남미 중동 유럽 80.0 60.0 40.0 20.0 0.0 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 자료 : Clarkson, Dry Bulk Trade Outlook, DEC, 2015. / 대륙별곡물수입비중은 2015/16 시즌기준 2015/16 시즌세계곡물 ( 소맥, 잡곡 ) 물동량은전시즌대비 2.5% 감소할것으로전망되며이는전월전망치대비 100 만톤 하향조정된수치이다. 전세계곡물수입의가장큰비중을차지하는아시아지역의 2015/16 시즌수입량은전시즌대비 4.0% 감소할것으로전망되는데이는중국의수입량이 19% 가량크게감소하기때문으로작년에자국내작황이호조를보인결과로분석된다. 아프리카지역의경우 2015/16 시즌곡물수입량이전시즌대비 2.1% 증가할것으로예상되며이는북아프리카지역의소맥재배면적증가가당초예상에미치지못하는동시에수요가계속적인증가세를보이고있기때문인것으로 Clarkson 은분석하고있다. 한편 2015/16 시즌미국의곡물수출량은美달러화강세영향으로 3년래최저 97

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 수준인 7,570 만톤 으로예상되고있으며특히소맥수출량이 44년래최저치인 2,200 만톤 에그칠것으로전망된다. 이는달러화강세에따른영향으로과거에미국산곡물을대규모로수입했던일본과이집트가미국이아닌남미또는우크라이나지역에서곡물을수입하려는움직임이늘어나고있으며이에따라향후미국산곡물수출감소세는당분간지속될것으로전망된다. 소맥수출량추이와전망 표 3. 주요국가별소맥수출추이와전망 ( 단위 : 백만톤 ) 구분 2011/12 2012/13 2013/14 2014/15 2015/16 증감률 (%) 세계 144.8 141.9 156.3 153.1 150.8-1.5 유럽 15.6 21.7 31.0 34.5 29.8-13.6 미국 27.9 27.5 31.3 22.6 21.9-3.1 캐나다 18.2 18.7 22.9 24.9 19.0-23.7 호주 23.1 21.3 18.4 16.6 17.8 7.2 40.0 35.0 30.0 25.0 20.0 15.0 10.0 5.0 0.0 유럽 미국 캐나다 호주 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 자료 : Clarkson, Dry Bulk Trade Outlook, DEC, 2015. / 국가별소맥수출비중은 2015/16 시즌기준 2015/16 시즌소맥물동량은전시즌대비 1.5% 감소한 1.51 억톤 으로전망되며이는전월전망치대비 170 만톤 가량하향조정된수치이다. 한편다른전망기관인세계곡물이사회 (IGC) 또한 2015/16 시즌소맥물동량을전월전망치대비 20 만톤 하향조정된 1.51 억톤 으로전망하였다. 이집트의소맥수입량이감소세를보이고있는데이는자국내소맥농가에대한보조금지급으로생산이증가하며수입여력이감소했기때문으로분석되나최 98

곡물해상운임동향과전망 근들어이집트정부가보조금지급방식을농가에불리한방식으로변경할것으로발표함에따라향후수입량은다시증가할가능성이높아보인다. 한편이란정부는자국의소맥생산이크게증가함에따라지난 11월중순에당분간소맥수입을중단할것이라고발표하였는데이에따라 2015/16 시즌곡물수입량이전시즌대비 25% 급감한 1,030 만톤 에그칠것으로예상되고있다. 잡곡 (Coarse Grain) 수출량추이와전망 2015/16 시즌잡곡 (Coarse Grain) 물동량은전시즌대비 3.0% 감소한 1.64 억톤 으로전망되며금월전망치는전월대비 210 만톤 상향조정된수치이다. 미국의옥수수수출량이작황개선에도불구하고달러화강세에따른가격경쟁력약화로인해하락세를보이고있으며이로인해미국의옥수수농가들은수출보다는국내판매에초점을맞추고있는것으로알려지고있다. 90.0 표 4. 주요국가별잡곡 (Coarse Grain) 수출추이와전망 ( 단위 : 백만톤 ) 구분 2011/12 2012/13 2013/14 2014/15 2015/16 증감률 (%) 세 계 124.8 128.8 153.6 168.6 163.6-3.0 미 국 44.7 22.3 47.3 56.6 53.8-4.9 브라질 10.2 28.2 23.6 22.3 31.4 40.8 아르헨티나 20.2 28.1 15.9 22.7 20.8-8.4 우크라이나 16.1 15.9 22.7 22.9 19.2-16.2 유 럽 6.3 6.6 9.0 13.6 10.6-22.1 80.0 미국 브라질 아르헨티나 70.0 우크라이나 유럽 60.0 50.0 40.0 30.0 20.0 10.0 0.0 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 자료 : Clarkson, Dry Bulk Trade Outlook, DEC, 2014./ 국가별 Coarse Grain 수출비중은 2015/16 시즌기준 99

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 한편지난 12월브라질의옥수수수출량은 580 만톤 으로매우높은수준을기록한것으로집계되는가운데 2015년전체옥수수수출량은 3,070 만톤 으로사상최대치를기록하였으며브라질산옥수수의최대수입국은베트남, 이란, 한국으로조사되었다. 아르헨티나지역의경우대선이후지난 12월에옥수수수출쿼터제및수출세가철폐되며옥수수를파종하기에는늦은시기임에도불구하고파종이지속되고있으며이에힘입어 2015/16 시즌옥수수경작면적및수확량이높은수준을유지할전망으로향후수출증가가예상되고있다. 대두 (Soybean) 수출량추이와전망 2015/16 시즌대두 (Soybean) 물동량은전시즌대비 3.0% 증가한 1.3 억톤 으로전월전망치대비 20 만톤 상향조정된수치이다. 2015년브라질의대두수출량은 5,300 만톤 으로예상되는가운데주요수출항인 Santos 항의항만능력포화로인해북부브라질 Sao Luis 항에연간 2,480 만톤 을처리할수있는신규곡물터미널투자계획이최근에확정됨에따라향후물동량증가가예상된다. 한편브라질의대두농가들은미국의농업보조금지급을 WTO에제소할것으로브라질정부에요청했는데브라질대두생산농가들은미국정부가농업부문에지급하는보조금으로인해연간 10억달러가량의판매손실을입고있다고주장하고있다. 이에브라질외교부는본제소요청이접수되었음을확인하였으며정부유관부처간검토를거쳐결정에이르기까지는최소한달여가량이소요될것으로예상되고있다. 2014년에는브라질의원면제배업자들이미국을상대로 10년에걸친분쟁끝에 3억달러의배상을받아낸바가있으며이또한미국의농업보조금지급을 WTO 에제소하여브라질이승소한사례인데현재진행되고있는대두업계의제소는본사례를따르고있는것으로알려지고있다. 100

곡물해상운임동향과전망 표 5. 주요국가별대두수출추이와전망 ( 단위 : 백만톤 ) 구분 2011/12 2012/13 2013/14 2014/15 2015/16 증감률 (%) 세계 92.2 100.8 112.8 126.0 129.8 3.0 미국 37.2 36.1 44.6 50.2 46.0-8.3 브라질 36.3 41.9 46.8 50.6 57.0 12.6 아르헨티나 7.4 7.7 7.8 10.6 11.8 11.6 60.0 50.0 미국브라질아르헨티나 40.0 30.0 20.0 10.0 0.0 06/07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 자료 : USDA / 국가별 Soybean 수출비중은 2015/16 시즌기준 한편 2015/16 시즌중국의대두수입량은 8,000 만톤 으로전시즌 7,836 만톤 대비 2.1% 증가할것으로전망되며이는중국의돼지사육두수증가전망에따른대두박수요증가가주요원인인것으로보인다. 그러나 2.1% 증가는 2011/12 시즌이후가장낮은증가율로중국경제전반에걸친침체가반영된것으로분석된다. 세계곡물물동량추이와전망 ( 분기별 ) 영국의해운시황리서치기관인 SSY 가집계한분기별곡물물동량추이를살펴보면작년 3분기이후미국의곡물수출이정체상태를보이며전체물동량이보합세를보이고있다. 금년 1분기에는소맥과대두물동량감소로인해물동량이크게감소한뒤다시 2분기들어대두물동량이 50% 가량크게증가할것으로전망되고있는데특히항해거리가긴남미지역의곡물수출량이큰폭으로증가하며 101

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 해운시황에도긍정적인영향을미칠것으로선주들은기대하고있으며최근아르 헨티나페소화가치가급격한약세를보이며동국가의수출또한일시적으로크 게증가할가능성또한상존하고있는것으로보인다. 표 6. 분기별곡물물동량추이와전망 구분 2015 년 2016 년 ( 단위 : 백만톤 ) 1 분기 2 분기 3 분기 4 분기 1 분기 2 분기 3 분기 Wheat 32.3 30.5 36.4 35.9 31.9 32.4 37.5 Coarse Grain 39.1 37.5 40.5 40.4 39.6 36.1 37.5 Soy(bean+Meal) 31.6 50.4 40.3 44.8 34.5 51.7 41.1 Total 103.0 118.4 117.2 121.1 106.0 120.2 116.1 140.0 120.0 100.0 98.9 Wheat Coarse Grain Soya(Bean+Meal) 118.4 111.8 114.8 107.9 103.0 117.2 121.1 106.0 120.2 116.1 80.0 0.0 40.0 20.0 0.0 1 분기 2 분기 3 분기 4 분기 1 분기 2 분기 3 분기 4 분기 1 분기 2 분기 3 분기 2014 년 2015 년 2016 년 자료 : SSY Dry Bulk Forecaster, DEC, 2015. 102

곡물해상운임동향과전망 2. 곡물해상운임추이와전망 최근건화물선시황 70,000 그림 1. 건화물선선형별용선료변동추이 60,000 Cape P max S max 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 자료 : Baltic Exchange 최근건화물선시황은모든선형에걸쳐극심한약세가계속이어지며최악의상황을기록하고있다. 특히대형선중심으로하락폭이크게나타나며철광석과석탄을주로운송하는 Cape 선형의경우용선료가 $2,000 선에도미치지못하고있으며이에따라건화물선운임지수또한연초부터계속사상최저치를경신하고있다. 건화물선시황약세의원인으로는작년까지계속누적되어온선박과잉공급의여파가계속되는가운데전세계 1위원자재수입국인중국의증시가크게하락하는등경기불안심리가고조되기때문인것으로분석되었다. 원유와철광석등원자재시장의장기불황이예고되고있어단기간에시황의뚜렷한회복이나타나기는어려울전망이나최근들어선박운항을중단하는사례가늘고있어추가시황하락은제한될것으로전망된다. 103

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 곡물해상운임추이와전망 표 7. 수역별 기간별곡물운임현황 ( 단위 : US$/MT) 기 간 USG 운임 PNW 운임 2 월 22.05 14.17 3 월 22.96 14.58 2016 년 4 월 23.31 14.96 2분기 23.57 15.05 3분기 23.78 15.04 2017년 28.76 15.65 2018년 29.92 16.27 자료 : 캠코선박운용 ( 주 ) 중국의상해해운교역소자료기준 2016년 1월현재 US Gulf 곡물운임은톤당약 $20.08 선이며미국서부지역의타코마항에서선적하여중국에서양하하는운임은약 $11.83 선을기록하고있다. 곡물운임하락의원인으로는용선료하락외에도최근국제유가가 12년래최저수준으로하락하는등연료유가하락에따른영향또한큰것으로보인다. 선물시장에서는금년 2분기 US Gulf 운임이톤당약 $24 선으로현물대비다소높은편이며장기불황에대한공감이확산되며거래량또한많지않은상황이나남미곡물출하가본격적으로시작되는 2분기에시황이반등할것이라는기대감또한아직남아있는것으로보인다. 작년건화물선운임지수가연평균기준으로사상최저치를기록했고이에따라선박해체가크게증가하며금년하반기이후극심한수급불균형이점차해소될수있고이에더하여금년초극심한시황약세영향으로선박운항중단사례가늘고있어향후운임은하방경직성이나타나며추가하락은제한될것으로전망된다. 104

곡물해상운임동향과전망 \ Part 02. 해외곡물산업포커스 국제무역에서 GAFTA의역할과표준계약의특징 107 국제곡물위원회인도의 2013 (IGC) 년의식량안보법에 5개년세계곡물관한수급주요전망쟁점들 121 87 인도의 2013년식량안보법에관한주요쟁점들 87 미농무부 (USDA) 의곡물수급보고서에대한이해 107 미농무부 (USDA) 의곡물수급보고서에대한이해 107 105

국제무역에서 GAFTA 의역할과표준계약의특징 국제무역에서 GAFTA 의역할과표준계약의특징 김민수 ( 애그스카우터대표 )* 5) 1. GAFTA 의소개 GAFTA(The Grain and Feed Trade Association) 는일반적으로곡물거래업협회로불리는데, 국제무역협회로서농산물의국제무역을촉진하고전세계회원의이익을보장하는것에목적을두고있다. 현재 89개국가에 1,500여개의회원들이활동하고있으며, 무역업, 중개업, 검정업, 방역업등에종사하는개인, 기업, 기관또는단체등이회원으로가입되어있으며, GAFTA 는이들회원에게다양한서비스를제공하고있다. 우리의경우작년 7월국내모기업이국내유일의 GAFTA 정식회원사가되었다는소식이전해지면서일반인에게도 GAFTA 에대한소개가이루어진바있다. 하지만곡물또는사료원료를해외에서구매하는수입업체 ( 기관또는단체 ) 에게는상당히중요한영향을미치는곳으로잘알려져있다. 그럼에도불구하고 GAFTA 의역할과기능및표준계약등에대한소개나설명등이자세히언급되어있는글이나자료들을살펴볼수없어이기회에 GAFTA 의역할과기능등일반적인사항과실무에서직접적인영향력을미치는표준계약의특징들을살펴본다. 본문에들어가기에앞서 GAFTA 의역사를살펴보면다음과같다. GAFTA 의역사는 1878년으로거슬러올라간다. 이당시옥수수무역업종사자들이자신들의이익을보호하기위해설립한런던옥수수무역협회 (The London Corn Trade Association, LCTA) 가 GAFTA 의시초이며, 런던옥수수무역협회는표준화된계약형태를마련하여계약으로인하여발생하는분쟁을법적인형태가아닌중재를통해해결코자하였다. 그러나 1906년일부무역업자들이런던옥수수무역협회를탈퇴하여식물성단백질사료원료의거래를위해런던축우식품무역협 * agscouter@naver.com, 02-857-2412 107

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 회 (The London Cattle Food Trade Association, LCFTA) 를세웠다. 1965년런던축우식품무역협회는국제화를반영하여축우식품무역협회로개명 (The Cattle Food Trade Association, CFTA) 하였으며, 1969년부터런던옥수수무역협회와의합병이논의되었다. 결국 1971년에양협회가합병을결정짓고현재의곡물거래업협회를탄생시켰다. 이로써 GAFTA 는계약과중재, 무역보증, 무역정책등국제곡물및사료원료교역에대한중점사항들을다룰뿐만아니라전문교육및다양한행사개최를통해전세계회원들의이익을보호하는데앞장서는명실상부한국제무역협회가되었다. 영국에본부를두고있는 GAFTA 는우크라이나및중국에도사무소를설치해놓았다. 2. GAFTA 의역할과기능 GAFTA 는전적으로회원제를통해운영해오고있으며, 가입된회원들이서로정보공유와회원상호간에원활한거래가이루어질수있도록다양한서비스를제공하고있다. 아울러회원과비회원간의거래에서도회원의이익향유를위해다양한지원시스템을제공하고있다. 따라서 GAFTA 가제시하고있는 6대서비스를살펴보면다음과같다. 그첫번째는계약에관한사항이다. GAFTA 는국제거래에서곡물을비롯한사료원료등의물품이대부분해상으로운송되는것을감안하여국제적으로표준화된계약형태를마련해놓았을뿐만아니라, 당사자간에물품매매계약체결시본표준계약을채택하여쓰도록권고하고있다. 실무에서는대부분의국제트레이딩기업들이곡물을비롯한사료원료매매계약체결시 GAFTA 의표준계약을준용하도록명시하고있다. 우리의경우도해외주요공급업체들이국내수입업체 ( 기관, 단체 ) 들과의매매계약체결시조건에따라 GAFTA 표준계약들을준용하도록계약서상에명시하고있어이들표준계약에대한상세한이해가필요하다. 특히국내식품가공산업 ( 전분당, 제분등 ) 이나사료산업에서는국제매매계약체결시적용되는일반규정을자체적으로마련하여적용해오고있어, GAFTA 표준계약과의혼용에따른충돌의우려가발생할수도있어상당한주의가요망된다. 두번째는중재조항이다. GAFTA 는국제곡물및사료원료등의물품에대한 108

국제무역에서 GAFTA 의역할과표준계약의특징 계약상의분쟁발생시중재조항에따라중재심판으로당사자상호간의분쟁을원만히해결해주는서비스를제공하고있다. GAFTA 의중재심판을받는경우회원들은중재수수료를할인받을수있을뿐만아니라, 구속력있는중재조항에도불구하고이에응하지않는위반기업들의블랙리스트에대한열람권을가짐에따라향후의계약시참고자료로활용할수있다. 세번째는거래보증이다. GAFTA 는국제거래의대상이되는곡물을비롯한사료원료들에대하여위해요소중점관리제도에따라거래를보증하는서비스를제공하고있다. 이경우 GAFTA 회원들은 GAFTA 로부터인증을받은검정회사를통하여본서비스를제공받을수있다. 네번째는무역정책서비스이다. GAFTA 는회원들에게국제곡물및사료원료시장의주요쟁점사항에대한분석자료들을제공할뿐만아니라회원들의의견을수렴하여무역정책자료로활용함으로써국제교역증진에이바지하기위한노력을다하고자한다. 이에따라 GAFTA 회원들은 GAFTA 의정책수행에기여하거나영향을줄수있는중요한역할을담당한다. 다섯번째는교육및훈련서비스이다. GAFTA 는회원들을대상으로계속해서다양한전문교육및훈련프로그램을실시해오고있으며, 이서비스를통해회원들은국제무역관행과계약상의주요쟁점사항들을익혀나간다. GAFTA 는회원들에대해교육및훈련비의상당액을할인해줄뿐만아니라원거리교육및훈련프로그램또한제공하고있다. 여섯번째다양한행사제공이다. GAFTA 는전세계를통해세미나, 컨퍼런스및리셉션등을개최하여무역네트워크를활성화시키고있다. GAFTA 회원들은 GAFTA 가개최하는주요행사에할인된비용으로참가할수있을뿐만아니라회원만을대상으로하는행사에참여할권한을가진다. GAFTA 는오랜전통을가진조직체로서국제곡물및사료원료교역에있어서중요한역할을하고있다. 특히 GAFTA 는회원들에게새로운규정과국제거래에서발생되는여러가지사항들에대한정보를매일회람또는소식지 (GAFTAWorld) 를통해제공한다. 이를통해회원들은국제거래에관련한정보를손쉽게얻을수있을뿐만아니라회원상호간의소통이활발하게이루어진다. 이와같은기능은 GAFTA 의여러기능중가장중요한것으로손꼽힌다. 실무에서는국제물품매매계약의이행과관련하여여러가지사건사고가발생하게되는데관련된 GAFTA 회원은즉시그사실을 GAFTA 본부에통보하게되고이를통보받은 GAFTA 는사실관계를 109

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 파악한후전회원들에게관련내용을고지함으로써주의를환기시킨다. 특히공급과관련하여불가항력의사유로공급이지연되거나불가능하게될경우 GAFTA 회원인공급자는상기조치를행함으로써책임을면할수있는증거를확보할수있다. 또한 GAFTA 는신뢰성있는국제적인기구로서의존재를확고하게만들기위하여세계무역기구와국제식품규격위원회에가입되어있을뿐만아니라, 세계식품가공산업이나사료산업의주요협회나단체들이회원으로결성되어있는국제곡물무역연맹 (The International Grain Trade Coalition) 의일원으로가입되어있다. 3. 국제무역거래조건과 GAFTA 의적용 앞서언급한바와같이 GAFTA 는국제거래에서곡물을비롯한사료원료등의물품이대부분해상으로운송되는것을감안하여국제적으로표준화된계약형태를마련해놓고있는데, 그계약형태의기본적인사항은국제상업회의소 (ICC, International Chamber of Commerce) 가마련해놓은정형화된거래조건의일부분이다. 따라서국제무역거래에서정형화되어사용되어지는거래조건들에대한특징을간략히살펴본후 GAFTA 에서는어떠한유형의거래조건을차용하여표준계약에적용시키는지를아래에서살펴본다. 국제상업회의소 (ICC) 는 1936년에국제무역거래조건에관한해석규칙을제정하여당사자간국제무역거래조건의해석상장애와분쟁을해결해왔으며, 국제운송수단과통신수단의발달로인한무역환경의변화로인하여수차례개정을거쳐현재까지이르고있다. 종래의공식명칭은 정형거래조건의해석에관한국제규칙 (International Rules for the Interpretation of Trade Terms) 이었으며실무에서는이규칙을 Incoterms(International Commercial Trade Terms) 로약칭하여부르고있다. 국제상업회의소는 2010년에 Incoterms 를개정하면서명칭을 국내및국제거래조건의사용에관한 ICC 규칙 (ICC rules for the use of domestic and international trade terms) 으로변경하였다. 이와같은명칭의변경이유는세계가자유무역협정및경제블록화를통해국내거래와국제거래간의차별성이줄어들고, 미국과같이복합운송이가능한국가의경우국내거래에서 Incoterms 를빈번하게사용함에따라국제거래뿐만아니라국내거래에서도적용하기위함이다. 물론이 Incoterms 는당사자간에물품매매계약시거래조건 110

국제무역에서 GAFTA 의역할과표준계약의특징 의일부로합의적용하는임의사항이지만, 세계대부분의무역거래에서는이조건을적용해오고있기때문에 Incoterms 상의정형화되어있는거래조건들을명확히이해하여야한다. Incoterms 2010에서는 11가지정형화된거래조건을모든운송수단을위한규칙과해상및내수로운송을위한규칙으로대별해놓고있다. 모든운송수단을위한규칙에속하는정형화된거래조건으로는공장인도조건 (EXW, Ex Works), 운송인인도조건 (FCA, Free Carrier), 운송비지급인도조건 (CPT, Carriage Paid To), 운송비보험료지급인도조건 (CIP, Carriage and Insurance Paid To), 도착터미널인도조건 (DAT, Delivered At Terminal), 도착장소인도조건 (DAP, Delivered At Place), 관세지급인도조건 (DDP, Delivered Duty Paid) 까지 7가지가있다. 상기각인도조건들의특징을살펴보면, 먼저공장인도조건 (EXW, Ex Works) 은매도인이매도인의영업소또는기타지정된장소에서물품을매수인의임의처분상태로놓아두었을때매도인이인도하는것을의미하며, 매수인이지정된인도장소내의합의된지점으로부터물품을인수하는데수반되는모든위험과비용을부담할뿐만아니라수출통관의의무를이행하여야한다. 운송인인도조건 (FCA, Free Carrier) 은매도인이매도인의구역내지정된장소에서매수인이지정한운송인에게물품을인도하는것을의미하며, 지정운송인에게인도된때로부터매수인은모든위험과비용을부담한다. 다만매도인이수출통관의의무를이행하여야한다. 운송비지급인도조건 (CPT, Carriage Paid To) 은매도인이자신의구역내지정된장소에서자신이지정한운송인에게물품을인도하는것을의미하며지정운송인에게인도된때로부터매수인은모든위험을부담하지만매도인은지정된목적지까지물품을운송하는데필요한운송비용을부담하여야한다. 또한매도인은수출통관의의무를이행하여야한다. 운송비보험료지급인도조건 (CIP, Carriage and Insurance Paid To) 은운송비지급인도조건과동일하지만예외적으로운송중인화물의멸실및손상위험에대한보험부보계약을매도인이자신의비용으로체결하여야한다. 도착터미널인도조건 (DAT, Delivered At Terminal) 은매도인이도착항의지정된터미널에물품을양하하여매수인의임의처분하에두었을때인도가완료되는것을의미하며물품을매수인의임의처분하에둘때까지의모든위험과비용은매도인이부담한다. 다만매수인이수입통관의의무를이행하여야한다. 111

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 도착장소인도조건 (DAP, Delivered At Place) 은매도인이도착지의매수인이지정한장소에서양하준비를마친상태로매수인의임의처분하에두었을때인도가완료되는것을의미하며물품을매수인의임의처분하에둘때까지의모든위험과비용은매도인이부담한다. 다만매수인이수입통관의의무를이행하여야한다. 관세지급인도조건 (DDP, Delivered Duty Paid) 은도착장소인도조건과동일하지만, 예외적으로매도인이수입통관의의무를이행하여야한다. 그림 1. Incoterms, 모든운송수단을위한규칙들 자료 : NACORA International Insurance Brokers 해상및내수로운송을위한규칙에는선측인도조건 (FAS, Free Alongside Ship), 본선인도조건 (FOB, Free On Board), 운임포함인도조건 (CFR, Cost and Freight), 운임보험료포함인도조건 (CIF, Cost, Insurance and Freight) 까지 4가지가있다. 상기각인도조건들의특징을살펴보면, 먼저선측인도조건 (FAS, Free Alongside Ship) 은지정된선적항에서매수인이지정한본선의선측에매도인이물품을두었을때인도가완료되는것을의미하며, 이때부터매수인은모든위험과비용을부담하여야한다. 다만매도인은수출통관의무를이행하여야한다. 112

국제무역에서 GAFTA 의역할과표준계약의특징 본선인도조건 (FOB, Free On Board) 은지정된선적항에서매수인이지정한본선에매도인이물품을두었을때인도가완료되는것을의미하며, 이때부터매수인은모든위험과비용을부담하여야한다. 다만매도인은수출통관의무를이행하여야한다. 운임포함인도조건 (CFR, Cost and Freight) 은지정된선적항에서매도인이자신이지정한본선에물품을두었을때인도가완료되는것을의미하며이때부터매수인은모든위험을부담하여야하나, 매도인은지정된목적지까지물품을운송하는데필요한운송비용을부담하여야한다. 또한매도인은수출통관의의무를이행하여야한다. 운임보험료포함인도조건 (CIF, Cost, Insurance and Freight) 은운임포함인도조건과동일하지만예외적으로운송중인화물의멸실및손상위험에대한보험부보계약을매도인이자신의비용으로체결하여야한다. 그림 2. Incoterms, 해상및내수로운송을위한규칙들 자료 : NACORA International Insurance Brokers GAFTA 는 Incoterms 의여러거래조건가운데국제곡물및사료원료등에대한적용형태와사용목적에적합한일부거래조건즉해상운송에적용되는본선인도조건 (FOB), 운임포함인도조건 (C&R), 운임보험료포함인도조건 (CIF) 을 GAFTA 표준계약의적용기준으로채택하였다. 한편곡물또는사료원료의운송시부정기선을많이사용하기때문에운임포함인도조건과운임보험료포함인도조건의경우선주와 113

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 화주간하역비부담여부에따라 C&F, C&FFO, CIF, CIFFO 로구분해놓았다. 따라서 FOB 거래조건을기준으로설정할때와 C&F, C&FFO, CIF, CIFFO 를기준으로설정할때마다표준계약형태가달라지기때문에 GAFTA 는국가별, 품목별표준계약형태를 FOB 기준과 C&F, C&FFO, CIF, CIFFO 기준의두가지형태로나눠놓았다. 그리고 C&F, C&FFO, CIF, CIFFO 기준은다시선적품질조건 (TQ, Tale Quale) 이냐양륙품질조건 (RT, Rye Terms) 이냐에따라 C&F, C&FFO, CIF, CIFFO TQ 기준과 C&F, C&FFO, CIF, CIFFO RT기준으로구분된다. 다만 GAFTA 는매매계약당사자들이 GAFTA 의표준계약을적용하여계약을체결할경우 Incoterms 규정을원용할수없도록명시해놓고있기때문에 Incoterms 와관련한모든거래조건의세부사항은배척되며 GAFTA 표준계약상에명시되어있는세부사항만이당사자를구속할수있다. 4. GAFTA 표준계약형태 GAFTA 는여러위원회를통해운영되고있으며, 그가운데계약규정위원회를두어전세계에걸쳐있는국제관행을반영하고매도인과매수인간에중립성을지킬수있는표준계약을만들어나간다. 무역에관한경험과지식이풍부한전문가들이작성을하게되고 GAFTA 회원들은계약내용이시의성있고중립적이며무역관행의반영을보증하고있는지검토하기위하여계약규정위원회의위원이된다. GAFTA 회원들은수입업, 수출업, 중개업, 제조업, 가공업, 제분업, 양조업, 주정박처리업, 검정업, 선박대리점업, 변호업, 중재업등많은분야에종사하고있기때문에표준계약의체결방식과중재조항, 품질조항, 수량조항, 가격조항, 인도시기, 보험조항, 검정조항, 채무불이행과기타사항들에대하여심도있는검토를행할수있다. GAFTA 는해상운송에적용되는무역거래조건인 FOB, C&F, CIF를기초로다양한표준계약형태를마련하여 No.1부터 No.203 까지고유번호를붙여놓았다. 그러나상당부분의번호는현재존재하지않으며 80개의개별표준계약이 No.203 내에서자리매김하고있다. 산재해있는 80개의개별표준계약은그형태와특성에따라국가별, 품목별, 인도조건및운송조건별, 기타유형별로구분지을수있다. GAFTA 는다양한형태의표준계약을만들어놓음으로써, 매매계약 114

국제무역에서 GAFTA 의역할과표준계약의특징 당사자들은각자의환경에맞는표준계약을취사선택할수있을뿐만아니라계약의명료성을확고히하여서로간에오해의여지를줄이고자하였다. 산재되어있는여러표준계약중에국가별로일정한상품의공급시적용되는표준계약들이있다. 일반적으로공급비중이높은국가의품목들이표준계약형태로주어지는데, 중국, 영국, 호주, 아시아, 북미, 남미, 유럽, 발트해연안국, 남아프리카공화국등에서생산되는물품이여기에해당되며대체적으로곡물이주종을이룬다. 다만동일한국가에서공급되는상품에대한것이라도포장단위나거래조건에따라별도의표준계약이적용됨을유의하여야한다. 표 1. GAFTA 표준계약, 국가별 NO. 국가별포장단위거래조건 2 중국상품 Bags/Parcel C&F,C&FFO,CIF,CIFFO TQ 4 영국가공부산물 18 호주상품 Bulk FOB 19 호주상품 Bulk/Parcels/Cargoes C&F,C&FFO,CIF,CIFFO TQ 21 아시아내사료원료 Bulk/Bags C&F,C&FFO,CIF,CIFFO TQ 27 캐나다 / 미국곡물 Bulk/Cargoes C&F,C&FFO,CIF,CIFFO TQ 30 캐나다 / 미국곡물 Bulk/Parcels C&F,C&FFO,CIF,CIFFO TQ 31 캐나다 / 미국태평양연안곡물 Bulk/Parcels/Cargoes C&F,C&FFO,CIF,CIFFO TQ 38 아르헨티나곡물 Bulk FOB 39 아르헨티나사료원료 Bulk FOB 40 아르헨 / 우루과이곡물 Bulk/Parcels/Cargoes C&F,C&FFO,CIF,CIFFO 43 남미산동물내장 Bulk/Parcels C&F,C&FFO,CIF,CIFFO RT 45 브라질상품 Bulk/Parcels/Cargoes C&F,C&FFO,CIF,CIFFO 48 유럽중부 & 동부 Bulk/Parcels/Cargoes C&F,C&FFO,CIF,CIFFO TQ 49 유럽중부 & 동부 Bulk/Bags FOB 54A 발트해곡물 Bulk/Bags/Parcels/Cargoes C&F,C&FFO,CIF,CIFFO RT 59 남아프리카곡물 Bulk/Cargoes C&F,C&FFO,CIF,CIFFO TQ 60 남아프리카곡물 Bulk/Parcels C&F,C&FFO,CIF,CIFFO TQ 61 대서양 / 모로코상품 Bulk/Parcels/Cargoes C&F,C&FFO,CIF,CIFFO TQ 62 대서양 / 모로코상품 Bulk/Bags/Cargoes C&F,C&FFO,CIF,CIFFO TQ 79 영국 / 아일랜드곡물 Bulk C&F,C&FFO,CIF,CIFFO RT 79A 영국 / 아일랜드곡물 Bulk FOB 79B 유럽곡물 Delivery/Collection 80 유럽곡물 Bulk/Parcels/Cargoes C&F,C&FFO,CIF,CIFFO RT 80A 유럽곡물 Bulk/Parcels/Cargoes C&F,C&FFO,CIF,CIFFO TQ 97 북미대두박 Bulk C&F,C&FFO,CIF,CIFFO TQ 98 북미대두박 Bulk C&F,C&FFO,CIF,CIFFO TQ 113 영국동물성사료원료 Bulk/Bags/Delivery 120 태국쌀 Bulk/Bags FOB 자료 : GAFTA ContractsUSDA, Economic Research Service calculations. 115

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 또한품목별로도표준계약의형태를달리하고있는데주로사료용원료들이주종을이루고있으며그밖에식용이나비료또는바이오매스제품들이별도의표준계약으로구성되어있다. 이들물품은일반화된품목으로공급국이다양하기때문에 GAFTA 는국가별로구분하여표준계약을마련하지않았다. 여기에서도동일한품목일지라도포장단위또는거래조건에따라표준계약의유형이구분된다. 표 2. GAFTA 표준계약, 품목별 NO. 품목 포장단위 거래조건 1 일반사료원료 Bags C&F,C&FFO,CIF,CIFFO TQ 5 애완용사료원료 Bulk/Bags/FCLs C&F,C&FFO,CIF,CIFFO 6 애완용사료원료 Bulk/Bags FCLs FOB 8 로우커스터콩 Bulk/Bags C&F,C&FFO,CIF,CIFFO TQ 9 수입사료용육골분 Bags C&F,C&FFO,CIF,CIFFO TQ 10 어분 Bags C&F,C&FFO,CIF,CIFFO TQ 15 수입사료원료 Bags C&F,C&FFO,CIF,CIFFO TQ 23 식용완두 Bulk/Bags FOB 24 식용완두 Bulk/Bags C&F,C&FFO,CIF,CIFFO TQ 25 사료용완두 Bulk/Bags C&F,C&FFO,CIF,CIFFO TQ 41 곡물 Bulk C&F,C&FFO,CIF,CIFFO RT 64 일반곡물 Bulk FOB 76 맥주맥 81 일반상품 C&F,C&FFO,CIF,CIFFO 82 일반상품 FOB 87 유기농제품-유럽 96 타피오카, 메니옥 & 카사바 Bulk C&F,C&FFO,CIF,CIFFO TQ 99 고단백질대두박 Bulk C&F,C&FFO,CIF,CIFFO TQ 100 사료원료 Bulk C&F,C&FFO,CIF,CIFFO TQ 101 사료원료 Bulk C&F,C&FFO,CIF,CIFFO RT 104 사료용어분 Bulk C&F,C&FFO,CIF,CIFFO TQ 114 비료 Bulk/Bags C&F,C&FFO,CIF,CIFFO TQ 자료 : GAFTA Contracts 인도장소나운송형태에따라서 GAFTA 는별도의표준계약을마련하고있다. 이경우에는국가별또는품목별표준계약에대한적용이없는경우로서주로인 도장소나운송형태등이매매계약의중요한요소로작용할경우에사용된다. 선 116

국제무역에서 GAFTA 의역할과표준계약의특징 측인도또는환적 / 재선적, 저장창고 / 사일로에서의인도등에적용되는표준계약과 내수로운송, 철로운송이나컨테이너운송및곡물도착시에만적용되는표준계 약들이있다. 표 3. GAFTA 표준계약, 인도 / 운송조건별 NO. 인도 / 운송포장단위거래조건 23A 선측인도 47 내수로운송 Bulk FOB 78 철로운송 Bulk RT 83 곡물의환적 / 재선적 Bulk/Parcels/Cargoes C&F,C&FFO,CIF,CIFFO TQ 85 환적 88 컨테이너 C&F,C&FFO,CIF,CIFFO 89 컨테이너 FOB 93 사료원료에대한유럽품질 94 곡물도착 Bulk RT 94A 곡물도착 Bulk TQ 95 사료원료도착 Bulk TQ 100A 래시바지내사료원료 C&F,C&FFO,CIF,CIFFO 102 사료원료영국환적 Bulk/Parcels/Cargoes C&F,C&FFO,CIF,CIFFO TQ 103 사료원료영국 Bulk C&F,C&FFO,CIF,CIFFO TQ 106 FOB 환적 109 사료원료 - 저장창고 / 사일로인도 Bulk 110 곡물 - 저장창고 / 사일로인도 Bulk 111 도착지인도일반 112 사료원료, 덴마크수입부두접안 Bulk Bulk 200 일반공급조건 Bulk/Bags 자료 : GAFTA Contracts TQ 마지막으로 GAFTA 는국가별, 품목별, 인도장소나운송형태별표준계약과병행하여중요하게처리되어야할사항들인중량에대한사항, 샘플링및분석에관한사항, 분쟁발생시의중재사항, 용선과관련한사항, 훈증소독등에대한사항및기타선택조건들에대한표준계약또한마련해놓음으로써, 계약당사자간의권리의무관계를명확히설정해놓았다. 일반적으로국가별, 품목별및인도장 117

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 소및운송형태등의표준계약내세부조항에서도상기내용들이명시되어있으 나관련사항들을보다명료하게만들기위해별도의표준계약을마련해놓았다. 표 4. GAFTA 표준계약, 기타유형 NO. 72 보험 117 컴퓨터계약유형 123 중량 124 샘플링및분석방법 125 중재 126 단순분쟁중재 / 합의 127 용선계약중재 128 조정및합의 130 분석방법등록 131 선택사항 132 훈증 자료 : GAFTA Contracts 기타유형 그밖에 GAFTA 는중재및항소에대한절차의안내와용선계약조건및보험과신용장조건들에대한안내사항을별도로마련해놓음으로써계약관계에서발생할수있는여러가지쟁점사항들을보완하는기능을하고있다. 그러나국제곡물및사료원료등에대한 GAFTA 표준계약역시무역분쟁발생시당사자간해석상의차이로인하여소송에계류되어관할법원의재판을통해해결되는경우가간헐적으로발생하고있다. 따라서곡물및사료원료에대한해외의존도가높은우리나라의경우공급업체들과의국제물품매매계약시 GAFTA 표준계약의준용여부에대한구체적인합의를해놓아야하며 GAFTA 표준계약과상치되는조건은반드시매매계약서에명기하여문제의발생을사전에차단하여야한다. 특히최근들어국내에도입되는곡물및사료원료들의원산지가다변화되고거래형태및거래조건들역시복잡다단해지고있기때문에 GAFTA 표준계약뿐만아니라국제무역에관련한제규범들및관행들을숙지해나가야할뿐만아니라무역분쟁사례들을살펴계약상의불이익이발생하지않도록준비를해나가야할것이다. 이글을필두로상기내용들에대한많은연구가이루어져실무자들에게도움을줄수있는주제들이발표될수있기를바란다. 118

국제무역에서 GAFTA 의역할과표준계약의특징 참고문헌 인코텀스, 위키백과 Changes In Contract Rules To Affect GAFTA members, THE FINANCIAL EXPRESS, 2003.11.17 GAFTA: Keeping the grain trade flowing by Chris Lyddon, World Grain, 2006.12.18 Grain and Feed Trade Contracts Effective June 2014 ICC rules for the use of domestic and international trade terms rules http://www.gafta.com/ 119

국제곡물위원회 (IGC) 의 5 개년세계수급전망 국제곡물위원회 (IGC) 의 5 개년세계곡물수급전망 1) 이병훈 ( 강원대학교농업자원경제학과교수 )* 2) 1. 세계곡물수급전망 국제곡물위원회 (International Grains Council; IGC) 의수급전망보고서는 2020/21 년까지 5개년세계중기곡물시장변화전망에관한내용을수록하고있으며, 주요내용으로는재배면적, 단위당생산량, 생산, 소비, 교역및재고에관한사항을포함하고있다. 세계곡물생산은전망초기에는큰변화없이현수준을유지하다 2018/19 년이후증가세로돌아서평년생산수준을상회할것으로내다보고있다. 2016/17 년생산은밀수확량감소로전년보다소폭감소한 19.8억톤까지감소할전망이나, 2020/21 년에는 21.1억톤까지증가할것으로예상된다 < 표 1 참조 >. 세계곡물소비는인구증가와육류수요확대에따라식용및사료용모두증가할전망이다. 2016/17 년이후전망기간동안총곡물소비는연평균 1.3% 수준의증가가예상되며전망최종년도 2020/21 년총곡물소비는약 21.2억톤에이를전망이다. 이중사료용소비확대의절반이상은급격한축산물수요증가에의한것이며, 식용및산업용소비증가는모두연평균 1.2% 수준의인구증가와미국의에탄올연료생산확대에기인한다. 세계곡물재고율은최근 29년내가장높은 2015/16 년 23% 에서 2016/17 년 22%, 2020/21 년에는 19% 로평균 20% 대를유지할전망이다. 이는전망후반기부터밀과옥수수의곡물에대한교역규모가아시아와아프리카중심으로크게확대 1) 본내용은국제곡물위원회 (IGC) 에서매년발표하고있는 Five-year global supply and demand projections 2015 보고서의주요내용을요약발췌한것임. * bhleeok@kangwon.ac.kr, 033-250-8661. 121

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 될것이란전망에따른것이다 < 그림 1 참조 >. 표 1. 세계곡물중기수급전망개요 (2016/17 년 ~2020/21 년 ) ( 단위 : 백만톤 (m t)) 14/15 실측치 15/16 추정치 16/17 전망치 17/18 전망치 18/19 전망치 19/20 전망치 20/21 전망치 11/12 ~15/16 연평균증가율 (%) 16/17 17/18 ~20/21 세계곡물 * 생산량 (A) 2.026 1,999 1,980 2,022 2,055 2,083 2,112 2.8% -0.9% 1.6% 소비량 (B) 1.985 1,991 2,001 2,031 2,060 2,088 2,117 2.3% 0.5% 1.4% 교역량 (Jul/Jun) 322 315 315 319 324 330 336 5.5% 0.0% 1.6% 재고량 447 454 434 425 421 416 412 증감 (A-B) +41 +7-21 -8-5 -4-5 재고비율 23% 23% 22% 21% 20% 20% 19% 쌀 생산량 (A) 478 474 481 487 493 499 504 1.1% 1.5% 1.1% 소비량 (B) 483 487 490 493 496 499 503 1.8% 0.6% 0.7% 교역량 (Jan/Dec) 42 42 41 42 43 44 45 3.3% -1.4% 2.1% 재고량 107 94 85 80 77 77 78 증감 (A-B) -5-13 -8-6 -3 0 +1 재고비율 22% 19% 17% 16% 16% 16% 16% 유지류 ** 생산량 (A) 393 386 389 398 407 414 420 3.6% 0.8% 2.0% 소비량 (B) 378 385 392 400 409 416 423 3.8% 1.6% 2.0% 교역량 (Oct/Sep) 139 138 143 147 150 154 157 6.6% 3.8% 2.3% 재고량 54 54 51 50 48 45 42 증감 (A-B) +15 0-3 -2-2 -3-3 재고비율 14% 14% 13% 12% 12% 11% 10% 주 : * 밀과조곡 (coarse grain) 포함, ** 대두, 유채및카놀라포함. 자료 : International Grains Council, Five year global supply and demand projections, 2015. 122

국제곡물위원회 (IGC) 의 5 개년세계수급전망 그림 1. 총곡물 1) 세계재고현황및전망 주 : 1) 밀, 기타곡물을의미함. 자료 : International Grains Council, Five-year global supply and demand projections, 2015. 세계쌀생산은전망기간동안아시아지역중심으로증가하는것으로나타났으나, 제한된생산면적확대등생산증가요인이미미하여연평균생산증가율은과거성장세와비교할때더디게증가할것으로내다보고있다. 한편, 쌀재고율은최근주요쌀수출국들의재고가크게소진된것에기인하여추가적재고감소폭은제한적일전망이다. 2020/21 년예상재고율은약 16% 로 2015/16 년대비약 3%P 감소한수준이며, 물량기준으로과거 5개년평균재고량의약 1/3 수준인 8 천만톤의재고가예상된다. 쌀교역은아시아및아프리카지역의수입확대에힘입어증가할것으로전망된다. 한편, 쌀수출국태국은인도의판매감소전망에따라최대쌀수출국지위를유지할것으로보인다 < 그림 2 참조 >. 123

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 m t (milled basis) 15 그림 2. 주요쌀수출국별선적현황및전망 ( 단위 : 백만톤 ) 12 9 6 3 0 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 실측치추정치 전망치 자료 : International Grains Council, Five-year global supply and demand projections, 2015. 유지종자생산은 2015/16 년소폭감소한이후증가세로돌아서향후 5년간지속적인확대가예상된다. 유지종자생산확대는소비및교역증가에따라주요생산국들의식부가증가하였기때문이며, 2020/21 년유지종자생산량은현재보다 0.34억톤이증가한 4.2억톤에이를전망이다. 소비는사료용에서가파른증가를보인반면, 식용과산업용소비는중국경제의저성장영향으로미미한증가세가예상된다. 세계유지종자재고량은현재수준의약 1/5 (20%) 정도감소될것으로내다보고있다. 이는유채 / 카놀라의재고는소폭증가한데반해, 대두의재고감소폭이이를상회하는수준으로감소하였기때문이다. 교역의경우사료용, 식용, 산업용유지종자생산품들의수요가아시아를중심으로증가함에따라, 전망기간동안세계유지종자교역규모는연평균 2.6% 씩증가하여역사상최고치 1.57억톤을기록할전망이다. 124

국제곡물위원회 (IGC) 의 5 개년세계수급전망 60 m t 그림 3. 유지종자재고현황및전망 ( 단위 : 백만톤 ) 50 40 30 20 10 0 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18 18/19 19/20 20/21 실측치추정치 전망치 자료 : International Grains Council, Five-year global supply and demand projections, 2015. 2. 세계밀수급전망 2.1. 개요 최근수년간연속되는풍작으로세계밀공급은충분히이뤄지고있고, 수요도견고한성장세를이어가고있다. 그럼에도불구하고생산증가가소비증가를상회하면서 2015/16 년기말재고수준은매우높을전망이다. 이는가격하락압박요인으로작용하여 2016/17 년일부생산국가의파종면적을축소시킬수있을것으로내다보고있다. 그러나 2017/18 년이후부터단수및재배면적은평년수준으로회복될전망이다. 소비성장세는인구증가에따른식용수요확대에힘입어지속될것으로예상된다. 사료용소비는대체곡물인옥수수및대두의소비대체에도불구하고 2020/21 년까지상대적으로높은수준을유지할것으로보인다. 총소비는잠재적으로생산을상회하여재고는다소감소할것으로보고있다. 반면, 전체재고량은중국의재고누적으로과거 5개년평균수준에머무를것으로예상되며, 반면주요수출국들의이월재고 125

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 수준은축소가예상된다. 한편, 아시아및아프리카지역수요확대는세계교역증가 로이어질전망이다. ha 당생산량 (t/ha) 재배면적 (m ha) 14/15 실측치 표 2. 세계밀중기수급전망 (2016/17 년 ~ 2020/21 년 ) 15/16 추정치 16/17 전망치 17/18 전망치 18/19 전망치 19/20 전망치 20/21 전망치 11/12 ~15/16 ( 단위 : 백만톤 ) 연평균증가율 (%) 16/17 17/18 ~20/21 3.2 3.3 3.2 3.2 3.3 3.3 3.3 1.8% -2.4% 1.0% 223 222 221 223 223 223 223 0.4% -0.5% 0.2% 생산량 721 726 705 718 726 733 741 1.4% -2.9% 1.3% 소비량 1.7% -1.1% 1.0% 식용 477 484 489 494 499 505 510 1.3% 1.1% 1.1% 사료용 139 146 136 138 138 138 140 4.9% -6.8% 0.6% 산업용 22 22 22 22 22 23 23 0.7% 0.6% 0.6% 에탄올 8 8 8 8 8 8 8-0.8% 0.3% 0.3% 교역량 (Jul/Jun) 153 150 152 153 155 158 161 3.8% 1.2% 1.4% 재고량 201 209 200 197 195 195 195 전년대비재고증감량 주요수출국 * 재고량 +13 +8-8 -3-2 -1 0 63 37 60 58 58 57 56 주 : * 아르헨티나, 호주, 캐나다, EU, 카자흐스탄, 러시아, 우크라이나, 미국자료 : International Grains Council, Five-year global supply and demand projections, 2015. 2.2. 생산 연속되는풍작이후 2016/17 년에는평년수준의단위당생산이전망되어세계생산은감소할것으로예상된다. 아울러같은시기북반구파종기동안낮은가격, 재고증가, 수출수요둔화등각종요인들은시장전반에부담으로작용할것으로보인다. 그러나 2017/18 년이후옥수수, 유지종자등경쟁곡물간치열한경쟁에도불구하고상대적으로높은수익성을토대로세계밀재배면적은증가할것으로예측된다. 재배면적증가는북아프리카와동아시아수출에유리한러시아와우크라이나등흑해지역에집중될것으로전망된다. 126

국제곡물위원회 (IGC) 의 5 개년세계수급전망 2017/18 년이후단위당생산은연평균 1% 씩증가하여 2020/21 년의세계밀생산량 은약 7.41 억톤에이를전망이다. 그림 4. 세계밀수급및재고전망 ( 단위 : 백만톤 ) 주 : 주요밀수출국은아르헨티나, 호주, 캐나다, 유럽연합, 카자흐스탄, 러시아, 우크라이나, 미국임. 자료 : International Grains Council, Five-year global supply and demand projections, 2015. 2.3. 소비량 2020/21 년까지세계밀수요는최근의가파른증가세보다는완만하고지속적인증가가예상된다. 소비증가의대부분은식용소비증가에의한것이고연평균 1% 대의성장세를보일것으로내다보고있다. 주요성장요인은인구증가에기인하며 1인당밀소비량은약 66kg에이를전망이다. 사료용밀소비는충분한공급량과합리적가격을바탕으로 2020/21 년까지증가할것으로전망된다. 산업용밀소비는제한적으로증가할뿐총밀소비에서차지하는비중은상대적으로미미한수준에머무를전망이다. 2.4. 재고량 세계밀재고량은 2015/16 년을기점으로감소하기시작하여 2020/21 년까지약 0.14 억톤감소한 1.95 억톤에이를전망이다. 밀재고율은전망기간동안약 27% 를기록할것으로보인다. 그러나대부분의주요수출국들의재고는같은기간 0.11억 127

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 톤감소한 0.56 억톤을유지할것으로예상되며, 감소분의절반이상은미국의것으로내다보고있다. 반면, 중국의재고누적이예상되어 2020/21 년기말세계밀재고율은 1990 년대후반이후가장높은 43% 를기록할전망이나, 중국의재고분은세계곡물시장과큰연관은없는것으로알려져있다 < 그림 5 참조 >. m t 200 그림 5. 세계밀재고량전망 ( 단위 : 백만톤 ) 150 100 50 0 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18 18/19 19/20 20/21 실측치추정치전망치 자료 : International Grains Council, Five-year global supply and demand projections, 2015. 2.5. 교역량 세계밀교역량은 2015/16 년도이후연평균 1.4% 씩증가하여 2020/21 년에는 1.61 억톤까지확대될전망이다. 주로인구증가에따른아시아와아프리카지역의수요증가에기인한것이며, 사우디아라비아의수입수요도빠르게증가할전망이다. 한편, 인도네시아, 한국, 필리핀, 태국, 베트남등동아시아지역식용및사료용밀수입역시지속적인증가가예상된다. 인도와중국역시미미한수준에서수입이유지될것으로보인다. EU와미국은흑해지역 ( 카자흐스탄, 러시아, 우크라이나 ) 수출국들과치열한가격경쟁에직면할것으로예상되는가운데, EU와미국의예상수출규모는비슷한수준으로세계교역의약 18% 씩차지할것으로내다보고있다. 한편, 러시아와우크라이나가 128

국제곡물위원회 (IGC) 의 5 개년세계수급전망 주도하고있는흑해지역전세계밀수출비중은 2015/16 년 24% 에서 2020/21 년에는 29% 까지확대될전망이다. 반면, 아르헨티나 (4%), 호주 (13%), 캐나다 (13%) 등은 현수준에서의변화는없을전망이다. 3. 세계옥수수수급전망 3.1. 개요 최근들어세계옥수수공급량은대규모옥수수생산이이뤄졌으나, 평균이하의소비성장으로특이할정도의높은수준까지증가하였다. 이에따라중국뿐만아니라주요수출국의재고량또한평균을상회하고있다. 낮아진옥수수가격은향후몇년간일부국가들의재배규모를축소시킬수있지만, 중장기적으로전망기간동안재배면적과단위당생산량은크게증가할전망이다. 표 3. 세계옥수수중기수급전망 (2016/17 년 ~ 2020/21 년 ) 14/15 실측치 15/16 추정치 16/17 전망치 17/18 전망치 18/19 전망치 19/20 전망치 20/21 전망치 ( 단위 : 백만톤 ) 연평균증가율 (%) 11/12 17/18 16/17 ~15/16 ~20/21 ha당생산량 (t/ha) 5.7 5.6 5.5 5.6 5.7 5.8 5.8 1.9% -0.1% 1.3% 재배면적 (m ha) 177 175 176 178 179 180 181 1.4% 0.9% 0.7% 생산량 1,011 970 978 1,002 1,024 1,041 1,058 3.4% 0.8% 2.0% 소비량 984 974 987 1,005 1,024 1,043 1,062 3.0% 1.3% 1.8% 식용 108 108 110 112 114 116 118 2.1% 1.8% 1.8% 사료용 574 563 570 581 595 608 622 3.7% 1.2% 2.2% 산업용 264 267 270 273 276 279 281 2.0% 1.0% 1.0% 에탄올 161 163 163 164 166 166 167 1.8% 0.5% 0.5% 교역량 (Jul/Jun) 125 125 124 125 127 130 132 6.3% -0.8% 1.6% 재고량 205 200 190 188 187 184 180 전년대비재고증감량 +27-5 -10-2 -1-3 -4 주요수출국 * 재고량 67 59 54 54 56 57 58 주 : * 주요옥수수수출국은아르헨티나, 브라질, 우크라이나미국임. 자료 : International Grains Council, Five-year global supply and demand projections, 2015. 129

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 세계옥수수수요는육류생산을위한가축사료수요를통해더욱확대될전망이다. 반면, 에탄올연료등산업용수요의성장세는최근보다둔화될것으로보인다. 세계재고량은소폭감소가전망되는가운데사료용수요증가에힘입어세계교역량은크게증가할것으로예상된다. < 표 3 참조 > 3.2. 생산량 세계옥수수생산량은 2017/18 년이후매년 10억톤을상회할것으로예상되는가운데, 2020/21 년에는 10.58억톤에이를전망이다. 이전망치는생산성향상과소폭의재배면적증가에기인한것이며, 2015/16 년대비약 0.88억톤의생산이증가한것을의미한다. 옥수수재배면적은옥수수가격이낮은수준으로일부국가들의경우가격에상응하여감소할것으로예상된반면, 미국과아르헨티나지역옥수수재배면적은수요강화로인해지속적인확대가예상된다. 그림 6. 세계옥수수수급및재고전망 ( 단위 : 백만톤 ) 주 : * 아르헨티나, 호주, 캐나다, EU, 카자흐스탄, 러시아, 우크라이나, 미국자료 : International Grains Council, Five-year global supply and demand projections, 2015. 130

국제곡물위원회 (IGC) 의 5 개년세계수급전망 2020/21 년전세계총옥수수재배면적은최고치를경신했던 2013/14 년보다 0.02 억 ha 작은 1.81억 ha를기록할전망이다. 미국을비롯하여브라질, 러시아, 우크라이나지역의경우현수준보다소폭의증가가예상된다. 생산성증가는향후 5년간지속적으로증가하여 2015/16 년에 ha당 5.6 톤에서 2020/21 년에는 5.8 톤 /ha에이를전망이다. 3.4. 재고량 중국, 미국, 브라질을중심으로재고량이증가하면서세계옥수수기말재고는안정적수준까지증가하였다. 세계옥수수재고량은 2014/15 년에 2.05억톤을기록하여최근 30년내최고치를경신하였고, 이듬해인 2015/16 년에는소비량증가분이생산량증가분을상회하면서재고량은감소할것으로예상된다. 전망기간후반기에는재고량이최근수준보다약 0.2억톤적은 1.8억톤에이를전망이나여전히평균이상의수준이다. 중국의재고량이감소하고주요 4대수출국 ( 아르헨티나, 브라질, 우크라이나, 미국 ) 의합산재고량역시 2016/17 년에는감소할전망이나, 전망기간후반기에는총 0.58억톤이상증가될것으로내다보고있다. 200 180 160 140 120 100 80 m t 그림 7. 세계옥수수재고량전망 ( 단위 : 백만톤 ) 60 40 20 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18 18/19 19/20 20/21 실측치추정치전망치 자료 : International Grains Council, Five-year global supply and demand projections, 2015. 131

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 3.5. 교역량 세계옥수수교역량은 2020/21 년 1.32억톤까지증가하여사상최고치를기록할전망이다. 중국은 TRQ 물량을포함하여 2020/21 년까지연간약 400만톤규모의수입이예상된다. 전통적인세계최대옥수수수입국일본은매년약 1,480 만톤을수입할것으로예상되는가운데, 다른동아시아국가들의수입역시지속적인증가할전망이다. 한편, 멕시코의경우도육류소비증가로인해연평균 4% 씩수입증가로 2015/16 년 1,060만톤에서 2020/21 년에는 1,280만톤까지확대될것으로내다보고있다. 세계최대수출국미국의경우수출경쟁국들간경쟁심화로인한시장점유율감소가예상되어연간수출규모는약 5,000 만톤에머무를전망이다. 세계 2위수출국브라질은자국내수요증가로인해현수준의수출규모가유지될예상된다. 반면, 우크라이나는수출호조세가이어져 2020/21 년에는 2,040만톤까지수출확대가전망되며이는 2015/16 년수출규모보다무려 440만톤이증가한것이다. 4. 세계쌀수급전망 4.1. 개요 세계쌀생산은아시아지역생산확대에힘입어 2020/21 년까지지속적인증가가예상되나증가속도는완화될전망이다. 쌀재고율은최근주요쌀수출국들의재고가크게소진된것에기인하여추가적인재고감소폭은제한적일전망이다. 2020/21 년예상재고율은약 16% 로 2015/16 년대비약 3%P 감소한수준이며, 물량기준으로과거 5개년평균재고량의약 1/3 수준인 7,800만톤의재고가예상된다. 쌀교역은아시아및아프리카지역의수입확대에따라증가할것으로전망된다. 한편, 쌀수출국태국은인도의판매감소전망에따라최대쌀수출국지위를유지할것으로보인다. 132

국제곡물위원회 (IGC) 의 5 개년세계수급전망 ha 당생산량 (t/ha) 재배면적 (m ha) 14/15 실측치 표 4. 세계쌀중기수급전망 (2016/17 년 ~ 2020/21 년 ) 15/16 추정치 16/17 전망치 17/18 전망치 18/19 전망치 19/20 전망치 20/21 전망치 11/12 ~15/16 ( 단위 : 백만톤 ) 연평균증가율 (%) 16/17 17/18~ 20/21 3.0 3.0 3.0 3.0 3.1 3.1 3.1 1.0% 1.0% 0.9% 160 159 159 160 160 161 161 0.0% 0.4% 0.3% 생산량 478 474 481 487 493 499 504 1.1% 1.5% 1.1% 소비량 483 487 490 493 496 499 503 1.8% 0.6% 0.7% 교역량 (Jan/Dec) 42 42 41 42 43 44 45 3.3% -1.4% 2.1% 재고량 107 94 85 80 77 77 78 전년대비재고증감량 주요수출국 * 재고량 -5-13 -8-6 -3 0 +1 31 21 19 18 17 17 16 주 : * 인도, 파키스탄, 태국, 미국, 베트남자료 : International Grains Council, Five-year global supply and demand projections, 2015. 4.2. 생산량 세계쌀생산은 2015/16 년에소폭감소한이후아시아지역의대규모생산증가와사하라이남아프리카및남미지역의면적및단수증가에힘입어전망기간동안확대될전망이다. 그이후제한적재배면적확대등으로생산증가율은감소하는추세가예상된다. 이에따라 2020/21 년도세계쌀생산량은 2015/16 년대비 3,000만톤증가한 5억 400만톤에달할전망이다. 4.3. 소비량 세계쌀소비는생산과더불어증가할전망이나소비의증가속도는감소가예상된다. 아울러전세계쌀소비량의 90% 는식용이차지하며나머지는종자용, 사료용, 주정용등으로소비될전망이다. 중국의경우소득증가에따라단백질식품에대한소비가증가하여상대적으로전반적인쌀소비는감소할것으로내다보고있다. 인도는국가식량안보법 (National Food Security Act) 이전망기간초반부에집행 133

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 이이뤄져자국산쌀소비증가가예상된다. 한편, 나이지리아를포함하여사하라 이남아프리카의쌀소비는인구증가에따라전망기간동안가파른증가가전망된다. 그림 8. 세계쌀수급및재고전망 ( 단위 : 백만톤 ) 주 : * 인도, 파키스탄, 태국, 미국, 베트남자료 : International Grains Council, Five-year global supply and demand projections, 2015. 4.4. 재고량 세계쌀재고량은 2012/13 년이후감소하기시작하여 2020/21 년에는지난 16년간가장적은 1,640 만톤까지감소할전망이다. 이는세계쌀생산이연속해서증가할것으로예상되고있지만, 식용소비는상대적으로생산보다큰규모로증가할것으로전망되고있기때문이다. 이로인해주요쌀수출국의재고량은향후 5 년간약 20% 정도감소할전망이다 < 그림 8 참조 >. 4.5. 교역량 세계쌀교역량은전망기간동안지속적인증가로 2020/21 년에는 4,450 만톤이달할전망이다. 그러나연평균증가율은과거 5년평균치보다감소한것으로보인다. 중국의쌀수입량은감소한반면, 동아시아와사하라사막이남지역에서총교역량증가로인해세계쌀교역량이증가할것으로내다보고있다 < 그림 9 참조 >. 134

국제곡물위원회 (IGC) 의 5 개년세계수급전망 인도의쌀수출은자국내공급부족과소비확대로감소할것으로보인다. 따라서태국은세계최대수출국지위가유지될전망이며, 2021 년수출규모는 1,160 만톤에달할것으로내다보고있다. 한편미국, 베트남, 파키스탄등다른주요쌀수출국의수출규모는더욱확대될것으로예상된다. 캄보디아와미얀마의수출도크게늘어날전망이나, 사회기반시설및인프라구축이미미하여제약이있을것으로보인다. 그림 9. 주요쌀수출국별재고량전망 ( 단위 : 백만톤 ) 50 m t (milled basis) 40 30 20 10 0 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18 18/19 19/20 20/21 실측치 추정치 전망치 주 : * 파키스탄, 미국, 베트남 자료 : International Grains Council, Five-year global supply and demand projections, 2015. 그림 10. 주요쌀수입지역수입량전망 ( 단위 : 백만톤 ) 2012 2016 2011-2015 평균 0 5 10 15 20 자료 : International Grains Council, Five-year global supply and demand projections, 2015. 135

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 5. 세계대두수급전망 5.1. 개요 최근주요수출국의풍작이연속되면서세계대두공급량은대폭증가하였고, 이에재고량은사상최고치에이르게되었다. 그럼에도불구하고향후 5년간세계대두생산량은생산면적및단수증가로더욱증가할것으로내다보고있다. 소비는지속적인증가가예상되지만, 증가속도는과거보다더딜전망이다. 소비증가는주로아시아지역가축사료용인대두박중심으로이뤄질것으로보이며, 상대적으로식용과산업용으로쓰이는대두비중은크지않을전망이다. 재고량은 2015/16 년을기점으로향후 5년간주요수출국의조정기능을통해약 25% 정도축소될전망이다. 그럼에도불구하고평균재고규모는과거 5년간보다높을것으로보인다. ha 당생산량 (t/ha) 재배면적 (m ha) 표 5. 세계대두중기수급전망 (2016/17 년 ~ 2020/21 년 ) 14/15 실측치 15/16 추정치 16/17 전망치 17/18 전망치 18/19 전망치 19/20 전망치 20/21 전망치 11/12 ~15/16 ( 단위 : 백만톤 ) 연평균증가율 (%) 16/17 17/18 ~20/21 2.6 2.6 2.6 2.6 2.6 2.7 2.7 1.0% 0.5% 0.6% 121 123 123 125 127 128 130 2.8% -0.2% 1.4% 생산량 321 319 320 328 335 341 346 4.0% 0.4% 2.0% 소비량 306 317 323 330 337 344 349 4.2% 1.8% 2.0% 분쇄용 271 281 287 293 300 306 312 4.4% 2.0% 2.1% 식용 16 17 17 18 18 18 18 2.7% -0.6% 1.0% 사료용 17 17 17 17 18 18 18 3.9% -0.7% 1.0% 교역량 (Oct/Sep) 125 126 130 133 136 139 141 6.9% 3.1% 2.2% 재고량 47 49 47 45 42 39 36 전년대비재고증감량 주요수출국 * 재고량 +15 +2-2 -2-2 -3-3 27 33 32 30 28 26 22 주 : * 아르헨티나, 미국, 브라질자료 : International Grains Council, Five-year global supply and demand projections, 2015. 136

국제곡물위원회 (IGC) 의 5 개년세계수급전망 중국의대두수입은향후세계대두교역량규모에지대한부분을차지하였지만, 최근중국경기상황이불안정해지면서세계대두교역성장률은낮아질것으로예상된다. 공급측면에서는별다른변화가없는한브라질과미국은여전히주요대두수출국지위를유지할것이다. 5.2. 생산 대두생산량은전망기간동안연평균 2% 씩증가하여 2020/21 년에 3.46억톤에달할것으로전망되며, 이는 2015/16 년과비교할때약 9%, 물량으로 2,700만톤이증가한수치이다. 이와같이대두생산이증가한것은소비와교역량의감소에도불구하고다른곡물보다상대적가격이증가한것에기인한다. 세계대두재배면적은주요수출국의생산면적증가로 2015/16 년대비 700만 ha 규모증가가예상되어, 2020/21 년에는 1.30억 ha을기록할것으로내다보고있다. 브라질의대두생산면적은지난 20년간국내외수요확대에따라지속적으로증가해왔다. 특히, 최근들어옥수수로부터작목전환, 초지개간이빠르게진행되면서대두재배면적이확대되고있다. 아르헨티나의경우도대두생산품의주요수출국으로대두재배면적이늘어날전망이다. 5.3. 소비량 세계대두소비는전망기간동안사료용소비증가로연평균 2.0% 씩증가하여 2020/21 년에 3.49 억톤에이를전망이다. 이는 2015/16 년보다 3,200 만톤증가한수치이다. 소비규모가확대되고대두박은상대적으로단백질함량이높고, 품질과영양균형이높아다른유지박원료에비해서축산, 가금, 수족사료용으로유용한대두생산품이다. 중국은세계최대대두소비국으로앞으로대두소비성장을주도할것으로전망된다. 대두소비량은연평균약 3% 씩증가하여 2020/21 년에는 1.07 억톤에이를전망이며, 아르헨티나, 브라질, 미국의대두소비역시증가가예상된다. 5.4. 재고량 세계대두재고량은전망기간동안지속적인감소가예상된다. 이는전세계대 137

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 두소비증가분이생산증가분을하회하면서재고규모는축소될것이란전망때문 이다. 따라서 2020/21 년재고규모는약 3,650 만톤에달할것으로예상하고있다. 그림 11. 세계대두수급및재고전망 ( 단위 : 백만톤 ) 주 : * 아르헨티나, 브라질, 미국자료 : International Grains Council, Five-year global supply and demand projections, 2015. 그림 12. 주요대두수출국별재고량전망 ( 단위 : 백만톤 ) 자료 : International Grains Council, Five-year global supply and demand projections, 2015. 138

국제곡물위원회 (IGC) 의 5 개년세계수급전망 5.5. 교역량 세계대두교역규모는중국의수요확대에따라지난 10년간가장높은성장세를보이고있다. 전망기간동안교역규모는연평균 2% 이상증가하여 2020/21 년에는 1.41억톤까지대폭증가할것으로예상되는가운데, 이중중국의교역량은전체교역의 2/3를차지한다. 주요 3대수출국교역량은세계교역규모의약 90% 를차지할전망이다. 향후 5년간브라질은세계대두수출량의 25% 인 5,800만톤의대두를수출하여세계최대의대두수출국으로등극이예상된다. 반면, 아르헨티나의수출규모는다소위축될전망이나, 대두밀과대두유수출수위국지위는유지할것으로보인다. 6. 세계보리수급전망 6.1. 개요 세계보리재고량은 2015/16 년기말기준으로최근 6년내최고치에다다를전망이나, 소비증가폭이생산의증가분을상회하면서예상재고량은전망기간동안많지않을전망이다. 특히, 개발도상국을중심으로축산물수요증가는사료용소비증가로, 동아시아와남미의맥주소비의증가는산업용수요증가로이어질전망이며, 이에상응하여세계교역규모도큰폭의확대가예상된다. 6.2. 생산량 세계보리생산량은 2015/16 년 1.45억톤에서 2016/17 년 1.40억톤까지감소할것으로보인다. 2017/18 년이후흑해지역과 EU을주축으로재배면적이확대되면서생산이증가하는추세가이어질전망이다. 전망기간동안세계보리생산은 2020/21 까지연평균약 2% 씩증가하여현재수준보다약 500만톤이증가한 1.50억톤에이를것으로예상된다. 139

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 ha 당생산량 (t/ha) 재배면적 (m ha) 표 6. 세계보리중기수급전망 (2016/17 년 ~ 2020/21 년 ) 14/15 실측치 15/16 추정치 16/17 전망치 17/18 전망치 18/19 전망치 19/20 전망치 20/21 전망치 11/12 ~15/16 ( 단위 : 백만톤 ) 연평균증가율 (%) 16/17 17/18 ~20/21 2.8 2.9 2.8 2.8 2.8 2.9 2.9 3.7% -4.2% 0.9% 50 50 50 51 51 52 52-0.1% 1.1% 0.9% 생산량 141 145 140 142 145 148 150 3.6% -3.3% 1.8% 소비량 141 141 142 144 146 148 150 0.8% 0.2% 1.5% 식용 7 7 7 7 7 7 8 2.2% 0.3% 1.1% 사료용 94 94 93 95 97 98 99 0.7% -0.2% 1.5% 산업용 30 30 30 31 31 32 33 1.5% 1.6% 1.7% 교역량 (Jul/Jun) 29 24 24 25 26 27 27 12.4% 0.9% 2.8% 재고량 26 29 28 26 25 24 24 전년대비재고증감량 주요수출국 * 재고량 0 +3.4-1.8-1.8-1.1-0.7 0 14 15 14 13 12 12 12 주 : * 아르헨티나, 호주, 캐나다, EU, 카자흐스탄, 러시아, 우크라이나, 미국자료 : International Grains Council, Five-year global supply and demand projections, 2015. 그림 13. 세계보리재배면적, 단수, 생산현황및전망 ( 단위 : 백만톤 ) 자료 : International Grains Council, Five-year global supply and demand projections, 2015. 140

국제곡물위원회 (IGC) 의 5 개년세계수급전망 6.3. 소비량 세계사료용보리수요는연평균약 2% 씩증가하여 2020/21 년까지약 600만톤의추가적인증가가예상된다. 특히, EU와흑해지역그리고아시아를중심으로사료용보리의수요확대는지속될전망이다. 산업용소비는대부분주조용이며, 중국과남미를중심으로연 2% 씩비중을넓힐것으로내다보고있다. 그림 14. 세계보리수급및재고전망 ( 단위 : 백만톤 ) 주 : * 아르헨티나, 호주, 캐나다, EU, 카자흐스탄, 러시아, 우크라이나, 미국 자료 : International Grains Council, Five-year global supply and demand projections, 2015. 6.4. 재고량 세계보리재고량은 2015/16 년을기점으로감소세로돌아서 2020/21 년에는약 2,400 만톤까지감소할전망이다. 이에따라재고율역시같은기간인 2016/17 년 부터 2020/21 년까지약 17% 수준까지낮아질전망이다. 141

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 그림 15. 세계보리재고량전망 ( 단위 : 백만톤 ) 30 m t 25 20 15 10 5 0 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18 18/19 19/20 20/21 실측치추정치전망치 자료 : International Grains Council, Five-year global supply and demand projections, 2015. 6.5. 교역량 세계보리교역량은사료용과주조용보리수요가증가하여전망기간동안연간 2% 대의증가가예상된다. 이는대체곡물인옥수수의공급이늘면서보리수요의증가는완만할것으로전망되기때문이다. 중국의경우맥주주조용보리수입이증가하면서중국의전체보리수입량이크게증가할것으로내다보고있다. 사료용옥수수보다상대적으로저렴한사료용보리수입은 2020/21 년까지지속적인확대가예상된다. EU는세계최대보리수출국지위를러시아와오스트리아는주요수입국지위를유지할전망이다. 호주의주조용보리수출규모는현재 180만톤에서 2020/21 년에는 210만톤까지크게증가할것으로예상된다. 참고문헌 International Grains Council. 2015. Five-year global supply and demand projections. 142

Part 03. 해외곡물시장브리핑 해외곡물시장뉴스 145

해외곡물시장뉴스 해외곡물시장뉴스 해외곡물시장담당자 영국 러시아 프랑스 우크라이나 중국 미국 브라질 아르헨티나 남아프리카공화국 북아메리카 미국 미국중서부지역남부홍수로겨울연질밀위협 홍수로인해미시시피강폐쇄 미국바이오연료기준합법화제동 옥수수, 대두무더기재고량으로가격하락세암시 엘니뇨에이어라니냐, 이상기후계속될듯 유럽 EU 기록적고온으로야기된냉해로유럽밀위협전망러시아 우크라이나 흑해지역강설로냉해위협보호할듯영국 중국경제혼란에발틱운임지수폭락프랑스 수출부진에프랑스밀재고량증가전망 남아메리카 아르헨티나 아르헨티나마르시대통령옥수수, 밀관세할당량철폐 아르헨티나감세이후에도수출판매저조 아르헨티나 2015/16 옥수수재배면적 310 만헥타르전망브라질 브라질 Conab 곡물생산대두하락, 옥수수상승전망 브라질산토스항화재로트럭접근불가 아시아 중국 8 월이후우크라이나옥수수구입하지않은중국 중국사료수요증가로역대대두수입량기록할듯인도네시아 인도네시아, 작물보호위해농가지역홍수대비 아프리카 남아프리카공화국 남아프리카공화국가뭄으로백색, 황색옥수수거래급등 남아프리카옥수수수입에 12 억달러지출 145

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 1. 미국 미국중서부지역남부홍수로겨울연질밀위협 2015년 12월 26~27 일강력한폭풍으로미국중서부남부지역에홍수가발생되어적색연질밀이위협을받을것이라고수출업자는전했다. MDA Information Systems LLC(MDA) 는텍사스동부지역과알칸사, 미주리, 일리노이남부지역에 3~7인치 (7.5~18cm) 비가내렸고, 지역전체적으로 10인치 (25cm) 이상내렸다고전했다. 2015년 12월 29일내린비와홍수로인해밀에대한질병위험이더욱커질것이라 MDA는덧붙였으나향후 10일간다소건조한날씨가예상된다고전했다. MDA는 2015년 12월 28일미주리동부와일리노이남부에홍수주의보를발령하였다. 미주리와일리노이의갑작스런홍수는지난주말 13명의사상자를발생시켰다. 일리노이와미주리, 알칸사주의농가들은쿠키나과자를만드는제분용인적색연질밀을재배한다. 그리고이지역들은미국밀생산의 1/4을차지하며가을에파종해 6~7월에수확한다. 전체적인영향을말하기에는다소이르지만, 이번홍수로인해많은작물들이피해를본것으로판단된다고일리노이대학의농업경제학자 Emerson Nafziger 는말했다. 서부지역의남부대평원적색강질밀지대에는얼음과눈을동반한폭풍우의영향을받았다. 폭설은추운날씨로부터곡물이단열하는데도움을줄수있다. 보통빵의주재료가되는적색강질밀은미국에서가장많이생산된다 (2015.12.29). 홍수로인해미시시피강폐쇄 홍수로인해미국에서가장큰내륙운송수로인미시시피강, 세인트루이스근처 179~184 마일사이의구간이현지시간 12월 28일월요일오후 11시부터잠정폐쇄되었다. 2015년 12월마지막주에미주리와일리노이지역에내린비는역대가장많은강우량으로기록될전망이다. 수위는홍수경보수준에근접해이로인한강력한물살로다리에서가까운운항시스템이손상을입었다고세인트루이스해안경비대 Sean Haley 는전했다. 케이프지라도에있는세인트루이스남부, 미주리그리고일리노이주의테베지역의수위는역대가장높은것으로보여진다고 146

해외곡물시장뉴스 미국육군공병단은전했다. 미시시피강은곡물을운송하는주요항로로루이지애나주의주요항구를통해미국수출의 60% 를담당한다. 홍수로인해뉴올리언스수출터미널에서바지선적비용이대두는부셸당 10센트, 옥수수는 5센트로 12월 25일부터상승했다고 INTL FStone 사의위험관리선임매니저 Troy Lust는전했다. 바지운임비용은부셸당약 2센트올랐다. 세계최대곡물수출국임과동시에유지류생산국인미국의상황이이렇다보니우려하는목소리가나오고있고, 일리노이강의홍수상태에따라바지선운임료가추가적으로상승할것으로전망되지만, 장기간지속될것으로보이지는않는다고 Lust는덧붙였다. 머지않아건조한기후로홍수로인해불어난물이빠질것으로보이기때문이다. 일리노이강을통한대두 1월물선적의첫날은 12월 31일목요일이다. 가격은평균보다상회하는수준이다. 시카고에서는 3월선물에대한 1월가격이 8월이래가장높아졌다고전했다. 옥수수가공업자 ADM(Archer-Daniels-Midland) 사는항로가제한받을때효율적인곡물운송을위해기차나도로화물로운송방안을확장해야한다고전했다. 실제곡물및다를상품의가능한효율적이고최적화된운송을위해 ADM사는이미다른운송방안을강구해시행하고있다고한다 (2015.12.30). 미국바이오연료기준합법화제동 1월 8일의법정기록에따르면, 7개의바이오연료및농업관련기업들은논란이많은프로그램에대한법정싸움을시작하면서미국법정에 2014, 2015, 2016 년도의재생가능연료혼합의무화제도를검토해달라고요청했다. 바이오연료제조를대표하는기업들과옥수수, 수수농가들은 2007 년제정된바이오연료사용량에대한요구사항을재설정하기위해미국환경보호청 (Environmental Protection Agency; EPA) 에이의를제기할계획이다. 2005년설립된재생가능연료혼합의무화제도 (Renewable Fuels Standards; RFS) 에대한논란은 2007년제정된기준을미칠수없다는석유회사들의주장과의무량만큼못미치는사용및규제가바이오연료회사들을어렵게한다는주장으로시작되었다. 그들은프로그램은환경과일자리창출을위해서서로가윈윈하는방향으로추진되어야한다고주장한다. 또한석유회사들은 2007년제정된기준은 147

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 인프라의점검없이달성할수없다고주장한다. 현재미국청정에너지 (Americans for Clean Energy), 미국에탄올협회 (American Coalition for Ethanol), Growth Energy, 국립옥수수협회 (National Corn Growers Association), 국립수수생산자협회 (National Sorghum Producers) 그리고미국신재생에너지협회 (Renewable Fuels Association) 또한워싱턴DC 의미연방고등법원에탄원서를제출했다 (2016.1.9). 옥수수, 대두무더기재고량으로가격하락세암시 미네소타남부 Doug Schmitz 창고주변에는곡물들이무더기로방치되어있다. 이는필요이상의생산으로인해미국농작물가격이얼마나하락세를보일것인지에대한반증이다. 4개의대형곡물창고와가공업자, 수출업자를대상으로시장을운영하고있는 Shmitz 는몇달전기록적인수확으로농가들은여전히옥수수와대두수확량의각각 80%, 70% 를보유하고있다고전했다. 보통 1월중순즈음이면공급량의절반정도가팔렸을수준이다. Schmitz 는지역농가로부터 200만부셸을계약중에있지만, 부정적인전망에아직가격이결정되지않고있다. 블룸버그애널리스트들의조사에의하면세계최대곡물생산국인미국의옥수수와대두재고량은 12월 1일기준, 최대치였을것으로전망되며밀재고량은근 5년래최대치일것으로추정했다. Schmitz 는곡물사업에종사한지 25년동안가장느린소비속도를보이고있어, 이러한상황에농가들은가격이회복하기를기다리는모습을보이고있다고전했다. 국내의많은재고량은미국의수출이불안정해지면서계속증가해왔고, 달러강세와다른공급국들의생산증가로인하여더욱증가하였다. Schmitz 는아직까지서부해안수출터미널로향하는철도에옥수수와대두를싣지못했다고전했다. 지난해를기준으로 Schmitz는 100만부셸을수송하였다. USDA는지난 40년동안올해의밀수출이가장적을것으로전망했다. 또한 8 월31일까지옥수수와대두수출판매는연간 6.6% 감소한것으로추정하였으며, 12월 31일부로 17% 감소했다. 동시에브라질의옥수수선적은지난 4개월동안최고치를보였으며, 아르헨티나의경우새로운대통령마우리시오마르시의당선으로대부분의곡물수출관세를철폐및감축하고 4년간의환율통제를해제함으로써수출여건이호조세를띄고있다. 148

해외곡물시장뉴스 아이오와 West Central Cooperative 의 Ralston 부사장 Roger Fray 또한올해곡물재고에대해유례없이많은보유량을보이고있다고전했다. 현재재고량을보관할창고마저가득찬상황에농가들은옥수수와대두를아무데나방치하고있다. 그러나농가에서현금이필요한파종기인봄즈음울며겨자먹기식으로판매가이루어질것으로전망된다. USDA는세계곡물수급전망보고서 (World Agricultural Supply and Demand Estimates ; WASDE) 를 1월 12일정오발표할것이다. 블룸버그가조사한분석가들의평균추정치를살펴보면, USDA는아르헨티나의옥수수생산및브라질옥수수, 대두생산량의추정치를낮출것으로보고있다. 브라질일부지역은 12월적은양의비로타격을받았다는 Somar 기상청의보고와현재엘니뇨현상은정점에이르고있으며, 2016년후반기에더욱건조한패턴인라니냐의영향이발생할가능성이있다는호주기상청의정보가이를뒷받침한다. 또한 11월과 12월은 1895 년이래미국에서가장습했고, 이로인해올해말옥수수와대두가피해를받을수있다고 T-storm Weather LLC는전했다. 캘리포니아 Pacific Investment Management 사의원자재포트폴리오매니저 Gillian Rutherford 에의하면어떤방식으로의수요충격이든기상결과로인한공급충격이든시장을청산할만한사건이필요하다고전했으며, 이러한상황지속시가격이반등세혹은상승세를기대하기는어려울것이라고전망했다 (2016.1.11). 엘니뇨에이어라니냐, 이상기후계속될듯 미국기상센터에따르면태평양해수면이차가워지기시작했고, 이러한현상은 6월완전히해소가될것으로전망했다. 그러나태평양수온이차가워지고있다고해서엘니뇨현상이누그러졌다고단정짓기에는이르며앞으로도여전히꽤강력할것으로내다봤다. 기후예상모델은대기와해양에부는바람이북반구의봄과초여름에점차사라질것으로예측했다. 라니냐가발생할확률은약 40% 이며, 8월에서 10월사이발생할것으로보인다. 올해엘니뇨는태평양에서의태풍, 싱가폴의헤이즈, 아시아와아프리카남부에가뭄현상을초래했다. 미국에서는 12월기록적으로온화했던날씨와폭우로인한 149

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 미시시피강홍수등이엘니뇨와연관되어있다고보고있다. 비와눈을동반한강풍은미국남부지방을괴롭힐것으로전망되며, 북부여러주에서는건기가종료될수있다. 이러한미국내엘니뇨의현상은 1월과 2월에가장강력할것으로보여진다. 호주기상청은다수의지수로미루어보았을때이달초엘니뇨의현상이절정에달할것으로전망했다. 엘니뇨와같이이상기후를발생시키는라니냐는보통대서양허리케인과열대강풍을발생시킨다 (2016.1.14). 2. 아르헨티나 아르헨티나마르시대통령옥수수, 밀관세할당량철폐 아르헨티나는곡물생산대국으로써의목표를달성하기위해수출제한관련법안을철폐함으로써옥수수와밀수출이더욱확대될것으로전망된다. 중도우파의새로운대통령당선자마우리시오마르시는아르헨티나농가의생산을장려하기위해옥수수와밀, 대두에대한수출관세를이번달초폐지및감축하였다. 그동안의수출할당량은옥수수와밀의파종을억제해왔고, 이로인해대두는필요이상으로최근몇년간파종됐었다. 농가들은수출할당량철폐를위해이전정부인크리스티나페르난데즈정권을압박했었다. 그러나당시정권은수출할당량은아르헨티나의식량수요를충족하기위해필요한것이라답했었다. 그러나마르시는이전정권의농가정책은생산을제한하는것이며, 현재개방되는시장상황에서할당량을제거하는것은필수불가결한요소라주장하며수출할당량철폐를추진했다. 아르헨티나정부는아르헨티나곡물생산이현재 1억톤에서마르시정권첫해 1억 3,000만톤수준까지증가할것으로전망했다. 12월 10일아르헨티나대통령으로정식취임한마르시는아르헨티나의오랜기간의경제불황에대해자유시장주의로해결하겠다고공약했다 (2015.12.30.). 아르헨티나감세이후에도수출판매저조 아르헨티나의중도우파정부는대두수출관세를감축하였으나, 12 월중순 150

해외곡물시장뉴스 부터시작된아르헨티나농가의대두재고량판매가예상보다저조했다. 마우리시오마르시대통령은취임이후아르헨티나의주요수입작물인대두의수출관세를 35% 에서 30% 로감축하는등밀과옥수수에도감축정책을추진하였다. 이러한추진은전임대통령크리스티페르난데즈의무역통제정책으로부터압박받은아르헨티나농가에생산장려를위한목적으로보인다. 아르헨티나의대두파쇄및곡물수출사인 CIARA-CEC에서 1월 4일발간한데이터에의하면 12월 28~30일 7억 5,230만달러의수출판매했다고중앙은행에보고했다. 이는 11월전체판매보다두배이상증가한수준이다. 전체적으로살펴보면, 곡물회사들은지난 3주간 20억달러를판매했다. 이는연간전체 200억달러의 10% 를차지하는수치이다. 그러나농수산축산부의 Ricardo Negri는동기간동안더많은양의재고량을수출할수있을것으로전망했었다고전했다. 또한아르헨티나의대두수확이 6,000만톤에근접할것으로농수산축산부는전망하였으며, 이는지난수확의 6,140만톤보다하회하는수준이다. 마르시의새정부는달러화대비아르헨티나의페소가약세에있어곡물수출에도움이될것으로기대하고있다. 높은인플레이션과통화약세및통제로지난해페르난데즈정권동안아르헨티나농가들은수십억달러가치의곡물들을상당량쟁여놓은것으로전해진다 (2016.1.5). 아르헨티나곡물수출업자지원및환율통제해제 세계 3대대두생산국아르헨티나는 2015년 12월 16일곡물수출업자들에게 3주간 60억달러의지원과더불어 4년만에처음으로환율통제를해제했다. 환율통제해제를통해아르헨티나페소는평가절하가시작될것이라고아르헨티나의재무부장관 Alfonso Prat-Gay 는공식입장을전했다. 곡물수출업자에대한지원은 3주동안하루 4억달러씩이루어질것이며, 이는다양한채널을통해약 4주동안 150~250 억달러의수익을기대한다고덧붙였다. 아르헨티나농가는그동안수출허가를얻는것에대한어려운과정과높은수출관세등에대한항의의의미로곡물출하를거부해왔다. 현재아르헨티나농가는수출시대두 60억달러, 옥수수 34억달러, 밀 20억달러수준의곡물을비축하고있다고아르헨티나관세청전수장 Ricardo Echegaray 는 12월 1일전했다. 아르헨티나의새로운대통령마우리시오마르시는지난월요일곡물에대한수출관세를철폐할것이라고발표하였으며, 그과정의일환으로현재대두관세는 151

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 이전보다 5%p 감축되었다. 이러한정책변화로농가의비축된곡물이출하되고선적량도크게늘것으로전망되고있다. 실제 11월아르헨티나농가는수출판매로 4억 3,400 만달러를기록했다. 지난수요일페소는달러당 9.8페소를기록하였다고 Prat-Gay 는전했다. 환율통제해제정책은아르헨티나곡물수출관세감축및허가철폐와함께수출확대에더욱활로를찾을것으로기대된다. 이러한외부적인영향과더불어미국연준의 7년만에금리인상은시카고선물거래소의 12월 16일곡물가격을하락시킨것으로확인된다 (2015.12.17). 아르헨티나 2015/16 옥수수재배면적 310 만헥타르전망 아르헨티나의 2015/16 시즌옥수수재배면적이 310만헥타르로전망된다고부에노스아이레스곡물거래소는전했다. 거래소는주간보고서를통해곡물생육에우호적인토양탓에이전 285만헥타르에서확대된것이라고보고했다. 아르헨티나북부지역은 1월옥수수파종이가능해기대보다많은파종이이루어질것으로전망된다. 아르헨티나주요곡물지대인팜파스전역의농가들은지난해마우리시오마르시의대통령당선을환영했다. 그는자유시장주의자로서크리스티나페르난데즈가통제하고구속했던옥수수수출관세를비롯한곡물생산에부정적인요소들을폐지하는공약을내세웠기때문이다. 실제 12월 10일부터옥수수수출관세가감축되었다. 최근이러한정책변화로지난해수확했던 2,630 만톤이상의옥수수생산이가능할것으로지역산업회의대표는내다봤다. 아르헨티나의옥수수수출증가는이미재고량이많은세계시장에서가격에하방압력을가하고있다. 또한아르헨티나의 90% 이상이유전자변형작물이다 (GMO). 이로인해 GMO 종자판매는 11월 22일선거이후상당히증가했고, 이와관련된농화학제품, 이를테면제초제인글리포세이트, 아트라진의판매도함께증가했다 (2016.1.15). 152

해외곡물시장뉴스 3. 브라질 브라질 Conab 곡물생산대두하락, 옥수수상승전망 브라질국영곡물에이전시 Conab 은 2015/16 대두생산에대한전망을지난달전망치인 1억 250 만톤에서 1억 210 만톤에서하향전망했다. 옥수수생산에대해서는지난 12월전망치인 8,200 만톤에서 8,230 만톤으로상향전망하였으며, 여기에는첫번째파종분 2,776만톤, 두번째파종분 5,456만톤을합한수준이다. 2015 밀은 550만톤으로 12월전망치인 560만톤보다하회하는수준이다 (2016.1.12). 브라질산토스항화재로트럭접근불가 1월 14일브라질구아루자 (Guaruja) 근처최대항구인산토스항컨테이너하역터미널에화학물질폭발사고가발생해트럭상하역및수출업무가불가능하다는소식이다. 항구대변인은사고지점접근이제한되고있으며, 소방관들은십여개의컨테이너에서발생하고있는화염을진압하는데노력하고있다고전했다. 불길로인해유독가스를들이킨십여명의사람들은인근병원으로이송되었다. 몇제품들은철도를통해출발되었지만트럭접근이불가능해터미널에재고들이쌓여있는상태이다. 화재는 Localfrio 터미널에서발생된것으로전해지며이로인해운영을잠정중단하였다. 그러나다른 53개의터미널은문제없이운영중이라고항구대변인은전했다. 구아루자의원당및곡물터미널 TEAG 와 TEG의대표는화재에도불구하고적재를지속하였다고전했다. 소방관들은빗물과항구에서의 dichloroisocyanuric 산화학물질과혼합될때화염이발생되기때문에물없이화재를진압하는데시도하고있다. 현지언론은 50명이상의사람들이화재로발생된가스를흡입해치료를받고있다고전했으며, 구아루자의시장은시민들에게가급적실내에머물고, 불가피하게외출시에는반드시피부가노출되지않도록옷으로가릴것을당부했다. 산토스의화재는최근잦게발생되고있다. 지난 4월에도연료탱크에불이나약일주일간진압작업을벌였고이로인해대두적재가어려웠었다 (2016.1.15). 153

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 4. EU 기록적고온과냉해, 유럽밀위협전망 유럽산밀이 11월과 12월발생한기록적인고온과겨울휴면의시작, 봄한파로인해피해를받을거란전망이다. World Ag Weather 의 12월 21일데이터에의하면스페인부터우크라이나유럽밀곡창지대전역에최대기온이최근 30일평균기온보다섭씨 2~4도높은것으로나타났다. 유럽연합 (EU) 의밀생산은세계약 20% 를담당한다. 하지만올해추위로평년과같은생산을장담하기는힘든상황이라고프랑스곡물연구소 Arvalis 의농업기상학자 Olivier Deudon 은전했다. 프랑스기온은 12월첫주부터 3주간, 평균보다 3.4도높았으며유럽북서지역에서가장높은것으로기록된다고 Alps Metoe-France 는보고했다. Deudon 에따르면프랑스의 12월날씨는 10월혹은 4월날씨와비슷했다고한다. 온화한기온은최소연말까지지속될것으로보이며, 이는가장따뜻한 12월로기록될것으로전망된다고기상학자는전했다. 12월 17일 Arvalis 의보고에따르면 10월말파종된프랑스서부의브리타니지역의밀은이미황녹병의첫번째증상인영양결핍과곰팡이가발균되는겨울말의증상을보이고있다고한다 (2015.12.23). 5. 러시아 우크라이나 흑해지역강설로냉해위협보호할듯 우크라이나북동부와러시아남부지역내린눈은냉해피해로부터밀을보호할것으로전망된다. 세계농업기상청 (World Ag Weather) 에따르면우크라이나와러시아의남부일부지역은영하 20도이하의기온을보였다. 그러나위성데이터로확인되는바에의하면추위에취약한곡물이파종된지역에 12월 29일눈이내려뒤덮은것으로보여진다. UkrAgroConsult 의곡물애널리스트 Liza Malyshko 는가장위험에노출되었던지역들이현재 12월 29일밤과 30일내린눈으로인해보호받고있으며, 강설전전망보다피해가다소줄어들것으로예상된다고전했 154

해외곡물시장뉴스 다. Malyshko 는약 10cm 이상의내린눈으로영하 20도까지내려갔던추위로부터겨울곡물들이보호받기충분하다고전했다. 우크라이나수미 (Sumy) 지역은약 35cm의눈이내렸고뿐만아니라근접지역폴타바 (Poltava) 는 20cm, 하르키프 (Kharkiv) 7cm의눈이내렸다고 UkrAgro Consult 는전했다. 러시아의겨울밀생산지역인크라스노다르 (Krasnodar) 와스타브로폴 (Stavropol) 은 15cm 이상의눈이내려충분히보호받고있다고모스크바의농업시장연구원의선임연구원 Dmitry Rylko는전했다. 겨울피해의주요위협지역인러시아의중부지역과인접지역들은약 1/4의밀파종이완료되었다고 Commodity Weather Group의기상학자 David Streit은전했다. 다음주기온은곡물들이냉해피해를입기에충분할정도로낮을것으로전망되며최악의경우러시아곡물생산의 2.5% 가손실을볼우려가있다. 러시아의 Volga지역의남부는여전히눈이내리지않고있고, 우크라이나의남부지역역시눈이오지않아위험에직면해있다고 Malyshko 는덧붙였다. 쿠르스크지역의농업지도자 Mike Lee 또한우크라이나와러시아의곡물생산지역은여전히눈이예보되지않는다고전해, 아직충분히발아하지못한작물들은단열층부재로추위에그대로노출되어피해를입을것으로예상된다 (2015.12.31). 6. 영국 중국경제혼란에발틱운임지수폭락 원자재와곡물을운반하며벌크선의시황을측정하는발틱운임지수 (Baltic Dry Index; BDI) 가중국의경제성장둔화와증권시장의영향으로급락하였다. BDI는 468포인트를기록하며전일대비약 1.1% 가량하락하였으며, 이는지난 12 월기록했던최저점보다더욱하회하는수준이다. 중국정부는 5,900억달러수준의주식을매각후증권시장폭락을지원하기위해보통주는국가관리펀드가구매하고, 이번주완화하기로하였던주요투자자들의판매금지기한을연장할것으로보인다. 155

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 이러한주식시장의움직임이운임비용에직접적인상관관계는없으나국가전반적인경제상황에반응한것으로보여진다. 중국의성장률은지난해 6.9% 로지난 10년동안가장낮은수준을기록하였고, 올해와내년점차더욱둔화될것으로전망된다고블룸버그의이코노미스트들은전했다. BDI 하락은중국경제의둔화가그이유의전부라고봐도무방할정도라고뉴욕선적시장컨설턴트 Commodore Research 의중역이사 Jeffrey Landsberg 는전했다. 발트해운거래소는일반적으로철광석을운송하는케이프사이즈의선적두대에대해하나는 3.9% 하락한 3,701$/ 일, 다른하나는 2.8% 하락한 4,676$/ 일로일일운임을발행했다. 유일하게증가한선박운임은파나마운하를통과할수있는가장큰대형선박파나맥스로 0.4% 오른 3,722$/ 일에발행되었다 (2016.1.5). 7. 프랑스 수출부진에프랑스밀재고량증가전망 프랑스농업회사는아르헨티나와영국과같은경쟁국과의수출부진으로밀재고량이증가할것으로내다봤다. 월간수급데이터에의하면 FranceAgriMer 는 2015/16 년 6월말밀재고량을 580만톤으로추정했다. 지난달 520만톤보다많으며지난해 250만톤보다두배이상상회하는수준이다. FranceAgriMer 관계자는올해재고량이 2004/05 년이래가장높을것으로전망된다고전했다. 아르헨티나에새로운정부가들어섬에따라수출장벽완화로선적수송회복되어프랑스밀이세계시장에서경쟁이약화되는계기가되었고, 영국과는 EU내수출판매경쟁중이다. 수출판매악화와동시에수급에있어서도부정적인요소들이존재한다고 FranceAgriMer 사의곡물대표Olivia Le Lamer 는전했다. FranceAgriMer 는 2015/16 년유럽연합외연질밀수출에대해지난달 1,150만톤에서 1,130만톤으로축소전망했고, EU 내수출은 750만톤에서 700만톤으로전망했다. 이전망은 28개국 EU 외수출은지난해 1,140만톤보다하회하며, EU 내수출은지난해대비 11% 감소하였다. 세계최대밀수입국인이집트로의선적지연또한프랑스밀수출전망에먹구름을끼게했다. 거래자들은프랑스밀수출수요부진을낮은가격으로인해출고 156

해외곡물시장뉴스 하기꺼려한농가들탓으로보고있다. 그러나 FranceAgriMer 사는몇농가들이겨울곡물의상승세를틈타계약을위해재고를고수한농가들이있을수는있어도이것이재고량상승의주요요인이아니라고입장을밝혔고, 오히려북반구밀생산지의기상상황개선과아르헨티나수출반등의영향이지난해보다하락세인시장상황을발생시켰다고전했다. 다른곡물들을살펴보면보리의재고량은 210만톤으로지난달 220만톤보다축소되었고, 옥수수의경우 280만톤에서 290만톤으로증가하였다. 보리재고량이축소된것은국내수요가감소되기는하였으나수출수요가이를상쇄한것으로보여지며, 옥수수의경우공급이증가하였으나국내수요가감소하였고, EU 내기대했던수출수요또한다소감소하여재고량이증가한것으로보여진다 (2016.1.14). 8. 중국 8 월이후우크라이나옥수수구입하지않은중국 2014/15 년우크라이나옥수수최대수입국이었던중국은 2015년 8월이후수입하지않은것으로 UkrAgroConsult 애널리스트는전했다. 중국은지난해우크라이나산옥수수 300만톤이상을구입했었다. 그러나올해 33만톤만을구매하고더이상의구매는없었다. UkrAgroConsult 데이터에따르면 8월중국은약 6만 5,000 톤정도만구매한것으로확인된다. UkrAgroConsult 는중국의수요약세로우크라이나산옥수수수출이지난해대비약 7% 정도하락했다고전했다. 2012년거래서명후, 우크라이나국영기업인 GPZKU 는중국무역기업 CCEC 에매년 500만톤의옥수수를공급했다. 선임고위관계자는올해초중국에대한우크라이나옥수수수출은 15억달러를하회하는수준이라고전했다. GPZKU 는약 200만톤의옥수수를 2014년공급했고, 2015년같은양의선적을계획했었다. 8월우크라이나의농림부차관 Yaroslav Krasnopolsky 는우크라이나는 2015년 1 월부터 8월까지중국에 80만톤의옥수수를공급했다고전했다. 중국은 15년양국간합의에따라우크라이나가제공하는모든옥수수량을구입할의무가없다. 우크라이나는수출에영향을줄수있는중국의경제문제에대한 157

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 우려로우크라이나수출업자들이더욱유연하게대처할수있는방안을강구해야 한다 (2015.12.22). 중국사료수요증가로역대대두수입량기록할듯 중국은 12월 912만톤의대두를수입했다. 이는올해두번째로많은월간수입량이다. 2015년전체수입량은 8,169만톤으로역대최고치를기록했다. General Administration of Customs 의데이터에따르면 12월대두수입은지난해보다 6.9% 증가하였으며, 선적은 14.4% 증가하였다. 이러한증가는사료용으로주로쓰이는대두박에대한수요가크게증가한영향으로보여진다. 2016 년 9월마케팅연도에서중국의대두수입에대해 USDA 는 8,050 만톤을전망하였으나, 현지애널리스트들에의하면대두박수요가더욱증가할것으로보여 8,200 만톤이상이될것으로전망하였다. 중국은축산업자들로부터대두 crushing 산업이확장되고있다. 이러한영향으로 2015/16 년대두수입은초반제자리걸음의성장대에서지속적인성장이기대된다고 COFCO 선물거래애널리스트 Yang Linqin 은전했다. 또한중국의높은사육마진은대두박수요개선에한몫한것으로보인다고덧붙였다. http://www.cofeed.com. 포털에발간된보고서에따르면중국의 crushing 산업은 2016 년 1억 7,900 만톤까지 10% 확대될전망이다. 또한대두박의저렴한가격으로유지씨와면화씨의대체작물로써시장점유율을높여 2016년그시장을더욱확대할것으로기대된다고 Yang은전망했다. 팜오일, 대두유, 유지류를주로수입하는중국은 12월식용식물성오일을지난해비해 30.5% 상승한 77만톤을수입했다 (2016.1.13). 9. 인도네시아 인도네시아, 작물보호위해농가지역홍수대비 인도네시아는몬순기후와라니냐로부터농가와작물을보호하기위해홍수에대한대비를강구하고있다고인도네시아농림부장관은전했다. 인도네시아는코코아, 팜오일, 커피의주요생산국이며쌀과원당의주요수입국이다. 158

해외곡물시장뉴스 인도네시아는동남아시아에서가장큰경제국으로국내곡물생산감소가발생되었을때세계가격에영향을미칠수있다. 아울러국내공급감소는더많은수입을발생시킬수있어이에대한대비가필요하다. 2016년중반부터라니냐현상이강화될것으로전망되고있다. 라니냐는태평양열대지역을차갑게하며, 엘니뇨처럼수온을따뜻하게하는특징과상반된다. 대비작업으로인도네시아는관개시설보수와함께이스트자바와같은최악의영향을받을우려가있는지역의양수시설을설치하고있다. 아울러모내기에도속도를내고있다고농림부장관 Amran Sulaiman 은전했다. 라니냐의영향은 10 월쯤발생될것으로전망되나, 인도네시아는지난해가뭄에대해일찍이대비한것과같이홍수에대한대비또한철저히진행중에있다. Sulaiman 은국립식품조달기관 Bulog와의토론에서국내쌀수매를진행중에있으나수입에대한언급은삼갔고, 수확이다소지연될것으로전망하고있다고전했다. Bulog은현재 120만톤의재고를보유하고있다. 쌀수입은급격한식품가격상승과함께인도네시아농가보호및자급률사이에서인도네시아대통령 Joko Widodo 가직면한상당히논쟁이되는부분이다. 자급률압박에도불구하고인도네시아는베트남과태국으로부터 2015년말 70만톤의쌀을수입한것으로관측된다고정부관계자는지난달밝혔다 (2016.1.6.). 10. 남아프리카공화국 남아프리카공화국가뭄으로백색, 황색옥수수거래급등 아프리카대륙에서가장많은곡물을생산하는남아프리카에서백색및황색옥수수생산이 23년만에최악의가뭄으로인해거래가급증할것으로전망된다. 3월물백색옥수수 2.9% 상승한톤당 4,200 랜드 (278 달러 ) 에남아프리카선물거래소 (South African Futures Exchange) 에서거래되었다. 이는 1996 년 8월이래가장높은계약을기록하였다. 황색옥수수는 2.4% 오른톤당 3,490랜드에거래되었다. 농가단체 Grain SA의이코노미스트 Wandile Sihlobo 는 2016년 2월혹은 3월까지날씨가국내옥수수산업에주요변동요소로작용할것이라전했다. 남아공옥수수생산지역 159

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 대부분, 특히서부지역이상당히건조하며파종을진행하기어려운상황이라고덧붙였다. 아프리카대륙에서최대옥수수생산국인남아공은엘니뇨로발생되는건조한기후로곡물생산곡창지대인자유주 (Free State) 와노스웨스트주 (North West State) 에지속적인피해를받고있다. 두지역은올해생산량이평균생산량을하회할것으로전망되며, 전년대비 2/3수준으로전해지고있다. 파종은자유주의북서부와중부일부지역인 11% 정도파종되었으며, 노스웨스트주의파종은 22% 정도로추정된다. 옥수수파종의최적시기는이미지났다. 노스웨스트주의클레르크스도르프 (Klerksdorp) 시와자유주의크룬스타드 (Kroonstad) 에는 12월 11일각각 5.4mm, 2.4mm 의비가내렸다. 2015년 12월말까지충분한비가내린다면농가들은파종을지속적으로시도할것으로보이며, 주요곡물지역의백색옥수수생산고집이가격상승의한요인으로꼽힌다고 Sihlobo는전했다 (2015.12.18.). 남아프리카옥수수수입에 12 억달러지출 아프리카대륙내최대옥수수생산국인남아프리카는올해엘니뇨로인해국내주요생산지가가뭄피해를입어 12억달러의수입지출이있을것으로보인다. 남아프리카곡물조합 (Grain SA farmers) 의경제학자 Wandile Sihlobo 는옥수수 500만톤을수입하는데 170~200 억랜드를지출했다고전했다. Grain and Oilseed Supply & Demand Estimates Committee 에서는남아공국내옥수수수요량에대해 1,050만톤을전망하였는데, 이번수입량은국내수요의절반가까이되는수준이다. 전통적으로옥수수수출국인남아공은이번수입으로인해농산물무역및인프라에부정적인영향을미칠것으로전망된다고 Sihlobo 는덧붙였다. 2008년을마지막으로옥수수순수입국에서벗어난남아공은옥수수경작지역대부분이기록적인온도와극히적은강우량으로 1992년이래최악의가뭄을경험하고있으며, 2011년이후최소지역에옥수수파종이이루어진것으로전해진다. 남아공주식작물인백색옥수수가격은 2015년초이후두배이상급등했다. 황색옥수수는남아공선물거래소에서 2.3% 오른톤당 3,529랜드에마감하였고, 백색옥수수는 1.6% 하락한톤당 4,565랜드에마감하였다. 남아공기상청은지난주말남아공옥수수최대곡창지역인자유주의프랑크포트 160

해외곡물시장뉴스 (Frankfort) 는 9mm 의비가내렸고, 노스웨스트 (North West) 주의포체프스트롬 (Potchefstroom) 은 30mm 의비가내렸다고전했다 (2016.1.12). 161

Part 04. 세계농업기상정보 주요곡물생산국의농업기상현황 164

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 주요곡물생산국의농업기상현황 해외곡물시장담당자 1. 미국 그림 1. 가뭄모니터 자료 : USDA, WEEKLY WEATHER AND CROP BULLETIN, Volume 102(No. 49), Dec 8, 2015. 12 월 12월초순, 북서부에서는많은양의비가내려가뭄으로인한우려가사라졌다. 하지만, 이번비는특히태평양연안북서부지역의캐스케이드산맥서부일대에서홍수를일으키기도했다. 캘리포니아북부와중부에서도상당한양의비가내렸다. 대서양연안의남부일대와북부지역일부에서도비가조금내렸지만, 그밖의대부분의지역에서는비가내리지않았다. 텍사스동부에서부터옥수수지역서부일대에서는많은양의비가내린반면, 대평원에서는눈이내렸다. 이번눈 164

주요곡물생산국의농업기상현황 과비로텍사스동부에서는강물이넘치기도했다. 대평원과중서부, 중남부일대에서는비가내리기전평년보다 10~20 F 정도기온이높았는데, 이번이상고온현상으로북부대부분의지역에서는겨울밀이휴면에서벗어나생장이재개되었다. 12월중순, 북서부에서는강한비바람이몰아친가운데가뭄이상당부분해소되었다. 오레곤서부지역에서는많은비로인해침수피해가발생했고, Sierra Nevada 산맥전역에서도비가내렸다. 북서부내륙지역에서도비가내렸고겨울농작물에충분한수분을공급해주었다. 대평원북서부지역일대에는눈이내렸는데눈이쌓이면서단열재역할을한덕분에겨울밀의냉해피해에대한걱정을덜어주었다. 미시시피계곡중부지역일대에서는많은양의비가내려침수피해가발생하기도했다. 남동부지역에서는비로인해막바지수확작업이다소지연되기도했다. 동부일대에서는평년보다 15 F 이상기온이높은이례적인고온현상이지속되고있다. 반면, 서부의캘리포니아등일부지역에서는비교적선선한날씨가이어지고있다. 그림 2. 가뭄모니터 자료 : USDA, WEEKLY WEATHERAND CROP BULLETIN, Volume 102(No. 52), Dec 29, 2015 12 월하순, 북서부에서기승을부리던한파는동부로이동해서변덕을부렸다. 북서부일대에서는주초반비가내리면서가뭄을해소해주었고, 산간지역에서 는눈이내렸다. Sierra Nevada 남부일대에도눈이내렸고, 현재이일대의적설 165

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 량은 10 인치를기록하고있는데, 이는 2013~2014 년과 2014~2015 년겨울적설량보다많은양이다. 서부일대에서는추운날씨가이어지는반면, 동부에서는이상고온현상이지속되고있다. 테네시계곡과애틀랜타일대에서는평년보다최소 20 F 이상기온이높은날이이어지고있고, Deep South 일대에서는주후반낮최고기온이 80 F 이상오르기도했다. 남동부일대에는 4인치이상의비가내렸는데, 일부지역에서는강물이범람해서침수피해가발생하기도했다. 플로리다일대에도비가내렸고, 대평원과중서부일대에서는눈이내렸다. 2. 유럽 12 월 12월초순, 전반적으로따뜻한날씨가이어진가운데지중해연안일대에서는일시적인가뭄이있었고, 북부지역에서는비가내렸다. 대서양상공을지나는기류의영향으로프랑스북부와폴란드, 발틱연안국가들에서는 1~20mm 내외의비가내렸다. 잉글랜드, 영국북부, 노르웨이등보다북쪽지역에서는 25~100mm 내외의많은비가내렸고, 저지대에서는침수피해가발생하기도했다. 반면, 스페인과이탈리아에서는맑은날씨가이어져겨울작물의파종작업이활발하게진행되었는데, 이들지역에서는지난 30일간내린비가평년수준의 75% 에그쳐용수공급을위한주의가요구되고있다. 이탈리아북부와이베리아반도등에서도비가내리지않을경우가뭄이지속될것으로보인다. 대서양에서불어오는따뜻한공기의영향으로유럽전역에서는평년보다 3~6 C 정도높은기온이유지되었다. 12월중순, 전반적으로따뜻한날씨가이어진가운데지중해연안일대에서는일시적인가뭄이있었고, 북부지역에서는비가내렸다. 대서양상공을지나는기류의영향으로프랑스북부와폴란드, 발틱연안국가들에서는 5~30mm 내외의비가내렸다. 잉글랜드, 영국북부, 노르웨이등보다북쪽지역에서는 25~105mm 내외의비가내렸고, 저지대에서는침수피해가발생하기도했다. 반면, 스페인과이탈리아에서는맑은날씨가이어져겨울작물의파종작업이활발하게진행되었다. 11월 5일이후 Castilla La Mancha 등스페인중부지역에서는 3mm의강우량을기록하고있는데이는지난 30년간평균강우량의 5% 수준에불과하다. 이탈리아북부의 Po 166

주요곡물생산국의농업기상현황 River Valley 일대의강우량은 17mm 로역시같은기간평균강우량의 15% 수준에그치고있다. 북대서양에서유입되는따뜻한공기의영향으로유럽전역에서대체적으로평균보다 3~7 C 정도기온이높은날이이어졌다. 12월하순, 지중해연안일대에서는일시적인가뭄이있었고, 북부지역에서는비가내렸다. 대서양상공을지나는기류의영향으로프랑스와영국, 폴란드, 발틱연안국가들에서는 5~40mm 내외의비가내렸다. 스페인과이탈리아에서는맑은날씨가이어져겨울작물의파종작업이차질없이진행되었다. 하지만, 이탈리아와프랑스남부등에서는최근비가내리지않아가뭄에대한우려가커지고있다. 특히일부지역에서는지난 60일동안평년대비 25~50% 수준의강우량을기록하고있으며, 평년대비 10% 수준의강우량을기록하고있는지역도있다. 대서양연안에위치한일부국가에서는평년보다 4~8 C 정도기온이높은날이이어졌다. 3. 구소련 ( 서부 ) 12 월 12월초순, 온화한기온과함께맑은날씨가이어지고있다. 최근많은양의비가내렸던우크라이나중부와러시아중부일대에서는맑은날씨가이어져일부겨울농작물의성장이활발하게이루어졌다. 하지만이들지역에서는평년보다 2~6 C 정도기온이높음에도불구하고대부분의지역에서겨울농작물의휴면이시작되었다. 최근내렸던눈이따뜻한기온으로인해녹아내리면서농경지대부분에서는토양이노출되었고이로인해기온이내려갔을때작물의냉해피해가우려되고있는상황이다. 러시아남부에서는평년보다기온이 5 C이상낮게유지되었다. 12월중순, 이례적으로따뜻한날씨로인해예년처럼눈이농경지를덮고있는모습을찾아보기힘든상황이다. 벨라루스와우크라이나북부, 러시아남부지역에서는 3~20m 내외의눈이내렸다. 하지만, 이들지역에서는평년보다기온이 2~5 C 정도높아눈이농지를덮어주는단열역할을기대할수없는상황이다. Volga 지역과중부지역에서는주후반 2~10cm 정도의눈이내렸다. 하지만, 이같은따뜻한날씨에도불구하고이들지역전역에서재배되고있는겨울밀은휴면기에접어들었다. 167

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 12월하순, 이례적으로따뜻한날씨로인해예년처럼눈이농경지를덮고있는모습을찾아보기힘든상황이며, 동해피해도발생하지않고있다. 벨라루스와우크라이나북부, 러시아중부와남부지역에서는 5~25mm 내외의눈이내렸다. 하지만, 이들지역에서는평년보다기온이최고 11 C 정도높아눈이농지를덮어주는단열역할을기대할수없는상황이다. 하지만, 중부와북부의일부추운지역에서는겨울밀이휴면기에접어들기도했다. 4. 호주 12 월 12월초순, 남부와서부에서는 2~10mm 내외의비가내렸는데, 이번비로일부지역에서는수확작업이다소지연되었다. 동부에서도 5~25mm 내외의비가내렸다. 퀸즐랜드남부에서도비가내렸는데, 이번비는가물었던토양에수분을충분히공급해주었다. 뉴사우스웨일즈에서도비가내렸다. 대부분의여름작물재배지역에기온이평년보다 1~2 C 정도높았고, 낮최고기온은 30 C 초중반까지올랐다. 12월중순, 서부와남동부일대에는맑은날씨가이어지고있는가운데겨울작물의수확작업이활발하게진행되었고, 밀과보리의생육상태도좋은편이다. 서호주일대및뉴사우스웨일즈남부의겨울작물수확작업은막바지에이르렀고, 호주남부와빅토리아일대에서도작업이순조롭게진행되고있다. 그밖의밀재배지역인뉴사우스웨일즈북부와퀸즐랜드남부에서는 2~25mm 내외의비가내렸다. 면화등의재배지역에서는기온이대체로평년수준을유지하고있다. 12월하순, 동부에서는 10~50mm 내외의비가내렸고, 날씨도비교적따뜻해서여름작물생육환경은좋은편이다. 뉴사우스웨일즈남부와빅토리아동부에서는비로인해겨울작물수확작업이다소지연되기도했지만전반적으로는수확작업에진전이있다. 호주남부와서부일대의밀재배지역에서는덥고맑은날씨가이어져서겨울작물의수확작업이활발하게진행되고있다. 168

주요곡물생산국의농업기상현황 5. 아르헨티나 12 월 12월초순, 북부일대의주요곡창지대에서는따뜻한날씨가이어진가운데비가내렸다. Buenos Aires 남부와동부에서는 10mm 미만의비가내렸고, 그밖의남부지역에서는 25mm 내외의비가내렸다. 서부곡창지역에서는평년과비슷하거나평년보다약간높은기온을유지하는가운데낮최고기온은 30 C 중반까지올랐고, 가벼운소나기가내렸다. Santa Fe 인근의면화재배지역을포함한북동부대부분의지역에서도 10~50mm 내외의비가내렸다. Santiago del Estero, Salta 등서부일대에서는 10mm 미만의적은비가내렸다. 중부지역일대에서는기온이평년과비슷하거나조금높은날이이어졌고, 낮최고기온은 40 C까지올랐다. 아르헨티나농림부에따르면지난 12월 10일기준해바라기의파종률은 100% 를기록했고, 옥수수와대두의파종률은각각 61%, 70% 였다. 밀의수확률은 43% 였다. 12월중순, 대부분의주요곡창지역에서비가내렸다. 서부의 Buenos Aires 서쪽지역과 La Pampa, Cordoba 등에서는 25mm 내외의비가내렸다. Buednos Aires 남부에서도비가내려농작업이다소지연되었다. 반면, Santa Fe 북부등북동부지역에서는 50~200mm 내외의많은비가내렸다. 북서부일대의대두와옥수수, 면화재배지역에서는 10~50mm 내외의비가내렸다. 지난한주간남부와서부곡창지역에서는기온이평년보다 2 C 정도높은날이이어졌다. 중부지역의경우주초반낮최고기온은 30 C 후반까지올랐고, 주후반에비가오면서다소시원해졌다. 아르헨티나농림부에따르면지난 12월 17일기준옥수수와대두의파종률은각각 69%, 78% 였고, 밀의수확률은 54% 였는데, 이는지난해같은기간에비해서 13%p 늦은수준이다. 12월하순, 전반적으로따뜻한날씨가이어지고있는가운데비도적정수준으로내리고있어여름작물의생육환경은좋은편이다. 중부의 La Pampa, Buenos Aires, Cordoba 남부, Santa Fe, Entre Rio 등에서는 10~50mm 내외의비가내렸다. 반면, 남부의겨울작물재배지역에서는비가내리지않고있는가운데수확작업이활발하게진행되고있다. 앞서언급한지역에서는전반적으로평년수준과비슷하거나평년보다약간높은기온을유지하고있으며, 서부지역일대에서는낮 169

해외곡물시장동향해외곡물산업포커스해외곡물시장브리핑세계농업기상정보부록 최고기온이 30 C 중반까지오르고있다. Snata Fe 북부와 Chaco, Formosa 동부에서는 50~100mm 내외의비가내렸다. 북서부에서는 3~25mm 내외의비교적적은양의비가내렸고수확작업이차질없이진행되었다. 아르헨티나중부일대에서는평년수준의기온을유지하는가운데낮최고온도는 30 C 후반까지오르내리고있다. 6. 브라질 12 월 12월초순, 중부와남부의주요곡창지역에서는지난주에이어이번주에도비가내렸다. Mato Grosso do Sul 남부와 Parana 서부, 인근의파라과이일부지역에서는 100mm 이상의비가내렸다. Mato Grosso, Minas Gerais 남부, Rio Grande do Sul 등에서는 25mm 미만의비가내렸고, Sao Paulo, Minas Gerais 의사탕수수와커피재배지일대에서는 50mm 이상의비가내렸다. 이들지역의평균기온은평년보다 3 C 정도높았고, 낮최고기온은 20 C 중반에서 30 C 초반까지올랐다. Mato Grosso 남동부지역에서는낮최고기온아 40 C까지오르기도했다. 북동부대부분의지역에서는맑은날씨가이어졌고, Tocatins 중부에서도비가거의내리지않았다. 12월중순, 남부의주요곡창지역에서는지난주에이어이번주에도비가내렸다. Rio Grande do Sul과 Santa Catarina, Parana 일대에서는 50~100mm 내외의비가내렸다. 이들지역에서는비가내리면서기온이평년수준을회복했다. Parana 북부지역에서도 10~50mm 내외의비가내렸다. Mato Grosso, Bahia 서부일대에서는낮최고기온이 30 C 후반까지올랐다. 북동부내륙지역에서는건조한날씨가이어지는가운데강우량이평년수준에미치지못하고있어우려가커지고있다. 중부와서부일대에는비교적온화한날씨가이어지고있는가운데, 일부지역에서는이상기온이기록되기도했다. 12월하순, Mato Grosso, Goias, Mato Grosso do Sul 등중서부곡창지역에서는 25~100mm 내외의비가내렸고, 그밖의지역에서는평년보다적은양의비가내렸다. 북동부내륙지역에서도소나기가내렸지만, 그밖의동부지역에서는 170

주요곡물생산국의농업기상현황 비가내리지않고건조한날이이어지고있다. 북동부지역에서기승을부리고있는가뭄은최근의이상고온현성으로인한것으로, 이들지역은평균기온이평년보다 3~6 C 정도높은가운데낮최고기온은 30 C 후반까지오르내리고있다. Minas Gerais 남부와 Sao Paulo 등커피와사탕수수재배지일대에서도비슷한기온이유지되고있지만낮최고기온은 30 C 초반에머물고있다. Minas Gerais 남부에서는대체로건조한날씨가이어지고있는가운데보다남부의 Sao Paulo 와 Rio Grande do Sul에서는 50mm 이상의비가내리기도했다. Rio Grande do Sul 서부에서는 200mm 이상의많은양의비가내려저지대일부가침수되기도했다. 171

Part 05. 부록 세계곡물통계 174 국가별쌀통계 178