현대주간경제동향 지난주 Review & 금주 Preview Economist 나중혁 -6114-94 hjna73@hdsrc.com Economist RA 임재균 -6114-95 jaekyun.lim@hdsrc.com 지난주 Review 미국 미국 8 월기존주택매매는전월대비 4.8% 하락. 하지만이는전월높은수치를기록한것에대한기저효과와재고부족이부정적영향을미친것으로판단됨. 실제로신규주택판매는전년동월대비 5.7%( 전년동월대비 1.6%) 증가하며블름버그컨센서스 (1.6%) 을대폭상회함. 특히지난 7 월도기존 5.4% 에서 1.% 로대폭상향조정됐음에도불구하고호조를보이는점은미국부동산시장이견고함을나타내는증거 유로존 지난 일 ( 현지시간 ) 그리스총선에서시리자는 35.5% 의지지율로신민주당 (8.1%) 을제치고승리. 치프라스는내각총사퇴를결정한지한달만에총리로다시신임을받게됨. 시리자는전체의석 3 석중 145 석을확보해과반에미치지못했으나 1 석을얻은그리스독립당과연립정부를구성할것으로밝혀무난하게차기정부를구성할것으로예상 그리스 3 차구제금융의마지막노이즈로여겨졌던그리스조기총선에서치프라스가다시신임을받게됨에따라그리스정부는구제금융협약을이행할것으로판단됨 한국 8 월한국의소비자심리지수 (CCSI) 는 13 으로전월대비 1p 상승하며메르스사태로지난 6 월 99 로하락한이후소비자심리지수가회복하고있는것으로나타남. 하지만그속도가미약하고아직도메르스사태이전수준으로회복하지못한점은국내경제에부정적 이주열한은총재는지난 3 일경제동향간담회에서메르스로인한 분기부진을반영해경제전망치가하향조정될수있음을시사. 하지만기존전망치 (.8%) 에서크게벗어나지않을것이라고추가발언하였으며금리인상을앞둔미국과의금리연전가능성그리고가계부채등을감안하면한은이추가금리인하에나서기는쉽지않을것으로판단됨 중국 중국의 9 월차이신 PMI 제조업지수예비치는 47. 을기록하며블름버그컨센서스 (47.5) 와전월치 (47.3) 을하회. 7 개월연속하락하였으며 9 년 3 개월이후최저치를기록하며중국경기둔화우려가다시한번재기 금주 Preview 미국 금주에는미국노동부의고용지표발표가예정되어있는데블름버그컨센서스에따르면 9월비농업부문고용자수는 만명내외로지난 8월 (17 만 3천명 ) 부진이일시적현상에불과하다는증거로작용할가능성이높다는판단 또한 9월비농업부문고용자수와함께서브프라임이후매년반복됐던지난 8월비농업부문고용자수의상향수정여부역시시장이주목하는주요관전포인트중하나로사료됨 한편, 지난 4 일 ( 현지시간 ) 옐런미연준의장이메사추세츠대학강연에서올해안에첫금리인상이이뤄질것이라는기존의시그널을다시한번강조한바있는데, 9 월고용지표는당사가지지하는오는 1 월 FOMC 에서의기준금리인상가능성을한층더높이는변수로작용할것으로예상 1
경제지표 Review 한국소비자심리지수추이 9 월한국소비자심리지수는 13 으로전월대비 1p 상승하며지난 6 월이후반등하고있음. 하지만그속도가빠르지않으며아직도메르스이전만큼회복하지못하고있음 ( 기준선 =1) 11 18 16 14 1 1 98 소비자기대지수현재경기판단 ( 우 ) 향후경기전망 ( 우 ) 14.1 14.4 14.7 14.1 15.1 15.4 15.7 ( 기준선 =1) 15 1 95 9 85 8 75 7 65 6 미국기존주택판매추이 미국 8 월기존주택매매는전월대비 4.8% 하락. 하지만이는전월높은수치를기록한것에대한기저효과와재고부족이부정적영향을미친것으로판단됨. 전년동월대비로는 6.% 를기록하며여전히높은성장성을보이고있음 (%MoM) 1 기존주택판매 기존주택판매 ( 우 ) 5-5 -1-15 - -5 1.1 11.1 1.1 13.1 14.1 15.1 (%YoY) 3 1-1 - -3 미국 FHFA 주택가격지수추이 7 월 FHFA 주택가격지수는전월대비.6% 상승한 4.78 로 7 년 6 월이후최고치를기록하며서브프라임이전수준으로회복 (1991.1=1) 4 FHFA 주택가격지수 FHFA 주택가격지수 ( 우 ) (%MoM) 1 18 16 14-1 1.1.1 4.1 6.1 8.1 1.1 1.1 14.1 -
독일 IFO 기업환경지수 독일 IFO 환경지수는 18.5 로시장예상치 17.9 를상회. IFO 환경지수와함께그리스구제금융의막판노이즈로여겨졌던그리스조기총선에서시리자가재집권하면서노이즈가해소된점과 ECB 의경기부양의지등은향후유로존의경기회복기대감을높이는변수 (5=1) 기업환경 현재평가 예상 1 115 11 15 1 95 13.1 13.7 14.1 14.7 15.1 15.7 경제지표 Preview 미국실업률및비농업부문고용자수변동추이 오는 1/ 일미국고용지표가발표예정. 9 월비농업부문고용자수와함께지난 8 월비농업부문고용자수의상향조정여부를같이주목해야한다고판단 ( 천명 ) 5 4 3 비농업부문고용자수변동실업률 ( 우 ) (%) 9. 8. 7. 1 6. 1.1 1.7 13.1 13.7 14.1 14.7 15.1 15.7 5. 3
금융시장동향 지난주세계주요국증시수익률 ( 주간 ) - -4-6 -8 (%) 주간수익률 코스닥태국멕시코인도일본싱가폴중국항생 A 코스피타이완인도네시아말레이시아필리핀다우나스닥 S&P 5 홍콩영국그리스 MSCI AC 프랑스독일러시아브라질 한국업종별수익률 ( 주간 ) (%) 4 KRX 지수수익률 - -4-6 자료 : Quantiwise, 현대증권 한국및미국 1년국채및스프레드 (%) 스프레드 ( 우 ) 한국 1년 3. 미국 1년.5. 1.5 (bp) 8 7 6 5 4 3 1-1 WTI 및두바이유가격추이 ( 달러 / 배럴 ) WTI 11 9 7 5 3 14.6 14.9 14.1 15.3 15.6 15.9 4
환율추이 ( 달러인덱스 ) 달러인덱스 ( 원 / 달러 ) 원 / 달러 ( 우 ) ( 달러 /1 엔 ) 달러 /1 엔 14 1,1 16 1 96 9 1,16 1,11 14 1 1 118 88 ( 달러 / 유로 ) 달러 / 유로 1.3 1. 1. 1.1 1.1 1. 1,6 ( 위안 / 달러 ) 위안 / 달러 6.45 6.4 6.35 6.3 6.5 6. 6.15 116 ( 러시아루블 / 달러 ) 러시아루블 / 달러 75 7 65 6 55 5 45 환율절상 / 절하 ( 주간 ) (%).5. 1.5 1..5. -.5-1. -1.5 원화대비절상 & 절하.1 ( 절상 ).97.44.31 ( 절하 ) -.48 -.68 -.9 호주달러 영국파운드 캐나다달러 유로 중국위안 미국달러 일본엔 1 3 4 5 6 7 (%) 미달러대비절상 & 절하 3..77.5. 1.6 ( 절상 ) 1.5 1.13.9 1..68.5... 호주달러 영국파운드 캐나다달러 유로 달러인덱스 1엔 위안 1 3 4 5 6 7 5
경제지표발표일정 국내외주요경제지표발표및일정 날짜 국가 경제지표 기간 단위 전망치 발표치 전기 9/1( 월 ) 미국 기존주택판매 8월 %MoM -1.6-4.8 1.8 9/( 화 ) 미국 FHFA 주택가격지수 7월 %MoM.4.6. 리치몬드연방제조업지수 9월 -5 유로 소비자기대지수 9월 -7. -7.1-6.9 9/3( 수 ) 유로 마킷제조업 PMI 9월 5. 5. 5.3 마킷서비스 PMI 9월 54. 54.4 마킷종합 PMI 9월 54.1 54.3 중국 차이신제조업 PMI 9월 47.8 47.3 9/4( 목 ) 미국 내구재주문 8월 %MoM -.3 -. 1.9 운송제외내구재주문 8월 %MoM.1..4 신규주택매매 8월 %MoM 1.6 5.7 1. 유로 수입물가지수 8월 %YoY -3.1-1.7 독일 GfK 소비자기대지수 1월 9.8 9.9 IFO 기업환경 1월 17.9 18.3 IFO 예상 1월 11.6 1. IFO 현재평가 1월 114.8 114.8 9/5( 금 ) 한국 소비자심리지수 9월 13 1 미국 GDP 분기 %QoQ 연율 3.7 3.7 개인소비 분기 %QoQ 3.1 3.1 개인소비지출 분기 %QoQ 1.8 1.8 미시간대소비자신뢰지수 9월 87. 85.7 9/8( 월 ) 미국 개인소득 8월 %MoM.4.4 개인소비지수 8월 %MoM.3.3 미결주택매매 8월 %MoM.4.5 중국 선행지수 7월 98.7 9/9( 화 ) 미국 S&P / CS 개도시주택가격지수 7월 %MoM.3 -.1 소비자기대지수 9월 96. 11.5 유로 경기기대지수 9월 14.1 14. 기업환경지수 9월..1 산업기대지수 9월 -3.8-3.7 서비스기대지수 9월 1. 1. 9/3( 수 ) 한국 기업경기실사제조업 / 비제조업 1월 71/73 광공업생산 8월 %MoM -.5 소매판매 8월 %MoM 1.9 미국 ADP 취업자변동 9월 천명 188 19 유로 실업률 8월 % 1.9 1.9 1/1( 목 ) 한국 수출 / 수입 9월 %YoY -1./-15. -14.9/-18.3 미국 ISM 제조업지수 9월 5.6 51.1 건설지출 8월 %MoM.6.7 유로 마킷제조업 PMI 9월 5. 5.3 중국 차이신제조업 PMI 9월 47. 차이신서비스 PMI 9월 51.5 1/( 금 ) 한국 경상수지 8월 백만달러 1114.8 CPI 9월 %MoM.1. 미국 비농업부문고용자수변동 9월 천명 173 실업률 9월 % 5.1 5.1 시간당평균임금 9월 %MoM..3 경제활동참가율 9월 % 6.6 자료 : Bloomberg, Forex Factory, 한국은행, 통계청 6
국내외주요경제지표발표및일정 월 화 수 목 금 8 9 3 1/1 [ 미국 ] [ 미국 ] [ 한국 ] [ 한국 ] [ 한국 ] 8월개인소득 MoM(.4%, n/a,.4%) 7월 S&P / CS 개도시주택가격 MoM 1월기업경기실사제조업 (n/a, n/a, 71) 9월수출 YoY(-1.%, n/a, -14.9%) 8월경상수지 (n/a, n/a, $1114.8M) 8월개인소비지수 MoM(.3%, n/a,.3%) (.3%, n/a, -.1%) 1월기업경기실사비제조업 (n/a, n/a, 73) 9월수입 YoY(-15.%, n/a, -18.3%) 9월 CPI MoM(.1%, n/a,.%) 8월미결주택매매 MoM(.4%, n/a,.5%) 9월소비자기대지수 (96., n/a, 11.5) 8월광공업생산 MoM(n/a, n/a, -.5%) [ 미국 ] [ 미국 ] [ 중국 ] [ 유로 ] 8월소매판매 MoM(n/a, n/a, 1.9%) 9월 ISM 제조업지수 (5.6, n/a, 51.1) 9월비농업부문고용자수변동 7월선행지수 (n/a, n/a, 98.7) 9월경기기대지수 (14.1, n/a, 14.) [ 미국 ] 8월건설지출 MoM(.6%, n/a,.7%) (K, n/a, 173K) 9월기업환경지수 (., n/a,.1) 9월 ADP 취업자변동 (188K, n/a, 19K) [ 유로 ] 9월실업률 (5.1%, n/a, 5.1%) 9월산업기대지수 (-3.8, n/a, -3.7) [ 유로 ] 9월마킷제조업 PMI(5., n/a, 5.3) 9월시간당평균임금 MoM 9월서비스기대지수 (1., n/a, 1.) 8월실업률 (1.9%, n/a, 1.9%) [ 중국 ] 9월차이신제조업 PMI(n/a, n/a, 47.) (.%, n/a,.3%) 9월경제활동참가율 (n/a, n/a, 6.6%) 9월차이신서비스 PMI(n/a, n/a, 51.5) 5 6 7 BOJ 금융통화정책회의 8 9 미 FOMC 의사록 [ 미국 ] [ 미국 ] [ 미국 ] 9월 ISM 비제조업지수 (n/a, n/a, 59.) 8월무역수지 (n/a, n/a, $41.86B) 9월수입물가지수 MoM(n/a, n/a, -1.8%) 9월고용시장경기지수변동 (n/a, n/a,.1) [ 유로 ] 9월마킷서비스 PMI( 확정 ) 9월마킷종합 PMI( 확정 ) 1월센틱스투자자기대지수 (n/a, n/a, 13.6) 8월소매판매 YoY(n/a, n/a,.4%) 8월도매재고 MoM(n/a, n/a, -.1%) 14 15 한은금통위 16 17 18 미베이지북공개 [ 한국 ] [ 미국 ] [ 미국 ] 9월실업률 (n/a, n/a, 3.6%) 9월 CPI MoM(n/a, n/a, -.1%) 9월광공업생산 MoM(n/a, n/a, -.4%) [ 미국 ] 9월핵심 CPI MoM(n/a, n/a,.1%) 9월설비가동률 (n/a, n/a, 77.6%) 9월 NFIB 소기업낙과지수 (n/a, n/a, 95.9) 8월 JOLTS 신규고용 (n/a, n/a, 5753) 1월미시간대소비자신뢰지수 9월 PPI 최종수요 MoM(n/a, n/a,.%) 9월소매판매 MoM(n/a, n/a,.1%) [ 유로 ] 8월무역수지 SA(n/a, n/a.,.4b) 9월핵심소매판매 MoM(n/a, n/a,.3%) 9월 CPI MoM(n/a, n/a,.%) [ 유로 ] 1월 ZEW 서베이예상 (n/a, n/a, 33.3) 8월산업생산 MoM(n/a, n/a,.6%) 1월독일 ZEW 서베이예상 (n/a, n/a, 1.1) [ 중국 ] 9월수출 YoY(n/a, n/a, -5.5%) 9월수입 YoY(n/a, n/a, -13.8%) 9월 CPI YoY(n/a, n/a,.%) 1 ECB 통화정책회의 3 4 5 [ 미국 ] [ 미국 ] [ 한국 ] 9월주택착공건수 MoM(n/a, n/a, -3.%) 8월 FHFA 주택가격지수 MoM 3분기 GDP QoQ(n/a, n/a,.3%) 9월건축허가 MoM(n/a, n/a, 3.5%) (n/a, n/a,.6%) [ 유로 ] [ 중국 ] 9월기존주택매매 MoM(n/a, n/a, -4.8%) 1월마킷제조업 PMI( 확정 ) 9월광공업생산 YoY(n/a, n/a, 6.1%) 9월선행지수 MoM(n/a, n/a,.1%) 1월마킷서비스 PMI( 확정 ) 3분기 GDP YoY(n/a, n/a, 7.%) 1월마킷종합 PMI( 확정 ) [ 중국 ] 1월차이신제조업 PMI 자료 : Bloomberg, Forex Factory, 한국은행, 통계청 7