11 12 1 2 3 LNGc 다음, 해양도마구마구 코멘터리 LNG 선강세지속 1 FLEX 의 LNG 선 2 척 + 옵션 2 척발주가, 현대중공업 vs. 대우조선해양구도인것으로알려졌지만, 지난주현대중공업과대우조선해양의 LNG 선각각 2 척씩의수주가모두 Flex LNG 계약인것으로외신에업데이트되었습니다. 이어서, 현대중공업의미스터리한 12 척, 그리고후속그리스선주들의투기발주를기대해봅니다. 대표차트 유가, RIG PLAYER, BIG3 RIG_IDX INDEX (12주전 =) ($/ 배럴 ) 한국대형3사 WTI( 우 ) 66 62 58 최근해양플랜트뉴스는다소잠잠했지만.. 다시... 지난주 3 건의상반기내결정될기대프로젝트경과가업데이트되었습니다. 2 BP 의 Tortue FPSO 가년초였지만 2 주전로컬컨텐츠관련질의응답이있으면서 EPC 결정이살짝미뤄진것으로업데이트되었습니다. 그러나제작사선정이이번주또는며칠내일것이라는업데이트입니다. 현대중공업 -KBR 이우세한가운데, SBS-SWS 가바짝뒤쫓는모습이라고합니다. 3 신조선가지수와중고선가지수 : 동반상승! 54 3 Statoil 의 Johan Sverdrup ph2 의 FEED 가곧끝날예정이고, 이에따라 EPC 사선정이임박했습니다. 원래연말 EPC 본계약이상반기내로빨라진프로젝트입니다. FEED 를담당한 Aker 의영향력이커서, Kvaener 가유리한가운데, 삼성중공업 > 현대중공업도수주가능성이높은것으로전합니다. ( 지수 ) 127 126 125 Clarkson Index 127. ( 지수 ) 98 96 94 중고선가지수 Clarkson Index 95. 97. 4 베트남 Block B 가지난주입찰가를제시해, 평가기간에접어들었다고합니다. Sembcorp 이경합에서빠졌고, 삼성중공업의입지가다소떨어지는가운데, McDermott 과현대중공업둘중한곳이될가능성이높아보입니다. 124 123 92 5 신규프로젝트입니다. 사우디아람코가올해추진하는가장큰사업인 Marjan 증산프로젝트가 억 $ 에달하는데, 절반을차지하는 Offshore 부분에서일단 2 개패키지입찰이시작되었습니다. 사업규모가워낙커서, 기존 LTA 의 5 개벤더외에도한국의 BIG3 등 12 여개업체가참여중입니다. PQ 단계가시작되었고 Shortlist 를추려, 9 월에최종입찰이진행되는스케쥴입니다. 상선의완연한회복세가지속되는가운데, 한달정도잠잠했던해양플랜트에서도기대하던프로젝트들이기대대로진행되고있음을확인하였습니다. 건설기계의 2 월중국데이타는춘절기고효과로시장은 -3% 역성장했지만, 2 월까지의누적은시장이 8% 성장했습니다. 또한 2 월두산인프라코어와현대건설기계의 M/S 는각각 1., 6.8% 로시장이상의성장세를보였습니다. 기대되는 3 월데이터를한달후목도하게됩니다. 그간여러사연으로주가가크게하락했던두산인프라코어와현대건설기계의주가도바닥을잡은모습입니다. 글로벌건설기계시장호조세지속에베팅하자는투자의견견지합니다. 주시뉴스 상세내용은아래해당섹션참조상반기기대하는프로젝트들, 잘진척되고있음을확인 Tortue 의로컬컨텐츠관련이슈때문에지연, 그러나곧 (3 월 ) 발주 Johan Sverdrup ph2, FEED 마무리단계, EPC 곧선정 베트남 Block B: 가격평가단계로넘어감, FID 상반기 사우디 Aramco 의초대형 Marjan 입찰, 일단 2 개패키지 중국굴삭기판매 2 월기고효과로 -3%, 2 월까지누적으로 8% 성장 시장 2 월까지누적 8% 성장 2 월 M/S 두산인프라코어 1.( 누적 9.%), 현대건설기계 6.8%( 누적 6.3%) ASP & 실적관련 ( 국내외 ) 신조, 중고선가지수는보합이지만, 탱커, 벌크선신조선가상승세지속 - 케이프와파나막스벌크선과 VLCC, 수에즈막스신조선가는또상승 - 중고선가는파나막스벌크선이 $5m 이나큰폭상승했고, VLCC 중고선가도 $.5m 오른 $63.5m 을기록 1/13
외신보도들 - 뉴스 /FACT > 당사의견 해양 Tortue 의로컬컨텐츠관련이슈때문에지연, 그러나곧 (3 월 ) 발주 - 15TCF 의가스필드개발을위한 Tortue FPSO 입찰이마무리단계에접어드는가운데, 2 주전 EPC 사들에게로컬컨텐츠관련상세내역을요구한것으로전해짐 : Senegal & Mauritania - 작년말부터 BP 의결정을기다리는가운데제작사선정이미뤄진이유가이때문인것으로보임 - 그러나제작사선정이이번주로곧이라는 JV Kosmos Energy CEO 의언급이있었고, 관계자는그보다빠를것이라고도설명 - 현대중 -KBR, 삼성중 -Wood Group Mustang, Modec-Jurong, SBM Offshore-SWS, TechnipFMC-COSCO, DSIC 단독참여인것으로전해짐 - 현대중공업 -KBR 컨소시엄이가장유리한입지이지만, BP 는 SBM-SWS( 중국외고교 ) 에도관심있는것으로전해짐 - 승리한컨소시엄은바로 6 개월 ~7 개월의 FEED 를시작하고, FEED 를마칠무렵 FID 예정 - 이후 36 개월의타이트한제작일정을따라 21 년말첫가스생산예정 - 1.3 만톤탑사이드에, mcfd 가스생산캐파, 생산된가스는옆의 Floating LNG 로파이프라인이동예정 : GoFLNG 로선정 - 하반기 FID 전에가스판매계약도완료될것으로보임 (1 월 4 주 ) BP 의 Tortue FPSO, 최종미팅열렸고, 곧결정 - 6 개입찰처들의제안을검토중이며지난주에는최종미팅이열린것으로전해, 결정이임박 - 현대중공업, 삼성중공업, Modec, SBM Offshore, Technip FMC, DSIC( 대련조선 ) 이경합중 - 현대중공업은 KBR 과, 삼성중공업은 Wood Group 과함께참여 - Modec 은 Jurong SY, SBM 은중국외고교조선과함께하는것으로추정되며, TechnipFMC 는 COSCO 와함께참여한것으로전해짐 - KBR 이 pre-feed 를담당해, KBR+ 현대중공업컨소시엄이우세한것으로전해져왔지만 - 최근 BP 는중국야드에서의제작에관심을가지고있는것으로전함 : 이는중국을활용해경쟁사들의제안가격을낮출려는자적일수도있고, 중국의금융혜택때문일수도있다는평가 - 선정된컨소시움은 3 월부터 6~7 개월의 FEED 를진행하고, 이후 FID 를내릴예정 - spread-moored FPSO, 1.3 만톤탑사이드 (1 월 1 주 ) BP 의 Tortue FPSO, 발주임박 (16 년 1 월 4 주 ) BP 의 Tortue FPSO, 이르면연내 FEED 선정 : HHI, SHI 경합 (16 년 9 월 5 주 ) Tortue FLNG 의 pre-feed 담당으로 CH2M 선정 Johan Sverdrup ph2, FEED 마무리단계, EPC 곧선정 - 이미입찰서류를평가하고있으며, Aker Solution 의 FEED 도마무리단계 - 해당사업은초기 2 억 $ 에서 1 억 $ 로비용감축에성공해, BEP 가 $/br 이하 : 22 년가동예정 - Kvaerner, Aibel, 삼성중공업이입찰을제출했고, 현대중공업의참여여부는불투명 - Aibel 은 Sverdrup ph1 의 Drilling Platform 을성공적으로인도했고수주에공격적으로나서는상황 - phase1 의 EPma 입찰방식을따름에따라, FEED 를담당한 Aker 와관계가좋은 Kvaerner 가상대적으로유리한것으로평가됨 >> 삼성중공업의수주를기대합니다. (1 월 4 주 ) Statoil 의 Sverdrup ph2, 발주이번여름으로빨라짐 - 기존올해말으로예정했던 EPC 본계약을이번여름으로앞당긴것으로업데이트 - Aker Solutions 가 FEED 를 3 월까지마칠에정이고, 로컬 Aibel, Kvaerner 와삼성중공업, 현대중공업이경합중 - Sverdrup ph1 을담당했던삼성중공업과 Aibel 이유리한것으로전해지지만, 발주프로세스에따라노르웨이로컬이냐해외야드이냐가더중요한열쇠 - Johan Castberg 와같은전통적 EPC 발주의경우로컬이유리하지만, phase1 과같이 EPma(Engineering, Procurement, Management assistance) 계약형태로 Aker Solution 이주도할경우해외제작사가더유리 - 한편 Statoil 은 Sverdrup ph2 의 BEP 를 $25/br 이하로낮춘것으로전해짐 - Phase1 은 19 년말, phase1 는 22 년가동예정 (16 년 9 월 2 주 ) Johan Sverdrup, 입찰경과재차업데이트 (16 년 7 월 3 주 ) Statoil 의 Johan Sverdrup P2: 18 년입찰시작및 FID 베트남 Block B: 가격평가단계로넘어감, FID 상반기 - Block B 프로젝트의입찰이지난주입찰가제시단계에접어듦 - McDermott, 현대중공업, 삼성중공업이경쟁중인데, 삼성의입지가다소떨어지는것으로평가됨 - FSO 도 Lease 해운사들과협의중인것으로전함 - FID 는올해상반기내에마칠예정 >> FID 가상반기라함은, 곧 EPC 선정도상반기내에끝마칠것으로판단할수있습니다. >> McDermott 이우세하다는평가가있었지만, 현대중공업의수주성공을기대합니다. (1 월 4 주 ) 베트남 Block B 플랫폼 : 싱가포르 Sembcorp 빠지고, 3 개사최종경합 - 2 만톤탑사이드발주에 4 개사가경합하다, SembCrop 이작년말입찰을제출하지않아, McDermott, 현대중공업, 삼성중공업이최종경합 - Sembcorp 은최근 Castberg PH2, Vito 를수주하며, 단기일감부족을해소해입찰에적극적이지않았다는평가도있지만, 장차차세대 Boulevard Yard 가동을위해서는장차도공격적성장전략을펼칠것이라는평가다수 - 경쟁구도는현지 PTSC 와협업관계가있는 McDermott 이우세할것이라는평가가있지만, 결과는아직모르는법 - 또한 천 bpd 의컨덴세이트생산에맞춰 3 천배럴용량의 FSO 도필요한데, 아직입찰이시작되지않음 (16 년 11 월 2 주 ) 베트남 Block B, 4 개사입찰서류곧제출 (16 년 8 월 4 주 ) 베트남 Block B, 4 개야드추려 ITB 발송 (16 년 7 월 2 주 ) 베트남 "Block B" 진행 : 7 월 ITB 사우디 Aramco 의초대형 Marjan 입찰, 일단 2 개패키지 - 12 개이상의 EPC 및제작사들이, 사우디아람코의 Marjan 증산프로젝트에응찰 : 2 개패키지, 1 만톤이상물량, 억 $ 이상추산 - PQ 를시작했고, 몇개월내로숏리스트를추려, 9 월에최종입찰 - 물량이커서기존 LTA(Long-term agreement) 협력사를넘어서는제작사들을초청해입찰중 - 따라서기존 LTA McDermott, Saipem, L&T, Subsea 7, NPCC 외에도 - 말레이시아의 Sapura, MMHE, 영국의 Petrofac, TechnipFMC, COOEC, 한국의현대중공업, 대우조선해양, 삼성, 영국의 lamprell, 스페인 Dragados 가참여한것으로짐작 - 2 개패키지는 1) 가스 / 오일분리플랫폼인 GOSP-4 와 2) Offshore gas facilities 로나뉘며, GOSP-4 는 475 천 b/d 오일과 7mcf/d 를처리 - 후속으로도 CGP(cap gas production), WHP 등의패키지입찰이계속나올것으로기대 - Marjan 은올해 Aramco 가진행하는가장큰프로젝트이며, 온쇼어와오프쇼어를합쳐 억 $ 달하는초대형사업 2/13
Total 의 Maersk 인수이번주내마무리 - 7.45 십억 $ 의 Maersk Oil 인수가이번주내로마무리될예정 - 인수를통해북해지역의 천 b/d 생산량을가지게됨 : Maersk 생산의 % 가북해 - Maersk Oil 은 19 년가동될예정인 Sverdrup 의지분 8.44%, Culzean 의 49.99% 지분을보유 Energean 의 1.36 십억 $ Karish FPSO TechnipFMC Sembcorp - 이스라엘 Karish 가스필드개발을위한 FPSO 1.4 십억 $ 를 TechnipFMC 가따냄 - 제작조선사는언급되지않았지만, Sembcorp Marine 의 Jurong Shipyard 에서제작하는것으로전해짐 LNG Flex LNG 현대중공업과대우조선해양에각각 2 척의 LNG 선발주 - 지난주한국언론을통해알려진현대중공업의 LNG 선 2 척수주와대우조선해양의 LNG 선 2 척수주는, Flex LNG 인것으로업데이트 - 4 척을추가함으로써, Flex 의 LNG 선대는 1 척으로늠 기타 VLCC 수주잔고 척에달함 - 최근 DSME 의 VLCC 5 척수주로 VLCC 수주잔고가 척에도달 - 조선사별잔고는 DSME 22 척, 현대중공업 척, 현대삼호 8 척, 삼성중공업 4 척, - 중국대련조선이 17 척으로중국의대표 VLCC 제작조선사이며, 그외중국조선사들도 1 척잔고보유 - 일본의 JMU 는 1 척, Mitsu SB, Namura 각각 4 척을 년까지건조예정 VLCC 에 Scrubber 장착현황 - 17 년에 Scrubber 를선택하지않았던 VLCC 들에신규로 Scrubber 옵션을선택하거나, 향후 retrofit 을준비하고있는중 - 17 년에발주된 척의 VLCC 중, 절반정도는 Scrubber 를채택했고, 확인된것만 12 척의 Scrubber 를선택하지않은것으로보임 : 즉, 여척의선박이 VLCC 를채택할것으로예상 Scrubber 의경제학 : MOL 의기존선 Scrubber 적용 - MOL 은 년환경규제에맞춰, 31 척의 VLCC 선단중어린탱커들에대해 Scurbber 개조를준비 - 한국의 GS 칼텍스, SK 도비슷한준비중 - Scrubber 장착비용은 VLCC 에서 $3.5m~$5.m 인데, 대안으로개조없니 MGO 를사용할경우 [ $1m/~$2m/ 톤 ] x [ 톤 / 일 ~ 톤 / 일 ] 여서 - Scrubber 개조시 1 년이면 $m~$4.9m 을뽑을수잇는상황 현대중공업, Scubber 개발 - 현대중공업은 bypass(b-type) 과 in-line(i-type) Scrubber 를모두개발 - tradewinds 에따르면작년에계약한 척중절반이 Scrubber 를채택했고, 3 척은 "scrubber-ready" 상태로발주 - 현재글로벌 개업체가 scurrber 를개발 / 영업중이고, 한국에는 1 여개업체존재 - Wartsila, Alfa Laval, Clean Marine 등인가장인정받는유럽메이커들이지만, after-sales service, performance 등에따라향후 M/S 를확인할수있을것 대우망갈리아조선매각에, Fincantieri 도응찰 - 독일 Damen 에 51% 매각이완료되는듯하다, 루마니아정부 ( 지분 49% 보유 ) 의재검토로연기되는와중에 - 이태리 Fincantieri 가 49% 지분인수를희망한것으로알려짐 - Fincantieri 는지난달 STX 프랑스의지분 % 도인수하며, M&A 를통한외형확대를도모중 3/13
한국조선업수주와수주설 Clarksons 신규수주업데이트 a 지난주없음 N/A 신조발주설 ( 뉴스단계 ) 현대상선, 대우조선해양에 VLCC 5 척옵션행사포기.. 그러나 - 현대상선은작년 9 월대우조선해양에 VLCC 5 척을발주하며가져간옵션 5 척을끝내포기 : 1 월데드라인을 2 월로미루며, 용선확보를시도했지만실패 - 발주한 5 척중 2 척은 GS 칼텍스, 1 척은해외선주에용선되었고, 2 척은 Spot 운영할예정 - 당시신조선가는 $83.8m, 인도는 19 년 2 월 ~9 월 - VLCC 5 개옵션을포기한자리를지난주 DSME 는 VLCC 5 척을 Pantheon 등에판매해채운것으로짐작 - 현대상선은 VLCC 옵션은포기했지만, 상반기내를 2 만 TEU 급과 14 천 TEU 컨테이너선총합 척발주를준비중이며, 대우 조선해양의수주가능성이높은것으로예상됨 Tsakos 대한조선또는성동조선, 아프라막스탱커 - 그리스 Tsakos는 114k 탱커 1척을, Chevron 용선기반으로발주준비 - 대한조선과성동조선과협의중인데, 성동조선의법정관리여부에따라향방이결정될듯 - Tsakos는성동에서수에즈막스, LR1 탱커를건조한바있고, 지난해부터성동조선과신조협의를해온바있음 Flex LNG 현대중공업과대우조선해양에각각 2척의 LNG선발주 - 지난주한국언론을통해알려진현대중공업의 LNG선 2척수주와대우조선해양의 LNG선 2척수주는, Flex LNG인것으로업데이트 - 4척을추가함으로써, Flex의 LNG 선대는 1척으로늠 당사예상대비발주와발주 LIST 당사예상대비발주추이 ( 전체상선 DWT 백만 ) 상선전체발주량 HI 발주량예상치 (DWT 백만 ) 17 년예상 75 백만 DWT 79.6 13.5 1 월 4 월 7 월 1 월 1 월 4 월 7 월 1 월 17 년 18 년 ( 벌크선 DWT 백만 ) 3 1 (LNG 척수 ) 3 1 LNG 선발주 ( 척수 ) LNG 발주 ( 척수 ) 예상치 17 년예상 25 척예상 18 년예상 15 백만 DWT 1 월 4 월 7 월 1 월 1 월 4 월 7 월 1 월 19 17 년 18 년 BC 발주량 BC 발주량예상치 (DWT 백만 ) 17 년예상 31 백만 DWT 36.6 1 월 4 월 7 월 1 월 1 월 4 월 7 월 1 월 17 년 18 년 LOI 포함 7 척 8 18 년예상 54 백만 DWT 18 년 3 척 예상 ( 컨선천 TEU) 1, 1, 3 3 1 3, 2, 2, 1, 1, 컨선발주량 컨선발주량예상치 17년예상 만TEU 136 729 238 1 월 4 월 7 월 1 월 1 월 4 월 7 월 1 월 17 년 18 년 ( 탱커 DWT 백만 ).4 TK 발주량 18 년예상 만 TEU TK발주량예상치 (DWT백만) 17년예상 22백만DWT 32.6 18년예상 32백만DWT 1 월 4 월 7 월 1 월 1 월 4 월 7 월 1 월 (LPG 천 CBM) 17 년 18 년 LPG선발주량 ( 천CBM) LPG 발주 ( 천CBM) 예상치 18년예상 17년예상 2,천CBM 2,329천CBM 1,288 1 월 4 월 7 월 1 월 1 월 4 월 7 월 1 월 17 년 18 년 신조발주내역 - 한 / 중 / 일주간 국가조선사계약일발주국가발주처 Type 크기인도척수 18년2월2주 BIG6 Hyundai Mipo 17. 일본 Nippon Yusen Kaisha GASC 49k DWT 19 1 Iino & Mitsui JV GASC 49k DWT 19 1 17.1.1 모름 WFS & Marinvest JV GASC 49k DWT 19 2 Samsung HI 18. 유럽 GasLog LNG 1k cu.m. 1 HHIC-Phil (Subic SY) 17.12. 유럽 Exmar LPG k cu.m. 2 Hyundai HI (Ulsan) 18.1.1 유럽 Kyklades Maritime TK 319k DWT 19 2 17. 한국 Hyundai Glovis TK 3k DWT 19 1 Sinokor Merchant TK 3k DWT 19 2 17. 유럽 Maersk Line CONT 15k TEU 19 2 중국 New Times SB 18.1.31 유럽 Golden Ocean Group BULK 8k DWT 2 Shanhaiguan SB 18. 유럽 Seatankers Mngt BULK 82k DWT 19~ 2 Bonny Fair Hvy Ind 17. 남미 Navimag Ferries RORO 19 2 GSI Nansha 18.2.12 유럽 DFDS RORO 5k Lane m. 21 2 18.2.11 유럽 Moby Lines FERRY 3k Pass. ~21 2 Grandi Navi Veloci FERRY 3k Pass. ~21 2 COSCO HI Yangzhou 18.2.8 유럽 Union Maritime Ltd BULK 64k DWT 2 일본 JMU Ariake Shipyard 17. 일본 NS United KK BULK k DWT 1 Fukuoka SB 17.11.1 일본 Unknown Japanese BULK 18k DWT 19 1 18년2월3주 BIG6 Hyundai Mipo 18.1.1 일본 Nissen Kaiun CONT 2k TEU 19 4 Unknown Unknown CONT 2k TEU 19 2 Hyundai Samho HI 17. 러시아 /CIS Sovcomflot JSC TK 114k DWT 19 2 중국 Ningbo Xinle SB 17. 중국 Shanghai Dingheng PTK 9k DWT 19~21 1 일본 Shikoku Dock. 17.11.1 일본 Nissen Kaiun OTHERS 8k cu.ft. 18~19 2 Usuki Zosensho 17.1.1 일본 Okinawaken Rito Kaiu FERRY 19 1 Miura Zosensho 17.1.1 일본 Yamamoto Kisen KK BULK 2k DWT 19 1 Sasaki Zosen 18. 일본 Kumiai Senpaku K.K. LPG 5k cu.m. 19 2 Naikai Zosen Setoda 17.1.1 일본 Izumi Kisen K.K. BULK 5k DWT 19 1 Fujitrans Corp BULK 5k DWT 18 1 Ocean Trans Co Ltd BULK 7k DWT 19~ 3 Oshima Shipbuilding 18.1.15 일본 Mitsui O.S.K. Lines BULK 52k DWT 21 3 18년2월4주 BIG6 HHIC-Phil (Subic SY) 17. 유럽 Pantheon Tankers TK 114k DWT 19 2 Daewoo (DSME) 18. Unknown Unknown TK 3k DWT 2 18.8 Unknown Unknown TK 3k DWT 3 18.6 Unknown Unknown LNG 174k cu.m. 2 한국 Korea Shipyard 18.2.12 한국 S Korea Fisheries OTHERS #VALUE! 19 1 중국 Jiangsu New YZJ 17. 유럽 LMZ Shipping BULK 82k DWT 19 1 Jinling Shipyard 18.8 중국 Nanjing Yangyang LPG 7k cu.m. 1 18.6 중국 Shanghai Ansheng PCTC 2k Cars 19 1 일본 JMU Maizuru Shipyard 18.1.1 아시아 Wisdom Marine Group BULK 82k DWT 2 18년3월1주 중국 Taizhou Kouan SB 18.2.8 중국 CSSC Offshore Eng 해양설치 1 4/13
Peer Group 등 Index 한국조선대형3사, 중형3사 INDEX INDEX (12주전 =) KOSPI_IDX 조선4사 IDX 125 INDEX (12주전 = ) 현대중공업 _IDX 현대미포조선 _IDX 삼성중공업 _IDX 한진중공업 _IDX 조선수급 조선6사수급현대중공업 5, 기관매수 2, % 1% 1, 삼성중공업기관매수 % 1% 3 현대미포조선기관매수 % 1% 115 15 95 85-2, -5, % -1% -% - - -1, % -1% -% - - -3 - % - -1% - -% 75 3 3 조선업한중일 INDEX (12주전 =) 일본5사 IDX CHINA 5 IDX 조선4사 IDX KEPPEL+SEMBCORP 2 IDX 유가 VS 리그선주, 싱가포르 Offshore 제작사 INDEX (12주전 =) KEPPEL+SEMBCORP 2 IDX ($/ 배럴 ) RIG_IDX 1 한국대형3사 WTI( 우 ) 68 66 64 62 58 56 54 52 - - 한진중공업기관매수 3% % 1% % -1% -% -3% - - 두산엔진 기관매수 3% % 1% % -1% -% -3% 3 3 국내보도 공통보도 조선빅 3 올해 42 억弗릴레이수주낭보 http://lnr.li/tb1p 현대重일주일새 8 척 총 29 척, 삼성重 LNG 1 척등 12 척성과, 대우조선도총 1 척 12 억弗달성현대중공업은올들어확보한일감은총 29 척, 억달러규모삼성중공업은올들어컨테이너선 8 척, LNG 선 1 척, 유조선 2 척등총 12 척, 1 억 3 만달러이상의수주실적대우조선해양도지난달까지총 1 척, 약 12 억달러규모의신규수주 가스공사, 국산화 LNG 화물창적용 'SK 스피카 ' 호명명식 http://lnr.li/jibmd 한국가스공사는 6 일경남거제삼성중공업에서미국셰일가스를들여올 17 만 m2급국적 LNG 27 호선 'SK 스피카 ' 호에대한명명식을가짐 14 년가스공사가 년간 (17~37 년 ) 미국사빈패스로부터연간 2 만톤의 LNG 를도입하기위해발주한 6 척중마지막 1 척삼성중공업에서 14 년건조를시작해오는 9 일 SK 해운에인도해 4 월 23 일미국셰일가스를선적하고 파나마운하및태평양을거쳐 5 월 21 일가스공사 LNG 생산기지에하역할예정최초국산화에성공한 LNG 화물창 'KC-1' 이탑재된선박가스공사가보유한육상용멤브레인시스템을기반으로현대, 삼성, 대우의조선 3 사와 4 년부터 1 년간공동연구를거쳐한국형화물창을개발 현대중공업보도 현대중공업, 유증신주발행가액 9 만 8 원확정 http://lnr.li/jwlmp 신주발행가액이주당 9 만 8 원으로확정됐다고 6 일공시 : 유증을통해조달될운영자금은총 65 억원지난해 12 월 26 일주주배정후실권주일반공모방식의유상증자를결정우리사주조합을대상으로한청약예정일은오는 8 일, 구주주를대상으로한청약예정일은오는 8 일부터 9 일까지 : 신주상장예정일은오는 27 일 가삼현대표 " 현대중공업, 올 1 분기만 억달러수주 " http://lnr.li/mm5jl 올 1 분기에지난해실적 ( 억달러 ) 의절반을뛰어넘는 억달러의선박을수주할것 올해를회복기로꼽은이유는전세계조선업계의수주량이 3 년만에인도량을넘어설것으로보기때문가대표는 현대중공업의가장큰강점은시장변화에따라모든선종과선형을제작할수있다는것 이라며 올해는시황이좋은 LNG 선이효자노릇을하고있다 고강조 현대중공업, 일주일새 8 척선박수주 올해총 억돌파 http://lnr.li/dv1xp 현대중공업은 5 일유럽선주사로부터 LNG 선 2 척을수주하는데성공이는앞서지난달 LNG 선 2 척, VLCC( 초대형유조선 ) 2 척, 지난 1 일 VLGC( 초대형가스운반선 ) 2 척을수주한데이어 추가 2 척의수주로일주일새총 8 척의수주실적을기록 : 수주규모는약 8 억달러현대중공업은지난해 12 월에도한달간총 21 척, 19 억달러를몰아수주한바있으며, 비수기라할수있는올해 1 월에도 4 년만에최대치인 15 척, 1 억달러를수주현대중공업은올들어지금까지총 29 척, 억달러의선박을수주가스선분야에서 11 척 (LNG 선 3 척, LPG 선 8 척 ), 유조선 1 척, 컨테이너선 6 척, VLOC( 초대형광탄운반선 ) 2 척등 현대重, 선박건조에로봇적용 年 억절감 http://lnr.li/dhk9x 자동화기술을활용해선박의앞, 뒤외판을자동성형하는 ' 곡성형로봇시스템 ' 에대한검증을완료 5/13
삼성중공업보도 삼성중공업, 유상증자 1차발행가액주당 58원확정 http://lnr.li/rbf1z 기명식보통주 2억만주의 1차발행가액을주당 58원으로확정했다고 6일정정공시 대우조선해양보도 대우조선정성립사장연임사실상내정 http://lnr.li/e6qpv 회계부정을밝히고 2 년여간구조조정을이끈정성립현사장이사실상차기사장으로연임내정된것으로확인업계정통한소식통은 " 사장선임에관한사내절차는내주 14 일에나확정되지만사실상인선을끝냈다 " 며 " 현재까지경영정상화위원회에서다른후보에대한대안을내놓지못했고 정성립사장의공헌이큰만큼회사에 ( 정사장이 ) 추가적으로헌신할기회를주는방향이될것 " 이라고말함 중소형조선사 STX 조선은자구책마련 성동조선은결국법정관리 http://lnr.li/i8n6t 수출입은행은성동조선해양이현재상태로이익실현이불가능하고, 2 분기중에자금부족및부도가능성을근거로법원에의한회생절차를진행할예정법정관리에들어서면법원이성동조선해양에대해실사를진행하고회생계획안을만들며, 회생가능성이없다고판단되면청산절차 2 월 27 일기준 STX 조선해양에대한제 1 금융권의총여신은 1 조 5 천억원 ( 산업은행 8 천 167 억원, 수출입은행 4 천 73 억원등은행권 1 조 4 천 억원 ) 이며, 성동조선해양의여신은 2 조 6 천 억원 ( 수출입은행 2 조 1 천 4 억원등은행권 2 조 4 천 억원 ) 으로추산양사에대한시중은행의총여신은 2 천 389 억원이며, 이미대부분손실반영된상황 성동 STX 조선의운명, 수주잔량이갈랐다 http://lnr.li/gmen7 8 년간 4 조원의자금을지원받아목숨을이어간성동조선해양이결국기업회생절차 ( 법정관리 ) 에들어갈전망 STX 조선해양은인력 비용감축을통해살리는쪽으로가닥익명을원한정부관계자는 성동조선은야드 ( 작업장 ) 가비어있기때문에지금이법정관리신청의적기라고판단하고...... STX 조선은아직수주물량이꽤남아있어상황이다르다 고말수주잔량의차이 ( 성동조선 5 척, STX 조선 16 척 ) 가두조선사의운명을갈랐다는의성동조선은지난해 EY 한영회계법인의 1 차실사에서청산가치 가존속가치 의 3 배 STX 채권단 인력 % 이상줄여야, 노조 넉달만에또감축안내라니 격앙 http://lnr.li/hrmz8 지난해 11 월부터비용절감을위한자구안을실천하고있는데추가로비용을줄여야하는상황 KDB 산업은행이동걸회장은 컨설팅에서는인력 % 감축을제안했는데우리는더필요하다고생각한다 고말 STX 조선관계자는 아직채권단으로부터컨설팅결과와추가비용감축규모에대해구체적으로전달받지못한상태현재 STX 조선인력은직영기준으로약 명 : 13 년 3 여명이던인원이자율협약과법정관리등을거치며줄현재인원에서 % 이상줄인다고하면 명미만만남게됨이미지난해 11 월 STX 조선은 5 년동안고정비용을 3% 줄이는자구계획안을마련해실천지난해 12 월 명이희망퇴직을했고, 현재전체인원의 % 에서많게는 % 까지무급순환휴직을실시중 STX 조선도한달내노사자구안못내면법정관리 http://lnr.li/ij7ct 정부와채권단은 8 일이같은내용의조선사구조조정방안을내놓음한국수출입은행은 성동조선에금융지원을계속했지만올 2 분기자금부족으로부도가우려될정도로생존가능성이희박하다 며지원중단을결정 KDB 산업은행은 STX 조선에자산매각, 인력 % 감축등고통분담방안을내놓으라고압박정부는경남통영과전북군산등구조조정대상지역에 억원을투입해대량실업에대비하기로 6/13
3 신조선가 & 중고선가 신조선가지수 중고선가지수 메가울트라막스신조선가 메가컨테이너선신조선가 컨테이너선신조선가 - 8,teu 탱커 VLCC 의신조 vs 리세일가격 ( 지수 ) 128 127 126 125 124 123 Clarkson Index 127. ( 지수 ) 98 96 94 92 중고선가지수 Clarkson Index 94. 97. 142 141 141 19, TEU.8 19 18 17 16 13, TEU 17.8 86 85 84 83 82 81 8, TEU 88 86 84 82 78 VLCC 3,DWT Resale VLCC_ 리세일 84. 85.5 LNG 선 - 신조 LPG 선 - 신조 컨테이너선 - 신조선가 4,t Capesize 벌크선 - 신조, 중고선가 MR 탱커신조 vs 리세일 MR 탱커신조 vs 리세일 186 184 182 1 178 LNGC 72 71 1 69 LPG(82k CBM). 46 45 44 43 42 4, TEU 45. 3 Capesize 1,DWT 5yrs Capes BC 5y 45.5 34 64 64 64 64 63 63 63 63 63 62 5yrs VLCC 5y 5yrs Suezmax TK 5y 44 36 63.5 35 42 42 34 33 38 32 MR Tanker 51,DWT Resale MR_ 리세일 35. 운임지수 벌크 중국 탱커 BDI BCI 중국연해벌크석탄운임지수중국연해산적화물운임지수 2, 11, 5, BPI 1,577 1, 4, 1, 1, 3, 2, 1, 9, 1, 1,1 6 BDTI BCTI 653 5 8, 3 컨선 컨선지표들 1, 1, 1, SCFI 729 1, CCFI 831 1, 1, WCI 컨테이너운임률종합 1,375 2, 1, 1, Drewry 홍콩-로스앤젤레스 1,291 11, 1, Peter Doehle 컨선 TC 평가지수 42TEU 1,668 1, 9, 1, 8, 용선료 LNG 선 1yr 용선료 LNG 선 SPOT 컨선 LNGc 1Yr_155~165CBM 56 LNGc Spot_ East of Suez LNGc Spot_ West of Suez 34 32 3 Cont' 3yr_ TEU 33 12 1 8 6 Cont' 1yr_4 TEU 9 3 28 26 4 2 드릴쉽 벌크선 - 케이프 탱커 - VLCC 탱커 - MR 4 운임 _Drillship + 22 BC 1yr_1k BC 3yr_1k 32 TK 1yr_31k DWT TK 3yr_31k DWT TK 1yr_47-48 kdwt TK 3yr_47-48 kdwt 4 3 18 4 4 18 16 14 1917 28 26 24 27 16 14 14 12 22 12 3 388 1 21 1 7/13
Consensus 추이 현대중공업 삼성중공업 한진중공업 현대미포조선 3, 현대중공업 1Q18 영업이익현대중공업 2Q18 1, 삼성중공업 1Q18 영업이익삼성중공업 2Q18 1, 한진중공업 1Q18 영업이익한진중공업 2Q18 5 현대미포조선 1Q18 영업이익현대미포조선 2Q18 2, 1, 3 1, - 1 - - - 17.3 17.5 17.7 17.9 17.11 18.1 18.3-1, 17.3 17.5 17.7 17.9 17.11 18.1 18.3 17.3 17.5 17.7 17.9 17.11 18.1 18.3-2 17.3 17.5 17.7 17.9 17.11 18.1 18.3 두산중공업 두산인프라코어 두산밥캣 두산엔진 두산중공업 1Q18 영업이익두산중공업 2Q18 2, 두산인프라코어 1Q18 영업이익 ( 중앙 ) 두산인프라코어 2Q18 2, 두산밥캣 1Q18 영업이익두산밥캣 2Q18 두산엔진 1Q18 영업이익두산엔진 2Q18 3, 2, 2, 1, 2, 1, 1, 1, 1, 17.3 17.5 17.7 17.9 17.11 18.1 18.3 17.3 17.5 17.7 17.9 17.11 18.1 18.3 17.3 17.5 17.7 17.9 17.11 18.1 18.3 17.3 17.5 17.7 17.9 17.11 18.1 18.3 현대일렉트릭 현대건설기계 현대로템 현대엘리베이터 현대일렉트릭 1Q18 영업이익현대일렉트릭 2Q18 현대건설기계 1Q18 영업이익현대건설기계 2Q18 현대로템 1Q18 영업이익현대로템 2Q18 현대엘리베이 1Q18 영업이익현대엘리베이 2Q18 3 17.3 17.5 17.7 17.9 17.11 18.1 18.3 3 17.3 17.5 17.7 17.9 17.11 18.1 18.3 3 17.3 17.5 17.7 17.9 17.11 18.1 18.3 3-17.3 17.5 17.7 17.9 17.11 18.1 18.3 LS 산전 성광벤드 태광 하이록코리아 7 LS산전 1Q18 영업이익 LS산전 2Q18 성광벤드 1Q18 영업이익성광벤드 2Q18 1 태광 1Q18 영업이익태광 2Q18 1 하이록코리아 1Q18 영업이익하이록코리아 2Q18 4 3 1 1-3 3 3 17.3 17.5 17.7 17.9 17.11 18.1 18.3-17.3 17.5 17.7 17.9 17.11 18.1 18.3 17.3 17.5 17.7 17.9 17.11 18.1 18.3 17.3 17.5 17.7 17.9 17.11 18.1 18.3 출처 : Dataguide 조선 / 기계 EPS, BPS 등연간컨센서스추이 18 EPS( 원 ) Chang(%) VALUATION 그룹 종목 다섯달전 네달전 세달전 두달전 18.2.1 18.2.17 18.4 18.3.3 18. 2달전대비 4주전대비 18 PER 종가 조선 현대중공업 2,666 2,531 2,222 513-164 -1, -1, -1,46-1,591 적전 적지 -89.6 142, 삼성중공업 221 192 164-325 -464-464 -464-464 -4 적지 적지 -18.6 8,1 현대미포조선 3,67 3,4 4,141 4,31 3,215 2,176 2,176 2,347 2,347-42% -27% 45.6 17, 한진중공업 32 185 165 29-74 -74-74 -198-9 적전 적지 -6.6 3,365 두산 두산중공업 1,635 1,638 1,4 1,4 1,2 1,2 1,2 1,2 1,2-13% % 15, 두산인프라코어 1,88 1,84 1,155 1,156 1,4 1,4 1,224 1,253 1,253 8% 4% 7.2 8,9 두산엔진 111 173 14 83-11 -11-11 -122-122 적전 적지 -37.3 4,565 기계 현대건설기계 39,355,262 15,398 15,534 15,581 15,581 15,368 15,369 15,351 186, 현대일렉트릭 32,5 3,893 1,781 1,761 9,37 8,466 8,466 7,8 7,642 11.2 85, LS산전 4,439 4,382 4,735 4,3 4,738 4,738 4,671 4,671 4,626-4% -2% 12.3 56, 현대엘리베이 4,2 4,2 5,348 5,3 5,172 5,172 5,172 4,351 3,877-31% -2.3 78, 현대로템 935 921 841 83 811 769 7 757 757-9% -7% 21.2 16, 방산 한국항공우주 2,7 2,514 1,617 1,4 1,4 1,319 1,33 1,2 1,2 -% -1% 37.7 48,2 한화테크윈 2,3 2,168 1,831 1,813 1,511 1,417 1,383 912 912 -% -% 31. 28,3 LIG넥스원 4,535 4,914 3,974 3,655 2,942 2,453 2,453 2,466 2,466-33% -16% 18.3 45, 피팅 성광벤드 16 211 112 16-8 58 58-9 -38 적전 적지 -314.6 12, 태광 32 32 32 32 32 32 32 32 32 % % 48.9 14,7 하이록코리아 1,726 1,726 1,912 1,912 1,741 1,767 1,767 1,413 1,413-26% -19% 17.2 24,3 18 BPS( 원 ) ROE VALUATION 그룹 종목 다섯달전 네달전 세달전 두달전 18.2.1 18.2.17 18.4 18.3.3 18. 18 19 18 PBR 조선 현대중공업 2,4 2,523 229,279 23,284 231,574 2, 241,361 241,361 2,578-1% 1%.6 삼성중공업 18,894 18,894 18,9 19,316,345,494,494,494,352-2% 1%.4 현대미포조선 124,481 123,674 132,123 129,72 122,714 125,784 125,784 126,2 126,2 2% 3%.8 한진중공업 8,726 8,325 8,325 8,773 6,782 6,782 6,782 6,675 6,15-8% 2%.6 두산 두산중공업 31,486 31,775 3,258 3,258 29,665 29,665 29,665 29,1 29,1 4%.5 두산인프라코어 12,75 11,855 11,655 11,744 11,157 11,157 1,934 1,899 1,899 11% 12%.8 두산엔진 8,38 7,899 7,893 7,853 7,731 7,731 7,731 7,612 7,612-2% 1%.6 기계 현대건설기계 37,183 322,915 127,928 128,963 129,58 129,58 131,312 131,312 129,371 12% 13% 1.4 현대일렉트릭 275,491 279,449,65 111,365 111,174 19,511 19,511 16,344 16,687 7% 1%.8 LS산전 42,71 42,687 43,589 43,668 43,276 43,276 43,99 43,99 42,954 11% 12%. 현대엘리베이 39,16 39,16 46,564 43,6 41, 41, 41, 38,338 36,829 11% 13% 2.1 현대로템 17, 17,572 17,452 17,43 16,973 16,973 16,514 16,526 16,526 6% 1. 방산 한국항공우주 17,284 17,338 14,393 14,31 13,985 13,677 13,68 12,9 12,9 1% 13% 3.7 한화테크윈 47,166 46,226 45,6 45,277 43,958 43,958 43,61 42,15 42,15 2% 3%.7 LIG넥스원 35,655 35,865 32,935 32,18 3,588 29,551 29,551 29,179 29,179 8% 11% 피팅 성광벤드 16,424 16,493 16,362 16,328 16,235 16,255 16,219 16,57 15,972 % 2%.8 태광 17, 17, 17, 17, 17, 17, 17, 17, 17, 2% %.9 하이록코리아 25,123 25,123 25,343 25,343 25,479 25,8 25,8 24,832 24,832 6% 6% 1. 출처 : Dataguide 8/13
18.3.5 [435 호 ] HI 기계 ChartBook 중국굴삭기 2 월판매 : 2 월 YoY -3% 는춘절기고효과, 2 월까지누적으로 +8% 로양호한추세유지 ( 중국시장판매, 천대 ) 중국시장전체 2 DI 중국판매 ( 우 ) YoY +8% 25 16.9 예상 / 가정 1 1.9 11.9 15 6.9 1 3.5 4.6 5 77 95 166 175 18 15 84 53 62 131 141 8 1 12 14 16 18 ( 중국시장판매, 천대 ) 25 중국내수시장 월별 YoY(%, 우 ) 17 18 (YoY) % 1% ( 두산인프라코어 UNIT) 두산인프라코어의 2, 월별 1,1. 141% 1, YoY(%, 우 ) 17 18 (YoY) 1% % 15 1 142% 9.5 9.7 % % 1, 71 1,18 % 5-3% % - % -% -% 1 월 2 월 3 월 4 월 5 월 6 월 7 월 8 월 9 월 1 월 11 월 12 월 1 월 2 월 3 월 4 월 5 월 6 월 7 월 8 월 9 월 1 월 11 월 12 월 ( 중국시장판매, 천대 ) 1 142% 8% 3 중국내수시장 연간누적, YTD YoY(%, 우 ) 17 18 (YoY) 1% 131 % % % ( 두산인프라코어 UNIT) 12, 1, 141% 8, 6, 4, 2, 두산인프라코어의 연간누적, YTD YoY(%, 우 ) 17 18 (YoY) 1,851 1% % % -3% % 1 월 2 월 3 월 4 월 5 월 6 월 7 월 8 월 9 월 1 월 11 월 12 월 1 월 2 월 3 월 4 월 5 월 6 월 7 월 8 월 9 월 1 월 11 월 12 월 당사기계선호주 vs. 시장 당사기계선호주 당사관찰기계업종전체 당사모니터링모든기계의주간수급과시가총액증감율 INDEX (12 주전 = ) KOSPI_IDX 현대건설기계 _IDX 당사모니터링모든기계기관매수 현대일렉트릭 _IDX 두산밥캣 _IDX 3, 평균수익률 ( 우 ) 12% 2, 8% 1, 4% % -1, -4% -2, -8% -3, -12% 기계업종뉴스 건설기계 두산인프라, 북미딜러미팅개최 영업망강화 ' 속도 ' http://lnr.li/fltxu 올해들어중대형건설기계사업편제를개편한두산인프라코어가유럽에이어북미에서도영업망강화를추진지난 5~7 일 ( 현지시간 ) 미국텍사스주샌안토니오에서손동연사장을비롯한경영진과북미시장딜러 3 여명이참석한가운데딜러미팅지난 1994 년처음으로북미건설기계시장에진출했으며, 현재 1 곳이상의현지딜러망을보유 두산인프라코어, 중동서첨단전자식엔진모델 DX12 최초공개 http://lnr.li/xcagl 6 일부터 8 일까지아랍에미리트 (UAE) 두바이국제전시회장에서열리는 '18 중동전력전시회 (MEE Middle East Electricity Exhibition)' 에서 DX12 발전기엔진의최첨단전자식모델시제품을첫공개 DX12 전자식모델은디젤연료를고압으로공급, 분사하는전자시스템인코먼레일시스템과 유해물질배출을차단하는고효율 SCR( 선택적환원촉매 ) 등신기술을적용한고성능, 친환경엔진 두산밥캣 " 차입금이자율낮춰올해 만달러절감 " http://lnr.li/hs4qz 차입금총 12 억 4 천만달러에대한이자율을.p( 포인트 ) 인하해올해만약 만달러의금융비용을절감할것으로기대두산밥캣은이번재조정건을포함해 1 개월여만에가산금리를총 1.81%p 낮췄이로인해추산되는전체금융비용절감효과는연간약 2 천 만달러 14 년이후 4 차례에걸쳐차입금총 4 억 2 천만달러를조기상환했으며, 지난해 5 월에는미국내기관투자자와은행으로부터조달한자금을리파이낸싱해기존금리대비약 1.1%p 인하한바있음 9/13
18.3.5 [435 호 ] HI 기계 ChartBook 원전 & ESS 부산 울산 경북 원전해체연구소 유치나섰다 http://lnr.li/smt3m 부산 울산 경북등원자력발전소가있는지방자치단체 3 곳이지역원전해체산업을육성하고, 원전해체연구소 를유치하고자경쟁원전 1 기해체비용에만 억 1 조원이들어엄청난지역산업경제효과가유발되기때문정부는최근원전해체연구소설립계획에대한연구용역에들어가 6 월쯤완료되면, 하반기예비타당성조사를거쳐연구소부지를선정할계획 큰기계들 소시어스 - 웰투시, 두산엔진인수금전액펀드로 http://lnr.li/w72gg 소시어스 PE- 웰투시인베스트먼트컨소시엄관계자는 2 일 " 두산엔진인수자금마련을위한프로젝트펀드출자자 (LP) 유치가순조롭게진행되고있다 " 며..." 목표한금액을거의다모집한상황 " 이라고밝힘 : 컨소시엄의두산엔진최종인수 5 월에마무리될전망인수가격은부채를포함해기업가치 (EV) 기준으로 3 억원중후반대 작은기계들 진성티이씨, 주당 1원현금배당결정 http://lnr.li/ydvyf 보통주 1주당 1원을현금결산배당키로결정했다고 5일공시 : 시가배당율은 1.7%, 배당금총액은 35억9357만원 건설기계 건설장비수급 한국시장상장 3 사 대형 vs. 미니 / 소형 vs. 중국 건설장비메이커 3 사 두산인프라코어 _IDX INDEX (12주전 = ) 두산밥캣 _IDX 현대건설기계 _IDX 중국2사 _IDX INDEX (12주전 =) 대형 _ 메이커4_IDX 미니 / 소형메이커5_IDX 3 - -3 - 두산인프라코어기관매수 % 1% % - -1% - -% 3 - -3 - 기관매수 두산밥캣 1% % - -1% - 대형 : 두산, 현중, 사니, 고마쯔 미니소형에서두산밥캣 기관매수 현대건설기계 % INDEX (12주전 = ) 두산인프라코어 _IDX 대형 _ 메이커4_IDX 현대건설기계 _IDX SANY_IDX KOMATSU_IDX INDEX (12주전 =) 미니 / 소형메이커5_IDX DEERE_IDX CNHI_IDX 두산밥캣 _IDX 3 - -3-1% % - -1% - -% 건설장비부품주 건설장비부품주기관매수 평균수익률 ( 우 ) - - 1% % - -1 - -1% - 건설기계해외 vs 한국부품사주석 ) 부품주 4 사 : 진성티이씨, 디와이파워, 흥국, 동일금속 INDEX (12주전 = ) 1 INDEX (12주전 =) 중일부품2사 _IDX 국내건기, 부품6사 _IDX 1 CATERPILLAR_IDX INDEX (12주전 =) 진성티이씨 _IDX 두산인프라코어 _IDX 디와이파워 _IDX SANY_IDX - - - 기관매수 진성티이씨 3% % 1% % -1% -% -3% - - - 디와이파워기관매수 % 1% % -1% -% 1/13
18.3.5 [435 호 ] HI 기계 ChartBook 중전기중전기수급 한국 vs. Global Peer 중전기회사들주가 Index 중전기 3 사 ( 현대일렉트릭, LS 산전, 효성 ) 수급 INDEX (12주전 =) 115 15 95 85 해외전기전자 9 사 _IDX 한국 2 사 _IDX INDEX (12주전 =) LS산전 _IDX 현대일렉트릭 _IDX ABB_IDX Schneider_IDX General Electric_IDX 3 - - -3 - 중전기 3 사기관매수 평균수익률 ( 우 ) 8% 4% % -4% -8% 75 3 3 LS산전 기관매수 1.% 주간수익률 ( 우 ) 75 5.% 25.% -25-5.% - -1.% -75 현대일렉트릭 3 기관매수 15.% 주간수익률 ( 우 ) 1.% 5.% -.% - -5.% -3-1.% - - -15.% - -15.% 풍력 풍력수급 한국풍력부품사 vs. Global Peer 한국풍력부품 5 사 풍력부품 4 사수급 INDEX (12주전 =) 해외풍력메이커 _IDX 한국풍력부품4_IDX 태웅 _IDX 3 유니슨 _IDX INDEX (12주전 =) 동국S&C_IDX 1 태웅 _IDX 씨에스윈드 _IDX 1 3 - - - - 풍력기관매수평균수익률 ( 우 ) 1% % - -1% - INDEX (12 주전 =) VESTAS_IDX 태웅 _IDX 태웅기관매수 1% 동국S&C 기관매수 1% 씨에스윈드기관매수 1% % % % - - - -1% - - -1% - -1% - - - - - - 3 피팅 피팅 VS 전방 1 건설 피팅업수급 INDEX (12주전 =) 하이록코리아 _IDX 건설사 _IDX INDEX (12주전 =) 일반피팅2사 _IDX 조선5사 IDX(12W) 피팅 : 피팅 3+ 디케이락 기관매수 1% % - - - 3 3 - -1% 피팅및밸브사들 INDEX (12주전 =) 1 1 성광벤드 _IDX 태광 _IDX 3 성광벤드 기관매수 1% 3 태광 기관매수 1% 3 하이록코리아 기관매수 1% 1 하이록코리아 _IDX 디케이락 _IDX 비엠티 _IDX 1-1 % - 1-1 % - 1-1 % - KOSPI IDX - -3-1% - - -3-1% - - -3-1% - 3 11/13
18.3.5 [435 호 ] HI 기계 ChartBook 조선기자재 조선기자재수급 두산엔진 vs 조선 5 사 vs 해외엔진 엔진 3 사 보냉재 2 사 두산엔진 INDEX (12주전 =) MAN & Wartsila INDEX (12주전 =) 1 1 LNG 보냉재 2 사 _IDX 조선 5 사 IDX ( 억원 3 1-1 - -3 보냉재2사기관매수 평균수익률 ( 우 ) 1% % - -1% 두산엔진기관매수 75 3% % 25 1% % -25-1% - -% -75-3% 3 3 INDEX (12주전 =) 1 1 한국카본 _IDX 동성화인텍 _IDX INDEX (12주전 =) 조선기자재17사 _IDX 조선5사 IDX 75 25-25 - 조선기자재 ( 엔진기자재포함 ) 기관매수 평균수익률 ( 우 ) % 1% % -1% -75 -% 3 3 발전및발전기자재 발전업수급 두산중공업 VS 해외 PeerGroup 한국 EPC vs 두산중공업 vs 발전기자재 발전기자재 5 사 ( 두산중공업제외 ) 두산중공업 INDEX (12주전 = ) 두산중공업 _IDX GLOBAL_POWER_IDX 해외제작사 _DIX INDEX (12주전 = ) 두산중공업 _IDX 국내건설사 _IDX 국내발전기자재 4사 _IDX 1 5 발전기자재기관매수 평균수익률 ( 우 ) % 1% % 3 기관매수 두산중공업 % 1% % -5-1% - - -1% -1 -% -3 -% 발전기자재등 주석 ) 비에이치아이, S&TC, 한솔신텍, 대경기계기술, 케이씨코트렐 INDEX (12주전 =) 1 1 비에이치아이 _IDX 신텍 _IDX S&TC_IDX 대경기계기술 _IDX 1 5 비에이치아이기관매수 % 1% % - 1 5 기관매수 S&TC % 1% % - 4 2 기관매수 한솔신텍 % 1% % - -5-1 -1% - -% -5-1 -1% -2 - -% -4-1% - -% 철도 / 승강기 철도 / 엘리베이터수급 철도 vs Global Peer 철도 vs Global Peer 개별 현대로템 INDEX (12주전 =) 해외철도방산메이커 _IDX 한국철도방산 _IDX INDEX (12주전 =) 135 125 115 15 95 85 75 현대로템 _IDX 알스톰 _IDX 안살도 _IDX Bombardier_IDX CNR_IDX CAF_IDX - - 기관매수 현대로템 1% % - -1% - 3 3 엘리베이터 vs Global Peer 승강기 vs Global Peer 개별 현대엘리베이터 INDEX (12주전 =) 해외승강기 6 사 _IDX 현대엘리베이터 _IDX INDEX (12주전 =) 현대엘리베이터 _IDX 1 현대엘리베이터 기관매수 KONE_IDX 1% UTC(OTIS)_IDX SCHINDLER_IDX % THYSSENKRUPP_IDX - - - -1% -1-3 3 12/13
18.3.5 [435 호 ] HI 기계 ChartBook 공작기계 공기수급 한국소형 6 사 vs Global Peer Global Peer - 지역별 공작기계부품수급 해외공기메이커 _IDX INDEX (12주전 =) 한국공기6사 ( 두인제외 )_IDX 3 일본공기 5사 _IDX INDEX (12주전 =) 독일공기 2사 _IDX 중국공기 5사 _IDX 125 115 15 95 85 1 3-3 - - - -1 공작기계기관매수평균수익률 ( 우 ) % 1% % - -1% - -% 당보고서공표일기준으로해당기업과관련하여, 본분석자료는투자자의증권투자를돕기위한참고자료이며, 따라서, 본자료에의한투자자의투자결과에 회사는해당종목을 1% 이상보유하고있지않습니다. 대해어떠한목적의증빙자료로도사용될수없으며, 어떠한경우에도작성자및당사의허가없이전재, 금융투자분석사와그배우자는해당기업의주식을보유하고있지않습니다. 복사또는대여될수없습니다. 무단전재등으로인한분쟁발생시법적책임이있음을주지하시기바랍니다. 당보고서는기관투자가및제 3자에게 E-mail등을통하여사전에배포된사실이없습니다. 1. 종목추천투자등급 ( 추천일기준종가대비 3등급 ) 종목투자의견은향후 6개월간추천일 회사는 6개월간해당기업의유가증권발행과관련주관사로참여하지않았습니다. 종가대비해당종목의예상목표수익율을의미함.(17년7월1일부터적용 ) 현대중공업, 현대미포조선은당사와계열사관계에있습니다. -Buy( 매수 ): 추천일종가대비 + 이상 -Hold( 보유 ): 추천일종가대비 + ~ - 내외등락 당보고서에게재된내용들은본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나 -Sell( 매도 ): 추천일종가대비 - 이상 간섭없이작성되었음을확인합니다. ( 작성자 : 최광식, 원민석 ) 2. 산업추천투자등급 ( 시가총액기준산업별시장비중대비보유비중의변화를추천하는것임 ) - Overweight( 비중확대 ), - Neutral ( 중립 ), - Underweight ( 비중축소 ) 하이투자증권투자비율등급공시 17-12-31 기준 구분매수중립 ( 보유 ) 매도 투자의견비율 (%) 93.1 % 6.9 % - 13/13