214. 7. 14 [28 호 ] 최광식 (2-2122-9197) 조선업종급락 : 죄송합니다, 그러나하반기를공부해둡시다 코멘터리 화요일대우조선해양은기다리던 Yamal LNG 선을수주 ( 잔여 6 척남음 ) 했지만, 금요일까지한국조선업종은외인매도세등과함께주가급락세를연출했습니다. 주가하락이유로 12 분기실적시즌을앞두고우려감, 그리고 21 분기를지나 2 분기아주부족했던수주, 3 최근신조선가의선종 / 선형별하락세등을꼽아보지만, 총체적난재로조선업종에대한관심과투자심리가최악인것을체감합니다. 유독한국조선업종만이길고깊은하락중인것에, 환율및대외수출여건의불확실성등탑다운으로투자매력반감탓이클거라고핑계를댈뿐입니다. 그러나, 죄송하고유감입니다. 또다시조선업종주가는역사적 PBR 저점에도달했거나새로운저점을만들고있습니다. 현실적추정을믿지못하고 BPS 를낮추어볼때이새로운저점또는향후추가하락을설명할수있을것입니다. 그러나, 리만사태이후에도 3 차례정도의굴곡및저점에서믿을수있는건 PBR 기반저점이었고, 매도세가얕아진후, 211 년은발주회복, 213 년은선가반등등과같이짧은싸이클에따라조선업주가는가파른회복을보인바있습니다. 하반기기대할것은실적바닥탈출과수주회복입니다. 그래서, 당사는조선을공부및업데이트해둘필요는충분히있다고제안드립니다. 지난주제안드린조선업종희망찾기 1 LNG 이후, 후속으로다수해양생산설비발주재개와연말울트라막스컨테이너선, 그리고장기실적회복에대해서제안드리고자합니다. 시간은조금걸릴것입니다. 먼저 7 월말부터 8 월중순까지 2 분기실적을확인하고난뒤 3~4 분기시황에따라저점에서다시반등을모색할것입니다. 보유포지션이있다면 PBR 저점에하방경직에위안을, 보유포지션이없다면언제진입할것인가고민을할수있겠습니다. 대표차트 망한듯한한국조선업종주가흐름 벌중고선가지수하락, 신조선가버팀 : 버크 / 탱커신조선가하락 Clarkson Index 중고선가지수 Clarkson Index 142 124 14. 122 14 12 138 136 113. 134 119 117 1 일본3사 IDX INDEX (12주전 =1) CHINA 4 IDX 11 조선사 IDX KEPPEL+SEMBCORP 2 IDX 1 9 8 7.3 112 3 6.2 3 6.2 VLCC 13, TEU Capesize 32,DWT 18,DWT 9 13 12 8 11 1 7 99. 98 99. 6. 6 97 96 3 6.2 3 6.2 3 6.2 주말외신뉴스 - 뉴스 /FACT > 당사의견 선가 (ASP) & 실적중고선가지수 1p 하락한 113p, 신조선가지수보합했지만다수선종 / 선형하락 - 중고선가지수가 3 주만에다시 1p 하락한 113p - 신조선가지수는 14p 를지켰지만, VLCC, MR 탱커, 케이프벌크등다수신조선가소폭하락 - 다행히컨테이너선신조선가지수는보합세 해양 1 Petronas Carigali의 CPP 상업입찰 : 현대중공업우세 - Bardegg2 & Baronia CPP 상업입찰에 HHI, McDermott, MMHE 3 사남았고 - HHI 이가장우세한것으로알려짐 : McDermott 공격적이었으나최근밀리고입찰포기했을수도 - 1.3 만톤탑사이드와.7 만톤자켓 - 217 년 1 월가스생산개시 > 현대중공업주가는엄청나게조정받고있지만, North Malay, Nasr 에이어또말레이에서추가수주가기대됩니다. > 부진한실적구간에서좀벗어나는구간과해양수주가맞물리는시점을기다려봅니다. 2 Yadana ph4, Total HHI 추천 - HHI+SapuraKencana 를중국 sinopacific, COOEC+Technip 제쳐 - Total 은미얀마 Myanma Oil & Gas Ene. 에추천 - 2 등보다 1 억 $ 정도단가낮은것으로 - 8 월말본계약예정 > 지난주에이어 2 주연속업데이트되었습니다. 3 대우조선해양 Ichthys FPSO Hull 진수 - 212 년 4 월수주, 213 년 1 월작업시작, - 7 월초진수에성공해안벽에서잔여공정진행 : 기성진행 - 216 년말가동을시작해, 8.4MTPA 의가스와 1.6MTPA 의 Liquid Petroleum Gas, 1, b/d Condensate 생산예정 > Condensate FPSO 로다소어려운공사로알려진상태입니다. 기타 1 STX Canada Marine, Vard Holding에매각 - 뱅쿠버의 Marine Engineering & Design Company 로 7 명의종업원 - $1.m 에매각 - Vard 는 1 개의거점보유 : 노르웨이, 루마니아 2, 브라질, 베트남, 캐나다 1/7
214. 7. 14 [28 호 ] 최광식 (2-2122-9197) 한국조선업수주설한국및경쟁국주요수주소식 신조발주설 신조수주 - Clarkson 업데이트기준 1삼성중공업쇄빙탱커 3척아주비싸게수주 : 척당 $146m - 공시 : 유럽선주로부터시장가 1 억 $ 초반 VLCC 를척당 $146m, 16 년 1 월말인도 - 외신에따르면, 발주처는러시아 SCF 로쇄빙탱커이기때문에, 기존 VLCC 1 억 $ 보다높음 apolembros Shipping Hyundai H.I., TK(14k) 2척 - 알려지지않은발주건 bteekay Corp/CLNG Daewoo, LNG(172k) 6 척 - Yamal 16 척중 2~1 호선의 9 척중 Teekay 6 척 carctic Blue LNG Daewoo, LNG(172k) 1척 darctic Green LNG Daewoo, LNG(172k) 1척 earctic Purple LNG Daewoo, LNG(172k) 1척 - Yamal 16 척중 2~1 호선의 9 척중 MOL~ 중국 JV 3 척 당사예상대비발주와발주 LIST 당사예상대비발주추이 (DWT백만) 상선전체발주량 ( 천TEU) C'NT 발주량 HI 발주량예상치 (DWT백만) C'NT발주량예상치 18 174. 2, 1,973 14년예상 14년예상 1,439천TEU 1백만DW 1, 12 T 9 6.6 1, 6 17 3 1월 4월 7월 1월 1월 4월 7월 1월 1월 4월 7월 1월 1월 4월 7월 1월 13년 14년 13년 14년 BC 발주량 TK 발주량 BC발주량예상치 (DWT백만) TK발주량예상치 (DWT백만) 8 3 신조발주 LIST 국가 조선사 계약일 발주국가발주처 Type 크기 인도 척수 7월2주 BIG6 Daewoo 14.7.8 중국 Arctic Blue LNG LNG 172k cu.m. 218 1 Arctic Green LNG LNG 172k cu.m. 218 1 Arctic Purple LNG LNG 172k cu.m. 219 1 북미 Teekay Corp/CLNG LNG 172k cu.m. 218~22 6 Hyundai H.I. 14.7.9 유럽 Polembros Shipping TK 14k DWT 216 2 민영 Nantong Hongqian 14.8 Unknown Unknown BULK 64k DWT 2~216 3 일본 Toyohashi SB 14.6.23 일본 K-Line PCTC 8k Cars 217 2 6 4 37.6 2 2.4 2 1 1 월 4 월 7 월 1 월 1 월 4 월 7 월 1 월 1 월 4 월 7 월 1 월 1 월 4 월 7 월 1 월 13 년 14 년 주가유관주가및 Index 한국조선대형 3 사, 중형 3 사 INDEX 조선 6 사수급 조선수급 INDEX (12주전 =1) INDEX 대형3사 KOSPI_IDX 11 INDEX 중형2사조선사 IDX INDEX (12주전 = 1) 11 1 현대중공업외인매수 기관매수주간수익률 (%, 우축 ) 1% % 1, 삼성중공업 1% 1, 대우조선해양 1% 1 9 9 - -1% % % 8 7 7 6.3 8 현대중공업 _IDX 삼성중공업 _IDX 7 대우조선해양 _IDX 현대미포조선 _IDX 한진중공업 _IDX 6.3-1, -1,.3-1, -2,.3-1% - -1,.3 - -1% 조선업한중일 INDEX (12주전 =1) 11 1 9 일본3사 IDX CHINA 4 IDX 조선사 IDX KEPPEL+SEMBCORP 2 IDX 유가 VS 리그선주, 싱가포르 Offshore 제작사 INDEX (12주전 =1) ($/ 배럴 ) KEPPEL+SEMBCORP 2 IDX RIG_IDX 11 한국대형3사 WTI( 우 ) 1 현대미포조선외인매수 3 기관매수주간수익률 (%, 우축 ) 2 1 1% % 1 - 한진중공업 1 1% % 6 4 3 2 1 두산엔진 2 1 1% 8-1 -2-1% -1 - -2 - -1% -1-1 -2 % - -1% 7.3 7 9.3-3.3-2.3-3 -4.3-1 2/7
214. 7. 14 [28 호 ] 최광식 (2-2122-9197) 신조선가 & 중고선가 신조선가지수 중고선가지수 메가컨테이너선신조선가 컨테이너선신조선가 - 8,teu 탱커신조 vs 리세일가격 탱커 VLCC 중고선가 ( 년 ) Clarkson Index 중고선가지수 Clarkson Index 13, TEU 8, TEU VLCC 32,DWT yrs VLCC y 142 124 12 9 16 Resale 8 14. 122 14 99. 14. 7 12 89 12 1 138 7 98 88 136 96 6 113. 112 94 134 112 11 87 92 6 3 6.2 3 6.2 3 6.2 3 6.2 3 6.2 3 6.2 LNG 선 - 신조 LPG 선 - 신조 컨테이너선신조선가지수 컨테이너선 - 중고선가 4,teu MR 탱커신조 vs 리세일 Capesize 벌크선 - 신조, 중고선가 22 21 2 199 198 LNG(147k CBM) 8 79 2. 78 77 76 LPG(82k CBM) 79.8 13,6 13,4 13,2 13, 12,8 12,6 $/TEU 17449.7 2 13,313 18 yrs 4,teu y 41 39 37 MR Tanker 1,DWT Resale Handy TK y 6 4 Capesize 18,DWT yrs Capes BC y 6. 47. 197 3 6.2 7 3 6.2 12,4 3 6.2 16 3 6.2 3 3 6.2 4 3 6.2 운임지수 벌크 (PT) 1,6 1,4 1,2 1, 8 6 4 2 BDI 3 6.2 814 3, 2, 2, 1, 1, BCI 3 6.2 1,829 탱커 8 7 6 4 3 2 컨선 BDTI WS:GULF-INDIA BCTI WS:GULF-JAPAN 786 8 7 62 7 6 6 4 4 3 6.2 3 6.2 21 1,2 1, 8 6 4 2 BPI 3 6.2 679 1,2 1, 8 6 4 2 BSI 3 6.2 679 4 3 2 1 49 48 HRCI 3 6.2 38 1,2 1,18 1,16 1,14 1,12 1,1 1,8 1,6 1,4 1,2 1, CCFI 종합 3 6.2 1,92 용선료 LNG 선 1yr 용선료 LNG 선 SPOT 컨선 7, LNGc 1Yr_138~14CBM 8, LNGc Spot_ East of Suez LNGc Spot_ West of Suez 41, Cont' 3yr_9 TEU 9, Cont' 1yr_44 TEU 8,7 6, 7, 4, 8,, 6.1 6,,, 39, 38, 39, 8, 7, 4, 3 6.2 4, 3 6.2 46, 37, 3 6.2 7, 3 6.2 드릴쉽 벌크선 - 케이프 탱커 - VLCC 탱커 - MR 2, 1,, 49, 48, 운임 _Drillship 4+ 3 6.2 14,1 32, 3, 28, 26, 24, 22, 2, 18, BC 1yr_17k BC 3yr_17k 3 22,2 19, 6.2 33, 3, 27, 24, 21, TK 1yr_31k DWT TK 3yr_31k DWT 3 6.2 3, 16, 16,,, 14, 14, 13, 13, TK 1yr_47-48 kdwt TK 3yr_47-48 kdwt 3 6.2,2 14, 3/7
214. 7. 14 [28 호 ] 최광식 (2-2122-9197) Consensus 추이 조선4사 조선4사 2Q14 지배주주순이익 8, 조선4사 3Q14 지배주주순이익 7, 6,, 4, 3, 2, 1, 13.8 13.1 13.12 14.2 14.4 14.6 14.8 정유 정유3사 2Q14 지배주주순이익 정유3사 3Q14 지배주주순이익 1, 8, 6, 4, 13.8 13.1 13.12 14.2 14.4 14.6 14.8 두산중공업 두산중공업 2Q14 지배주주순이익 2, 두산중공업 3Q14 지배주주순이익 두산인프라코어 8 두산인프라코어 2Q14 지배주주순이익 두산인프라코어 3Q14 지배주주순이익 1, 6 1, 4 2 13.8 13.1 13.12 14.2 14.4 14.6 14.8 현대로템 한국항공우주 13.8 13.1 13.12 14.2 14.4 14.6 14.8 한국항공우주 2Q14 지배주주순이익 1,4 1,2 1, 현대로템 2Q14 지배주주순이익 현대로템 3Q14 지배주주순이익 1, 8 한국항공우주 3Q14 지배주주순이익 8 6 6 4 4 2 2 13.8 13.1 13.12 14.2 14.4 14.6 14.8 성광벤드 13.8 13.1 13.12 14.2 14.4 14.6 14.8 하이록코리아 성광벤드 2Q14 지배주주순이익 하이록코리아 2Q14 지배주주순이익 3 성광벤드 3Q14 지배주주순이익 12 하이록코리아 3Q14 지배주주순이익 2 1 2 8 6 1 4 2 13.8 13.1 13.12 14.2 14.4 14.6 14.8 13.8 13.1 13.12 14.2 14.4 14.6 14.8 조선 / 기계 EPS, BPS 등연간컨센서스추이 214 EPS( 원 ) Chang(%) VALUATION 그룹 종목 다섯달전 네달전 세달전 두달전 14.6.7 14.6.14 14.6.21 14.6.28 14.7. 14. 2달전대비 4주전대비 214PER 종가 조선 현대중공업 9,648 7,44 6,779 2,43 1, 1, 1,42 1,196 38-879 -13 - -1. 162, 삼성중공업 3,21 3,76 3,88 962 9 9 96 71 76 7-43.8 2,2 대우조선해양 2,1 2,613 2,481 2,24 2,13 2,13 2,19 2,4 1,949 1,4-1 - 12.9 23, 현대미포조선 -1,482-3,889-4,249-4,763-4,89-4,889-4,818 -,24 -,422 -,38 11% 9% -24.2 128, 기계 두산중공업 2,27 2,2 1,946 1,43 1,44 1,44 1,41 1,68 1,648 1,636 19.8 32,4 두산인프라코어 724 6 27 474 491 11 498 494 26.1 12,9 두산엔진 -241-241 -188-32 -338-338 -32-41 -421-427 3 2-18.4 7,88 방산 현대로템 1,1 1,694 1,684 1,76 1,22 1,22 1,22 1,22 1,478 1,367-1 -1% 19.1 26, 한국항공우주 1, 1,161 1,193 1,12 1,12 1,12 1,12 1,12 1,18 1, % % 29.2 32,3 피팅 성광벤드 2,617 2,42 2,134 2,71 2,13 2,31 2,31 2,2 1,9 1,9 - - 1.4 19,9 태광 1,16 1,16 1,126 1,126 1,631 1,631 1,631 1,631 1,631 1,631 4 % 9.7,7 하이록코리아 2,837 2,777 2,637 2,83 2,667 2,667 2,667 2,619 2,62 2,96 % 12.3 32, 정유 SK이노베이션,78 14,32 12,667 1,42 9,976 9,83 9,7 9,74 8,641 8,7-2 -1 12.4 99,9 GS 6,872 6,369,7,231 4,372 4,328 4,229 3,8 3,64 3,21-3 -19% 12.4 43,7 S-OIL,873,26 4,623 3,373 3,266 3,262 3,239 3,92 2,931 2,737-19% -1 19.8 4,2 214 BPS( 원 ) ROE VALUATION 그룹 종목 다섯달전 네달전 세달전 두달전 14.6.7 14.6.14 14.6.21 14.6.28 14.7. 14. 214 2 214 PBR 조선 현대중공업 24,292 248,6 249,181 246,292 24,912 24,912 24,921 24,794 24,17 244,8 %.7 삼성중공업 32,7 3,679 3,738 28,62 28,36 28,36 28,36 28,343 28,3 28,3 9%.9 대우조선해양 28,189 27,833 27,77 27,66 27,42 27,42 27,46 27,2 27,46 27,4 7% 9%.9 현대미포조선 147,73 147,84 14,9 149,8 149,191 149,191 149,298 148,77 147,82 147,82 -.9 기계 두산중공업 4,27 4,36 43,927 47,263 47,233 47,233 47,177 47,8 46,4 46,4 7%.7 두산인프라코어 13,493 13,833 13,71 14,326 14,671 14,693 14,693 14, 14,98 14,3.9 두산엔진 1,31 1,97 1,8 1,777 1,861 1,861 1,7 1,974 1,96 1,943 -.7 방산 현대로템 19,341 19,199 19,77 2,9 21,623 21,623 21,623 21,623 21,66 21,34 9% 1.2 한국항공우주 1,676 1,711 1,793 1,734 1,741 1,741 1,741 1,741 1,71 1,7 1% 1 3. 피팅 성광벤드 17,426 17,11 17,42 16, 16,79 16,797 16,797 16,777 16,721 16,641 1 1 1.2 태광 18,146 18,146 17,62 17,62 17,62 17,62 17,62 17,62 17,62 17,62 9% 1.9 하이록코리아 18,438 18,438 18,39 18,374 18,226 18,226 18,226 18,169 18, 18,39 1 17% 1.8 정유 SK이노베이션 186,863 183,289 18,43 177,828 177,392 177,113 177,113 176,32 17,34 174,71 7%.6 GS 76,87 74,97 74,133 73,383 72,498 72,433 72,433 71,778 71,22 71,17 7%.6 S-OIL 49,37 49,2 48,9 47,17 47,494 47,49 47,467 47,24 47,4 46,914 9% 1.2 4/7
214. 7. 14 [28 호 ] HI 기계 ChartBook 최광식 (2-2122-9197) 대형기계 Peer 비교 대형기계업종주가 Performance INDEX (12주전 =1) 11 1 현대중공업 _IDX 두산중공업 _IDX 두산엔진 _IDX 9 현대로템 _IDX 한국항공우주 _IDX 8 성광벤드 _IDX 태웅 _IDX 7.3 조선기자재 조선기자재수급 두산엔진 vs 조선사 vs 해외엔진 엔진3사 보냉재 2사 두산엔진 INDEX (12주전 =1) 엔진 _ 해외 _IDX INDEX (12주전 =1) LNG보냉재2사 _IDX 조선사 IDX 11 조선사 IDX 두산엔진 _IDX 11 1 1 9 9 8 8 7 7.3.3 보냉재 조선기자재 11 사 ( 엔진제외 ) 14 12 1 8 6 4 2-2 -4-6 보냉재2사기관매수외인매수평균수익률 ( 우 ).3 1% % - - 2 2 1 - -1 - -2.3 두산엔진외인매수기관매수 2 주간수익률 (%, 우축 ) 1 1% % - -1% -1 INDEX (12주전 =1) 12 11 1 9 한국카본 _IDX 동성화인텍 _IDX INDEX (12주전 =1) 11 1 9 8 7 조선기자재14사 _IDX 조선사 IDX 6 4 2-2 -4 조선기자재기관매수외인매수평균수익률 ( 우 ) 1% % -1% - 8.3 7.3-6.3 - 발전및발전기자재 발전업수급 두산중공업 VS 해외 PeerGroup 한국 EPC vs 두산중공업 vs 발전기자재 발전기자재 7 사 ( 두산중공업제외 ) 두산중공업 INDEX (12주전 = 1) INDEX (12주전 = 1) 두산중공업 _IDX 13 두산중공업 _IDX 12 국내건설사 _IDX GLOBAL_POWER_IDX 1 국내발전기자재 6사 _IDX 12 해외제작사 _DIX 11 11 1 1 9 9 8 8.3.3 발전기자재등 INDEX (12주전 =1) 12 11 비에이치아이 _IDX 신텍 _IDX 1 S&TC_IDX 9 성진지오텍 _IDX 8 티에스엠텍 _IDX 대경기계기술 _IDX 7 6.3 발전기자재기관매수 12 9 6 3-3 -6-9 -12 - 외인매수 평균수익률 ( 우 ) 1 - -1 -.3 비에이치아이.3 S&TC 2 3 2 1 1% 1 % - -1% -1-1 -2-2 -3.3 % - - 1% % - - - -1% 두산중공업 4 3 2 1-1 -2-3 -4-1 8 6 4 2-2 -4-6 -8-1.3 한솔신텍.3 1 1 9% % - -9% -1-1 1% % -1% 피팅 피팅업수급 피팅 VS 전방 1 건설 피팅 VS 전방 2 조선 피팅 ( 성광, 태광, 하이록, 디케이락, 비엠티, 엔에스비 ) INDEX (12주전 =1) 11 피팅3사 _IDX 건설사 _IDX INDEX (12주전 =1) 11 피팅3사 _IDX 조선사 IDX(12W) 3 피팅기관매수외인매수 1 1 2 1 1% 9 % 9 8-1 -2-1% 8.3 7.3-3.3 - 피팅및밸브사들 INDEX (12주전 =1) 12 11 성광벤드 _IDX 태광 _IDX 하이록코리아 _IDX 3 2 1 성광벤드 1 1% 4 3 2 태광 1 1% 3 2 1 하이록코리아 1% 1 9 8 7.3 디케이락 _IDX 비엠티 _IDX 엔에스브이 _IDX KOSPI IDX -1-2 -3.3 % 1 - -1% -1-1 -2.3 % -1 - -2-1% -3.3 % - - - -1% /7
214. 7. 14 [28 호 ] HI 기계 ChartBook 최광식 (2-2122-9197) 건설장비 건설장비수급 두인 vs Global Peer vs 한국부품 건설장비메이커 Global Peer 건설장비부품 INDEX (12주전 = 1) 11 해외건기메이커 _IDX 국내건기, 부품6사 _IDX 1 9 8.3 INDEX (12주전 =1) 미주 _ 건기메이커4_IDX 11 일본 _ 건기메이커3_IDX 중국 _SANY_IDX 1 9 8.3 4 3 2 1-1 -2-3 -4 - 건설장비부품주기관매수외인매수평균수익률 ( 우 ).3 1% % -1% - - 8 6 4 2-2 -4-6 -8 두산인프라코어.3 1% % -1% - 건설기계해외 vs 한국부품사 INDEX (12주전 = 1) 11 1 9 INDEX (12주전 =1) 중일부품2사 _IDX CATERPILLAR_IDX 국내건기, 부품6사 _IDX 11 진성티이씨 _IDX 1 9.3.3 8 INDEX (12주전 =1) 11 동양기전 _IDX 1 9 8.3 4 3 2 1-1 -2-3 -4 진성티이씨.3 1 1% % - -1% -1 2 2 1 - -1 - -2-2 동양기전.3 1% % - - 8 6 4 2-2 -4 우림기계.3 % - - - -1% -1 철도 철도 vs Global Peer 철도 vs Global Peer 개별 현대로템 철도수급 INDEX (12 주전 =1) 1 11 1 9 해외철도방산메이커 _IDX 한국철도방산 _IDX.3 INDEX (12 주전 =1) 12 11 1 9 Alstom 은매각이슈 8.3 현대로템 _IDX 알스톰 _IDX 안살도 _IDX Bombardier_ID X CNR_IDX CAF_IDX 1-1 -2 현대로템 기관매수외인매수주간수익률 3.3 6.2 (%) % - - 풍력 풍력수급 한국풍력부품4사 vs Global Peer 한국풍력부품4사각 풍력부품4사수급 INDEX (12주전 =1) 해외풍력메이커 _IDX 한국풍력부품4_IDX 12 11 1 9 8.3 INDEX (12주전 =1) 유니슨 _IDX 14 동국S&C_IDX 13 태웅 _IDX 현진소재 _IDX 12 11 1 9 8 7 6.3 4 3 2 1-1 -2-3 -4.3 풍력기관매수외인매수평균수익률 ( 우 ) 1 1% % - -1% -1 동국 S&C 태웅 2 1 - -1-1 1% % - -1% 3 2 1-1 -2-3 -4-1% % - -1% -1-2.3-1 -6.3 공작기계 공기수급 한국두산인프라코어 ~ 소형 6 사 vs Global Peer Global Peer - 지역별 공작기계부품수급 INDEX (12주전 =1) 12 해외공기메이커 _IDX 한국공기6사 ( 두인제외 )_IDX 11 1 9 INDEX (12주전 =1) 13 일본공기 사 _IDX 독일공기 2사 _IDX 12 중국공기 사 _IDX 11 1 9 6 4 3 2 1 공작기계기관매수외인매수평균수익률 ( 우 ) 1% % -1% 8.3 8.3-1 -2.3 6/7
214. 7. 14 [28 호 ] HI 기계 ChartBook 최광식 (2-2122-9197) 당보고서공표일기준으로해당기업과관련하여, 본분석자료는투자자의증권투자를돕기위한참고자료이며, 따라서, 본자료에의한투자자의투자결과에 회사는해당종목을 1% 이상보유하고있지않습니다. 대해어떠한목적의증빙자료로도사용될수없으며, 어떠한경우에도작성자및당사의허가없이전재, 금융투자분석사와그배우자는해당기업의주식을보유하고있지않습니다. 복사또는대여될수없습니다. 무단전재등으로인한분쟁발생시법적책임이있음을주지하시기바랍니다. 당보고서는기관투자가및제 3자에게 E-mail등을통하여사전에배포된사실이없습니다. 1. 종목추천투자등급 ( 추천일기준종가대비 3등급 ) 종목투자의견은향후 6개월간추천일 회사는 6개월간해당기업의유가증권발행과관련주관사로참여하지않았습니다. 종가대비해당종목의예상목표수익율을의미함.(214년월12일부터적용 ) 당보고서에게재된내용들은본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나 -Buy( 매수 ): 추천일종가대비 +1 이상 -Hold( 보유 ): 추천일종가대비 +1 ~ -1 내외등락 간섭없이작성되었음을확인합니다. ( 작성자 : 최광식 ) -Sell( 매도 ): 추천일종가대비 -1 이상 2. 산업추천투자등급 ( 시가총액기준산업별시장비중대비보유비중의변화를추천하는것임 ) - Overweight( 비중확대 ), - Neutral ( 중립 ), - Underweight ( 비중축소 ) 7/7