1 APR 216 Box Briefing / 리서치 단기추천종목 / 리서치 Spot Brief 정유화학 / 손영주건설업 / 백광제손해보험업 / 박혜진일진다이아 / 김갑호 Market Monitor 주식시장지표선물및옵션지표해외증시및기타지표
216/4/1 주요경제지표및이벤트일정 교보증권매크로팀 일자 국가 시기 일정 예상치 이전치 4/1 일 ( 금 ) 미국 3 월 워즈총자동차판매 17.55m 17.43m 미국 3 월 비농업부분고용자수변동 2k 242k 미국 3 월 시간당평균임금 ( 전년대비 ) n/a 2.2% 미국 3 월 ISM 제조업지수 5.4 49.5 한국 3 월 CPI( 전년대비 ) n/a 1.3% 한국 3 월 수출 ( 전년대비 ) n/a -12.2% 한국 3 월 수입 ( 전년대비 ) n/a -14.6% 중국 3 월 차이신중국 PMI 제조업 48.5 48 러시아 4 분기 GDP( 전년동기대비 ) -3.9% -4.1% 자료 : Bloomberg, 교보증권리서치센터 MSCI 선진국지수와신흥국지수의상대성과추이. 신흥국주식시장의운명, 달러화가치가결정 16 14 12 1 8 6 4 2 상대성과 ( 좌, 선진 / 신흥 ) Dollar Index( 우 ) 13 12 11 1 9 8 7 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 11 12 13 14 15 16 6 아시아주요국가외국인순매수 ( 백만달러 ) 일별 누적 3/3 3/29 3/28 3/25 3/24 직전 5 거래일 월간 연간 한국 36.2 229.2-18.1-39.4 36. 243.8 3,287.5 96.1 인도 *. 96.3 337.4.. 433.7 2,7. 35. 인도네시아.4-57.5-36.6. -9.3-13. 449.2 284.1 대만 241.8 2.3 9.6-49.6 16.2 238.2 71.5 491.8 베트남 2.7-2.5 4.7 6.3-1.2 9.9 19.4-38.9 필리핀 6.6-8.6-6.5.. -8.5 15. 62.3 태국 *.. -12.3. -2.4-14.7 2,518.7 2,475.6 4, ( 백만달러 ) 직전 5 거래일 월간 3, 2, 1, -1, 한국인도인도네시아대만베트남필리핀태국 자료 : Bloomberg, 교보증권리서치센터 (3/3 종가기준, * 인도는 3/29, 태국은 3/28 까지의데이터반영됨 ) Research Center 2
단기추천종목 한솔제지 (2135) 추천사유 교보증권리서치센터 추천일 전일주가 추천후수익률 1/2 22, 원 +9.45% 견조한수요, 환율수혜 원재료비절감을통한실적개선기대 옵트론텍 (8221) 추천사유 추천일 전일주가 추천후수익률 1/26 5,34 원 +1.33% 적외선파장제어원천기술보유 ( 다양한성장산업에적용가능 ), 안정적실적기반 + 다양한주가모멘텀보유 대원미디어 (4891) 추천사유 추천일 전일주가 추천후수익률 3/7 11,5 원 +12.75% 216 년중국내캐릭터콘텐츠사업본격시작. 중국두자녀정책수혜기대. 알톤스포츠 (12375) 추천사유 추천일 전일주가 추천후수익률 3/11 8,67 원 +5.86% 자체생산공장 ( 중국 ) 을보유한유일한국내자전거업체 IoT 자전거등신제품확대, A/S 시스템강화등주목 피엔티 (1374) 추천사유 추천일전일주가추천후수익률 3/22 1,3 원 -4.19% 2 차전지용롤투롤장비생산업체 생산활동정상화, Capa 큰폭증대. 지난해말수주잔고의절반이상이중국업체로구성 심텍 (2228) 추천사유 추천일전일주가추천후수익률 3/3 7,8 원 6.7% PC DDR4 전환실적본격화 분기별실적발표와함께시장신뢰회복예상, 주가멀티플최저점수준 단기추천종목제외 한화 (88): 수익률 : +4.41%, 사유 : 모멘텀둔화 Compliance Notice 이자료에게재된내용들은작성자의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다. 이조사자료는당사리서치센터가신뢰할수있는자료및정보로부터얻어진것이나, 당사가그정확성이나완전성을보증하는것이아닙니다. 따라서이조사자료는투자참고자료로만활용하시기바라며, 어떠한경우에도고객의증권투자결과에대한법적책임소재의증빙자료로사용될수없습니다. 또한이조사자료의지적재산권은당사에있으므로당사의허락없이무단복제및배포할수없습니다. ㆍ동자료는제공시점현재기관투자가또는제 3 자에게사전제공한사실이없습니다. ㆍ전일기준당사에서 1% 이상보유하고있지않습니다. ㆍ추천종목은전일기준조사분석담당자및그배우자등관련자가보유하고있지않습니다. 투자의견비율공시및투자등급관련사항 기준일자 _215.12.31 구분 Buy( 매수 ) Trading Buy( 매수 ) Hold( 보유 ) Sell( 매도 ) 비율 91.6 6.5 1.9. [ 업종투자의견 ] Overweight( 비중확대 ): 업종펀더멘털의개선과함께업종주가의상승기대 Neutral( 중립 ): 업종펀더멘털상의유의미한변화가예상되지않음 Underweight( 비중축소 ): 업종펀더멘털의악화와함께업종주가의하락기대 [ 기업투자기간및투자등급 ] 향후 6개월기준, 215.6.1(Strong Buy 등급삭제 ) Buy( 매수 ): KOSPI 대비기대수익률 1% 이상 Trading Buy: KOSPI 대비 1% 이상초과수익예상되나불확실성높은경우 Hold( 보유 ): KOSPI 대비기대수익률 -1~1% Sell( 매도 ): KOSPI 대비기대수익률 -1% 이하 Research Center 3
업종 Comment 정유 / 화학 4 월투자전략 216/4/1 정유 / 화학 손영주 3771-9337 Potential@iprovest.com 3 월업종수익률 : +1.8%( 코스피대비 +6.3%p.), 정유주주가호조및석유화학주주가강세 4 월투자전략 : SK 이노베이션 ( 대장주등극임박 ) / 한화케미칼 ( 주가소외탈피 ) / OCI ( 폴리상승세지속 ) Overweight Ⅰ. 3 월업종수익률 : +1.8%( 코스피대비 +6.3%p.) - 3월에너지 / 화학업종수익률 : 코스피대비 6.3%p. 큰폭상회 (KRX 에너지화학 +1.8%< 정유 2사평균수익률 +19.6%>, 코스피 +4.5%). 상회요인은 1분기실적호조 이익 Level -Up에따른정유주주가호조및 1분기실적호조 2분기추가개선기대에따른석유화학주주가강세로판단. 1 Worst: SunEdison 파산우려로신성솔라에너지주가부진, 2 Best: 1분기어닝 Surprise 기대에힘입어 S-Oil SK 이노베이션차별적주가상승및 1 분기호실적 2분기기대부각에따른이수화학급등. 3 기타 : PE EG 스프레드강세지속에힘입어, 1월, 2월에이어 3월도롯데케미칼 Out-Perform 및폴리실리콘가격상승세및 SunEdison 파산우려로 2월에이어 3월도 OCI Out-Perform cf. Dubai(+21.8%,28.9 35.2$/bbl), 정제마진 _spot(-.1$/bbl), 정제마진 _lag(+3.4$/bbl) PE 스프레드 (-1$/MT, 775 774$/MT), 에틸렌스프레드 (+22$/MT, 565 767$/MT) PVC 스프레드 (-2$/MT, 412 41$/MT), EG 스프레드 (+27$/MT, 36 333$/MT) Ⅱ. 4월투자전략 : SK이노베이션 / 한화케미칼 / OCI 추천 - 4월업종수익률 : 어닝시즌도래 호실적으로정유 석유화학공히시장수익률상회예상상술하면, 1 정유 : 1분기호실적 (S-Oil 5,억원, SK이노베이션 7,3 억원, 이상당사추정치 ) 및이익 Level-Up으로기업가치상향지속. 국제유가상승에따른재고관련이익에힘입은 1분기이익급증은 Fact. 하지만절대적유가약세하에마진및이익 Level-Up 된것또한 Fact. 현재원유시장은원유를구매하는 Buyer 인 Refinery 가갑 ( 甲 ) 인상황. 향후유가하락시에도예전 11~12년과같은실적급락은없을것으로판단. 1분기이익급증을유가수혜로만치부 ( 置簿 ) 하는듯한의견은경계해야 2 석유화학 : 1분기호실적 ( 롯데케미칼 4,5 억원, LG화학 4,6억원, 한화케미칼 1,1 억원 ) 및 2월저가납사투입에따른 4월뚜렷한실적개선기대. 실적호조로중형주소외탈피 - 4월 Pick Up: SK이노베이션 / 한화케미칼 / OCI 추천 1 SK이노베이션 : a E&P 및배터리눈높이하향으로부담, b 정유 석유화학공히호실적, c 고배당, d 정유 화학대장주등극임박 (SK 이노 _Total EV 19.8 조원 = 시총 15.8 조원 + 순차입금 4조원 / LG화학 _Total EV 21.조원 = 시총 22.조원 + 순차입금 (-)1.조원, LG화학과 Total EV 1조밖에차이나지않아 ) 에따른 Multiple 상향기대 2 한화케미칼 : a 태양광호실적, b 여천 NCC 한화종합화학지분법이익급증, c 주가소외 ( 연초대비상승률 : 한화케미칼 -9.4%, 롯데케미칼 +43.5%, OCI +4.%), 3 OCI: 폴리실리콘추가상승 ( 수익구간인 16$/kg대까지는점진적상승 ) SunEdison 파산우려관련 : 폴리실리콘 시스템국내 Major OCI 한화케미칼공히수혜 Research Center 4
[ 도표 1] 에너지화학 12 개월수익률 [ 도표 2] 당사유니버스 3 월수익률 15 KOSPI KRX에너지화학 25 22. 2 17.2 15 125 1 1.3 9.4 8.2 5 1-5 -1 75 5 15/3 15/5 15/7 15/9 15/11 16/1 S-Oil SK 이노베이션 LG 화학 롯데케미칼 코오롱인더 18.2 15. 4.8 2.9 (6.9) SKC 이수화학한화케미칼 OCI 신성솔라에너지 주 : 3/1~3/3일주가수익률 / 주 : 3/1~3/3일주가수익률 / [ 도표 3] 1 개월 Lagging 정제마진 _2 월이후가파르게상승하며실적급증견인 $/bbl 1개월 Lagging 마진 Duba( 우 ) 3 25 3Q15 4Q15 1Q16 2 15 1 5-5 7/1 7/31 8/3 9/29 1/29 11/28 12/28 1/27 2/26 1.8 4.5 에너지화학업 KOSPI $/bbl 7 6 5 4 3 2 1 주 : Full 가동가정時, 1 개월 Lagging 마진면적 ( 총한계이익 = 매출액 - 변동비 < 원재료비 >) 변동이실적증감으로봐도무방 [ 도표 4] 여천 NCC& 한화토탈, 에틸렌 Capa No1. [ 도표 5] 폴리실리콘상승 Rally 진행형 천톤 / 년 35 3 25 2 15 1 5 여천울산대산해외 ($/kg) 35 3 25 2 폴리 (L) 셀 (R) 모듈 (R) 모듈가격상승후 11 개월째큰폭상승시작 ($/Watt) 셀가격상승후11개월째반등, 16$/kg까지상승 1.25 1..75.5 15.25 1 '12/1 '12/7 '13/1 '13/7 '14/1 '14/7 '15/1 '15/7 '16/1. 주 : 한화케미칼지분 : 여천 NCC 5% + 한화종합화학 ( 한화토탈지분 5% 보유 ) 36.1% Research Center 5
업종 Comment 건설 / 시멘트 4 월 : 모멘텀확인, 매수대응필요 건설 / 지주 백광제 3771-9252 Seoha1@iprovest.com 3 월수익률 : 건설업종지수 (+8.5%) KOSPI(+4.13%) 대비 4.4%p 상회 4 월실적시즌돌입매수대응필요, 4 월 Top-Picks: 대우건설, GS 건설, 성신양회 Overweight 3월수익률 : 건설업종지수 (+8.5%) KOSPI(+4.1%) 대비 4.4%p 상회 3월건설수익률 : 건설업종지수 3월월간수익률은 +8.5% 로 KOSPI(+4.1%) 대비 4.4%p 상회. 사우디 이란등중동수주기대감증대및성공적인주택분양실적이원인. 건설업종은해외시장모멘텀확인, 분양성적양호등으로전약후강, 시멘트업종은월초강세불구, 탄소배출권이슈부각으로전강후약. 종목별로는 (3/31일종가 ) 이란및사우디진출관련이슈가있었던대우건설 (+17.2%) 상승률이높았고, 대림산업 (+13.%), 현대건설 (+1.9%) 및 GS건설 (+8.8%) 순. 성신양회 (+4.2%) 는월초높은수익률보였으나, 상승폭을줄임. 4월실적시즌돌입, 4월 Top-Picks: 대우건설, GS건설, 성신양회 4월건설업종은특별한매크로변수악화가없다면조정시마다매수대응해야할것으로판단. 1) 이란 사우디등해외신규수주모멘텀발생, 2) 주택분양시장호조지속등 3월중확인이필요했던내용이모두양호및 3) 1분기실적시즌돌입에따른실적개선기대감등으로연초이후상승추세를이어갈전망. 시멘트업종의실적발표는 5월이지만상대적으로낮은밸류에이션, 출하량증가에따른실적개선기대에따라매수대응이필요. Top_Picks로대우건설, GS건설, 성신양회추천. 대우건설은이란 사우디관련수주모멘텀이살아있고, 특히사우디주택건설사업기대감이아직주가에반영되지않았다고판단. GS 건설은상반기사우디관련추가손실우려불구, 연간실적기준영업이익개선률이가장높을것으로전망, 성신양회는탄소배출권충당금우려불구, 출하량증가에따른이익개선기대. [ 도표 6] 3 월건설주요뉴스 <3.31 이데일리 > 현대건설, 1 조 7682 억쿠웨이트 LNG 터미널공사수주쿠웨이트 KNPC 와 1.8 조원규모 LNG 수입 저장 재기화시설공사 중동발해외수주회복조짐확대 <3.24 머니투데이 > 대우건설 한화건설, 사우디에 분당 2 배 신도시짓는다 총사업비 23 조대우건설과한화건설은사우디아라비아주택부장관과 1 년간 1 만가구 (23 조원 ) 주택건설 MOU 체결 본계약체결시단일규모최대수주로국내건설사의양적성장한계극복계기 <3.2 이투데이 > 대우건설, 이란시장공략본격화대우건설, 이란민간종합건설 1 위업체인자한파스그룹과 MOU 체결 자한파스그룹과 2 년대초반공동입찰경험, 이란시장수혜주에동참계기 Research Center 6
대우건설성신양회아세아시멘트코오롱글로벌대건설216/4/1 [ 도표 7] 건설업종 12 개월수익률 [ 도표 8] 건설업종월간수익률 15 KOSPI 건설업 17.16 125 1 15 1 5 1.92 13.6 8.76 4.24-1.15 8.53 4.13 75 5 15/3 15/5 15/7 15/9 15/11 16/1 2 현-5 대림산업GS 건설-1.11 화성산업2.88 한일시멘트건설업KOSPI [ 도표 9] 주요건설사주가추이 ( 연초이후 ~) [ 도표 1] 주요시멘트사주가추이 ( 연초이후 ~) 현대건설 대우건설 대림산업 GS건설 15/12/3=1 1.6 15/12/3=1 1.2 성신양회아세아시멘트한일시멘트 1.4 1.2 1. 1..8.8.6 15/12 16/1 16/2 16/3 자료 : REPS, 교보증권리서치센터.6 15/12/3 16/1/3 16/2/29 16/3/3 자료 : REPS, 교보증권리서치센터 [ 도표 11] 전국미분양추이 ( 14. 6 월 ~) [ 도표 12] 전국미분양추이 ( 7. 1 월 ~) 7, 세대 미분양 준공후미분양 세대 2, 미분양 준공후미분양 6, 5, 15, 4, 3, 1, 2, 5, 1, 214.6 214.9 214.12 215.3 215.6 215.9 215.12 27.1 29.1 211.1 213.1 215.1 Research Center 7
Earnings Review 손해보험업 증권 / 보험 박혜진 3771-932 oashes@iprovest.com 2 월실적 Review: 손해율개선확인, 추세지속기대감조성 4 개사합산순익 1,781 억원 (MoM -3.4%, YoY-1.9%) 기록. 순이익증가율 : 동부 > 현대 >KB> 삼성 4 개사합산평균손해율 84.2%(MoM-1.1%p, YoY-.6%p) 기록. 손해율개선 : 동부 > 현대 > 삼성 >KB 업종투자의 Overweight [ 유지 ] 견 Overweight 유지, Top-picks 동부화재, KB 손해보험, 현대해상제시 Top Picks 종목명 투자의견 목표주가 (12M) 동부화재 Buy 8, 원 KB 손해보험 Buy 4, 원 현대해상 Buy 48, 원 Coverage 종목명 투자의견 목표주가 (12M) 삼성화재 Buy 39, 원 동부화재 Buy 8, 원 KB 손해보험 Buy 4, 원 현대해상 Buy 48, 원 업종투자의견 Overweight 유지, Top-picks 동부화재, 현대해상, KB손보제시 2월까지당사커버리지 4사의손해율은지난해대비지속적감소하는추세를보임. 당월은특히동부화재가견인한장기보험손해액 ( 분자 ) 감소효과가컸음. 올초평균 25% 인상한실손보험료및자보마일리지관련특약할증 / 할인효과도여전히유효하다는판단이며특히지난 28일금감원은 2대금융관행개혁추진계획중실손보험의료비과다청구에대한개선의지를표명, 관련제도개선에대한기대도존재하기때문에손해보험업에대한투자의견비중확대는여전히유효하다는판단. 최선호주는손해율개선및이익증가가독보적인동부화재를추가하며추후보고서에서목표주가상향등자세히다룰예정. 순이익증가율 : 동부 > 현대 >KB> 삼성 4개사합산순익 1,781 억원 (MoM -3.4%, YoY-1.9%) 기록. 2월은영업일수가적기때문에순익은전월대비감소하는계절성을보임. 그럼에도불구하고당월실적은동부화재가큰폭의성장률을시현. 투자영업이익은경상적수준을하회하였음에도불구, 보험영업손실이크게감소하였기때문임. 동부화재는 215년장기보험경과보험료증가 ( 분모 ) 에서가장압도적인회사였는데 2월은특히장기보험손해액감소 ( 분자 ) 가타사에비해컸음. 삼성화재투자영업이익은소폭감소하였는데이는지난해 2월중국ETF 매각익 9억원에대한역기저효과에기인. 손해율개선 : 동부 > 현대 > 삼성 >KB 4개사합산평균손해율 84.2%(MoM-1.1%p, YoY-.6%p) 기록. 전술했던영업일수감소때문에전월대비손해율은전체적으로감소하는모습을보임. 일반보험을제외하고전년동기대비로도감소하였는데이는동부화재가견인. 일반보험에서삼성화재와동부화재고액화재사고가있었으며 KB손보는미국지점 35억원의영업손실이발생했음에도불구, 일반보험전체손해율은 86.7% 로양호한수준을기록. 현대해상의위험손해율은전월, 전년대비감소하며양호한모습을보임. Research Center 8
[ 도표 13] 커버리지 4 사장기보험손해율추이 96 94 % 삼성 KB 동부현대 92 9 88 86 84 82 14.1 14.3 14.5 14.7 14.9 14.11 15.1 15.3 15.5 15.7 15.9 15.11 16.1 자료 : 각사, 교보증권리서치센터 [ 도표 14] 커버리지 4 사자동차보험손해율추이 11 15 % 삼성 KB 동부현대 1 95 9 85 8 75 14.4 14.6 14.8 14.1 14.12 15.2 15.4 15.6 15.8 15.1 15.12 16.2 자료 : 각사, 교보증권리서치센터 [ 도표 15] 커버리지 4 사월별순익추이 12 1 8 6 4 2 십억원 삼성 KB 동부현대 -2 14.1 14.3 14.5 14.7 14.9 14.11 15.1 15.3 15.5 15.7 15.9 15.11 16.1-4 자료 : 각사, 교보증권리서치센터 Research Center 9
실적 Review 일진다이아 81 Mid-Small Cap 김갑호 3771-9734 kh122@iprovest.com 이런종목을발굴해라 산업용다이아몬드글로벌 No.3 지난해호실적기록, 올해실적에대한기대감높아져 현재가 (3/31): 8,23 원 현재주가보수적인가이던스대비로도 PER 8x 에불과. 대표적인소재회사이고호전된실적을기록하고있어실적노출과함께주가멀티플지속상향될것 Company Data 현재가 (3/31) 8,23 원 액면가 ( 원 ) 1, 원 52 주최고가 ( 보통주 ) 12,65 원 52 주최저가 ( 보통주 ) 6,35 원 KOSPI (3/31) 1,995.85p KOSDAQ (3/31) 688.38p 자본금 113 억원 시가총액 928 억원 발행주식수 ( 보통주 ) 1,128 만주 발행주식수 ( 우선주 ) 만주 평균거래량 (6 일 ) 4.4 만주 평균거래대금 (6 일 ) 4 억원 외국인지분 ( 보통주 ) 2.77% 주요주주 일진홀딩스외 4 인 67.62% Price & Relative Performance -2 (%) KOSPI 상대수익률 ( 좌측 ) 9 8 7 6 5 4 3 2 1 일진다이아주가 ( 우측 ) 15.4.9-1 15.7.9 15.1.9 16.1.9 주가수익률 (%) 1 개월 6 개월 12 개월 절대주가 3.3-5. 16.2 상대주가 -.8-6.5 18.9 14 12 1 8 6 4 2 ( 천원 ) 산업용다이아몬드글로벌 No.3 일진다이아는일진홀딩스계열산업용다이아몬드제조회사. 공업용다이아몬드합성부터공작기계류에들어가는정밀소재, 초경합금까지인라인화되어있는기업. 건설, 정밀연마등고부가제품분야글로벌 3위. 신제품으로 LED 및태양광잉곳절삭용다이아몬드와이어 (DW) 및오일 & 가스유전용 PDC(Polycrystalline Diamond Compact), 자동차용수소탱크를생산하는복합소재 ( 일진복합소재, 자회사 ) 가있음지난해호실적기록, 올해실적에대한기대감높아져지난해실적은매출액 1,96 억원 (+2.6%), 영업이익 142 억원 (+86.%, opm13.%) 의호실적기록. 기존사업은메이저고객강화등으로 8% 의성장을기록. 신규사업에서 12% 이상의성장세를나타냄. 특히생산성향상등을통한원가절감으로이익률이크게상승. 회사는올해실적가이던스로지난해와유사한매출액 1,1 억원, 영업이익 14억원을제시. 중국등글로벌경기둔화를반영하여보수적으로제시. 지난해연초영업이익전망 12 억원을제시하고이를크게뛰어넘는실적을기록함에따라올해도가이던스를크게넘어서는실적을기록할것이라는기대감상존. 고부가의 DW가태양광시장호조와 capa. 증설로올해실적을견인할것으로기대. 후발주자인 PDC 는선발주자들이대부분저유가로인한어려움을겪음에따라메이저시장진출에대한기회가발생. 복합소재역시지난해분기기준흑자전환에성공실적노출과함께주가멀티플지속상향될것동사의주가는보수적인실적가이던스대비로도 PER 8x 수준에불과. 1다이아몬드사용도가석재, 건설등산업용에서 IT, 항공, 태양광등고부가시장으로확대되고있고, 2동사의제품이사용되는전방산업중 2% 가넘는곳이없고, 1% 이상의매출비중을차지하는고객사가없을정도로어플리케이션및고객이다변화되어있으며, 3 1% 이상의영업이익률및부채비율 23% 에불과한우량한수익성및재무구조, 4대표적인소모품소재업을영위하고있다는점을감안하면주가멀티플은실적노출과함께지속상향될가능성높음 Forecast earnings & Valuation 12 결산 ( 십억원 ) 212.12 213.12 214.12 215.12 216.12E 매출액 ( 십억원 ) 96 88 91 11 11 YoY(%) 4.7-8.9 3.6 2.6.4 영업이익 ( 십억원 ) 1 7 8 14 14 OP 마진 (%) 1.4 8. 8.8 12.7 13. 순이익 ( 십억원 ) 8 3 4 11 11 EPS( 원 ) 694 295 339 953 1,11 YoY(%) -34.7-57.6 15.1 181.2 6.1 PER( 배 ) 9.5 24.7 22. 9. 8.1 PCR( 배 ) 3.5 4.1 5.4 4.1. PBR( 배 ) 1.1 1.2 1.2 1.2 1.1 EV/EBITDA( 배 ) 6.8 8.3 7.7 5.5 4.8 ROE(%) 12. 4.8 5.5 14.2 13.3 Research Center 1
Market Monitor 주식시장지표 유가증권시장지표 단위 현재가 등락 1D(%) 1W(%) 1M(%) 3M(%) 12M(%) MTD(%) YTD(%) 국내증시 KOSPI pt 1,995.85-6.29 -.3.5 1.9 1.8-1.2 4.1 1.8 KOSPI2 pt 245.86 -.68 -.3.7 2.4 2.3-3.8 4.8 2.3 KOSPI 시가총액 조원 1,265. -4.24 -.3.5 2. 1.8.5 4.3 1.8 KOSPI 거래량 백만주 335.7-33.23-9. -1.8-2.4 1.1-25.4 21.8 1.1 KOSPI 거래대금 억원 52,31.38 5,835.9 12.6 36.1 4.4 4.4 1.8 12.7 4.4 국내업종 전기전자 pt 9,866.91 -.29..9 5. 2.8-12. 8.3 2.8 금융 pt 422.81 1.9.3.9 3.6 1.2-2.3 6.1 1.2 운수장비 pt 1,776.43-21.97-1.2-1.6 -.1 -.5-6.4 2.1 -.5 화학 pt 5,551.73-26.61 -.5 2.1 5.6 3.8 24.6 7.8 3.8 통신 pt 312.5-1.18 -.4.6-1.2.4-16.5-5.2.4 철강금속 pt 4,316.21-29.54 -.7 2.7 3.2 15.4-1.5 7.6 15.4 전기가스 pt 1,668.98 6.14.4 1.3 2.3 17.2 25.7 2.4 17.2 유통 pt 492.72-3.94 -.8-1. -3.2 -.2-2.5-2.4 -.2 건설 pt 12.76-1. -.8.3 1.9 12. -16.2 8.5 12. 음식료 pt 5,114.18-61.22-1.2-2.9-4.6-1.9 4.2-3.7-1.9 기계 pt 82.89 12.51 1.5 2.9 2.4-1.3-3.9 4.5-1.3 운수창고 pt 1,678.65-18.19-1.1-1.2-1. -3.1-26.9 1.6-3.1 제약 pt 9,19.46-42.92 -.5 2.7 1.3 6.8 54.3 7.1 6.8 코스닥시장지표 단위 현재가 등락 1D(%) 1W(%) 1M(%) 3M(%) 12M(%) MTD(%) YTD(%) 국내증시 KOSDAQ pt 688.38-2.75 -.4.3 2.9.9 7.5 5.6.9 KOSDAQ15 pt 1,73.68 -.57 -.1 -.3-1. -2. 3.6 2.7-2. KOSDAQ 시가총액 조원 26.23 -.81 -.4.3 3.5 2.3 2.7 6. 2.3 KOSDAQ 거래량 백만주 642.66-54.99-7.9-5.3 18.3 25.4 8.5 11.7 25.4 KOSDAQ 거래대금 억원 29,58.87-1,182.8-3.9-8.7-16. 4.1-8.2 3.9 4.1 유동성지표 증시자금동향 단위현재가등락 1D 1W 1M 3M 12M MTD YTD 고객예탁금 억원 215,818 1,842 2,797 479-851 32,211 9,21-11,138 신용융자잔고 억원 68,21-2 352 4,281 2,821 4,261 4,378 2,911 KOSPI 억원 31,56-18 -23 1,742 752 1,554 1,832 858 KOSDAQ 억원 36,964-2 376 2,539 2,7 2,76 2,546 2,53 미수금잔고 억원 1,4 15 224 288 19 3 192-11 펀드자금동향주식형 억원 82,666-217 -5,778-16,424 8,151 35,342-13,188 7,593 주식형 ( 국내 ) 억원 636,77-341 -6,17-19,662 2,522 13,85-16,62 1,89 주식형 ( 해외 ) 억원 183,959 123 239 3,238 5,629 21,492 3,432 5,74 주식혼합형 억원 81,937-25 343 429 561-18,14 221 596 채권혼합형 억원 37,542 285 686 185 4,623 55,339 485 3,732 채권형 억원 922,52-2,553 71 26,47 66,588 156,479 26,916 7,87 MMF 억원 1,85,111-5,129-2,522-74,42 125,551 17,77-81,6 153,96 주 : 유동성지표는전전일자기준및기간별순증 ( 감 ) 액기준, 신용융자잔고 :ETF 제외 Research Center 11
투자자별매매동향 ( 단위 : 억원 ) 기관 외국인 개인 기타 금융투자 보험 투신 은행 연기금 기타금융 거래소 전일 575-2,15 821 74 621-69 -199-25 458-5 주간누적 58-363 -2,541 2,864 1,731-199 -2,145-136 1,142-74 월간누적 -29,297 34,316-13,632 8,739-2,165-2,52-19,9-486 2,264-511 연간누적 16,77 7,659-2,53-3,377 7,23 25,835-6,645-2,175 3,567-783 코스닥 전일 -113-214 56-18 11-73 -45 4-47 -35 주간누적 -1,24 96 1,136-823 95-167 -333-43 -355-246 월간누적 -5,5 3,59 5,428-2,876 357-795 -2,13-63 -1,297-73 연간누적 -16,753 1,753 2,63-4,888-1,869-1,15-4,552-713 -3,57-2,127 순매수 / 순매도상위 1 종목 ( 단위 : 억원 ) 기관 외국인 거래소 순위 순매수 순매도 순위 순매수 순매도 1 삼성생명 316 KODEX 레버리지 152 1 POSCO 86 삼성전자 335 2 LG 133 SK 하이닉스 146 2 LIG 넥스원 68 삼성전자우 161 3 하나금융지주 11 하나투어 11 3 LG 화학 56 한국전력 152 4 OCI 9 현대증권 97 4 BNK 금융지주 54 삼성물산 146 5 POSCO 87 한미약품 76 5 이마트 47 기아차 133 6 한국전력 83 고려아연 68 6 NAVER 41 SK 하이닉스 128 7 동양 82 SK 텔레콤 63 7 강원랜드 39 LG 116 8 한화테크윈 75 삼성에스디에스 6 8 삼성에스디에스 39 삼성생명 11 9 한화케미칼 72 강원랜드 59 9 한화테크윈 38 한국항공우주 74 1 두산인프라코어 63 LIG 넥스원 42 1 LS 산전 37 롯데쇼핑 73 기관 외국인 코스닥 순위 순매수 순매도 순위 순매수 순매도 1 카카오 78 CJ E&M 57 1 메디톡스 25 카카오 149 2 오스템임플란트 71 에스에프에이 43 2 GS 홈쇼핑 24 CJ E&M 66 3 엘비세미콘 38 AP 시스템 36 3 모두투어 2 오스템임플란트 3 4 컴투스 36 코오롱생명과학 18 4 휴젤 19 바이로메드 27 5 서울반도체 18 로엔 18 5 인바디 16 셀트리온 27 6 CJ 오쇼핑 16 비아트론 16 6 뷰웍스 15 SK 머티리얼즈 2 7 바디텍메드 11 콜마비앤에이치 15 7 아모텍 11 바디텍메드 17 8 게임빌 11 셀루메드 14 8 실리콘웍스 11 아스트 13 9 동국제약 1 파라다이스 14 9 큐리언트 1 한국선재 12 1 고영 9 씨젠 13 1 컴투스 1 메디포스트 11, 전일기준 Research Center 12
선물및옵션지표 선물가격동향및피봇포인트 ( 단위 : Pt, 계약 ) KOSPI2 등락 연결선물 등락 베이시스 거래량 미결제약정 증감 피봇분석 3/31 245.86 -.68 246.4-1.4.54 111,98 121,468-68 2 차저항 249.2 3/3 246.54 1.1 247.8 1.1 1.26 87,42 122,76 1,68 1 차저항 247.8 3/29 245.53 1.58 246.7 1.3 1.17 17,419 12,396 1,356 Pivot Point 246.85 3/28 243.95.16 245.4.35 1.45 7,628 119,4-171 1 차지지 245.45 3/25 243.79 -.29 245.5 -.3 1.26 62,448 119,211 678 2 차지지 244.5 프로그램매매동향 (KOSPI 시장 ) ( 단위 : 억원, %) 차익순매수 비차익순매수 프로그램순매수 차익거래비중 비차익거래비중 프로그램거래비중 3/31 223-815 -592.85 28.37 29.22 3/3 35 748 1,54.91 22.38 23.3 3/29-53 163 11.84 24.27 25.11 3/28-129 419 291.73 17.5 17.78 3/25 313-385 -72.53 16.27 16.8 주 : 프로그램순매수 = 차익거래순매수 + 비차익거래순매수 주요투자주체별선물 / 옵션누적순매수 ( 단위 : 계약, 억원 ) 선물 ( 계약 ) 콜옵션 ( 금액 ) 풋옵션 ( 금액 ) 금융투자 투신 개인 외국인 금융투자 투신 개인 외국인 금융투자 투신 개인 외국인 3/31 1,91-1,384 2,137-2,811-6 6 4-9 6 3/3-1,356-231 883 658-19 2 24 2-14 22 3/29-787 362 153 181-3 -2-17 25-5 21-17 3/28-557 -53-84 1,53 5 11-2 2 11-9 3/25 12-213 1,47-1,67-12 8 15 1-12 1 누적 3,646-8,679 5,281-2,492-36 -19 37 37 43 7-48 -3 주 : 선물누적잔고 (3 월 1 일이후 ), 옵션누적잔고 (3 월 1 일이후 ) 의순매수누적수치임 KOSPI2 및연결선물베이시스추이 KOSPI2 연결선물 / 미결제약정추이 Pt 27 베이시스 ( 우축 ) KOSPI2 ( 좌축 ) 베이시스 (5MA, 우축 ) Pt 3. 27 미결제약정 ( 천계약, 우 ) 연결선물 (pt, 좌 ) 15 26 2. 26 14 25 1. 25 13 24. 24 12 23-1. 23 11 22-2. 22 1 21-3. 11/18 12/3 12/18 1/7 1/22 2/11 2/26 3/15 3/3 자료 : 증권전산, 교보증권리서치센터 VKOSPI, KOSPI2 추이 21 9 11/18 12/3 12/18 1/7 1/22 2/11 2/26 3/15 3/3 자료 : 증권전산, 교보증권리서치센터옵션주요투자주체별누적순매수추이 27 KOSPI2 ( 좌축 ) VKOSPI (5MA, 우축 ) 35. 억콜풋 6 26 3. 4 25 25. 2 24 2. 23 15. -2 22 1. -4 21 5. 11/18 12/3 12/18 1/7 1/22 2/11 2/26 3/15 3/3 자료 : 증권전산, 교보증권리서치센터 -6 금융투자투신개인외국인 자료 : 증권전산, 교보증권리서치센터 Research Center 13
해외증시및기타지표 해외증시 현재 1D 1W 1M 3M 6M 52W MAX 52W MIN 미국 DOW 17,685.9 -.2 1. 4.4 7.1 3.2-3.4 12.9 NASDAQ 4,869.85. 2. 3.5 3.8 -. -6.7 14.1 S&P 5 2,59.74 -.2 1.2 3.3 6. 1.8-3.3 12.6 유럽 영국 FTSE1 6,174.9 -.5 1.1.7 3.7-2.6-12.4 11.5 독일 DAX3 9,965.51 -.8 1.2 2.2 -.1-1. -16. 13.9 프랑스 CAC4 4,385.6-1.3 1.3 -.7 -.4-6.2-15.6 12.5 이탈리아 S&P/MIB 18,116.88-1.4 -.3-1.3-1.3-18.5-24.6 14.9 러시아 RTS 876.2.7 3.4 9.7 18.9 -. -19. 39.4 아시아태평양 한국 KOSPI 1,995.85 -.3.5 1.9 1.8.9-8.2 9.1 한국 KOSDAQ 688.38 -.4.3 2.9.9 -.4-12. 13.1 일본 NIKKEI225 16,758.67 -.7 -.8-1.2-5.7-7.4-19.7 12.1 대만가권 8,744.83.1. 1.5 4.6 5.3-12.3 18. 홍콩항셍 2,776.7 -.1 2.1 4.2 2.2-9.2-26.5 13.4 홍콩 H 9,3.25.3 3.5 7.3 2.8-14.7-39.2 2. 중국상해종합 3,3.92.1 1.5 5. -3.9-1. -41.9 13.1 태국 SET 1,47.7 -.2.2 2.1 14.9-1.2-7.8 14.9 싱가포르 ST 2,84.9-1.1 -.2 1.9 4.1-5.8-18.5 12.2 인도네시아자카르타 4,845.37.6.4. 7. 7.5-8.9 17.6 말레이시아 KL 1,717.58 -..1 1.7 3.8.3-6. 12.1 인도 SENSEX3 25,341.86.. 1.2-3.1-5.4-12.7 1.4 호주 S&P/ASX2 5,82.79 1.4 -.. 1.4-2.8-12.8 6.7 아메리카 멕시코볼사 45,881.8 -.7.5 2.5 12.8 4.1 -.7 13.9 브라질보베스타 5,55.27-2.3.8 6.1 23. 6.1-13.8 33.5 MSCI SECTOR 지수 ( 전전일종가 ) 현재 1D 1W 1M 3M 6M 52W MAX 52W MIN 글로벌 전체 399.15 1.2 1.3 4.5 3.3 -.2-9.8 13. 에너지 189.3 1.7 1.4 5.7 9.6-7.3-24.4 23.8 소재 21.7 1.9 1.7 7.3 1.7 -.9-19.6 22.9 산업재 192.71 1.2 1.2 5.7 6.8 3.4-6.8 15.3 경기소비재 195.42 1.1 1.9 4.5 3.4 -.4-6.3 14.5 필수소비재 222.2 1.4 2.1 4.8 6.9 6.. 12.7 의료 198.29.5.7.2-5. -2.3-14.6 6.1 금융 95.79 1.4.3 4. -1.7-5.9-17.1 14.9 IT 151.71.9 1.9 5.9 5.1 4.4-3. 15.7 통신서비스 78.79 1.2 1.8 4. 9.2 7.9-6.3 15.5 유틸리티 122.85.9 2.1 6.9 9.2 4.3-1.9 13.5 이머징 전체 833.98 2.4 1.5 8.4 9.8-1.8-21.3 21.1 에너지 39.31 3.1 1.8 11. 17.6 1.7-24.6 35.1 소재 286.55 3. 2.9 1.7 19.6 2.2-2.5 32. 산업재 161.1 2.1 1.2 6.8 6.6-7.9-25.6 18.6 경기소비재 59.73 2..5 8.3 8. -2.4-17.5 19.3 필수소비재 448.76 2.3 2.3 6.7 8.8 -.1-13.3 17.1 의료 789.4 2.9 1.2 3.8.6-4.3-17.1 9.1 금융 274.2 2.7 1.5 9.5 7.7-4.4-26.5 22.8 IT 313.72 1.9 1.1 8.4 1.4 3.2-14.9 18.2 통신서비스 181.15 1.9 1.2 5. 9.3-5.3-25.8 16.5 유틸리티 225.9 2.2 2.8 9.8 11.7 -.8-22. 23.7 미국 전체 196.26.4 1.4 3.9 3.3 2.9-4. 13. 에너지 242.88.3.8 4.4 6.4-8.6-24.7 19. 소재 25.42.5 1.4 6.3 8.1 3.1-11.7 2.3 산업재 218.73.4.9 5.3 7.5 6.8-1.7 15.8 경기소비재 234.18.6 2.2 4.1 4.2 2.7-3.1 16.4 필수소비재 29.97.5 1.6 3.5 6.1 8.7. 16.2 의료 214.48 -.1.7.4-4.3 -. -13.1 7.2 금융 1.1.6.4 2.7-2.4-1.5-11.4 14.7 IT 168.56.7 2.1 5.7 5. 5.1-2.4 16.4 통신서비스 52.2 -. 2.3 3.8 15.5 18.4 -. 21.9 유틸리티 147.46 -.2 1.2 7.2 13.6 11.8 -.2 21.1 Research Center 14
금리 현재 1D 1W 1M 3M 6M 52W MAX 52W MIN 한국 국채 3 년 1.45-5 -6-19 -18-53 2 국채 5 년 1.55-6 -6-23 -22-68 1 미국 국채 2 년.72-4 -15-12 -23 12-37 18 국채 1 년 1.77-5 -13-6 -38-25 -72 11 일본 국채 3 년 -.21 3 1-2 -2-24 -26 4 국채 1 년 -.3 6 6-2 -27-35 -57 9 Libor 3 개월.63-1 1 31-2 35 ( 주 ) 단위 : 현재가 (%), 기간등락폭 (bp) 환율 현재 1D 1W 1M 3M 6M 52W MAX 52W MIN 원- 달러 1143.42 -.7-2. -5.9-4.7 1.2-7.7 6.6 엔- 달러 112.57.1 -.3-1. -4.3-5.3-1.4 1.1 원-1 엔 115.64 -.8-1.7-4.9 -.4 6.8-7.7 14.8 달러 -유로 1.138.4 1.8 3.9 4.1 -.1-2.1 7.7 위안 -달러 6.45 -.2 -.9-1.2-2.1 1.7-2.1 4.1 상품 & 지수 현재 1D 1W 1M 3M 6M 52W MAX 52W MIN 원유 WTI 38.34.1-2.8 5.5 4.5-23. -4.8 24.6 Brent 4.17.3-2.1 6.6 9. -24.9-44.3 33.3 Dubai 34.86-1. -.7 9.3 23.5-24.7-47.9 55. ( 비 ) 금속 금 1,232.71.6 1.3-2.5 11.2 4.2-3.1 17.3 납 * 1,735 -.3-2.5-4.6 3.3-3.2-19.6 1.2 알루미늄 * 1,496.5 1.1-5.9 1.4-6.1-24.4 4.2 아연 * 1,797.9-2.1-1. 16.2-1.1-25.1 22.4 구리 * 4,873 -.4-1.6 1.7 5.5-8. -24.8 12.5 곡물 옥수수 351.5-4.2-5. -.6 -.4-6.4-18.9 1.1 소맥 473.5 2. 2.3 4.5 1.1-5.8-23. 8. 콩 91.75.2. 6.4 3.8.6-13.8 7.1 지수 CRB 17.52 -.3-1. 3.3 1.2-14.3-26.4 1. BDI * 414 1.2 3.2 23.6-11.3-47.4-66.1 42.8 VIX 13.95 2.9-5.4-16.5-44.2-13.1-65.8 16.7 DXY 94.64 -.2-1.6-3. -3.6.3-5.5 1.6 PSI 676.89 -.6 1.6 5.1 1.9 3.8-9.3 21.1 주 : Dubai 가격은현물기준, 금속은 LME SPOT 가격기준, 곡물가격은 CBOT 시장선물가격기준, D램 : DDR3 2GB 1,333MHz, CRB: CRB Index, BDI: Baltic Dry Index, VIX: 변동성지수, DXY: Dollar Index, PSI: 필라델피아반도체지수 * : LME 금속 Data 및 BDI Index 의경우, 전전일종가 Data 임에유의 ( 월요일제외 ) 1D: 전일대비등락률 (%) 1W: 1주일 (5일 ) 전대비등락률 (%) 1M: 1개월 (2일) 전대비등락률 (%) 3M: 3개월 (6일) 전대비등락률 (%) 6M: 6개월 (12일) 전대비등락률 (%) 52W MAX: 52주 (24일) 최고대비등락률 (%) 52W MIN: 52주 (24일) 최저대비등락률 (%) Research Center 15
삼성화재최근 2 년간목표주가변동추이 4 천원 삼성화재주가 35 3 25 2 14.3 14.9 15.3 15.9 16.3 KB 손해보험최근 2 년간목표주가변동추이 4 천원 KB손보주가 35 3 25 2 15 1 14.3 14.9 15.3 15.9 16.3 동부화재최근 2 년간목표주가변동추이 82 천원 동부화재주가 76 7 64 58 52 46 4 14.3 14.9 15.3 15.9 16.3 현대해상최근 2 년간목표주가변동추이 5 천원 현대해상주가 45 4 35 3 25 2 14.3.31 14.9.3 15.3.31 15.9.3 16.3.3 최근 2 년간목표주가변동추이 일자 투자의견 목표가 ( 원 ) 일자 투자의견 목표가 ( 원 ) 213.3.4 매수 28, 216.3.3 Buy 39, ( 담당자변경 ) 216.3.31 Buy 39, 214.11.1 Buy 39, 215.32 Buy 39, 215.5.6 Buy 39, 215.6.3 Buy 39, 215.7.16 Buy 39, 215.9.1 Buy 39, 215.11.3 Buy 39, 215.12.1 Buy 39, 216.1.13 Buy 39, 최근 2 년간목표주가변동추이 일자 투자의견 목표가 ( 원 ) 일자 투자의견 목표가 ( 원 ) 213.3.4 매수 33, 216.1.13 Buy 4 ( 담당자변경 ) 216.3.3 Buy 4 214.11.1 Trading Buy 35, 216.3.31 Buy 4 215.32 Buy 35, 215.5.6 Buy 35, 215.6.3 Buy 35, 215.7.16 Buy 35, 215.9.1 Buy 35, 215.11.3 Buy 35, 215.11.1 Buy 35, 215.12.1 Buy 4, 최근 2 년간목표주가변동추이 일자 투자의견 목표가 ( 원 ) 일자 투자의견 목표가 ( 원 ) 213.3.4 매수 62, 216.1.13 Buy 8, ( 담당자변경 ) 216.3.3 Buy 8, 214.11.1 Trading Buy 7, 216.3.31 Buy 8, 215.32 Trading Buy 7, 215.5.6 Buy 7, 215.6.3 Buy 7, 215.7.16 Buy 7, 215.9.1 Buy 7, 215.11.3 Buy 7, 215.12.1 Buy 8, 216.1.13 Buy 8, 최근 2 년간목표주가변동추이 일자 투자의견 목표가 ( 원 ) 일자 투자의견 목표가 ( 원 ) 213.3.4 매수 4, 216.1.13 Buy 48 ( 담당자변경 ) 216.3.3 Buy 48 214.11.1 Trading Buy 32, 216.3.31 Buy 48 215.32 Trading Buy 32, 215.5.6 Trading Buy 32, 215.6.3 Trading Buy 32, 215.7.16 Trading Buy 32, 215.9.1 Trading Buy 32, 215.11.3 Trading Buy 32, 215.12.1 Trading Buy 32, 216.1.13 Buy 48 Research Center 16
Compliance Notice 이자료에게재된내용들은작성자의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인합니다. 이조사자료는당사리서치센터가신뢰할수있는자료및정보로부터얻어진것이나, 당사가그정확성이나완전성을보증하는것이아닙니다. 따라서이조사자료는투자참고자료로만활용하시기바라며, 어떠한경우에도고객의증권투자결과에대한법적책임소재의증빙자료로사용될수없습니다. 또한이조사자료의지적재산권은당사에있으므로당사의허락없이무단복제및배포할수없습니다. ㆍ동자료는제공시점현재기관투자가또는제 3 자에게사전제공한사실이없습니다. ㆍ전일기준당사에서 1% 이상보유하고있지않습니다. ㆍ추천종목은전일기준조사분석담당자및그배우자등관련자가보유하고있지않습니다. 투자의견비율공시및투자등급관련사항 기준일자 _215.12.31 구분 Buy( 매수 ) Trading Buy( 매수 ) Hold( 보유 ) Sell( 매도 ) 비율 91.6 6.5 1.9. [ 업종투자의견 ] Overweight( 비중확대 ): 업종펀더멘털의개선과함께업종주가의상승기대 Underweight( 비중축소 ): 업종펀더멘털의악화와함께업종주가의하락기대 [ 기업투자기간및투자등급 ] 향후 6개월기준, 215.6.1(Strong Buy 등급삭제 ) Buy( 매수 ): KOSPI 대비기대수익률 1% 이상 Hold( 보유 ): KOSPI 대비기대수익률 -1~1% Neutral( 중립 ): 업종펀더멘털상의유의미한변화가예상되지않음 Trading Buy: KOSPI 대비 1% 이상초과수익예상되나불확실성높은경우 Sell( 매도 ): KOSPI 대비기대수익률 -1% 이하 Research Center 17