MIRAEASSET QUANTITATIVE RESEARCH KOREA Quantitative Analysis KORE Feb. 8, 27 Style Matters! Mirae Asset Style Strategy : Monthly Update
C ontents PART 1. Highlights & MASS 5 Overview 1. Highlights 2. Style Performance Monitor 3. Style Rotation Monitor 4. Risk-Return Analysis : Long-only Strategies 5. Risk-Return Analysis : Long-Short Strategies 6. Sector Concentration 7. Style Map Sample Guide for Reading Style Matters! 8 18 2 28 3 32 34 38 PART 2. Value Style Strategies Value Composite Forward Value Composite Trailing Value Composite Forward PER Trailing PER Forward PBR Trailing PBR Forward Dividend Yield Trailing Dividend Yield Forward PEG Trailing PEG Forward EV/EBITDA Trailing EV/EBITDA Forward PCFR Trailing PCFR Forward PSR Trailing PSR 43 44 45 46 47 48 49 5 51 52 53 54 55 56 57 58 59
PART 3. Growth Style Strategies Growth Composite GARP 1 : EPS & Forward PER GARP 2 : Growth score & Forward Value score GARQ : Growth score & Quality score EPS (2) (2) 63 64 66 68 7 71 PART 4. Momentum Style Strategies Momentum Composite MARP 1 : EPS & Forward PER MARP 2 : Momentum score & Forward Value score EPS & EPS & & EPS 75 76 78 8 82 84 86 87 88 89
PART 5. Quality Style Strategies Quality Composite QARP1 : Forward ROE & Forward PBR QARP 2 : Forward NPM & Forward PSR QARP 3 : Quality score & Forward Value score Forward ROE Forward ROA Forward OPM () Forward NPM () 93 94 96 98 1 11 12 13 14 15 PART 6. Macro & Market Style Strategies vs. vs. / / Bull beta & Bear beta 19 11 111 112 113 114 116 PART 7. Definitions Value Style Strategies Growth Style Strategies Momentum Style Strategies Quality Style Strategies Macro & Market Style Strategies 12 121 122 123 124
PART 1 Highlights & MASS 5 Overview Highlights Style Performance Monitor Style Rotation Monitor Risk-Return Anlaysis Long-only Style Strategies Long-Short Style Strategies Sector Concentration Style Map Sample Guide for Reading Style Matters!
1.1 Highlights Quant Analyst (2) 3774-178 YoungJean@miraeasset.com Q1.? A1. Q2.,? A2. Q3. 2 A3. SK(36), (42), (123), (194), LG(5191), LG(1299), (983), (21), (588), (354) 27.2.8 8
< 1> Style Rotation Model : 4 Style Rotation Model : Growth vs. Value * Style Rotation Indicator : 3 2 Style Rotation Indicator 3 1-1 -2-3 27.2.8-4 21 22 23 24 25 26 27 Style Rotation Indicator = Growth Premium Value Premium - Growth Premium = Growth Score of Growth Style - Growth Score of Value Style - Value Premium = Value Score of Value Style - Value Score of Growth Style Growth Score Value Score Part 7. Definitions 1 Asness, C.S., Friedman, J.A. et al., Style Timing: Value versus Growth, Journal of Portfolio Management, Spring 2, pp. 5-6. 9
< 2> Growth Premium Growth Score : Growth vs. Value 4 3 Growth Premium : Growth Score of Growth Style - Growth Score of Value Style (Score) 1 2 8 1 6 Growth Style Value Style -1 4-2 -3 2-4 1 2 3 4 5 6 7 1 2 3 4 5 6 7 27.2.8 1
< 3> Value Premium Value Score : Value vs. Growth 4 3 Value Premium : Score of Value Style - Value Score of Growth Style (Score) 8 2 7 1 6 Value Style Growth Style -1 5-2 -3 4-4 1 2 3 4 5 6 7 3 1 2 3 4 5 6 7 27.2.8 11
< 4>, 1 EPS (%) (pt) 3 45 (pt) 5 4 EPS / (1 ) 26E 27E 28E 35 24E 3 25E -3-6 1 EPS 15 1 2 3 4 5 6 7 25 2 2E 21E 22E 23E 1 EPS 1 1 2 3 4 5 6 7 27.2.8 12
< 5> 2 (-) EPS 25 EPS : vs. 26 EPS : vs. (YoY, %) (YoY, %) 25 2 2 19. 15 13.4 15.4 13.5 11.9 11.9 15.6 11.1 11.3 15 1 13.7 1.5 11.9 9.9 9.5 1 5 8.6 5 5.4 4.6-5.5-3.5 () -5-7.3-1 () < 6> 27 EPS / 27 EPS / 14 15 12 1 95 1 9 IT 98 S&P 5 96 () 6-11-3 6-11-17 6-12-1 6-12-15 6-12-29 7-1-12 7-1-26 85 8 6-11-3 6-11-17 IT 6-12-1 6-12-15 6-12-29 7-1-12 7-1-26 27.2.8 13
< 7>, 1 / (MASS 5 (pt) 12 115 11 15 1 6/1 6/2 6/3 6/4 6/5 6/6 6/7 6/8 6/9 6/1 6/11 6/12 7/1 7/2 27.2.8 14
< 8> QARP Fw.PER Top 5 (%) 2.5. 2. 1.6.8.8.3 (%) 2.5.8. -.1 2. -.4.8-2.5-2.5-1.8-3.3-5. Fw.PBR & Fw.ROE Fw.PER Fw.PSR & NPM Tr.PER -3.7 15-5. Fw.PER Fw.PER & Fw.PER & Fw.PBR Fw.PBR & Fw.ROE Fw.PSR Fw.PSR & NPM 27.2.8 15
< 1> 2 1 Value PER PBR ROE Score 27E 27E 27E 2/7 2/7 () () (%) ( () () () SK 36 7.5 6.8 1.1 15.2 9,831 76,4 86, 83,5 42 76.4 6.3.76 12.9 2,963 34,9 47, 43,4 123 87. 5.8.6 1.9 1,329 21,5 29, 26, 194 81.2 6..63 1.9 466 38,8 44, 46,4 LG 5191 74.4 8.9 1.11 13.2 2,938 45,6 5, 52, 1299 65.2 6.8 1.32 21.8 1,41 31, 25, 32,5 983 74.5 6.5.66 1.6 1,283 12,85 13, 14, 21 62.5 8.3 1.8 13.4 2,694 77,4 93, 9, 588 79.4 6.7.92 14.4 5 5, 59, 59, 354 64.9 9.6.98 1.1 1,51 2,7 29,9 25,75 27.2.8 16
< 9> 1 1 1 1 (1/16~2/7) (%) 25 2 15 19.4 16.1 16.1 14.4 14.2 1 8.7 6.2 5.9 5.8 5 2.7 27.2.8-5 POSCO LG SK KOSPI -.9 LG 17
1.2 Style Performance Monitor 27.2.8 < 1-1> MASS 5 ( : %).1 Style 1M 3M 6M YTD 1Yr 3Yr 5Yr (Page) Value Style Value Composite -3.7 5.5 24.2-3.7 14.4 27.6 367. 569.6 p.43 Fw.Value Composite -3.9 4.7 21.8-3.9 13.2 211.3 376.5 634.7 p.44 Tr.Value Composite -3. 6.4 27.3-3. 18.6 23.6 41.7 637.7 p.45 Fw. PER -3.4 4.7 21.7-3.4 2.4 194.5 334.1 517.2 p.46 Tr. PER -3.6 6.2 24.5-3.6 25. 2.6 314. 418.3 p.47 Fw.PBR -6.5 2.5 22.5-6.5 14.2 217. 321.3 362. p.56 Tr. PBR -3.8 9.8 32.1-3.8 18.5 261.5 466. 687.1 p.57 Fw. Dividend Yield -3.2 4.9 17. -3.2 14. 16.8 39.2 439.8 p.58 Tr. Dividend Yield -5.4 2.7 15.6-5.4 8.5 126.4 194.6 23.6 p.59 Fw. PEG -4.6-2.1 14.2-4.6 11.1 138.2 39.1 379.6 p.6 Tr. PEG -6.3 2.1 16.4-6.3 4.4 96.5 236.1 35.7 p.61 Fw.EV/EBITDA -3.4 4. 17.6-3.4 15.3 133.2 343.5 71. p.62 Tr. EV/EBITDA -3.9 5.1 21.7-3.9 14.4 145.8 31. 657.1 p.63 Fw.PCFR -6.2 1.6 17. -6.2 1.7 166.2 339.7 417. p.64 Tr. PCFR -4.6 4.1 17.5-4.6 11.6 198.7 346.7 59.8 p.65 Fw.PSR -3.7 4.8 19.9-3.7 11.8 23.7 364.2 415.5 p.58 Tr. PSR -5.1 4.2 23.3-5.1 21.5 294.5 489.6 499.8 p.59 Growth Style Grow th Composite -6. -3.4 1.6-6. 4.4 111. 218.5 28.4 p.63 GARP 1 (2Y EPS g & Fw.PER) -5.5.7 18.1-5.5 6.5 187.6 4.5 714.8 p.64 GARP 2 (G.Score & V.Score) -7.4 -.5 13.6-7.4 2.8 142.5 112.1 68.9 p.66 GARQ (G.Score & Q.Score) -8.1-4.3 8.9-8.1-2.7 82. 9.1 48.8 p.68 EPS Grow th Rate (2Y) -5.9-3.3 11. -5.9 6. 87. 183.4 176.7 p.7 OP Grow th Rate (2Y) -6.4-4.7 9. -6.4.5 98.3 229.3 217. p.71 Momentum Style Momentum Composite -5.3 2.3 12.7-5.3 7.2 149.7 347.1 382.5 p.75 MARP 1 (EM & Fw.PER) -4.1 4.3 16.4-4.1 21.1 241.1 534.7 865.1 p.76 MARP 2 (M.Score & V.Score) -4.4 4.3 17.7-4.4 13.8 196. 336.9 373.8 p.78 EM & FM -4.6 2.3 12.9-4.6 12.3 147.3 345. 368. p.8 EM & PM -4.2 3.2 16.3-4.2 14.5 173.3 47. 565.4 p.82 FM & PM -7.1.5 12.2-7.1 9. 18.1 212.1 186.4 p.84 EPS Momentum (EM) -5.5 1.1 9.9-5.5 17.7 2.8 41.9 414.6 p.86 OP Momentum (OM) -5.4-2. 7.4-5.4 5.1 151.7 33.3 422.8 p.87 Foreigners Momentum (FM) -7.8-1.8 7.5-7.8.8 15.4 17. 149.8 p.88 Price Momentum (PM) -6.4 -.6 15. -6.4 1.5 126.9 189.8 217.2 p.89 Quality Style Quality Composite -7.4-1.2 8.1-7.4-3.3 48.7 17.9 182.1 p.93 QARP 1 (Fw.ROE & Fw.PBR) -2.3 3.3 9.4-2.3 9.1 183.9 451.8 1,34. p.94 QARP 2 (Fw. NPM & Fw.PSR) -4.2 4.7 28.3-4.2 24.6 141.6 327.6 78.6 p.96 QARP 3 (Q.Score & V.Score) -4.5 1.1 15.8-4.5 9.3 111.3 117.1 19.1 p.98 Fw.ROE -6.6-2.1 5.3-6.6 1. 72.9 135.4 158.2 p.1 Fw.ROA -6.9-1.9 4.1-6.9-7.1 32.6 92.7 85.3 p.11 Fw.OPM -5.3.6 5.9-5.3-7. 69.7 96.3 112.8 p.12 Fw.NPM -4. 2.9 1.3-4. 2.6 9. 121.8 141.9 p.13 (FY) -5.3 -.4 13.2-5.3 5.6 67.9 11.3 155.2 p.14 (FY) -6.6 3.7 15.4-6.6.3 73.3 126.4 161.5 p.15 Macro & Market Style -7.6 4.2 13.5-7.6 4.3 19.8 112.9 132.3 p.19-7.3-1.8 9.5-7.3 3.5 111.6 14.7 18.6 p.19-7..5 1.7-7. 2.4 114.5 17.5 88.4 p.11-8.2-8.2 5.3-8.2 7.4 96. 142.8 118.3 p.11-6.8 -.2 1.1-6.8 9.3 146.1 219.2 234.1 p.111-7.9-3.5 3.9-7.9-3.5 114.5 139.9 99.7 p.112-9.2-2.3 1.7-9.2 12.2 13.6 139.1 72.3 p.113-4.7 -.9 4.3-4.7 1.4 72.2 111.8 48.7 p.114-7.5 -.9 9.7-7.5 5.2 117.3 147.4 13.8 p.114-8.1 -.6 12.9-8.1 4.6 13.6 151.4 143.8 p.114 H. Bull beta & L. Bear beta -6.6-3.7 3.4-6.6-8.6 62. 16.9 91.7 p.116 15-7.3 -.7 1.4-7.3 3.8 111. 135.9 113.7 18
< 1-2> MASS 5 ( 1 ) ( : %).1 Style 1M 3M 6M YTD 1Yr 3Yr 5Yr (Page) QARP 1 (Fw.ROE & Fw.PBR) -2.3 3.3 9.4-2.3 9.1 183.9 451.8 1,34. p.94 Tr.Value Composite -3. 6.4 27.3-3. 18.6 23.6 41.7 637.7 p.45 Fw. Dividend Yield -3.2 4.9 17. -3.2 14. 16.8 39.2 439.8 p.58 Fw. PER -3.4 4.7 21.7-3.4 2.4 194.5 334.1 517.2 p.46 Fw.EV/EBITDA -3.4 4. 17.6-3.4 15.3 133.2 343.5 71. p.62 Tr. PER -3.6 6.2 24.5-3.6 25. 2.6 314. 418.3 p.47 Value Composite -3.7 5.5 24.2-3.7 14.4 27.6 367. 569.6 p.43 Fw.PSR -3.7 4.8 19.9-3.7 11.8 23.7 364.2 415.5 p.58 Tr. PBR -3.8 9.8 32.1-3.8 18.5 261.5 466. 687.1 p.57 Tr. EV/EBITDA -3.9 5.1 21.7-3.9 14.4 145.8 31. 657.1 p.63 Fw.Value Composite -3.9 4.7 21.8-3.9 13.2 211.3 376.5 634.7 p.44 Fw.NPM -4. 2.9 1.3-4. 2.6 9. 121.8 141.9 p.13 MARP 1 (EM & Fw.PER) -4.1 4.3 16.4-4.1 21.1 241.1 534.7 865.1 p.76 EM & PM -4.2 3.2 16.3-4.2 14.5 173.3 47. 565.4 p.82 QARP 2 (Fw. NPM & Fw.PSR) -4.2 4.7 28.3-4.2 24.6 141.6 327.6 78.6 p.96 MARP 2 (M.Score & V.Score) -4.4 4.3 17.7-4.4 13.8 196. 336.9 373.8 p.78 QARP 3 (Q.Score & V.Score) -4.5 1.1 15.8-4.5 9.3 111.3 117.1 19.1 p.98 Fw. PEG -4.6-2.1 14.2-4.6 11.1 138.2 39.1 379.6 p.6 Tr. PCFR -4.6 4.1 17.5-4.6 11.6 198.7 346.7 59.8 p.65 EM & FM -4.6 2.3 12.9-4.6 12.3 147.3 345. 368. p.8-4.7 -.9 4.3-4.7 1.4 72.2 111.8 48.7 p.114 Tr. PSR -5.1 4.2 23.3-5.1 21.5 294.5 489.6 499.8 p.59 Fw.OPM -5.3.6 5.9-5.3-7. 69.7 96.3 112.8 p.12 (FY) -5.3 -.4 13.2-5.3 5.6 67.9 11.3 155.2 p.14 Momentum Composite -5.3 2.3 12.7-5.3 7.2 149.7 347.1 382.5 p.75 Tr. Dividend Yield -5.4 2.7 15.6-5.4 8.5 126.4 194.6 23.6 p.59 OP Momentum (OM) -5.4-2. 7.4-5.4 5.1 151.7 33.3 422.8 p.87 GARP 1 (2Y EPS g & Fw.PER) -5.5.7 18.1-5.5 6.5 187.6 4.5 714.8 p.64 EPS Momentum (EM) -5.5 1.1 9.9-5.5 17.7 2.8 41.9 414.6 p.86 EPS Grow th Rate (2Y) -5.9-3.3 11. -5.9 6. 87. 183.4 176.7 p.7 Grow th Composite -6. -3.4 1.6-6. 4.4 111. 218.5 28.4 p.63 Fw.PCFR -6.2 1.6 17. -6.2 1.7 166.2 339.7 417. p.64 Tr. PEG -6.3 2.1 16.4-6.3 4.4 96.5 236.1 35.7 p.61 Price Momentum (PM) -6.4 -.6 15. -6.4 1.5 126.9 189.8 217.2 p.89 OP Grow th Rate (2Y) -6.4-4.7 9. -6.4.5 98.3 229.3 217. p.71 Fw.PBR -6.5 2.5 22.5-6.5 14.2 217. 321.3 362. p.56 (FY) -6.6 3.7 15.4-6.6.3 73.3 126.4 161.5 p.15 H. Bull beta & L. Bear beta -6.6-3.7 3.4-6.6-8.6 62. 16.9 91.7 p.116 Fw.ROE -6.6-2.1 5.3-6.6 1. 72.9 135.4 158.2 p.1-6.8 -.2 1.1-6.8 9.3 146.1 219.2 234.1 p.111 Fw.ROA -6.9-1.9 4.1-6.9-7.1 32.6 92.7 85.3 p.11-7..5 1.7-7. 2.4 114.5 17.5 88.4 p.11 FM & PM -7.1.5 12.2-7.1 9. 18.1 212.1 186.4 p.84-7.3-1.8 9.5-7.3 3.5 111.6 14.7 18.6 p.19 15-7.3 -.7 1.4-7.3 3.8 111. 135.9 113.7 Quality Composite -7.4-1.2 8.1-7.4-3.3 48.7 17.9 182.1 p.93 GARP 2 (G.Score & V.Score) -7.4 -.5 13.6-7.4 2.8 142.5 112.1 68.9 p.66-7.5 -.9 9.7-7.5 5.2 117.3 147.4 13.8 p.114-7.6 4.2 13.5-7.6 4.3 19.8 112.9 132.3 p.19 Foreigners Momentum (FM) -7.8-1.8 7.5-7.8.8 15.4 17. 149.8 p.88-7.9-3.5 3.9-7.9-3.5 114.5 139.9 99.7 p.112-8.1 -.6 12.9-8.1 4.6 13.6 151.4 143.8 p.114 GARQ (G.Score & Q.Score) -8.1-4.3 8.9-8.1-2.7 82. 9.1 48.8 p.68-8.2-8.2 5.3-8.2 7.4 96. 142.8 118.3 p.11-9.2-2.3 1.7-9.2 12.2 13.6 139.1 72.3 p.113 27.2.8 19
1.3 Style Rotation Monitor 27.2.8 [ 2-1A] MASS 5 1 '7 26 () 25 () Style 1 12 11 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 12 11 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 (Page) KOSPI (1M, %) -5.2.2 5. -.5 1.4 4.2.2-1.7-7.2 4.4 -.9-2. 1.5 6.3 12. -5.2 12.7-2.5 1.2 3.9 6.5-5.6-4.5 8.4 4.1 : 15 45 3 31 31 34 36 26 23 33 31 42 29 31 26 24 29 25 34 34 22 26 25 24 35 31 Value Style : Value Composite 7 19 1 6 18 11 5 28 29 2 23 44 4 49 42 6 36 22 26 23 48 16 35 1 22 p.43 Fw.Value Composite 11 18 18 1 22 14 41 48 27 17 18 43 5 45 39 7 19 21 28 24 41 35 31 3 1 p.44 Tr.Value Composite 2 4 2 3 14 8 45 4 28 32 13 1 6 41 45 1 42 38 39 19 51 19 32 6 3 p.45 Fw. PER 4 11 29 8 2 21 2 46 26 15 1 28 1 46 4 44 9 5 51 1 5 55 52 1 46 p.46 Tr. PER 6 15 6 4 27 1 21 2 41 12 31 42 7 24 47 19 21 2 37 25 49 53 54 2 45 p.47 Fw.PBR 36 24 3 17 3 3 51 29 44 1 21 26 2 35 38 4 32 35 17 35 2 37 38 9 15 p.56 Tr. PBR 9 3 1 2 1 2 53 5 46 24 22 19 3 42 35 16 31 26 2 3 35 3 4 8 11 p.57 Fw. Dividend Yield 3 33 16 24 45 33 9 11 22 49 8 35 3 53 48 28 38 29 48 2 32 3 3 19 19 p.58 Tr. Dividend Yield 26 34 13 18 46 22 29 17 13 51 6 47 2 54 43 17 39 47 45 33 42 2 6 28 29 p.59 Fw. PEG 18 51 44 36 8 7 3 43 2 28 5 7 36 48 31 48 37 28 25 39 9 49 22 12 1 p.6 Tr. PEG 33 32 8 9 41 25 17 44 55 35 9 45 17 44 55 12 43 3 38 34 53 31 15 43 49 p.61 Fw.EV/EBITDA 5 42 17 12 49 19 4 25 7 16 44 9 15 32 52 37 53 11 29 55 43 47 46 15 16 p.62 Tr. EV/EBITDA 1 1 19 11 19 18 55 24 6 26 35 16 8 39 54 32 52 25 35 49 31 5 27 14 25 p.63 Fw.PCFR 32 44 7 22 29 6 42 37 37 7 34 12 9 22 28 43 46 13 6 5 45 2 5 13 41 p.64 Tr. PCFR 19 36 4 28 3 2 54 26 3 14 45 18 13 4 34 47 5 4 9 32 17 52 36 11 12 p.65 Fw.PSR 8 29 12 48 4 28 48 34 51 1 38 31 19 11 13 11 6 15 11 8 14 24 26 5 8 p.58 Tr. PSR 22 13 14 46 2 1 44 5 31 3 37 17 11 17 26 21 3 24 24 4 12 23 23 4 7 p.59 Growth Style : Growth Composite 31 53 4 43 12 15 27 32 45 29 33 6 55 27 7 23 35 18 12 4 6 32 47 3 2 p.63 GARP 1 (2Y EPS g & Fw.PER) 28 5 5 33 7 4 25 53 4 47 32 55 14 2 23 2 11 36 7 1 23 28 18 33 4 p.64 GARP 2 (G.Score & V.Score) 47 37 22 49 25 5 46 13 23 25 53 5 37 37 27 4 8 43 15 2 21 45 8 24 5 p.66 GARQ (G.Score & Q.Score) 53 45 47 19 17 32 18 36 11 42 54 51 46 43 17 39 18 14 47 47 27 11 12 54 26 p.68 EPS Grow th Rate (2Y) 3 49 48 44 9 16 38 38 42 9 16 2 5 23 21 41 33 32 4 51 1 48 45 2 6 p.7 OP Grow th Rate (2Y) 35 54 37 53 6 9 39 33 47 18 51 13 53 25 5 3 4 31 33 29 5 38 51 32 3 p.71 Momentum Style : Momentum Composite 25 17 26 23 42 46 1 22 49 45 29 5 47 5 3 35 24 8 13 16 1 41 33 26 13 p.75 MARP 1 (EM & Fw.PER) 13 35 11 16 38 37 5 7 9 5 2 52 38 3 9 2 5 9 23 17 3 7 44 21 21 p.76 MARP 2 (M.Score & V.Score) 16 8 25 3 26 23 31 14 36 19 19 4 42 6 33 31 1 23 14 13 39 26 41 17 28 p.78 EM & FM 2 28 28 32 35 42 8 12 24 38 12 14 44 1 6 8 22 12 18 37 34 6 42 39 33 p.8 EM & PM 14 12 34 7 32 45 11 19 3 13 17 37 22 9 8 13 7 2 5 3 15 1 28 44 38 p.82 FM & PM 43 6 36 34 37 3 19 1 4 44 36 32 26 31 25 9 2 3 27 41 52 22 7 41 48 p.84 EPS Momentum (EM) 29 46 21 52 16 49 4 18 17 22 4 1 52 14 1 18 16 1 3 21 4 54 48 22 18 p.86 OP Momentum (OM) 27 52 33 54 1 44 23 15 43 2 55 2 54 18 2 46 29 5 16 14 7 46 49 16 32 p.87 Foreigners Momentum (FM) 5 38 3 45 33 43 12 45 53 48 3 4 41 19 16 25 44 17 3 18 29 21 11 25 27 p.88 Price Momentum (PM) 34 22 41 15 15 17 7 21 48 33 7 48 21 36 2 22 13 48 42 28 8 15 19 31 53 p.89 Quality Style : Quality Composite 46 16 39 21 43 48 32 54 12 54 11 22 24 51 36 14 51 41 49 48 36 5 16 5 52 p.93 QARP 1 (Fw.ROE & Fw.PBR) 1 7 53 2 52 55 1 49 14 8 24 39 16 29 44 36 17 1 5 15 47 33 39 7 37 p.94 QARP 2 (Fw. NPM & Fw.PSR) 15 5 27 1 5 12 33 27 19 4 1 33 1 38 53 5 12 51 22 44 54 29 53 18 36 p.96 QARP 3 (Q.Score & V.Score) 17 2 46 5 23 38 35 9 21 36 25 54 18 34 49 52 27 42 41 43 55 51 43 29 23 p.98 Fw.ROE 39 25 52 4 48 51 3 31 32 46 14 3 27 47 37 42 45 4 46 46 19 18 37 45 39 p.1 Fw.ROA 41 31 42 42 5 53 22 52 25 55 2 11 4 52 51 5 48 53 52 42 38 12 1 48 47 p.11 Fw.OPM 23 14 45 51 53 5 14 42 54 5 46 27 32 16 1 26 26 55 2 45 11 17 29 47 43 p.12 Fw.NPM 12 9 38 38 51 47 6 2 52 41 43 21 23 8 11 24 41 49 4 26 22 34 14 46 42 p.13 (FY) 24 26 49 14 28 24 49 47 1 43 28 23 33 5 5 3 54 7 53 53 44 4 4 52 55 p.14 (FY) 37 1 35 29 24 39 52 51 2 52 48 53 12 33 46 49 55 52 54 31 46 8 2 42 51 p.15 Macro & Market Style : 49 2 15 13 31 54 34 55 8 53 3 3 28 55 3 1 3 37 55 12 37 1 1 53 5 p.19 44 43 32 39 36 27 24 16 39 23 47 41 35 15 22 38 23 33 19 27 24 43 34 27 24 p.19 42 21 24 27 44 41 28 3 34 34 41 38 43 3 14 34 15 44 32 6 18 13 13 49 35 p.11 54 55 54 41 13 13 13 6 16 6 4 8 45 2 29 51 47 39 31 54 4 27 9 36 9 p.11 4 4 51 5 39 31 43 8 5 27 15 25 48 28 15 53 4 6 44 7 33 14 5 55 4 p.111 51 41 43 47 54 29 37 41 15 11 5 49 49 1 4 55 2 45 1 36 2 36 25 4 17 p.112 55 47 9 37 11 34 15 3 5 4 27 15 51 13 18 54 1 54 8 9 13 42 55 38 2 p.113 21 23 55 35 55 52 2 4 1 37 26 46 34 12 32 45 49 46 1 52 16 9 3 51 54 p.114 48 39 23 26 4 4 16 1 38 21 49 36 39 7 12 33 28 16 21 38 28 39 2 37 34 p.114 52 27 2 25 21 26 36 35 35 3 39 24 25 4 19 27 14 27 43 5 25 4 17 23 14 p.114 H. Bull beta & L. Bear beta 38 48 5 55 47 35 47 39 18 39 52 34 29 21 41 15 34 19 36 11 3 44 21 34 44 p.116 2
[ 2-1B] MASS 5 1 '7 26 () 25 () Style 1 12 11 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 12 11 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 (Page) KOSPI (1M, %) -5.2.2 5. -.5 1.4 4.2.2-1.7-7.2 4.4 -.9-2. 1.5 6.3 12. -5.2 12.7-2.5 1.2 3.9 6.5-5.6-4.5 8.4 4.1 : (1M, %) 15-7.3.7 6.3 1.3 3.5 6.1 -.1-3.5-8. 5.5.5..4 4.8 14.7-5. 17. -1. 7.6 7.6 6.3-6.2-3.5 12.1 5.8 Value Style : (1M, %) Value Composite -3.7 1.3 8.1 3.8 4.6 8.4-3. -4.2-7.8 6.8 1.7 -.9 7.8 1.5 7.7-2.9 15.8 -.3 8.3 7.5 4.3-5.3-4.3 19.7 7.1 p.43 Fw.Value Composite -3.9 1.3 7.6 3. 4.5 8.1-1.6-5.7-7.7 7. 2. -.7 7.5 2.2 8.3-3.3 17.6 -.1 8.2 7.4 5.4-6.7-4. 21.6 8.1 p.44 Tr.Value Composite -3.. 9.7 4.3 5.2 8.9-2.7-5.1-7.8 5.4 2.5 1.2 7.2 2.9 7.1-4. 14.3-1.2 7. 8.1 3.7-5.5-4. 21.3 6. p.45 Fw. PER -3.4 1.8 6.4 3.5 4.6 7.4 3.1-5.6-7.6 7.1 2.6.1 8.7 2.2 8.1-6.2 19.2-2. 5. 9.4 3.8-9.5-6.8 24.4 4.2 p.46 Tr. PER -3.6 1.5 8.5 4.2 3.7 8.4.2 1.2-8.6 7.5 1.4 -.7 7.1 5. 6.9-4.4 17.6. 7.2 7.4 3.8-9.2-7.7 22.9 4.4 p.47 Fw.PBR -6.5 1. 8.6 1.9 7. 9.6-3.2-4.2-8.7 7.9 1.8.2 8.1 3.7 8.9-2.9 16.3-1. 9.1 6.5 6.7-6.7-4.6 2.2 7.7 p.56 Tr. PBR -3.8 3.5 1.3 1.9 7.4 1. -3.7-5.9-9. 6.1 1.8.6 8. 2.9 9.9-4.3 16.5 -.6 8.7 11.4 5.8-6.3-4.7 2.5 8.1 p.57 Fw. Dividend Yield -3.2.5 7.8 1.8 2.9 6.5 1.5-2.2-7.3 3.3 2.9 -.3.8.6 6.7-5. 15.4 -.8 5.4 8.1 5.9-3.8-1.5 16.3 7.4 p.58 Tr. Dividend Yield -5.4.5 8. 1.9 2.9 7.3 -.2-3.1-6.9 2.4 3.1-1.1 2.5 -.4 7.6-4.3 15.3-1.8 6. 6.7 5.2-3.6-2. 13.4 6.1 p.59 Fw. PEG -4.6-1.9 4.6 1.1 5.8 9.1 -.3-5.3-7.3 5.9 3.2 1.6. 1.8 13.5-7.2 15.5 -.7 8.5 6.2 8.3-8. -3.4 19.4 13.3 p.6 Tr. PEG -6.3.6 8.4 3.3 3.2 6.9.4-5.3-12 5.2 2.8 -.9 3.3 2.7 1.5-4.1 14.2 2.3 7.1 6.7 3.5-6.4-3.2 1.6 2.6 p.61 Fw.EV/EBITDA -3.4 -.1 7.7 2.8 2.3 7.6-1. -3.9-5.5 7.1.4 1.3 3.4 3.9 4.5-5.6 1.1 1.1 8. 1.1 5. -7.8-5.8 18.5 7.6 p.62 Tr. EV/EBITDA -3.9 1.9 7.3 2.8 4.6 7.6-4.9-3.7-4.9 6.1 1..8 7. 3.5 2.2-5.3 11. -.5 7.5 4.4 5.9-8.2-3.8 18.7 6.5 p.63 Fw.PCFR -6.2 -.2 8.5 1.8 3.6 9.1-1.6-5. -8.3 8.1 1.1 1. 5.7 5.6 13.6-6.2 13. 1. 1.4 4.3 4.9-5.6-6.3 19.2 5.2 p.64 Tr. PCFR -4.6.5 8.6 1.4 3.6 7.5-4.6-4. -4.5 7.4.3.8 3.8 8.8 1.9-7.2 11.9 2. 1.2 6.8 6.9-8.8-4.3 19.4 8.1 p.65 Fw.PSR -3.7.8 8..3 6.8 6.8-2.9-4.9-9.4 1.7.8 -.1 2.5 7. 16.8-4. 19.9.7 9.9 9.6 7.6-6.1-3.8 21.3 8.4 p.58 Tr. PSR -5.1 1.7 8..5 7.1 1. -2.4-1.4-7.9 9.4.8.8 4.9 6.4 14.1-4.5 2.5 -.4 8.5 1. 7.7-6.1-3.4 21.5 8.8 p.59 Growth Style : (1M, %) Growth Composite -6. -2.2 5.1.6 5.3 8. -.2-4.6-8.9 5.9 1.2 1.6-5.2 4.8 2.5-4.7 15.9.2 9.9 6. 8.9-6.6-5.9 13.1 13.2 p.63 GARP 1 (2Y EPS g & Fw.PER) -5.5-1.8 8.5 1.1 5.9 9.5. -7.4-4.7 3.4 1.2-2.4 3.6 6.1 14.9-4.4 18.9-1. 1.4 11.4 6.6-6.3-3.3 12.3 12.4 p.64 GARP 2 (G.Score & V.Score) -7.4.3 7.1.2 4.1 9.4-2.8-2.3-7.3 6.1-1.2-1.9. 3.6 13.8-5.9 19.6-1.6 9.7 11.4 6.6-7.7-2.2 14. 11.7 p.66 GARQ (G.Score & Q.Score) -8.1 -.3 4.5 1.9 4.6 6.7.4-5. -6.6 3.9-1.6-1.9-1.3 2.7 15.9-5.8 17.7.9 5.8 4.9 6.3-4.9-2.8 6. 6.4 p.68 EPS Grow th Rate (2Y) -5.9-1.4 4.4.6 5.7 7.8 -.7-5. -8.6 8. 2.1.5-3.3 5.1 15. -6.1 16.1 -.9 6.9 3.8 9.9-7.8-5.4 15.4 11.3 p.7 OP Grow th Rate (2Y) -6.4-3.2 5.3 -.7 6.1 8.6 -.7-4.7-9.2 6.9 -.6 1. -4.8 4.9 2.9-5. 14.4 -.8 7.8 7.2 9.2-6.9-6.8 12.9 12.5 p.71 Momentum Style : (1M, %) Momentum Composite -5.3 1.3 6.6 1.8 3.1 5. 1.3-3.5-9.2 3.8 1.5 1.7-2. 8.6 22.7-5.4 17.1 1.5 9.8 8.7 8.2-7.2-4.1 13.7 7.8 p.75 MARP 1 (EM & Fw.PER) -4.1.5 8.1 2.1 3.4 5.9 2.2-1.9-6.2 8.6 4. -2. -.3 9.5 19.4-1.5 2.1 1.4 8.5 8.6 6.2-4.1-5.4 15.3 7.3 p.76 MARP 2 (M.Score & V.Score) -4.4 2.2 6.7 1.3 4. 7.1 -.4-2.4-8.2 6.9 1.8 -.5 -.9 8. 11.4-5.1 19.1 -.4 9.8 9.2 5.5-6.2-4.8 17.7 6.2 p.78 EM & FM -4.6.8 6.4 1.2 3.5 5.3 1.8-2.3-7.3 4.4 2.5 1. -1. 7.1 2.8-3.5 17.4 1.1 8.9 6.3 5.9-4.1-4.9 11.7 5.6 p.8 EM & PM -4.2 1.8 5.8 3.6 3.5 5.1 1.1-3.2-7.9 7.4 2. -.4 2. 7.2 2.3-4.1 19.6 2.8 1.7 6.9 7.1-4.6-3.8 1.6 5.4 p.82 FM & PM -7.1 2.4 5.6 1.1 3.4 6.7.2 1.4-8.6 3.8.9 -.1 1.4 4.3 14.2-3.9 17.6 -.8 8.3 5.8 3.6-5.8-2. 1.9 3.1 p.84 EPS Momentum (EM) -5.5 -.3 7.3 -.5 4.8 4.3 2.8-3.2-7.1 6.4 3.7 4.9-4.1 6.6 24.6-4.4 18.3 3.3 8. 7.9 9.4-9.4-6. 14.7 7.4 p.86 OP Momentum (OM) -5.4-2.1 5.8-1.4 5.7 5.2.1-2.6-8.7 9.9-2.7 2.7-4.8 6.3 22.7-7. 16.6 2. 9.3 9.2 8.8-7.7-6.2 18.1 5.7 p.87 Foreigners Momentum (FM) -7.8.2 6.4.5 3.5 5.2 1. -5.3-1 3.3 3.8 2.2 -.9 6.3 16.1-4.8 14.1.3 11.4 8.4 6.2-5.6-2.7 14. 6.3 p.88 Price Momentum (PM) -6.4 1.2 5. 2.4 4.9 7.7 2.1-3.3-9.2 5.4 3.1-1.3 2.4 3.6 15.1-4.6 18.7-1.8 6.8 7.2 8.4-5.3-3.3 13. 1.7 p.89 Quality Style : (1M, %) Quality Composite -7.4 1.4 5.1 1.8 3. 4.3 -.4-7.5-6.7 1.2 2.5.4 1.9 1.3 9.6-4.1 11.7-1.5 5.3 4.6 5.8-4. -3.2 8.6 1.7 p.93 QARP 1 (Fw.ROE & Fw.PBR) -2.3 2.2 3.4 4.8 1.3 -.3 4.2-5.9-6.9 8.1 1.6 -.5 3.4 4.4 7.5-5.6 18. 1.3 5.1 9. 4.5-6.7-4.7 2.9 5.4 p.94 QARP 2 (Fw. NPM & Fw.PSR) -4.2 2.6 6.5 6.1 6.8 8.2 -.5-4.2-7.1 4.3 5.3 -.1 5. 3.5 2.8-7.8 18.9-2.1 8.5 5.7 2.1-6.3-7. 16.5 5.4 p.96 QARP 3 (Q.Score & V.Score) -4.5 1.2 4.5 4. 4.4 5.5 -.6-2. -7.3 5.1 1.6-2.2 2.8 3.8 6.1-8.2 16.9-1.6 6.8 5.8 1.9-8.5-5. 13.2 6.6 p.98 Fw.ROE -6.6 1. 3.8.9 2.6 4. 2.9-4.5-8. 3.7 2.3. 1.3 1.9 9. -6.1 14. -1.5 5.8 5.2 6.7-5.4-4.4 1.5 5.4 p.1 Fw.ROA -6.9.6 4.8.8 2. 3.2.1-6.9-7.4.6 1.8 1. -.8.9 5.3-2.9 12.4-2.8 4.9 5.8 5.7-5.1-2.3 1.1 4. p.11 Fw.OPM -5.3 1.6 4.5. 1.3 4..9-5.2-11 3.1.3.1.3 6.5 18.2-4.9 16.9-3.6 11.5 5.4 8.1-5.4-3.9 1.1 5. p.12 Fw.NPM -4. 2. 5.1 1. 1.6 4.4 2.1-3.2-1 4.1.4.4 2. 7.5 17.9-4.7 14.3-2. 1.8 7.3 6.6-6.7-3.2 1.3 5. p.13 (FY) -5.3.9 4.3 2.4 3.7 7. -3. -5.6-3.7 3.8 1.6.3.3 1.3 6. -2.1 1.1 1.5 4.3 2.5 4.9-3.9-1.6 7.2 1.1 p.14 (FY) -6.6 4.9 5.8 1.4 4.2 5.4-3.5-6.5-3.9 2.3.1-2.1 4.2 3.8 7. -7.4 9.5-2.2 4.2 6.8 4.8-4.4-1.3 1.8 2.5 p.15 Macro & Market Style : (1M, %) -7.6 4.5 8. 2.6 3.6 2.4 -.6-7.7-5.6 1.9 1.4 2.6 1.3-1.7 13.5-1.3 16.6-1.1 2.6 9.3 5.7-1.2 -.4 6.2 2.5 p.19-7.3 -.1 6..9 3.5 6.8.1-2.6-8.6 6.4.2 -.5.2 6.5 14.9-5.8 17.1-1. 8.8 7.2 6.4-7.4-4.3 13.7 6.6 p.19-7. 1.2 6.8 1.5 2.9 5.4 -.2-4.4-8. 5.3.6 -.5-1. 4.3 16.6-5.3 18.4-1.7 7.9 9.8 6.9-5.2-3.2 9.8 5.5 p.11-8.2-3.2 3.3.8 5.2 8.1 1. -1.6-7. 8.1.6 1.5-1.1 1.6 13.5-7.9 12.6-1.4 8. 1.9 5.5-6.3-2.3 11.9 8.3 p.11-6.8 2.9 4..1 3.3 6.7-2. -1.9-4.7 6. 2.1.2-2. 4.4 16.5-8.8 2.3 1.7 6.4 9.7 5.9-5.2-1.6 5.9 5.3 p.111-7.9. 4.8.4.5 6.7 -.6-5.2-7. 7.8 -.4-1.4-2.2 11.4 21.8-11 21.6-1.8 12.1 6.5 9.8-6.7-3.6 11.7 7.5 p.112-9.2 -.6 8.2 1. 5.6 6.2.9 -.9-9.4 9.2 1.6.9-3.8 6.9 15.6-1 21.9-3.2 1.2 9.5 7.6-7.3-7.8 11.7 7.3 p.113-4.7 1. 3. 1.1.2 3.8.2-1.3-6.4 4.4 1.6-1..2 6.9 11.8-6.4 12. -1.8 1.2 2.6 7.1-4.6-4. 7.9 1.6 p.114-7.5.2 6.9 1.6 3.2 5.4.7-2.1-8.3 6.6 -.2 -.3 -.3 7.6 17.3-5.3 16.7.7 8.6 6.3 6.3-7.1-3.3 11.9 5.5 p.114-8.1.8 7.3 1.8 4.5 6.8 -.6-4.9-8.1 5.6.8.3 1.7 3.2 15.3-4.9 18.6 -.7 6.6 9.9 6.4-7.1-3.3 14.1 7.8 p.114 H. Bull beta & L. Bear beta -6.6-1.1 4.2-1.6 2.7 6.2-2.8-5.1-7.1 4.3-1. -.3 1.2 5.6 7.8-4.3 15.9.1 7.2 9.4 9.6-7.5-3.3 12.3 4.5 p.116 27.2.8 21
[ 2-2A] MASS 5 3 '7 26 () 25 () Style 1 12 11 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 12 11 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 (Page) KOSPI (3M, %) - 5 6 5 6 3-9 - 5-4 1-1 6 21 13 2 4 21 12 22 4-4 - 2 8 15 12 : 15 38 34 35 37 35 29 25 29 39 35 39 35 25 21 24 28 34 32 28 26 28 34 34 38 37 Value Style : Value Composite 4 6 5 6 34 38 49 26 21 28 8 17 37 41 34 17 33 26 33 32 37 6 11 22 21 p.43 Fw.Value Composite 8 1 9 1 22 43 47 32 17 22 7 13 33 39 3 8 18 28 31 4 4 5 4 11 15 p.44 Tr.Value Composite 2 5 3 3 18 39 5 39 26 15 2 6 35 43 42 35 44 35 37 36 43 3 9 19 23 p.45 Fw. PER 1 11 14 11 2 1 17 31 11 11 1 9 28 46 35 3 41 39 4 49 54 14 16 7 27 p.46 Tr. PER 3 4 6 8 14 1 3 2 25 24 9 7 27 37 37 13 24 31 39 51 55 23 23 15 22 p.47 Fw.PBR 22 12 4 4 11 35 52 25 19 1 5 4 19 34 31 19 3 3 26 35 35 1 8 1 2 p.56 Tr. PBR 1 1 2 2 9 44 55 48 33 2 3 5 21 36 32 24 23 7 11 8 38 8 6 17 9 p.57 Fw. Dividend Yield 6 2 24 35 21 8 8 3 31 4 25 51 52 51 45 34 45 38 36 1 2 1 1 25 42 p.58 Tr. Dividend Yield 21 18 23 31 31 16 16 38 34 47 2 52 51 49 4 36 47 45 41 21 3 9 25 34 46 p.59 Fw. PEG 46 49 29 9 4 19 34 33 12 5 18 42 42 38 33 43 37 34 22 38 26 11 1 1 16 p.6 Tr. PEG 25 7 11 22 26 33 53 51 52 31 14 36 53 54 52 15 32 18 46 46 44 44 49 42 19 p.61 Fw.EV/EBITDA 16 16 22 27 4 28 18 9 9 18 13 15 49 5 54 51 46 48 54 55 51 22 18 5 13 p.62 Tr. EV/EBITDA 5 9 13 12 45 47 36 1 7 26 6 8 47 53 55 52 5 43 42 5 45 15 13 13 1 p.63 Fw.PCFR 26 22 16 14 19 31 45 27 2 9 1 2 1 26 36 41 22 24 35 48 49 12 27 29 41 p.64 Tr. PCFR 15 17 17 28 49 48 35 6 3 21 16 1 14 28 47 47 25 1 2 44 46 2 7 6 17 p.65 Fw.PSR 7 28 1 19 27 46 54 19 14 3 26 12 6 11 6 4 3 4 6 6 19 4 3 9 24 p.58 Tr. PSR 14 21 8 5 5 7 26 3 8 4 11 3 8 16 12 5 7 13 8 3 17 2 2 4 11 p.59 Growth Style : Growth Composite 5 51 37 18 1 21 39 43 41 19 5 53 3 1 8 26 15 2 15 25 31 48 17 3 4 p.63 GARP 1 (2Y EPS g & Fw.PER) 29 36 7 7 1 36 29 45 24 53 3 22 11 15 15 11 12 2 2 4 2 31 12 18 6 p.64 GARP 2 (G.Score & V.Score) 35 37 31 21 28 13 31 13 44 52 51 49 36 32 22 25 14 9 3 13 27 24 5 12 5 p.66 GARQ (G.Score & Q.Score) 53 45 36 23 16 32 22 41 51 55 54 55 38 27 2 18 29 42 47 37 11 52 51 49 28 p.68 EPS Grow th Rate (2Y) 49 5 38 16 12 34 42 28 16 6 46 47 39 24 29 37 39 49 32 41 3 4 15 8 25 p.7 OP Grow th Rate (2Y) 54 54 39 2 8 24 43 37 46 29 53 54 24 9 11 38 42 33 19 18 36 53 22 2 1 p.71 Momentum Style : Momentum Composite 23 25 28 41 37 25 24 47 5 32 37 18 3 3 5 12 6 5 7 17 29 36 26 21 18 p.75 MARP 1 (EM & Fw.PER) 11 14 18 32 17 6 1 1 1 7 36 25 4 1 1 1 4 12 21 7 24 17 28 27 26 p.76 MARP 2 (M.Score & V.Score) 12 19 26 29 23 11 2 14 22 25 42 29 32 22 28 1 8 11 18 22 42 13 2 2 7 p.78 EM & FM 24 32 34 4 24 9 7 23 28 27 29 24 7 4 4 6 13 17 3 23 22 3 38 45 34 p.8 EM & PM 19 13 2 3 32 2 15 15 15 17 23 14 2 5 3 2 1 3 16 15 1 35 41 4 3 p.82 FM & PM 31 27 43 34 3 2 2 12 49 45 33 33 23 2 19 14 2 36 44 47 32 27 43 5 44 p.84 EPS Momentum (EM) 27 42 3 47 15 15 5 16 4 1 21 23 9 2 2 3 5 8 12 28 47 54 31 16 3 p.86 OP Momentum (OM) 45 52 44 43 2 26 23 8 36 12 55 39 15 6 7 27 1 1 5 12 41 28 29 23 31 p.87 Foreigners Momentum (FM) 42 4 42 44 33 4 48 52 48 14 15 19 18 14 27 33 17 6 1 19 18 16 24 37 5 p.88 Price Momentum (PM) 37 3 25 13 3 4 19 36 3 3 22 37 2 23 16 22 35 4 25 11 5 21 46 39 4 p.89 Quality Style : Quality Composite 41 33 45 45 46 53 44 53 45 48 17 41 44 4 43 49 53 52 51 31 12 37 53 52 53 p.93 QARP 1 (Fw.ROE & Fw.PBR) 18 15 46 53 54 51 1 22 5 16 19 21 4 42 38 9 26 27 38 3 48 7 14 14 12 p.94 QARP 2 (Fw. NPM & Fw.PSR) 9 2 1 1 6 17 28 34 6 13 4 16 5 55 51 39 19 41 49 52 52 33 35 35 47 p.96 QARP 3 (Q.Score & V.Score) 28 24 21 17 39 22 14 18 29 46 32 38 45 52 5 48 4 44 53 54 53 51 33 33 8 p.98 Fw.ROE 47 46 51 49 36 3 12 46 4 38 24 43 48 45 46 5 49 5 43 33 23 46 45 47 43 p.1 Fw.ROA 44 43 49 52 53 52 41 55 53 49 35 5 55 47 48 45 54 55 48 34 15 29 44 46 49 p.11 Fw.OPM 3 44 52 54 48 45 51 54 55 5 41 26 12 12 1 4 27 37 13 24 9 45 47 48 55 p.12 Fw.NPM 2 35 48 51 41 18 27 49 54 44 27 11 5 7 21 42 38 21 14 29 25 47 4 43 51 p.13 (FY) 34 38 4 24 44 5 3 24 1 41 34 48 54 44 49 31 52 53 55 45 4 32 54 51 52 p.14 (FY) 17 8 32 36 51 54 4 44 32 54 31 32 41 48 53 55 55 51 5 27 6 18 42 44 45 p.15 Macro & Market Style : 13 3 15 46 52 55 38 5 38 37 12 46 46 33 14 7 51 47 45 1 1 19 52 55 38 p.19 43 41 41 33 29 12 21 21 42 36 45 31 17 18 25 32 21 29 24 39 39 39 3 28 39 p.19 32 26 33 42 42 41 32 35 43 42 48 44 26 19 13 29 31 22 17 2 13 38 39 41 33 p.11 55 55 47 15 7 3 6 5 13 8 38 1 16 17 41 54 48 54 52 53 21 26 21 26 36 p.11 33 39 5 39 43 27 9 4 2 23 43 45 31 31 23 2 9 14 27 9 7 5 5 53 35 p.111 51 48 53 48 47 42 33 2 23 39 52 2 1 8 9 44 2 16 1 16 8 43 32 3 32 p.112 48 31 12 26 13 5 11 7 18 2 49 4 34 3 26 46 11 19 4 14 5 55 48 31 2 p.113 4 47 55 55 55 23 4 11 27 43 4 3 29 29 44 53 43 46 34 43 14 49 55 54 54 p.114 39 29 27 38 38 14 13 17 37 34 47 27 13 13 18 21 16 25 29 42 34 41 36 32 29 p.114 36 23 19 25 25 37 37 4 35 33 28 34 22 25 17 16 28 23 23 2 33 25 19 24 14 p.114 H. Bull beta & L. Bear beta 52 53 54 5 5 49 46 42 47 51 44 28 43 35 39 23 36 15 9 5 16 42 37 36 48 p.116 27.2.8 22
[ 2-2B] MASS 5 3 '7 26 () 25 () Style 1 12 11 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 12 11 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 (Page) KOSPI (3M, %) -.3 4.6 5.9 5.1 5.9 2.7-8.6-4.7-3.9 1.4-1.4 5.7 2.9 13. 19.8 4.2 21.1 11.7 21.9 4.4-4.1-2.3 7.8 15.2 11.7 : (3M, %) 15 -.7 8.5 11.5 11.2 9.7 2.3-11 -6.3-2.4 6.1.9 5.2 2.7 14.2 27.5 1.1 24.6 14.6 23.1 7.3-3.8 1.4 14.4 21.1 15.5 Value Style : (3M, %) Value Composite 5.5 13.7 17.5 17.8 1..7-14 -5.7. 7.6 8.6 8.5 17.8 6.1 21. 12. 25. 16.1 21.5 6.2-5.5 8.5 22.7 26.3 18.6 p.43 Fw.Value Composite 4.7 12.2 15.8 16.4 11.2.4-14 -6.8.7 8.5 8.9 9.2 19. 7.1 23.3 13.6 27.1 16.1 22.5 5.6-5.6 8.9 26.3 29.6 19.5 p.44 Tr.Value Composite 6.4 14.5 2.5 19.6 11.6.6-15 -7.7 -.4 9.3 11.2 11.7 18.2 5.8 17.6 8.4 2.8 14.3 2. 6. -5.9 1.1 23.4 26.7 17.7 p.45 Fw. PER 4.7 12.1 15.1 16.2 15.7 4.6-1 -6.5 1.6 1. 11.7 11.2 2.2 3.6 2.8 9.5 22.7 12.6 19.2 2.8-12 4.9 2.8 3.8 16.9 p.46 Tr. PER 6.2 14.7 17.3 17.3 12.7 1. -7.3 -.5 -.4 8.3 7.8 11.7 2.2 7.3 2.2 12.3 25.9 15. 19.5 1.2-13 2.9 18.4 28.9 17.9 p.47 Fw.PBR 2.5 11.7 18.5 19.5 13.5 1.6-15 -5.6.3 1.1 1.3 12.4 22.2 9.8 23.1 11.8 25.5 15. 24. 6. -5.1 6.9 23.4 29.7 23.3 p.56 Tr. PBR 9.8 16.4 2.7 2.3 13.8 -.3-18 -9.2-1.7 8.7 1.7 11.8 22.1 8.1 22.5 1.9 26. 2.4 28.1 1.4-5.6 7.5 24.1 28.4 21.3 p.57 Fw. Dividend Yield 4.9 1.3 12.9 11.5 11.2 5.7-8. -6.3-1.5 5.9 3.3 1. 8.1 2. 16.9 8.8 2.6 13. 2.7 1.1.4 1.3 23.1 25.4 14.3 p.58 Tr. Dividend Yield 2.7 1.7 13.2 12.5 1.1 3.7-1 -7.7-1.7 4.4 4.5 1. 9.9 2.6 18.8 8.3 2.1 11.1 19. 8.2 -.6 7.1 17.8 22.2 13.3 p.59 Fw. PEG -2.1 3.7 11.9 16.7 15.1 3. -12-7. 1.4 11.1 4.9 3.4 15.5 7.2 21.7 6.4 24.4 14.4 24.8 5.9-3.7 6.2 3.7 35.9 19.3 p.6 Tr. PEG 2.1 12.6 15.6 14. 1.8 1.7-16 -12-4.8 7.1 5.2 5.1 7.7. 11.2 12.1 25.2 16.9 18.2 3.3-6.2.3 9.8 19.2 18.9 p.61 Fw.EV/EBITDA 4. 1.7 13.3 13.1 9. 2.4-1 -2.8 1.6 9. 5.3 8.9 12.2 2.4 8.5 5. 2.2 1.4 14.6-2.1-8.8 3. 2.2 31.8 19.7 p.62 Tr. EV/EBITDA 5.1 12.4 15.4 15.7 7. -1.5-13 -2.9 1.9 8. 9. 11.6 13.1.1 7.4 4.6 18.7 11.7 18.8 1.5-6.4 4.9 21.6 29.3 21.1 p.63 Fw.PCFR 1.6 1.2 14.5 15.2 11.2 2. -14-5.7.2 1.3 7.8 12.6 26.7 12.4 2.3 7.1 26. 16.3 2.7 3.3-7.2 5.5 17.5 23.5 14.4 p.64 Tr. PCFR 4.1 1.7 14.1 12.9 6.3-1.6-13 -1.5 2.9 8.6 4.9 13.8 25.2 11.9 15.1 5.9 25.8 2.1 25.8 4.2-6.7 4.2 23.5 31. 19.3 p.65 Fw.PSR 4.8 9.2 15.7 14.4 1.7-1.4-16 -4.6 1. 11.5 3.2 9.6 28.1 19.9 34.4 15.9 32.7 21.3 29.6 1.7-2.8 9.6 26.5 3.3 17.5 p.58 Tr. PSR 4.2 1.3 16.2 18.4 15. 5.8-11 -.7 1.6 11.2 6.7 12.6 27.4 15.9 31.3 14.6 3.2 18.8 28.5 11.3-2.3 1.2 27.7 32.1 2.3 p.59 Growth Style : (3M, %) Growth Composite -3.4 3.4 11.4 14.5 13.6 2.8-13 -8.1-2.5 8.9-2.5.9 19.6 2.3 33.1 1.7 27.6 16.7 26.8 7.8-4.3 -.6 2.5 34.1 22.9 p.63 GARP 1 (2Y EPS g & Fw.PER).7 7.8 16.3 17.3 15.9 1.3-12 -8.7 -.2 2.2 2.4 7.3 26.3 16.5 3.6 12.5 29.9 21.7 31.1 11.3-3.4 1.8 22.1 27.7 22.5 p.64 GARP 2 (G.Score & V.Score) -.5 7.7 11.7 14.1 1.7 3.9-12 -3.9-2.8 2.8-3.1 1.6 17.8 1.9 28.1 1.8 29.1 2.2 3.3 9.6-3.7 2.9 24.6 29.5 22.6 p.66 GARQ (G.Score & Q.Score) -4.3 6.2 11.4 13.7 12. 1.8-11 -7.8-4.5.3-4.8 -.6 17.5 12.2 28.5 11.8 25.6 11.9 17.9 6. -1.7-1.9 9.7 16.3 16.8 p.68 EPS Grow th Rate (2Y) -3.3 3.5 11. 14.7 13.2 1.6-14 -6.3.8 1.9 -.7 2.2 16.9 13.5 25.4 8.1 23.1 1. 21.9 5.1-4.2.6 21.5 3.5 17.3 p.7 OP Grow th Rate (2Y) -4.7 1.1 1.9 14.4 14.3 2.7-14 -7.4-3.5 7.3-4.4.9 2.8 2.4 31.4 7.7 22.3 14.6 26.2 9. -5.2-2. 18.4 35.6 27.3 p.71 Momentum Style : (3M, %) Momentum Composite 2.3 1. 11.9 1.2 9.7 2.7-11 -9. -4.4 7.1 1.1 8.3 3.6 26.1 35.9 12.4 3.4 21.1 29.1 9.1-3.8 1.2 17.6 26.4 19. p.75 MARP 1 (EM & Fw.PER) 4.3 11. 14.1 11.7 11.8 6.1-6. -.1 5.9 1.7 1.6 7. 3.3 28.6 41.1 19.9 32.1 19.5 25.2 1.6-3.6 4.6 17.1 23.9 17.2 p.76 MARP 2 (M.Score & V.Score) 4.3 1.5 12.4 12.9 11. 4.2-1.7-4.2. 8.3.4 6.4 19.1 14.2 25.9 12.6 3.2 19.5 26.5 8.1-5.8 5. 18.9 26.5 22.2 p.78 EM & FM 2.3 8.6 11.5 1.3 1.9 4.7-7.9-5.5 -.8 8. 2.4 7. 28. 24.8 36.8 14.5 29.3 17.1 22.6 8. -3.4 1.9 12.2 18.4 15.9 p.8 EM & PM 3.2 11.5 13.5 12.7 1. 2.9-9.8-4.2 1. 9.2 3.7 8.9 31.6 23.7 38. 18. 36.2 21.7 26.8 9.2-1.7 1.4 12.1 2.5 16.7 p.82 FM & PM.5 9.4 1.5 11.6 1.6 8.5-7. -3.7-4.3 4.6 2.1 5.6 2.8 14.5 29.2 12.1 26.3 13.6 18.7 3.3-4.3 2.4 12. 15.9 13.9 p.84 EPS Momentum (EM) 1.1 6.4 11.9 8.7 12.3 3.8-7.5-4.2 2.5 15.7 4.3 7.2 27.4 27.1 41. 16.8 31.9 2.3 27.5 6.9-6.8-2.4 15.8 28.6 23.2 p.86 OP Momentum (OM) -2. 2.2 1.4 9.6 11.2 2.5-11 -2.2-2.3 9.8-4.8 4. 24.3 21.4 33.1 1.6 3. 21.7 29.8 9.6-5.8 2.2 17.1 26.1 16.5 p.87 Foreigners Momentum (FM) -1.8 7.1 1.7 9.5 1..6-14 -12-4. 9.5 5. 7.6 22.3 17.4 26. 8.8 27.4 21.1 28.3 8.6-2.4 4.7 17.9 21.8 11.4 p.88 Price Momentum (PM) -.6 8.8 12.7 15.6 15.3 6.3-1 -7.4-1.4 7.2 4.1 4.7 22.2 13.9 3.5 11.3 24.5 12.4 24.1 1. -.7 3.5 11.2 2.9 14.6 p.89 Quality Style : (3M, %) Quality Composite -1.2 8.6 1.2 9.4 7. -3.9-14 -13-3.2 4.2 4.9 3.6 13.1 6.5 17.4 5.5 15.8 8.5 16.5 6.3-1.7.9 6.9 14.2 9.7 p.93 QARP 1 (Fw.ROE & Fw.PBR) 3.3 1.9 9.8 5.9 5.2-2.2-8.7-5.3 2.2 9.3 4.6 7.4 16. 5.9 19.7 12.9 25.8 16.1 19.7 6.3-7. 7.6 21.5 28.9 2.2 p.94 QARP 2 (Fw. NPM & Fw.PSR) 4.7 16. 2.7 22.6 15. 3.2-11 -7.2 2. 9.7 1.4 8.5 11.7-1.9 12.7 7.4 26.4 12.3 17.1 1. -11.1 1.5 14.3 22.1 13.1 p.96 QARP 3 (Q.Score & V.Score) 1.1 1. 13.5 14.6 9.6 2.8-9.7-4.5-1. 4.5 2.2 4.3 13.1 1.1 13.9 5.6 22.9 11.2 15.1-1.4-11 -1.6 14.6 22.7 21.9 p.98 Fw.ROE -2.1 5.7 7.4 7.6 9.7 2.2-9.6-8.9-2.4 6. 3.6 3.3 12.6 4.3 16.7 5.4 18.7 9.6 18.7 6.1-3.5 -.1 11.3 17.2 14.3 p.1 Fw.ROA -1.9 6.3 7.7 6.1 5.3-3.8-14 -13-5.2 3.5 2. 1.1 5.3 3.1 14.9 6.1 14.7 7.9 17.3 6.1-2. 2.1 11.8 17.8 11.6 p.11 Fw.OPM.6 6.2 5.8 5.3 6.3 -.5-15 -13-8.2 3.4.7 6.9 26.3 19.7 31.5 7.2 25.7 13.4 27.2 7.9-1.7.1 11.1 17. 8.7 p.12 Fw.NPM 2.9 8.3 7.9 7.2 8.4 3.2-11 -9.7-6.3 5. 2.9 1.1 29.2 2.7 28.4 6.8 24.2 16.6 26.9 6.8-3.7 -.3 12.2 19. 11. p.13 (FY) -.4 7.7 1.7 13.6 7.6-2. -12-5.6 1.6 5.8 2.1 1.9 7.7 5.1 14.2 9.3 16.5 8.5 12.2 3.4 -.7 1.5 6.8 15. 1.3 p.14 (FY) 3.7 12.5 11.7 11.3 5.9-4.9-13 -8.1-1.6.4 2.2 6. 15.9 2.9 8.6 -.8 11.7 8.9 16.7 7. -1.1 4.6 12. 18.5 13.8 p.15 Macro & Market Style : (3M, %) 4.2 15.8 14.8 8.9 5.5-6. -13-11 -2.4 6. 5.4 2.2 13.1 1.2 3.7 13.8 18.3 11. 18.6 14.2 4.1 4.5 8.4 11.1 15.5 p.19-1.8 6.9 1.7 11.6 1.6 4.1-11 -5.2-2.5 6. -.2 6.1 22.7 15.4 26.8 9.3 26.2 15.6 24.2 5.7-5.6.8 16. 23.8 15.5 p.19.5 9.8 11.6 1.1 8.3.6-12 -7.4-2.6 5.4 -.9 2.8 2.4 15.2 3.7 1.1 25.5 16.4 26.7 11.3-1.9.8 12.2 2.1 16. p.11-8.2.8 9.6 14.7 14.9 7.5-7.5-1. 1.1 1.3.9 11. 24.2 15.7 17.7 2.2 19.8 8.4 16..7-3.4 2.5 18.4 25.2 15.6 p.11 -.2 7.1 7.6 1.3 8. 2.5-8.4 -.9 3.1 8.4.2 2.5 19.2 11. 27.9 11.6 3.1 18.7 23.6 1.1-1.2-1.2 9.7 13.9 15.7 p.111-3.5 5.2 5.7 7.7 6.6.5-12 -4.9 -.1 5.9-3.9 7.5 32.7 2.6 31.7 6.2 34. 17.3 31.2 9.1-1.2.4 15.7 23.5 16.5 p.112-2.3 8.7 15.4 13.3 13.2 6.2-9.4-1.9.5 11.9-1.4 3.7 18.9 11.1 26.7 6. 29.9 16.8 29.9 9.3-8. -4.4 1.6 23.3 18.7 p.113 -.9 5.2 4.4 5.2 4.3 2.7-7.4-3.5 -.7 5..8 6.1 19.8 11.9 17.2 2.9 21.2 11. 21.1 4.9-1.9-1.1 5.3 12.4 9.1 p.114 -.9 8.9 12.2 1.6 9.6 3.9-9.6-4.3-2.4 6.1 -.8 6.8 25.7 19.5 29.7 11.3 27.6 16.2 22.7 5. -4.5.5 14.2 23.1 16.7 p.114 -.6 1.1 14.1 13.6 1.9.9-13 -7.8-2.2 6.7 2.8 5.3 21.1 13.2 3.1 12.1 25.7 16.4 24.6 8.6-4.4 2.6 19.1 25.9 19.6 p.114 H. Bull beta & L. Bear beta -3.7 1.5 5.4 7.4 6.1-2. -14-8. -4. 3.1. 6.6 15.2 9. 19.6 11. 24.4 17.4 28.5 1.9-2..4 13.4 21.9 13. p.116 27.2.8 23
[ 2-3A] MASS 5 1 '7 26 () 25 () Style 1 12 11 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 12 11 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 (Page) KOSPI (1Y, %) - 3 4 1 18 12 25 17 28 36 56 41 36 5 54 48 39 46 35 51 28 21 6 1 14 1 : 15 4 35 34 35 34 28 28 3 32 31 27 26 31 28 29 33 37 38 42 4 39 39 33 35 35 Value Style : Value Composite 11 8 14 32 3 3 32 28 27 33 31 32 2 32 32 12 13 1 1 7 3 2 6 4 3 p.43 Fw.Value Composite 16 1 16 3 26 24 27 22 18 23 25 27 13 2 22 9 8 8 7 4 1 3 5 7 7 p.44 Tr.Value Composite 6 7 7 22 25 32 38 37 33 38 34 35 26 37 41 19 21 16 16 13 9 7 3 5 8 p.45 Fw. PER 5 3 5 8 15 1 16 32 24 32 39 44 33 43 42 32 25 29 17 12 11 1 9 6 9 p.46 Tr. PER 1 1 1 6 8 6 8 11 23 3 38 42 3 41 43 28 29 28 24 2 22 2 13 11 14 p.47 Fw.PBR 13 6 6 13 9 15 23 15 15 13 18 21 12 23 23 7 12 6 8 5 4 5 12 9 6 p.56 Tr. PBR 7 5 8 21 18 27 33 26 11 11 11 14 7 16 19 3 3 2 2 1 5 1 1 1 1 p.57 Fw. Dividend Yield 14 21 3 45 45 43 45 48 47 47 44 43 4 38 36 23 18 19 22 15 18 18 14 15 1 p.58 Tr. Dividend Yield 28 23 36 48 47 46 49 49 48 49 45 45 43 44 4 38 32 32 31 21 19 19 25 25 22 p.59 Fw. PEG 21 27 26 23 28 34 37 39 37 36 36 38 35 17 15 2 14 13 11 1 8 17 21 22 25 p.6 Tr. PEG 37 31 33 53 54 53 52 52 5 45 49 47 47 5 45 34 36 4 34 31 36 27 27 27 26 p.61 Fw.EV/EBITDA 9 13 15 37 39 44 44 42 46 5 53 54 52 48 48 45 39 22 21 26 17 11 1 12 13 p.62 Tr. EV/EBITDA 12 9 12 38 41 48 5 43 45 46 5 5 46 46 46 36 33 23 23 22 14 9 7 1 12 p.63 Fw.PCFR 22 12 1 9 11 21 2 13 16 21 23 31 22 33 39 4 3 21 18 19 16 16 17 16 18 p.64 Tr. PCFR 2 15 11 15 19 29 25 1 12 19 28 29 19 21 3 22 1 4 9 14 13 13 8 8 5 p.65 Fw.PSR 19 18 19 11 7 7 7 5 4 4 4 3 1 1 1 2 2 3 3 9 7 14 15 14 17 p.58 Tr. PSR 3 4 2 2 3 3 5 4 5 5 6 4 2 3 3 1 1 1 1 2 6 6 2 2 2 p.59 Growth Style : Growth Composite 38 49 44 28 2 26 29 25 25 17 16 24 29 1 6 15 19 18 2 23 25 3 38 32 39 p.63 GARP 1 (2Y EPS g & Fw.PER) 31 25 2 16 13 13 21 18 7 1 8 8 6 7 8 5 5 9 5 8 15 15 18 21 16 p.64 GARP 2 (G.Score & V.Score) 42 39 41 43 38 33 41 31 29 29 33 23 16 11 11 8 6 12 13 18 24 25 2 24 24 p.66 GARQ (G.Score & Q.Score) 5 5 51 44 43 42 42 45 44 43 42 36 42 4 37 43 47 49 5 49 47 44 39 44 32 p.68 EPS Grow th Rate (2Y) 32 44 37 31 29 36 34 4 41 35 4 41 41 27 24 41 41 36 35 3 29 42 48 45 5 p.7 OP Grow th Rate (2Y) 48 52 47 34 22 35 35 38 35 28 3 33 37 15 9 18 23 25 25 24 26 37 36 3 34 p.71 Momentum Style : Momentum Composite 3 4 29 1 1 8 6 7 6 6 5 5 5 4 5 14 15 17 19 25 27 33 32 36 38 p.75 MARP 1 (EM& Fw.PER) 4 11 4 1 1 1 1 1 1 2 1 2 3 2 4 4 9 11 12 11 12 12 19 2 21 p.76 MARP 2 (M.Score & V.Score) 15 22 21 26 21 18 17 16 14 15 17 22 15 14 18 6 4 5 4 6 1 8 11 13 11 p.78 EM & FM 17 26 22 7 5 5 4 6 8 9 7 7 1 12 13 21 24 3 33 38 4 38 44 42 41 p.8 EM & PM 1 14 13 4 4 4 3 3 3 3 2 1 4 6 7 11 16 2 26 32 33 35 47 46 44 p.82 FM & PM 27 19 25 24 16 14 12 17 34 39 32 25 34 36 38 42 42 46 47 48 48 48 49 49 47 p.84 EPS Momentum (EM) 8 17 18 3 2 2 2 2 2 1 3 6 9 5 2 1 11 14 14 17 21 22 24 23 2 p.86 OP Momentum (OM) 35 48 38 18 14 19 9 9 1 7 13 12 11 9 1 17 17 15 15 16 2 21 22 19 28 p.87 Foreigners Momentum (FM) 47 45 39 36 33 37 3 24 17 12 9 1 14 13 16 29 28 26 28 33 42 49 46 48 49 p.88 Price Momentum (PM) 23 16 23 14 12 9 15 27 31 2 15 19 17 31 21 24 38 35 39 34 38 41 42 43 46 p.89 Quality Style : Quality Composite 51 47 52 52 52 52 53 53 53 51 47 46 5 53 51 54 54 55 55 54 51 5 51 52 51 p.93 QARP 1 (Fw.ROE& Fw.PBR) 26 3 32 41 44 39 14 34 26 34 37 37 27 34 35 13 7 7 6 3 2 4 4 3 4 p.94 QARP 2 (Fw. NPM & Fw.PSR) 2 2 3 19 36 38 43 41 42 44 46 53 48 49 55 48 44 45 32 29 3 26 23 17 23 p.96 QARP 3 (Q.Score & V.Score) 25 24 27 42 5 47 48 47 49 52 55 55 53 51 54 47 45 44 43 35 31 23 16 18 15 p.98 Fw.ROE 46 41 49 47 49 49 46 51 51 48 48 48 49 47 47 49 5 47 44 45 44 34 4 4 37 p.1 Fw.ROA 54 53 55 55 55 55 55 55 55 54 52 52 55 52 5 5 52 54 53 5 52 51 5 53 53 p.11 Fw.OPM 53 55 54 46 42 4 39 36 36 25 14 13 24 24 26 46 49 51 51 53 55 55 55 55 55 p.12 Fw.NPM 43 43 4 29 24 22 19 2 21 14 12 11 18 25 25 44 48 5 49 51 54 54 54 54 54 p.13 (FY) 33 38 46 49 46 51 51 5 52 53 51 49 54 55 52 53 55 52 54 52 49 45 45 47 45 p.14 (FY) 49 36 48 51 53 54 54 54 54 55 54 51 51 54 53 52 51 48 48 46 43 32 31 34 33 p.15 Macro & Market Style : 39 33 5 5 48 45 4 46 38 41 24 15 38 42 34 27 43 39 46 39 35 31 3 38 3 p.19 41 37 28 27 27 23 24 23 3 27 29 28 28 26 27 35 34 37 38 41 41 4 34 33 36 p.19 44 42 45 39 37 31 31 33 28 26 2 18 25 22 17 25 31 34 4 37 45 43 41 41 31 p.11 29 29 9 5 6 12 18 21 4 4 43 39 44 39 44 51 46 41 36 44 32 28 29 31 4 p.11 24 32 35 25 32 2 11 14 13 24 19 17 36 29 28 37 27 24 3 28 23 24 26 26 19 p.111 52 51 42 2 35 11 13 8 9 8 1 9 8 8 12 26 22 31 29 42 37 46 43 37 43 p.112 18 2 17 12 23 17 22 19 22 16 26 34 39 3 31 39 26 43 37 43 46 47 37 28 27 p.113 45 46 43 4 4 41 36 35 43 42 41 4 45 45 49 55 53 53 52 55 53 52 53 5 48 p.114 34 34 24 17 17 16 1 12 19 18 22 16 23 19 2 31 35 33 41 36 34 36 35 39 42 p.114 36 28 31 33 31 25 26 29 2 22 21 2 21 18 14 16 2 27 27 27 28 29 28 29 29 p.114 H. Bull beta & L. Bear beta 55 54 53 54 51 5 47 44 39 37 35 3 32 35 33 3 4 42 45 47 5 53 52 51 52 p.116 27.2.8 24
[ 2-3B] MASS 5 1 '7 26 () 25 () Style 1 12 11 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 12 11 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 (Page) KOSPI (1Y, %) -3 4 1 18 12 25 17 28 36 56 41 36 5 54 48 39 46 35 51 28 21 6 1 14 1 : (1Y, %) 15 4 12 17 26 18 34 25 35 5 73 54 48 66 75 7 59 71 54 7 5 39 21 28 33 23 Value Style : (1Y, %) Value Composite 14 28 28 28 19 32 22 36 52 72 53 44 74 73 68 75 94 82 16 89 82 57 66 77 55 p.43 Fw.Value Composite 13 27 28 29 21 36 26 38 57 8 57 47 81 82 75 81 1 85 112 93 85 55 66 76 52 p.44 Tr.Value Composite 19 31 35 32 21 32 19 31 49 68 51 41 69 67 6 69 85 74 97 81 72 51 67 77 51 p.45 Fw. PER 2 35 36 38 25 43 3 33 54 73 46 32 65 58 56 6 81 63 94 82 71 48 61 76 49 p.46 Tr. PER 25 39 44 42 3 47 36 45 54 75 48 34 66 62 55 63 79 63 86 68 59 39 56 71 45 p.47 Fw.PBR 14 32 36 36 3 41 27 43 6 86 61 51 81 8 74 83 95 87 111 92 82 54 59 74 53 p.56 Tr. PBR 18 33 32 32 24 34 21 37 62 89 66 56 86 87 79 85 112 11 122 99 81 6 75 86 64 p.57 Fw. Dividend Yield 14 19 19 18 1 23 15 19 32 5 4 34 56 67 66 65 87 71 88 77 66 42 55 61 46 p.58 Tr. Dividend Yield 9 18 17 16 9 22 12 19 31 48 39 32 52 57 6 56 75 6 77 68 63 42 44 47 38 p.59 Fw. PEG 11 16 21 31 2 31 2 3 46 7 48 39 63 84 82 68 92 79 15 87 72 43 45 52 32 p.6 Tr. PEG 4 15 18 1 2 13 8 16 3 53 36 28 43 42 45 58 71 53 74 56 4 28 37 45 32 p.61 Fw.EV/EBITDA 15 23 28 24 14 23 15 26 32 47 27 19 39 45 44 48 68 68 89 63 66 47 61 69 45 p.62 Tr. EV/EBITDA 14 27 29 23 13 2 11 26 36 52 31 25 47 47 45 58 73 68 87 67 67 48 66 71 46 p.63 Fw.PCFR 11 25 32 38 27 39 28 44 58 81 58 46 73 72 6 56 76 69 93 7 66 43 5 6 39 p.64 Tr. PCFR 12 21 31 34 23 33 26 45 62 81 54 47 74 81 69 66 96 89 16 8 68 45 64 76 54 p.65 Fw.PSR 12 19 26 37 31 47 38 57 81 114 82 74 111 123 16 93 113 94 119 88 72 44 52 64 4 p.58 Tr. PSR 22 34 41 49 41 59 44 6 78 19 79 72 17 114 12 95 125 13 128 96 8 53 69 83 57 p.59 Growth Style : (1Y, %) Growth Composite 4 5 13 29 22 35 25 38 53 83 61 5 67 99 99 72 85 73 9 67 53 26 27 35 21 p.63 GARP 1 (2Y EPS g & Fw.PER) 6 17 26 33 26 42 28 41 7 9 72 65 89 15 96 84 13 85 114 88 67 43 46 52 43 p.64 GARP 2 (G.Score & V.Score) 3 11 15 22 14 31 18 33 52 75 52 51 75 96 92 82 13 8 11 74 54 33 46 47 35 p.66 GARQ (G.Score & Q.Score) -3 4 8 19 1 24 17 24 37 55 42 41 52 64 64 51 59 42 54 37 33 18 27 28 23 p.68 EPS Grow th Rate (2Y) 6 9 16 28 19 31 21 3 42 71 46 35 55 78 72 56 67 55 73 58 47 19 22 27 14 p.7 OP Grow th Rate (2Y) 2 11 27 22 31 2 3 47 76 53 44 61 9 94 7 82 66 86 65 51 21 28 36 23 p.71 Momentum Style : (1Y, %) Momentum Composite 7 11 19 37 27 44 4 51 7 13 81 71 92 111 1 75 91 73 93 65 5 24 3 32 22 p.75 MARP 1 (EM & Fw.PER) 21 26 37 51 46 7 62 73 91 116 91 74 14 12 11 84 99 81 14 82 68 46 46 53 38 p.76 MARP 2 (M.Score & V.Score) 14 18 25 3 22 4 3 43 6 84 61 51 78 91 79 83 14 88 116 89 71 5 6 65 46 p.78 EM & FM 12 17 24 41 34 52 46 56 7 94 78 65 83 95 83 66 82 63 74 5 39 21 25 29 2 p.8 EM & PM 14 22 28 46 35 56 53 67 85 115 91 8 1 16 99 77 88 71 84 56 45 23 24 26 2 p.82 FM & PM 9 19 21 31 25 42 32 42 48 68 53 48 65 67 63 55 65 47 61 4 31 16 2 24 16 p.84 EPS Momentum (EM) 18 19 28 48 43 61 59 67 87 12 87 7 85 18 13 79 96 79 11 75 61 35 44 52 38 p.86 OP Momentum (OM) 5 6 15 33 26 39 34 47 65 96 65 59 82 12 92 71 88 76 99 77 62 36 44 53 31 p.87 Foreigners Momentum (FM) 1 8 15 25 19 31 25 38 58 87 71 6 79 92 81 63 79 66 81 55 38 16 24 24 14 p.88 Price Momentum (PM) 11 21 24 36 27 43 31 37 52 81 62 52 75 73 76 64 7 55 72 52 39 2 26 29 18 p.89 Quality Style : (1Y, %) Quality Composite -3 6 6 11 4 13 7 13 28 45 37 3 4 4 43 36 39 29 39 27 26 12 15 16 1 p.93 QARP 1 (Fw.ROE & Fw.PBR) 9 16 18 23 1 29 31 32 53 71 48 39 69 72 67 75 12 86 113 96 82 54 66 78 54 p.94 QARP 2 (Fw. NPM & Fw.PSR) 25 37 38 33 16 29 16 27 4 54 38 22 42 43 38 44 64 47 76 6 46 32 44 57 36 p.96 QARP 3 (Q.Score & V.Score) 9 18 21 22 8 21 13 21 31 44 25 17 35 4 38 46 62 48 7 52 45 35 51 57 43 p.98 Fw.ROE 1 1 11 16 8 2 14 17 29 49 36 27 41 46 45 43 56 44 65 44 37 24 26 3 22 p.1 Fw.ROA -7-1 -1-4 6 5 19 36 28 23 34 4 43 42 46 34 46 3 23 11 16 15 7 p.11 Fw.OPM -7-1 3 17 11 28 19 31 46 78 63 57 72 8 71 48 56 37 53 27 21 3 7 11 6 p.12 Fw.NPM 3 9 15 29 22 37 28 39 55 84 65 59 74 8 72 5 56 41 54 29 21 3 9 12 6 p.13 (FY) 6 12 12 14 9 16 1 18 28 4 29 25 34 35 42 37 38 35 4 28 3 18 25 25 19 p.14 (FY) 12 11 12 2 8 8 23 35 26 24 4 38 39 38 49 43 55 42 37 24 31 33 23 p.15 Macro & Market Style : (1Y, %) 4 14 8 13 9 23 18 22 45 62 57 54 6 61 68 63 65 53 63 5 41 24 31 32 26 p.19 4 12 19 29 21 37 27 38 52 77 54 47 68 79 71 58 72 54 72 5 39 2 28 33 22 p.19 2 9 12 23 14 32 23 33 52 77 59 54 69 81 79 63 75 55 71 5 37 19 26 3 24 p.11 7 16 32 45 33 42 3 38 43 63 41 37 51 65 54 41 6 52 73 46 45 26 33 36 21 p.11 9 15 17 31 19 39 32 43 6 78 59 54 62 75 71 58 8 68 78 62 54 34 42 46 39 p.111-4 2 14 33 17 42 31 48 66 96 69 64 86 14 89 63 83 61 79 49 4 18 25 32 2 p.112 12 19 28 37 22 4 28 4 54 83 56 41 56 75 68 56 81 49 72 48 34 16 27 42 31 p.113 1 7 13 23 13 27 2 32 37 57 43 36 48 5 44 34 45 35 47 26 21 8 14 18 15 p.114 5 13 22 33 24 41 34 45 57 82 59 54 73 83 77 6 71 55 71 5 42 22 28 3 2 p.114 5 16 19 27 19 35 26 35 56 81 59 52 74 84 82 71 85 65 83 63 48 26 36 4 27 p.114 H. Bull beta & L. Bear beta -9-1 6 9 6 2 13 25 44 69 5 47 65 7 68 62 67 5 64 41 26 4 14 17 7 p.116 27.2.8 25
[ 2-4A] MASS 5 2.1 '7 26 () 25 () Style 1 12 11 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 12 11 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 (Page) KOSPI (', %) 32 4 39 33 33 32 26 26 28 38 32 33 36 34 26 13 19 5 8-2 - 6-11 - 6-2 - 9 : 15 44 44 44 44 44 45 45 45 46 46 46 46 46 47 46 46 47 48 48 48 48 48 48 48 48 Value Style : Value Composite 1 1 1 11 11 11 11 11 11 11 11 1 1 11 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 p.43 Fw.Value Composite 9 8 9 8 8 8 7 8 8 8 8 8 7 8 8 7 8 9 9 9 8 8 8 8 8 p.44 Tr.Value Composite 8 9 8 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 8 8 7 7 7 6 7 7 p.45 Fw. PER 12 13 13 12 14 13 13 14 13 13 13 13 13 14 15 14 14 14 13 13 13 13 11 11 12 p.46 Tr. PER 17 19 2 21 21 21 22 22 24 24 24 24 24 24 24 22 23 23 22 2 2 2 19 18 19 p.47 Fw.PBR 25 24 23 25 25 25 25 25 25 25 25 25 25 26 26 25 25 25 24 25 24 23 22 23 25 p.56 Tr. PBR 6 6 6 7 6 7 8 7 7 5 6 5 5 7 6 8 7 7 7 8 9 9 9 9 9 p.57 Fw. Dividend Yield 15 15 16 16 17 16 17 17 19 19 16 16 16 16 14 12 12 12 12 11 11 11 13 13 13 p.58 Tr. Dividend Yield 31 31 31 31 31 31 31 31 32 32 32 32 32 32 31 3 3 3 29 29 29 28 29 29 31 p.59 Fw. PEG 22 22 21 2 2 2 21 21 2 21 21 21 21 21 18 17 17 16 16 16 15 16 15 17 18 p.6 Tr. PEG 26 26 26 26 26 26 26 26 26 26 26 26 26 25 25 19 19 19 19 19 19 18 18 19 16 p.61 Fw.EV/EBITDA 5 5 4 5 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 p.62 Tr. EV/EBITDA 7 7 7 6 7 6 6 5 5 6 7 6 6 5 5 5 6 3 3 3 3 3 3 3 4 p.63 Fw.PCFR 18 17 17 17 18 18 18 18 16 16 17 17 17 2 21 18 18 17 17 17 17 15 16 14 17 p.64 Tr. PCFR 13 12 12 13 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 13 13 11 11 11 12 12 12 12 12 11 p.65 Fw.PSR 19 2 19 19 19 19 19 19 18 17 19 18 18 19 2 2 2 2 2 21 22 22 24 25 26 p.58 Tr. PSR 14 14 14 14 13 14 15 13 14 14 14 15 15 15 16 16 16 18 18 18 18 19 2 2 2 p.59 Growth Style : Growth Composite 3 3 29 29 29 29 29 29 29 29 29 29 29 29 29 31 31 31 32 33 34 34 34 32 34 p.63 GARP 1 (2Y EPS g & Fw.PER) 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 4 3 4 5 5 5 5 5 5 5 p.64 GARP 2 (G.Score & V.Score) 53 53 53 53 53 53 53 53 52 53 52 52 52 52 52 52 52 52 52 52 54 54 52 54 55 p.66 GARQ (G.Score & Q.Score) 54 54 54 54 54 55 55 55 55 55 54 54 54 54 53 53 54 54 55 54 53 52 53 55 52 p.68 EPS Grow th Rate (2Y) 34 34 34 32 32 34 34 34 33 33 33 33 34 33 33 36 35 36 35 36 35 36 35 34 35 p.7 OP Grow th Rate (2Y) 29 29 27 28 27 28 28 28 28 27 27 27 27 27 27 27 28 28 28 28 28 3 28 28 28 p.71 Momentum Style : Momentum Composite 21 21 22 22 22 22 2 2 21 2 2 2 19 17 19 23 22 21 23 23 23 24 23 24 22 p.75 MARP 1 (EM& Fw.PER) 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 3 5 6 6 6 6 6 7 6 6 p.76 MARP 2 (M.Score & V.Score) 23 23 25 24 24 24 24 24 23 22 23 23 23 23 23 21 21 22 21 22 21 21 21 21 23 p.78 EM & FM 24 25 24 23 23 23 23 23 22 23 22 22 22 22 22 26 26 26 26 26 26 25 26 26 24 p.8 EM & PM 11 11 11 1 1 1 1 1 1 1 1 11 11 1 11 11 13 13 14 14 14 14 14 16 14 p.82 FM & PM 32 32 32 34 33 32 33 33 35 34 34 34 33 34 34 37 37 37 37 37 37 37 37 37 37 p.84 EPS Momentum (EM) 2 18 18 18 16 17 16 16 17 18 18 19 2 18 17 24 24 24 25 24 25 26 25 22 21 p.86 OP Momentum (OM) 16 16 15 15 15 15 14 15 15 15 15 14 14 13 12 15 15 15 15 15 16 17 17 15 15 p.87 Foreigners Momentum (FM) 38 37 36 37 36 36 36 38 38 35 35 37 37 37 38 38 38 38 38 4 39 4 39 4 41 p.88 Price Momentum (PM) 28 28 3 3 3 3 3 3 31 3 31 31 31 31 32 32 32 35 34 34 36 35 36 36 36 p.89 Quality Style : Quality Composite 33 33 33 33 34 33 32 32 3 31 3 3 3 3 3 28 29 27 27 27 27 27 27 27 27 p.93 QARP 1 (Fw.ROE& Fw.PBR) 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 p.94 QARP 2 (Fw. NPM & Fw.PSR) 4 4 5 4 5 5 5 6 6 7 5 7 8 6 7 6 4 5 4 4 4 4 4 4 3 p.96 QARP 3 (Q.Score & V.Score) 46 47 48 48 49 49 49 49 5 5 5 5 5 5 5 47 46 47 45 45 45 41 4 39 39 p.98 Fw.ROE 36 36 35 35 35 35 35 35 36 36 36 35 36 35 35 33 34 33 33 32 32 33 32 31 32 p.1 Fw.ROA 51 51 51 5 5 5 5 5 49 49 47 48 49 49 44 41 41 39 39 38 38 38 38 38 38 p.11 Fw.OPM 45 46 46 46 45 44 44 44 43 41 42 41 41 41 42 44 43 44 43 44 43 45 45 45 45 p.12 Fw.NPM 4 4 41 41 41 4 39 4 41 4 39 39 39 39 41 42 42 42 42 42 44 44 44 43 42 p.13 (FY) 37 38 37 36 37 37 38 37 37 38 38 38 38 38 37 35 36 34 36 35 33 32 33 35 33 p.14 (FY) 35 35 38 38 38 38 37 36 34 37 37 36 35 36 36 34 33 32 31 3 3 29 3 3 3 p.15 Macro & Market Style : 41 41 43 43 43 43 43 42 4 42 41 42 42 43 39 39 4 4 4 39 4 39 42 44 4 p.19 47 45 45 45 46 47 47 48 48 48 49 49 48 48 48 48 5 49 49 49 49 49 49 49 49 p.19 5 5 5 51 51 51 51 51 51 51 51 51 51 51 51 51 51 51 51 51 51 51 51 51 51 p.11 43 43 42 4 4 41 42 43 44 44 44 45 47 46 49 49 48 46 46 46 42 42 43 42 43 p.11 27 27 28 27 28 27 27 27 27 28 28 28 28 28 28 29 27 29 3 31 31 31 31 33 29 p.111 48 48 47 47 47 46 46 46 45 45 48 47 45 44 47 5 49 5 5 5 5 5 5 5 5 p.112 52 52 52 52 52 52 52 52 53 52 53 53 53 53 54 54 53 53 53 53 55 55 55 52 54 p.113 55 55 55 55 55 54 54 54 54 54 55 55 55 55 55 55 55 55 54 55 52 53 54 53 53 p.114 42 42 4 42 42 42 41 41 42 43 43 43 43 42 43 45 45 45 47 47 47 46 47 47 46 p.114 39 39 39 39 39 39 4 39 39 39 4 4 4 4 4 4 39 41 41 41 41 43 41 41 44 p.114 H. Bull beta & L. Bear beta 49 49 49 49 48 48 48 47 47 47 45 44 44 45 45 43 44 43 44 43 46 47 46 46 47 p.116 27.2.8 26
[ 2-4B] MASS 5 2.1 '7 26 () 25 () Style 1 12 11 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 12 11 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 (Page) KOSPI (', %) 32 4 39 33 33 32 26 26 28 38 32 33 36 34 26 13 19 5 8-2 -6-11 -6-2 -9 : ('.1, %) 15 114 131 129 115 113 15 94 94 11 118 17 16 16 15 96 71 8 53 55 44 34 26 34 39 24 Value Style : ('.1, %) Value Composite 57 595 586 535 511 484 439 456 48 53 49 48 485 443 435 397 412 342 344 39 281 265 286 33 237 p.43 Fw.Value Composite 635 664 655 62 581 552 53 513 549 64 558 545 549 54 491 445 464 379 38 343 313 292 32 337 26 p.44 Tr.Value Composite 638 66 66 593 564 531 48 495 527 58 545 53 522 48 464 426 448 38 386 354 32 35 328 346 268 p.45 Fw. PER 517 539 527 489 47 445 47 392 421 464 427 413 413 371 361 327 355 282 29 271 239 227 261 287 211 p.46 Tr. PER 418 437 43 388 368 352 316 316 31 349 318 312 315 287 269 245 261 27 27 187 167 157 183 27 15 p.47 Fw.PBR 362 394 39 351 342 313 277 29 37 345 313 35 35 274 261 231 241 193 196 172 155 139 156 168 123 p.56 Tr. PBR 687 719 691 617 64 555 496 518 557 622 581 569 564 515 498 444 469 388 391 351 35 283 39 329 256 p.57 Fw. Dividend Yield 44 458 455 415 46 391 361 355 365 41 386 372 374 37 367 338 361 299 33 282 253 234 247 252 23 p.58 Tr. Dividend Yield 24 221 219 196 19 182 163 163 172 192 185 177 18 173 174 155 166 131 135 122 18 98 15 19 84 p.59 Fw. PEG 38 43 413 39 385 358 32 321 345 379 353 339 332 332 324 274 33 249 251 224 25 181 26 216 165 p.6 Tr. PEG 36 333 331 297 285 273 249 247 266 316 296 285 289 276 266 261 276 229 222 2 182 172 191 2 171 p.61 Fw.EV/EBITDA 71 729 73 67 649 632 581 587 615 657 67 64 595 572 547 519 556 496 49 446 44 414 458 492 4 p.62 Tr. EV/EBITDA 657 688 673 62 6 57 522 555 58 615 574 567 562 519 498 485 518 457 459 42 399 371 413 433 349 p.63 Fw.PCFR 417 451 452 49 4 382 342 349 373 415 377 372 367 342 319 269 293 248 244 212 199 185 22 222 17 p.64 Tr. PCFR 51 539 536 486 478 458 419 444 466 493 452 451 447 426 384 336 37 32 312 274 25 227 259 275 p.65 Fw.PSR 416 435 431 392 39 359 33 343 366 414 364 361 361 35 321 26 275 213 211 183 158 14 155 165 119 p.58 Tr. PSR 5 532 522 476 473 435 386 398 46 449 42 398 394 37 342 287 36 237 238 212 183 163 18 19 139 p.59 Growth Style : ('.1, %) Growth Composite 28 228 235 219 217 21 179 179 193 222 24 2 195 212 197 147 159 124 123 13 91 76 88 1 77 p.63 GARP 1 (2Y EPS g & Fw.PER) 715 762 778 79 7 655 59 59 645 682 656 647 665 639 596 56 534 433 439 388 338 311 339 354 34 p.64 GARP 2 (G.Score & V.Score) 69 82 82 7 69 63 49 53 57 69 59 61 64 64 59 39 48 24 26 15 3-3 5 7-6 p.66 GARQ (G.Score & Q.Score) 49 62 62 55 53 46 37 36 43 53 48 5 53 55 51 3 38 17 16 1 5-1 4 7 1 p.68 EPS Grow th Rate (2Y) 177 194 199 186 184 169 149 151 165 19 168 163 161 17 157 123 138 15 17 93 86 69 84 94 69 p.7 OP Grow th Rate (2Y) 217 239 25 233 235 216 191 193 28 238 217 219 216 231 216 161 175 14 143 125 11 92 16 121 96 p.71 Momentum Style : ('.1, %) Momentum Composite 383 41 43 372 363 35 328 322 338 382 364 358 35 359 323 245 264 211 27 179 157 138 156 167 135 p.75 MARP 1 (EM & Fw.PER) 865 96 91 826 87 777 729 711 727 782 712 681 697 699 63 512 521 417 41 37 333 38 325 349 29 p.76 MARP 2 (M.Score & V.Score) 374 395 385 354 348 331 33 34 314 351 322 314 316 32 289 249 268 29 21 183 159 145 161 175 134 p.78 EM & FM 368 391 387 358 352 337 315 37 317 35 331 321 317 321 293 225 237 187 184 161 145 132 142 154 128 p.8 EM & PM 565 594 582 545 523 51 472 466 484 534 49 479 481 47 431 342 361 285 274 238 216 195 21 222 191 p.82 FM & PM 186 28 21 185 182 172 155 155 151 175 165 162 163 159 149 118 126 92 94 79 69 63 73 77 6 p.84 EPS Momentum (EM) 415 444 446 49 412 388 368 355 37 46 376 359 337 356 328 243 259 23 194 172 152 13 154 171 136 p.86 OP Momentum (OM) 423 453 465 434 441 412 387 386 399 446 397 411 397 422 391 3 33 269 262 231 23 179 22 222 173 p.87 Foreigners Momentum (FM) 15 171 17 154 153 144 132 13 143 171 163 153 148 15 135 13 113 87 86 67 54 45 54 58 39 p.88 Price Momentum (PM) 217 239 235 219 212 197 176 17 179 28 192 183 187 18 17 135 146 17 111 98 84 7 8 86 64 p.89 Quality Style : ('.1, %) Quality Composite 182 24 2 186 18 172 161 162 183 24 2 193 192 186 182 158 169 141 144 132 122 11 118 126 18 p.93 QARP 1 (Fw.ROE & Fw.PBR) 1,34 1,61 1,36 998 947 934 937 895 957 1,36 951 934 939 95 863 796 849 74 694 655 593 563 61 645 516 p.94 QARP 2 (Fw. NPM & Fw.PSR) 79 744 723 672 628 582 53 533 561 611 582 548 549 518 497 481 53 43 441 398 372 362 393 43 355 p.96 QARP 3 (Q.Score & V.Score) 19 119 116 17 99 91 81 82 85 1 9 87 91 86 79 69 84 58 6 5 42 39 52 6 41 p.98 Fw.ROE 158 177 174 164 161 155 145 138 15 171 162 156 156 152 148 127 142 112 115 14 94 81 92 11 82 p.1 Fw.ROA 85 99 98 89 87 84 78 78 91 16 15 11 99 11 99 89 95 73 78 7 61 52 6 64 49 p.11 Fw.OPM 113 125 121 112 112 19 11 99 11 137 13 129 129 128 114 81 91 63 69 52 44 33 4 46 33 p.12 Fw.NPM 142 152 147 135 133 129 119 115 122 148 138 137 136 131 115 82 91 67 71 54 44 35 44 49 35 p.13 (FY) 155 169 167 156 15 141 125 132 146 156 146 142 142 141 138 124 129 18 15 97 92 83 9 93 8 p.14 (FY) 162 18 167 152 149 139 127 135 151 162 156 155 161 15 141 125 143 122 127 118 14 94 13 16 86 p.15 Macro & Market Style : ('.1, %) 132 151 141 123 117 11 15 16 123 136 132 129 123 12 124 97 99 71 73 69 54 46 48 48 4 p.19 19 125 125 112 111 13 9 9 95 114 11 1 11 11 89 64 74 49 5 38 29 21 31 36 2 p.19 88 13 1 87 85 79 7 71 78 94 84 83 84 86 78 53 61 36 39 29 17 9 15 19 9 p.11 118 138 146 138 136 124 17 15 19 124 17 16 13 16 86 64 78 58 6 48 46 38 47 51 35 p.11 234 258 248 235 234 224 23 21 216 231 213 26 26 212 199 156 181 134 13 116 97 86 96 99 88 p.111 1 117 117 17 16 15 92 93 14 119 13 14 17 112 9 56 76 44 47 31 23 12 2 24 11 p.112 72 9 91 76 75 65 56 54 56 72 57 55 54 6 49 29 44 18 22 11 1-6 1 1-2 p.113 49 56 55 5 48 48 43 42 44 54 47 45 47 46 37 22 31 17 19 8 5-2 3 7-1 p.114 131 149 149 133 129 122 11 19 113 133 118 119 119 12 15 75 84 58 57 44 36 28 38 42 27 p.114 144 165 163 145 141 131 116 117 129 149 136 134 133 129 122 92 12 71 72 61 47 38 48 53 34 p.114 H. Bull beta & L. Bear beta 92 15 17 99 12 97 85 91 11 116 17 19 11 17 96 82 9 64 64 53 4 28 38 43 27 p.116 27.2.8 27