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기업분석Type1

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INDUSTRY REPORT KB RESEARCH 제약 / 바이오 미국 11 월바이오시밀러처방데이터 제약 / 바이오 Analyst 이태영 년 12 월 19 일 Remicade ( 오리지널 ) J&J WAC 기

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215년 6월 9일 기업분석 화인베스틸 (13382) 진실은 답한다 증권/보험/신사업 Analyst 이태경 주가(6/8) 3,67원 목표주가 5,6원 철강 1,178억원 32,,주 유동주식비율 54.8% KOS

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Fig. 1: CJ CGV 국내 실적 추정 Summary 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16(E) 3Q16(E) 4Q16(E) (E) 매출액

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표 1. 5 월하반기 LCD 패널가격 : TV (-3.0%), 모니터 (-0.4 %), 노트북 (-0.2%) TV H May 2H May 1H June 2H June 1H July 2H Jul 1H Aug 2H Aug 1H Sep 2H Sep 1H

그림 1> 삼성SDI 3분기 실적, 예상부합 (십억원) 3Q12P %YoY %QoQ 3Q11A 2Q12A Consensus 매출액 1, , , ,513.6 영업이익 세전이

15 년 12 월 24 일산업분석 화학 Overweight ( 유지 ) 석유화학 / 정유 Analyst 백영찬 / RA 홍성우 현대 Solar Wee

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INDUSTRY REPORT KB RESEARCH 디스플레이 / 가전 갤럭시 S10, 회복의시작 디스플레이 / 가전 Analyst 김동원 통신장비 / 스마트폰 Analyst 이창민 cm.le

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Fig. 1: 분기연결실적추정변동 ( 단위 : 십억원 ) 변경전 변경후 차이 (%,%p) 매출액

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기업분석(Update)

2016년 3월 3일 띵슈의 호호( 好 好 )차이나 2016년 양회 Preview 2016년 전인대, 쌍관제하( 雙 管 齊 下 ) Global Market Strategist 한정숙 suehan@hdsrc.com RA 윤효인

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Microsoft Word _Type2_산업_화학

아이패드 (ipad), 아이패드미니 (ipad mini)의 숨은 진주 2000년에 설립된 아바텍은 모바일 기기 (태블릿PC, 스마트 폰)의 식각과 코팅 전문업체 이다. 식각은 화학공정을 통해 유리기판을 얇고 가볍게 만드는 공정이며 코팅은 화학적 미 세공정을 통과한 유리


歯3일_.PDF

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, Analyst, , Figure 1 통신사가입자추이 ( 명, 000) 60,000 LG U+ KT SKT 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 자료 : MSIP. 미래에셋증권리서치센터

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디스플레이산업 [3 월상반월 ] LCD 패널가격동향 Witsview, 3월상반월 LCD패널가격발표 : 2월하반월대비 -0.3% 하락시장조사기관인 Witsview 가 3월상반월 LCD패널가격을발표하였다. TV, 모니터, 노트PC 용 LCD패널평균가격은지난 2월하반월대비

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슬라이드 1

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이동통신업계 구도변화 속도 빨라질 것! 3 Ⅰ. 주파수 광대역화 이뤄짐! 4 주파수 경매 결과: 많은 투자없이 광대역화 이뤄냄! 4 주파수는 유한자원으로 효율성이 가장 중요! 년 주파수 경매방법 세부내용 8 Ⅱ. 주파수는 묶을수록 속도가 빨라짐 10 LTE는

2016년 7월 5일 산업분석 복합기업 Overweight (유지) 삼성에스디에스의 인적분할을 보는 시각 삼성에스디에스 인적분할은 받을 만하며 인적분할된 물류부문 투자매력 큼 지주회사/복합기업 Analyst 전용기

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표 1. 삼성전자 1Q18P 영업이익 15.6 조원, 최대실적 ( 조원, %) 1Q18P YoY QoQ 1Q17 4Q17 컨센서스차이 (%) 매출액 (8.2) (1.3) 영업이익

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기업분석 Type2

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목 차

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Microsoft Word - 인터파크INT_140116_editing.doc

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214년 8월 8일 산업분석 디스플레이 Overweight (유지) 플렉서블, 디자인 혁신의 시작 플렉서블 디스플레이, 3분기부터 생산 시작 디스플레이 Analyst 김동원 RA 임민규 min

3542 KS Figure 1 원/엔 환율 추이 Figure 2 라인 2Q ~ 3Q15 매출 breakdown (KRW/JPY) (KRW bn) 3 25 Total: 229 Total: FX (+9%

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Spot Comment/ 자동차산업 9 월현대차그룹글로벌판매 Spot Comment Analyst 조수홍 02) , - 9월현대 / 기아차글로벌판매 (ex-factory) 는각각 38.7만대 (-2

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도현우, Analyst, , nm 2D IM Flash 20nm 16nm Gen1 Gen2 3D Samsung 21nm 16nm 14nm 2D 24L

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Daily News 2016 년 11 월 1 일 쇼박스 (086980) 다시살아나는모멘텀 매수 ( 유지 ) 주가 (10 월 31 일 ) 6,000 원 목표주가 9,000 원 ( 유지 ) 3Q16 연결영업이익은 51 억원 (-40.7% YoY) 전망 주가에반가운두가지소식

산업동향 Overweight (Maintain) 반도체 3D NAND 신규장비투자재개. 1 년만이다! 반도체 / 디스플레이 Analyst 박유악 02) Q16 부터 3D NAND 의신규 Cap

기업분석│현대자동차

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USD USD China NYSE 24.6% Bloomberg Rating EPS 성장율 (F18F,%) 22.2 P/E(18F,x) 23.3 MKT P/E(17F,x) 18.1 배당수익률 (%) 0.0 시가총액 ( 백만USD) 250,825

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, Fixed Income Analyst, , (pt, 212 초 =1) 17 US HY BofA merrill lynch bond index Europe HY Asian dollar HY Asia

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기업개요 NEW는 2008년 설립된 영화 투자배급사로 국내 4대 투자배급사(CJ E&M, 롯데, 쇼박스, NEW) 중 쇼박스와 함께 양적 경쟁을 지양하며 우수한 투자수익률을 기록하고 있음. 특히, 2013년에는 '7번방의 선물'(1,281만명), '신세계'(468만명)

Transcription:

216 년 8 월 2 일산업분석 미디어 Overweight ( 유지 ) 미디어 Analyst 임민규 2-6114-293 minkyu.lim@hdsrc.com 7 월한 / 중박스오피스및중국우려점검 7월박스오피스액 : 한국 (+17%YoY), 중국 (-18%YoY) 1. 한국박스오피스 7월박스오피스 - 액 2,113억원 (+17%YoY), 26백만명 (+12%YoY), 8,9원 (+4%YoY) - 메르스기저효과로대폭회복, 메이저영화관들의좌석차등가격제도입으로 인상효과본격반영 - 국산영화선전, 관객점유율 6% ( 전년동기 48%), 부산행 (7월 8.4백만명 ), 인천상륙작전 (7월 2.6백만명 ) 호조 3분기박스오피스전망 - 액,911억원 (+4%YoY), 73백만명 (+1%YoY), 8,147원 (+3%YoY) 예상 - 전년동기암살 (7/22, 누적 13백만명 ) 베테랑 (8/, 누적 13백만명 ) 사도 (9/16, 누적 6백만명 ) 로이어진연속흥행고리극복이관건 - 기대작 : 수어사이드스쿼드 (8/3, 워너 ), 터널 (8/1, 쇼박스 ), 고산자 (9월, CJ E&M), 밀정 (9월, 워너 ) 국산영화의힘 - 워너브라더스 ( 밀정 ), 2세기폭스 ( 곡성 ) 등해외배급사들의국산영화에적극투자, 국산영화시장규모및점유율확대기여 - 16년 7월기준, YTD 국산영화박스오피스액은 4,737억원으로역대최대규모 그림 1> 한국박스오피스월별데이터 %MoM %YoY 월간 1 위 당월 박스오피스 ( 십억원 ) ( 백만명 ) 타이틀 ( 십억원 ) 점유율 Jan-1 176 22 7,841 4.6% 3.7%.9% 1.2% -4.7% 6.2% 국제시장 6 32% Feb-1 132 17 7,891-2.4% -2.9%.6% -.2% -1.2%.% 조선명탐정 : 사라진놉의딸 28 21% Mar-1 9 11 7,919-31.8% -32.1%.3% -6.1% -8.7% 2.8% 킹스맨 : 시크릿에이전트 21 24% Apr-1 13 13 8,112 1.1% 12.4% 2.4% 42.9% 38.2% 3.4% 어벤저스 : 에이지오브울트론 4 39% May-1 144 18 8,16 39.8% 38.9%.6% 8.% 4.8% 3.% 어벤저스 : 에이지오브울트론 48 34% Jun-1 116 14 8,193-19.4% -19.6%.3% -8.8% -1.6% 2.% 쥬라기월드 4 34% Jul-1 181 23 7,728.6% 6.% -.7% 16.4% 17.9% -1.3% 암살 42 23% Aug-1 239 31 7,744 32.1% 31.9%.2% -4.3% -4.1% -.2% 베테랑 86 36% Sep-1 149 19 7,944-37.8% -39.4% 2.6% 1.8% 9.6% 1.1% 사도 39 26% Oct-1 117 1 7,828-21.% -2.3% -1.% 22.4% 19.4% 2.% 마션 36 3% Nov-1 119 1 7,82 2.2% 2.3% -.1%.8%.6%.3% 검은사제들 39 32% Dec-1 149 19 7,841 24.4% 24.1%.3% -11.8% -12.6%.8% 히말라야 39 27% Jan-16 133 17 7,84-1.8% -1.8%.1% -24.8% -24.8%.1% 히말라야 2 1% Feb-16 167 21 7,89 26.3% 26.1%.2% 27.3% 27.9% -.4% 검사외전 76 4% Mar-16 9 11 7,97-46.4% -47.1% 1.%.2% -.%.7% 귀향 17 19% Apr-16 81 1 8,74-1.2% -11.3% 1.2% -21.8% -21.4% -.% 캡틴아메리카 : 시빌워 24 3% May-16 148 18 8,16 83.% 81.1% 1.% 2.3% 2.% -.1% 곡성 47 32% Jun-16 139 17 8,181 -.7% -6.%.3% 19.7% 19.8% -.1% 아가씨 34 24% Jul-16 211 26 8,9 1.8% 4.1% -1.% 16.7% 11.9% 4.3% 부산행 68 32%

216 년 8 월 2 일 >> 미디어 2. 중국박스오피스 7월박스오피스 - 액 4억위안 (-18%YoY), 1.36억명 (-1%YoY), 33.1위안 (-4%YoY) - 지난 4월에이어과모두두자릿수역성장기록, 하락세는진정 - Skiptrace (7월 B/O 7.3억위안 ) 흥행불구, 전년동기착요기 (7월 B/O 16.6억위안 ) 의높은기저극복에는실패 3분기박스오피스전망 - 액 122억위안 (-3%YoY), 3.7억명 (+1%YoY), 33.2위안 (-3%YoY) 예상 - 3분기성수기및전통적인로컬영화강세시즌이나, 전년동기역대최대규모의분기 B/O 극복은쉽지않아보임 - 기대작 : 도묘필기 (Time Raiders, 8/), 하유교목아망천당 (Sweet Sixteen, 8/), 제이슨본 (8/23), 작적 (L.O.R.D., 9/3) 중국박스오피스속도조절 - 보수적으로남은 8~12월박스오피스 +%YoY 가정시, 16년연간성장률은 +8% 으로 1년도 +49% 대비크게체감 - 최근의부진은 2Q1~3Q1에각각 +%YoY의성장률기록한데에따른부담이작용한결과 - 4분기부담은덜한상황, 박스오피스회복되면서연간두자릿수성장률유지가능할전망 그림 2> 중국박스오피스월별데이터 %MoM %YoY 월간 1 위 당월 박스오피스 ( 백만위안 ) ( 백만명 ) ( 위안 ) 타이틀 ( 백만위안 ) 점유율 Jan-1 2,69 74 3..6% 3.7% -3.% 39.% 36.2% 2.% The Hobbit: The Battle of the Five Armie 76 22% Feb-1 4,19 11 37.2 7.%.1% 4.9% 27.1% 22.7% 3.6% The Man from Macau 2 73 17% Mar-1 2,884 83 34.9-29.8% -2.2% -6.1% 78.% 79.4% -.% The Cinderella 412 14% Apr-1 4,18 113 36.3 42.4% 37.2% 3.8% 127.6% 122.1% 2.% Fast & Furious 7 2,132 2% May-1 3,181 86 37. -22.6% -24.1% 2.% 43.2% 36.4%.% Avengers: Age of Ultron 1,49 44% Jun-1 3,3 92 36.6.% 6.% -1.% 18.8% 2.% -1.3% Jurassic World 1,293 39% Jul-1,6 16 34. 64.1% 74.4% -.9% 2.2%.% -1.8% Monster Hunt 1,68 3% Aug-1 3,617 14 34.6-34.3% -34.6%.% 38.% 37.4%.% Monster Hunt 734 2% Sep-1 3,432 12 33.7 -.1% -2.4% -2.8% 82.2% 78.8% 1.9% Lost In Hong Kong 941 27% Oct-1 4,212 127 33.1 22.7% 24.7% -1.6% 2.3% 62.9% -6.% Goodbye Mr. Loser 1,372 33% Nov-1 2,661 83 32.2-36.8% -3.% -2.7% 14.4% 23.2% -7.2% 7: Spectre 36 2% Dec-1 4,21 128 32.9 7.8% 4.7% 2.% 62.% 8.1% -1.1% Mojin-The Lost Legend 1,373 33% Jan-16 3,82 117 33. -8.3% -8.6%.4% 47.7% 8.7% -7.% Star Wars: The Force Awakens 84 21% Feb-16 6,88 193 3.7 78.7% 6.3% 8.1% 67.6% 74.8% -4.1% The Mermaid 3,176 46% Mar-16 3,729 19 34.2-4.8% -43.4% -4.2% 29.3% 32.2% -2.2% Zootopia 1,337 36% Apr-16 3,111 97 32.1-16.6% -11.1% -6.2% -24.3% -14.3% -11.6% The Jungle Book 786 2% May-16 3,139 9 32.9.9% -1.7% 2.6% -1.3% 11.1% -11.1% Captain America: Civil War 1,228 39% Jun-16 3,86 112 34.6 23.% 16.8%.3% 1.1% 21.8% -.% Warcraft 1,461 38% Jul-16 4, 136 33.1 16.7% 21.9% -4.3% -18.2% -14.9% -3.9% Skiptrace 733 16% 3. 이슈코멘트 중국의한류콘텐츠규제우려에관한의견 - 최근한반도사드배치로인한한 / 중관계경색으로중국당국에서무역보복차원의한류콘텐츠규제루머확산 - 공식적확인된사항아님, 과도한우려는자제, 보고되고있는실제피해사례는오비이락일가능성이큼 - 중국방송시장에서광전총국의 자국콘텐츠보호 명목의규제강화움직임은수년전부터존재 - 최근해외포맷 TV 프로그램방영편수제한규제도같은맥락에서이해 - 중국영화시장은이미고강도의규제산업 ( 쿼터제, 내용규제, 외자배급제한등 ) 으로서, 추가규제가진입할여유가없음 - 게다가, 영화관은플랫폼사업자이고한중합작영화는로컬콘텐츠로취급되기때문에직접적인규제대상이되기어려움 - 관련종목 : CJ E&M (1396), CJ CGV (7916), 쇼박스 (8698), NEW (16) 2

216 년 8 월 2 일 >> 미디어 그림 3> 한국박스오피스월별비교 ( 십억원 ) 3 214 21 216 2 2 1 1 Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 그림 4> 한국박스오피스월별추이 그림 > 한국박스오피스월별 추이 ( 백만명 ) %YoY %YoY 3 3 2 2 1 1 Jan-1 May-1 Sep-1 Jan-16 May-16 4 3 2 1-1 -2-3 8,3 8,2 8,1 8, 7,9 7,8 7,7 7,6 7, 7,4 Jan-1 May-1 Sep-1 Jan-16 May-16 8 6 4 2-2 그림 6> 한국박스오피스연간전망 ( 십억원 ) 1,8 %YoY 8 1,7 7 1,7 6 1,6 1,6 4 1, 3 1, 2 1,4 1 1,4 213 214 21 216F 3

216 년 8 월 2 일 >> 미디어 그림 7> 한국박스오피스하반기주요개봉예정작 Release Title Genre Director Cast Country Distributor 8 월 3 일 수어사이드스쿼드 Suicide Squad Action David Ayer Will Smith, Jared Leto, Margot Robbie USA Warner Brothers 덕혜옹주 Drama 허진호손예진, 박해일 Korea 롯데엔터테인먼트 1 일터널 Tunnel 18 일서울역 Seoul Station 9월미정밀정 The Age of Shadows 고산자 The Mapmaker 1월미정닥터스트레인지 Doctor Strange 가려진시간 Vanishing Time: A Boy Who Returned 원라인 11 월미정형 Brother 12 월미정아수라 Asura 살인자의기억법 Memoir of A Murderer 로그원 : 스타워즈스토리 Rogue One: A Star Wars Story 더킹 The King 자료 : 영화진흥위원회, 각사, 현대증권 Thriller 김성훈하정우, 배두나, 오달수 Korea 쇼박스 Animation 연상호심은경, 류승룡 Korea NEW Action 김지운송강호, 공유 Korea Warner Brothers Drama 강우석차승원, 유준상, 남지현, 김인권 Korea CJ E&M SF Fantasy/ Mistery Drama Scott Derrickson Benedict Cumberbatch, Rachel McAdams, Tilda Swinton USA 엄태화강동원, 신은수, 이효제, 박진우 Korea 쇼박스 양경모임시완, 진구 Korea NEW Walt Disney Drama 권수경조정석, 도경수 Korea CJ E&M Thriller/ Drama Thriller SF Drama 원신연설경구, 김남길, 설현 Korea 쇼박스 김성수황정민, 정우성, 주지훈, 곽도원 Korea CJ E&M Gareth Edwards Felicity Jones, Diego Luna, Mads Mikkelsen USA 한재림조인성, 정우성, 배성우, 류준열 Korea NEW Walt Disney 그림 8> 216 년한국박스오피스흥행작순위 Top 2 Rank Movie Title 연간 ( 십억원 ) 개봉일 1 검사외전 77.3 2/3 2 부산행 7.8 7/2 3 캡틴아메리카 : 시빌워 72.7 4/27 4 곡성.8 /12 주토피아 37.1 2/17 6 아가씨 3.2 6/1 7 쿵푸팬더3 31.3 1/28 8 귀향 27.2 2/24 9 데드풀 27.6 2/17 1 인천상륙작전 24.3 7/27 11 나우유씨미 2 24.8 7/13 12 엑스맨 : 아포칼립스 24.4 /2 13 히말라야 2.7 12/16 14 정글북 21. 6/9 1 도리를찾아서 19.4 7/6 16 배트맨대슈퍼맨 : 저스티스의시작 18.9 3/24 17 굿바이싱글 16.9 6/29 18 봉이김선달 16.2 7/6 19 레버넌트 : 죽음에서돌아온자 16.1 1/14 2 컨저링 2 1.8 6/9 4

216 년 8 월 2 일 >> 미디어 그림 9> 중국박스오피스월별비교 ( 백만위안 ) 8, 214 21 216 6, 4, 2, Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 그림 1> 중국박스오피스월별추이 그림 11> 중국박스오피스월별 추이 ( 백만명 ) %YoY 2 2 1 1 Jan-1 May-1 Sep-1 Jan-16 May-16 14 12 1 8 6 4 2-2 -4 ( 위안 ) %YoY 38 36 34 32 3 28 Jan-1 May-1 Sep-1 Jan-16 May-16 1 - -1-1 그림 12> 중국박스오피스연간전망 ( 백만위안 ) 6, %YoY 6, 4, 4 3, 3 2, 2 1, 1 213 214 21 216F

216 년 8 월 2 일 >> 미디어 그림 13> 중국박스오피스하반기주요개봉예정작 Release 8 월 일 12 일 23 일 Title 盗 笔记 Time Raiders 乔 堂 Sweet Sixteen My Best Friend's Wedding 诺亚 记 Ooops! Noah is Gone... 谍 Jason Bourne 时代 : 际碰撞 Ice Age: Collision Course 9 월 2 일 际 3: Star Trek Beyond 3 일 L.O.R.D 자료 : Wanda Cinema, mtime, 현대증권 Genre Suspense Director Daniel Lee Cast Boran Jing, Lu Han, Sichun Ma, Boyu Zhang Country Distributor mtime favorites China 纪长龙 视股份 公 8,2 Romance Jin-gyu Cho Kris Wu, Han Geng, Shan Lu, Won Ju China 建 业 业 公 3,267 Romance/ Comedy Feihong Chen Hsu Chi, Shaofeng Feng, Victoria Song, Qing Ye China Animation Toby Genkel Callum Maloney, Christian Ulmen Germany Thriller Paul Greengrass Matt Damon, Alicia Vikander, Vincent Cassel, Julia Stiles 国 股份 公 (CFG) 国 股份 公 (CFG) 2,48 2,179 USA Universal Pictures 2,479 Animation Galen T. Chu Teng Shen, Li Ma USA 2c Fox 1,496 SF Fantasy Justin Lin Chris Pine, Simon Pegg, Zoe Saldana USA Paramount Pictures 1,44 Jingming Guo Bingbing Fan, Kris Wu, Xuedong Chen, William Chan, Amber Kuo China Le Vision Pictures 1,749 그림 14> 216 년중국박스오피스흥행작순위 Top 2 Rank Movie Title 연간 ( 백만달러 ) 개봉일 1 The Mermaid 27 2/8 2 Zootopia 236 3/4 3 Warcraft 221 6/8 4 Captain America: Civil War 19 /6 The Monkey King 2 in 3D 18 2/8 6 From Vegas to Macau 3 (Du cheng feng yun III) 172 2/8 7 Kung Fu Panda 3 14 1/29 8 The Jungle Book 1 4/1 9 Star Wars: The Force Awakens 124 1/9 1 Ip Man 3 124 3/4 11 X-Men: Apocalypse 121 6/3 12 Finding Mr. Right 2 119 4/29 13 Now You See Me 2 97 6/24 14 Cold War 2 97 7/8 1 Batman v Superman: Dawn of Justice 96 3/2 16 Big Fish & Begonia (Da Hai) 8 7/8 17 The Angry Birds Movie 76 /2 18 Independence Day: Resurgence 7 6/24 19 Skiptrace 61 7/21 2 Teenage Mutant Ninja Turtles: Out of the Shadows 9 7/2 자료 : Box Office Mojo, 현대증권 6

216 년 8 월 2 일 >> 미디어 KOSDAQ CJ E&M (1396) BUY ( 유지 ) 주가 (8/1) 7,1 원 6 일평균거래량 216,97 주 2 주최고 / 최저가 ( 보통주 ) 9, 원 목표주가 1, 원 6일평균거래대금 19억원 61, 원 시가총액 ( 보통주 ) 2.7 조원외국인보유비중 18.6% 베타 (2 주, 주간수익률 ) 1. 발행주식수 ( 보통주 ) 38,732,89 주수정 EPS 성장률 (16~18 CAGR) 37.1% 주요주주 CJ 외 인 42.9% 유동주식비율 6.7% 시장수정 EPS 성장률 (3yr CAGR) 7.9% 결산기말 12/14A 12/1A 12/16F 12/17F 12/18F ( 적용기준 ) (IFRS-C) (IFRS-C) (IFRS-C) (IFRS-C) (IFRS-C) 액 ( 십억원 ) 1,232.7 1,347.3 1,467.1 1,62. 1,733.3 영업이익 ( 십억원 ) (12.6) 2.7 6. 94.7 114.9 순이익 ( 십억원 ) 233.4 2.9 81. 116.3 138.8 지배기업순이익 ( 십억원 ) 224. 4.3 82. 117.6 14.1 EPS,821 1,49 2,138 3,49 3,631 수정EPS,821 1,49 2,138 3,49 3,631 PER* ( 배 ) 9.6-4.9 67.4-26.3 32.8 23. 19.3 PBR ( 배 ) 1. 2. 1.7 1. 1.4 EV/EBITDA ( 배 ) 4.7 8.3 6..7 4.9 배당수익률 NA.2.3.3.3 ROE 16.4 3.6.2 6.9 7.7 ROIC (2.7) 4.8 7.3 7.8 9.1 적용기준 : IFRS-C = 연결재무제표, IFRS-P = 개별재무제표 자료 : CJ E&M, 현대증권 주가상승률 1 개월 3 개월 6 개월 절대.4% 4.2% -24.6% 상대 -2.3% 3.6% -26.6% 시장대비주가상승률 ( 좌축 ) 주가 ( 우축 ) 4 3 2 1-1 -2 8/1 11/1 2/16 /16 1, 9, 8, 7, 6,, CJ CGV (7916) BUY ( 유지 ) 주가 (8/1) 88, 원 6 일평균거래량 1,278 주 2 주최고 / 최저가 ( 보통주 ) 138, 원 목표주가 1, 원 6일평균거래대금 19억원 88, 원 시가총액 ( 보통주 ) 1.9 조원외국인보유비중 19.4% 베타 (2 주, 주간수익률 ) 1. 발행주식수 ( 보통주 ) 21,161,313 주수정 EPS 성장률 (16~18 CAGR) 27.9% 주요주주 CJ 외 1 인 39.% 유동주식비율 6.9% 시장수정 EPS 성장률 (3yr CAGR) 7.9% 결산기말 12/14A 12/1A 12/16F 12/17F 12/18F ( 적용기준 ) (IFRS-C) (IFRS-C) (IFRS-C) (IFRS-C) (IFRS-C) 액 ( 십억원 ) 1,39.3 1,193. 1,36.6 1,821.4 2,61.2 영업이익 ( 십억원 ) 2.1 66.9 11. 137.2 18.1 순이익 ( 십억원 ) 16. 2.2 6.8 8.2 124.8 지배기업순이익 ( 십억원 ) 16.7 1.9 62.4 72.7 18.8 EPS 787 2,4 2,91 3,437,14 수정EPS 787 2,4 2,91 3,437,14 PER* ( 배 ) 72.2-3. 4.4-22. 29.8 2.6 17.1 PBR ( 배 ) 3. 6.3 3.9 3.4 2.9 EV/EBITDA ( 배 ) 11.1 17.6 11. 9.4 7.8 배당수익률.6.3.4.4.4 ROE 4.4 12.9 13.9 14.3 18.4 ROIC 4.7 7.8 8. 9. 12.4 적용기준 : IFRS-C = 연결재무제표, IFRS-P = 개별재무제표 자료 : CJ CGV, 현대증권 주가상승률 1 개월 3 개월 6 개월 절대 -13.3% -23.1% -32.3% 상대 -1.1% -24.% -3.8% 시장대비주가상승률 ( 좌축 ) 주가 ( 우축 ) 3 2 1-1 -2-3 8/1 11/1 2/16 /16 12, 128, 14, 8, 7

216 년 8 월 2 일 >> 미디어 KOSDAQ 쇼박스 (8698) BUY ( 유지 ) 주가 (8/1) 7,73 원 6 일평균거래량 66,924 주 2 주최고 / 최저가 ( 보통주 ) 8,99 원 목표주가 1, 원 6일평균거래대금 44억원 6,73 원 시가총액 ( 보통주 ) 4,839 억원외국인보유비중 4.3% 베타 (2 주, 주간수익률 ) 1.1 발행주식수 ( 보통주 ) 62,6, 주수정 EPS 성장률 (16~18 CAGR) 23.% 주요주주오리온외 1 인 7.% 유동주식비율 42.2% 시장수정 EPS 성장률 (3yr CAGR) 7.9% 결산기말 12/14A 12/1A 12/16F 12/17F 12/18F ( 적용기준 ) (IFRS-C) (IFRS-C) (IFRS-C) (IFRS-C) (IFRS-C) 액 ( 십억원 ) 72. 142. 139.7 12. 18.4 영업이익 ( 십억원 ) 1.8 14.1 17.7 22. 26. 순이익 ( 십억원 ) (.8) 11. 14.6 18.9 21.7 지배기업순이익 ( 십억원 ) (.8) 11. 14. 18.7 21.6 EPS (12) 184 233 3 346 수정EPS (12) 184 233 3 346 PER* ( 배 ) NA-NA.-2.9 33.2 2.8 22.4 PBR ( 배 ) 2.8 4. 3.8 3.4 3. EV/EBITDA ( 배 ).2 3.9 4.6 4. 3.6 배당수익률 NA.7.6.6.6 ROE (.7) 1.4 11.9 13.8 14.2 ROIC 4.4 9.8 (312.9) 148.3 191.6 적용기준 : IFRS-C = 연결재무제표, IFRS-P = 개별재무제표 자료 : 쇼박스, 현대증권 주가상승률 1 개월 3 개월 6 개월 절대.% -4.4% -9.9% 상대 2.1% -.% -12.2% 시장대비주가상승률 ( 좌축 ) 주가 ( 우축 ) 2 1 1 - -1-1 8/1 11/1 2/16 /16 9,2 8,4 7,6 6,8 6, 8

216 년 8 월 2 일 >> 미디어 투자자고지사항 투자의견및목표주가변경내역 132, CJ E&M 종목명 변경일 투자의견 목표주가 CJ E&M 1/11/2 BUY 1, 98, 64, 3, 14/8 14/12 1/4 1/8 1/12 16/4 16/8 168, 136, CJ CGV 종목명 변경일 투자의견 목표주가 CJ CGV 14/1/3 BUY 62, 1/11/2 BUY 1, 14, 72, 4, 14/8 14/12 1/4 1/8 1/12 16/4 16/8 12,8 9,2 쇼박스 종목명 변경일 투자의견 목표주가 쇼박스 1//29 BUY 8,9 1/11/2 BUY 9, 16/1/26 BUY 1,,6 2, 14/8 14/12 1/4 1/8 1/12 16/4 16/8 종목명 인수합병 1 년이내 BW/CW/EW 유상증자주식등 1% 자사주 ELW 채무이행 계열사 공개매수 업무관련 IP O 인수계약 모집주선 이상보유 취득 / 처분 발행 유동성공급 보증 관계 사무관련 CJ E&M CJ CGV 쇼박스 당사는동조사분석자료를기관투자가또는제 3 자에게제공한사실이없습니다. 본자료작성자는게재된내용들이본인의의견을정확하게반영하고있으며, 외부의부당한압력이나간섭없이신의성실하게작성되었음을확인함. 투자의견분류 : 산업 : Overweight(1% 이상 ), Neutral(-1~1%), Underweight(-1% 이상 ) / 기업 : Strong BUY(3% 이상 ), BUY(1~3%), Marketperform(-1~1%), Underperform(-1% 이상 ) ( 주가 -, 목표주가 -) 투자등급비율 (216. 6. 3 기준 ) 매수중립매도 8.6 14..4 * 최근 1 년간투자의견을제시한리포트기준 이보고서는고객들에게투자에관한정보를제공할목적으로작성된것이며계약의청약또는청약의유인을구성하지않습니다. 이보고서는당사가신뢰할만하다고판단하는자료와정보에근거하여해당일시점의전문적인판단을반영한의견이나당사가그정확성이나완전성을보장하는것은아니며통지없이의견이변경될수있습니다. 개별투자는고객의판단에의거하여이루어져야하며, 이보고서는여하한형태로도고객의투자판단및그결과에대한법적책임의근거가되지않습니다. 이보고서의저작권은당사에있으므로당사의동의없이무단복제, 배포및변형할수없습니다. 이보고서는학술목적으로작성된것이아니므로, 학술적인목적으로이용하려는경우에는당사에사전통보하여동의를얻으시기바랍니다. 9