Microsoft Word _4

Size: px

Start display at page:

Download "Microsoft Word _4"

서록 예
5 years ago
Views:

2017.04.24 통신서비스 통신서비스 Weekly(4/17~4/21): 딜라이브매각선언, 유료 방송구조조정한번더? 주가 / 컨센서스 / 수급동향지난주통신업종 +1.4% (VS KOSPI +0.0%) / 국내주가상승률 : SKT +1.4%, KT +0.6%, LGU+ -1.7% / 글로벌통신업종주가상승률 : NTT Docomo -0.3%, KDDI -0.

1 통신서비스 통신서비스 Weekly(4/17~4/21): 딜라이브매각선언, 유료 방송구조조정한번더? 주가 / 컨센서스 / 수급동향지난주통신업종 +1.4% (VS KOSPI +0.0%) / 국내주가상승률 : SKT +1.4%, KT +0.6%, LGU+ -1.7% / 글로벌통신업종주가상승률 : NTT Docomo -0.3%, KDDI -0.4%, Softbank +2.8%, CU -2.4%, CM -0.4%, CT -2.0%, AT&T +0.2%, VZ -0.4%, Chunghwa Telecom -1.0%, Taiwan Mobile -3.1% 종목 투자의견 목표주가 ( 원 ) SK 텔레콤 BUY (M) 300,000 (M) KT BUY (M) 45,000 (M) LG 유플러스 BUY (M) 18,000 (M) 1Q 영업이익컨센서스 : SKT 4,420억원, KT 4,060억원, LGU+ 1,940억원투자자동향및관심사기관투자자 : 기관투자자는통신업종 2주연속비중축소로대응. SKT, LGU+ 는순매도했고, KT만순매수. 기관투자자들의통신업비중축소논리는 요금규제공약 에대한우려에서출발. 또한갤럭시 S8 관련과열경쟁뉴스로인해 2Q 실적에대한우려도동반. 유안타증권은이러한우려에대해 1요금규제의현실화가능성을낮게보고있고, 2갤럭시S8 신규고객의약 80% 이상이선택형약정할인형태로유입되고있어, 마케팅비용의급증가능성에대해서도낮게판단하고있음 외국인투자자 : SKT & LGU+ 순매수. 현재까지외국인투자자는요금인하공약에대해별다른반응을보이지않고, 연초이후이어온비중확대전략지속. 특히지난주 SKT에대해서는 231억원순매수로대응주요뉴스및코멘트 ' 왓슨 ' 과만난 ' 누구 ' SKT, AI 주도권확보 < 파낸 > : SKT ' 누구 ' 와 SK C&C ' 에이브릴 ' 을앞세워 AI사업을확대하는동시에계열사간 AI서비스연대구상을본격화하고있음. SKT의 IoT전용망에에이브릴등 ' 왓슨 IoT' 가접목될것이라는전망을내놓고있음 '' 갤 S8 첫날 21 만대개통 번호이동단통법이래최다 < 연합 > : 갤럭시S8과갤럭시S8 플러스, 이통가입전산마감시간까지총 21만900여대가개통된것으로집계됨. 번호이동건수도평상시의 3~4배증가한 46,380건으로집계됨. 통신사별로는 KT가소폭순증했지만, 한통신사에과도하게쏠리는현상은나타나지않음 ' 케이블 TV- 이통사동등결합상품출시두달 반응 ' 냉랭 '< 연합 > : 케이블TV 업계, 현재동등결합상품가입자는수백명수준에불과하다밝힘. KT와 LG유플러스가동등결합상품참여에미온적인태도를보이는원인중하나가소비자의반응이냉랭하기때문. LG유플러스, 현재구체적논의가진행중이지않은것으로알려짐 'SKT " 갤 S8 으로고화질영화 23 초만에내려받는다 "< 파낸 > : SKT, 5개대역의주파수를하나로묶어무선데이터속도를높이는 '5밴드CA' 를갤S8부터적용한다고밝힘. 5밴드CA, 5G 전단계인 4.5G의핵심기술로평가받고있음. SKT, 해당기술에 AI를접목통화품질을스스로최적화하는네트워크로발전시킨다는전략.

2 통신서비스 통신업종주간동향 (4.17~4.21) Valuation 비교 PER PBR ROE Mkt. Cap 2017E 2017E 2017E (bn USD) KOSPI ,176.1 통신업 SK 텔레콤 KT LG 유플러스 NTT Docomo KDDI Softbank China Unicom China Mobile China Telecom AT&T Verizon Chunghwa Telecom Taiwan Mobile 주가 Data Performance(%) 최근 5영업일순매수 ( 십억원 ) 1W 1 M 3M 6M 1Yr 기관 외국인 개인 KOSPI 통신업 SK 텔레콤 KT LG 유플러스 NTT Docomo KDDI Softbank China Unicom China Mobile China Telecom AT&T Verizon Chunghwa Taiwan Mobile

3 Global peer group Valuation ( 단위 : 배, %) PER PBR EV/EBITDA Dividend Yield 2017E 2018E 2017E 2018E 2017E 2018E 2017E 2018E SK 텔레콤 KT LG 유플러스 NTT Docomo KDDI Softbank NTT China Unicom China Mobile China Telecom PCCW Singtel AT&T Verizon Chunghwa Taiwan Mobile Telstra Vodafone Deutsche Telefonica Telecom Italia Telenor Teliasonera Average 자료 : 유안타증권리서치센터 Earnings Estimate ( 단위 : 십억원 ) SK 텔레콤 KT 결산 (12월) 2014A 2015A 2016F 2017F 2018F 결산 (12월) 2014A 2015A 2016F 2017F 2018F 매출액 17,164 17,137 17,092 17,508 17,859 매출액 22,312 22,281 22,744 22,958 23,239 영업이익 1,825 1,708 1,536 1,716 1,784 영업이익 ,293 1,440 1,504 1,558 지배주주순이익 1,801 1,519 1,676 2,236 2,266 지배주주순이익 -1, 증가율 증가율 적지 흑전 PER PER PBR PBR EV/EBITDA EV/EBITDA ROE ROE

4 통신서비스 Earnings Estimate ( 단위 : 십억원 ) LG 유플러스결산 (12월) 2014A 2015A 2016F 2017F 2018F 매출액 11,000 10,795 11,451 11,894 12,067 영업이익 지배주주귀속순이익 증가율 PER PBR EV/EBITDA ROE 자료 : 유안타증권리서치센터 통신사실적추정및컨센서스비교 ( 단위 : 십억원 ) 매출액 1Q 16 2Q 16 3Q 16 4Q 16 1Q 17E QoQ YoY 컨센서스 대비 SK 텔레콤 4,228 4,267 4,244 4,352 4,325-1% 2% 4,303 1% KT 5,515 5,678 5,530 6,021 5,583-7% 1% 5,585 0% LG 유플러스 2,713 2,879 2,737 3,122 2,854-9% 5% 2,803 2% 영업이익 1Q 16 2Q 16 3Q 16 4Q 16 1Q 17E QoQ YoY 컨센서스 대비 SK 텔레콤 % 12% 442 2% KT % 9% 406 3% LG 유플러스 % 11% 194-3% 영업이익률 1Q 16 2Q 16 3Q 16 4Q 16 1Q 17E SK 텔레콤 10% 10% 10% 7% 10% KT 7% 8% 7% 4% 7% LG 유플러스 6% 6% 8% 6% 7% 세전계속사업이익 1Q 16 2Q 16 3Q 16 4Q 16 1Q 17E QoQ YoY 컨센서스 대비 SK 텔레콤 % 0% 696 6% KT % 6% 325 4% LG 유플러스 % 15% 167-1% 지배주주귀속순익 1Q 16 2Q 16 3Q 16 4Q 16 1Q 17E QoQ YoY 컨센서스 대비 SK 텔레콤 % 1% % KT % 23% 241-5% LG 유플러스 % 16% 135-5% 자료 : 유안타증권리서치센터 4

5 컨센서스비교 ( 단위 : 십억원 ) 매출액 컨센서스 1주전 변화율 최고값 최저값 SK 텔레콤 4,303 4,303 0% 4,408 4,230 KT 5,585 5,567 0% 5,789 5,359 LG 유플러스 2,803 2,806 0% 2,935 2,311 영업이익 컨센서스 1주전 변화율 최고값 최저값 SK 텔레콤 % KT % LG 유플러스 % 영업이익률 컨센서스 1주전 변화율 최고값 최저값 SK 텔레콤 10% 10% 0% 10% 10% KT 7% 7% 0% 7% 7% LG 유플러스 7% 7% 0% 7% 8% 세전계속사업이익 컨센서스 1주전 변화율 최고값 최저값 SK 텔레콤 % KT % LG 유플러스 % 지배주주귀속순익 컨센서스 1주전 변화율 최고값 최저값 SK 텔레콤 % KT % LG 유플러스 % 자료 : 유안타증권리서치센터 5

6 통신서비스 주간뉴스취합 < > < > 케이블 TV- 이통사동등결합상품출시두달 반응 ' 냉랭 '< 연합 > 현재동등결합상품가입자는수백명수준. KT와 LG유플러스가동등결합상품참여에미온적인태도를보이는원인중하나가소비자의반응이냉랭하기때문. LG유플러스, 현재구체적논의가진행중이지않은것으로알려짐. SKT " 갤 S8 으로고화질영화 23 초만에내려받는다 "< 파낸 > SKT, 5개대역의주파수를하나로묶어무선데이터속도를높이는 '5밴드CA' 를갤S8부터적용한다고밝힘. 5밴드CA, 5G 전단계인 4.5G의핵심기술. SKT, 해당기술에 AI를접목통화품질을스스로최적화하는네트워크로발전시킨다는전략. " 국내 ICT 업계, 5G 통해 2026 년 29 조원추가매출 "< 연합 > 에릭슨엘지, '5G 비즈니스포텐셜 ' 보고서를통해 " 산업계의디지털화에따라 2026년한국 ICT업계에서 77조원의매출이창출되며, 이가운데 29조원은 5G 기술에의한것 " 이라발표. 통신3사의경우약 14조의추가매출을얻을것으로내다봄. LGU+, 커넥티드카기반상거래시장개척한다 < 지디 > LGU+, 오윈-GS칼텍스-신한카드와함께커넥티드카를이용한상거래사업협력에관한협약을체결. 커넥티드커머스, 자동차에디지털 ID를부여해스마트폰앱또는인포테인먼트시스템에연결, 자동결제와 O2O 서비스를제공하는것. 케이블 TV 아날로그종료 IPTV 와디지털무한경쟁 < 전자 > 케이블TV, 아날로그방송을종료하고디지털전환에속도를낼전망. 이에따라기존주파수를활용해차세대서비스를제공할수있는인프라를확보하고 IPTV처럼디지털환경에서무한경쟁이가능해질전망임. 이통시장과열차단 방통위 이통사공조 < 전자 > 갤럭시S8 개통을앞두고방통위, 이통3사와 30일까지공동순회점검반을운영하여시장과열차단할예정. 갤럭시S8 판매현장에서단통법준수를점검하고집단상가도점검할예정임. 이와별도로방통위 이통사간핫라인도개설함. 알뜰폰도 ' 홈 IoT' 시장뛰어든다 < 전자 > 알뜰폰, 알뜰폰이외사업에서성장동력을마련, 비즈니스포트폴리오를다각화하기위해 ' 홈IoT' 시장에진입할것. 에넥스텔레콤, 상반기가전 가구렌털과 IoT 서비스를접목한 ' 홈IoT' 상품을출시할예정이라밝힘. KT- 한국에너지공단, ICT 기반에너지신사업맞손 < 지디 > KT, 한국에너지공단과 MOU를체결하고스마트에너지빌딩확산, 빅데이터기반에너지효율화, ICT기술과에너지를접목한신사업모댈개발, 해외에너지신사업분야프로젝트공동개발등에서협력을추진함. < > < > LG 유플러스도가세 LTE 무전서비스경쟁격화 < 전자 > LGU+, LTE무전서비스시장에진입. KT파워텔이독점적지위를갖던시장에 SKT와 LGU+ 가기존 LTE망을활용하여새로운사업기회를찾으려는전략에따라잇따라 LTE무전서비스시장에진출하며경쟁이불가피해짐. 통신사회계검증시작 ' 원가보상률 ' 최대관심 < 전자 > 미래부, 통신 3사회계검증을시작. 미래부관계자, 3월말까지통신사로부터회계자료를넘겨받아진행중이며, 연말까지계속될수있다고밝힘. 정치권과시민단체, ' 원가보상률 ' 이도출될수있기에이번회계검증을주목하고있음. SKT- 부루벨코리아, 300 조명품시장겨냥 ' 맛손 '< 디데 > SKT, 부루벨코리아와 ICT를통한명품산업혁신협력 MOU 체결. 부루벨그룹, 아시아 8개국에 100개이상명품브랜드를유통하는회사. 양사는 O2O커머스플랫폼개발, 매장인테리어및유통망혁신, ICT 기반상품기획등에서협력할것. 왓슨 ' 과만난 ' 누구 ' SKT, AI 주도권확보 < 파낸 > SKT ' 누구 ' 와 SK C&C ' 에이브릴 ' 을앞세워 AI사업을확대하는동시에계열사간 AI서비스연대구상을본격화하고있음. SKT의 IoT전용망에에이브릴등 ' 왓슨 IoT' 가접목될것이라는전망을내놓고있음. KT SKT, SW 기반차세대국가네트워크초연결망개발 < 전자 > 미래부와 NIA, ' 지능형초연결망인프라기반조성사업 ' 에 KT와 SKT가입찰, 우선협상대상자로선정됐다고밝힘. 초연결망, SW기반네트워크지능화를목표로 SDLAN을비롯해 SDIoT, SDDC, SDWAN, SDvCPE 기술을개발함. 황창규 KT " 혁신통해시장선도, 5G 시대이끌겠다 "< 아이 > 황창규회장, "KT는플랫폼사업자로발돋움할것 " 이라며, " 이를위해 'KT-MEG' 등 5대플랫폼을집중육성하고있다 " 고밝힘. HBS 교수진, ' 성장절벽 ' 에빠진통신업에서네트워크의가치를높여위기를극복했다는점에서 KT의전략높게평가함. 통신 3사, 대선정국에도 ' 사활건 ' 갤럭시 S8 대전 < 이데 > 17일까지진행되는 ' 갤럭시S8' 에대한예약판매막판경쟁이뜨거움. 사전예약판매 100만대를달성할수있을지관심이주목됨. 일각에선최대 30만원을페이백해준다는 SNS 공지가나오는등불법지원금에대한우려가나오고있음. 6

7 < > 갤 S8 첫날 21 만대개통 번호이동단통법이래최다 < 연합 > 갤럭시S8과갤럭시S8플러스, 이통가입전산마감시간까지총 21만900여대가개통된것으로집계됨. 번호이동건수도평상시의 3~4배증가한 46,380건으로집계됨. 통신사별로는 KT가소폭순증했지만, 한통신사에과도하게쏠리는현상은나타나지않음. 갤 S8' 예약판매 100 만대돌파 역대최대 < 전자 > 삼성전자, 갤럭시S8 시리즈의국내예약판매가총 100만 4000대로집계되었다고밝힘. 이는최대예판을기록한갤노트7에비해 2.5배많은수치로국내출시된스마트폰가운데역대최대수치임. 예약판매중, 70~80% 가실개통으로이어질전망. 알뜰폰가입자 700 만돌파 재무구조개선은시급 < 데일 > 미래부, 지난 3월말기준알뜬폰가입자수가 701만7000명으로집계됬다고밝힘. 그러나가입자의증가세는점차둔화되고있으며, 사업자간경쟁심화로아직까지 BEP에도달하지못한상황이며신성장동력을확보해야하는과제가있음. 넷플릭스, 가입자 1 억명돌파초읽기 < 지디 > 넷플릭스, "1분기말기준가입자가 9천875만명을기록했으며, 이번주말에 1억명을돌파할것으로예상된다 " 고밝힘. 넷플릭스의가입자증가추세는세계 OTT 가운데가장두드러진기록임. 다만증가속도가시장예상치를다소밑돌고있음. 7

8 통신서비스 주간번호이동점유율 ( 단위 : 명 ) 합계 SKT KT LGU+ MVNO SKT KT LGU+ MVNO 5월소계 602, , , , , % 26.3% 24.2% 17.1% 6월소계 569, , , ,735 90, % 26.7% 23.7% 15.8% 7월소계 624, , , ,163 94, % 26.6% 23.7% 15.1% 8월소계 617, , , ,051 98, % 25.8% 24.3% 15.9% 9월소계 493, , , ,221 83, % 25.5% 24.0% 16.9% 10월소계 617, , , ,611 86, % 26.3% 25.2% 14.1% 11월소계 627, , , , , % 26.8% 23.6% 16.7% 12월소계 535, , , , , % 24.8% 23.2% 19.4% 1월소계 510, , , ,590 88, % 25.5% 23.8% 17.3% 2월소계 521, , , ,019 98, % 24.7% 23.4% 18.9% 3월 1일 17,475 6,468 4,620 4,780 1, % 26.4% 27.4% 9.2% 3월 2일 20,236 6,437 4,855 4,573 4, % 24.0% 22.6% 21.6% 3월 3일 19,833 6,575 4,560 4,674 4, % 23.0% 23.6% 20.3% 3월 4일 21,495 8,124 5,774 5,493 2, % 26.9% 25.6% 9.8% 3월 5일 12,851 4,996 3,530 3, % 27.5% 26.9% 6.7% 3월 6일 22,943 7,591 5,182 5,293 4, % 22.6% 23.1% 21.3% 3월 7일 17,956 5,758 4,224 4,119 3, % 23.5% 22.9% 21.5% 3월 8일 18,187 5,699 4,237 4,244 4, % 23.3% 23.3% 22.0% 3월 9일 16,519 5,587 3,525 3,697 3, % 21.3% 22.4% 22.5% 3월 10일 23,940 8,141 6,471 5,577 3, % 27.0% 23.3% 15.7% 3월 11일 24,224 9,296 6,036 6,736 2, % 24.9% 27.8% 8.9% 3월 13일 31,343 10,878 7,391 7,826 5, % 23.6% 25.0% 16.7% 3월 14일 16,743 5,432 3,847 3,600 3, % 23.0% 21.5% 23.1% 3월 15일 18,988 6,029 4,463 4,112 4, % 23.5% 21.7% 23.1% 3월 16일 17,497 5,070 3,661 3,688 5, % 20.9% 21.1% 29.0% 3월 17일 18,208 5,345 3,877 4,151 4, % 21.3% 22.8% 26.6% 3월 18일 19,781 7,098 5,052 5,116 2, % 25.5% 25.9% 12.7% 3월 19일 11,199 4,121 3,055 3, % 27.3% 29.4% 6.5% 3월 20일 21,202 6,518 4,367 5,020 5, % 20.6% 23.7% 25.0% 3월 21일 17,290 5,559 4,049 3,643 4, % 23.4% 21.1% 23.4% 3월 22일 17,124 5,352 3,908 3,698 4, % 22.8% 21.6% 24.3% 3월 23일 16,891 5,426 3,622 3,630 4, % 21.4% 21.5% 24.9% 3월 24일 21,887 7,233 5,152 5,527 3, % 23.5% 25.3% 18.2% 3월 25일 28,197 10,607 8,563 6,742 2, % 30.4% 23.9% 8.1% 3월 27일 29,521 10,194 7,029 7,183 5, % 23.8% 24.3% 17.3% 3월 28일 15,626 4,963 3,467 3,108 4, % 22.2% 19.9% 26.2% 3월 29일 17,477 5,411 3,814 4,102 4, % 21.8% 23.5% 23.7% 3월 30일 15,302 4,579 3,244 3,351 4, % 21.2% 21.9% 27.0% 3월 31일 18,979 5,988 4,317 4,221 4, % 22.7% 22.2% 23.5% 3월소계 531, , , , , % 23.8% 23.6% 19.2% 자료 : KTOA 8

9 이통사단말기지원금공시현황 SK 텔레콤 ( 단위 : 원 ) 단말기명 출고가요금제 4월 8일 4월 7일 3월 16일 3월 10일 3월 2일 2월 27일 2월 7일 2월 1일 1월 19일현재판매가 갤럭시 S8 (64G) 935,000 LTE 전국민무한 , , ,000 band 데이터퍼펙트 135, , ,000 band 데이터 3.5G 110, , ,000 갤럭시 S8+ (64G) 990,000 LTE 전국민무한 , , ,000 band 데이터퍼펙트 135, , ,000 band 데이터 3.5G 110, , ,000 G6 899,800 LTE 전국민무한 , , , , , ,800 band 데이터퍼펙트 124, , , , , ,800 band 데이터 3.5G 101, , , , , ,800 아이폰 7+ 1,152,800 LTE 전국민무한 85 77,000 77,000 77,000 77,000 77,000 77,000 77,000 77,000 77,000 1,075,800 band 데이터퍼펙트 69,000 69,000 69,000 69,000 69,000 69,000 69,000 69,000 69,000 1,083,800 band 데이터 3.5G 56,000 56,000 56,000 56,000 56,000 56,000 56,000 56,000 56,000 1,096,800 아이폰7 (128GB) 999,900 LTE 전국민무한 85 77,000 77,000 77,000 77,000 77,000 77,000 77,000 77,000 77, ,900 band 데이터퍼펙트 69,000 69,000 69,000 69,000 69,000 69,000 69,000 69,000 69, ,900 band 데이터 3.5G 56,000 56,000 56,000 56,000 56,000 56,000 56,000 56,000 56, ,900 V20 899,800 LTE 전국민무한 , , , , , , , , , ,800 band 데이터퍼펙트 262, , , , , , , , , ,800 band 데이터 3.5G 242,000 82,000 82,000 82,000 82,000 82,000 82,000 82,000 82, ,800 G5 836,000 LTE 전국민무한 , , , , , , , , , ,000 band 데이터퍼펙트 305, , , , , , , , , ,000 band 데이터 3.5G 280, , , , , , , , , ,000 갤럭시 S7 (32G) 797,000 LTE 전국민무한 , , , , , , , , , ,000 band 데이터퍼펙트 220, , , , , , , , , ,000 band 데이터 3.5G 194, , , , , , , , , ,000 갤럭시 S7 엣지 855,800 LTE 전국민무한 , , , , , , , , , ,800 band 데이터퍼펙트 220, , , , , , , , , ,800 band 데이터 3.5G 194, , , , , , , , , ,800 아이폰6S+ (64G) 1,130,800 LTE 전국민무한 85 75,000 75,000 75,000 75,000 75,000 75,000 75,000 75,000 75,000 1,055,800 band 데이터퍼펙트 68,000 68,000 68,000 68,000 68,000 68,000 68,000 68,000 68,000 1,062,800 band 데이터 3.5G 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 1,081,800 아이폰6S (64G) 834,900 LTE 전국민무한 85 75,000 75,000 75,000 75,000 75,000 75,000 75,000 75,000 75, ,900 band 데이터퍼펙트 68,000 68,000 68,000 68,000 68,000 68,000 68,000 68,000 68, ,900 band 데이터 3.5G 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49, ,900 갤럭시 S6 엣지플러 599,500 LTE 전국민무한 , , , , , , , , ,000 31,500 (32G) band 데이터퍼펙트 522, , , , , , , , ,000 77,500 band 데이터 3.5G 437, , , , , , , , , ,500 갤럭시노트 5 799,700 LTE 전국민무한 85 50,000 50,000 50,000 50, , , , , , ,700 (32G) band 데이터퍼펙트 50,000 50,000 50,000 50, , , , , , ,700 band 데이터 3.5G 50,000 50,000 50,000 50, , , , , , ,700 자료 : SKT 9

10 통신서비스 KT ( 단위 : 원 ) 단말기명 출고가요금제 4월 11일 4월 7일 3월 25일 3월 15일 3월 9일 3월 2일 2월 11일 1월 19일 1월 5일현재판매가 갤럭시 S8 (64G) 935,000 순완전무한 , , ,000 순완전무한 , , ,000 순모두다올레 , , ,000 갤럭시 S8+ (64G) 990,000 순완전무한 , , ,000 순완전무한 , , ,000 순모두다올레 , , ,000 G6 899,800 순완전무한 , , , , , , ,800 순완전무한 , , , , , , ,800 순모두다올레 , , , , , , ,800 아이폰 7+ (128GB) 1,152,800 순완전무한 77 87,000 87,000 87,000 87,000 87,000 87,000 87,000 87,000 87,000 1,065,800 순완전무한 61 71,000 71,000 71,000 71,000 71,000 71,000 71,000 71,000 71,000 1,081,800 순모두다올레 41 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 1,103,800 아이폰7 (128GB) 999,900 순완전무한 77 87,000 87,000 87,000 87,000 87,000 87,000 87,000 87,000 87, ,900 순완전무한 61 71,000 71,000 71,000 71,000 71,000 71,000 71,000 71,000 71, ,900 순모두다올레 41 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49, ,900 V20 899,800 순완전무한 , , , , , , , , , ,800 순완전무한 , , , , , , , , , ,800 순모두다올레 , , , , , , , , , ,800 G5 836,000 순완전무한 , , , , , , , , , ,000 순완전무한 , , , , , , , , , ,000 순모두다올레 , , , , , , , , , ,000 갤럭시 S7 (32G) 799,700 순완전무한 , , , , , , , , , ,700 순완전무한 , , , , , , , , , ,700 순모두다올레 , , , , , , , , , ,700 갤럭시 S7 엣지 (32G) 855,800 순완전무한 , , , , , , , , , ,800 순완전무한 , , , , , , , , , ,800 순모두다올레 , , , , , , , , , ,800 아이폰6S+ (64G) 1,130,800 순완전무한 77 87,000 87,000 87,000 87,000 87,000 87,000 87,000 87,000 87,000 1,043,800 순완전무한 61 71,000 71,000 71,000 71,000 71,000 71,000 71,000 71,000 71,000 1,059,800 순모두다올레 41 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 1,081,800 아이폰6S (64G) 999,900 순완전무한 77 87,000 87,000 87,000 87,000 87,000 87,000 87,000 87,000 87, ,900 순완전무한 61 71,000 71,000 71,000 71,000 71,000 71,000 71,000 71,000 71, ,900 순모두다올레 41 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49, ,900 갤럭시 S6 엣지플러스 599,500 순완전무한 , , , , , , , , , (32G) 순완전무한 , , , , , , , , ,000 71,500 순모두다올레 , , , , , , , , , ,500 갤럭시노트 5 799,700 순완전무한 , , , , , , , , , ,700 (32G) 순완전무한 , , , , , , , , , ,700 순모두다올레 , , , , , , , , , ,700 아이폰6(64G) 833,800 순완전무한 , , , , , , , , , ,800 순완전무한 , , , , , , , , , ,800 순모두다올레 , , , , , , , , , ,800 자료 : KT 10

11 LG 유플러스 ( 단위 : 원 ) 단말기명 출고가요금제 4월 7일 3월 23일 3월 16일 3월 7일 3월 4일 2월 16일 2월 1일 1월 20일 12월 28일현재판매가 갤럭시 S8 (64G) 935,000 데이터스페셜 C 212, ,000 LTE , ,000 LTE 42 86, ,000 갤럭시 S8+ (64G) 990,000 데이터스페셜 C 212, ,000 LTE , ,000 LTE 42 86, ,000 G6 899,800 데이터스페셜 C 173, , , , , ,800 LTE , , , , , ,800 LTE 42 82,000 82,000 82,000 82,000 82, ,800 아이폰 7+ (128GB) 1,152,800 데이터스페셜 C 94,000 94,000 94,000 94,000 94,000 94,000 94,000 94,000 94,000 1,058,800 LTE 62 56,000 56,000 56,000 56,000 56,000 56,000 56,000 56,000 56,000 1,096,800 LTE 42 39,000 39,000 39,000 39,000 39,000 39,000 39,000 39,000 39,000 1,113,800 아이폰7 (128GB) 999,900 데이터스페셜 C 94,000 94,000 94,000 94,000 94,000 94,000 94,000 94,000 94, ,900 LTE 62 56,000 56,000 56,000 56,000 56,000 56,000 56,000 56,000 56, ,900 LTE 42 39,000 39,000 39,000 39,000 39,000 39,000 39,000 39,000 39, ,900 G5 699,600 데이터스페셜 C 241, , , , , , , , , ,600 LTE , , , , , , , , , ,600 LTE , , , , , , , , , ,600 갤럭시 S7 (32G) 799,700 데이터스페셜 C 244, , , , , , , , , ,700 LTE , , , , , , , , , ,700 LTE , , , , , , , , , ,700 갤럭시 S7 엣지 (32G) 855,800 데이터스페셜 C 244, , , , , , , , , ,800 LTE , , , , , , , , , ,800 LTE , , , , , , , , , ,800 아이폰6S+ (64G) 843,700 데이터스페셜 C 250, , , , , , , ,000 94, ,700 LTE , , , , , , , ,000 56, ,700 LTE , , , , , , , ,000 39, ,700 아이폰6S (64G) 777,700 데이터스페셜 C 250, , , , , , , ,000 80, ,700 LTE , , , , , , , ,000 56, ,700 LTE , , , , , , , ,000 38, ,700 갤럭시 S6 엣지플러스 599,500 데이터스페셜 C 328, , , , , , , , , ,500 (32GB) LTE , , , , , , , , , ,500 LTE , , , , , , ,000 92,000 92, ,500 갤럭시노트 5 799,700 데이터스페셜 C 410, , , , , , , , , ,700 (32GB) LTE , , , , , , , , , ,700 LTE , , , , , , , , , ,700 갤럭시 S6 엣지 735,900 데이터스페셜 C 500, , , , , , , , , ,900 (32GB) LTE , , , , , , , , , ,900 LTE , , , , , , , , , ,900 아이폰6(64GB) 633,600 데이터스페셜 C 474, , , , , , , , , ,600 LTE , , , , , , , , , ,600 LTE , , , , , , , , , ,600 자료 : LG 유플러스 11

12 통신서비스 SK 텔레콤 (017670) 투자등급및목표주가추이 ( 원 ) 주가 날짜 투자의견 목표주가 400,000 목표주가 BUY 300, , BUY 300, , BUY 300, , BUY 300, , BUY 300, , BUY 300, , BUY 300,000 50, BUY 300, BUY 300, BUY 300,000 자료 : 유안타증권 KT (030200) 투자등급및목표주가추이 ( 원 ) 주가 날짜 투자의견 목표주가 50,000 목표주가 BUY 45,000 45, BUY 45,000 40, BUY 45,000 35, BUY 45,000 30,000 25, BUY 45,000 20, BUY 45,000 15, BUY 45,000 10, BUY 45,000 5, BUY 45, BUY 45,000 자료 : 유안타증권 LG 유플러스 (032640) 투자등급및목표주가추이 ( 원 ) 주가 날짜 투자의견 목표주가 20,000 목표주가 BUY 18,000 18, BUY 18,000 16, BUY 18,000 14, BUY 18,000 12,000 10, BUY 18,000 8, BUY 18,000 6, BUY 18,000 4, BUY 18,000 2, BUY 18, BUY 18,000 자료 : 유안타증권 12

13 이자료에게재된내용들은본인의의견을정확하게반영하고있으며타인의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인함. ( 작성자 : 최남곤 ) 당사는자료공표일현재동종목발행주식을 1% 이상보유하고있지않습니다. 당사는자료공표일현재해당기업과관련하여특별한이해관계가없습니다. 당사는동자료를전문투자자및제 3 자에게사전제공한사실이없습니다. 동자료의금융투자분석사와배우자는자료공표일현재대상법인의주식관련금융투자상품및권리를보유하고있지않습니다. 종목투자등급 (Guide Line): 투자기간 6~12 개월, 절대수익률기준투자등급 4 단계 (Strong Buy, Buy, Hold, Sell) 로구분한다 Strong Buy: 30% 이상 Buy: 10% 이상, Hold: -10~10%, Sell: -10% 이하로구분 업종투자등급 Guide Line: 투자기간 6~12 개월, 시가총액대비업종비중기준의투자등급 3 단계 (Overweight, Neutral, Underweight) 로구분 2014 년 2 월 21 일부터당사투자등급이기존 3 단계 + 2 단계에서 4 단계로변경 본자료는투자자의투자를권유할목적으로작성된것이아니라, 투자자의투자판단에참고가되는정보제공을목적으로작성된참고자료입니다. 본자료는금융투자분석사가신뢰할만 하다고판단되는자료와정보에의거하여만들어진것이지만, 당사와금융투자분석사가그정확성이나완전성을보장할수는없습니다. 따라서, 본자료를참고한투자자의투자의사결정 은전적으로투자자자신의판단과책임하에이루어져야하며, 당사는본자료의내용에의거하여행해진일체의투자행위결과에대하여어떠한책임도지지않습니다. 또한, 본자료는당사투자자에게만제공되는자료로당사의동의없이본자료를무단으로복제전송인용배포하는행위는법으로금지되어있습니다. 13

Microsoft Word - 20160523150109040_4

Microsoft Word - 20160523150109040_4 Sector Report 2016.05.23 통신서비스 Weekly(5/16~5/20) : 단통법, 재발의 가능성? 통신서비스 (NEUTRAL) What s new? 기관투자자는 KT, 외국인투자자는 LGU+ 집중 매수 단통법, 재발의 가능성? Our view 소재, 산업재 주가 조정으로 통신업에 대한 관심 당분간 유 지될 듯 주가 & 컨센서스 & 수급 동향