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- 창훈 풍
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1 Sector Report 통신서비스 Weekly(4/11~4/15) : 1분기 실적 SKT 부진. KT & LGU+ 양호 통신서비스 (NEUTRAL) What s new? 1분기 실적, 사업자별 온도 차이 주파수 경매 4월 18일 신청 마감 Our view 1분기 실적 양호. 통신업종의 주가 흐름은 당분간 상승세 유지하는 가운데, 실적에 따른 주가 차별화 나타날 것 주가 & 컨센서스 & 수급 동향 지난 주 통신업종은 전주 대비 +2.8% 기록. KOSPI 는 동기간 +2.2% 기록 SKT +4.0%. KT +1.1%, LGU +1.4% 기록 수급 : 지난주 기관투자자는 KT 와 LGU+ 순매수. 외국인투자자는 SKT & LGU+ 순매수. 최근 기관 수급은 1분기 실적에 대한 분위기를 반영하고 있는 중 통신업 1분기 실적 프리뷰 : 1 SKT 부진. KT 와 LG 유플러스 선전으로 요약. 2 계절적 요인으로 매출 부진 전망되나, 3사 모두 마케팅비용 감소하면서 실적 개선 요인 발생. 마케팅비용 감소는 Q 의 감소에 따른 것. SKT 는 전분기 대비 약 10%, KT 7%, LGU+ 5%의 신규 & 기변 가입자 감소 발생. 3 SKT 의 연결 실적 은 SK 플래닛(11번가)의 공격적 마케팅에 따른 적자 확대로 인해 별도 실적에 비해 부진할 전망. 현재로서는 연결 자회사 손실 규모를 명확하기 측정하기 어려운 상황. 4 KT 의 경우 1,140억원의 일회성 영업외 이익 반영(단말기 보조금 부가세 환급 소송 승소)으로 순이익 양호할 듯. 반대로 SKT 의 경우 SK 하이닉스 실적 부진에 따른 지분법이익 급감(-50% QoQ) 전망. 5 유안타증권의 영업이익 예상 규모는 SKT 4,270억원(컨 센서스 하회), KT 4,010억원(컨센서스 상회), LGU+ 1,240억원(컨센서스 하회) 영업이익 컨센서스 동향 : 전주와 비교 시 통신 3사 영업이익 소폭 하향 조정. 영업이익 기준 SKT 4,420억원 (변화 없음), KT 3,650억원(-1%), LG 유플러스 1,690억원(+1%) 주요 뉴스 및 코멘트 역대 최고가 '주파수 경매 전쟁'.. '..이통사들 눈치싸움 시작<파낸 파낸> : 미래부, 주파수 경매 세부 계획 발표. 각 경 매 라운드마다 직전 라운드 승자 입찰액보다 최소 0.75% 높은 금액을 40분 이내에 결정해 입찰하도록 하고, 상한은 없으며 최대 50라운드 진행. 이통사들 활용도 큰 2.6GHz 가 새로운 경쟁대역 될 수도 알뜰폰, 데이터 요금제 더 내릴수 있을까?<?<지디 지디> : 알뜰폰업계, 미래부가 마련 중인 제4차 알뜰폰 활성화 방안 에 데이터중심요금제 도매대가를 낮춰주는 내용이 포함될지 주목. 데이터중심요금제 도매대가가 여전히 높은 데다 이통사에 가입자당 기본료까지 지불해야 해 경쟁력 있는 요금 구성 어렵다는 주장 통신3사, 시장 안정화에 1분기 실적 `맑음 맑음`< `<전자 전자>: 이통3사, 1분기 영업이익 모두 상승한 것으로 예측. 설연휴 와 갤럭시S7 등 마케팅비 소요될 이벤트 있었지만 시장 안정되면서 예년보다 규모 감소. 예상 매출액은 계절 적 영향으로 전분기대비 감소 알뜰폰 빼고 CJ 헬로비전 인수? SKT 는 '표정관리 표정관리'< '<연합 연합> : 통신업계, 정부가 CJ 헬로비전 인수 합병 승인 조건으로 알뜰폰 사업 매각을 SK 텔레콤에 요구할 수 있다는 관측. 알뜰폰 사업 매각 시 합병 회사 손익에는 플러스 요인 될 수 있기 때문에 SKT 는 오히려 이런 관측을 방관하는 모습 이통사, 구형폰 공시지원금 줄줄이 '축소 축소'< '<연합 연합> : 이통업계, 갤럭시S6와 아이폰6 등 구형 스마트폰에 대한 공 시지원금 줄줄이 축소. 갤럭시S7, G5 출시에 이어 아이폰6 공시지원금 인상으로 시장이 비정상적으로 과열되 자 안정화 조치로 풀이. 이통사가 일주일만에 공시지원금 조정하며 가격정책 신뢰성 훼손했다는 비판 피하기 어려워
2 통신서비스 통신업종 주간 동향( ~ ) Valuation 수준 PER PBR ROE Mkt. Cap 2016E 2016E 2016E (bn USD) KOSPI ,076.7 통신업 SK 텔레콤 KT LG 유플러스 NTT Docomo KDDI Softbank China Unicom China Mobile China Telecom AT&T Verizon Chunghwa Telecom Taiwan Mobile 주가 Data Performance(%) 최근 5영업일 순매수 (십억원) 1W 1 M 3M 6M 1Yr 기관 외국인 개인 KOSPI 통신업 SK 텔레콤 KT LG 유플러스 NTT Docomo KDDI Softbank China Unicom China Mobile China Telecom AT&T Verizon Chunghwa Taiwan Mobile
3 Sector Report Global peer group Valuation (단위: 배, %) PER PBR EV/EBITDA Div. Yield 2015E 2016E 2015E 2016E 2015E 2016E 2015E 2016E SK 텔레콤 KT LG 유플러스 NTT Docomo KDDI Softbank NTT Docomo China Unicom China Mobile China Telecom PCCW Singtel AT&T Verizon Chunghwa Taiwan Mobile Telstra Vodafone Deutsche Telefonica Telecom Italia Telenor Teliasonera Average 자료: 유안타증권 리서치센터 Earnings Estimate (단위: 십억원) SK 텔레콤 KT 결산(12월) 2013A 2014A 2015F 2016F 2017F 결산(12월) 2013A 2014A 2015F 2016F 2017F 매출액 16,602 17,164 17,137 17,231 17,370 매출액 23,811 22,312 22,281 22,684 22,842 영업이익 2,011 1,825 1,708 1,671 1,697 영업이익 ,293 1,282 1,251 지배주주순이익 1,639 1,801 1,519 1,260 1,276 지배주주순이익 , 증가율 증가율 적전 적지 흑전 PER PER PBR PBR EV/EBITDA EV/EBITDA ROE ROE 자료: 유안타증권 리서치센터 3
4 통신서비스 Earnings Estimate (단위: 십억원) LG 유플러스 결산(12월) 2013A 2014A 2015F 2016F 2017F 매출액 11,450 11,000 10,795 11,252 11,540 영업이익 지배주주귀속 순이익 증가율 흑전 PER PBR EV/EBITDA ROE 자료: 유안타증권 리서치센터 통신사 실적 추정 및 컨센서스 비교 (단위: 십억원) 매출액 1Q 15 2Q 15 3Q 15 4Q 15 1Q 16E QoQ YoY 컨센서스 대비 SK 텔레콤 4,240 4,256 4,261 4,379 4,273-2% 1% 4,291 0% KT 5,436 5,394 5,492 5,959 5,582-6% 3% 5,518 1% LG 유플러스 2,556 2,661 2,717 2,861 2,776-3% 9% 2,731 2% 영업이익 1Q 15 2Q 15 3Q 15 4Q 15 1Q 16E QoQ YoY 컨센서스 대비 SK 텔레콤 % 6% 440-3% KT % 25% % LG 유플러스 % 11% 169 2% 영업이익률 1Q 15 2Q 15 3Q 15 4Q 15 1Q 16E SK 텔레콤 9% 10% 12% 9% 10% KT 6% 7% 6% 4% 7% LG 유플러스 6% 7% 6% 4% 6% 세전계속사업이익 1Q 15 2Q 15 3Q 15 4Q 15 1Q 16E QoQ YoY 컨센서스 대비 SK 텔레콤 % -20% 466-4% KT N/A -9% % LG 유플러스 % 12% 125-1% 지배주주귀속순익 1Q 15 2Q 15 3Q 15 4Q 15 1Q 16E QoQ YoY 컨센서스 대비 SK 텔레콤 % -25% % KT N/A 6% % LG 유플러스 % 16% 101-6% 자료: 유안타증권 리서치센터 4
5 Sector Report 컨센서스 비교 (단위: 십억원) 매출액 컨센서스 1주전 변화율 최고값 최저값 SK 텔레콤 4,291 4,284 0% 4,336 4,237 KT 5,518 5,520 0% 5,683 5,267 LG 유플러스 2,731 2,737 0% 2,868 2,594 영업이익 컨센서스 1주전 변화율 최고값 최저값 SK 텔레콤 % KT % LG 유플러스 % 영업이익률 컨센서스 1주전 최고값 최저값 SK 텔레콤 10% 10% 11% 9% KT 7% 7% 7% 7% LG 유플러스 6% 6% 6% 6% 세전계속사업이익 컨센서스 1주전 변화율 최고값 최저값 SK 텔레콤 % KT % LG 유플러스 % 지배주주귀속순익 컨센서스 1주전 변화율 최고값 최저값 SK 텔레콤 % KT % LG 유플러스 % 자료: 유안타증권 리서치센터 5
6 통신서비스 주간뉴스 취합 < > < > 눈치보는 정부, 얼어붙은 CJ헬로비전 헬로비전..직원들 직원들"고통스럽다 고통스럽다"< "<이데 이데> 제20 20대 국회의원 선거 CJ헬로비전 김진석 대표, 최근 임직원 참석회의에서 "합병에 대한 정부승인 지연되면서 골든타임 놓치는 것 아닐까 걱정된다"며 우려 표명. 정부 심사 늦어지면서 헬로비전 가입자 감소, 투자 집행 정체 지속돼. 신규원 채용도 중단된 상태 SKT, 에 3억엔 규모 스마트빔레이저 수출<지디 지디> SK텔레콤, 일본 유통전문기업 타이세이 익스프레스사와 스마 트빔 레이저 3억엔 수출 계약 체결. 4월말부터 1년간 스마트빔 레이저를 공급할 계획. 타이세이사는 아마존, 야후재팬 등 주요 온라인판매 채널과 오프라인 통해 스마트빔 레이저 판매할 계획 이통사, 구형폰 공시지원금 줄줄이 '축소 축소'< '<연합 연합> 이통업계, 갤럭시S6등 구형 스마트폰에 대한 공시지원금 줄줄이 축소. 갤럭시S7, G5 출시에 이어 아이폰6 공시지원금 인상으로 시장이 비정상적으로 과열되자 안정화 조치로 풀이. 일주일만에 지원금조정하며 가격정책신뢰성 훼손했다는 비판 피하기 어려워 방통위-FCC 정기적인 실무협의체 구성 통신방송 정책협력 강화 방송통신위원회, 미국 연방방송통신위원회(FCC)와 최신 방송동향, 규제 정책 등을 공유하기 위한 정기적인 실무협의체 구성. 양국 방송 통신 분야 주요 정책 현안을 공유하고 기관 간 협력 확대키로 합의. 한미 방통분야 정책협력 강화될 전망 < > < > 통신3사, 시장 안정화에 1분기 실적 `맑음 맑음`< `<전자 전자> 이통3사, 1분기 영업이익 모두 상승한 것으로 예측. 설연휴와 갤럭시S7 등 마케팅비 소요될 이벤트 있었지만 시장 안정되면서 예년보다 규모 감소. 예상 매출액은 계절적 영향으로 전분기대비 감소 알뜰폰 빼고 CJ헬로비전 인수? SKT SKT는 '표정관리 표정관리'< '<연합 연합> 통신업계, 정부가 CJ헬로비전 인수 합병 승인 조건으로 알뜰폰 사업 매각을 SK텔레콤에 요구할 수 있다는 관측. 알뜰폰 사업 매각 시 합병 회사 손익에는 플러스 요인 될 수 있기 때문에 SKT는 오히려 이런 관측을 방관하는 모습 이통-네이버 `원스토어 원스토어` 통합 토종 앱마켓 반격 시작되나<디타 디타> 이통3사 원스토어, 네이버와 손잡고 오는 6월 새로운 통합 앱마켓 '원스토어' 출범. 구체적 투자액이나 지분율은 공개하지 않았지만 네이버는 SKT에 이어 원스토어 2대 주주 될 예정. 이르면 3~4년 내 시장매출의 30~40% 가져가겠다는 목표 설정 KT,'올레 올레' 떼고'기가 기가' 붙인다<파낸 파낸> 역대 최고가 '주파수 경매 전쟁'.. '..이통사들 눈치싸움 시작<파낸 파낸> 미래부, 주파수 경매 세부 계획 발표. 각 경매 라운드마다 직전 라운드 승자 입찰액보다 최소 0.75% 높은 금액을 40분 이내에 결정해 입찰하도록 하고, 상한은 없으며 최대 50라운드 진행. 이통사들 활용도 큰 2.6GHz가 새로운 경쟁대역 될 수도 LGU+, GS25 편의점서도 프리미엄폰 G5 판매한다<연합 연합> LG유플러스, LG전자의 프리미엄 스마트폰 G5를 편의점에서 판매. 스마트포 낻리점과 판매점 넘어 유통채널을 다변화하려는 전략. 소비자가 GS25 방문해 연락처 남기면 개통상담을 거쳐 원하는 주소에서 G5 받아볼 수 있게 하는 것 휴대폰, 빌려 쓰는 시대 활짝<전자 전자> SK텔레콤, 보험료와 단말할부금 내다가 쓰던 휴대폰 반납하면 18개월 새휴대폰을 바꿔주는 '프리미엄 클럽' 출시. 삼성전자 '갤럭시 클럽', LGU+ 'H클럽'은 가입률이 30% 넘어서며 기대 이상의 선전. KT도 출시 검토 중으로 렌털폰 경쟁 격화될 전망 KT, 2009년부터 전사적으로 사용해온 브랜드 '올레'를 지우고, 'KT(Korea Telecom)'라는 고유 명칭과 황창규 회장이 강요하고 있는 '기가'를 전면에 내세워. 'KT'와 '기가' 앞세워 국내 대표 통신사라는 이미지와 기가급 기술 선도한다는 이미지 강조 6
7 Sector Report < > < > KT '아이폰' 아이폰6' 지원금 60만원 만원 50 50만원 만원......왜?<?<데일 데일> KT, ㅇ아이폰6 64GB, 128GB의 공시지원금을 60만원에서 50만원으로 하향하며 시장 안정화 차원에서 지원금 규모 조정한다고 밝혀. 업계는, KT가 아이폰6 재고를 상당부분 소진하고, 지나친 지원금 상향으로 시장과열을 촉발시켰다는 지적에 부담느낀 것으로 분석 알뜰폰, 데이터 요금제 더 내릴수 있을까?<?<지디 지디> 알뜰폰업계, 미래부가 마련 중인 제4차 알뜰폰 활성화 방안에 데이터중심요금제 도매대가를 낮춰주는 내용이 포함될지 주목. 데이터중심요금제 도매대가가 여전히 높은데다 이통사에 가입자당 기본료까지 지불해야해 경쟁력 있는 요금 구성 어렵다는 주장 KT 첫 임대주택 '리마크빌 리마크빌' 월 임대료 75만원 확정<머투> KT 부동산 계열사 KT에스테이트, 임대주택 '리마크빌'의 임대료를 75만원으로 확정하고 본격 세입자 모집에 나서. 비슷한 임대료에 통신경쟁력을 이용해 서비스를 제공하면 인근 오피스텔 시장에 위협 요인 될 수 있다는 전망 아이폰6 재고떨이에 공짜 루나폰까지....번호이동 과열조짐<이데 이데> 이통업계, 최근 3일간 번호이동 시장 과열 조짐. 갤럭시 S7과 G5 출시 이후 KT가 아이폰6 지원금을 대폭 올리며 재고떨이에 나서고, SKT가 루나폰과 갤럭시 A8의 지원금 올리며 경쟁 격화. 번호이동건수가 3일연속 2만건 돌파하며 방통위 예의주시 데이터 요금제 안착 10 10개월 만에 가입자 1600만 돌파<전자 전자> 미래부, 지난 2월말 데이터중심요금제 가입자 1604만명으로 조사. SKT 약800만, KT 약430만, LGU+ 약390만명. 이통3사 요금제 출시한지 10개월만에 가입자 1600만명 돌파로 역대 요금제 통틀어 가장 빠른 증가. 연내 2000만명 달성 무난 알뜰폰 활성화 계획 나온다<지디 지디> 미래부, 올 상반기 안에 도매대가 인하폭과 전파사용료 감면 추가 연장 내용 등 담은 4차 알뜰폰 활성화 계획 내놓을 예정. 아직 대부분 알뜰폰 사업자들이 영업적자를 면치 못하는 상태로 서비스가 안정적으로 운영될 수 있도록 지원한다는 방침 총선 D-2, 여야 ICT 공약 보니 <파낸 파낸> 여야 각당이 내놓은 정보통신기술 산업 공약 주목. 여야3당은 일제히 사물인터넷(IoT), 클라우드(C), 빅데이터(B), 모바일(M) 등 'ICBM' 집중 육성하겠다는 정책 제시. 새누리당은 5G UHD 사업에 중점두는 반면, 더민주는 인터넷 산업 집중 육성 공약 7
8 통신서비스 주간 번호이동 점유율 (단위: 명) 합계 SKT KT LGU+ MVNO SKT KT LGU+ MVNO 1월 소계 756, , , , , % 28.2% 22.8% 19.4% 2월 소계 579, , , ,659 76, % 28.2% 25.5% 13.2% 3월 소계 617, , , , , % 27.1% 23.8% 16.5% 4월 소계 452, , , ,795 84, % 26.7% 25.1% 18.6% 5월 소계 543, , , , , % 26.3% 23.7% 19.3% 6월 소계 525, , , , , % 25.4% 23.0% 21.7% 7월 소계 562, , , , , % 25.5% 22.4% 22.7% 8월 소계 573, , , , , % 24.8% 23.9% 20.9% 9월 소계 554, , , , , % 24.5% 23.9% 20.2% 10월 소계 599, , , ,769 78, % 30.3% 28.0% 13.1% 11월 소계 602, , , ,879 78, % 28.1% 24.9% 13.1% 12월 소계 562, , , ,485 91, % 26.5% 24.3% 16.2% 1월 소계 592, , , , , % 25.1% 23.3% 20.5% 2월 소계 578, , , , , % 25.7% 22.8% 20.3% 3월 01일 15,324 5,434 4,347 4,226 1, % 28.4% 27.6% 8.6% 3월 02일 22,814 7,057 5,447 4,638 5, % 23.9% 20.3% 24.9% 3월 03일 20,803 6,260 4,708 4,321 5, % 22.6% 20.8% 26.5% 3월 04일 21,587 6,181 5,354 4,606 5, % 24.8% 21.3% 25.2% 3월 05일 18,442 5,906 4,955 4,499 3, % 26.9% 24.4% 16.7% 3월 06일 11,342 3,993 3,231 3, % 28.5% 28.4% 7.9% 3월 07일 23,960 7,171 5,768 4,825 6, % 24.1% 20.1% 25.9% 3월 08일 19,632 6,278 4,299 3,984 5, % 21.9% 20.3% 25.8% 3월 09일 18,857 6,069 4,006 3,565 5, % 21.2% 18.9% 27.7% 3월 10일 19,727 6,384 4,212 4,188 4, % 21.4% 21.2% 25.1% 3월 11일 27,281 9,118 6,700 6,348 5, % 24.6% 23.3% 18.7% 3월 12일 23,740 8,218 7,045 6,551 1, % 29.7% 27.6% 8.1% 3월 14일 34,931 11,490 9,036 8,101 6, % 25.9% 23.2% 18.0% 3월 15일 21,071 6,766 5,162 4,525 4, % 24.5% 21.5% 21.9% 3월 16일 21,029 6,842 4,877 4,650 4, % 23.2% 22.1% 22.2% 3월 17일 19,597 6,198 4,879 4,040 4, % 24.9% 20.6% 22.9% 3월 18일 20,258 5,928 4,994 4,627 4, % 24.7% 22.8% 23.2% 3월 19일 18,945 6,781 5,061 5,096 2, % 26.7% 26.9% 10.6% 3월 20일 10,771 3,995 3,007 3, % 27.9% 29.7% 5.3% 3월 21일 23,173 6,971 5,793 4,910 5, % 25.0% 21.2% 23.7% 3월 22일 18,807 5,526 4,758 4,133 4, % 25.3% 22.0% 23.3% 3월 23일 18,928 5,636 4,262 4,061 4, % 22.5% 21.5% 26.3% 3월 24일 18,694 5,335 4,418 4,150 4, % 23.6% 22.2% 25.6% 3월 25일 19,696 5,711 4,784 4,389 4, % 24.3% 22.3% 24.4% 3월 26일 18,924 6,989 5,319 5,012 1, % 28.1% 26.5% 8.5% 3월 28일 31,068 9,933 7,757 7,094 6, % 25.0% 22.8% 20.2% 3월 29일 19,232 5,897 4,607 4,121 4, % 24.0% 21.4% 24.0% 3월 30일 17,594 5,191 4,391 3,538 4, % 25.0% 20.1% 25.4% 3월 31일 20,400 6,445 4,395 5,526 4, % 21.5% 27.1% 19.8% 3월 소계 596, , , , , % 24.7% 22.8% 20.7% 자료: KTOA 8
9 Sector Report 이통사 단말기 지원금 공시 현황 SK 텔레콤 (단위: 원) 단말기명 출고가 요금제 4월 16일 4월 6일 3월 31일 3월 16일 3월 11일 3월 8일 2월 27일 2월 6일 1월 26일 현재판매가 G5 836,000 LTE 전국민 무한 139, , , ,000 band 데이터 , , , ,000 band 데이터 42 88,000 88,000 88, ,000 갤럭시 S7 (32G) 836,000 LTE 전국민 무한 152, , , , , ,000 band 데이터 , , , , , ,000 band 데이터 42 97,000 97,000 97,000 97,000 97, ,000 갤럭시 S7 엣지 (32G) 924,000 LTE 전국민 무한 152, , , , , ,000 band 데이터 , , , , , ,000 band 데이터 42 97,000 97,000 97,000 97,000 97, ,000 아이폰6S+ (64G) 1,130,800 LTE 전국민 무한 75,000 75,000 75,000 75,000 75,000 75,000 75,000 75,000 75,000 1,055,800 band 데이터 59 68,000 68,000 68,000 68,000 68,000 68,000 68,000 68,000 68,000 1,062,800 band 데이터 42 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 1,081,800 아이폰6S (64G) 999,900 LTE 전국민 무한 75,000 75,000 75,000 75,000 75,000 75,000 75,000 75,000 75, ,900 band 데이터 59 68,000 68,000 68,000 68,000 68,000 68,000 68,000 68,000 68, ,900 band 데이터 42 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49, ,900 갤럭시 S6 엣지플러스 939,400 LTE 전국민 무한 246, , , , , , , , , ,400 (32G) band 데이터 , , , , , , , , , ,400 band 데이터 , , , , , , , , , ,400 갤럭시노트5 899,800 LTE 전국민 무한 234, , , , , , , , , ,800 (32G) band 데이터 , , , , , , , , , ,800 band 데이터 , , , , , ,000 97,000 97,000 97, ,800 G4 599,500 LTE 전국민 무한 275, , , , , , , , , ,500 band 데이터 , , , , , , , , , ,500 band 데이터 , , , , , , , , , ,500 갤럭시 S6 엣지 (32G) 878,900 LTE 전국민 무한 308, , , , , , , , , ,900 band 데이터 , , , , , , , , , ,900 band 데이터 , , , , , , , , , ,900 갤럭시 S6 (32G) 779,900 LTE 전국민 무한 240, , , , , , , , , ,900 band 데이터 , , , , , , , , , ,900 band 데이터 , , , , , , , , , ,900 아이폰6 (64G) 924,000 LTE 전국민 무한 75,000 75,000 75,000 75,000 75,000 75,000 75,000 75,000 75, ,000 band 데이터 59 68,000 68,000 68,000 68,000 68,000 68,000 68,000 68,000 68, ,000 band 데이터 42 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49, ,000 갤럭시노트4 799,700 LTE 전국민 무한 372, , , , , , , , , ,700 band 데이터 , , , , , , , , , ,700 band 데이터 , , , , , , , , , ,700 자료: SK 텔레콤 9
10 통신서비스 KT (단위: 원) 단말기명 출고가 요금제 4월 15일 4월 5일 3월 31일 3월 25일 3월 15일 3월 11일 3월 8일 2월 17일 1월 26일 현재판매가 G5 836,000 순 완전무한77 178, , , ,000 순 완전무한61 145, , , ,000 순 모두다올레41 101, , , ,000 갤럭시 S7 (32G) 836,000 순 완전무한77 178, , , , , , ,000 순 완전무한61 145, , , , , , ,000 순 모두다올레41 101, , , , , , ,000 갤럭시 S7 엣지 (32G) 924,000 순 완전무한77 178, , , , , , ,000 순 완전무한61 145, , , , , , ,000 순 모두다올레41 101, , , , , , ,000 아이폰6S+ (64G) 1,130,800 순 완전무한77 87,000 87,000 87,000 87,000 87,000 87,000 87,000 87,000 89,000 1,043,800 순 완전무한61 71,000 71,000 71,000 71,000 71,000 71,000 71,000 71,000 72,000 1,059,800 순 모두다올레41 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 51,000 1,081,800 아이폰6S (64G) 999,900 순 완전무한77 87,000 87,000 87,000 87,000 87,000 87,000 87,000 87, , ,900 순 완전무한61 71,000 71,000 71,000 71,000 71,000 71,000 71,000 71,000 83, ,900 순 모두다올레41 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 58, ,900 갤럭시 S6 엣지플러스 939,400 순 완전무한77 276, , , , , , , , , ,400 (32G) 순 완전무한61 243, , , , , , , , , ,400 순 모두다올레41 169, , , , , , , , , ,400 갤럭시노트5 899,800 순 완전무한77 270, , , , , , , , , ,800 (32G) 순 완전무한61 244, , , , , , , , , ,800 순 모두다올레41 185, , , , , , , , , ,800 G4 599,500 순 완전무한77 317, , , , , , , , , ,500 순 완전무한61 292, , , , , , , , , ,500 순 모두다올레41 237, , , , , , , , , ,500 갤럭시 S6 엣지 878,900 순 완전무한77 330, , , , , , , , , ,900 (32G) 순 완전무한61 294, , , , , , , , , ,900 순 모두다올레41 214, , , , , , , , , ,900 갤럭시 S6 779,900 순 완전무한77 230, , , , , , , , , ,900 (32G) 순 완전무한61 202, , , , , , , , , ,900 순 모두다올레41 141, , , , , , , , , ,900 아이폰6(64G) 833,800 순 완전무한77 500, , , , ,000 87,000 87,000 87,000 89, ,800 순 완전무한61 439, , , , ,000 71,000 71,000 71,000 72, ,800 순 모두다올레41 306, , , , ,000 49,000 49,000 49,000 51, ,800 갤럭시노트4 699,600 순 완전무한77 276, , , , , , , , , ,600 순 완전무한61 243, , , , , , , , , ,600 순 모두다올레41 169, , , , , , , , , ,600 아이폰5S (32G) 550,000 순 완전무한77 350, , , , , , , , , ,000 순 완전무한61 322, , , , , , , , , ,000 순 모두다올레41 261, , , , , , , , , ,000 자료: KT 10
11 Sector Report LG 유플러스 (단위: 원) 단말기명 출고가 요금제 4월 12일 4월 6일 3월 31일 3월 25일 3월 11일 3월 1일 2월 19일 2월 12일 1월 30일 현재판매가 G5 836,000 LTE8무한대 , , , ,000 LTE , , , ,000 LTE 42 86,000 86,000 86, ,000 갤럭시 S7 (32G) 836,000 LTE8무한대 , , , , , ,000 LTE , , , , , ,000 LTE 42 86,000 86,000 86,000 86,000 86, ,000 갤럭시 S7 엣지 (32G) 924,000 LTE8무한대 , , , , , ,000 LTE , , , , , ,000 LTE 42 86,000 86,000 86,000 86,000 86, ,000 아이폰6S+ (64G) 1,130,800 LTE8무한대 85 77,000 77,000 77,000 77,000 77,000 77,000 77,000 77,000 77,000 1,053,800 LTE 62 56,000 56,000 56,000 56,000 56,000 56,000 56,000 56,000 56,000 1,074,800 LTE 42 39,000 39,000 39,000 39,000 39,000 39,000 39,000 39,000 39,000 1,091,800 아이폰6S (64G) 999,900 LTE8무한대 85 89,000 89,000 89,000 89,000 89,000 89,000 89,000 89,000 89, ,900 LTE 62 65,000 65,000 65,000 65,000 65,000 65,000 65,000 65,000 65, ,900 LTE 42 45,000 45,000 45,000 45,000 45,000 45,000 45,000 45,000 45, ,900 갤럭시 S6 엣지플러스 939,400 LTE8무한대 , , , , , , , , , ,400 (32GB) LTE , , , , , , , , , ,400 LTE , , , , , , , , , ,400 갤럭시노트5 899,800 LTE8무한대 , , , , , , , , , ,800 (32GB) LTE , , , , , , , , , ,800 LTE , , , , , , , , , ,800 G4 599,500 LTE8무한대 , , , , , , , , , ,500 LTE , , , , , , , , , ,500 LTE , , , , , , , , , ,500 갤럭시 S6 엣지 878,900 LTE8무한대 , , , , , , , , , ,900 (32GB) LTE , , , , , , , , , ,900 LTE , , , , , , , , , ,900 갤럭시 S6 679,800 LTE8무한대 , , , , , , , , , ,800 (32GB) LTE , , , , , , , , , ,800 LTE , , , , , , , , , ,800 아이폰6(64GB) 633,600 LTE8 무한대 , , , , , ,000 89,000 89,000 89, ,600 LTE , , , , , ,000 65,000 65,000 65, ,600 LTE 42 83,000 83,000 83, , ,000 96,000 45,000 45,000 45, ,600 갤럭시노트4 799,700 LTE8 무한대 , , , , , , , , , ,700 LTE , , , , , , , , , ,700 LTE , , , , , , , , , ,700 G3 499,400 LTE8 무한대 , , , , , , , , ,000 69,400 LTE , , , , , , , , , ,400 LTE , , , , , , , , , ,400 자료 : LG 유플러스 11
12 통신서비스 SK 텔레콤 (017670) 투자등급 및 목표주가 추이 (원) 주가 날짜 투자의견 목표주가 400,000 목표주가 BUY 250, , BUY 250, , BUY 250, , BUY 250, , BUY 250, , BUY 250, , BUY 250,000 50, BUY 250, BUY 250, BUY 250,000 자료: 유안타증권 KT (030200) 투자등급 및 목표주가 추이 (원) 주가 날짜 투자의견 목표주가 50,000 목표주가 BUY 40,000 45, BUY 40,000 40, BUY 40,000 35, BUY 40,000 30,000 25, BUY 40,000 20, BUY 40,000 15, BUY 40,000 10, BUY 40,000 5, BUY 40, BUY 40,000 자료: 유안타증권 LG 유플러스 (032640) 투자등급 및 목표주가 추이 (원) 주가 날짜 투자의견 목표주가 20,000 목표주가 BUY 15,000 18, BUY 15,000 16, BUY 15,000 14, BUY 15,000 12,000 10, BUY 15,000 8, BUY 15,000 6, BUY 15,000 4, BUY 15,000 2, BUY 15, BUY 15,000 자료: 유안타증권 12
13 Sector Report 이 자료에 게재된 내용들은 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며 타인의 부당한 압력이나 간섭 없이 작성되었음을 확인함. (작성자: 최남곤) 당사는 자료공표일 현재 동 종목 발행주식을 1%이상 보유하고 있지 않습니다. 당사는 자료공표일 현재 해당 기업과 관련하여 특별한 이해관계가 없습니다. 당사는 동 자료를 전문투자자 및 제 3자에게 사전 제공한 사실이 없습니다. 동 자료의 금융투자분석사와 배우자는 자료공표일 현재 대상법인의 주식관련 금융투자상품 및 권리를 보유하고 있지 않습니다. 종목 투자등급 (Guide Line): 투자기간 6~12개월, 절대수익률 기준 투자등급 4단계(Strong Buy, Buy, Hold, Sell)로 구분한다 Strong Buy: 30%이상 Buy: 10%이상, Hold: -10~10%, Sell: -10%이하로 구분 업종 투자등급 Guide Line: 투자기간 6~12개월, 시가총액 대비 업종 비중 기준의 투자등급 3단계(Overweight, Neutral, Underweight)로 구분 2014년 2월21일부터 당사 투자등급이 기존 3단계 + 2단계에서 4단계로 변경 본 자료는 투자자의 투자를 권유할 목적으로 작성된 것이 아니라, 투자자의 투자판단에 참고가 되는 정보제공을 목적으로 작성된 참고 자료입니다. 본 자료는 금융투자분석사가 신뢰할만 하다고 판단되는 자료와 정보에 의거하여 만들어진 것이지만, 당사와 금융투자분석사가 그 정확성이나 완전성을 보장할 수는 없습니다. 따라서, 본 자료를 참고한 투자자의 투자의사결정 은 전적으로 투자자 자신의 판단과 책임하에 이루어져야 하며, 당사는 본 자료의 내용에 의거하여 행해진 일체의 투자행위 결과에 대하여 어떠한 책임도 지지 않습니다. 또한, 본 자료는 당사 투자자에게만 제공되는 자료로 당사의 동의 없이 본 자료를 무단으로 복제 전송 인용 배포하는 행위는 법으로 금지되어 있습니다. 13
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Sector Report 2016.05.16 통신서비스 Weekly(5/9~5/13) : 국내외 투자자의 통신업에 대한 매수 수요 지속 통신서비스 (NEUTRAL) What s new? 기관투자자는 KT, 외국인투자자는 LGU+ 집중 매수 KT, 테슬라 파트너로 언급 사모펀드 IMM, 11번가 투자 가능성 제기 Our view 소재, 산업재 주가 조정으로 통신업에
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Sector Report 2016.05.23 통신서비스 Weekly(5/16~5/20) : 단통법, 재발의 가능성? 통신서비스 (NEUTRAL) What s new? 기관투자자는 KT, 외국인투자자는 LGU+ 집중 매수 단통법, 재발의 가능성? Our view 소재, 산업재 주가 조정으로 통신업에 대한 관심 당분간 유 지될 듯 주가 & 컨센서스 & 수급 동향
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Sector Report 2016.03.14 통신서비스 Weekly(3/7~3/11) : 갤S7 출시에도 불구하고 경쟁은 미온적 통신서비스 (NEUTRAL) What s new? 외국인, 통신업 순매수로 돌아서 SKT KT로의 스위칭 작업 진행 중으로 판단됨(기관투자 자) 전 주 대비 컨센서스 소폭 하향 조정 Our view 갤럭시S7 출시에도 불구하고, 경쟁은
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Sector Report 2016.04.11 통신서비스 Weekly(4/4~4/8) : 어닝 시즌 도래. SKT와 KT간 차별화 지속 통신서비스 (NEUTRAL) What s new? SKT KT 스위칭 지속. LGU+는 기관 & 외국인 순매수 주파수 경매 방안 발표 Our view 1분기 실적 양호. 통신업종의 주가 흐름은 당분간 상승세 유지하는 가운데,
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Sector Report 2016.04.25 통신서비스 Weekly(4/18~4/22) : 규제 우려로 인해 투자 심리 급랭 통신서비스 (NEUTRAL) What s new? 기본료 인하 논의로 인해 통신업 투자 심리 급랭 Our view 1분기 양호한 실적 주가에 기 반영, 2분기 실적이 변수 될 것 주가 & 컨센서스 & 수급 동향 지난 주 통신업종은 전주
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Sector Report 2016.06.27 통신서비스 Weekly(6/20~6/24) : 브렉시트 현실화로 통신업 투자 매력 상대적 부각 통신서비스 (NEUTRAL) What s new? 브렉시트 현실화로 고 배당주인 SKT에 대한 관심 커져 통신업종에 대한 영국계 투자 자금 이탈 가능성은 당장은 현실화되지 않을 듯 Our view SKT에 대한 긍정적 View
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Sector Report 2016.04.04 통신서비스 Weekly(3/28~4/1) : 1분기 실적 개선 가능성에 따른 기관투자자 수급 유입 지속 통신서비스 (NEUTRAL) What s new? SKT KT 스위칭 지속. LGU+는 기관 & 외국인 순매수 SKT 컨센서스 하향 지속. KT는 컨센서스 소폭 상향 CJ헬로비전 인수 결론은 선거 이후로 예상 Our
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Sector Report 2016.03.28 통신서비스 Weekly(3/21~3/25) : 마케팅비용 감소로 1분기 실적 양호할 전망 통신서비스 (NEUTRAL) What s new? SKT 주가 부진 지속 전 주 대비 컨센서스 동일 1분기 실적에 대한 관심 증가. 마케팅비용 완화로 실적 개 선될 전망 CJ헬로비전 인수 결론은 선거 이후로 예상 Our view
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Sector Report 2016.02.29 통신서비스 Weekly(2/22~2/26) : CJH - SKB 합병 임시 주총 통과 통신서비스 (NEUTRAL) What s new? 연기금의 통신업 순매수 유입 환 & 배당 투자 매력 주목한 외국인 순매수 유입 중 CJ헬로 SKB 합병 주총 통과 Our view 외국인 순매수 유입 당분간 지속될 것으로 전망 주가
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2015년 11월 9일 김장원 6915-5661 [jwkim@ibks.com] 전주 주요 뉴스 SK텔레콤은 CJ헬로비전을 인수할 계획 SK와 CJ그룹은 CJ 로비전을 M&A 기로 결정 다. SK 레 이 CJ 로비전을 인수 고, CJ가 SK 레 을 대상으로 유상증자를 실시 다. 이로써 SK그룹은 방송사업을 강 고, CJ그룹은 방송 사업을 강 다. 10월 이동전화번호이동가입자는
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Company Report 215.1.3 SK텔레콤 (1767) 4분기 리뷰 : 주주환원 정책과 커머스플랫폼 전략을 통해 1 / 1 비전 달성한다 통신서비스 What s new? Our view 투자의견: BUY (M) 목표주가: 38,원 (M) 주가 (1/29) 284,원 자본금 시가총액 446억원 229,318억원 주당순자산 26,398원 부채비율 81.14%
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2017.04.24 통신서비스 통신서비스 Weekly(4/17~4/21): 딜라이브매각선언, 유료 방송구조조정한번더? 주가 / 컨센서스 / 수급동향지난주통신업종 +1.4% (VS KOSPI +0.0%) / 국내주가상승률 : SKT +1.4%, KT +0.6%, LGU+ -1.7% / 글로벌통신업종주가상승률 : NTT Docomo -0.3%, KDDI -0.4%,
3 FMC & FMS / / M&A 6 Catch 6 1: M&A 7 2 : 8 3: Low growth 9 FMC FMS 10 FMS / FMC 10 FMC 11 1 : 12 FMS : 0.0% ~ 0.5% (SK ) 12 FMC : 0.5% ~ 3.6% (KT )
2009.11.17 Analyst 3770-3549 Analyst 3770-3478 2010 년투자환경 ( 핵심화두는스마트폰과 FMC & FMS) 유선네트워크의가치재조명 3 FMC & FMS / / M&A 6 Catch 6 1: M&A 7 2 : 8 3: Low growth 9 FMC FMS 10 FMS / FMC 10 FMC 11 1 : 12 FMS : 0.0%
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Sector Report 2015.05.11 Weekly(5/4~5/8) : 6 월까지보고판단해야! (OverWeight) What s new? 1분기실적부진 & 신요금제출시등으로주가하락심화 기관투자자는 SK텔레콤중심으로대규모순매도 번호이동경쟁은사상최저수준지속 Our view 경쟁안정지속. 시장은번호이동보다는기기변경중심으로돌아가는것으로판단됨. 2분기실적안정화기대
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2017.03.20 통신서비스 통신서비스 Weekly(3/13~3/17): 통신비인하공약우려로 주가 / 컨센서스 / 수급동향지난주통신업종 +1.1% (VS KOSPI +3.2%) / 국내주가상승률 : SKT +1.2%, KT -0.5%, LGU+ +2.9% / 글로벌통신업종주가상승률 : NTT Docomo +1.9%, KDDI +2.0%, Softbank +0.8%,
SK텔레콤 배당과 밸류에이션 매력은 여전히 유효 (017670) 투자의견 BUY (유지) 목표주가 270,000원 (유지) 28.3 현재가 (04/28, 원) 210,500 Consensus target price (원) 300,000 Differe
SK텔레콤 배당과 밸류에이션 매력은 여전히 유효 2016.04.29 투자의견 (유지) 목표주가 270,000원 (유지) 28.3 현재가 (04/28, 원) 210,500 Consensus target price (원) 300,000 Difference from consensus (%) (10.0) 2015 2016E 2017E 2018E 17,137 17,236
통신서비스 통신업종주간동향 (2.13~2.20) Valuation 비교 PER PBR ROE Mkt. Cap 2017E 2017E 2017E (bn USD) KOSPI ,124.7 통신업 SK 텔레콤
2017.02.20 통신서비스 통신 / 지주 Weekly(2/13~2/20): 연임이슈가해결 (?) 된 KT 에대한기관투자자의순매수전환 주가 / 컨센서스 / 수급동향지난주통신업종 -0.2% (VS KOSPI +0.3%) / 국내주가상승률 : SKT -0.4%, KT -0.3%, LGU+ +0.8% / 글로벌통신업종주가상승률 : NTT Docomo -0.4%,
기업분석(Update)
2016년 03월 07일 2014년 04월 14일 김장원 6915-5661 [jwkim@ibks.com] 전주 주요 뉴스 가입자시장 안정세 유지 2월 이동전화번호이동가입자는 57.8만명으로 전년동월대비 -0.3%, 전월대비 -2.5%를 기록했다. 통신서비스 3사는 전월과 마찬가지로 가 입자가 순유출을 기록한 반면 MVNO는 순유입하였다. 트래픽 감소는 연초
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2018.06.23 통신서비스 통신서비스 Weeekly(6/18~6/22) : 보편요금제위험축소. KT 합산규제일몰전망 투자자동향및관심사투자자및주가동향 : 지난주통신업은 +2.8% 상승하며, KOSPI(-1.9%) 를 +4.8%p outperform. 국내기관투자자는통신3사를 1,777억원순매수했고, 외국인투자자는통신업을순매도. 글로벌통신주역시견조한주가흐름시현.
KT iphone 5S 16G 모두다올레75 814, ,000 23,200 KT iphone 5S 16G 모두다올레85 814, ,000 26,400 KT iphone 5S 16G 모두다올레 , ,000 30,100 KT ip
통신사모델명요금제출고가공시지원금추가지원금 KT 아이폰5C 16G 모두다올레35 396,000 113,000 16,950 KT 아이폰5C 16G 모두다올레45 396,000 145,000 21,750 KT 아이폰5C 16G 모두다올레55 396,000 178,000 26,700 KT 아이폰5C 16G 모두다올레65 396,000 210,000 31,500 KT
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2018.07.13 통신서비스 통신서비스 Weekly(7/9~7/13) : LG 유플러스 CEO 교체와유료방송구조조정은무관 투자자동향및관심사투자자및주가동향 : 지난주통신업은 +4.8% 상승하며, KOSPI(+1.7%) 를 +3.1%p Outperform. 기관투자자통신업종소폭순매도, 외국인투자자순매수지속주요뉴스및이슈업데이트 종목 투자의견 목표주가 ( 원 )
Microsoft Word - Telco K C 20130412.doc
산업 Note 213.4.12 통신서비스 비중확대 LGU+가 망내외 요금제 출시, 요금경쟁 우려 확산 종목 투자의견 목표주가 SK텔레콤 매수 22,원 KT 매수 48,원 LG유플러스 매수 1,8원 SK브로드밴드 중립 - SKT, KT 망내 요금제에 이어 LGU+가 망내외 요금제 출시 LG유플러스가 15일에 LTE 요금제를 출시한다. 34/42/52 요금제는
기업분석(Update)
2016년 05월 16일 2014년 04월 14일 김장원 6915-5661 [jwkim@ibks.com] 전주 주요 뉴스 아이폰SE 판매 시작 지난주부터 아이폰SE를 판단하기 시작했다. 안드로이드 중저가폰에 대응하기 위한 애플의 중저가폰으로 화면 크기가 4인치로 아이폰5S에 성능은 아이폰6S 성능을 지녔다. 통신사의 지원금은 3사간 약간의 차이는 있으나, 20만원
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2018.05.04 통신서비스 통신서비스 Weekly(4/30~5/4) : SKT KT, LGU+ 스위칭포착 주가 / 컨센서스 / 수급동향이번주통신업종 +2.3% (VS KOSPI -1.2%) / 국내주가상승률 : SKT +1.8%, KT +2.4%, LGU+ +4.0% / 글로벌통신업종주가상승률 : NTT Docomo -2.3%, KDDI -1.1%, Softbank
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Company Report 215.6.1 다음카카오 (3572) 새로운 해외성장 동력 확보 인터넷 투자의견: BUY (M) 목표주가: 14,원 (M) What s new? 월간 사용자 1천만명, 인도네시아 3대 SNS Path 인수. Path 는 폐쇄형 SNS로 유료아이템, 광고 등의 수익모델 로 인도네시아 전체 App 수익 13위 랭크(5/28 ios 기준)
KT 올해 배당확대 기대감 고조 (030200) 투자의견 BUY (유지) 목표주가 40,000원 (유지) 26.0 현재가 (07/29, 원) 31,750 Consensus target price (원) 40,000 Difference from con
올해 배당확대 기대감 고조 216.8.1 투자의견 BUY (유지) 목표주가 4,원 (유지) 26. 현재가 (7/29, 원) 31,75 Consensus target price (원) 4, Difference from consensus. 영업이익 (십억원) 215 216E 217E 218E 22,281 22,35 23,17 23,471 1,293 1,333 1,373
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Sector Report 212.11.14 통신서비스 213년 통신 전망: LTE의 결실을 수확하는 해 통신/휴대폰 Analyst 최남곤 2-377-3549 Research Associate 김 솔 2-377-3496 213년의 화두는 LTE의 수익화, 뉴미디어의 확장 지속 등으로 전망됩니다. 상대적으로 비중을 늘려야 할 종목은 LTE에서 좋은 성과를 보이고
LG유플러스 2Q16 실적요약 ( 단위 : 십억원, %,%p) 당기실적 전년동기실적 전기실적 2Q16E 차이 2Q16P 2Q15 YoY% 1Q16 QoQ% KB 컨센서스 KB 컨센서스 매출액 2,879 2, , ,749 2,
LG유플러스 사상최대 순이익 달성. 배당 확대 기대 2016.08.02 투자의견 BUY (유지) 목표주가 13,500원 (유지) 18.4 현재가 (08/01, 원) 11,400 Consensus target price (원) 14,000 Difference from consensus (%) (3.6) 영업이익은 각종 비용 절감으로 수익성 유지 재무구조 개선
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Company Report 215.8.12 CJ E&M (1396) 기대보다 좋았고 앞으로도 좋을 듯 미디어/엔터 What s new? Our view 투자의견: BUY (M) 목표주가: 12,원 (M) 주가 (8/11) 81,5원 자본금 시가총액 1,937억원 31,567억원 주당순자산 42,468원 부채비율 49.26% 총발행주식수 6일 평균 거래대금 38,732,89주
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215년 11월 17일 매크로 최광혁 경제 G2 정상, 성장에 합의 테러 확산 가능성, 세계는 하나로 손소현 크레딧 SK그룹 회사채 발행, 왜이렇게 많나? 이슈 (기업) 유지웅 금호타이어 아쉬운 3분기, 기대되는 4분기 신재훈 동국제약 3Q15 Review: 컨센서스 상회 정홍식 경동제약 3Q15 Review: 외형성장, 일회성 손실반영 3Q15 실적 공시
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Company Report 216.2.5 CJ E&M (1396) 일회적 요인보다 변화의 큰 흐름을 보자 미디어/엔터 투자의견: BUY (M) 목표주가: 12,원 (M) What s new? 매출액 3,85억 원 YoY +12.9%, 영업이익 121억 원 YoY +24.6%, 순이익 -779억 원. 컨센서스 대비 매출액 상회, 영업 및 순이익 하회 Our view
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Company Report 아프리카TV 067160 Buy 신규 / TP 48,500원 신규 Jun 30, 2015 Company Data 현재가(06/29) 37,200 원 액면가(원) 500 원 52 주 최고가(보통주) 35,250 원 52 주 최저가(보통주) 20,450 원 KOSPI (06/29) 2,060.49p KOSDAQ (06/29) 733.04p
MNP 시장에서 MVNO 가입자의이탈이지속되고있음 ( 명 ) MVNO유출 ( 좌 ) MVNO유출 YoY ( 우 ) (%) 7, 25 6, 5, 4, 3, 2, 1, 자료 : 미래부,
통신서비스 12월 번호이동 시장 : MVNO 증가세 둔화 지속 216.1.7 Recommendations 기준일: 216년 1월 6일 SK텔레콤 (1767) 투자의견: BUY (유지) 현재주가: 28,원 목표주가: 35, (유지) KT (32) 투자의견: BUY (유지) 현재주가: 28,1원 목표주가: 4, (유지) LG유플러스 (3264) 투자의견: BUY
Microsoft Word - 20160525172217103.doc
216년 5월 26일 산업분석 디스플레이 Overweight (유지) 실적 턴어라운드 기대 LCD 구조조정, 하반기 수급 및 가격에 긍정적 디스플레이,가전,휴대폰 Analyst 김동원 2-6114-2913 jeff.kim@hdsrc.com RA 김범수 2-6114-2932 bk.kim@hdsrc.com 하반기 글로벌 디스플레이 산업은 한국 패널업체의 LCD
Microsoft Word - 140619_SKT
Issue & News SK텔레콤 (1767) 5로 LTE 무제한 가속화 김회재 769.35 khjaeje@daishin.com 투자의견 BUY 매수, 유지 목표주가 3, 상향 현재주가 3,5 (1.6.19) 통신서비스업종 KOSPI 199.3 시가총액 19,66십억원 시가총액비중 1.65% 자본금(보통주) 5십억원 5주 최고/최저 3,5원 / 196,5원
(Microsoft Word - 20151014_GMeBest_200\300\317\274\261 \310\270\272\271)
215년 1월 14일 매크로 양해정 퀀트/투자전략 2일선에서의 고민 이슈 (기업) 신재훈 SK케미칼 R&D 설명회 후기 성종화 웹젠 전일 급등 이유 점검 및 금일 대처방안은? 이슈 (산업) 박용희 건설/건자재 통화 정책 VS 재정 정책 3Q15 실적 공시 2일선에서의 고민 Quant/Strategy 양해정 2. 3779-151 hjyang@ebestsec.co.kr
Microsoft Word - 201203060727_Type2_기업_이수페타시스
Small Cap 2012년 3월 6일 기업분석 이수페타시스 (007660) BUY (유지) 2012년 다시 한번 펼쳐지는 성장스토리 2011년 실적 부진하였으나 주가에는 이미 반영되었다 스몰캡 Analyst 진홍국 02-2003-2928 kevin.jin@hdsrc.com 주가(3/2) 5,600원 적정주가 시가총액 발행주식수 (보통주) 8,100원 (종전
<4D6963726F736F667420576F7264202D20A1DA496E6475737472795F5265706F72745FB9F6C6BCC4C3C7C3B7A7C6FB5F32303135303833315FC3D6C1BEB9F6C0FC>
Vertical Platform 버티컬 플랫폼 Sep 1, 215 인터넷/게임 연구원 이성빈 3771-918, aliaji@iprovest.com 지속 성장 가능한 버티컬 플랫폼 업체 3 1. Summary 4 2. 버티컬 플랫폼(Vertical Platform) 이란? 5 3. 주요 사업 영역별 경쟁력 분석 3-1. 음원 플랫폼 3-3. E-commerce
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Sector Report 2016.11.02 Mobile DRAM 모멘텀은지속된다! What s new? Our view (OVERWEIGHT OVERWEIGHT) 종목 투자의견 목표주가 ( 원 ) 삼성전자 BUY (M) 2,200,000 (M) SK 하이닉스 BUY (M) 57,000 (U) 10/31 일시장조사기관인 Inspectrum 에서발표된 DDR4
Microsoft Word - 20141214174232730.doc
214년 12월 15일 산업분석 디스플레이 Overweight (유지) 모바일 스펙 경쟁 지속 전망 전략 스마트 폰 조기출시 예상 디스플레이 Analyst 김동원 2-6114-2913 jeff.kim@hdsrc.com RA 임민규 2-6114-2953 minkyu.lim@hdsrc.com 리서치센터 트위터 @QnA_Research 주요 부품업체에 따르면 내년
저작자표시 - 비영리 - 변경금지 2.0 대한민국 이용자는아래의조건을따르는경우에한하여자유롭게 이저작물을복제, 배포, 전송, 전시, 공연및방송할수있습니다. 다음과같은조건을따라야합니다 : 저작자표시. 귀하는원저작자를표시하여야합니다. 비영리. 귀하는이저작물을영리목적으로이용할수없습니다. 변경금지. 귀하는이저작물을개작, 변형또는가공할수없습니다. 귀하는, 이저작물의재이용이나배포의경우,
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Sector Report 216.1.21 디스플레이 16년 1월 패널가격 및 시장동향 디스플레이 (OVERWEIGHT) 종목 투자의견 목표주가 (원) LG디스플레이 BUY (M) 3 (M) What s new? 저해상도 핸드셋패널 제외한 모든 패널 가격하락 TV패널이 5~7% 하락하며 가장 큰 폭의 하락 보임 IT패널은 1~2% 하락세에 그침 용 Our view
Microsoft Word - 0311_교보데일리
11 MAR 2016 Box Briefing /리서치 단기 추천 종목 /리서치 Spot Brief 엔씨소프트 / 이성빈 Market Monitor 주식시장 지표 선물 및 옵션 지표 해외증시 및 기타 지표 2016/03/11 주요 경제지표 및 이벤트 일정 교보증권 매크로팀 일자 국가 시기 일정 예상치 이전치 12 일(토) 중국 2 월 광공업생산(전년대비) 5.50%
Microsoft Word - 1005_Kyobo_Daily
5OCT 215 Box Briefing /리서치 단기 추천 종목 /리서치 Spot Brief 우리은행 / 황석규 쏠리드 / 김갑호 Market Monitor 주식시장 지표 선물 및 옵션 지표 해외증시 및 기타 지표 주요 경제지표 및 이벤트 일정 교보증권 투자전략팀 일자 국가 시기 일정 예상치 이전치 5 일(월) 일본 8 월 실질 임금총액(전년대비) n/a.3%
Microsoft Word - 게임산업_20141211_4tSEdcX4cxGQHhUB6ht3
Industry Report 게임산업 Dec 12, 214 : 저평가 + 트리거 + 실적 가시성 Top Pick 종목명 투자의견 목표주가(12M) 엔씨소프트 Buy 23,원 저평가, 이를 해소할 수 있는 트리거 보유 업체 단순히 낮은 밸류에이션을 받는 업체에 무조건적인 투자 옳지 않음. 낮은 밸류에이션을 받는 경우 대부분 그에 맞는 합당한 이유가 있기 때문.
, Analyst, 3774 3803, 3774 1851, Table of contents 2
Sector update Korea / IT 9 September 2016 OVERWEIGHT Stocks under coverage Company Rating Price Target price, Analyst 3774 3803 hwdoh@miraeasset.com 3774 1851 sol.hong@miraeasset.com See the last page
기업분석(Update)
2016 년 05 월 02 일 [jwkim@ibks.com] 전주주요뉴스 이동통신용주파수경매가 29 일부터시작 주파수경매첫날 7 라운드까지진행되었다. 첫날최종라운드결과 A 블록 (700MHz), B 블록 (1.8GHz), C 블록 (2.1GHz), E 블록 (2.1GHz, 20MHz 폭 ) 는시작가격으로첫날을마쳤으며, D 블록 (2.6GHz, 40MHz 폭
반도체 / 장비 DRAM 가격추이 NAND 가격추이 (US$) DDR4 4Gb 2400Mhz Spot 2.7 DDR4 4Gb SO-DIMM 2133MHzContract '16.1 '16.2 '16.3 '16.4 '16.
Sector Report 2016.11.02 반도체 / 장비 Mobile DRAM 모멘텀은지속된다! What s new? Our view 반도체 / 장비 (OVERWEIGHT) 종목 투자의견 목표주가 ( 원 ) 삼성전자 BUY (M) 2,200,000 (M) SK 하이닉스 BUY (M) 57,000 (U) 10/31 일시장조사기관인 Inspectrum 에서발표된
II. 주요지표점검 그림 1. 일별이동통신 MNP 합계현황 그림 2. 월별이동통신 MNP 합계현황 8 일별 MNP 1,4 월별 MNP 합계 7 1, , 자료 : K
하나금융투자주간통신전략 / 이슈점검 I 217 년 4 월 14 일 I Telecom Service Analyst 김홍식 Tel: 2-3771-755 E mail: pro11@hanafn.com / RA 최보원 Tel: 2-3771-7637 E mail: bw.choi@hanafn.com I. 주간이슈및코멘트 1. 다음주투자전략및이슈점검 1Q 통신 3사영업이익합계
Microsoft Word - 2015120908145164K_01_06.docx
215. 12. 9 Sector Update Tech Team 황민성 (반도체) / 홍콩 현지법인 ms.hwang@samsung.com +852-3411-3719 (HK) 조성은 (핸드셋, 디스플레이) sharrison.jo@samsung.com 2 22 7761 장정훈 (2 차전지, OLED) jhooni.chang@samsung.com 2 22 7752
Microsoft Word - 대한통운_기업분석_제조_2012020722071801.doc
Company Report 2012.03.29 대한통운 (000120) 닫혀있던 성장판이 열린다 투자의견: HOLD (I) 목표주가: 94,000원 (I) 육운 대한통운의 커버리지를 시작합니다. 동사는 시가총액 1.9조원 규모의 국내 최대 자산형 물류업체입니 다. 안정된 수익구조와 재무구조에도 불구하고, 2000년 법정관리로부터 최근의 금호사태까지 이어진 강
1Q16 통신 3 사실적추정및컨센서스와의비교 KB 투자증권의 1Q16 통신 3 사실적추정내역 ( 단위 : 십억원, %, %p) 당기실적전년동기대비전분기대비컨센서스대비 1Q16E 1Q15 YoY 4Q15 QoQ 1Q16C % Diff. SK 텔레콤 매출액 4,319 4,
통신서비스 1분기 이익 개선 가능성 높아 216.4.14 Recommendations 기준일: 216년 4월 12일 전년동기 대비 무난한 매출액 성장 전망 마케팅비용 감소에 따른 영업이익 개선 부각 LG유플러스와 KT의 영업이익 개선 주목 매출액 전년동기 대비 무난한 외형 성장 SK텔레콤 (1767) 투자의견: BUY (유지) 현재주가: 22,5원 목표주가:
종목별 주요 투자포인트 SK텔레콤 (017670) KT (030200) LG유플러스 (032640) 투자의견 및 목표주가 BUY TP 190,000원 BUY TP 44,000원 Outperform TP 8,000원 자료: 키움증권 리서치센터 P/E EV/EBITDA 2
2012. 10. 18 실적과 주가의 decoupling 연말까지 이어질 것 /인터넷 Analyst 안재민 02) 3787-5155 jmahn@kiwoom.com 통신3사 모두 마케팅 경쟁으로 2분기에 이어 크게 부진한 3분기 실적 예상 마케팅 비용은 쉽게 줄지 않겠지만, 고배당, LTE 가입자 증가, ARPU상승으로 주가는 양 호한 흐름 유지될 것 연말까지
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Company Report 215.9.14 LG유플러스 (3264) 왜 강한가? Home Care 전문사로의 변화 가능성이 엿보인다 통신서비스 투자의견: BUY (M) 목표주가: 17,원 (U) What s new? 본업의 안정적인 이익 창출력 확인 새로운 펄의 등장 : 홈 IoT, 결제, 비디오 장기적으로 동사는 홈 캐어 회사로 진화할 수 있을 것 Our
유안타증권 f
Sector Report 2019.08.26 종목 투자의견 목표주가 ( 원 ) KT BUY (M) 39,000 (M) LG 유플러스 BUY (M) 21,000 (M) SK 텔레콤 BUY (M) 340,000 (M) Weekly(8/19~8/23) : 5G 누적가입자수 250만명돌파 투자자동향및관심사 투자자및주가동향 : 기관투자자는통신업순매도전환. 외국인투자자는순매도지속.
Sector report focus 리포트 작성 목적 유료방송 경쟁 현황 분석 및 투자 매력 높은 업체 선정 유료방송 시장은 성장하기 어렵다는 의견이 많은데 부가서비스, 플 랫폼 매출 증가로 시장 규모의 성장 추세가 이어진다는 근거 제시 핵심 가정 및 valuation
` 유료방송 산업 산업분석 In-depth / 미디어 213. 12. 3 비중확대(유지) 종목 투자의견 목표주가 CJ헬로비전(3756) 매수 23,원(상향) 스카이라이프(5321) 중립 - 현대에이치씨엔(12656) 중립 - SK브로드밴드(3363) 중립 - 12개월 업종 수익률 (p) (%p) 25 25 2 2 15 15 1 5 1 5 KOSPI 대비(%p,
Microsoft Word - 2016042709372936.docx
(032640) 유무선통신 Results Comment 2016.4.28 (Maintain) 매수 목표주가(원,12M) 14,000 현재주가(16/04/27,원) 11,100 상승여력 26% 영업이익(,십억원) 685 Consensus 영업이익(,십억원) 686 EPS 성장률(,%) 19.5 MKT EPS 성장률(,%) 14.3 P/E(,x) 11.5 MKT
Microsoft Word - 20160120_기업분석_SDI__HKResaerch__수정
OS ( / 9) 삼성SDI(64) 216.1.2 오세준(통신장비/가전 전자부품) 2-739-5934 sejune_oh@heungkuksec.co.kr BUY(유지) 목표주가 127,원(유지) 목표주가 컨센서스 138,63원 현재주가(1/19) 99,9원 시가총액 6,976십억원 6D 일평균 거래대금 51십억원 액면가 5,원 유동주식비율(보통주) 79.5%
SK텔레콤분기실적추정 (K-IFRS 연결기준 ) ( 십억원 ) 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14F 1Q15F 2Q15F 3Q15F 4Q15F F 2015F < 주요가정 > 가입자 ( 천명 ) 27,030 27,140
2015 년 1 월 23 일 (017670) 2015 년에는안정적인실적개선세기대 매수 ( 유지 ) 주가 (1 월 22 일 ) 277,000 원 목표주가 350,000 원 ( 유지 ) 4Q14 연결영업이익은 4,908 억원 (-8.5% QoQ, -3.7% YoY) 예상 2015 년연결영업이익은 2.27 조원 (+24.2% YoY) 전망 투자의견 매수, 목표주가
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Mid-Small Cap 연구위원 김갑호 215.4.1 3771-9734, kh122@iprovest.com 인터넷/게임 연구원 이성빈 3771-918, aliaji@iprovest.com 클라우드 시장 더 이상 뜬 구름이 아니다 3 1. 클라우드 컴퓨팅의 확산 1-1. 클라우드 컴퓨팅이란 1-2. 도입 효과 1-3. 시장 크기 및 전망 8 2. 해외 현황
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2014-7-10 통신서비스 2Q14 Preview: 전기대비개선에도기대치에는소폭하회 2Q 통신서비스업체 : 시장기대치에는소폭하회전망 비중확대 ( 유지 ) Analyst 최관순 ks1.choi@sk.com +82-3773-8812 통신서비스 업체는 분기 사상 유례없는 번호이동 시장의 경쟁 격화로 수익성 악화를 경험 이후 분기 수익성 개선이 가능할 것으로 예상된다
미디어/통신서비스 Summary 유료방송은 미디어와 통신서비스의 하이브리드 산업 유료방송은 미디어 산업의 밸류체인에서 방송 서비스 제공과 콘텐츠 유통을 책임지는 역할을 한다. 통신서비스와 유사한 월간 구독료(월정액) 과금 모델을 갖고 있어 꾸준한 현금흐름을 기록한다.
산업분석 215.4.27 문지현 2-768-3615 jeehyun.moon@dwsec.com 미디어/통신서비스(비중확대) 본 조사분석자료는 당사의 리서치센터가 신뢰할 수 있는 자료 및 정보로부터 얻은 것이나, 당사가 그 정확성이나 완전성을 보장할 수 없으므로 투자자 자신의 판단 과 책임하에 종목 선택이나 투자시기에 대한 최종 결정을 하시기 바랍니다. 따라서
월별이동통신번호이동추이 ( 천명 ) 1,2 번호이동시장에서의 MVNO 순증추이 ( 월별로증가하는추세 ) ( 천명 ) /12 7/12 1/13 7/13 1/14 7/14 자료 : KTOA, 신한금융투자 6 3 1/12 7/12 1/13 7/13 1/
214 년 1 월 7 일 규제우려보다는실적개선가능성을보자 비중확대 ( 유지 ) 성준원 2-3772-1538 jwsung79@shinhan.com 통신비인하우려감 : 가능성은낮다 214 년 4 분기의실적개선가능성은여전히높음 통신업투자의견 비중확대 유지 홍세종 2-3772-1584 sejonghong@shinhan.com 통신비인하우려감 : 가능성은낮다 규제우려감때문에전일통신주주가는일제히하락했다.
도현우, Analyst, , nm 2D IM Flash 20nm 16nm Gen1 Gen2 3D Samsung 21nm 16nm 14nm 2D 24L
Sector update Korea / Semiconductors 25 February 2016 NEUTRAL Stocks under coverage Company Rating Price Target price 삼성전자 (005930 KS) BUY 1,172,000 1,550,000 SK 하이닉스 (000660 KS) BUY 30,900 37,000 이오테크닉스
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Sector Report 2016.03.23 인터넷 인터넷/게임 기업 1분기 실적 및 주가 전망 인터넷 (OVERWEIGHT) What s new? Our view 종목 투자의견 목표주가 (원) NAVER BUY (M) 800,000 (M) 카카오 BUY (M) 140,000 (M) 엔씨소프트 BUY (M) 320,000 (U) 컴투스 BUY (M) 180,000
214년 4월 LTE 무제한요금제출시이후국내데이터트래픽은월평균 47.4% YoY 증가하고있다. 215년 5월이후에는기저효과가사라졌음에도불구하고, 데이터중심요금제의출시로트래픽급증추이가지속되고있다. 기술방식별트래픽현황을살펴보면전체트래픽발생량중 4G에의한트래픽발생비중이꾸준히
통신사 ARPU 상승동력 : 모바일스트리밍시장의확대 215.9.15 215 년 1~7 월누계기준데이터트래픽 52.3% YoY 증가 신서유기의흥행은모바일스트리밍시장확대의변곡점이될것 모바일스트리밍확대는통신사 ARPU 상승요인으로작용전망 Recommendations 기준일 : 215 년 9 월 14 일 SK텔레콤 (1767) 투자의견 : BUY 현재주가 : 255,
목 적
주식회사 에이치비네트웍스 HB Networks Co.,Ltd (우) 06167 서울특별시 강남구 테헤란로87길 33, 4층(삼성동, 융전빌딩) Tel : 1899-5990 Fax : (02)566-3133 문서번호 : HBN20160506-01 작성일자 : 2016-05-06 수 신 : 주식회사 에이치비네트웍스 전 회원 제 목 : 2016년 5월 4차 정책
0904fc5280497d85
213. 2. 1 기업분석 빙그레 (518/Trading Buy) 음식료 213년에도 수출은 급성장한다 212년 4분기 실적, 실제 질적으로는 양호 빙그레는 4분기 매출액 1,466억원(YoY +4.3%), 영업이익 -59억원(YoY 적지), 순이익 -73억원(YoY 적지)로 컨센서스를 하회했다. 매출액은 12월 기온이 낮아지면서 아이스크 림과 우유의 판매량이
, Analyst, , Figure 1 통신사가입자추이 ( 명, 000) 60,000 LG U+ KT SKT 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 자료 : MSIP. 미래에셋증권리서치센터
Earnings preview, Target price lowered Korea / Telecommunication&Utilities 7 July 2016 OVERWEIGHT Stocks under coverage Company Rating Price Target price Target price change Previous New, Analyst 3774
C ontents C 2
MIRAEASSET EQUITY RESEARCH KOREA Industry Analysis Neutral Oct. 25, 2005 In-depth Report C ontents C 2 () () (%) SK 003600 66,000 52,600 25.5 LG 051910 60,000 46,450 29.2 001300 30,000 23,700 26.6 KCC
경제관련 주요 법률 제,개정의 쟁점 분석.doc
2004.5.7 3.,. [ ] i - - - - - i i 2008 (30% - 15%) i 5% i ( ) ( ) 2 i i ( 50%, 30%) i 3,,,,.,, M&A..,,.,. 2004.8 22, 9, 12 .,,. (1) 4,. [ ], (,, ) 5 3-20%p 5, 18 309 2005.4 10 250 3 61. 2004.8 18,, 7 (KT,,,,,,
Microsoft Word - 2016040409215936K_01_15.docx
Sector Update 인터넷 (OVERWEIGHT) 스낵 컬처의 부상 오동환 Analyst dh1.oh@samsung.com 2 22 788 모바일 시대에 접어들어 시간과 장소에 구애받지 않고 짧은 분량의 컨텐츠를 즐기는 스 낵 컬처 문화 1~2대를 중심으로 빠르게 확산 중 웹툰, 방송 클립, 카드뉴스 등이 스낵 컬처의 대표적 컨텐츠로, 이들 컨텐츠의 이용처가
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Company Brief 214. 1. 16 인터파크INT(1879) 상장예정 번아웃 시대의 최적의 투자안 Analyst 김동희(639-4591) 공모희망가 5,7~6,7원 시가총액 1,84~2,17억원 액면가 5원 자본금 135억원 공모후 주식수 32,43천주 유통가능주식 비중 24.2% 보호예수기간 최대주주 1년 공모후 주요주주(%) 인터파크 7.7% 주요
<4D6963726F736F667420576F7264202D204F6E6C696E655FB1E2BEF75FC7D1B1B9BBE7C0CCB9F6B0E1C1A65F313630323139>
2016 년 2 월 19 일 한국사이버결제 (060250) 16 년 성장성 더욱 강화, 수익성도 개선 전망 인터넷/소프트웨어 Analyst 성종화 02. 3779-8807 jhsung@ebestsec.co.kr 4Q15 실적은 매출은 호조, OP는 부진. 당사 전망치 대비 매출은 부합, OP 는 미달 4Q15 연결실적은 매출 586 억원(QoQ 16%, YoY
2. 인터넷업종컨센서스 매출액영업이익세전이익순이익 EBITDA NAVER 216 4, ,2.4 11, , ,649.9 연결 217E 46, , , , , E 52,671.
Ⅰ. 인터넷업종 FactSheet _ Weekly [217.5.2] 1. 인터넷업종지표 4. 인터넷업종시가총액 7. 인터넷업종 dod% 2. 인터넷업종컨센서스 5. Market VS. 커버리지주인터넷 / 소프트웨어성종화 2)3779-887 3. 인터넷업종주가차트 6. 모바일게임순위자료출처 : Bloomberg 217.5.1 기준 1. 인터넷업종지표 1) 밸류지표
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산업 Note 216..26 휴대폰 비중확대 종목 투자의견 목표주가 LG전자 매수 74,원 삼성전자 매수 1,43,원 삼성전기 매수 6,원 파트론 매수 13,원 아모텍 매수 29,원 LG이노텍 중립 - KH바텍 중립 - 인터플렉스 중립 - 아이폰 판매, 양보다 질이 더 문제 1Q16 아이폰 판대대수 중 구형모델 비중이 대폭 상승 1Q16 아이폰 판매대수는 처음으로
Microsoft Word - Media_outlook_2013_K_FinalFinal-A.doc
` 미디어 광고 산업분석 Report / 미디어 광고 212. 11. 8 비중확대(유지) 종목 투자의견 목표주가 제일기획(3) 매수 26,5원 CJ E&M(1396) 매수 36,원 SBS콘텐츠허브(4614) 매수 18,5원 케이티스카이라이프(5321) 매수 4,원(상향) 현대에이치씨엔(12656) 중립 - CJ헬로비전(3756) 매수(신규) 19,원 에스엠(4151)
Microsoft PowerPoint 산업전망_통장전부_v9.pptx
Contents 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 주 : Murata 는 3 월 31 일결산, Chiyoda Integre 는 8 월 31 일결산자료 : Bloomberg, 미래에셋대우리서치센터 15 자료 : Bloomberg, 미래에셋대우리서치센터 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32
<4D6963726F736F667420576F7264202D203130313131385F32303131B3E220C5EBBDC5BCADBAF1BDBABEF7C1BEC0FCB8C15FC3D6C1BE5F2E646F63>
기업분석팀ᅵ리서치본부 Analyst 박종수 2) 3772-7463 John72@koreastock.co.kr RA 김효준 2) 3772-7454 qntkim@koreastock.co.kr 21. 11. 18 211년 통신서비스업종 전망 격변의 통신시장 기회는 있다 211년 통신서비스업종 전망 Investment Summary 3 I. 급변하고 있는 통신시장
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22 Jan 215 Box Briefing /리서치 단기 추천 종목 /리서치 Spot Brief 대상 / 정성훈 코리아써키트 / 김갑호 하이로닉 / 박광식 Market Monitor 주식시장 지표 선물 및 옵션 지표 해외증시 및 기타 지표 215/1/22 주요 경제지표 및 이벤트 일정 교보증권 투자전략팀 일자 국가 시기 일정 예상치 이전치 22 일(목) 캐나다
Microsoft Word - 151013_Lg상사_full.docx
(112) 종합상사 Company Report 215.1.13 (Maintain) 매수 목표주가(원,12M), 현재주가(15/1/12,원) 32, 상승여력 53% 영업이익(15F,십억원) 142 Consensus 영업이익(15F,십억원) 147 EPS 성장률(15F,%) - MKT EPS 성장률(15F,%) 23.4 P/E(15F,x) 29.9 MKT P/E(15F,x)
Microsoft PowerPoint - Industry_Semicon_IT Divergence_160404-final
Apr 4, 216 Part 1 #1 반도체산업 IT Convergence vs Divergence [반도체] 최도연 3771-977 doyeon@iprovest.com [IDEA] IT Divergence 시대에서의 반도체 산업 전망 [업황] 메모리 반도체는 공급 초과. 비메모리는 재고 상당량 해소 [섹터뷰] 향후 반도체 수요 방향성 - DRAM
Microsoft Word - 20160202145055447_1
Company Report 216.2.2 SK텔레콤 (1767) 4분기 리뷰 : P & C 부진 실적 저하로 이어지는 상황 지속 통신서비스 투자의견: BUY (M) 목표주가: 25,원 (D) What s new? 영업이익 4,18억원으로 컨센서스 하회 별도 매출액 감소 지속 Our view 배당 매력 외에는 투자 포인트가 약해진 상황 주가 (2/2) 216,5원
Microsoft Word _7
Company Report 215.1.12 LG 디스플레이 (3422) 고군분투한 3 분기 디스플레이 What s new? Our view 투자의견 : BUY (M) 목표주가 : 3,원 (M) 주가 (1/8) 23,5원 자본금 17,891억원 시가총액 82,477억원 주당순자산 35,528원 부채비율 7.82% 총발행주식수 357,815,7 주 6일평균거래대금
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214. 8. 19 Strategists 김성노 2) 3777-869 ksn99@kbsec.co.kr 조정현 2) 3777-894 Jhcho@kbsec.co.kr 甲 論 乙 駁 2Q14 earnings review Contents 2Q14 earnings review...2 Utilities, 금융 실적개선...2 업종별 earnings 특이사항...4 3Q14
Microsoft Word - 2011MWC 이슈 코멘트.doc
YUHWA Research MWC 2011의 두가지 화두 산업분석 LTE 서비스 상용화와 NFC 내장 휴대폰 출시 Overweight 2011년 2월 14일(월) Analyst : 최성환(3770-0191) 1월 개최되었던 CES 2011에 이어 2월 14일부터 열리는 MWC에 세간의 관심 집중 - 우리는 지난 1월 라스베이거스에서 열린 세계 최대의 가전전시회인
올해 2차전지 영업이익 전년대비 42% 증가할 전망 연간 지분법 이익 4,7억원 는 올해 매출액 5.8조원(YoY +6%), 영업이익 3,44억원(YoY +69%)을 기록할 전망이다. 올해 2차전지 매출액이 전년대비 2% 증가하고, PDP와 CRT 매출액은 각각 16%
212. 4. 3 기업분석 (64/매수) 디스플레이 어닝 서프라이즈에 불확실성 해소까지.. 투자의견 매수 유지, 목표주가는 21만원으로 17% 상향 조정 에 대한 투자의견 매수를 유지하고 목표주가를 21만원으로 17% 상향 조정한다. 목표주가를 조정하는 이유는 1) 2차전지와 SMD 지분법 이익을 상향 조정했고 2) 삼성디스플레이 와 SMD 합병 비율이 결정되어
Microsoft Word - 140528 나이스정보통신.docx
나이스정보통신 (368) 214. 5. 28 Mid Small-cap Analyst 서용희 yhseo@hanwha.com Not Rated 주가(5/27): 16,2원 Stock Data KOSDAQ(5/27) 547.97pt 시가총액 1,62억원 발행주식수 1,천주 52주 최고가 / 최저가 17,45 / 5,91원 9일 일평균거래대금 13.25억원 외국인
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1 월 Oct 1, 213 Mid-SmallCap 연구위원 김영준 3771-969 yjkim63@iprovest.com 연구위원 김갑호 3771-9734 kh122@iprovest.com 연구위원 최성환 3771-9355 gnus87@iprovest.com 책임연구원 심상규 3771-9751 aimhhigh@iprovest.com 책임연구원 정유석 3771-9351
Microsoft Word - NHN_기업분석_제조_2012100211241901.doc
Company Report 2012.10.04 NHN (035420) 애니팡, 카카오톡 그리고 LINE 투자의견: BUY (M) 목표주가: 380,000원 (U) 인터넷 추석연휴 동안 애니팡 하트 많이 받으셨나요? 애니팡 덕분에 그동안 소식이 뜸했던 지인들과 다시 안부 도 주고받고, 애니팡 순위 경쟁에 빠져 간만에 유료결제를 하진 않으셨나요? 하루 접속자 1천만명,
Microsoft Word - CJ E&M_3Q13 preview_131004.doc
기업분석 2013. 10. 04 CJ E&M(130960.KQ) 3Q13 Preview: 효자로 거듭난 게임 부문 미디어/엔터/레저 담당 이우승 Tel. 368-6156 / wslee@eugenefn.com 시장 Consensus 대비 Above In-line Below O BUY(유지) 목표주가(12M, 상향) 52,000원 현재주가(10/2) 41,950원
Microsoft Word - FinancialWeekly_140211_editing_f.doc
214. 2. 11 Meritz Financial Team 은행/증권 Analyst 박선호 2-639-2627 sunho.park@meritz.co.kr 보험 Analyst 윤제민 2-639-4611 jemin.yoon@meritz.co.kr RA 은경완 2-639-2697 kyungwan.eun@meritz.co.kr Weekly Top-Picks 하나금융지주(8679)
Microsoft Word - 20130222014942643_1.doc
Company Report 2013.02.22 STX팬오션 (028670) 4Q12 리뷰 원가축소와 일회성 이익으로 영업흑자전환 투자의견: BUY (M) 목표주가: 7,900원 (M) 매각 이슈로 주가가 급변동 하고 있는 STX 팬오션이 2012 년 4Q 잠정실적을 발표했습니다. 연결기준 매출액 1.4 조 원 (YoY 7.8%, QoQ +3.5%), 영업이익
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산업분석리포트 20.05.13 Internet/Game & Entertainment Weekly 개방형 어플리케이션 마켓플레이스를 통한 모바일 게임 시장 성장 전망 (20년 5월 3주) Analyst 이창영 3770-3537 cylee@myasset.com Analyst
기업분석(Update)
2017 년 01 월 02 일 김장원 6915-5661 [jwkim@ibks.com] 전주주요뉴스 2016 년 LTE 서비스개선 LTE 다운로드평균속도는 120.1Mbps 로전년대비 22% 향상됐고, 업로드는 41.8Mbps 로전년대비 55.8% 향상되는등서비스가개선되었다. WiFi 는 144.7Mbps 로전년대비 57.5% 향상됐으며, 특히지하철은 AP 를기가급으로교체하면서
SM-J320N0( 갤럭시 J3 2016) 공시일자 : SM-J320N0( 갤럭시 J3 2016) 공시일자 : 음성정액 스마트 스마텔표준 231, ,000 스마텔음성 , ,000 스마텔음성 ,000-2
단말기명 ( 펫네임 ) SM-G720N0 ( 갤럭시그랜드맥스 ) LG-T480S ( 와인스마트 ) P-2100 ( 브리즈 4) SM-J320N0 ( 갤럭시 J3 2016) LG-F670S (LG K10) SM-G930S_32G ( 갤럭시 S7) SM-G935S_32G ( 갤럭시 S7 엣지 ) SM-G600S ( 갤럭시와이드 ) SM-J510S ( 갤럭시 J5
그림 1> 삼성SDI 3분기 실적, 예상부합 (십억원) 3Q12P %YoY %QoQ 3Q11A 2Q12A Consensus 매출액 1,502.9 3.8 1.7 1,447.7 1,477.4 1,513.6 영업이익 85.5 98.7 1.8 43.0 84.0 89.3 세전이
2012년 10월 31일 기업분석 삼성SDI (006400) BUY (유지) 3분기 실적 review 3분기 영업이익 855억원, 예상부합 디스플레이 Analyst 김동원 02-2003-2913 jeff.kim@hdsrc.com RA 이현희 02-2003-2955 hyunhee.lee@hdsrc.com 주가(10/30) 144,000원 적정주가 180,000원
Microsoft Word - 20140125233021837_3.doc
Sector Report 2014.01.27 1Q14 운송산업 투자전략 작지만 위대한 변화들 종목 투자의견 목표주가 (원) 대한항공 BUY (M) 42,000 (M) 아시아나항공 BUY (M) 6,000 (M) 한진해운 HOLD (M) 5,500 (D) 현대상선 HOLD (M) 15,000 (D) 현대글로비스 BUY (M) 320,000 (U) CJ 대한통운
반도체산업 1 년 6 개월만에 DRAM 고정가첫상승 Industry Note 월 PC DRAM 고정가는 4GB DDR3 모듈기준 달러로 6 월대비 6% 상승하며 18 개월만에처음으로상승. PC DRAM 현물가강세로고정 가도강세전망. 삼
1 년 6 개월만에 DRAM 고정가첫상승 Industry Note 2016. 8. 1 7 월 PC DRAM 고정가는 4GB DDR3 모듈기준 13.25 달러로 6 월대비 6% 상승하며 18 개월만에처음으로상승. PC DRAM 현물가강세로고정 가도강세전망. 삼성전자, SK 하이닉스긍정적 7 월 PC DRAM 고정가는현물가상승영향으로전월대비상승 7 월 PC DRAM
Microsoft Word - 유비쿼스.doc
2013.02.12 YUHWA Securities Research 유비쿼스 (A078070) 꿈의 네트워크 SDN 시대의 주도주 BUY(재개) 목표주가(원) 8,300 현재주가(원) 5,810 상승여력(%) 42.9 KOSPI 지수 1,950.90 KOSDAQ 지수 504.94 시가총액(억원) 1,232 자본금(억원) 106 액면가(원) 500 발행주식수(만주)