212 년 12 월 7 일금요일 I Research Center KOSPI KOSDAQ 1,949.62 (+2.8p, +.13%) 488.3 (-8.47p, -1.71%) Equity 잠시색깔이바뀌는중국모멘텀 - 중장기유망종목 현대하이스코 (12), 삼성전자 (93) - 단기유망종목 대한항공 (349), 두산인프라코어 (4267), 비상교육 (122) LG 생활건강 (19), 고려아연 (113), 삼성전기 (91) - 글로벌마켓밸류에이션 MSCI 국가 / 지역지수수익률 Fixed Income 전일약세에숏커버매수로금리하락 Chart Book 원 / 달러환율, 전일대비 1.원상승한 1,83.원마감
Hana Daetoo Daily 212 년 12 월 7 일금요일 Market strategy 조용현 3771-727 yhcho@hanaw.com 잠시색깔이바뀌는중국모멘텀 미국은행주의글로벌금융위기이후최대실적기록, ISM 비조업지수의개선등은미국주택경기회복의선순환구도가형성되고있음을시사 중국증시의반등과함께국내증시에서는중국인바운드관련주의조정과소재, 산업재의반등이오버랩. 중국인바운드의계절성 (3/4분기최고, 1/4분기최저 ) 과다음주경제공작회의에서논의될경제정책등을고려할때이러한흐름은당분간지속 미국주택경기회복의선순환흐름올해 3분기미국은행들의실적이글로벌금융위기이후최고치를기록했다. 이는본란을통해서의견을피력한바있듯이주택경기가본격적으로회복되기시작한이후후속적으로발생할수있는선순환흐름중에하나라고평가된다. 주택경기와가격이회복되면서은행권의대손충당금환입이발생할개연성이높고나아가서는대출수요가증가하면서은행들의성장을견인하는요소가되기때문이다. 실제로올해들어서미국은행들의이익전망은시장평균보다개선속도가높게형성되고있는데, 이는결국주택경기회복과주택관련대출증가에기인한것으로볼수있는것이다. 아울러 11월 ISM제조업지수의부진과는달리비제조업지수가개선된것으로건설경기회복과무관하지않을것이라는판단이다. 제조업에비해비제조업부문의고용유발효과가더크다는점을감안하면 11월고용지표가컨센서스 (8.7만명증가 ) 처럼다소부진하더라도너무과민하게반응할필요는없다는생각이다. 그림 1. MSCI 미국, 은행주예상 EPS 와모기지추이 ( 천불 ) 2 24 23 22 21 2 19 Home Mortgage( 평균 ) MSCI USA 12MF EPS( 우 ) USA Bank 1MF EPS( 우 ) 18 9 1 11 12 13 (9.1 = 1) 18 16 14 12 1 8 6 4 2 그림 2. 미국 ISM 지수와고용지표추이 (index) 비농업일자리수 ( 우 ) ( 천명 ) ISM제조업 6 6 ISM비제조 6 4 4 4 3 3 ISM 모멘텀의완만한둔화속에 2 비제조업지수가제조업지수를상회하며일자리수꾸준히증가 유사한현상 2 2 4 6 8 1 12 2-2 -4-6 -8-1 1
Hana Daetoo Daily 212 년 12 월 7 일금요일 중국인바운드관련주동반하락, 계절성을고려한접근이필요 KOSDAQ 의상대적부진이이어지는가운데한축을담당하고있었던중국인바운드관련주들이동반급락하고있다. 시진핑의공산당중앙정치국회의발언으로중국증시가급등하고국내증시에서상대적으로부진했던산업재와소재섹터로의순환매가유입되면서그동안가격부담이커진중소형주의경계및차익실현심리가높아진때문이다. 이러한상황에서중국인바운드관련주에대한접근은계절성을고려할필요가있다는생각이다. < 그림3> 에서확인할수있듯이 9년이후중국관광객수에서나타나는특징은여름휴가시즌과중추절기간인 3/4분기 ( 월별로는 8월최고 ) 가가장많고, 춘절이포함된 1/4분기 ( 월별로는 1월최저 ) 는가장적다. 중국인바운드관련주모두가이러한사이클이부합하는것은아니지만전반적으로는월기준관광객수최고 / 최저시점에서약 1~2개월시차를두고주가의고점과저점을형성되었음을주목할필요가있을것이다. 잠시색깔이바뀌는중국모멘텀 2p 전후에서밸류에이션부담이완전히제거된상황임에도중국증시가상대적으로부지한가장큰이유는물량부담때문인데, 다른한편으로는글로벌증시전반적으로부진한섹터인금융, 소재, 산업재등의비중이절대적으로높다는것도걸림돌이다. 즉, 중국증시가반등한다는것은이러한소외주의반등이강하게전개된다는의미이다. 중국증시가추세적인강세로전환하는데는시간이필요하다고하더라도다음주에예정된경제공작회의에서논의될경제정책방향과부양책등을감안하면당분간은중국모멘텀을기대해볼수있을것이다. 이는결국국내증시에서중국모멘텀이중국인바운드관련주에서소재, 산업재등으로잠시색깔이바뀌는것을의미한다고볼수있다. 그림 3. 중국인입국자수추이 ( 만명 ) 4 3 3 2 2 1 1 8 9 1 11 12 그림 4. 중국상해종합지수섹터비중 헬스케어 3% 유틸리티 4% 경기소비재 6% 소재 9% IT 2% 필수소비재 4% 에너지 2% 산업재 1% 통신서비스 1% 금융 36% 자료 : 한국관광공사, 하나대투증권 자료 : Bloomberg, 하나대투증권 2
Hana Daetoo Daily 212 년 12 월 7 일금요일 중장기유망종목 투자전략부 현대하이스코 (12.KS, TP: 3, 원 ) 성수기진입과신차효과, 해외현지법인수요증가에힘입어자동차부문의고정비감소효과기대 강관부문실적은유정관및송유관판매확대와단가인상으로수익성개선이예상됨 누적수익률 추정실적 +1.26% 연도 매출액 영업이익 순이익 EPS PER 추천가 ( 일자 ) ( 십억원 ) ( 십억원 ) ( 십억원 ) ( 원 ) ( 배 ) 42,4 (7/16) 21 6,868.4 31.2 196.9 2,4 1.2 현재가 ( 일별수익률 ) 211 8,17.3 43.1 296.7 3,699 9. 46,7 원 (+.6%) 212F 9,73.9 464.2 33. 4,114 11.4 삼성전자 (93.KS, TP: 1,,원 ) 스마트폰부분은높은성장을보이고있으며향후출시될다양한후속모델들에대한관심도필요할것 212년에는반도체사업부의실적회복이전체실적증가의주요원인이될것으로예상 누적수익률 추정실적 +47.17% 연도 매출액 영업이익 순이익 EPS PER 추천가 ( 일자 ) ( 십억원 ) ( 십억원 ) ( 십억원 ) ( 원 ) ( 배 ) 988, (11/14) 21 14,63.3 17,296. 1,799. 92,863 1.2 현재가 ( 일별수익률 ) 211 163,3.9 1,69.2 13,811.3 81,18 13. 1,44, 원 (-.7%) 212F 198,92.1 24,28.4 2,12.3 114,931 12.7 주 : 수익률은추천일이후수익률 Compliance Notice 본자료를작성한담당자는자료의작성과관련하여외부의압력이나부당한간섭을받지않았으며, 본인의의견을정확하게반영하여신의성실하게작성하였습니다 본자료는기관투자가등제 3 자에게사전제공한사실이없습니다. 당사는자료작성일현재해당회사의지분을 1% 이상보유하고있지않습니다 본자료를작성한담당자는현재해당회사의유가증권을보유하고있지않습니다. 3
Hana Daetoo Daily 212 년 12 월 7 일금요일 단기유망종목 투자전략부 대한항공 (349.KS) 두산인프라코어 (4267.KS) 전일종가 등락폭 추천일 수익률 전일종가 등락폭 추천일 수익률 44,8 원 - 원 12/3 -.33% 16, 원 +2 원 12/3 +1.4% 여객부문의구조적개선이기대되고성장성이높은태평양여객노선을중심으로수익성향상이전망됨 중국및미국의경기지표가호조를보이고있어굴삭기수요가증가할것으로기대 비상교육 (122.KS) LG 생활건강 (19.KS) 전일종가 등락폭 추천일 수익률 전일종가 등락폭 추천일 수익률 12, 원 -3 원 12/3-2.3% 623, 원 -21, 원 11/26 -.32% 교과서부문및교재사업이성수기에진입하면서 4 분기실적이크게개선될것으로기대 각사업부별로매출성장세지속되는가운데, 해태음료인수후음료사업부문꾸준한수익성개선이긍정적 고려아연 (113.KS) 삼성전기 (91.KS) 전일종가 등락폭 추천일 수익률 전일종가 등락폭 추천일 수익률 434, 원 -8, 원 11/26-2.47% 18, 원 + 원 11/19 +1.4% 귀금속가격회복에따른실적성장세기대및금속잔재처리능력확대로따른마진개선효과기대 주 : 수익률은추천일이후수익률 삼성전자스마트폰및태블릿 PC 의판매호조로동사의실적또한개선될것으로전망 Compliance Notice 본자료를작성한담당자는자료의작성과관련하여외부의압력이나부당한간섭을받지않았으며, 본인의의견을정확하게반영하여신의성실하게작성하였습니다 본자료는기관투자가등제 3 자에게사전제공한사실이없습니다. 당사는자료작성일현재해당회사의지분을 1% 이상보유하고있지않습니다 본자료를작성한담당자는현재해당회사의유가증권을보유하고있지않습니다. 4
Hana Daetoo Daily 212 년 12 월 7 일금요일 글로벌마켓 밸류에이션 조영성 3771-766 ysungjo@hanafn.com MSCI 국가 / 지역지수수익률 세계주요증시는미국재정절벽이슈가소강상태에들어간가운데미국의주택시장회복, 중국의제조업경기회복등글로벌경기의완만한회복세에힘입어주요증시반등하는양상 특히, 중국증시의경우제조업경기회복, 시진핑신정부의새로운정책들이경제회복으로이어질수있을것이라는기대감에힘입어반등 ( 단위 : 배, %) 절대수익률 한국대비상대수익률 상관계수 Beta 1주 1 개월 3 개월 12 개월 1주 1 개월 3 개월 12 개월 2 주 2 주 한국 2.1 3.6 4.9 3.1 1. 1.16 미국. -.. 12.1-2.1-4.1-4.4 9..68.99 일본 1.4 4.8 9.1 4.4 -.7 1.2 4.2 1.4.6 1.19 영국 1.6 1. 4.1.9 -. -2.6 -.8 2.9.72.89 프랑스 2.1 4..6 13.1..4.7 1..67 1.36 독일 1.4 1.8 7. 18. -.7-1.8 2. 1.4.72 1.36 캐나다.2-1.4 1.8. -1.9 -. -3.1-2.6.8.93 이탈리아 2.8 2.4 4.9.1.6-1.2. -2.9.7 1.71 홍콩.9.9 13.8 2.6-1.2-2.7 8.9 17.6.78.96 대만 2.8 6.9 6. 8.6.7 3.3 1.1.6.76.89 싱가포르 2.1 1.8 2. 1.7. -1.8-2.9 7.7.76.83 인도 3. 4. 13. 17.1.9.9 8.6 14..66.78 브라질 1.7-1. 2.1 -.2 -.4-4.6-2.8-3.3.74 1.23 러시아 4.1. -.2-6. 2. -3.6 -.2-9.6.64 1.27 중국 3.2 1.1 17.8 9.6 1.1-2. 12.9 6..78 1.16 인도네시아 -1.6-2.2 4.1 7.1-3.7 -.8 -.8 4.1.63.73 태국 2.1 1. 4.6 19.7. -2.1 -.3 16.6.6.81 절대수익률 한국대비상대수익률 상관계수 Beta 1주 1 개월 3 개월 12 개월 1주 1 개월 3 개월 12 개월 2 주 2 주 세계.9.8 3.4 9.7-1.2-2.8-1. 6.6.78 1. 선진국.7.6 2.9 1.1-1.4-2.9-2. 7..7 1.1 이머징 2.3 1.7 7.1 7.1.2-1.9 2.2 4..9.94 아시아 1.8 3. 9.2 7.4 -.3 -.1 4.3 4.4.8 1.6 아시아- 일본제 2.2 2. 9.3 1.1.1-1.1 4.4 7..91.96 외 이머징아시아 2.4 2.8 9.4 8.6.3 -.8 4.4.6.92.97 이머징유럽 4.1 1.1 3.1 2. 2. -2. -1.8-1.1.6 1.4 이머징라틴 1. -. 3. 3.7 -.6-4.1-1..6.76.98 주 : 주가는 212.12. 기준, 상관계수는 MSCI 한국과각국가 ( 지역 ) 지수와의상관계수이며, Beta 는 MSCI AC World 를독립변수로하는시장모형의회귀계수 국가별수익률 주요지역지수수익률 8 4-4 2.1 2.8 2.8 3. 3.2 4.1 (%) 러시아 중국 인도 대만 이탈리아 1 주 1 개월 태국 한국 프랑스 싱가포르 1.6 1.7 2.1 2.1 2.1 브라질 영국.9 1.4 1.4 독일 일본 홍콩 캐나다..2 미국 -1.6 인니 (%) 6 4 2-2 2.1 한국.9.7 세계 선진국 1 주 1 개월 2.3 이머징 1.8 아시아 2.2 2.4 아시아 - 일본제외 이머징아시아 4.1 이머징유럽 1. 이머징라틴
Hana Daetoo Daily 212 년 12 월 7 일금요일 MSCI 국가 / 지역지수투자지표 MSCI 기준한국시장의 12개월예상 P/E는 8.3배를기록해 2주연속상승했고 EPS증가율 (12M FWD) 은하드웨어 / 운송 / 필수소비재위주로 1주만에하락반전 세계시장과이머징시장모두최근 1개월전대비이익추정치변화율이 1주만에하락반전. 한국시장은자동차 / 하드웨어 / 필수소비재위주로 2주연속상승 ( 단위 : 배, %) P/E 한국대비 EPS 증가율 Earnings Momentum 212 213 12M Fwd P/E 할증율 212 213 12M Fwd 1 개월 3 개월 6 개월 한국 9.7 8.2 8.3 32.3 17.3 17.3. -1.2-4.1 미국 13.9 12.7 12.7 3. 6.3 9.3 9.6 -.2-2.3 -.3 일본 1. 11.4 12.2 48.1 4.1 3.6 36.1 -.6 -.8-11.1 영국 11.3 1. 1. 27. -7.7 7.4 8.. -3. -8.9 프랑스 11.6 1. 1. 27. -.8 9.7 1. -.3-3.6-7.4 독일 1. 1.6 1. 27.6 14. -.7 -.3 -. -3.8-7.3 캐나다 14.2 12.6 12.6 2. -2.3 12.9 12.3. -.2-7. 이탈리아 1. 9. 9. 8.7 3.6 1.9 11. -.7 -.9-13.9 홍콩 16.7 1. 1. 81.1-13.7 11.4 11..1. -2.7 대만 17. 14. 14. 7.1.8 24.9 24.9 -.2 -.8-12.2 싱가포르 13.8 13.1 13.1 9. 6.4 4.8 4.3 -.2-2.7 -.4 인도 1.1 13.2 13.6 64.6 9. 14.7 13.2 -.1-1. -3. 브라질 11.4 9.6 9.6 16.2-18.2 18.9 18.6 -.4-3.6-1. 러시아 4.8 4.8 4.8-41.8-12. -.8 -.8. -.3 1.6 중국 1.3 9.4 9.4 13.9 1. 9. 9. -.3-1.2-9.9 인도네시아 1.4 13.6 13.6 64.9 6.1 13.2 13.2 -.2-1.8-7.1 태국 12.6 1.7 1.7 29. 13.2 17.7 17.7 -.6-2.8-6.3 P/E 한국대비 EPS 증가율 Earnings Momentum 212 213 12M Fwd P/E 할증율 212 213 12M Fwd 1 개월 3 개월 6 개월 세계 13.2 11.8 11.8 43.2 3.7 11.4 11.6 -.3-2.7-6.9 선진국 13. 12.1 12.1 47. 3.7 11.1 11.4 -.3-2.9-6.9 이머징 11.3 1. 1. 21.3 3. 12.7 12.7 -.2-1.6-6.6 아시아 13.6 11.2 11. 39.2 18.8 21.9 21.7 -.3-3.1-8.6 아시아 -일본제외 12. 11. 11. 33.2 8.6 13.6 13. -.2-1.2-6.7 이머징아시아 11.9 1.4 1.4 26.4 11.8 14.6 14. -.2-1.2-7.2 이머징유럽 6.2 6.2 6.2-24.4-9.7..1.4 -..9 이머징라틴 13.3 11.3 11.3 36.6-9.6 17.7 17. -.3-3.8-1.4 주 : 지표는 212.11.29 기준. 한국대비 P/E 할증율및 Earnings Momentum[( 당월 EPS- 전월 EPS) / 전월 EPS * 1] 은 12 개월 Forward EPS 기준 국가별 P/E(12 개월 Forward) 지역별 P/E(12 개월 Forward) (X) 4 3 2 1 8.3 12.7 12.2 14. 12.6 1. 1. 13.1 9.4 13.6 1.1. 9. 13.6 9.6 4.8 1.7 한국 미국 일본 영국 프랑스 독일 캐나다 이탈리아 홍콩 대만 싱가포르 인도 브라질 러시아 중국 인니 태국 (X) 2 2 1 1 11.8 12.1 1. 11. 8.3 11. 1.4 6.2 한국 세계 선진국 이머징 아시아 아시아 - 일본제외 이머징아시아 이머징유럽 11.3 이머징라틴 6
Hana Daetoo Daily 212 년 12 월 7 일금요일 주요지표추이 ( 최근 년 ) P/E 추이 MSCI 지수추이 16 한국세계이머징 13 한국세계이머징 12 14 11 1 12 9 1 8 7 8 6 6 7.12 8.12 9.12 1.12 11.12 12.12 주 : 12 개월 Forward 기준 EPS 증가율추이 4 7.12 8.12 9.12 1.12 11.12 12.12 Growth / Value 추이 4 한국세계이머징 12 한국세계이머징 3 3 11 2 2 1 1 9 1 8-7 -1 7.12 8.12 9.12 1.12 11.12 12.12 주 : 12 개월 Forward 기준 해외지수와 KOSPI 와의상관계수추이 6 7.12 8.12 9.12 1.12 11.12 12.12 주 : MSCI Style Index 변동성추이 1. 미국일본중국.9 한국미국일본중국.8.8.7.6.6.4..4.2.3..2.1 -.2 7.12 8.12 9.12 1.12 11.12 12.12 주 : 미국 (S&P), 일본 (TOPIX), 중국 ( 상해종합지수 ) 자료 : 하나대투증권 7.12 8.12 9.12 1.12 11.12 12.12 주 : 1. 한국 (KOSPI), 미국 (S&P), 일본 (TOPIX), 중국 ( 상해종합지수 ) 2. 12 주간수익률의표준편차를연율화 (Annualized) 자료 : 하나대투증권 7
Hana Daetoo Daily 212 년 12 월 7 일금요일 국가 ( 지역 ) 별업종지수수익률 최근 1개월동안세계주요증시는미국재정절벽협상기대감과연말소비심리상승에기인하여주요증시상승추세로반전 한국시장은비교군대비소재 / 산업재 / 금융섹터의약세가두드러진가운데 IT/ 통신업종이상대적으로강세를나타냄 업종별수익률 ( 단위 : %) 한국 아시아 ( 일본제외 ) 이머징마켓 선진국 세계 1개월 3개월 12개월 1개월 3개월 12개월 1개월 3개월 12개월 1개월 3개월 12개월 1개월 3개월 12개월 국가 / 지역 1. 1. 7.9 1. 7.1 14.9. 4.1 9.6. 1.2 1.3. 1. 14. 에너지 1.1-4..9-1.9.7.9-4.9 -.6 -.9-2.7-3.3 3.3-3.1-2.9 1.9 소재 -4.4-9.3-12.2-3. 1.1-1.9-1.6 2.6 -. -.1 3.. -.4 3.3 3.2 산업재 -2.1-7.2 -.6-1.3 3.8 9.6 -.9 2.6 8.1 1.3 2. 1.2 1.1 2.6 14.6 경기소비재 -.2-7.3-3.8 2.1.2 8.6 1.1 3.6 1. 2.2 3.3 22.4 2.1 3.3 21.1 필수소비재.2 2.9 12. -.1. 13.2. 7.9 24. 1.6.8 16. 1. 1. 17.3 헬스케어 -6.9 NA NA -3. 3.8 21.4-3.2 2.4 2.9 -.9 2.4 22.2-1. 2.4 22.3 금융 -.6-6.1-4.8.9 8.4 21.7.8.4 16.6.2 6.1 26.4.3 6. 24.8 정보기술 7.6 1.8 36.2 6.1 13.3 26. 6.3 12.7 26.1.1-4.2 12.8 1. -2.1 14.6 통신서비스 2.6 1.2.8-1.3 1.6 9. -2. -.7.8-2.6-4.7 4.3-2. -3.8 4.6 유틸리티 -4.2 12.1 23.6 1.6 7.7 17.8-3.4-6.. -4. -2.2 -.8-4. -2.7 -.7 주 : 주가는 212.12. 기준 국가 ( 지역 ) 대비업종별상대수익률 ( 단위 : %) 한국 아시아 ( 일본제외 ) 이머징마켓 선진국 세계 1개월 3개월 12개월 1개월 3개월 12개월 1개월 3개월 12개월 1개월 3개월 12개월 1개월 3개월 12개월 에너지.1 -. -7. -3. -1.4-14. -4.8-4.7-1. -2.7-4.4-12. -3. -4.4-12.7 소재 -. -1.4-2.1-4. -6. -16.8-1.6-1.6-1.1. 2.4-9.7 -.3 1.8-11.4 산업재 -3.2-8.2-13. -2.3-3.3 -.3 -.9-1.6-1. 1.3 1.4 -.1 1.1 1..1 경기소비재 -1.2-8.3-11.7 1.1-1.9-6.3 1.1 -.6.4 2.3 2.1 7.1 2.2 1.8 6.6 필수소비재 -.8 1.9 4.6-1.1-1. -1.7. 3.7 14.9 1.6 -.4 1.2 1.. 2.7 헬스케어 -8. NA NA -4. -3.3 6. -3.1-1.8 16.4 -.9 1.2 7. -.9.8 7.8 금융 -6.6-7.1-12.7 -.1 1.3 6.8.8 1.2 7..3 4.9 11.2.4 4.4 1.3 정보기술 6. 14.7 28.4.1 6.2 11.1 6.3 8. 16..1 -.4-2.4 1. -3.6.1 통신서비스 1.6.2-2. -2.3 -. -.4-2. -4.8-3.7-2.6 -.9-11. -2.4 -.4-9.9 유틸리티 -.2 11.1 1.7.6.7 3. -3.4-1.1-9.6-4. -3.4-16. -3.9-4.3-1.2 최근 1 개월업종별수익률 최근 1 개월국가 ( 지역 ) 대비업종별상대수익률 (%) 1 한국이머징세계 (%) 1 한국이머징세계 - - -1-1 에너지 소재 산업재 경기소비 필수소비 금융 IT 통신 유틸리티 에너지 소재 산업재 경기소비 필수소비 금융 IT 통신 유틸리티 8
Hana Daetoo Daily 212 년 12 월 7 일금요일 업종별투자지표 12개월예상 P/E기준으로세계, 이머징, 한국시장모두에너지 / 금융섹터가할인거래되고있는반면필수소비재 / 유틸리티업종이할증거래되고있음. 한편, 한국시장에서는경기소비재업종이할인, 유틸리티가할증거래되고있는것으로나타남 이익수정비율의경우한국은 29주연속마이너스 (-) 권에머물렀으나음식료 / 하드웨어 / 유틸리티위주로 2주연속상승했고미국은음식료 / 필수소비재 / 소프트웨어섹터위주로 3주만에상승 업종별 P/E ( 단위 : %) 한국 아시아 - 일본제외 이머징마켓 선진시장 세계 P/E 국가대비국가대비국가대비국가대비국가대비 P/E P/E P/E P/E 할증 / 할인율할증 / 할인율할증 / 할인율할증 / 할인율할증 / 할인율 국가 / 지역 8.3 11. 1. 12.1 11.8 에너지 8.2 -.4 9.6-12.7 6.7-32.7 1.6-12.9 9.8-17.4 소재 9.1 1.8 11.1 1.1 1.1.8 12. -1.2 11.6-2.1 산업재 8.7. 11. 4. 11.1 1.7 12.3 1.6 12.2 3. 경기소비재 6. -21. 9.6-13.2 9.9-1.2 13.4 1.6 13. 9.8 필수소비재 16.4 98.8 18.9 71.7 21. 19.2 1.1 24.7 1.6 31.6 헬스케어 17.3 19. 2.1 82.9 19. 9.2 12.7 4.6 12.8 8. 금융 7.2-12.3 1.1-8.6 9. -9.8 1. -13.1 1.3-13.1 정보기술 8.6 4.6 11.2 2. 11.2 12.2 12.4 2. 12.2 3.2 통신서비스 8.6 4.4 13.2 2.3 12. 19.7 11.8-2. 11.9.4 유틸리티 19.7 138.8 14.1 28. 11.2 12.2 14.4 18. 13.9 17. 주 : EPS 는 12 개월 Forward 기준 / 업종별 EPS 증가율및모멘텀 ( 단위 : %) 한국 아시아 - 일본제외 이머징마켓 선진시장 세계 EPS 증가율 모멘텀 EPS 증가율 모멘텀 EPS 증가율 모멘텀 EPS 증가율 모멘텀 EPS 증가율 모멘텀 국가 / 지역 17.2.3 13.49 -.16 12.67 -.23 11.43 -.29 11.61 -.28 에너지 33.4 -.44 9.46 -.9 6.43 -.18 4.84 -.6.17 -.8 소재 22.7-3.97 27.48-2.31 22.89-1.72 21.8 -.79 22.8 -.99 산업재 14.11-1.8 14.7 -.94 16.13 -.68 1.78 -.9 11.19 -.9 경기소비재 11.69 1.48 13.21.84 14.93.84 18.1 -.37 18. -.22 필수소비재 12.36-1.18 17.94 -.8 2.19 -.64 9.2.2 9.92 -.3 헬스케어 42.9-7.29 16.42-1.69 18.11-1.13 6.71 -.3 6.83 -.4 금융 -2.9-1.7.86 -.6 7.72 -.19 13. -.19 12.1 -.19 정보기술 24.28 1.3 26.4.9 2.77.6 11.43 -.67 13.1 -.47 통신서비스 41.1. 7.48 -.17 6.24 -.3 9.3 -.34 8.4 -.33 유틸리티 NA -.97 26.6 -.23 8.3.19 12.76.24 12.6.24 주 : EPS 는 12 개월 Forward 기준 / 업종별 P/E(12 개월 Forward) 국가 ( 지역 ) 대비업종 P/E 의할증 / 할인율 2 2 1 1 (X) 8.2 한국이머징세계 16.4 6. 7.2 9.1 8.7 8.6 8.6 19.7 (%) 14 11 8 2-1 -4-7 한국이머징세계 98.8 -.4 1.8. 4.6-21. -12.3 4.4 138.8 에너지 소재 산업재 경기소비 필수소비 금융 IT 통신 유틸리티 에너지 소재 산업재 경기소비 필수소비 금융 IT 통신 유틸리티 9
Hana Daetoo Daily 212 년 12 월 7 일금요일 국가 ( 지역 ) 대비업종별상대지수 소재 산업재 13 한국세계이머징 11 한국세계이머징 12 1 11 1 9 9 8 7 6 8 7 7.12 8.12 9.12 1.12 11.12 12.12 4 7.12 8.12 9.12 1.12 11.12 12.12 경기소비재 24 22 한국 세계 이머징 2 18 16 14 12 1 8 6 7.12 8.12 9.12 1.12 11.12 12.12 필수소비재 2 한국 세계 이머징 18 16 14 12 1 8 6 7.12 8.12 9.12 1.12 11.12 12.12 금융 12 한국 세계 이머징 11 1 9 8 7 6 4 7.12 8.12 9.12 1.12 11.12 12.12 IT 2 한국 세계 이머징 18 16 14 12 1 8 6 7.12 8.12 9.12 1.12 11.12 12.12 통신서비스 16 한국 세계 이머징 14 12 1 8 6 4 7.12 8.12 9.12 1.12 11.12 12.12 에너지 14 13 한국 세계 이머징 12 11 1 9 8 7 6 7.12 8.12 9.12 1.12 11.12 12.12 1
Hana Daetoo Daily 212 년 12 월 7 일금요일 국가 ( 지역 ) 대비업종별 P/E(12 개월 Forward) 할증 / 할인율추이 소재 4 3 한국 세계 이머징 2 1-1 -2-3 -4-7.12 8.12 9.12 1.12 11.12 12.12 산업재 4 한국 세계 이머징 3 2 1-1 -2-3 -4 7.12 8.12 9.12 1.12 11.12 12.12 경기소비재 필수소비재 1 한국세계이머징 13 한국세계이머징 8 11 6 9 4 7 2 3-2 1-4 7.12 8.12 9.12 1.12 11.12 12.12-1 7.12 8.12 9.12 1.12 11.12 12.12 금융 IT 2 한국세계이머징 1 한국세계이머징 1 8 6-1 4-2 2-3 -4 7.12 8.12 9.12 1.12 11.12 12.12-2 7.12 8.12 9.12 1.12 11.12 12.12 통신서비스 4 한국 세계 이머징 3 2 1-1 -2-3 -4 7.12 8.12 9.12 1.12 11.12 12.12 에너지 3 한국 세계 이머징 2 1-1 -2-3 -4-7.12 8.12 9.12 1.12 11.12 12.12 11
Hana Daetoo Daily 212 년 12 월 7 일금요일 Market Review 김호윤 3771-716 khykhy123@hanafn.com 외국인의 6 일연속순매수 VS 개인의차익실현매도 국내증시 수급동향 [KOSPI] 전일대비 +2.8p(+.13%) 1,949.62p 로마감. 미국 11월 PMI 서비스업 (4.7) 의시장예상치 (3.) 소폭상회와존베이너공화당하원의장의재정절벽합의의지재확인으로외국인과순매수규모확대되며장중.4% 까지상승. 다만개인의차익실현순매도확대와시장베이시스약화로국가지자체중심의차익거래순매도가상승폭제한. 법원시중은행근저당설정비반환소송원고패소로은행주 (+1.17%) 상승, 철강 (+2.4%) 및건설주 (+1.43%) 강세 [KOSDAQ] 전일대비 -8.47p(-1.71%) 488.3p 로마감. 외국인 (-323억 ), 기관 (-63 억 ) 2일연속차익실현성동반순매도. 게임, 엔터테인먼트, 디지털컨텐츠및 IT부품주급락특징 [ 외국인 ](+2,166 억 ): 6일연속순매수 / 선물 (+629억 ): 2일연속순매수 [ 기관 ](-47 억 ): 연기금 (+78억 ), 투신 (+83 억 ), 국가 (-899억 ) / [ 개인 ](-2,7 억 ) [ 프로그램 ](-82 억 ): 차익 (-918억 ) / 비차익 (+98억) [ 순수주식형펀드 ]: 전일비 -684억감소한 9조 7,694 억 (12/) [ 국내주식형펀드 ]: 전일비 -369억 [6일연속순유출 ] * 자금유출입통계치에서 ETF 자금은제외 경제 산업 기업 아시아증시 특징주 [ 경제 ] 한국은행, 한국 3분기실질 GDP 전기대비.1% 성장속보치대비.1%P 하향조정, 3 년 6개월래최저기록발표. 전년동기대비는.%. 민간소비.7% 증가설비투자 4.8% 감소 [ 경제 ]S&P, 그리스의국가신용등급을정크수준 (CCC) 에서 `선택적디폴트 (SD)` 로하향조정 [ 산업 ]LG전자 (667)- 삼성SDI(64), EU집행위원회로부터 TV 및 PC에사용되는브라운관인음극선관의가격담합을이유로과장금부과통보 ( 동사외부과사 : 필립스, 파나소닉, 도시바, 테크니컬러 ). 부과규모는 LG전자가 2억 9,6 억유로, 삼성SDI 은 1억,8 억유로 [ 산업 ] 서울중앙지법, KB국민은행대출자 27명이국민은행을상대로낸근저당권설정비용반환소송에서시중은행들의근저당권설정비용을돌려줄책임이없다며원고패소판결 [ 기업 ]SK텔레콤 (1767), 7일밤 시부터아이폰 공식개통시작, 국내첫개통 [ 기업 ]CJ오쇼핑 (376), 터키미디어사와합작회사인 MJC를통해업계최초진출 [ 중국상하이 ] 전일 2.87% 급등에대한반발매도심리에따른유입세지속으로약보합. 소비재업종및비철금속, 석탄, 황금등원자재주약세특징 -2.67p(-.13%) 2,29.24 마감 [ 일본닛케이 ] 미국존베이너 ( 공화당소속 ) 하원의장의오바마와의재정절벽협상타결에대한의지재확인으로투자심리개선, 7개월래최고치기록. +76.32p(+.81%) 9,4.16 마감 [ 기타아시아 ] 홍콩항셍 (-.9%), 대만가권 (-.34%) NHN(342, -7.91%): LINE 게임센터의모바일게임 4종의예상보다미흡한수준. 현재앱스토어매출기준라인팝 4위, 카투워즈 7위홈런배틀 74위로예상보다성과부진 12
Hana Daetoo Daily 212 년 12 월 7 일금요일 Fixed Income 이미선 3771-7724 miseon.lee@hanafn.com 전일약세에숏커버매수로금리하락 표 1. 현물시장 구분 CD 통안 1년 통안 2년 국고 3년 국고 년 국고 1 년 산금 1년 회사 AA- BBB- (3Y) Data 2.8 2.8 2.83 2.83 2.94 3.7 2.87 3.28 8.7 Chg - -.1 -.3 -.3 -.1 -.1 -.1 -.4 -.2 표 2. 파생시장 구분 KTB / 저평 거래량 미결제 IRS (3Y) CRS (3Y) Spread (3Y) ( Basis (3Y) ( USD/KRW US 1Y Data 16.4 / -4 92,17 233,297 2.79 1.79-4. -1. 1,83. 1.182 Chg + / -2-23,14-3,22 -.1 +.2 +. +3. +1. -.197 그림 1. Yield Curve (%) 전주대비 Chg.( 우 ) 1 Month ago 현재 3.1 3. 3. + +4 2.9 2.9 +1-2.8 2.8 2.7 (4) 2.7 통안1Y 통안2Y 국고3Y 국고Y 국고1Y 자료 : 민평3사, 하나대투증권 (bp) 1 1 () (1) 그림 2. 크레딧스프레드 (bp) 회사 AA- - 국고3년 ( 좌 ) (bp) 13 회사 BBB- - 국고3년 ( 우 ) 7 11 72 69 9 66 7 63 6 3 7 9.11 1. 1.11 11. 11.11 웅ㅇ 12. 12.11 자료 : 인포맥스, 하나대투증권 표 3. 주요일정 12/( 수 ) 12/6( 목 ) 12/7( 금 ) 12/1( 월 ) 12/11( 화 ) 유로존 1 월소매판매 (-1.2%, 9 월 -.6%) 美 11 월 ADP 취업자변동 (118K, 1 월 17K) 美 11 월 ISM 비제조업지수 (4.7, 1 월 4.2) 유로존 3Q GDP 잠정치 (E -.1%, 2Q -.2%) 유로존 12 월 ECB 기준금리 (E.7%, 11 월.7%) 韓 3Q GDP 확정치 (1.%, 이전치 1.6%) 美 11 월비농업부분고용자수 (E 86K, 1 월 171K) 美 11 월실업률 (E 7.9%, 1 월 7.9%) 美 12 월미시건소비심리 F (E 82., 11 월 82.7) 中 11 월산업생산 (9) (E 9.8%, 1 월 9.6%) 中 11 월수출 / 수입 (E9.%,1 월 11.6%/E2.3%,1 월 2.4%) 中 11 월신규위안대출 (1-1) (E.B, 1 월.2B) 中 11 월 M2(1-1) (E 14.1%, 1 월 14.1%) 韓 11 월생산자물가 (E --, 1 월.2%) 中 11 월고정자산투자 (9) (E 2.9%, 1 월 2.7%) 한국장학재단보증 3Y 2.98% 8 억예금보험공사 4Y 3.11% 3 억낙찰 한국도로공사 Y 12 억입찰 국고 Y 1 조 7 억입찰 주 : 괄호안은블룸버그예상치 (E), 전월순, 한국시간기준, *: 하나대투증권전망치, 아시아 YoY, 미국 MoM 자료 : Bloomberg, 본드웹, Infomax, 하나대투증권 13
Hana Daetoo Daily 212 년 12 월 7 일금요일 시장지표 이미선 3771-7724 miseon.lee@hanafn.com 유가증권시장지표 ( 단위 : P,%, 종목수, 원 ) 구 분 12/6( 목 ) 12/( 수 ) 12/4( 화 ) 12/3( 월 ) 11/3( 금 ) 11/29( 목 ) KOSPI 1,949.62 1,947.4 1,93.18 1,94.2 1,932.9 1,934.8 등락폭 2.8 11.86-4.84 7.12-1.9 22.7 이동평균 2일 1,98.49 1,96.73 1,96.26 1,9.91 1,94.32 1,93.61 6일 1,938.96 1,938.47 1,938.1 1,938. 1,937.2 1,936.4 등락종목 상승 ( 상한 ) 387 (1) 36 (4) 368 (7) 319 (7) 413 (4) 37 (3) 하락 ( 하한 ) 429 (3) 444 () 43 () 486 (3) 368 (2) 274 () 거래량 ( 만주 ) 34,32 49,28 29,48 31,489 33,727 38,879 거래대금 ( 억원 ) 46,878 41,494 29,31 33,912 4,372 48,6 투자심리도 (1일) 6 6 6 6 6 시가총액 ( 조 ) 1127 1126 1119 1122 1117 1119 코스닥시장지표 ( 단위 : P,%, 종목수, 원 ) 구 분 12/6( 목 ) 12/( 수 ) 12/4( 화 ) 12/3( 월 ) 11/3( 금 ) 11/29( 목 ) KOSDAQ 488.3 496. 2.71 498.97 499.37 496.73 등락폭 -8.47-6.21 3.74 -.4 2.64 2.2 이동평균 2일 498.99.4 1.63 496.64 3.18 3.88 6일 14.68 1.12 1.38 2.37 1.64 1.74 등락종목 상승 ( 상한 ) 339 (6) 27 (7) 463 (1) 416 (1) 464 () 496 (7) 하락 ( 하한 ) 87 (3) 66 (11) 444 (4) 7 (6) 43 () 426 (6) 거래량 ( 만주 ) 36,183 43,6 3,374 3,22 36,898 4,37 거래대금 ( 억원 ) 2,198 21,43 16,678 16,28 17,4 18,127 투자심리도 (1일) 6 6 6 7 6 시가총액 ( 조 ) 17 19 11 19 19 19 주요관심데이터 자금동향 ( 단위 : 억원,%) 구 분 12/6( 목 ) 12/( 수 ) 12/4( 화 ) 12/3( 월 ) 11/3( 금 ) 11/29( 목 ) 고객예탁금 172,23 176,41 179,8 167,361 17,6 ( 증감 ) -4,179-2,67 11,719-2,74 77 순수주식형펀드잔고 97,694 98,378 99,62 99,6 99,92 ( 증감 ) -684-1,242 2-32 464 금리동향 회사채수익률 (3년) 3.28 3.32 3.31 3.36 3.37 3.36 국고채수익률 (3년) 2.83 2.86 2.84 2.84 2.84 2.83 원 / 달러 183. 181. 183.4 183.1 182.9 184.1 환율 엔 / 달러 82.49 82.26 82.13 82.3 82.39 82.17 원 /1엔 1312.89 1314.73 1319.13 1316.4 1314.36 1319.34 국제유가 WTI(U$/ 배럴 ) 87.94 87.88 88. 89.9 88.91 88.7 반도체가격 DDR3 1GB (128Mx8)1333MHz.64.64.64.64.64.64 NAND 32Gb 4Gx8 MLC 3.4 3.4 3.4 3.3 3.2 3.2 국제유가 : 서부텍사스중질유의 1 개월선물종가 반도체가격 : DRAMeXchange 평균가 14
Hana Daetoo Daily 212 년 12 월 7 일금요일 선물 옵션시장동향 이미선 3771-7724 miseon.lee@hanafn.com KOSPI2 선물시장지표 ( 단위 : P, 계약, 억원 ) 구 분 12/6( 목 ) 12/( 수 ) 12/4( 화 ) 12/3( 월 ) 11/3( 금 ) 11/29( 목 ) 최근월물지수 27. 27.2 24.9 26. 2.4 2.2 등락폭.3 2.3-1.1..2 2.8 거래량 161,919 171,16 14,672 13,419 16,927 132,87 미결제약정 16,46 1,17 13,12 16,93 16,46 14,98 KOSPI2 27.27 26.63 24.83 2.7 24.2 24.73 Basis( 선물-현물 ).28.7.7.43 1.2.47 프로 차익 -918 22-422 -1,18 1,22 1,737 그램 비차익 98 1,44 1,348 1,76 72 1,26 매매 당일순매수 -819 1,6 926 98 1,324 3,2 차익거래잔고 ( 매도 ) 9,449 6,268 6,277 6,134 9,691 9,923 차익거래잔고 ( 매수 ) 13,181 14, 13,47 13,78 14,43 13,441 KOSPI2 선물옵션매매동향 선물투자주체별매매동향 ( 단위 : 계약 ) 구분 외국인 개인 증권 투신 보험 은행 전일순매수 487-1,331 188-618 283-2 1주일순매수,188-3,321-2,66-1,76 648-126 만기일후 18, -7,38-2,22-4,23 294-916 옵션투자주체별매매동향 구분 ( 단위 : 천계약, 억원 ) Call Put 거래량 거래대금 거래량 거래대금 전일 1주일 만기후 전일 1주일 만기후 전일 1주일 만기후 전일 1주일 만기후 외국인 87 72 197-33 -112-18 3 187 294-8 -64-39 개인 2 27 421 36 137 16 12 248 46-3 18 1 증권 -87-286 -79-9 -4 7-131 -444-83 11 382 최근월선물과외국인선물누적순매수 32 선물가격 ( 좌 ) 외국인누적 ( 우 ) ( 만계약 ) 1 3-1 28-2 26-3 24-4 - 22-6 2-7 11. 11.8 11.11 12.2 12. 12.8 12.11 자료 : Koscom 프로그램매수 매도차익거래잔고 ( 조원 ) ( 조원 ) 매도차익잔고매수차익잔고 13 순매수차익잔고 ( 우 ) 12 4 11 3 2 1 1 9 8-1 7-2 -3 6-4 - 11. 11.8 11.11 12.2 12. 12.8 12.11 자료 : Koscom 1
Hana Daetoo Daily 212 년 12 월 7 일금요일 국내수급 업종별매매동향 이미선 3771-7724 miseon.lee@hanafn.com 고객예탁금 신용융자 ( 조원 ) 고객예탁금 ( 좌 ) 신용융자 ( 우 ) 24 21 18 1 12 9 6 9. 9.11 1. 1.11 11. 11.11 12. 12.11 8 7 6 4 3 2 1 주식형 혼합형수익증권잔고 ( 조원 ) 순수주식형 ( 좌 ) 주식혼합형 ( 우 ) ( 조원 ) 1 1 14 13 12 11 1 9 9. 9.11 1. 1.11 11. 11.11 12. 12.11 14 13 12 11 1 유가증권시장누적순매수동향 코스닥시장누적순매수동향 ( 조원 ) 8 기관 외국인 개인 6 4 2-2 -4-6 9. 9.11 1. 1.11 11. 11.11 12. 12.11 ( 조원 ) 기관 외국인 개인 7 6 4 3 2 1-1 -2-3 -4 9. 9.11 1. 1.11 11. 11.11 12. 12.11 외국인업종별매매동향 기관업종별매매동향 전기전자운수장비서비스업건설업보험업증권전기가스종이목재화학의료정밀비금속은행섬유의복음식료기계의약품통신업운수창고유통업철강금속 -2-11 -29-34 -2-76 -94-11 -13 61 197 3 442 1,72 8 1 7 4 ( 억원 ) - 1, 1, 철강금속화학운수장비건설업유통업기계운수창고증권섬유의복의료정밀비금속종이목재은행의약품통신업음식료전기가스보험업전기전자서비스업 -67-888 - -3-4 -6-16 -2-4 -93-11 217 46 1 28 33 22 6 683 61 ( 억원 ) -1,2-8 -4 4 8 1,2 자료 : Koscom 16
Hana Daetoo Daily 212 년 12 월 7 일금요일 해외증시동향 이미선 3771-7724 miseon.lee@hanafn.com 미국 ( 다우 & 나스닥 ) 유럽 ( 독일 & 영국 ) 139 다우 ( 좌 ) 나스닥 ( 우 ) 34 8 독일 ( 좌 ) 영국 ( 우 ) 63 133 32 7 6 127 3 7 7 6 121 28 6 4 11 26 1 19 24 48 11.11 12.1 12.3 12. 12.7 12.9 12.11 11.11 12.1 12.3 12. 12.7 12.9 12.11 아시아 Ⅰ ( 일본 & 중국 ) 아시아 Ⅱ ( 인도 & 베트남 ) 일본 ( 좌 ) 중국 ( 우 ) 인도 ( 좌 ) 베트남 ( 우 ) 1 2 2 1 9 24 23 19 18 4 9 8 ㅍ 22 21 2 17 16 1 4 3 8 19 14 3 11.11 12.1 12.3 12. 12.7 12.9 12.11 11.11 12.1 12.3 12. 12.7 12.9 12.11 주요증시동향 ( 단위 : %) 미국 유럽 아시아 구분전일종가 전일대비 (1D) 전주대비 (1W) 전월대비 (1M) 11 년말대비 다우 (INDU) 13,34.49.64.38-1.9 6.69 S&P (SPX) 1,49.28.16 -. -1.34 12.6 나스닥 (CCMP) 2,973.7 -.77 -.6-1.27 14.1 독일 (DAX) 7,44..26 1.1 1.4 26.38 영국 (UKX),892.8.39 1.3.12.74 프랑스 (CAC) 3,9..28 2.14 3.22 13.63 일본 (NKY) 9,4.16.81 1.3 6.3 12.89 중국 (SHCOMP) 2,29.24 -.13 3.3-3.64-7.74 홍콩 (HIS) 22,249.81 -.9 1.49 1.39 2.7 대만 (TWSE) 7,623.26 -.34 1.6.34 7.79 인도 (SENSEX) 19,486.8.49 1.6 3.6 26.9 러시아 (RTSI) 1,468. -.7 3.39 1.3 6.27 베트남 (VNINDEX) 38.69. 1.98 2.32 9.71 한국 (KOSPI) 1,949.62.13.76 1.11 6.79 한국 (KOSDAQ) 488.3-1.71-1.7 -.7-2.43 주 1) 미 / 유럽증시 - 화요일 ~ 금요일 : 전전일종가기준, 월요일 : 전일종가기준 17
Hana Daetoo Daily 212 년 12 월 7 일금요일 매크로변수 상품시장동향 이미선 3771-7724 miseon.lee@hanafn.com 한국국고채 년 미국국채 년금리 (%) 한국국채 년 ( 좌 ) 미국채 년 ( 우 ) (%) 3.9 1.3 원 / 달러 엔 / 달러환율 ( 원 ) 원달러환율 ( 좌 ) 엔달러환율 ( 우 ) ( 엔 ) 12 87 3.7 3. 1.1 11 8 83 3.3.9 11 81 3.1 2.9.7 1 79 77 2.7 11.11 12.1 12.3 12. 12.7 12.9 12.11. 1 11.11 12.1 12.3 12. 12.7 12.9 12.11 7 국제유가 CRB 상품가격지수 LME 금속지수 ($) 13 WTI 두바이 34 CRB( 좌 ) LME( 우 ) 38 12 11 32 36 1 3 34 9 8 28 32 7 11.11 12.1 12.3 12. 12.7 12.9 12.11 26 11.11 12.1 12.3 12. 12.7 12.9 12.11 3 벌크선운임지수 반도체가격 4 BDI BPI BCI ($) D램 ( 좌 ) 낸드 ( 우 ) ($).7 3. 3 3 2 2 1 1 11.11 12.1 12.3 12. 12.7 12.9 12.11 자료 : Bloomberg.7.6.6.. 11.11 12.1 12.3 12. 12.7 12.9 12.11 3.3 3.1 2.9 2.7 18
Hana Daetoo Daily 212 년 12 월 7 일금요일 경제지표 Calendar 한정숙 3771-79 suehan@hanafn.com 11/26( 월 ) 11/27( 화 ) 11/28( 수 ) 11/29( 목 ) 11/3( 금 ) 美 9 월 S&P 주택가격지수 (146.22, 8 월 14.87) 美 11 월소비자기대지수 (73.7, 1 월 72.2) 美 1 월신규주택매매 (E 39K, 9 월 389K) 美 3Q GDP 잠정치 (2.7%, 이전치 2.%) 美 1 월미결주택매매 (.2%, 9 월.4%) 美 1 월개인소득 / 개인소비 (.%, 9 월.4%/-.2%, 9 월.8%) 美 1 월 PCE 디플레이터 (1.7%, 9 월 1.6%) 中 11 월 PMI 제조업 (12/1) (.6, 1 월.2) 韓 1 월광공업산업생산 (-.8%, 9 월.7%) 韓 1 월선행지수순환변동치 (99.1, 9 월 99.4) 韓 11 월수출 / 수입 (12/1) (3.9%, 1 월 1.1%/.7%, 1 월 1.7%) 12/3( 월 ) 12/4( 화 ) 12/( 수 ) 12/6( 목 ) 12/7( 금 ) 유로존 11 월 PMI 제조업지수 (46.2, 1 월 4.4) 유로존 1 월생산자물가 (.%, 9 월.2%) 유로존 1 월소매판매 (-1.2%, 9 월 -.6%) 유로존 3Q GDP 잠정치 (E -.1%, 2Q -.2%) 美 11 월비농업부분고용자수 (E 86K, 1 월 171K) 美 11 월 ISM 제조업지수 (49., 1 월 1.7) 美 11 월 ADP 취업자변동 (118K, 1 월 17K) 유로존 12 월 ECB 기준금리 (E.7%, 11 월.7%) 美 11 월실업률 (E 7.9%, 1 월 7.9%) 中 11 월 HSBC PMI 제조업지수 (., 1 월 49.) 美 11 월 ISM 비제조업지수 (4.7, 1 월 4.2) 韓 3Q GDP 확정치 (1.%, 이전치 1.6%) 美 12 월미시건소비심리 F (E 82., 11 월 82.7) 韓 11 월소비자물가지수 (1.6%, 1 월 2.1%) 中 11 월소비자물가 (9) (E 2.1%, 1 월 1.7%) 中 11 월생산자물가 (9) (E -2. %, 1 월 -2.8%) 中 11 월산업생산 (9) (E 9.8%, 1 월 9.6%) 中 11 월소매판매 (9) (E 14.6%, 1 월 14.%) 中 11 월고정자산투자 (9) (E 2.9%, 1 월 2.7%) 12/1( 월 ) 12/11( 화 ) 12/12( 수 ) 12/13( 목 ) 12/14( 금 ) 中 11 월수출 / 수입 (E9.%,1 월 11.6%/E2.%,1 월 2.4%) 中 11 월신규위안대출 (1-1) (E.B, 1 월.2B) 中 11 월 M2(1-1) (E 14.1%, 1 월 14.1%) 韓 11 월생산자물가 (E --, 1 월.2%) 유로존 1 월산업생산 (E --, 9 월 -2.%) 美 12 월 FOMC 기준금리 (E.2%, 11 월.2%) 美 11 월생산자물가 (E -.%, 1 월 -.2%) 美 11 월소매판매 (E.3%, 1 월 -.3%) 韓 12 월 BOK 기준금리 (*E 2.7%, 1 월 2.7%) 유로존 11 월소비자물가 (E --, 1 월.2%) 美 11 월소비자물가 (E -.2%, 1 월.1%) 美 11 월산업생산 (E.3%, 1 월 -.4%) 12/17( 월 ) 12/18( 화 ) 12/19( 수 ) 12/2( 목 ) 12/21( 금 ) 美 12 월 NAHB 주택시장지수 (E --, 11 월 46) 美 11 월주택착공 (E --, 1 월 894K) 美 3Q GDP 확정치 (E --, 이전치 2.7%) 美 11 월개인소득 (E --, 1 월.%) 美 11 월건축허가 (E --, 1 월 866K) 美 11 월기존주택매매 (E --, 1 월 4.79M) 美 11 월개인소비 (E --, 1 월 -.2%) 日 11 월수출 (E --, 1 월 -6.%) 日 11 월수입 (E --, 1 월 -1.%) 美 11 월경기선행지수 (E --, 1 월.2%) 日 12 월 BOJ 기준금리 (E --, 11 월.1%) 美 11 월 PCE 디플레이터 (E --, 1 월 1.7%) 주 : 1) 괄호안은예상치 (E), 전월순, 한국시간기준 (*E) 는당사추정치. 2) 유로권, 북미는전월대비 (PCE 디플레이터는전년동월대비 ), 아시아는전년동월대비기준자료 : Bloomberg, 하나대투증권 19
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