2017.03.20 통신서비스 통신서비스 Weekly(3/13~3/17): 통신비인하공약우려로 주가 / 컨센서스 / 수급동향지난주통신업종 +1.1% (VS KOSPI +3.2%) / 국내주가상승률 : SKT +1.2%, KT -0.5%, LGU+ +2.9% / 글로벌통신업종주가상승률 : NTT Docomo +1.9%, KDDI +2.0%, Softbank +0.8%, CU +7.9%, CM +3.3%, CT +6.1%, AT&T +0.6%, VZ +2.1%, Chunghwa Telecom +1.9%, Taiwan Mobile +0.9% 종목 투자의견 목표주가 ( 원 ) SK 텔레콤 BUY (M) 300,000 (M) KT BUY (M) 45,000 (M) LG 유플러스 BUY (M) 18,000 (M) 1Q 영업이익컨센서스 : SKT 4,130억원, KT 4,000억원, LGU+ 1,900억원투자자동향및관심사기관투자자 : KT 중심으로대규모순매수. SKT & LGU+ 는순매도. 최근주가상승률이좋았던 SKT & LGU+ 중심으로차익실현. 3/16일통신비인하공약관련기사로인해규제위험에대한우려동반. 외국인투자자 : SKT & LGU+ 순매수. KT ADR 프리미엄은 20% 에육박. 지난주글로벌통신업종내에서는중국통신주강세시현. 2주전전인대에서통신요금인하발언에도불구하고주가는오히려강세전환주요뉴스및코멘트 ' 최양희미래부장관 "4 차산업혁명혁신이어가자 "< 파낸 > : 최양희미래부장관, " 대통령탄핵인용선고로새로운변화에접어들었다." 며 " 당면한대내외위기와 4차산업혁명의높은파고를헤쳐나가기위해혁신에더욱박차를가해야한다 " 고강조함. 'LGU+, KT 뮤직에지분투자..' 기가지니 ' 공동마케팅 < 이데 > : LGU+. KT뮤직에수백억원대지분을투자, 전략적제휴관계를다질것. 지분투자후 LGU+, KT뮤직의 2대주주로올라서는것으로알려짐. 이번투자는음원, AI 등의분야에서 KT와 LGU+ 가상호협력을공고히한다는의미가있음. ' 통신비인하공약.. 통신업계 "5G 조기상용화걸림돌 "< 파낸 > : 정치권이오는 5월대선을통해또다시통신요금인하공약을내놓겠다나섬. 이번엔 ICT분야스타트업등에데이터요금인하혜택을주는것이주요골자. 통신업계, 통신비인하공약으로 5G 상용화준비에제동이걸릴것. ' 황창규 KT 회장 " 성장정체핵심사업에서돌파구찾아라 "< 전자 > : 황창규 KT 회장, 정기주총을앞두고직원들에게이같은주문함. 황회장, 미래융합산업 5대플랫폼의사업목표또한구체적으로제시. ' 기가지니 ', 올해 50만가입자목표. 스마트에너지분야, 2020년 5천억원이상의매출성장을예측. 'SKT KT 의음성인식 AI 비서, 모터쇼무대나간다 < 파낸 > : SKT와 KT의 AI비서 ' 누구 ' 와 ' 기가지니 ' 가오는 31일서울모터쇼에서각각현대 기아차의차량과연동되는형태로시연하게될것으로예상됨. 국내완성차업체와국내이통사간의전략적제휴란점에서이목이집중되고있음. 'LGU+, " 국내 IoT 시장선점하겠다 "..ICT 해우소열려 < 이데 > : LGU+, 최재유미래부차관주재의 'ICT 해우소 ' 를용산사옥에서개최. LGU+, 이자리에서기존서비스의상품성을더욱강화하는한편, 가전, 건설등업체들과제휴를통해 35종의홈 IoT상품을연내 50종까지늘리고누적가입자를 100만가구이상으로확대할것이라밝힘.
통신서비스 통신업종주간동향 (3.13~3.17) Valuation 비교 PER PBR ROE Mkt. Cap 2017E 2017E 2017E (bn USD) KOSPI 10.0 1.0 10.2 1,192.7 통신업 11.7 0.9 9.0 30.8 SK 텔레콤 12.0 1.1 10.3 17.9 KT 10.8 0.6 6.6 7.4 LG 유플러스 12.1 1.2 10.3 5.5 NTT Docomo 15.3 1.8 12.5 95.9 KDDI 13.7 2.1 16.1 70.8 Softbank 9.7 2.9 30.6 82.4 China Unicom 40.8 0.9 2.1 31.8 China Mobile 13.5 1.5 11.5 229.9 China Telecom 13.1 0.8 6.4 39.6 AT&T 14.4 2.1 12.2 262.2 Verizon 13.1 7.0 59.4 205.4 Chunghwa Telecom 20.2 2.2 10.9 26.7 Taiwan Mobile 19.5 5.4 26.1 12.3 주가 Data Performance(%) 최근 5영업일순매수 ( 십억원 ) 1W 1 M 3M 6M 1Yr 기관 외국인 개인 KOSPI 3.2 3.8 6.0 6.9 8.7-1,191.0 1,517.4-578.6 통신업 1.1 10.1 10.6 13.3 18.5 12.0 13.6-24.6 SK 텔레콤 1.2 10.4 9.2 15.2 16.6-7.1 10.2-2.7 KT -0.5 6.5 7.2 2.6 11.5 24.8-0.9-23.4 LG 유플러스 2.9 14.4 21.2 23.8 37.5-5.7 4.3 1.5 NTT Docomo 1.9 1.8 0.6 8.4 7.7 KDDI 2.0 3.9-0.5 1.0 1.6 Softbank 0.8-1.0 7.8 31.7 50.0 China Unicom 7.9 9.7 14.3 11.8 2.2 China Mobile 3.3 0.6 8.1-8.6 2.4 China Telecom 6.1 3.0 4.4-2.1-3.8 AT&T 0.6 2.7 1.2 6.4 10.5 Verizon 2.1 2.4-4.8-1.6-5.4 Chunghwa 1.9 3.4 3.4-5.8-3.2 Taiwan Mobile 0.9 2.3 7.3-4.8 6.8 2
Global peer group Valuation ( 단위 : 배, %) PER PBR EV/EBITDA Dividend Yield 2017E 2018E 2017E 2018E 2017E 2018E 2017E 2018E SK 텔레콤 12.0 11.4 1.1 1.0 5.5 5.4 4.0 4.0 KT 10.8 10.0 0.6 0.6 2.6 2.4 2.5 2.5 LG 유플러스 12.1 10.9 1.2 1.1 4.0 3.6 2.4 2.4 NTT Docomo 15.3 14.1 1.8 1.7 7.4 7.0 2.9 3.2 KDDI 13.7 12.7 2.1 1.9 5.9 5.7 2.7 3.0 Softbank 9.7 13.1 2.9 2.3 8.7 8.1 0.5 0.5 NTT 12.8 11.7 1.1 1.0 5.2 5.1 2.5 2.9 China Unicom 40.8 22.6 0.9 0.9 4.3 4.1 0.9 1.7 China Mobile 13.5 12.6 1.5 1.4 4.1 3.9 3.4 3.6 China Telecom 13.1 12.0 0.8 0.8 3.5 3.3 2.8 3.0 PCCW 16.4 17.1 2.7 2.8 6.3 6.1 5.6 5.8 Singtel 16.4 15.5 2.4 2.3 15.0 14.6 4.5 4.7 AT&T 14.4 13.8 2.1 2.0 7.1 6.9 4.6 4.7 Verizon 13.1 12.7 7.0 5.7 6.9 6.8 4.6 4.7 Chunghwa 20.2 19.6 2.2 2.2 10.0 9.5 4.9 5.0 Taiwan Mobile 19.5 18.7 5.4 5.4 12.6 12.2 5.1 5.2 Telstra 14.7 13.7 3.8 3.7 6.7 6.4 6.5 6.5 Vodafone 40.0 31.3 0.9 0.9 7.0 7.0 6.1 5.9 Deutsche 17.5 15.4 2.2 2.1 6.0 5.7 4.0 4.4 Telefonica 13.9 12.4 2.6 2.3 6.8 6.6 3.9 4.0 Telecom Italia 12.0 11.0 0.8 0.7 5.6 5.5 0.4 1.0 Telenor 13.4 12.6 3.9 3.6 5.9 5.8 5.7 5.9 Teliasonera 12.1 11.7 1.7 1.6 8.8 8.7 5.5 5.7 Average 18.0 16.0 2.5 2.3 7.4 7.2 4.1 4.3 자료 : 유안타증권리서치센터 Earnings Estimate ( 단위 : 십억원 ) SK 텔레콤 KT 결산 (12월) 2014A 2015A 2016F 2017F 2018F 결산 (12월) 2014A 2015A 2016F 2017F 2018F 매출액 17,164 17,137 17,092 17,208 17,341 매출액 22,312 22,281 22,744 22,818 23,083 영업이익 1,825 1,708 1,536 1,646 1,752 영업이익 -407 1,293 1,440 1,469 1,536 지배주주순이익 1,801 1,519 1,676 1,681 1,772 지배주주순이익 -1,055 553 711 772 836 증가율 9.9-15.7 10.4 0.3 5.4 증가율 적지 흑전 28.6 8.6 8.3 PER 11.0 13.7 10.8 11.1 10.5 PER -7.9 14.0 11.1 10.4 9.6 PBR 1.2 1.2 1.0 1.0 0.9 PBR 0.8 0.7 0.6 0.6 0.6 EV/EBITDA 5.5 5.7 5.3 5.2 5.0 EV/EBITDA 5.9 3.0 2.9 2.5 2.3 ROE 12.9 10.2 10.8 10.3 10.2 ROE -9.5 5.2 6.4 6.6 6.7 3
통신서비스 Earnings Estimate ( 단위 : 십억원 ) LG 유플러스결산 (12월) 2014A 2015A 2016F 2017F 2018F 매출액 11,000 10,795 11,451 11,890 12,030 영업이익 576 632 746 745 795 지배주주귀속순이익 228 351 493 516 573 증가율 -18.3 54.0 40.2 4.6 11.1 PER 20.0 13.6 10.5 11.5 10.4 PBR 1.1 1.1 1.1 1.1 1.1 EV/EBITDA 4.3 4.0 3.9 3.9 3.5 ROE 5.6 8.1 10.6 10.3 10.6 자료 : 유안타증권리서치센터 통신사실적추정및컨센서스비교 ( 단위 : 십억원 ) 매출액 1Q 16 2Q 16 3Q 16 4Q 16 1Q 17E QoQ YoY 컨센서스 대비 SK 텔레콤 4,228 4,267 4,244 4,352 4,256-2% 1% 4,281-1% KT 5,515 5,678 5,530 6,021 5,583-7% 1% 5,643-1% LG 유플러스 2,713 2,879 2,737 3,122 2,854-9% 5% 2,858 0% 영업이익 1Q 16 2Q 16 3Q 16 4Q 16 1Q 17E QoQ YoY 컨센서스 대비 SK 텔레콤 402 407 424 302 413 37% 3% 413 0% KT 385 427 402 226 400 77% 4% 398 1% LG 유플러스 171 180 211 184 190 3% 11% 188 1% 영업이익률 1Q 16 2Q 16 3Q 16 4Q 16 1Q 17E SK 텔레콤 10% 10% 10% 7% 10% KT 7% 8% 7% 4% 7% LG 유플러스 6% 6% 8% 6% 7% 세전계속사업이익 1Q 16 2Q 16 3Q 16 4Q 16 1Q 17E QoQ YoY 컨센서스 대비 SK 텔레콤 736 365 431 564 550-3% -25% 574-4% KT 318 326 311 172 321 87% 1% 326-1% LG 유플러스 144 168 175 155 170 9% 18% 162 4% 지배주주귀속순익 1Q 16 2Q 16 3Q 16 4Q 16 1Q 17E QoQ YoY 컨센서스 대비 SK 텔레콤 572 290 325 489 435-11% -24% 471-8% KT 186 230 211 84 220 164% 19% 236-6% LG 유플러스 110 131 134 118 131 11% 19% 129 2% 자료 : 유안타증권리서치센터 4
컨센서스비교 ( 단위 : 십억원 ) 매출액 컨센서스 1주전 변화율 최고값 최저값 SK 텔레콤 4,281 4,284 0% 4,330 4,244 KT 5,643 5,643 0% 5,726 5,583 LG 유플러스 2,858 2,861 0% 2,882 2,833 영업이익 컨센서스 1주전 변화율 최고값 최저값 SK 텔레콤 413 419-2% 426 398 KT 398 403-1% 417 381 LG 유플러스 188 189 0% 202 171 영업이익률 컨센서스 1주전 변화율 최고값 최저값 SK 텔레콤 10% 10% 0% 10% 9% KT 7% 7% 0% 7% 7% LG 유플러스 7% 7% 0% 7% 6% 세전계속사업이익 컨센서스 1주전 변화율 최고값 최저값 SK 텔레콤 574 574 0% 643 525 KT 326 344-5% 374 273 LG 유플러스 162 162 0% 170 145 지배주주귀속순익 컨센서스 1주전 변화율 최고값 최저값 SK 텔레콤 471 471 0% 493 435 KT 236 236 0% 251 220 LG 유플러스 129 129 0% 131 128 자료 : 유안타증권리서치센터 5
통신서비스 주간뉴스취합 <17.03.20> <17.03.15> [ 슈퍼주총데이 ] 통신 3사미래사업추진기반확보적극..< 파낸 > LGU+ 의주총을시작으로통신3사의주총이본격화. 가장먼저나선 LGU+, 신사업추진에있어글로벌사업자와전략적제휴등을통해 1등에올라설것이라는비전제시. 글로벌사업자와의전략적제휴, 하반기쯤구체적내용이나올것. SKT, 스타트업과 IoT 생태계조성박차 < 지디 > SKT, IoT관련스타트업들이서비스기획부터기술, 제품개발, 상용화까지할수있는 'IoT 오픈하우스 ' 를개소. SKT, IoT 생태계에새로운바람을일으킬것을기대하며오픈하우스를통해 50개이상의서비스를상용화하는것을목표로하고있음. LGU+, " 국내 IoT 시장선점하겠다 "..ICT 해우소열려 < 이데 > LGU+, 최재유차관주재의 'ICT해우소' 를용산사옥에서개최. LGU+, 이자리에서기존서비스의상품성을더욱강화하는한편, 가전등업체들과제휴해홈 IoT상품을연내 50종까지늘리고누적가입자를 100만가구이상으로확대할것이라밝힘. LGU+, KT 뮤직에지분투자..' 기가지니 ' 공동마케팅 < 이데 > LGU+. KT뮤직에수백억원대지분을투자, 전략적제휴관계를다질것. 지분투자후 LGU+, KT뮤직의 2대주주로올라서는것으로알려짐. 이번투자는음원, AI 등의분야에서 KT와 LGU+ 가상호협력을공고히한다는의미가있음. KT '5G 자율주행버스 ' 평창달린다 < 파낸 > KT, " 미래창조과학부의국책과제로진행중인자율주행버스는현재 5G 테스트네트워크를기반으로운영되고있다 " 며 " 내년올림픽기간동안셔틀버스역할을톡톡히해낼것 " 이라밝힘. 5G기반의 ' 싱크뷰 ' 등서비스도실전테스트성공. SKT, 사물인터넷기기활용음성통화기술상용화 < 전자 > SKT, 기기간실시간음성 데이터통신플랫폼 ' 스마트RTC' 를상용화. 스마트RTC, 제조사가 IoT기기개발시, 칩을연결하고공개 SDK를적용하면데이터전송기능추가가능. 스마트RTC가가장주목받는분야는상거래서비스 이통사경품행사, 5 천만원한도연 12 회까지허용 < 연합 > KAIT, 이통3사와알뜰통신사업자협회와협의해이통시장마케팅의활성화를위해이처럼경품기준을바꿔다음달 1일부터시행키로했다고밝힘. 경품행사는 12회로늘고행사마다지급가능한경품가액은 5천만원으로상향됨. <17.03.17> <17.03.14> 황창규 KT 회장 " 성장정체핵심사업에서돌파구찾아라 "< 전자 > 황창규 KT 회장, 정기주총을앞두고직원들에게이같은주문함. 황회장, 미래융합산업 5대플랫폼의사업목표또한구체적으로제시. ' 기가지니 ', 올해 50만가입자목표. 스마트에너지분야, 2020년 5천억원이상의매출성장을예측. SKT KT 의음성인식 AI 비서, 모터쇼무대나간다 < 파낸 > SKT와 KT의 AI비서 ' 누구 ' 와 ' 기가지니 ' 가오는 31일서울모터쇼에서각각현대 기아차의차량과연동되는형태로시연하게될것으로예상됨. 국내완성차업체와국내이통사간의전략적제휴란점에서이목이집중되고있음. 세계최초글로벌 IoT 시험인증센터열린다 < 전자 > 미래부와 TTA, 세계최초로 IoT 제품 서비스개발에필요한모든기술을한곳에서테스트하고인증까지가능한대규모종합시설인 ' 글로벌 IoT 시험인증센터 ' 하반기에설립. IoT관련기술주도권을선점하는전진기지가될것으로기대됨. SKT, IoT 를해외진출주력군으로육성한다 < 지디 > SKT, "IoT 풀패키지를기반으로한해외성과가나오기시작했으며, 향후글로벌빅플레이어들과의계약을앞두고있다 " 고밝힘. SKT와함께 IoT 사업을진행한네트워크장비회사나 IoT 단말회사가동반으로해외에진출할수있게된점이주목할부분. 전기 + 휴대폰 ' 결합상품 창의성가로막은전기사업법 < 전자 > ICT 신성장동력으로각광받던전력사업이 ' 전기사업법 ' 에발목잡혀지지부진한것으로나타남. 한전의전력판매독점을규정, ICT를활용한창의적신사업등장을막는다는비판이거셈. 최양희미래부장관 "4 차산업혁명혁신이어가자 "< 파낸 > 최양희미래부장관, " 대통령탄핵인용선고로새로운변화에접어들었다." 며 " 당면한대내외위기와 4차산업혁명의높은파고를헤쳐나가기위해혁신에더욱박차를가해야한다 " 고강조함. KT, 쇼닥출시 1년 2.0 버전판올림 < 지디 > KT, 빅데이터기반쇼핑큐레이션서비스 ' 쇼닥 ' 출시 1주년을맞아추천기능을포함한편의성업그레이드를진행했다고밝힘. 쇼닥, 빅데이터기반추천상품알고리즘을차별성으로내세워 1년만에누적다운로드 285만, 거래건 33만을기록. 대선체제돌입, 가계통신비민생공약 ' 촉각 '< 아이 > 헌재의탄핵결정으로본격적인대선국면돌입이예상되면서통신업계도정치권의움직임에촉각을세우고있음. 주요정당들은알뜰폰활성화등현정부의가계통신비정책기본골격은유지하되일괄적인요금할인은가급적배제한다는분위기임. 6
<17.03.16> <17.03.13.> 통신비인하공약.. 통신업계 "5G 조기상용화걸림돌 "< 파낸 > 정치권이오는 5월대선을통해또다시통신요금인하공약을내놓겠다나섬. 이번엔 ICT분야스타트업등에데이터요금인하혜택을주는것이주요골자. 통신업계, 통신비인하공약으로 5G 상용화준비에제동이걸릴것. "SKT 독주막아라 " KT LGU+ 콘텐츠혈맹 < 한경 > LGU+, KT자회사인 KT뮤직에 267억원규모지분투자결정. KT뮤직은국내 2위음원서비스사인 ' 지니 ' 운영사. 통신 1위사업자인 SKT에맞서기위한연합전선이내비게이션, IoT를넘어콘텐츠분야로까지확대됨. 4차산업혁명선도할수있는 ' 개방형 ICT 컨트롤타워..."< 파낸 > 차기정부는 ' 개방형 ICT 융합컨트롤타워 ' 를반드시세워야한다는주장이제기됨. 정부조직개편논의에앞서정부역할을재정립하는논의도병행해야한다는것이전문가들의중론. 정부정책과산업간시너지를극대화할수있는방안을모색해야한다는지적. KT, ' 기업전용 LTE' 10 만가입자돌파 < 지디 > KT, 지난해 4월세계최초로선보인 ' 기업용 LTE' 가 10만가입자를달성했다밝힘. 기업전용 LTE, LTE 전국망을기반으로각기업의환경에따라무선에서도전용회선과같은서비스를제공하는신개념모바일오피스서비스. 비용부담이낮은것이장점. MWC 개막 D-1, AI-5G 논의뜨거워진다 < 지디 > 27일바르셀로나에서열리는 MWC에는 2,200여개회사가참여하고전시장을찾는관객이 10만명을돌파할전망. 대표적 MWC 2017의화두는인공지능과 5G 통신, VR과 AR을기반으로한차세대미디어등임. KT, 3GPP 에연내 5G 표준조기확정요청 < 지디 > KT, 22개글로벌통신기업과함께 3GPP에올해말까지 5G와 LTE 망을융합하는 NSA 표준을완료해줄것을제안. NSA는 5G 기지국으로들어온전파를 LTE 유선망에연결하는등 5G 및 LTE 망을하나의네트워크처럼활용하는기술로기존 LTE망을 5G 상용화에이용할수있다는장점이있음. SKT, ' 인공지능 + 5G' 경쟁력승부수 < 지디 > SKT, MWC 2017에서 5G와 AI를내세워뉴 ICT가구현된새로운세상을선보일예정. 인텔, 버라이즌, 에릭슨등다양한글로벌기업이사업협력을위해 SKT의전시관을방문할예정. SKT는차세대 AI 로봇, ' 누구 ' 360도라이브 VR, 커넥티드카 T5 등을선보일예정. 삼성 - 버라이즌, 4 월고정식 5G 시범서비스 < 지디 > 삼성전자와북미지역최대이통사버라이즌, 4월부터 5G 고정식무선통신서비스시작. 5G 고정식무선통신, 5G 통신서비스의초기형태로이를통해각가정이나사무실등에유선기반광케이블없이최대 1Gbps의초고속인터넷서비스이용가능. 7
통신서비스 주간번호이동점유율 ( 단위 : 명 ) 합계 SKT KT LGU+ MVNO SKT KT LGU+ MVNO 1월소계 592,875 184,188 148,828 138,068 121,791 31.1% 25.1% 23.3% 20.5% 2월소계 578,099 180,441 148,407 131,620 117,631 31.2% 25.7% 22.8% 20.3% 3월소계 596,627 189,703 147,572 136,140 123,212 31.8% 24.7% 22.8% 20.7% 4월소계 593,963 195,634 154,945 143,003 100,381 32.9% 26.1% 24.1% 16.9% 5월소계 602,422 195,322 158,144 145,837 103,119 32.4% 26.3% 24.2% 17.1% 6월소계 569,088 192,293 151,994 134,735 90,066 33.8% 26.7% 23.7% 15.8% 7월소계 624,985 216,325 166,148 148,163 94,349 34.6% 26.6% 23.7% 15.1% 8월소계 617,943 210,580 159,281 150,051 98,031 34.1% 25.8% 24.3% 15.9% 9월소계 493,546 166,305 125,798 118,221 83,222 33.7% 25.5% 24.0% 16.9% 10월소계 617,048 212,143 162,346 155,611 86,948 34.4% 26.3% 25.2% 14.1% 11월소계 627,615 206,747 167,937 148,139 104,792 32.9% 26.8% 23.6% 16.7% 12월소계 535,691 174,721 132,716 124,092 104,162 32.6% 24.8% 23.2% 19.4% 1월소계 510,521 170,273 130,172 121,590 88,486 33.4% 25.5% 23.8% 17.3% 2월 1일 23,170 7,668 5,766 5,347 4,389 33.1% 24.9% 23.1% 18.9% 2월 2일 22,703 7,471 5,427 4,881 4,924 32.9% 23.9% 21.5% 21.7% 2월 3일 23,137 7,472 5,758 5,016 4,891 32.3% 24.9% 21.7% 21.1% 2월 4일 22,073 7,969 6,066 5,582 2,456 36.1% 27.5% 25.3% 11.1% 2월 5일 11,649 4,500 3,453 2,940 756 38.6% 29.6% 25.2% 6.5% 2월 6일 23,756 7,459 5,467 5,378 5,452 31.4% 23.0% 22.6% 22.9% 2월 7일 18,873 5,812 4,694 4,057 4,310 30.8% 24.9% 21.5% 22.8% 2월 8일 19,256 5,962 4,678 4,362 4,254 31.0% 24.3% 22.7% 22.1% 2월 9일 18,155 5,713 4,443 4,016 3,983 31.5% 24.5% 22.1% 21.9% 2월 10일 19,456 6,299 4,729 4,414 4,014 32.4% 24.3% 22.7% 20.6% 2월 11일 20,374 7,518 5,434 5,145 2,277 36.9% 26.7% 25.3% 11.2% 2월 13일 31,268 10,544 7,662 7,565 5,497 33.7% 24.5% 24.2% 17.6% 2월 14일 17,653 5,491 4,035 3,992 4,135 31.1% 22.9% 22.6% 23.4% 2월 15일 18,900 5,894 4,664 4,361 3,981 31.2% 24.7% 23.1% 21.1% 2월 16일 17,977 5,664 4,302 4,018 3,993 31.5% 23.9% 22.4% 22.2% 2월 17일 19,222 6,221 4,399 4,492 4,110 32.4% 22.9% 23.4% 21.4% 2월 18일 20,273 7,319 5,601 5,261 2,092 36.1% 27.6% 26.0% 10.3% 2월 19일 10,852 4,227 2,864 3,043 718 39.0% 26.4% 28.0% 6.6% 2월 20일 21,767 7,049 5,002 5,044 4,672 32.4% 23.0% 23.2% 21.5% 2월 21일 17,312 5,263 4,077 4,115 3,857 30.4% 23.6% 23.8% 22.3% 2월 22일 16,613 5,501 3,927 3,684 3,501 33.1% 23.6% 22.2% 21.1% 2월 23일 17,955 5,885 4,217 4,142 3,711 32.8% 23.5% 23.1% 20.7% 2월 24일 19,291 6,119 4,589 4,550 4,033 31.7% 23.8% 23.6% 20.9% 2월 25일 16,905 5,335 4,703 4,649 2,218 31.6% 27.8% 27.5% 13.1% 2월 27일 30,944 10,713 7,345 7,256 5,630 34.6% 23.7% 23.4% 18.2% 2월 28일 21,469 7,024 5,325 4,709 4,411 32.7% 24.8% 21.9% 20.5% 2월소계 521,003 172,092 128,627 122,019 98,265 33.0% 24.7% 23.4% 18.9% 자료 : KTOA 8
이통사단말기지원금공시현황 SK 텔레콤 ( 단위 : 원 ) 단말기명 출고가요금제 3월 16일 3월 10일 3월 2일 2월 27일 2월 7일 2월 1일 1월 19일 12월 15일 11월 12일현재판매가 G6 899,800 LTE 전국민무한 85 137,000 137,000 137,000 762,800 band 데이터퍼펙트 124,000 124,000 124,000 775,800 band 데이터 3.5G 101,000 101,000 101,000 798,800 아이폰 7+ 1,152,800 LTE 전국민무한 85 77,000 77,000 77,000 77,000 77,000 77,000 77,000 77,000 77,000 1,075,800 band 데이터퍼펙트 69,000 69,000 69,000 69,000 69,000 69,000 69,000 69,000 69,000 1,083,800 band 데이터 3.5G 56,000 56,000 56,000 56,000 56,000 56,000 56,000 56,000 56,000 1,096,800 아이폰7 (128GB) 999,900 LTE 전국민무한 85 77,000 77,000 77,000 77,000 77,000 77,000 77,000 77,000 77,000 922,900 band 데이터퍼펙트 69,000 69,000 69,000 69,000 69,000 69,000 69,000 69,000 69,000 930,900 band 데이터 3.5G 56,000 56,000 56,000 56,000 56,000 56,000 56,000 56,000 56,000 943,900 V20 899,800 LTE 전국민무한 85 112,000 112,000 112,000 112,000 112,000 112,000 112,000 112,000 112,000 787,800 band 데이터퍼펙트 101,000 101,000 101,000 101,000 101,000 101,000 101,000 101,000 101,000 798,800 band 데이터 3.5G 82,000 82,000 82,000 82,000 82,000 82,000 82,000 82,000 82,000 817,800 G5 836,000 LTE 전국민무한 85 318,000 318,000 318,000 268,000 268,000 268,000 268,000 268,000 268,000 518,000 band 데이터퍼펙트 305,000 305,000 305,000 255,000 255,000 255,000 255,000 255,000 255,000 531,000 band 데이터 3.5G 280,000 280,000 280,000 219,000 219,000 219,000 219,000 219,000 219,000 556,000 갤럭시 S7 (32G) 836,000 LTE 전국민무한 85 234,000 294,000 294,000 294,000 294,000 305,000 266,000 266,000 286,000 602,000 band 데이터퍼펙트 220,000 270,000 270,000 270,000 270,000 290,000 244,000 244,000 264,000 616,000 band 데이터 3.5G 194,000 227,000 227,000 227,000 227,000 265,000 205,000 205,000 225,000 642,000 갤럭시 S7 엣지 924,000 LTE 전국민무한 85 234,000 294,000 294,000 294,000 294,000 305,000 266,000 266,000 286,000 690,000 band 데이터퍼펙트 220,000 270,000 270,000 270,000 270,000 290,000 244,000 244,000 264,000 704,000 band 데이터 3.5G 194,000 227,000 227,000 227,000 227,000 265,000 205,000 205,000 225,000 730,000 아이폰6S+ (64G) 1,130,800 LTE 전국민무한 85 75,000 75,000 75,000 75,000 75,000 75,000 75,000 75,000 75,000 1,055,800 band 데이터퍼펙트 68,000 68,000 68,000 68,000 68,000 68,000 68,000 68,000 68,000 1,062,800 band 데이터 3.5G 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 1,081,800 아이폰6S (64G) 834,900 LTE 전국민무한 85 75,000 75,000 75,000 75,000 75,000 75,000 75,000 75,000 75,000 759,900 band 데이터퍼펙트 68,000 68,000 68,000 68,000 68,000 68,000 68,000 68,000 68,000 766,900 band 데이터 3.5G 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 785,900 갤럭시 S6 엣지플러 599,500 LTE 전국민무한 85 568,000 568,000 187,000 187,000 187,000 187,000 187,000 187,000 311,000 31,500 (32G) band 데이터퍼펙트 522,000 522,000 169,000 169,000 169,000 169,000 169,000 169,000 282,000 77,500 band 데이터 3.5G 437,000 437,000 138,000 138,000 138,000 138,000 138,000 138,000 230,000 162,500 갤럭시노트 5 799,700 LTE 전국민무한 85 50,000 50,000 440,000 440,000 346,000 346,000 346,000 246,000 286,000 749,700 (32G) band 데이터퍼펙트 50,000 50,000 400,000 400,000 320,000 320,000 320,000 229,000 269,000 749,700 band 데이터 3.5G 50,000 50,000 327,000 327,000 271,000 271,000 271,000 198,000 238,000 749,700 갤럭시 S6 엣지 735,900 LTE 전국민무한 85 501,000 501,000 501,000 501,000 501,000 501,000 501,000 501,000 501,000 234,900 band 데이터퍼펙트 472,000 472,000 472,000 472,000 472,000 472,000 472,000 472,000 472,000 263,900 band 데이터 3.5G 420,000 420,000 420,000 420,000 420,000 420,000 420,000 420,000 420,000 315,900 갤럭시 S6 (32G) 679,800 LTE 전국민무한 85 442,000 442,000 442,000 442,000 442,000 442,000 442,000 442,000 442,000 237,800 band 데이터퍼펙트 399,000 399,000 399,000 399,000 399,000 399,000 399,000 399,000 399,000 280,800 band 데이터 3.5G 284,000 284,000 284,000 284,000 284,000 284,000 284,000 284,000 284,000 395,800 자료 : SKT 9
통신서비스 KT ( 단위 : 원 ) 단말기명 출고가요금제 3월 15일 3월 9일 3월 2일 2월 11일 1월 19일 1월 5일 12월 29일 12월 8일 11월 11일현재판매가 G6 899,800 순완전무한 77 186,000 186,000 186,000 713,800 순완전무한 61 151,000 151,000 151,000 748,800 순모두다올레 41 106,000 106,000 106,000 793,800 아이폰 7+ (128GB) 1,152,800 순완전무한 77 87,000 87,000 87,000 87,000 87,000 87,000 87,000 87,000 87,000 1,065,800 순완전무한 61 71,000 71,000 71,000 71,000 71,000 71,000 71,000 71,000 71,000 1,081,800 순모두다올레 41 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 1,103,800 아이폰7 (128GB) 999,900 순완전무한 77 87,000 87,000 87,000 87,000 87,000 87,000 87,000 87,000 87,000 912,900 순완전무한 61 71,000 71,000 71,000 71,000 71,000 71,000 71,000 71,000 71,000 928,900 순모두다올레 41 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 950,900 V20 899,800 순완전무한 77 186,000 186,000 186,000 186,000 186,000 186,000 186,000 186,000 186,000 713,800 순완전무한 61 151,000 151,000 151,000 151,000 151,000 151,000 151,000 151,000 151,000 748,800 순모두다올레 41 106,000 106,000 106,000 106,000 106,000 106,000 106,000 106,000 106,000 793,800 G5 836,000 순완전무한 77 253,000 253,000 253,000 253,000 253,000 253,000 253,000 253,000 253,000 583,000 순완전무한 61 223,000 223,000 223,000 223,000 223,000 223,000 223,000 223,000 223,000 613,000 순모두다올레 41 155,000 155,000 155,000 155,000 155,000 155,000 155,000 155,000 155,000 681,000 갤럭시 S7 (32G) 836,000 순완전무한 77 330,000 330,000 330,000 330,000 330,000 330,000 330,000 330,000 330,000 506,000 순완전무한 61 293,000 293,000 293,000 293,000 293,000 293,000 293,000 293,000 293,000 543,000 순모두다올레 41 211,000 211,000 211,000 211,000 211,000 211,000 211,000 211,000 211,000 625,000 갤럭시 S7 엣지 (32G) 924,000 순완전무한 77 330,000 330,000 330,000 330,000 330,000 330,000 330,000 330,000 330,000 594,000 순완전무한 61 293,000 293,000 293,000 293,000 293,000 293,000 293,000 293,000 293,000 631,000 순모두다올레 41 211,000 211,000 211,000 211,000 211,000 211,000 211,000 211,000 211,000 713,000 아이폰6S+ (64G) 1,130,800 순완전무한 77 87,000 87,000 87,000 87,000 87,000 87,000 87,000 87,000 87,000 1,043,800 순완전무한 61 71,000 71,000 71,000 71,000 71,000 71,000 71,000 71,000 71,000 1,059,800 순모두다올레 41 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 1,081,800 아이폰6S (64G) 999,900 순완전무한 77 87,000 87,000 87,000 87,000 87,000 87,000 87,000 87,000 87,000 912,900 순완전무한 61 71,000 71,000 71,000 71,000 71,000 71,000 71,000 71,000 71,000 928,900 순모두다올레 41 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 49,000 950,900 갤럭시 S6 엣지플러스 599,500 순완전무한 77 599,000 599,000 276,000 276,000 276,000 276,000 510,000 276,000 276,000 500 (32G) 순완전무한 61 528,000 528,000 243,000 243,000 243,000 243,000 503,000 243,000 243,000 71,500 순모두다올레 41 374,000 374,000 169,000 169,000 169,000 169,000 488,000 169,000 169,000 225,500 갤럭시노트 5 799,700 순완전무한 77 400,000 461,000 461,000 461,000 400,000 253,000 253,000 253,000 253,000 399,700 (32G) 순완전무한 61 354,000 405,000 405,000 405,000 354,000 223,000 223,000 223,000 223,000 445,700 순모두다올레 41 253,000 282,000 282,000 282,000 253,000 155,000 155,000 155,000 155,000 546,700 갤럭시 S6 엣지 735,900 순완전무한 77 670,000 670,000 670,000 670,000 670,000 670,000 670,000 670,000 550,000 65,900 (32G) 순완전무한 61 611,000 611,000 611,000 611,000 611,000 611,000 611,000 611,000 504,000 124,900 순모두다올레 41 480,000 480,000 480,000 480,000 480,000 480,000 480,000 480,000 403,000 255,900 갤럭시 S6 679,800 순완전무한 77 620,000 620,000 620,000 620,000 620,000 620,000 620,000 620,000 500,000 59,800 (32G) 순완전무한 61 562,000 562,000 562,000 562,000 562,000 562,000 562,000 562,000 454,000 117,800 순모두다올레 41 434,000 434,000 434,000 434,000 434,000 434,000 434,000 434,000 353,000 245,800 아이폰6(64G) 833,800 순완전무한 77 552,000 552,000 552,000 552,000 552,000 552,000 552,000 552,000 552,000 281,800 순완전무한 61 505,000 505,000 505,000 505,000 505,000 505,000 505,000 505,000 505,000 328,800 순모두다올레 41 400,000 400,000 400,000 400,000 400,000 400,000 400,000 400,000 400,000 433,800 자료 : KT 10
LG 유플러스 ( 단위 : 원 ) 단말기명 출고가요금제 3월 16일 3월 7일 3월 4일 2월 16일 2월 1일 1월 20일 12월 28일 12월 17일 11월 1일현재판매가 G6 899,800 데이터스페셜 C 173,000 173,000 173,000 726,800 LTE 62 120,000 120,000 120,000 779,800 LTE 42 82,000 82,000 82,000 817,800 아이폰 7+ (128GB) 1,152,800 데이터스페셜 C 94,000 94,000 94,000 94,000 94,000 94,000 94,000 94,000 94,000 1,058,800 LTE 62 56,000 56,000 56,000 56,000 56,000 56,000 56,000 56,000 56,000 1,096,800 LTE 42 39,000 39,000 39,000 39,000 39,000 39,000 39,000 39,000 39,000 1,113,800 아이폰7 (128GB) 999,900 데이터스페셜 C 94,000 94,000 94,000 94,000 94,000 94,000 94,000 94,000 94,000 905,900 LTE 62 56,000 56,000 56,000 56,000 56,000 56,000 56,000 56,000 56,000 943,900 LTE 42 39,000 39,000 39,000 39,000 39,000 39,000 39,000 39,000 39,000 960,900 G5 699,600 데이터스페셜 C 241,000 241,000 241,000 253,000 253,000 253,000 253,000 253,000 253,000 458,600 LTE 62 167,000 167,000 167,000 189,000 189,000 189,000 189,000 189,000 189,000 532,600 LTE 42 114,000 114,000 114,000 158,000 158,000 158,000 158,000 158,000 158,000 585,600 갤럭시 S7 (32G) 799,700 데이터스페셜 C 312,000 312,000 312,000 330,000 330,000 330,000 330,000 330,000 253,000 487,700 LTE 62 217,000 217,000 217,000 237,000 237,000 237,000 237,000 237,000 175,000 582,700 LTE 42 149,000 149,000 149,000 169,000 169,000 169,000 169,000 169,000 119,000 650,700 갤럭시 S7 엣지 (32G) 855,800 데이터스페셜 C 288,000 288,000 288,000 288,000 288,000 288,000 288,000 288,000 288,000 567,800 LTE 62 227,000 227,000 227,000 227,000 227,000 227,000 227,000 227,000 227,000 628,800 LTE 42 184,000 184,000 184,000 184,000 184,000 184,000 184,000 184,000 184,000 671,800 아이폰6S+ (64G) 843,700 데이터스페셜 C 250,000 250,000 250,000 215,000 215,000 215,000 94,000 94,000 94,000 593,700 LTE 62 173,000 173,000 173,000 180,000 180,000 180,000 56,000 56,000 56,000 670,700 LTE 42 118,000 118,000 118,000 155,000 155,000 155,000 39,000 39,000 39,000 725,700 아이폰6S (64G) 777,700 데이터스페셜 C 250,000 250,000 250,000 215,000 215,000 215,000 80,000 80,000 80,000 527,700 LTE 62 173,000 173,000 173,000 180,000 180,000 180,000 56,000 56,000 56,000 604,700 LTE 42 118,000 118,000 118,000 155,000 155,000 155,000 38,000 38,000 38,000 659,700 갤럭시 S6 엣지플러스 599,500 데이터스페셜 C 328,000 328,000 328,000 328,000 276,000 224,000 224,000 224,000 224,000 271,500 (32GB) LTE 62 227,000 227,000 227,000 227,000 191,000 134,000 134,000 134,000 134,000 372,500 LTE 42 155,000 155,000 155,000 155,000 130,000 92,000 92,000 92,000 92,000 444,500 갤럭시노트 5 799,700 데이터스페셜 C 410,000 365,000 365,000 365,000 365,000 365,000 265,000 315,000 315,000 389,700 (32GB) LTE 62 293,000 270,000 270,000 270,000 270,000 270,000 170,000 220,000 220,000 506,700 LTE 42 209,000 225,000 225,000 225,000 225,000 225,000 125,000 175,000 175,000 590,700 갤럭시 S6 엣지 735,900 데이터스페셜 C 500,000 500,000 500,000 500,000 500,000 500,000 500,000 500,000 500,000 235,900 (32GB) LTE 62 429,000 429,000 429,000 429,000 429,000 429,000 429,000 429,000 429,000 306,900 LTE 42 378,000 378,000 378,000 378,000 378,000 378,000 378,000 378,000 378,000 357,900 갤럭시 S6 679,800 데이터스페셜 C 207,000 207,000 545,000 207,000 207,000 207,000 207,000 207,000 207,000 472,800 (32GB) LTE 62 163,000 163,000 415,000 163,000 163,000 163,000 163,000 163,000 163,000 516,800 LTE 42 131,000 131,000 283,000 131,000 131,000 131,000 131,000 131,000 131,000 548,800 아이폰6(64GB) 633,600 데이터스페셜 C 474,000 474,000 474,000 474,000 474,000 474,000 474,000 474,000 203,000 159,600 LTE 62 328,000 328,000 328,000 328,000 328,000 328,000 328,000 328,000 121,000 305,600 LTE 42 223,000 223,000 223,000 223,000 223,000 223,000 223,000 223,000 83,000 410,600 갤럭시노트 4 799,700 데이터스페셜 C 380,000 380,000 380,000 380,000 380,000 380,000 380,000 380,000 380,000 419,700 LTE 62 327,000 327,000 327,000 327,000 327,000 327,000 327,000 327,000 327,000 472,700 LTE 42 289,000 289,000 289,000 289,000 289,000 289,000 289,000 289,000 289,000 510,700 자료 : LG 유플러스 11
통신서비스 SK 텔레콤 (017670) 투자등급및목표주가추이 ( 원 ) 주가 날짜 투자의견 목표주가 400,000 목표주가 2017-03-20 BUY 300,000 350,000 2017-03-13 BUY 300,000 300,000 2017-03-09 BUY 300,000 250,000 2017-03-06 BUY 270,000 200,000 2017-02-27 BUY 270,000 150,000 2017-02-20 BUY 270,000 100,000 2017-02-13 BUY 270,000 50,000 2017-02-06 BUY 270,000 0 2017-02-03 BUY 270,000 15.03 15.09 16.03 16.09 17.03 2017-01-23 BUY 270,000 자료 : 유안타증권 KT (030200) 투자등급및목표주가추이 ( 원 ) 주가 날짜 투자의견 목표주가 50,000 목표주가 2017-03-20 BUY 45,000 45,000 2017-03-13 BUY 45,000 40,000 2017-03-09 BUY 45,000 35,000 2017-03-06 BUY 40,000 30,000 25,000 2017-02-27 BUY 40,000 20,000 2017-02-20 BUY 40,000 15,000 2017-02-13 BUY 40,000 10,000 2017-02-06 BUY 40,000 5,000 0 2017-02-01 BUY 40,000 15.03 15.09 16.03 16.09 17.03 2017-01-23 BUY 40,000 자료 : 유안타증권 LG 유플러스 (032640) 투자등급및목표주가추이 ( 원 ) 주가 날짜 투자의견 목표주가 20,000 목표주가 2017-03-20 BUY 18,000 18,000 2017-03-13 BUY 18,000 16,000 2017-03-09 BUY 18,000 14,000 2017-03-06 BUY 15,000 12,000 10,000 2017-02-27 BUY 15,000 8,000 2017-02-20 BUY 15,000 6,000 2017-02-13 BUY 15,000 4,000 2017-02-06 BUY 15,000 2,000 0 2017-02-02 BUY 15,000 15.03 15.09 16.03 16.09 17.03 2017-01-23 BUY 15,000 자료 : 유안타증권 12
이자료에게재된내용들은본인의의견을정확하게반영하고있으며타인의부당한압력이나간섭없이작성되었음을확인함. ( 작성자 : 최남곤 ) 당사는자료공표일현재동종목발행주식을 1% 이상보유하고있지않습니다. 당사는자료공표일현재해당기업과관련하여특별한이해관계가없습니다. 당사는동자료를전문투자자및제 3 자에게사전제공한사실이없습니다. 동자료의금융투자분석사와배우자는자료공표일현재대상법인의주식관련금융투자상품및권리를보유하고있지않습니다. 종목투자등급 (Guide Line): 투자기간 6~12 개월, 절대수익률기준투자등급 4 단계 (Strong Buy, Buy, Hold, Sell) 로구분한다 Strong Buy: 30% 이상 Buy: 10% 이상, Hold: -10~10%, Sell: -10% 이하로구분 업종투자등급 Guide Line: 투자기간 6~12 개월, 시가총액대비업종비중기준의투자등급 3 단계 (Overweight, Neutral, Underweight) 로구분 2014 년 2 월 21 일부터당사투자등급이기존 3 단계 + 2 단계에서 4 단계로변경 본자료는투자자의투자를권유할목적으로작성된것이아니라, 투자자의투자판단에참고가되는정보제공을목적으로작성된참고자료입니다. 본자료는금융투자분석사가신뢰할만 하다고판단되는자료와정보에의거하여만들어진것이지만, 당사와금융투자분석사가그정확성이나완전성을보장할수는없습니다. 따라서, 본자료를참고한투자자의투자의사결정 은전적으로투자자자신의판단과책임하에이루어져야하며, 당사는본자료의내용에의거하여행해진일체의투자행위결과에대하여어떠한책임도지지않습니다. 또한, 본자료는당사투자자에게만제공되는자료로당사의동의없이본자료를무단으로복제전송인용배포하는행위는법으로금지되어있습니다. 13