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1 21/5/25( 화 ) Analyst 이승호 2) shlee@ligstock.com 제약 ( 중립 ) 글로벌시각으로핵심경쟁력보유상위제약회사투자압축유망 현재국내제약산업은건강보험재정압박으로인해약가인하등정책리스크에구속받고있는실정입니다. 핵심경쟁력을보유하여세계의약품시장에서성장할수있는상위제약회사로투자대상을압축하는것이유망할것으로전망됩니다. 신약경쟁력을보유하고있고 GSK 전략적제휴로성장토대를마련한동아제약, 백신경쟁력을보유하고있고밸류에이션매력이부각되는녹십자, 바이오시밀러경쟁력을보유하고있는셀트리온을 Top Picks로추천합니다.

2 C o n t e n t s Summary 세계의약품시장의방향성에주목 4 4 I. 29 세계제약산업리뷰 29 세계의약품시장리뷰 29 주요제약회사 R&D 현황리뷰 II. 216 세계제약산업전망 216 세계의약품시장전망 216 주요치료영역별개발현황및시장전망 III. 중국의약품시장현황및전망중국의약품시장성장요인및전망의약품시장별시장특성및시장전망 IV. 중국의약품제도현황중국의약품허가기준및생산기준강화중국의약품허가제도현황중국지적재산권및위조의약품현황중국보험급여및약가제도현황 V. 중국보건정책동향중국의료개혁법안공개 - 전국민의료서비스제공 기업분석 1. 동아제약 (64KS Buy 유지 TP 15,원유지 ) 211 이후 GSK 전략적제휴에따른매출및수익증대효과주목 2. 녹십자 (628KS Buy 유지 TP 22,원유지 ) 기업가치변화및백신성장동력감안시역사적저평가국면판단 3. 셀트리온 (6827KQ Buy 유지 TP 3,원유지 ) 세계바이오의약품시장팽창과함께성장할셀트리온 본조사자료는고객의투자에정보를제공할목적으로작성되었으며, 어떠한경우에도무단복제및배포될수없습니다. 또한본자료에수록된내용은당사가신뢰할만한자료및정보로얻어진것이나, 그정확성이나완전성을보장할수없으므로투자자자신의판단과책임하에최종결정을하시기바랍니다. 따라서어떠한경우에도본자료는고객의주식투자의결과에대한법적책임소재의증빙자료로사용될수없습니다.

3 LIG Research Center Industry Analysis 21/5/25 Analyst 이승호ㆍ 2) ㆍ 제약 ( 중립 ) 글로벌시각으로핵심경쟁력보유상위제약회사투자압축유망 - 제약산업내점증하는정책리스크에서눈을돌려세계의약품시장의방향성에주목할필요 - 핵심경쟁력보유상위제약회사에게는세계의약품시장에서충분한기회요인존재 - 신약경쟁력보유동아제약, 백신경쟁력보유녹십자, 바이오시밀러경쟁력보유셀트리온추천 세계의약품시장현황및전망 - 세계의약품시장의화두는 M&A, R&D, 바이오의약품 29 세계의약품시장 USD 837 Billion, 214 년세계의약품 USD 1.1 Trillion 전망 초대형블록버스터의글로벌특허만료및블록버스터품귀로세계처방의약품시장성장둔화전망 성장동력확보의일환으로다국적제약회사들은 M&A, R&D, 바이오의약품개발에몰두할전망 혈액응집억제제, 류머티스관절염치료제, 백신시장의성장이두드러질전망 중국의약품시장현황및전망 세계 2 위의약품시장도약 29 중국의약품시장 USD 46.5 Billion, 214 년세계의약품 USD 97.9 Billion 전망 의료개혁프로그램, 제약산업규제개혁투명성제고, 중국경제성장으로견조한성장지속전망 Top Picks - 동아제약, 녹십자, 셀트리온 향후건강보험재정압박으로약가인하등정책리스크는지속적으로제기될수밖에없는상황. 정책리스크에서자유롭고세계의약품시장성장과함께성장할수있는상위제약회사로투자압축유망판단. 신약개발경쟁력을보유한동아제약, 백신개발경쟁력을보유한녹십자, 바이오시밀러개발경쟁력을보유한셀트리온을 Top Picks로추천. 동아제약은 GSK와전략적제휴를체결함으로써오리지널신약도입및자체개발신약의해외공동개발을통한장단기모멘텀을확보. GSK 전략적제휴에따른시너지효과로 EPS 상승은물론 Multiple 상향도가능할전망. 녹십자는백신공장완공및혈액원인수를통한기업가치상승에도현주가수준은이를반영하지못한상태. 세계백신시장의견조한성장및신종플루백신이증명한백신사업의높은수익성감안시백신성장동력에대한재평가가필요한시점으로판단. 셀트리온은바이오시밀러개발장벽을극복하고바이오시밀러원가경쟁력및해외유통망을확보한글로벌바이오시밀러선두주자. 세계바이오의약품시장및블록버스터바이오의약품의성장은향후바이오시밀러시장성을낙관하는근거. 주요기업투자의견 ( 단위 : 원, %, 배, 십억원 ) 기업명투자의견목표주가현재주가상승여력 21E EPS PER PBR ROE 순차입금 동아제약 Buy 15, 119, , 녹십자 Buy 22, 18, , 셀트리온 Buy 3, 2, 자료 : LIG투자증권

4 LIG Industry Analysis 21/5/25 Summary 세계의약품시장의방향성에주목 핵심경쟁력보유상위제약회사주목 29 세계의약품시장 USD 837 Billion 214년세계의약품시장 USD 1.1 Trillion 세계처방의약품시장의화두 M&A, R&D, 바이오의약품 IMS Health 에따르면, 29 년세계의약품시장규모는 28 년대비 7.% 성장한 USD 837 Billion 으로집계되었다. 29 년북미의약품시장은 38.5%, 유럽의약품시장은 29.6%, 아시아호주아프리카의약품시장은 12.7%, 일본의약품시장은 1.8%, 남미의약품시장은 5.5% 비중을차지하였다. 세계의약품시장은향후연평균 5.6% 로성장하여 214 년 USD 1.1 Trillion 에이를전망이다. 선진국의약품시장의연평균성장율은 3-6% 로둔화될전망이나, 신흥국의약품시장의연평균성장율은 14-17% 에육박하여세계의약품시장의성장을견인할전망이다. 세계처방의약품시장은 년초대형블록버스터의글로벌특허만료로인해연평균성장율이 2.9% 에머물전망이다. 이에따라세계제약산업의 R&D 투자비용증가율또한 2.3% 에그칠전망이다. 초대형블록버스터의특허만료및블록버스터품귀현상으로인해다국적제약회사들은성장동력확보의일환으로 M&A 및 R&D 에더욱몰두할전망이다. 또한세계바이오의약품시장의가파른성장으로바이오의약품개발경쟁또한심화될전망이다. 216 년항암제시장이가장큰치료영역을형성할것으로전망되며, 혈액응집억제제및류머티스관절염치료제, 백신시장의성장이두드러질전망이다. 향후의약품시장의성장및다국적제약회사의성장은성장성이우수한주요치료영역의 R&D 성공여부에의해좌우될전망이다. 29 중국의약품시장 USD 46.5 Billion ( 세계 5위 ) 214년중국의약품시장 USD 97.9 Billion ( 세계 2위 ) 29 년중국의약품시장규모는 USD 46.5 Billion 로세계 5 위의약품시장을형성하였다. 214 년중국의약품시장규모는 USD 97.9 Billion 에이르러세계 2 위의약품시장일본을제치고세계 2 위의약품시장으로성장할전망이다. 29 년 4 월중국국무위원회 (State Council) 는 USD Billion 규모의의료개혁프로그램 (Healthcare Reform Program) 을발표하였다. 중국은향후 3 년간수천개에이르는지역헬스케어센터 (Community Healthcare Center) 를설립하고, 상당수농민에대한보험혜택 (Insurance coverage) 를확대할계획이다. 중국의약품시장은 1) 의료개혁프로그램, 2) 제약산업규제개혁투명성제고, 3) 중국경제성장으로향후고속성장을거듭할전망이다. 4 LIG Research Center ㆍ

5 LIG Industry Analysis 21/5/25 Top Picks 동아제약 Top Picks 녹십자 Top Picks 셀트리온 동아제약은 GSK 와전략적제휴를체결함으로써 1)GSK 3 개신약도입, 2) 동사자체개발신약해외공동개발추진, 3) 동사자체개발제네릭의약품아시아공동판매추진, 4) 동사보유제품공동판매를추진할계획이다. 동아제약은 GSK 와전략적제휴를체결함으로써오리지널신약도입및자체개발신약의해외공동개발을통한장단기모멘텀을확보한것으로판단된다. GSK 전략적제휴에따른시너지효과로 EPS 상승은물론 Multiple 상향도가능할전망이다. 녹십자는 29 년화순백신공장을완공하여계절독감백신자체생산기반을마련하였고, 혈액원인수를통해혈액제제원가개선토대를마련하였다. 세계백신시장및세계계절독감백신시장의성장성이견조할것으로전망되는가운데신종플루백신실적을통해백신성장동력의높은시장성은입증된상황이다. 녹십자는 29 년고수익사업모델로의변신에성공하고, 백신성장동력을갖추었음에도불구하고역성장에대한우려로주가는 29 년신종플루이슈이전수준으로회귀하였다. 역성장에대한우려는현재주가에충분히반영된상태로향후 2Q1 부터신종플루백신제거실적이발표되면서해소될전망이다. 시장우려해소시주가는기업가치변화및백신성장동력에부합하는수준으로회복될전망이다. 셀트리온은바이오시밀러개발을위한특허장벽, 기술장벽, 허가장벽, 생산장벽, 유통장벽을모두극복하고바이오시밀러원가경쟁력및해외유통망을확보한글로벌바이오시밀러선두주자이다. 바이오의약품시장의가파른성장에따라향후바이오시밀러시장도가파른성장을함께할전망이다. 제네릭의약품과달리시장경쟁의제한으로바이오시밀러선구자의시장선점효과는시장기대를넘어설전망이다. 셀트리온은바이오시밀러의순차적인개발이후바이오신약개발을통해세계적인바이오전문제약회사로비상할전망이다. LIG Research Center ㆍ 5

6 LIG Industry Analysis 21/5/25 I. 29 세계제약산업리뷰 29 세계의약품시장리뷰 29 년세계처방의약품시장리뷰 세계 1위제약회사화이자 29 처방의약품매출액 USD 42.2 Billion 화이자 (Pfizer) 의 28 년처방의약품매출액은 USD 41.9 Billion 으로집계되었고, 29 년처방의약품매출액은 USD 42.2 Billion 으로집계되어화이자 (Pfizer) 는처방의약품시장에서부동의 1 위를고수하였다. 화이자 (Pfizer) 는 29 년처방의약품매출액 USD 13.1 Billion 의와이어스 (Wyeth) 를 USD 68 Billion 에 M&A 함에따라향후처방의약품시장에서단독질주를지속할전망이다. 반면존슨앤존슨 (J&J) 의 28 년처방의약품매출액은 USD 23.5 Billion 으로집계되었고, 29 년처방의약품매출액은 USD 21.3 Billion 으로집계되어존슨앤존슨 (J&J) 은상위 2 개제약회사중가장부진한실적을나타내었다. 이는대형블록버스터인리스페달 (Risperdal) 및토파맥스 (Topamax) 의특허만료에따른매출감소때문으로풀이된다. 29 처방의약품매출기준상위 2 대제약회사 (USD Billion) 처방의약품매출규모 ( 좌 ) (%) 5 전년대비처방의약품매출증감율 ( 우 ) 화이자사노피아벤티스 노바티스 GSK 로슈아스트라제네카 머크 존슨앤존슨 일라이릴리 애보트 BMS 바이엘 암젠베링거인겔하임 와이어스쉐링푸라우 테바 다케다 아스텔라스 노보노디스크 6 LIG Research Center ㆍ

7 LIG Industry Analysis 21/5/25 29 처방의약품매출기준상위 2 대제약회사 ( 단위 : USD Billion, %) 순위 제약회사명 매출규모매출비중 CAGR 비중변화 순위변화 1 화이자 (Pfizer) 사노피-아벤티스 (Sanofi-Aventis) 노바티스 (Novartis) GSK(GlaxoSmithKline) 로슈 (Roche) 아스트라제네카 (AstraZeneca) 머크 (Merck&Co) 존슨앤존슨 (J&J) 일라이릴리 (Eli Lilly) 애보트 (Abbott Laboratories) BMS(Bristol-Myers Squibb) 바이엘 (Bayer) 암젠 (Amgen) 베링거인겔하임 (Boehringer Ingelheim) 와이어스 (Wyeth) 주1) 쉐링푸라우 (Schering-Plough) 주2) 테바 (Teva Pharmaceuticcal) 다케다 (Takeda) 아스텔라스 (Astellas Pharma) 노보노디스크 (Novo Nordisk) 소계 기타 총계 주1) 화이자 (Pfizer) - 와이어스 (Wyeth) M&A( ) 주2) 머크 (Merck&Co) - 쉐링푸라우 (Schering-Plough) M&A( ) 자료 : LIG투자증권 29 세계제네릭의약품시장리뷰 세계 1위제네릭전문제약회사테바 29 제네릭의약품매출액 USD 9.7 Billion 테바 (Teva Pharmaceutical) 의 28 년제네릭의약품매출액은 USD 7.6 Billion 으로집계되었고, 29 년제네릭의약품매출액은 USD 9.7 Billion 으로집계되어테바 (Teva Pharmaceutical) 는제네릭의약품시장에서부동의 1 위를고수하였다. 테바 (Teva Pharmaceutical) 는 28 년바 (Barr Pharmaceuticals) 를 USD 7.5 Billion 에 M&A 한데이어 21 년라티오팜 (Ratiopharm) 을 USD 5.3 Billion 에 M&A 할계획이어서향후제네릭의약품시장에서단독질주를지속할전망이다. 사노피 - 아벤티스 (Sanofi-Aventis) 및다이이치산쿄 (Daiichi Sankyo) 또한각각젠티바 (Zentiva) 및란박시 (Ranbaxy) 를 M&A 하여제네릭의약품시장에진출하였다. LIG Research Center ㆍ 7

8 LIG Industry Analysis 21/5/25 29 제네릭의약품매출기준상위 2 대제약회사 (USD Billion) 제네릭의약품매출규모 ( 좌 ) (%) 12 전년대비제네릭의약품매출증감율 ( 우 ) 테바 노바티스마일란 액타비스 라티오팜 호스피라왓슨 스타다 다이이치산쿄사노피아벤티스 아포텍스 KRKA 시플라 파닥터레디 아스펜 프레세니우스 선자이더스카딜라 루핀 29 제네릭의약품매출기준상위 2 대제약회사 ( 단위 : USD Billion, %) 순위 제약회사명 매출규모매출비중 CAGR 비중변화 순위변화 1 테바 (Teva Pharmaceutical) 노바티스 (Novartis) 마일란 (Mylan) 액타비스 (Actavis) 라티오팜 (Ratiopharm) 호스피라 (Hospira) 왓슨 (Watson Pharmaceuticals) 스타다 (STADA Arzneimittel) 다이이치산쿄 (Daiichi Sankyo) 사노피-아벤티스 (Sanofi-Aventis) 아포텍스 (Apotex) KRKA 시플라 (Cipla) 파 (Par Pharmaceutical) 닥터레디 (Dr. Reddy's Laboratories) 아스펜 (Aspen Pharmacare) 프레세니우스 (Fresenius) 선 (Sun Pharmaceutical Industries) 자이더스카딜라 (Zydus Cadila) 루핀 (Lupin) 소계 기타 총계 자료 : LIG투자증권 8 LIG Research Center ㆍ

9 LIG Industry Analysis 21/5/25 29 세계의약품시장 M&A 리뷰 29 USD 188 Billion규모 123건 M&A 성사 세계의약품시장에서 28 년 136 건의 M&A 가성사되었고, 29 년 123 건의 M&A 가성사되었다. 28 년 136 건의 M&A 규모가 USD 67 Billion 에불과하였던데반하여 29 년 123 건의 M&A 규모는 USD 188 Billion 에육박하였다. 이는 29 년화이자 (Pfizer) 가와이어스 (Wyeth) 를 M&A 하고, 머크 (Merck&Co) 가쉐링푸라우 (Shering-Plough) 를 M&A 하고, 로슈 (Roche) 가제넨텍 (Genentech) 을 M&A 하는등 3 건의초대형 M&A 가이루어졌기때문이다. 29 년 M&A 규모는 2 년 (USD 348 Billion) 이후최대규모이다 M&A 사례수및 M&A 규모추이 (USD Billion) M&A 규모 ( 좌 ) M&A 사례수 ( 우 ) ( 건 ) M&A 사례수및 M&A 규모추이 ( 단위 : USD Billion, %) M&A 사례수 전년대비증감율 M&A 규모 전년대비증감율 자료 : LIG투자증권 LIG Research Center ㆍ 9

10 LIG Industry Analysis 21/5/25 29 주요 M&A 사례 ( 단위 : USD Billion) 순위 M&A 대상 M&A 대상전문영역 M&A 주체 M&A 완료일자 M&A 규모 1 와이어스 (Wyeth) 바이오의약품 화이자 (Pfizer) 제넨텍 (Genentech) 바이오의약품 로슈 (Roche) 쉐링푸라우 (Schering-Plough) 바이오의약품 머크 (Merck&Co) 스티펠 (Stiefel) 전문의약품 GSK(GlaxoSmithKline) P&G 전문의약품 워너칠코트 (Warner Chilcott) 세프라코 (Sepracor) 전문의약품 다이니폰수미토모 (Dainippon Sumitomo) 메다렉스 (Medarex) 바이오의약품 BMS(Bristol-Myers Squibb) 애로우 (Arrow) 제네릭의약품 왓슨 (Watson Pharmaceuticals) 젠티바 (Zentiva) 제네릭의약품 사노피-아벤티스 (Sanofi-Aventis) CV테라퓨틱스 (CV Therapeutics) 바이오의약품 길리어드 (Gilead Sciences) 자료 : LIG투자증권 29 주요제약회사시가총액리뷰 세계 1위시가총액존슨앤존슨 29 시가총액 USD Billion 존슨앤존슨 (J&J) 의 28 년시가총액은 USD 166. Billion 으로집계되었고, 29 년시가총액은 USD Billion 으로집계되어존슨앤존슨 (J&J) 이부동의시가총액 1 위를고수하였다. 화이자 (Pfizer) 및머크 (Merck&Co) 는각각와이어스 (Wyeth) 및쉐링푸라우 (Shering-Plough) 를 M&A 하여 29 년시가총액이각각 USD Billion 및 USD 13.2 Billion 에이르렀다. 29 시가총액기준상위 2 대제약회사 (USD Billion) 시가총액 ( 좌 ) 전년대비시가총액증감율 ( 우 ) (%) 존슨앤존슨로슈 화이자 머크노바티스 GSK 사노피아벤티스 애보트 바이엘아스트라제네카 암젠테바 알콘 BMS 일라이릴리 노보노디스크레킷벤키저 길리어드 박스터다케다 LIG Research Center ㆍ

11 LIG Industry Analysis 21/5/25 29 시가총액기준상위 2 대제약회사 ( 단위 : USD Billion, $ADR, %) 순위 제약회사명 시가총액주당가격 CAGR CAGR 8-9 순위변화 1 존슨앤존슨 (J&J) 로슈 (Roche) 화이자 (Pfizer) 머크 (Merck&Co) 노바티스 (Novartis) GSK(GlaxoSmithKline) 사노피-아벤티스 (Sanofi-Aventis) 애보트 (Abbott Laboratories) 바이엘 (Bayer) 아스트라제네카 (AstraZeneca) 암젠 (Amgen) 테바 (Teva Pharmaceuticcal) 알콘 (Alcon) BMS(Bristol-Myers Squibb) 일라이릴리 (Eli Lilly) 노보노디스크 (Novo Nordisk) 레킷벤키저 (Reckitt Benckiser) 길리어드 (Gilead Sciences) 박스터 (Baxter International) 다케다 (Takeda) 소계 1,348. 1, 제넨텍 (Genentech) 87.3 n/a n/a 와이어스 (Wyeth) 49.9 n/a n/a 쉐링푸라우 (Schering-Plough) 27.7 n/a n/a 주 ) 31 DEC 9 종가기준 자료 : LIG투자증권 29 주요제약회사수익성리뷰 세계 1위제약회사화이자 29 당기순이익규모 USD 14.2 Billion 화이자 (Pfizer) 의 28 년당기순이익은 USD 16.4 Billion 으로집계되었고, 29 년당기순이익은 USD 14.2 Billion 으로집계되어세계최대규모의당기순이익을기록하였다. 한편길리어드 (Gilead Sciences) 의 28 년당기순이익율은 37.2% 으로집계되었고, 29 년당기순이익율은 38.8% 로집계되어세계최대규모의당기순이익율을기록하였다. LIG Research Center ㆍ 11

12 LIG Industry Analysis 21/5/25 29 당기순이익기준상위 1 대제약회사 (USD Billion) 당기순이익 ( 좌 ) 전년대비당기순이익증감율 ( 우 ) (%) 화이자 존슨앤존슨 사노피아벤티스 노바티스 로슈 GSK 아스트라제네카 머크 애보트 암젠 일라이릴리 바이엘 다케다 BMS 테바 길리어드 베링거인겔하임 박스터 레킷벤키저 알콘 29 당기순이익기준상위 2 대제약회사 ( 단위 : USD Billion, $ADR, %) 순위 제약회사명 당기순이익 당기순이익율 CAGR 비중변화 1 화이자 (Pfizer) 존슨앤존슨 (J&J) 사노피- 아벤티스 (Sanofi-Aventis) 노바티스 (Novartis) 로슈 (Roche) GSK(GlaxoSmithKline) 아스트라제네카 (AstraZeneca) 머크 (Merck&Co) 애보트 (Abbott Laboratories) 암젠 (Amgen) 일라이릴리 (Eli Lilly) 바이엘 (Bayer) 다케다 (Takeda) BMS(Bristol-Myers Squibb) 테바 (Teva Pharmaceuticcal) 길리어드 (Gilead Sciences) 베링거인겔하임 (Boehringer Ingelheim) 박스터 (Baxter International) 레킷벤키저 (Reckitt Benckiser) 알콘 (Alcon) 소계 자료 : LIG투자증권 12 LIG Research Center ㆍ

13 LIG Industry Analysis 21/5/25 29 주요제약회사 R&D 현황리뷰 세계제약산업 R&D 투자현황및전망 29 세계제약산업 R&D 투자비용 USD 124 Billion 29 년세계제약산업 R&D 투자비용은전년대비.9% 감소한 USD 124 Billion 으로집계되었다. 처방의약품매출감소및신약특허만료로인해향후 R&D 투자비용증가율은 2.3% 에그칠전망이다. 이에따라 216 년세계제약산업 R&D 투자비용은 USD 145 Billion 에그칠것으로전망된다. 세계제약산업 R&D 투자현황및전망 (USD Billion) R&D 투자비용 전년대비 R&D 투자비용증감율 (%) E 211E 212E 213E 214E 215E 216E 세계제약산업 R&D 투자현황및전망 ( 단위 : USD Billion, %) E 211E 212E 213E 214E 215E 216E R&D 투자비용 증감율 세계처방액규모 R&D 투자비중 자료 : LIG투자증권 주요제약회사 R&D 투자현황및전망 29 화이자 R&D 투자비용세계최대규모 USD 9.9 Billion 화이자 (Pfizer) 의 29 년 R&D 투자비용은 USD 9.9 Billion 으로세계최대규모로나타났다. 화이자 (Pfizer) 의 R&D 투자비용은연평균 1% 씩감소하여 216 년 USD 8.4 Billion 에이를전망이다. 한편노바티스 (Novartis) 의 29 년 R&D 투자비용은 USD 7.3 Billion 으로세계 4 위수준으로나타났다. 그러나노바티스 (Novartis) 의 R&D 투자비용은연평균 5% 씩증가하여 216 년 USD 1. Billion 으로세계최고수준에이를전망이다. LIG Research Center ㆍ 13

14 LIG Industry Analysis 21/5/25 세계 1 대제약회사 R&D 투자현황및전망 (USD Billion) R&D 투자비용 216E R&D 투자비용 노바티스 로슈 머크 화이자 GSK 존슨앤존슨 사노피아벤티스 일라이릴리 아스트라제네카 다케다 BMS 암젠 베링거인겔하임 애보트 바이엘 노보노디스크 다이이치산쿄 아스텔라스 머크 에자이 세계 2 대제약회사 R&D 투자현황및전망 ( 단위 : USD Billion, %) 순위 제약회사명 R&D 투자비용 R&D 투자비중 E CAGR E 비중변화 1 노바티스 (Novartis) 로슈 (Roche) 머크 (Merck&Co) 화이자 (Pfizer) GSK(GlaxoSmithKline) 존슨앤존슨 (J&J) 사노피- 아벤티스 (Sanofi-Aventis) 일라이릴리 (Eli Lilly) 아스트라제네카 (AstraZeneca) 다케다 (Takeda) BMS(Bristol-Myers Squibb) 암젠 (Amgen) 베링거인겔하임 (Boehringer Ingelheim) 애보트 (Abbott Laboratories) 바이엘 (Bayer) 노보노디스크 (Novo Nordisk) 다이이치산쿄 (Daiichi Sankyo) 아스텔라스 (Astellas Pharma) 머크 (Merck&Co) 에자이 (Eisai) 소계 기타 총계 자료 : LIG투자증권 14 LIG Research Center ㆍ

15 LIG Industry Analysis 21/5/25 FDA 신약승인현황및유망블록버스터개발현황 29 FDA 32개신약승인 29 승인유망블록버스터심포니개발단계유망블록버스터프롤리아 FDA 는 29 년합성신약 19 개와바이오신약 13 개를포함하여 32 개신약을승인하였다. 29 년 FDA 승인신약의발매 5 년차미국예상매출액은 USD 7.4 Billion 으로나타났다 년부터 29 년까지연평균발매 5 년차미국예상매출액은 USD 9. Billion 으로나타났는데, 대형블록버스터의약품개발로 1996 년 1998 년, 22 년, 24 년발매 5 년차미국예상매출액이 USD 9. Billion 을돌파하였다 년개발된대형블록버스터는리피토 (Lipitor), 자이프렉사 (Zyprexa), 알레그라 (Allergra), 1998 년개발된대형블록버스터는레미케이드 (Remicade), 싱귤레어 (Singulair), 세레브렉스 (Cerebrex), 엔브렐 (Enbrel), 비아그라 (Viagra), 셀렉사 (Celexa), 22 년개발된대형블록버스터는뉴라스타 (Neulasta), 아빌리파이 (Abilify), 제티아 (Zetia), 휴미라 (Humira), 엘록사틴 (Eloxatin), 24 년개발된대형블록버스터는아바스틴 (Avastin), 심발타 (Cymbalta), 리리카 (Lyrica), 스피리바 (Spiriva) 로나타났다. 29 년 FDA 승인신약중시장성이가장우수할것으로예상되는신약은존슨앤존슨 (J&J) 의류머티스관절염치료제심포니 (Simponi) 이다. 심포니 (Simponi) 는 214 년 USD 1,332 Million 의매출을기록할것으로전망된다. 심포니 (Simponi) 다음으로시장성이우수할것으로예상되는신약은사노피 - 아벤티스 (Sanofi-Aventis) 의부정맥치료제멀택 (Multaq) 이다. 멀택 (Multaq) 은 214 년 USD 913 Million 의매출을기록할것으로전망된다. 현재개발중인 R&D Pipeline 중가장시장성이우수할것으로전망되는블록버스터는암젠 (Amgen) 의폐경후골다공증치료제프롤리아 (Prolia) 이다. 프롤리아 (Prolia) 는 216 년 USD 5,34 Million 의매출을기록할것으로전망된다. 휴먼지놈사이언스 (Human Genome Sciences) 의루프스치료제벤리스타 (Benlysta) 의 216 년예상매출액은 USD 2,742 Million, 존슨앤존슨 (J&J) 의 C 형간염치료제 VX-95 의 216 년예상매출액은 USD 2,671 Million 이다. FDA 신약승인건수및발매 5 년차미국예상매출규모 (USD Billion) 발매 5년차미국예상매출규모 ( 좌 ) ( 개 ) 18 FDA 신약승인건수 ( 우 ) LIG Research Center ㆍ 15

16 LIG Industry Analysis 21/5/25 FDA 신약승인건수및발매 5 년차미국예상매출규모 ( 단위 : USD Billion, %) 합성신약 FDA 승인건수 바이오신약 FDA 승인건수 FDA 신약승인건수 증감율 발매 5년차미국매출규모 증감율 자료 : LIG투자증권 29 FDA 승인신약 ( 단위 : USD Billion) 순위 제품명 제약회사명 허가일자 E 1 심포니 (Simponi) 존슨앤존슨 (J&J) ,332 2 멀택 (Multaq) 사노피-아벤티스 (Sanofi-Aventis) 온글리자 (Onglyza) BMS / 아스트라제네카 (BMS / AstraZeneca) 이피언트 (Effient) 일라이릴리 (Eli Lilly) 스텔라 (Stelara) 존슨앤존슨 (J&J) 사프리스 (Saphris) 머크 (Merck&Co) 얼로릭 (Uloric) 다케다 (Takeda) 어피니터 (Afinitor) 노바티스 (Novartis) 폴로틴 (Folotyn) 알로스테라퓨틱스 (Allos Therapeutics) 사벨라 (Savella) 포레스트래보러토리즈 (Forest Laboratories) 기타 75 1,795 총계 413 7,44 자료 : LIG투자증권 16 LIG Research Center ㆍ

17 LIG Industry Analysis 21/5/25 유망블록버스터개발현황 ( 단위 : USD Million) 순위 신약명 제약회사명 개발단계 작용기전 216E NPV 1 프롤리아 (Prolia) 암젠 (Amgen) Filed Anti-RANKL MAb 5,34 17,892 2 프로벤지 (Provenge) 덴드리온 (Dendreon) Filed Prostate cancer vaccine 1,663 5,99 3 벤리스타 (Benlysta) 휴먼지놈사이언스 Phase III Anti-B lymphocyte stimulator(blys) MAb 2,742 5,884 (Human Genome Sciences) 4 VX-95 버텍스 (Vertex Pharmaceuticals) Phase III Hepatitis C protease inhibitor 882 5,558 5 뉴막스 (Numax) 아스트라제네카 (AstraZeneca) Filed Anti-RSV MAb 867 5,135 6 VX-95 존슨앤존슨 (J&J) Phase III Hepatitis C protease inhibitor 2,671 4,77 7 SCH 머크 (Merck & Co) Phase III Thrombin inhibitor 1,848 4,342 8 Elvitegravir + GS 935 길리어드 (Gilead Sciences) Phase III NRTI, HIV integrase inhibitor & CYP3A 1,71 3,357 + Truvada inhibitor 9 TMC278 + Truvada 길리어드 (Gilead Sciences) Phase III NNRTI & NRTI 1,126 3,236 1 MenB vaccine 노바티스 (Novartis) Phase III Meningococcal B vaccine 1,225 3, 벤리스타 (Benlysta) GSK(GlaxoSmithKline) Phase III Anti-B lymphocyte stimulator(blys) MAb - 3,71 12 자렐토 (Xarelto) 존슨앤존슨 (J&J) Phase III Factor Xa inhibitor 1,62 3,34 13 바이두레온 (Bydureon) 아밀린 (Amylin Pharmaceuticals) Filed Glucagon-like peptide 1(GLP-1) agonist 2,194 2, 렐로베어 (Relovair) 테라반스 (Theravance) Phase III Beta 2 adrenoreceptor agonist & - 2,928 glucocorticoid agonist 15 아픽사반 (Apixaban) BMS(Bristol-Myers Squibb) Phase III Factor Xa inhibitor 1,872 2, INCB18424 인사이트 (Incyte) Phase III Janus kinase-2(jak-2) inhibitor 1,24 2, 브릴린타 (Brilinta) 아스트라제네카 (AstraZeneca) Filed P2Y12 antagonist 1,864 2, 에스브리엇 (Esbriet) 인터뮨 (InterMune) Filed TNFa inhibitor 1,264 2,59 19 빌라조돈 (Vilazodone) (Undisclosed Partner Sales) Filed SSRI & 5-HT1A(serotonin) partial agonist 1,77 2,458 2 타스포글루타이드 로슈 (Roche) Phase III Glucagon-like peptide 1(GLP-1) agonist 1,988 2,298 (Taspoglutide, RG1583) 소계 32,645 86,928 기타 64,21 184,98 총계 96, ,836 자료 : LIG투자증권 LIG Research Center ㆍ 17

18 LIG Industry Analysis 21/5/25 29 세계의약품매출현황 (1) ( 단위 : USD Million, %, 년 ) 순위 제품명 제약회사명 CAGR 8-9 발매기간 분류 1 리피토 (Lipitor) 화이자, 아스텔라스, 알미랄 13,56 12, 합성신약 2 플라빅스 (Plavix) BMS, 사노피-아벤티스 9,447 9, 합성신약 3 세레타이드 (Seretide/Advair) GSK, 알미랄 7,868 7, 합성신약 4 엔브렐 (Enbrel) 암젠, 화이자, 다케다 6,199 6, 바이오신약 5 디오반 (Diovan) 노바티스, 입센 5,825 6, 합성신약 6 레미케이드 (Remicade) 존슨앤존슨, 머크, 미츠비시타나베 5,32 5, 바이오신약 7 아바스틴 (Avastin) 로슈 4,818 5, 바이오신약 8 리툭산 (Rituxan) 로슈, 바이오젠아이덱 5,481 5, 바이오신약 9 휴미라 (Humira) 애보트, 에자이 4,54 5, 바이오신약 1 세로켈 (Seroquel) 아스트라제네카, 아스텔라스 4,662 5, 합성신약 11 에포젠 (Epogen/Procrit/Eprex) 암젠, 존슨앤존슨, 교와학코, 기린 5,163 4, 바이오신약 12 넥시움 (Nexium) 아스트라제네카 5,2 4, 합성신약 13 자이프렉사 (Zyprexa) 일라이릴리 4,696 4, 합성신약 14 허셉틴 (Herceptin) 로슈 4,712 4, 바이오신약 15 크레스토 (Crestor) 아스트라제네카, 시오노기, 키세이 3,84 4, 합성신약 16 싱귤레어 (Singulair) 머크 4,337 4, 합성신약 17 란투스 (Lantus) 사노피-아벤티스 3,6 4, 바이오신약 18 액토스 (Actos) 다케다, 애보트 3,93 4, 합성신약 19 러브녹스 (Lovenox/Clexane) 사노피-아벤티스 4,23 4, 합성신약 2 아빌리파이 (Abilify) 오츠카, BMS 3,43 4, 합성신약 21 글리벡 (Gleevec/Glivec) 노바티스 3,67 3, 합성신약 22 아리셉트 (Aricept) 에자이, 화이자 3,516 3, 합성신약 23 코자 (Cozaar) 머크, 시그마타우 3,596 3, 합성신약 24 렉사프로 (Lexapro) 로페스트래보러토리즈, 룬드벡 3,38 3, 합성신약 25 뉴라스타 (Neulasta) 암젠 3,318 3, 바이오신약 자료 : LIG투자증권 18 LIG Research Center ㆍ

19 LIG Industry Analysis 21/5/25 29 세계의약품매출현황 (2) ( 단위 : USD Million, %, 년 ) 순위 제품명 제약회사명 CAGR 8-9 발매기간 분류 26 스피리바 (Spiriva) 베링거인겔하임, 화이자 3,42 3, 합성신약 27 아바프로 (Avapro) 사노피-아벤티스, BMS 3,83 3, 합성신약 28 심발타 (Cymbalta/Xeristar) 일라이릴리, 베링거인겔하임 2,697 3, 합성신약 29 아타칸 (Atacand) 아스트라제네카, 다케다, 알미랄 2,97 3, 합성신약 3 탁소티어 (Taxotere) 사노피-아벤티스 2,987 3, 합성신약 31 이펙사 (Effexor) 화이자, 알미랄 3,997 3, 합성신약 32 타미플루 (Tamiflu) 로슈 564 2, 합성신약 33 미카르디스 (Micardis) 베링거인겔하임, 아스텔라스, 바이엘 2,646 2, 합성신약 34 아라네스프 (Aranesp) 암젠, 교와학코, 기린 3,457 2, 바이오신약 35 리리카 (Lyrica) 화이자 2,573 2, 합성신약 36 하루날 (Flomax/Harnal) 아스텔라스, 베링거인겔하임 2,279 2, 합성신약 37 프리베나 (Prevnar) 화이자 2,716 2, 바이오신약 38 코팍손 (Copaxone) 테바, 사노피아벤티스 1,982 2, 합성신약 39 세레브렉스 (Celebrex) 화이자, 아스텔라스 2,593 2, 합성신약 4 트루바다 (Truvada) 길리어드, 토리 2,15 2, 합성신약 41 노바스크 (Norvasc) 화이자, 다이니폰스미토모, 알미랄 2,841 2, 합성신약 42 올메텍 (Benicar/Olmetec) 다이이치산쿄, 포레스트레보러토리즈 2,1 2, 합성신약 43 인슐린 (Human insulin) 노보노디스크 2,69 2,54-7 n/a 바이오신약 44 제티아 (Zetia) 머크 2,411 2, 합성신약 45 아트리플라 (Atripla) 길리어드, BMS 1,572 2, 합성신약 46 루센티스 (Lucentis) 노바티스, 로슈 1,761 2, 바이오신약 47 아보넥스 (Avonex) 바이오젠아이덱 2,23 2, 바이오신약 48 프레바시드 (Prevacid/Takepron) 다케다 3,596 2, 합성신약 49 심비코트 (Symbicort) 아스트라제네카 2,4 2, 합성신약 5 파리에트 (Aciphex/Pariet) 존슨앤존슨, 에자이 2,25 2, 합성신약 자료 : LIG투자증권 LIG Research Center ㆍ 19

20 LIG Industry Analysis 21/5/25 II. 216 세계제약산업전망 216 세계의약품시장전망 216 세계처방의약품시장전망 216 세계처방의약품시장규모 USD 785 Billion 29 년세계처방의약품시장규모는 USD 644 Billion 으로집계되었다. 향후세계처방의약품시장은연평균 2.9% 로성장하여 216 년 USD 785 Billion 에이를전망이다. 211 년리피토 (Lipitor), 플라빅스 (Plavix), 어드베어 (Advair), 세로켈 (Seroquel), 액토스 (Actos), 자이프렉사 (Zyprexa) 등초대형블록버스터의글로벌특허만료가시작되어세계처방의약품시장성장을제한할전망이다 세계처방의약품시장현황및전망 USD (Billion) 세계처방의약품시장 ( 좌 ) 세계처방의약품시장성장율 ( 우 ) (%) 9 CAGR'9-' % E 211E 212E 213E 214E 215E 216E 특허만료대상의약품매출규모및특허만료예상매출감소규모 (USD Billion) 특허만료대상의약품매출규모 (%) 7 특허만료예상매출감소규모 처방의약품시장대비특허만료대상의약품매출비중 E 211E 212E 213E 214E 215E 216E 2 LIG Research Center ㆍ

21 LIG Industry Analysis 21/5/ 세계처방의약품시장현황및전망 ( 단위 : USD Billion, %) E 211E 212E 213E 214E 215E 216E 처방의약품시장 전년대비증감율 자료 : LIG투자증권 특허만료대상의약품매출규모및특허만료예상매출감소규모 ( 단위 : USD Billion, %) 특허만료대상의약품매출규모특허만료예상매출감소규모특허만료대상의약품매출비중 E 211E 212E 213E 214E 215E 216E 세계 1위제약회사화이자 216 처방의약품매출액 USD 47.1 Billion 화이자 (Pfizer) 의 29 년처방의약품매출액은 USD 42.2 Billion 으로집계되었다. 와이어스 (Wyeth) 합병감안시화이자 (Pfizer) 의 29 년처방의약품매출액은 USD 55.3 Billion 에이른다. 화이자 (Pfizer) 는연평균 -2% 로역성장할것으로전망됨에도불구하고 216 년처방의약품매출액은 USD 47.1 Billion 로부동의 1 위를고수할전망이다. 이는화이자 (Pfizer) 가초대형블럭버스터의특허만료로인한매출감소에도불구하고 29 년 1 월와이어스 (Wyeth) 를 USD 68 Billion 에 M&A 함으로써매출액을일정수준보전하였기때문이다. 한편제네릭의약품전문제약회사인테바 (Teva Pharmaceuticcal) 는연평균 7% 로성장하여 216 년처방의약품매출액이 USD 2.8 Billion 에이를전망이다. 테바 (Teva Pharmaceuticcal) 는 216 년최초로처방의약품매출기준 1 위권에진입할전망이다. LIG Research Center ㆍ 21

22 LIG Industry Analysis 21/5/25 처방의약품매출기준상위 2 대제약회사 (USD Billion) 29 매출규모 ( 좌 ) 216E 매출규모 ( 좌 ) (%) 6 CAGR'9-'16 ( 우 ) 화이자 머크 노바티스 로슈 사노피아벤티스 GSK 애보트 존슨앤존슨 아스트라제네카 테바 암젠 바이엘 일라이릴리 BMS 노보노디스크 베링거인겔하임 길리어드 박스터 다케다 다이이치산쿄 처방의약품매출기준상위 2 대제약회사 ( 단위 : USD Billion, %) 순위 제약회사명 매출규모매출비중 E CAGR E 비중변화 순위변화 1 화이자 (Pfizer) 머크 (Merck&Co) 노바티스 (Novartis) 로슈 (Roche) 사노피-아벤티스 (Sanofi-Aventis) GSK(GlaxoSmithKline) 애보트 (Abbott Laboratories) 존슨앤존슨 (J&J) 아스트라제네카 (AstraZeneca) 테바 (Teva Pharmaceuticcal) 암젠 (Amgen) 바이엘 (Bayer) 일라이릴리 (Eli Lilly) BMS(Bristol-Myers Squibb) 노보노디스크 (Novo Nordisk) 베링거인겔하임 (Boehringer Ingelheim) 길리어드 (Gilead Sciences) 박스터 (Baxter International) 다케다 (Takeda) 다이이치산쿄 (DaiichiSankyo) 소계 기타 총계 자료 : LIG투자증권 22 LIG Research Center ㆍ

23 LIG Industry Analysis 21/5/ 세계바이오의약품시장전망 216 바이오의약품매출규모 USD 189 Billion, 매출비중 23.% 29 년바이오의약품매출액은 USD 117 Billion, 매출비중은 17.4% 로집계되었다. 216 년바이오의약품매출액은 USD 189 Billion, 매출비중은 23.% 에이를전망이다. 한편세계 1 대의약품중바이오의약품매출비중이 2 년 15%, 29 년 31%, 216 년 48% 로증가할전망이다. 로슈 (Roche) 의 29 년바이오의약품매출액은 USD 21.9 Billion 으로집계되었고, 216 년바이오의약품매출액은 USD 32.8 Billion 으로전망되어로슈 (Roche) 가바이오의약품시장에서부동의 1 위를고수할전망이다 E 바이오의약품매출현황및전망 (USD Billion) 바이오의약품매출액 합성의약품매출액 (%) 7 바이오의약품매출비중 합성의약품매출비중 E 211E 212E 213E 214E 215E 216E 29 바이오의약품매출비중 (1 대의약품대상 ) 216E 바이오의약품매출비중 (1 대의약품대상 ) 바이오의약품 31% 합성의약품 52% 바이오의약품 48% 합성의약품 69% LIG Research Center ㆍ 23

24 LIG Industry Analysis 21/5/ E 바이오의약품매출현황및전망 ( 단위 : USD Billion, %) E 211E 212E 213E 214E 215E 216E 바이오 매출규모 의약품 매출비중 합성 매출규모 의약품 매출비중 총계 자료 : LIG투자증권 바이오의약품매출기준상위 1 대제약회사 (USD Billion) 29 바이오의약품매출규모 ( 좌 ) (%) E 바이오의약품매출규모 ( 좌 ) 12 3 CAGR'9-'16 ( 우 ) 로슈 암젠 노보노디스크 화이자 사노피아벤티스 애보트 머크 GSK 존슨앤존슨 노바티스 바이오의약품매출기준상위 1 대제약회사 ( 단위 : USD Billion, %) 순위 제약회사명 매출규모매출비중 E CAGR E 비중변화 순위변화 1 로슈 (Roche) % 암젠 (Amgen) % 노보노디스크 (Novo Nordisk) % 화이자 (Pfizer) % 사노피-아벤티스 (Sanofi-Aventis) % 애보트 (Abbott Laboratories) % 머크 (Merck&Co) % GSK(GlaxoSmithKline) % 존슨앤존슨 (J&J) % 노바티스 (Novartis) % 자료 : LIG투자증권 24 LIG Research Center ㆍ

25 LIG Industry Analysis 21/5/ 주요치료영역별개발현황및시장전망 주요치료영역별시장현황및전망 216 항암제매출규모 USD 72.8 Billion 29 년항암제시장은 USD 52.8 Billion 으로집계되었다. 항암제시장은연평균 5% 로성장하여 216 년 USD 72.8 Billion 로부동의 1 위를고수할전망이다. 사노피 - 아벤티스 (Sanofi-Aventis) 의탁소텔 (Taxotere), 아스트라제네카 (AstraZeneca) 의아리미덱스 (Arimidex), 노바티스 (Novartis) 의글리벡 (Gleevec), 일라이릴리 (Eli Lilly) 의젬자 (Gemzar) 등대형블록버스터의특허만료에도불구하고로슈 (Roche) 의아바스틴 (Avastin), 노바티스 (Novartis) 의타시그나 (Tasigna), 일라이릴리 (Eli Lilly) 의알림타 (Alimta), 로슈 (Roche) 의허셉틴 (Herceptin), 로슈 (Roche) 의리툭산 (Rituxan) 의성장으로항암제시장의성장은견조할전망이다. 216 혈액응집억제제매출규모 USD 14.1 Billion 29 년혈액응집억제제시장은 USD 6.8 Billion 으로집계되었다. 혈액응집억제제시장은연평균 11% 로성장하여 216 년 USD 14.1 Billion 에이를전망이다. 바이엘 (Bayer) 및존슨앤존슨 (J&J) 의자렐토 (Xarelto), BMS 의아픽사반 (Apixaban), 머크 (Merck&Co) 의 SCH53348, 베링거인겔하임 (Boehringer Ingelheim) 의프라닥사 (Pradaxa) 가혈액응집억제제시장성장을견인할전망이다. 세계 1 대치료영역별시장현황및전망 216 년시장점유율 (%) 항암제 고혈압치료제 6. 기관지확장제 4. 고지혈증치료제 항바이러스제 당뇨치료제 감각기관용제 백신 류머티스관절염치료제 혈액응집억제제 CAGR'9-'16 (%) 주 ) 버블사이즈 년시장규모 LIG Research Center ㆍ 25

26 LIG Industry Analysis 21/5/25 세계 15 대치료영역별시장현황및전망 ( 단위 : USD Billion, %) 순위 제약회사명 시장규모시장점유율 E CAGR E 비중변화 순위변화 1 항암제 (Oncology) 당뇨치료제 (Anti-diabetics) 류머티스관절염치료제 (Anti-rheumatics) 백신 (Vaccines) 항바이러스제 (Anti-virals) 고혈압치료제 (Anti-hypertensives) 기관지확장제 (Bronchodilators) 고지혈증치료제 (Anti-hyperlipidaemics) 감각기관용제 (Sensory organs) 혈액응집억제제 (Anti-coagulants) 골다공증치료제 (Bone calcium regulators) 혈전용해제 (Fibrinolytics) 면역증강제 (Immunostimulants) 다발성경화증치료제 (MS therapies) 항생제 (Anti-bacterials) 소계 기타 총계 자료 : LIG투자증권 항암제개발현황및시장전망 항암제부문세계 1위제약회사로슈 216 매출액 USD 24.3 Billion 로슈 (Roche) 의 29 년항암제매출액은 USD 18.7 Billion 으로집계되었고, 216 년항암제매출액은 USD 24.3 Billion 으로전망되어로슈 (Roche) 가항암제시장에서부동의 1 위를고수할전망이다. 로슈 (Roche) 는아바스틴 (Avastin), 리툭산 (Rituxan), 허셉틴 (Herceptin) 등 3 개의초대형블록버스터를보유하여항암제시장에서절대적인지위를유지할전망이다. 한편 GSK 의 29 년항암제매출액은 USD 814 Million 으로집계되었고, 연평균 18% 로성장하여 216 년항암제매출액은 USD 2,561 Million 에이를전망이다. GSK 는타이커브 (Tykerb), 아제라 (Arzerra) 의성장으로항암제시장에서두각을나타낼전망이다. BMS 의 29 년항암제매출액은 USD 1,741 Million 으로집계되었고, 연평균 12% 로성장하여 216 년항암제매출액은 USD 3,861 Million 에이를전망이다. BMS 는얼비툭스 (Erbitux), 스프라이셀 (Sprycel), 익셈프라 (Ixempra) 의성장으로항암제시장에서두각을나타낼전망이다. 반면노바티스 (Novartis) 의 29 년항암제매출액은 USD 5,422 Million 으로집계되었고, 216 년항암제매출액은 USD 5,245 Million 에이를전망이다. 노바티스 (Novartis) 는타시그나 (Tasigna) 의성장에도불구하고글리벡 (Gleevec), 훼마라 (Femara) 의특허만료로항암제시장에서고전할전망이다. 26 LIG Research Center ㆍ

27 LIG Industry Analysis 21/5/25 세계 5 대항암제전문제약회사매출현황및전망 216 년시장점유율 (%) 로슈 노바티스 일라이릴리화이자 BMS. CAGR'9-'16 (%) 주 ) 버블사이즈 년시장규모 세계 1 대항암제전문제약회사매출현황및전망 ( 단위 : USD Million, %) 순위 제약회사명 매출규모매출비중 E CAGR E 비중변화 순위변화 1 로슈 (Roche) 18,656 24, 노바티스 (Novartis) 5,422 5, 일라이릴리 (Eli Lilly) 3,69 4, 화이자 (Pfizer) 2,554 4, BMS(Bristol-Myers Squibb) 1,741 3, 아스트라제네카 (AstraZeneca) 4,57 3, GSK(GlaxoSmithKline) 814 2, 사노피-아벤티스 (Sanofi-Aventis) 4,571 2, 바이엘 (Bayer) 1,151 2, 존슨앤존슨 (J&J) 1,21 1, 소계 43,686 54, 기타 6,994 18, 총계 5,68 72, 자료 : LIG투자증권 세계 5 대항암제매출현황및전망 ( 단위 : USD Million, %) 순위제품명제약회사명작용기전 E 매출규모매출비중 CAGR E 비중개발단계변화 1 아바스틴 (Avastin) 로슈 (Roche) Anti-VEGF mab 5,744 8, 발매 2 리툭산 (Rituxan) 로슈 (Roche) Anti-CD2 mab 5,62 6, 발매 3 허셉틴 (Herceptin) 로슈 (Roche) Anti-HER2 mab 4,862 6, 발매 4 알림타 (Alimta) 일라이릴리 Thymidylate synthase (Eli Lilly) inhibitor 1,76 3, 발매 BMS, 머크 (Merck KGaA) 5 얼비툭스 (Erbitux) 일라이릴리 (Eli Lilly) Anti-EGFR mab 1,654 2, 발매 자료 : LIG투자증권 LIG Research Center ㆍ 27

28 LIG Industry Analysis 21/5/25 당뇨치료제개발현황및시장전망 당뇨치료제부문세계 1위제약회사노보노디스크 216 매출액 USD 11.6 Billion 노보노디스크 (Novo Nordisc) 의 29 년당뇨치료제매출액은 USD 7. Billion 으로집계되었고, 216 년당뇨치료제매출액은 USD 11.6 Billion 으로전망되어노보노디스크 (Novo Nordisc) 가당뇨치료제시장에서부동의 1 위를고수할전망이다. 노보노디스크 (Novo Nordisc) 는인슐린프랜차이즈및빅토자 (Victoza) 를통해당뇨치료제시장에서절대적인지위를유지할전망이다. 한편머크 (Merck&Co) 의 29 년당뇨치료제매출액은 USD 2.6 Billion 으로집계되었고, 연평균 13% 로성장하여 216 년당뇨치료제매출액은 USD 6.1 Billion 에이를전망이다. 머크 (Merck&Co) 는자누비아 (Januvia), 자누멧 (Janumet) 의성장으로당뇨치료제시장에서두각을나타낼전망이다. 반면다케다 (Takeda) 의 29 년당뇨치료제매출액은 USD 4.7 Billion 으로집계되었고, 연평균 -4% 로역성장하여 216 년당뇨치료제매출액은 USD 3.4 Billion 에이를전망이다. 다케다 (Takeda) 는네시나 (Nesina) 의발매에도불구하고액토스 (Actos) 의특허만료로당뇨치료제시장에서고전할전망이다. BMS/ 아스트라제네카 (AstraZeneca) 의온글리자 (Onglyza), 로슈 (Roche) 의타스포글루타이드 (Taspoglutide) 및알레글리타자르 (Aleglitazar), 베링거인겔하임 (Boehringer Ingelheim) 의온데로 (Ondero) 의성장으로당뇨치료제시장성장은견조할전망이다. 세계 5 대당뇨전문제약회사매출현황및전망 216 년시장점유율 (%) 노보노디스크 2. 사노피-아벤티스머크 1. 일라이릴리다케다 CAGR'9-'16 (%) 주 ) 버블사이즈 년시장규모 28 LIG Research Center ㆍ

29 LIG Industry Analysis 21/5/25 세계 1 대당뇨전문제약회사매출현황및전망 ( 단위 : USD Million, %) 순위 제약회사명 매출규모매출비중 E CAGR E 비중변화 순위변화 1 노보노디스크 (Novo Nordisk) 7,29 11, 사노피-아벤티스 (Sanofi-Aventis) 5,63 6, 머크 (Merck&Co) 2,585 6, 일라이릴리 (Eli Lilly) 3,129 4, 다케다 (Takeda) 4,77 3, 아밀린 (Amylin Pharmaceuticals) 754 2, BMS(Bristol-Myers Squibb) 87 2, 로슈 (Roche) - 2, 신규 9 베링거인겔하임 (Boehringer Ingelheim) - 1, 신규 1 GSK(GlaxoSmithKline) 1, 소계 24,561 4, 기타 2,742 3, 총계 27,32 44, 자료 : LIG투자증권 세계 5 대당뇨치료제매출현황및전망 ( 단위 : USD Million, %) 순위제품명제약회사명작용기전 E 매출규모매출비중 CAGR E 비중개발단계변화 1 란투스 (Lantus) 사노피-아벤티스 Insulin 4,293 5, 발매 (Sanofi-Aventis) 2 자누비아 (Januvia) 머크 (Merck&Co), 오노 (Ono) DPP-IV inhibitor 1,938 3, 발매 3 노보래피드 / 노보로그 (NovoRapid/NovoLog) 노보노디스크 (Novo Nordisk) Insulin 1,825 3, 발매 4 레베미르 (Levemir) 노보노디스크 (Novo Nordisk) Insulin 978 2, 발매 5 자누멧 (Janumet) 머크 (Merck&Co) DPP-IV inhibitor+ Biguanide 658 2, 발매 LIG Research Center ㆍ 29

30 LIG Industry Analysis 21/5/25 류머티스관절염치료제개발현황및시장전망 류머티스관절염치료제부문세계 1위제약회사애보트 216 매출액 USD 9.6 Billion 애보트 (Abbott Laboratories) 의 29 년류머티스관절염치료제매출액은 USD 5.9 Billion 으로집계되었고, 연평균 8% 로성장하여 216 년류머티스관절염치료제매출액은 USD 9.6 Billion 에이를전망이다. 애보트 (Abbott Laboratories) 의휴미라 (Humira) 는 216 년 USD 1.1 Billion 매출을달성하여세계의약품매출 1 위에오를전망이다. 애보트 (Abbott Laboratories) 는휴미라 (Humira) 의성장에힘입어 216 년화이자 (Pfizer) 를제치고류머티스관절염치료제시장에서 1 위에등극할전망이다. 류머티스관절염치료제시장에서소외되었던로슈 (Roche) 는액템라 (Actemra) 의발매로 216 년 USD 1.8 Billion 을달성하여 6 위에오를전망이다. 반면화이자 (Pfizer) 의 29 년류머티스관절염치료제매출액은 USD 5.9 Billion 으로집계되었고, 연평균 -2% 로역성장하여 216 년류머티스관절염치료제매출액은 USD 5.2 Billion 에불과할전망이다. 엔브렐 (Enbrel) 의선전에도불구하고 214 년세레브렉스 (Cerebrex) 의특허만료로화이자 (Pfizer) 는류머티스관절염치료제시장에서 1 위자리를애보트 (Abbott Laboratories) 에게내줄전망이다. 세계 5 대류머티스관절염전문제약회사매출현황및전망 216 년시장점유율 (%) 애보트 화이자 암젠 1. 존슨앤존슨 머크. CAGR'9-'16 (%) 주 ) 버블사이즈 년시장규모 3 LIG Research Center ㆍ

31 LIG Industry Analysis 21/5/25 세계 1 대류머티스관절염전문제약회사매출현황및전망 ( 단위 : USD Million, %) 순위 제약회사명 매출규모매출비중 E CAGR E 비중변화 순위변화 1 애보트 (Abbott Laboratories) 5,488 9, 화이자 (Pfizer) 5,911 5, 존슨앤존슨 (J&J) 3,329 4, 머크 (Merck&Co) 2,735 4, 암젠 (Amgen) 3,493 3, 로슈 (Roche) 44 1, BMS(Bristol-Myers Squibb) 62 1, 히사미츠 (Hisamitsu Pharmaceutical) 1,136 1, UCB 15 1, 바이엘 (Bayer) 86 1, 소계 23,73 34, 기타 5,48 8, 총계 28,751 42, 자료 : LIG투자증권 세계 5 대류머티스관절염치료제매출현황및전망 ( 단위 : USD Million, %) 매출규모 매출비중 순위제품명제약회사명작용기전 CAGR 비중개발단계 E E 9-16 변화 1 휴미라 (Humira) 애보트 (Abbott Laboratories), 에자이 (Eisai) Anti-TNFα mab 5,566 1, 발매 2 엔브렐 (Enbrel) 암젠 (Amgen), 화이자 (Pfizer), 다케다 (Takeda) Anti-TNFα mab 6,469 7, 발매 3 레미케이드 (Remicade) 존슨앤존슨 (J&J), 머크 (Merck&Co) Anti-TNFα mab 5,922 5, 발매 4 심포니 (Simponi) 존슨앤존슨 (J&J), 머크 (Merck&Co) Anti-TNFα mab 135 2, 발매 5 액템라 (Actemra) 로슈 (Roche) Anti-IL-6 mab 134 2, 발매 LIG Research Center ㆍ 31

32 LIG Industry Analysis 21/5/25 백신개발현황및시장전망 백신부문세계 1위제약회사 GSK 216 매출액 USD 8.2 Billion GSK 의 29 년백신매출액은 USD 5.8 Billion 으로집계되었고, 216 년백신매출액은 USD 8.2 Billion 으로전망되어 GSK 가백신시장에서부동의 1 위를고수할전망이다. 화이자 (Pfizer) 는와이어스 (Wyeth) M&A 로확보한프리베나 (Prevnar) 의성장으로 216 년백신매출액 USD 6.2 Billion 을달성하여 3 위에오를전망이다. 노바티스는뇌수막염백신인멘비 (MenB) 및멘베오 (Menveo) 의성장으로 216 년백신매출액 USD 3.5 Billion 을달성하여 5 위에오를전망이다. 멘비 (MenB) 는 216 년 USD 1.2 Billion, 멘베오 (Menveo) 는 216 년 USD 686 Million 의매출을달성할것으로전망된다. 세계 5 대백신전문제약회사매출현황및전망 216 년시장점유율 (%) 사노피 - 아벤티스 + 사노피파스퇴르 MSD GSK 화이자 1. 머크 + 사노피파스퇴르 MSD 노바티스. CAGR'9-'16 (%) 주 ) 버블사이즈 년시장규모 32 LIG Research Center ㆍ

33 LIG Industry Analysis 21/5/25 세계 1 대백신전문제약회사매출현황및전망 ( 단위 : USD Million, %) 매출규모매출비중순위제약회사명순위변화 E CAGR E 비중변화 1 GSK(GlaxoSmithKline) 5,81 8, 사노피아벤티스 (Sanofi-Aventis), 사노피파스퇴르 MSD (Sanofi Pasteur MSD) 4,854 6, 화이자 (Pfizer) 2,669 6, 머크 (Merck&Co), 사노피파스퇴르 MSD (Sanofi Pasteur MSD) 3,632 5, 노바티스 (Novartis) 1,981 3, 노바박스 (Novavax) 신규 7 CSL 박스터 (Baxter International) 로슈 (Roche) 신규 1 애보트 (Abbott Laboratories) 소계 19,843 32, 기타 3,493 4, 총계 23,336 36, 자료 : LIG투자증권 세계 5 대백신매출현황및전망 ( 단위 : USD Million, %) 순위제품명제약회사명작용기전 1 프리베나 (Prevnar) 화이자 (Pfizer) Pneumococcal vaccine 매출규모매출비중 CAGR 비중개발단계 E E 9-16 변화 2,669 4, 발매 2 PENTAct-HIB 사노피-아벤티스 (Sanofi- Aventis) DTPw, Hib & polio vaccine 1,349 2, 발매 3 가다실 (Gardasil) 머크 (Merck&Co), 사노피파스퇴르 MSD (Sanofi Pasteur MSD), CSL Human papillomavirus (HPV) vaccine 1,792 1, 발매 4 프리베나 13 화이자 (Pfizer) Pneumococcal 1, 허가 (Prevnar13) vaccine 5 조스타박스 머크 (Merck&Co), Herpes zoster 285 1, 발매 (Zostavax) 사노피파스퇴르 MSD vaccine (Sanofi Pasteur MSD) LIG Research Center ㆍ 33

34 LIG Industry Analysis 21/5/25 항바이러스제개발현황및시장전망 항바이러스제부문세계 1위제약회사길리어드 216 매출액 USD 1.8 Billion 길리어드 (Gilead Sciences) 의 29 년항바이러스제매출액은 USD 5.8 Billion 으로집계되었고, 216 년백신매출액은 USD 1.8 Billion 으로전망되어길리어드 (Gilead Sciences) 가항바이러스제시장에서부동의 1 위를고수할전망이다. 길리어드 (Gilead Sciences) 는 HIV 복합제시장에서독점적인지위를유지할전망이다. 항바이러스제시장에서소외되었던존슨앤존슨 (J&J) 은 C 형간염치료제 VX- 95 의발매로 216 년항바이러스제매출액 USD 5.3 Billion 을달성하여 2 위에오를전망이다. 반면 GSK 의 29 년항바이러스제매출액은 USD 6.5 Billion 으로집계되었고, 연평균 -13% 로역성장하여 216 년항바이러스제매출액은 USD 2.4 Billion 에이를전망이다. 29 년발트렉스 (Valtrex) 의특허만료로 GSK 는항바이러스제시장에서고전할전망이다. 세계 5 대항바이러스제전문제약회사매출현황및전망 216 년시장점유율 (%) 길리어드 2. 존슨앤존슨 1. BMS 머크 GSK CAGR'9-'16 (%) 주 ) 버블사이즈 년시장규모 34 LIG Research Center ㆍ

35 LIG Industry Analysis 21/5/25 세계 1 대항바이러스제전문제약회사매출현황및전망 ( 단위 : USD Million, %) 순위 제약회사명 매출규모매출비중 E CAGR E 비중변화 순위변화 1 길리어드 (Gilead Sciences) 5,839 1, 존슨앤존슨 (J&J) 796 5, BMS(Bristol-Myers Squibb) 2,592 3, 머크 (Merck&Co) 1,212 2, GSK(GlaxoSmithKline) 6,496 2, 애보트 (Abbott Laboratories) 1,979 1, 아스트라제네카 (AstraZeneca) 782 1, 로슈 (Roche) 3, 버텍스 (Vertex Pharmaceuticals) 신규 1 화이자 (Pfizer) 소계 23,629 3, 기타 1,216 2, 총계 24,845 32, 자료 : LIG투자증권 세계 5 대항바이러스제매출현황및전망 ( 단위 : USD Million, %) 순위 제품명 제약회사명 작용기전 1 VX-95 버텍스 (Vertex), Hepatitis C 존슨앤존슨 (J&J), protease 미츠비시타나베 inhibitor (Mitsubishi Tanabe) 매출규모매출비중 CAGR 비중개발단계 E E 9-16 변화 3, Phase III 2 아트리플라 (Atripla) 길리어드 (Gilead Sciences), BMS 3 트루바다 (Truvada) 길리어드 (Gilead Sciences), 토리 (Torii) NNRTI & NRTI 2,382 3, 발매 NRTI 2,548 3, 발매 4 이센트렌스 (Isentress) 머크 (Merck & Co) HIV integrase inhibitor 752 2, 발매 5 레야타즈 (Reyataz) BMS(Bristol-Myers Squibb) Protease inhibitor 1,41 1, 발매 LIG Research Center ㆍ 35

36 LIG Industry Analysis 21/5/25 III. 중국의약품시장현황및전망 중국의약품시장성장요인및전망 29 세계 5 위, 214 세계 2 위의약품시장전망 29 세계의약품시장 USD 837 Billion 214년세계의약품시장 USD 1.1 Trillion 29 중국의약품시장 USD 46.5 Billion 세계 5위의약품시장도약전망중국의약품시장성장요인 1) 의료개혁프로그램 2) 제약산업규제개혁투명성제고 3) 중국경제성장 29 중국헬스케어시장 USD Billion IMS Health 에따르면, 29 년세계의약품시장규모는 28 년대비 7.% 성장한 USD 837 Billion 으로집계되었다. 29 년북미의약품시장은 38.5%, 유럽의약품시장은 29.6%, 아시아호주아프리카의약품시장은 12.7%, 일본의약품시장은 1.8%, 남미의약품시장은 5.5% 비중을차지하였다. 세계의약품시장은향후연평균 5.6% 로성장하여 214 년 USD 1.1 Trillion 에이를전망이다. 선진국의약품시장의연평균성장율은 3-6% 로둔화될전망이나, 신흥국의약품시장의연평균성장율은 14-17% 에육박하여세계의약품시장의성장을견인할전망이다. 29 년중국의약품시장규모는 USD 46.5 Billion 으로집계되었다. 21 년중국의약품시장규모는 USD 53.8 Billion 으로 29 년대비 15.9% 성장하여미국, 일본, 독일에이어세계 4 위의약품시장으로발돋움할전망이다. 나아가 211 년중국의약품시장규모는 USD 63.3 Billion 으로독일을제치고미국, 일본에이어세계 3 위의약품시장으로팽창할전망이다. 214 년중국의약품시장규모는 USD 97.9 Billion 에이르러일본마저제치고세계 2 위의약품시장으로성장할전망이다. 29 년 4 월중국국무위원회 (State Council) 는 USD Billion 규모의의료개혁프로그램 (Healthcare Reform Program) 을발표하였다. 중국은향후 3 년간수천개에이르는지역헬스케어센터 (Community Healthcare Center) 를설립하고, 상당수농민에대한보험혜택 (Insurance coverage) 를확대할계획이다. 또한중국제약산업규제개혁에따라국제표준에부합하는제도정비를진행하여투명성을제고할계획이다. 위안화절상이단행될경우, 단기적으로달러기준중국의약품시장팽창은더욱가속화될전망이다. 29 년중국실질 GDP 성장율이 8.7% 로세계평균실질 GDP 성장율 -.1% 를대폭상회하여향후중국의약품시장성장은견조할전망이다. 29 년중국헬스케어시장규모는 USD Billion 으로집계되었다. 21 년중국헬스케어시장규모는 29 년대비 16.3% 성장하여 USD 25.4 Billion 으로전망된다. 214 년중국헬스케어비용은 USD Billion 으로증가할전망이다. 한편 29 년중국 1 인당의료서비스비용은 USD 159 로나타났으며, 29 년중국의의료서비스비용은 29 년중국 GDP 의 4.5% 로나타났다. 36 LIG Research Center ㆍ

37 LIG Industry Analysis 21/5/25 중국헬스케어시장성장요인 1) 인구증가 2) 인구노령화 3) 중국경제성장 향후인구증가, 인구노령화, 중국경제성장이중국헬스케어시장성장을주도할전망이다. 21 년중국인구는 13.5 억명에서 215 년 14. 억명으로증가할전망이다. 산아제한정책 (One child policy) 시행으로인해중국인구는 23 년 14.6 억명을정점으로감소할전망이다. 그러나 65 세이상노령인구비율은 21 년 8.2% 에서 25 년 23.3% 로꾸준히증가할전망이다. 세계의약품현황및전망 (USD Billion) CAGR'1-'14 5.6% 1,2 1,47 1, , f 211f 212f 213f 214f 자료 : IMS, LIG 투자증권 29 지역별의약품시장현황중국의료품시장현황및전망 아시아, 호주, 아프리카 12.7% 일본 1.8% 남미 5.5% 기타 3.4% 유럽 29.6% 북미 38.5% (USD Billion) 중국의약품시장 (%) 12 GDP 대비중국의약품시장비중 E 211E 212E 213E 214E 자료 : IMS, LIG 투자증권 자료 : SMEI, AESGP LIG 투자증권 LIG Research Center ㆍ 37

38 LIG Industry Analysis 21/5/25 중국의료품시장현황및전망 E 21E 211E 212E 213E 214E 의약품시장 (USD Billion) 의약품시장 (CNY Billion) GDP 대비의약품시장비중 (%) 인당의약품비용 (USD) 자료 : Southern Medicine Economic Institute(SMEI), Association of the European Self-Medication Society(AESGP), LIG투자증권 중국의료비용현황및전망 E 21E 211E 212E 213E 214E 의료비용 (USD Billion) 의료비용 (CNY Billion) GDP 대비의료비용비중 (%) 공공부문의료비용 (USD Billion) 공공부문의료비용비중 (%) 인당의료비용 (USD) 자료 : World Health Organization(WHO), LIG투자증권 28 중국상위 2 대제약회사 매출순위제약회사명 1 Harbin Pharmaceutical 2 Shijiazhuang Pharmaceutical 3 Shanghai Pharmaceutical 4 Tianjin Pharmaceutical 5 Yantze River Pharmaceutical 6 Jilin Xiuzheng Pharmaceutical 7 Guangzhou Pharmaceutical 8 Huabei Pharmaceutical 9 Tianjin Jinyao Pharmaceutical 1 Bayer-Schering Pharmaceutical 11 China Tongrentang Pharmaceutical 12 Xian Janssen Pharmaceutical 13 Buchang Pharmaceutical 14 Beijing Pharmaceutical Group 15 Northeast Pharmaceutical Group 16 Zhejiang Pharmaceutical 17 Hangzhou Huadong Pharmaceutical 18 Taiji Group 19 Qilu Pharmaceutical 2 Shanghai Roche Pharmaceutical 자료 : Southern Medicine Economic Institute(SMEI), LIG투자증권 38 LIG Research Center ㆍ

39 LIG Industry Analysis 21/5/25 28 중국병원매출기준상위 1 개다국적제약회사순위 ( 단위 : USD Million, Growth) 매출순위 제약회사명 매출액 성장율 1 Bayer AstraZeneca Pfizer Sanofi-Aventis Roche Novartis GSK MSD Novo Nordisk Eli Lilly 자료 : Consumer Healthcare Products Association(CHPA), IMS Health, LIG투자증권 28 중국병원매출기준상위 1 개의약품순위 ( 단위 : USD Million, Growth) 매출순위 의약품명 매출액 성장율 1 Ke Lin Ao Plavix Shu Xue Tong Shen Jie Bei Tong Glucobay Zuo Ke Losec Novolin 3R Ai Su 자료 : Consumer Healthcare Products Association(CHPA), IMS Health, LIG투자증권 중국병원매출점유율추이 ( 단위 : %) H8 중국현지제약회사 조인트벤처 다국적제약회사 자료 : Chinese Pharmaceutical Association(CPA), LIG투자증권 LIG Research Center ㆍ 39

40 LIG Industry Analysis 21/5/25 의약품시장별시장특성및시장전망 오리지널의약품시장신속성장, 제네릭의약품시장비중최대 29 중국의약품시장 USD 46.5 Billion 214 중국의약품시장 USD 97.9 Billion 29 년중국의약품시장규모는 USD 46.5 Billion 으로집계되었다. 오리지널의약품시장규모는 USD 4.5 Billion 으로전체시장의 9.7% 비중을차지하였고, 제네릭의약품시장규모는 USD 29.3 Billion 으로전체시장의 63.1% 비중을차지하였다. 한편 OTC 의약품시장규모는 USD 12.6 Billion 으로전체시장의 27.2% 비중을차지하였다. 214 년중국의약품시장규모는 USD 97.9 Billion 으로전망된다. 오리지널의약품시장은연평균 17.6% 성장을거듭하여 214 년 USD 12.8 Billion 시장을형성하고, 제네릭의약품시장은연평균 13.8% 성장을거듭하여 214 년 USD 64.4 Billion 시장을형성할전망이다. 한편 OTC 의약품시장은연평균 6.8% 성장을거듭하여 214 년 USD 2.7 Billion 시장을형성할전망이다. 중국의약품별시장현황및전망 ( 단위 : USD Billion) 29 비중 214 비중 CAGR9-14 오리지널의약품 제네릭의약품 OTC 의약품 총계 자료 : Southern Medicine Economic Institute(SMEI), Association of the European Self-Medication Society(AESGP), LIG투자증권 29 중국의약품별시장현황 214 중국의약품별시장전망 OTC 의약품, USD 12.6 Billion, 27.2% OTC 의약품, USD 2.7 Billion, 21.1% 오리지널의약품, USD 4.5 Billion, 9.7% 제네릭의약품, USD 29.3 Billion, 63.1% 오리지널의약품, USD 12.8 Billion, 13.1% 제네릭의약품, UD 64.4 Billion, 65.8% 자료 : SMEI, AESGP, LIG 투자증권 자료 : SMEI, AESGP, LIG 투자증권 4 LIG Research Center ㆍ

41 LIG Industry Analysis 21/5/25 중국오리지널의약품시장현황및전망 E 21E 211E 212E 213E 214E 오리지널의약품시장 (USD Billion) 오리지널의약품시장 (CNY Billion) 오리지널의약품시장 (%) 자료 : Southern Medicine Economic Institute(SMEI), Association of the European Self-Medication Society(AESGP), LIG투자증권 중국제네릭의약품시장현황및전망 E 21E 211E 212E 213E 214E 제네릭의약품시장 (USD Billion) 제네릭의약품시장 (CNY Billion) 제네릭의약품시장 (%) 자료 : Southern Medicine Economic Institute(SMEI), Association of the European Self-Medication Society(AESGP), LIG투자증권 중국 OTC 의약품시장현황및전망 E 21E 211E 212E 213E 214E OTC 의약품시장 (USD Billion) OTC 의약품시장 (CNY Billion) OTC 의약품시장 (%) 자료 : Southern Medicine Economic Institute(SMEI), Association of the European Self-Medication Society(AESGP), LIG투자증권 중국의약품별시장현황및전망 (USD Billion) 7 오리지널의약품제네릭의약품 OTC 의약품 E 21E 211E 212E 213E 214E 자료 : SMEI, AESGP, LIG 투자증권 LIG Research Center ㆍ 41

42 LIG Industry Analysis 21/5/25 중국처방의약품시장현황및전망 29 중국처방의약품시장 USD 33.8 Billion 214 중국처방의약품시장 USD 77.1 Billion 29 년중국처방의약품시장규모는 USD 33.8 Billion 으로전체의약품시장의 72.8% 비중을차지하였다. 중국처방의약품시장은연평균 14.1% 로성장하여 214 년 USD 77.1 Billion 으로전체의약품시장의 78.8% 비중을차지할전망이다. 29 년전신성항생제시장규모는 USD 7.9 Billion(23.4%), 항암제및면역억제제시장규모는 USD 6.2 Billion(18.4%), 심혈관계시장규모는 USD 4.9 Billion(14.4%), 소화기계및대사내분비계시장규모는 USD 4.2 Billion(12.4%) 로나타났다. 214 년항암제및면역억제제시장규모는 USD 16.9 Billion(21.9%), 전신성항생제시장규모는 USD 16.7 Billion(21.7%), 심혈관계시장규모는 USD 13. Billion(16.9%), 소화기계및대사내분비계시장규모는 USD 9.2 Billion(11.9%) 로전망된다. 주 ) 괄호는시장비중의미 처방의약품시장지속성장전망 심혈관계질환및정신신경계질환치료제에대한수요증가, 헬스케어비용증가, 병원접근성증대에따라중국처방의약품시장은지속적으로성장할전망이다. 다만중국정부가신규약가제도를도입하고, 모든처방의약품에약가상한선 (Ceiling price) 을도입하려함에따라처방의약품시장성장이제한될전망이다. 중국처방의약품시장현황및전망 ( 단위 : USD Million) E 21E 211E 212E 213E 214E 처방의약품시장 (USD Billion) 2,5. 2,6. 2,7. 2,8. 29f 21f 211f 212f 213f 214f 처방의약품시장 (CNY Billion) 처방의약품시장 (%) 전신성항생제 3, ,368. 5,52.1 6,92.3 7, ,19.8 1, , , ,79.2 항암제및면역억제제 2, , , ,53.1 6, , , ,12. 14, ,925.2 심혈관계 2,33.4 2, ,11.2 3, , , , , , ,998.6 소화기계및대사내분비계 1,91.7 2,239. 2, , , ,878. 5,78.9 6, , ,187.8 혈액및조혈기계 1, , , , , , , ,24.2 4, ,27.2 신경계 1, , , ,318. 2, , ,77.5 6,12.3 7, ,678.6 기타처방의약품 ,123. 1, 호흡기계 ,18.8 1, , ,68.3 2,46.9 근골격계 ,21.1 1,21.5 1, ,65.7 1,92.9 전신성호르몬계 , , ,74.9 비뇨생식기계 피부용계 감각용계 항기생충제 자료 : Southern Medicine Economic Institute(SMEI), LIG투자증권 42 LIG Research Center ㆍ