중국자동차업계의설비과잉움직임과향후전망 63 중국자동차업계의설비과잉움직임과향후전망 Ⅰ. 중국자동차산업개요 Ⅱ. 최근중국자동차산업동향 목 차 Ⅲ. 설비과잉가능성분석 Ⅳ. 국내업계앞시사점 Ⅰ. 중국자동차산업개요 14) 세계 1 위의생산기지이자판매시장 29 년중국이자동차판매 / 생산대수모두세계 1위를기록 - 29 년중국자동차판매대수는 26 년대비 89.1% 증가한 13,645 천대를기록, 전년 1위였던미국을제침 29 년미국판매는 26 년대비 37.8% 감소하여 2위기록 브라질이 6% 이상증가하면서영국을제치고세계 5위차지 세계자동차판매대수상위 5개국순위변화 ( 단위 : 천대 ) 26 29 미 국 17,48 중 국 13,645 중 국 7,216 미 국 1,61 일 본 5,74 일 본 4,69 독 일 3,772 독 일 4,49 영 국 2,732 브 라 질 3,145 자료 : 한국자동차공업협회 - 29 년 중국 자동차 생산대수 또한 13,791 천 대를 기록하면서 일본, 미국을 제 치고 세계 1위 기록 일본과 미국은 26 년 대비 각각 3.9%, 49.4% 감소하면서 세계 2, 3위로 순위 하락 * 본고는산은경제연구소안주희전임연구원이집필하였으며, 본고의내용은집필자의견해로당행의공식입장이아님
64 산업이슈 한국은 26 년대비 8.5% 감소하는데그치며 5 위위치를유지 세계자동차생산대수상위 5 개국순위변화 26 29 일 본 11,484 중 국 13,791 미 국 11,261 일 본 7,935 중 국 7,28 미 국 5,697 독 일 5,82 독 일 5,26 한 국 3,84 한 국 3,513 자료 : 한국자동차공업협회 ( 단위 : 천대 ) 외국업계의 시장주도 중국자동차생산의 6% 이상을외국브랜드가차지 - 중국자동차시장에는 VW, GM, 도요타, 현대기아등외국업계가중국업계와의합작회사 (JV) 형태로진출해있음 - 외국업계의자동차생산은중국생산량의 63% 를차지, 중국자동차시장을주도 - 중국로컬업계는최근정부의지원정책을바탕으로외국브랜드를인수하는등적극적인시장전략을피고있으나브랜드이미지및선진기술부족으로점유율확대에어려움을겪고있음 중국내주요자동차생산업체 ( 단위 : 천대 ) 그룹 업체명 생산능력 (9) 그룹 업체명 생산능력 (9) 상하이VW 7 FAW Xiali 22 베이징벤츠 2 Chery 65 유럽 FAW VW 68 FAW Car 2 둥펑 PSA 3 Haima 2 Brilliance BMW 75 Geely 7 미국 상하이GM 76 Hafei 4 창안포드 38 Changhe 1 둥펑혼다 24 Wuling 9 중국광저우혼다 36 BYD 5 FAW 도요타 44 ChangAn 845 일본 광저우도요타 36 SAIC 3 둥펑닛산 46 Southeast 15 정저우닛산 6 Lifan 25 창안스즈끼 2 JAC 35 한국 베이징현대 5 Dongfeng 4 둥펑위에다기아 3 Brilliance 49 자료 : KARI, 우리투자증권
중국자동차업계의설비과잉움직임과향후전망 65 외국업계의시장진입및신규로컬업체의등장으로경쟁치열 - 공식적으로 28 개의외국업체와 21 개의국영업체, 9개의민영업체가경쟁하고있으며비공식적으로존재하는지방군소업체들을포함하면 1 개이상의업체들이경쟁하고있음 - 중국정부의무분별한자동차기업육성정책과자동차수요증가에따른신규공장건설등이주요원인 높은성장잠재력보유 세계 1위규모의자동차수요보유에도불구하고자동차보급수준은초기단계 - 28 년중국의자동차 1대당당인구수는 72.7 명으로미국, 독일, 프랑스등선진국대비매우높음 한국 (3.9 명 ) 대비 2 배에달하며브라질과비교해도높은수준으로다른신흥국과비교하여도빠른성장세전망 8 7 6 5 4 3 국가별자동차 1 대당인구수 7 2. 7 ( 단위 : 명 ) 2 1 3. 9 2. 3 2 2 2. 2 한국미국독일프랑스일본중국브라질 8. 8 자료 : 한국자동차공업협회 정부의적극적인산업지원또한중요한성장동력 - 중국정부는자동차소비세인하, 할부조건완화및금리인하, 자동차구매시보조금지원, 기술개발보조금지원등자동차산업활성화를위한다양한정책을시행해왔음 - 업체구조조정및해외브랜드인수지원, 친환경차보조금지급등산업구조고도화및기술수준향상을위한정책의동시실시가중국자동차업계의큰성장동력으로작용 세계자동차업계가중국시장에주목하고, 설비투자를크게확대 - 이로인해 설비과잉 이라는새로운이슈가등장
66 산업이슈 - 적절한수요전망과투자를통해중국자동차시장의성장에대응해야함 Ⅱ. 최근중국자동차산업동향 2 9년 이후 급성장 28 년 하반기 마이너스 증가율을 나타낸 중국 자동차 생산은 29 년 들어 5% 를 훨씬 상회하는 높은 성장세를 보임 - 21 년 들어서면서 기저효과와 정책효과 감소로 증가폭은 축소되었지만 여전히 2% 를 상회 - 이러한 자동차 생산증가율의 지속여부가 업계의 관심사 타국가와비교하면중국의 29 년회복세가더욱두드러짐 - 시장규모가비슷한미국과판매추이를비교해보면 29 년중국의회복속도가매우빠르게나타남 그결과 9월이후중국은안정적인세계판매 1위위치를유지 - 이는중국의성장잠재력뿐아니라 29 년하반기실시된정부의보조금지급및세금인하정책이주요인 같은시기에미국또한정부의지원정책이시행되었으나중국대비그효과가크지않았음을알수있음 중국자동차생산추이 2 상용차생산 ( 좌, 만대 ) 18 승용차생산 ( 좌, 만대 ) 16 생산증가율 ( 우, 전년동월대비 ) 14 12 1 8 6 4 2 '7.1 7 '8.1 7 '9.1 7 '1.1 16% 14% 12% 1% 8% 6% 4% 2% % -2% -4% 중국 / 미국판매대수비교 ( 단위 : 십만대 ) 18 16 14 12 1 8 6 4 2 중국 미국 '7.1 5 9 '8.1 5 9 '9.1 5 9 '1.1 5 자료 : CAAM 자료 : CAAM, AutomotiveNews
중국자동차업계의설비과잉움직임과향후전망 67 생산설비 부족현상 등장 29 년 폭발적인 판매증가로 자동차 업계의 가동률이 외국업계를 중심으로 크게 증가 - 29 년 VW, 현대기아, 혼다 등 외국업계의 중국공장 가동률이 1% 를 상회하 는 생산설비 부족현상이 나타남 반면 중국 로컬업계는 6~8% 대를 기록하여 외국업계 대비 낮은 가동률을 보였으나 이 또한 전년대비 1~3%p 상승한 수치임 - 업계의 재고수준을 나타내는 재고순환주기 또한 29 년 들어 하락세 이러한생산설비부족현상은 21 년업계의공격적인설비투자를야기 - 21 년들어로컬업체는평균생산능력을전년대비 47% 늘릴계획이며외국업체또한 2~3% 이상증가시킬계획 - 이러한투자로인해 21 년들어재고순환주기가다시상승 29 년업체별가동률승용차재고순환주기추이 ( 단위 : 일 ) 93% 19% 114% 14% 9% 88% 1% 75% 93% 62% 68% 상하이 GM 상하이베이징 VW 현대 둥펑닛산 둥펑혼다 FAW 둥펑 Chery Geely BYD 도요타위에다기아 자료 : 각사, KARI, HMC 투자증권자료 : CATRC(China Auto Technology Research Center) 모델및판매지역다양화 판매모델다양화로업계의신모델출시움직임확대 - 29 년까지중국승용차시장은소형차가대부분을차지 특히 29 년실시된소형차소비세인하정책으로소형차판매가증가, 시장점유율이 66% 에달했음 ( 경형, 중소형포함 ) - 그러나 21 년들어 RV 차량과대형승용차의판매비중이증가하면서관련신
68 산업이슈 모델출시와설비투자가확대 BMW 는 212 년가동을목표로럭셔리대형승용차공장을건설중이며벤츠또한 215 년까지대형승용차 E클래스와고급 SUV 생산공장을건설할계획 승용차에주력했던 BYD 는 212 년부터고급 SUV 를생산할계획 승용차급별시장점유율변화추이 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 자료 : KARI 1 1.4 1 4.2 3.1 3.2 1 9.1 1 8.3 3 9.1 3 8.3 1 7.9 1 6.7 9.4 9.3 2 9 2 1.1 ~ 6 RV 대형중형 중소형 소형경형 동부연안대형도시중심에서중서부및중소도시로생산거점이동 - 최근르노는중소도시를중심으로생산거점을이동 - VW 은생산공장이없던남부지역에 213 년까지연산 6 만대의공장을건설, 중국내생산량의 25% 를남부에서생산할계획 중국의지역별시장현황 서부내륙 중부내륙 동부연안 시장성격 잠재시장 성장시장 성숙시장 판매비중 (8 9) 19.3% 21.7% 29.5% 31.4% 51.2% 46.9% 주요판매모델 상용 중저가승용 중대형, 고급차 자료 : KARI Ⅲ. 설비과잉가능성분석 엇갈리는중국자동차시장전망 중국은변화가크고성장속도가빠른시장으로전망기관 / 업계별로전망치가매우다름
중국자동차업계의설비과잉움직임과향후전망 69 - 미국은자동차판매대수 3백만대에서천만대까지증가하는기간이 4 년이상소요되었으나중국은 7년에불과 자동차업계 : 가장낙관적인전망 - 많은자동차업계는작년의높은성장세가 215 년까지유지될것으로전망하고있으며이에따라적극적인설비투자확대를계획 설비과잉이슈가대두 - 21 년 2분기중국자동차경기전망지수 1) (China Automotive Industry Climate Index) 를살펴보면업계관계자를대상으로한수치는 113.5 를기록한반면딜러를대상으로한지수는 91.7 에불과 - 중국시장점유율 1위업체 VW 는 215 년까지연평균중국판매증가율을 2% 로전망했으며기타업체들도 15% 이상의높은증가율을전망 컨설팅및연구기관 : 다양한성장률전망 - 부정적전망 JD 파워는올해판매증가율이 5~1% 에그칠뿐아니라 215 년판매가 21 년대비 1% 를하회하는성장둔화추세가지속되어대규모의공급과잉이생길것으로전망 IHS 글로벌인사이트는소비세인하정책종료로인해자동차수요가오히려감소하고중국자동차업계는과잉생산기에돌입할것으로전망 - 긍정적전망 CAAM( 중국자동차공업협회 ) 은 3분기다소부진하겠으나다시성장세를회복, 올해판매증가율은 2% 에달할것으로전망 중국정보센터는올해중국자동차보유대수가전년대비 2% 증가한 75 백만대를기록하고장기적으로 4억 9천만대를넘어설것으로전망 215 년까지연평균 1% 안팎의성장률전망 - 현재중국의천명당자동차보유대수와지난 15 년간연평균판매증가율을분석했을때당분간중국자동차판매는 1% 가넘는성장이예상됨 지난 15 년간중국자동차판매증가율은연평균 16% 였음 일반적으로한국가의자동차판매는천명당자동차보유대수가 15 대에이를때까지급속한성장세가나타남 ( 日, Fourin) 한국의경우 198년부터천명당보유대수가 15대를기록한 199년대중반까지 1) 중국통계국과 Sinotrust( 컨설팅기관 ) 이자동차업계관계자및딜러를대상으로조사하는수치로, 다음분기의경기를전망함. 지수가 1 을상회하면전분기대비경기호조를, 1 을하회하면경기부진을의미
7 산업이슈 연평균 19% 의성장세를나타냈음 현재중국의천명당자동차보유대수는 3 대에불과 한국의자동차판매대수와천명당보유대수추이 1 8 1 6 1 4 1 2 1 8 6 4 2 자동차판매대수 ( 좌, 만대 ) 천명당보유대수 ( 우, 대 ) 1 9 8 7 1 9 8 9 1 9 9 1 1 9 9 3 1 9 9 5 1 9 9 7 1 9 9 9 2 1 2 3 2 5 2 7 2 9 3 2 5 2 1 5 1 5 자료 : 통계청, 한국자동차공업협회 - 그러나 정부의 정책변화, 세계 및 중국 경제성장률 변동성 등의 변수가 존재, 성장률은 1% 를 소폭 상회할 전망 29 년 자동차 수요를 크게 진작시켰던 소형차 소비세 인하정책이 단계적으로 폐지될 예정 중국의 경제성장률 및 1인당 GDP 증가율이 21 년 이후 다소 하락할 전망 1.5 IMF 경제성장률전망치추이 1. 9.5 9. 8.5 1 인당국민소득증가율 GDP 증가율 8. 자료 : IMF (21.4) 21 211 212 213 214 215 시장주도권획득을위한업계의생산규모확대예상 중국은주도업체의급변이가능한시장 - 중국자동차시장은과점업체없이업체별로비슷한시장점유율을보유하고있
중국자동차업계의설비과잉움직임과향후전망 71 어선두쟁탈을위한경쟁이매우치열 - 규모의경제가크게작용하는자동차산업의특성상, 중국내주도적인위치를차지하기위한업계의출혈경쟁이당분간지속될전망 업체별중국시장점유율 ('9) 업체별미국시장점유율 ('9) 기타, 42.5 상하이 GM, 8.8 상하이 VW, 8.8 FAW VW, 8.1 다임러, 2. 기타, 5.4 VW, 2.9 BM W, 2.3 기아, 2. 현대, 3.3 닛산, 7.1 GM, 2.1 베이징현대, 6.9 크라이슬러, 8.4 혼다, 1.4 도요타, 18.2 둥펑위에다기아, 2.9 FAW Chery, 5 도요타, 5.3 둥펑닛산, 6.3 BYD, 5.4 포드, 17.8 닛산, 2.5 현대, 2.4 도요타, 5 업체별유럽시장점유율 ('9) 기아, 1.7 기타, 17.3 피아트, 8.7 GM, 8.9 르노, 9.2 VW, 21.1 포드, 1.3 PSA, 12.9 업체별인도시장점유율 ('9) 포드, 1.9 VW, 1.2 기타, 2.3 피아트, GM, 3.8 1.6 혼다, 4.3 타타, 12.4 현대, 2.3 마루티, 52.2 자료 : 중국연석회의, Automotive News, KARI 업체별생산능력증가율은연평균 12.8% 로전망됨 (29~213) - 외국업계를중심으로업체별투자계획을살펴보면 21 년생산능력증가율은평균 2% 를상회하는것으로분석 특히 VW, 벤츠, 도요타가적극적인투자를계획중 - 29~213 년간업체별연평균생산능력증가율은 6~4% 로전망되며업계전체적으로는 12.8% 의증가율예상
72 산업이슈 업체별생산능력증가율전망 22% 29% 18% 12% 6% 39% 13% 23% 16% 2% 24% 7% 6% 18% 11% % 19% 39% 11% 2% 16% 41% 7% 7% 24% 8% 1 9~13 1 9~13 1 9~13 1 9~13 1 9~13 1 9~13 1 9~13 1 9~13 1 9~13 1 9~13 1 9~13 1 9~13 1 9~13 상하이VW 상하이 GM FAW 도요타 FAW VW 둥펑혼다 둥펑닛산 둥펑 위에다 기아 창안스즈끼창안포드베이징현대베이징벤츠광저우혼다광저우도요타 주 : 21 년은 29 년대비생산능력증가율, 29~213 년은그기간동안연평균증가율자료 : HMC 투자증권, 각사 향후 설비과잉 전망 現 추세가 지속될 경우, 중국 자동차산업 가동률은 213 년 이후 8% 를 하회할 전망 - 현재 업계의 생산설비 증대추세를 고려하였을 때 213 년 이후 가동률이 8% 를 하회, 수익성 악화가 전망됨 과거사례를 분석했을 때 공장가동률이 8% 를 하회할 경우 업계의 수익성이 크게 악화 - 최근 중국 자동차 수출증가 추세를 감안시 가동률은 일정부분 높아질 것으로 전망되나, 그 정도는 크지는 않을 것으로 예상됨 4 3 2 1 중국자동차산업가동률전망 판매생산능력가동률 29 21 211 212 213 214 215 주 : 1) 판매증가율은 11% 로가정 2) 생산능력증가율은연평균 12.8% 로가정 ( 외국업계의홍보자료기준 ) - 29~213 년연평균증가율을 215 년까지동일하게적용자료 : 자동차공업협회, 산은경제연구소전망 ( 단위 : 천대 ) 88% 84% 8% 76% 72% 68% 64%
중국자동차업계의설비과잉움직임과향후전망 73 동현상은업체별분석시다르게나타날것으로전망 - 최근중국정부의로컬메이커지원정책 2) 을바탕으로적극적인시장전략을피고있는로컬업계의수익성악화우려 3) - 시장점유율획득경쟁에서부진한성과를거둔업체는동이슈가큰위기로작용할전망 참고 : 업체별세부계획 업체 Chery 향후계획 21 년 6 월 Wuhu 공장착공, 211 년부터생산시작 ( 연산 3 천대 ) 214 년까지 4 억위안을투자, 생산규모를백만대로증가시킬예정 ( 現 65 천대 ) 내몽고에도 4 만대규모의공장건설계획 둥펑 PSA 세번째공장을건설중이며, 215 년까지시장점유율을 8% 까지늘릴계획 ( 現 3.5%) VW 생산거점이없는남부지역에생산거점구축을통한판매확대전략추진 - 213 년부터광동지역에 FAW VW, 상해 VW 공장 ( 각연산 3 만대 ) 을가동예정 212 년까지중국에 2 개의신모델을도입하고, 전기차공장을신축할계획투자규모를 29 년 4.4 백만유로에서 211 년 6 백만유로로증가시킬예정 혼다 24 천대를생산중인광저우혼다의 ZhengCheng 공장을 211 년까지두배규모로확대 212 년까지 6 천대생산가능한둥펑혼다 2 공장설립 다임러 현재 3 억유로를들여엔진공장을건설중이며 213 년이후본격적인생산에돌입 GM 21~211 년사이에총 14 개의신모델출시 SAIC, 울링과의합작사를통해저가승용차브랜드바오준런칭 Geely BYD 소형승용차뿐아니라상용차, 대형승용차등다양한신모델출시계획얼마전인수한볼보승용차생산을위한신공장신설계획 212 년까지연산능력을 2 배이상늘릴계획 ( 現 7 천대 ) 가장공격적인로컬업체로 21 년생산량을전년대비 2 배가량증가시킬계획중소형승용차뿐아니라고급 RV 생산을계획중 자료 : AutomotiveNews Ⅳ. 국내업계앞시사점 현대기아의중국내위치 2) 29년로컬업계의시장점유율은 37% 였으나중국정부는 3~4년내에 5% 이상으로증가시키는것을목표로다양한정책을시행중 3) 29 년가동률이 1% 를상회했던외국업계 (VW, 혼다등 ) 의경우설비과잉문제가크게대두되지않을것으로보이나 7% 를하회했던로컬업계 (Chery, Geely 등 ) 는수익성악화가우려
74 산업이슈 현대기아는중국내총 4개공장과 88 만대규모의생산능력을보유하고있음 - 현대는베이징자동차그룹과합작하여북경현대차 (BHMC) 를설립하고연산 3 만대규모의공장 2개를보유 - 기아, 둥펑, 위에다의합작사둥펑위에다기아 (DYK) 는 28 만대의생산능력을보유하고있으며향후 43 만대로증가될예정 북경현대차 (BHMC) 공장현황 1공장 2공장 3공장 1단계 2단계 3단계 1단계 2단계 착공 완공 시 점 22.12 24.4 25.5 28.4 21.2 21.5 212 생산능력 5만대 15만대 3만대 2만대 3만대 - 3~4만대 생산차종 소나타, 엘란트라, 투싼, 액센트 엘란트라, 소나타, I-3, 투싼 - - 딜 러 수 현재 58개, 21년말까지 6개로확대계획둥펑위에다기아 (DYK) 공장현황 2공장 1공장 1단계 2단계 시 점 22.12 27.12 21 하반기 생산능력 13만대 15만대 3만대 프라이드, 소울, 로체, 스포티지, 생산차종세라토, 카니발딜러수 29 년 335 개, 21 년 42 개로증가전망 자료 : 현대기아차 포르테 29 년기준현대 (6.8%), 기아 (2.9%) 의시장점유율은 1% 를소폭하회 - 생산능력증대로 28년이후시장점유율이꾸준히증가하고있으며 29년기준시장점유율은 9.7% 를기록 현대 / 기아의중국시장점유율추이 1 2 % 1 % 기아현대 8 % 6 % 4 % 2 % % ' 7.1 7 ' 8.1 7 ' 9.1 7 ' 1.1 자료 : 현대기아차, CAAM
중국자동차업계의설비과잉움직임과향후전망 75 시사점 시장점유율 확보를 위해 생산능력 확대계획은 유지되어야 함 - 현재 현대기아의 건설중인 공장이 모두 완공되어도 29 년 시장점유율을 유지 하기 위해서는 215 년 이후 설비부족 현상이 일어날 것으로 전망되어 더욱 적 극적인 투자확대가 필요 - 생산능력 확대와 함께 중국 수요에 적합한 판매 및 생산전략 변화로 중국 시장 점유율을 확대해야 함 북경현대는 도전 2/4/6/7/8 4) 을 목표로 시장점유율 확대계획 현대 / 기아의공장증설필요성 16 14 12 1 8 6 4 2 판매대수 생산능력 설비부족 29 21 211 212 213 214 215 주 : 1) 생산능력은현재공표된현대기아차공장증설계획에따라추정 2) 중국전체승용차판매대수는연평균 1% 증가한다고가정자료 : 현대기아차, CAAM 중소 / 중남부도시에대한높은경쟁력활용 - 지금까지동부연안, 대도시에집중되어있던자동차수요가중소, 중남부도시로이전되는추세 27~'9 년간대도시의자동차판매는 56% 증가하는데그쳤으나중소도시의판매증가율은 82% 에달함 - 현대기아는타외국업계대비중소도시에딜러를많이확보하고있어이와같은자동차수요변화대응에유리 - 장기적으로유통비용절감과판매증대를위해중남부도시로의생산거점이전추진이필요 4) 성장율 2%, 업계 4 위, 월판매 6 만대, 연간판매 7 만대, 시장점유율 8% 도전 을의미
76 산업이슈 도시규모별승용차판매 업체별딜러분포비교 ( 단위 : 백만대 ) ( 단위 : %) 5.1 25 37 36 36 42 32 2.8 2.8 1.8 75 63 64 64 58 68 27 29 27 29 중소도시 대형도시 베이징현대 상하이 GM 대형도시 상하이 VW FAW VW 중소형도시 FAW 도요타 둥펑닛산 주 : 도시규모별승용차판매대수에는 RV 차량은포함되지않음, 자료 : 현대자동차 RV 및대형승용차수요증가에대한대응 - 지금까지중국자동차시장은중소형승용차가주도해왔으나경제수준향상과교통인프라발달로 RV 와대형승용차판매가급증 29 년판매증가율은 RV 가일반승용차대비 2배이상높음 최근국내업계는신차출시 ( 투산ix, 스포티지R) 등을통해시장공략중 - RV 및대형승용차- 대도시, 중소형승용차-중소도시 등지역별로주력모델을차별화시키는전략이유효할전망 일반승용차 /RV 판매증가율 ( 전년동월대비 ) 45% 4% 35% 3% RV 일반승용차 25% 2% 15% 1% 5% % -5% '7.1 7 '8.1 7 '9.1 7 '1.1-1% 자료 : CAAM
중국자동차업계의설비과잉움직임과향후전망 77 맞춤형모델개발과마케팅전략을통한브랜드이미지극복 - 아직까지현대기아의브랜드이미지는일본, 유럽업계대비낮은수준 - 중국소비자성향에맞는맞춤형모델개발과이에대한적극적인홍보로낮은브랜드이미지를극복해야함 국내에서성공했던 NF 소나타는디자인상중국성향에맞지않아실패 중국에출시된도요타캠리는타국모델과다른중국형모델임