자동차 / 기계 216. 7. 5 Industry Comment Analyst 이상현 2) 6915-5662 coolcat.auto@ibks.com 비중확대 ( 유지 ) 자동차 미국 6 월판매 : 현대기아차점유율개선 미국 6월자동차산업수요는 151만대로전년동월비 2.5% 증가. 영업일수증가효과가있었으나 DSR( 일평균 ) 기준으로는감소하는등시장기대치를다소하회한것으로판단 현대기아차의 6월미국판매는산업수요 2.5% 증가대비 RV 판매개선으로 6.9% 성장하면서점유율은 8.6%(+.4%p YoY) 로향상 Light Truck 라인업이상대적으로부족하고경쟁심화상황에서도산업수요증가율에뒤쳐지지않고있어점유율수성이가능할것으로판단 미국 6 월신차판매 151 만대로전년동월비 2.5% 증가 미국 6월자동차수요는 151만대로전년동월비 2.5% 증가했다. 전년동월비영업일수가하루증가한효과가있었지만일평균판매대수 (DSR) 기준으로는 1.5% 감소해판매의강도가약해진느낌이다. 1~6월누적미국자동차수요는 865만대로전년동기비 1.5% 증가했는데대부분전망기관들이 216년미국자동차수요를전년비 2% 수준의둔화된증가율로제시하고있는점을고려할때연간기대수준에도다소미달하고있는상황으로판단된다. 6월판매와점유율이개선된메이커는 Ford, FCA, Nissan, Honda, 현대기아차, Subaru, Volvo, Tesla, Jaguar 정도만개선되었다. 특히 LT부문비중이 58.9% 로 6% 에육박하는등 LT부문호조, PC부문약세현상이심화되었다. 6 월현대기아차합산점유율은 8.6%(+.4%p YoY) 로개선 현대기아차의 6월미국판매는산업수요 2.5% 증가대비 RV 판매개선으로 6.9% 성장하면서점유율은 8.6%(+.4%p YoY) 향상되었다. 현대차는 6월 6.8만대로전년동월비보합수준을기록했고, 점유율은 4.5% 로.1%p 하락한반면, 기아차는 6월 6.3만대로전년동월비 15.6% 증가했고, 점유율은 4.1% 로.5%p 향상되었다. 차종별로는현대차의경우소나타와아반테판매가절반정도차지하고있는가운데산타페, 투싼등 RV 판매가두달연속크게개선되었다. 기아차도 K5, 쏘울, 쏘렌토등이절반넘게차지하고있는가운데스포티지, 소렌토, 카니발등 RV의판매가세달연속크게개선되었다. 현대기아차의 1~6월미국판매는 7.2만대로산업수요 1.5% 증가대비 3.% 성장하면서점유율은 8.1%(+.1%p YoY) 로소폭개선되었다. 현대차점유율은 4.3% 로 In-line 수준을유지하고있고, 상대적으로현대차보다 RV 라인업비중이높은기아차점유율은 3.8% 로전년동기비.1%p 소폭 Outperform 하고있다. 라인업열위, 경쟁심화상황에서도점유율수성긍정적 자동차업종에대한비중확대의견을유지한다. 현대기아차의경우미국내 Light Truck 부문의라인업이상대적으로열위이고경쟁이심화되고있는상황에서도산업수요증가율에뒤쳐지지않고있어점유율수성이가능할것으로판단된다. 현대차 ( 매수, TP 2, 원 ), 기아차 ( 매수, TP 67, 원 ) 의견을유지한다.
자동차 / 기계 표 1. 미국자동차판매동향 : 현대기아차 6 월과 6 월누적각각 6.9%/3.% 증가, 점유율은.4%p/.1%p 개선 216 215 YoY 216 215 YTD June. June. Jan.-June. Jan.-June. GM Total 255,21 259,353-1.6% 1,438,915 1,55,545-4.4% Share 16.9% 17.6% -.7% 16.6% 17.7% -1.% Ford Total 239,96 224,681 6.4% 1,345,17 1,288,319 4.4% Share 15.8% 15.2%.6% 15.6% 15.1%.4% Toyota Total 198,257 29,912-5.6% 1,197,8 1,231,44-2.7% Share 13.1% 14.2% -1.1% 13.9% 14.5% -.6% FCA Total 197,73 185,35 6.5% 1,152,259 1,82,143 6.5% Share 13.% 12.5%.5% 13.3% 12.7%.6% Nissan Total 14,553 124,228 13.1% 798,114 736,483 8.4% Share 9.3% 8.4%.9% 9.2% 8.6%.6% Honda Total 138,715 134,397 3.2% 792,355 753,1 5.2% Share 9.2% 9.1%.1% 9.2% 8.8%.3% Hyundai-Kia Total 13,83 121,639 6.9% 72,387 682,12 3.% Share 8.6% 8.2%.4% 8.1% 8.%.1% Hyundai Total 67,511 67,52.% 374,6 371,15.8% Share 4.5% 4.6% -.1% 4.3% 4.4%.% Kia Total 62,572 54,137 15.6% 328,327 31,952 5.6% Share 4.1% 3.7%.5% 3.8% 3.6%.1% Subaru Total 46,598 44,335 5.1% 279,458 272,418 2.6% Share 3.1% 3.%.1% 3.2% 3.2%.% Mercedes Total 31,558 3,486 3.5% 178,539 178,5.% Share 2.1% 2.1%.% 2.1% 2.1%.% BMW Total 28,855 32,176-1.3% 153,436 168,623-9.% Share 1.9% 2.2% -.3% 1.8% 2.% -.2% Mazda Total 26,188 27,223-3.8% 145,354 158,996-8.6% Share 1.7% 1.8% -.1% 1.7% 1.9% -.2% VW Total 23,89 3,436-21.8% 149,14 174,442-14.6% Share 1.6% 2.1% -.5% 1.7% 2.% -.3% Audi Total 18,445 18,262 1.% 96,934 93,615 3.5% Share 1.2% 1.2%.% 1.1% 1.1%.% Volvo Total 8,588 5,985 43.5% 36,653 29,366 24.8% Share.6%.4%.2%.4%.3%.1% Mitsubishi Total 8,23 7,963.8% 51,934 49,544 4.8% Share.5%.5%.%.6%.6%.% Land Rover Total 5,75 4,643 22.9% 36,648 32,312 13.4% Share.4%.3%.1%.4%.4%.% MINI Total 4,914 6,174-2.4% 25,144 3,26-16.9% Share.3%.4% -.1%.3%.4% -.1% Porsche Total 4,578 4,223 8.4% 26,84 25,138 6.6% Share.3%.3%.%.3%.3%.% Tesla Total 3,1 2, 55.% 16,5 8,95 84.4% Share.2%.1%.1%.2%.1%.1% Jaguar Total 2,743 1,217 125.4% 1,991 7,836 4.3% Share.2%.1%.1%.1%.1%.% smart Total 47 774-47.4% 2,593 3,624-28.4% Share.%.1%.%.%.%.% Others Total 1,499 1,533-2.2% 8,14 8,63-6.8% Share.1%.1%.%.1%.1%.% Grand Total 1,513,997 1,476,675 2.5% 8,645,16 8,521,26 1.5% 자료 : Marklines(Autodata), IBK 투자증권 2 IBKS RESEARCH
이상현 6915-5662 표 2. 미국 PC/LT 판매동향 : LT(Light Trucks) 비중이높아지는형국이어져 Type 216 215 YoY 216 215 YTD June. June. Jan.-June. Jan.-June. Sales Unit PC( 승용 ) 645,658 764,697-15.6 3,21,597 3,264,673-7.4 Light Trucks(RV) 89,618 87,393 2.3 4,19,422 3,779,912 8.7 Total 1,536,276 1,635,9-6. 7,131,19 7,44,585 1.2 Share PC( 승용 ) 41.1% 45.8% -4.7% 42.2% 46.3% -4.1% Light Trucks(RV) 58.9% 54.2% 4.7% 57.8% 53.7% 4.1% Total 1.% 1.% 1.% 1.% 자료 : Marklines(Autodata), IBK 투자증권 표 3. 미국 216 년 6 월 PC/LT 판매순위 Top 15 : 현기차는승용에엘란트라, 쏘울, 소나타포함, LT 부문은산타페포함 PC 순위메이커판매대수판매순위 Light Trucks 순위메이커판매대수 CAMRY Toyota 32,561 1 F SERIES Ford 66,139 CIVIC Honda 31,81 2 SILVERADO Chevrolet 49,662 COROLLA Toyota 3,95 3 RAM PICKUP Ram 37,37 ALTIMA Nissan 3,475 4 CR-V Honda 29,615 ACCORD Honda 28,86 5 ROGUE Nissan 29,246 FUSION Ford 26,52 6 ESCAPE Ford 29,3 ELANTRA Hyundai 22,414 7 RAV4 Toyota 27,365 SENTRA Nissan 2,721 8 EXPLORER Ford 2,356 FOCUS Ford 19,491 9 WRANGLER Jeep 2,6 CRUZE Chevrolet 18,666 1 EQUINOX Chevrolet 19,582 자료 : 업계자료, IBK 투자증권 MALIBU Chevrolet 16,138 11 SANTA FE Hyundai 18,345 VERSA Nissan 14,683 12 SIERRA GMC 17,162 IMPALA Chevrolet 12,335 13 GRAND CHEROKEE Jeep 16,81 SOUL Kia 12,229 14 CHEROKEE Jeep 16,243 SONATA Hyundai 11,854 15 TACOMA Toyota 15,89 그림 1. 현대차미국대당인센티브동향 : 5 월 -12.8% YoY 그림 2. 기아차미국대당인센티브동향 : 5 월 -.3% YoY ($) ($) 3, 2,5 2,668 3,5 3, 3,22 2, 1,5 1, 1,379 2,32 2,5 2, 1,5 1, 2,188 2,715 5 5 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3 5 214 215 216 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3 5 214 215 216 IBKS RESEARCH 3
자동차 / 기계 그림 3. 미국신차연도별판매추이 215 년역사적고점갱신, 216 년은증가율둔화추세전망 ( 만대 ) LV % Chg. (%) 2, 2 1,8 1,735 1,739 15 1,6 1 1,4 5 1,2 1, -5 8 6-1 4-15 2-2 -25 198 1985 199 1995 2 25 21 215 그림 4. 미국승용과경트럭 (LT) 연도별비중추이 LT 비중도역사적고점갱신 (%) Cars LT 9 8 7 6 55.6 56.7 5 4 3 44.4 43.3 2 1 198 1985 199 1995 2 25 21 215 그림 5. 미국자동차연도별세그먼트비중추이 CUV(Cross) 세그먼트가 LT 비중주도 (%) Small Middle Large Luxury Cross Sport Van Pickup 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 198 1985 199 1995 2 25 21 자료 : 업계자료, IBK 투자증권 4 IBKS RESEARCH
이상현 6915-5662 표 3. 현대차미국내차종별월별판매동향 ( 대, %) 1월 2월 3월 4월 5월 6월 7월 8월 9월 1월 11월 12월 1-12월 YTD 215년 Accent 4,438 4,867 7,494 8,28 4,428 6,541 4,276 4,733 3,64 5,12 5,41 2,718 61,486 35,976 Veloster 1,32 1,555 2,38 1,65 2,249 2,65 2,6 2,276 2,118 2,14 2,24 2,246 24,245 11,21 Elantra 12,24 15,78 28,794 21,911 23,432 26,613 22,135 22,45 2,724 15,868 17,634 14,242 241,76 128,698 Sonata 12,363 13,987 18,34 17,914 18,18 15,199 23,917 21,818 16,124 16,71 16,732 22,82 213,33 95,821 Azera 584 757 616 915 432 349 414 291 281 243 299 358 5,539 3,653 Genesis 2,573 2,793 3,64 3,159 3,168 2,513 2,474 2,44 2,239 2,2 1,837 3,94 31,374 17,27 Equus 22 27 214 178 17 17 174 185 212 23 198 21 2,332 1,159 PC 33,72 39,874 6,92 53,935 51,897 53,45 55,45 54,148 45,338 41,647 43,945 45,679 579,985 293,778 SantaFe 7,749 8,762 9,895 1,54 7,832 1,446 11,655 11,255 1,752 11,6 9,156 9,518 118,134 54,738 Tucson 3,36 3,869 4,222 4,2 3,881 3,66 3,98 6,69 7,925 7,298 6,96 8,311 63,591 22,634 Veracruz RV 1,785 12,631 14,117 14,74 11,713 14,52 15,563 17,864 18,677 18,358 16,62 17,829 181,725 77,372 Total 44,55 52,55 75,19 68,9 63,61 67,52 71,13 72,12 64,15 6,5 6,7 63,58 761,71 371,15 US industry 1,151,542 1,257,937 1,546,57 1,455,469 1,635,59 1,477,573 1,511,358 1,577,58 1,442,764 1,455,524 1,319,512 1,643,289 17,474,636 8,524,681 M/S 3.9 4.2 4.9 4.7 3.9 4.6 4.7 4.6 4.4 4.1 4.5 3.9 4.4 4.4 216년 Accent 5,5 4,897 7,879 12,933 5,432 3,139 39,33 Veloster 2,23 2,11 2,342 2,792 1,965 1,7 12,923 Elantra 9,885 11,973 17,55 12,361 22,168 22,414 96,36 Sonata 15,29 17,47 28,778 15,211 15,879 11,854 14,41 Azera 49 438 58 51 368 34 2,573 Genesis 1,97 2,976 3,762 3,374 2,97 2,395 17,384 Equus 171 286 16 164 123 131 1,35 PC 34,654 4,141 6,934 47,345 48,95 41,973 273,952 SantaFe 5,139 5,532 6,546 7,15 14,732 18,345 57,444 Tucson 5,218 7,336 7,83 7,718 7,369 7,193 42,664 Veracruz RV 1,357 12,868 14,376 14,868 22,11 25,538 1,18 Total 45,11 53,9 75,31 62,213 71,6 67,511 374,6 US industry 1,148,57 1,344,225 1,595,483 1,56,977 1,536,276 1,513,997 8,645,15 M/S 3.9 3.9 4.7 4.1 4.6 4.5 4.3 증가율 Accent 13.8.6 5.1 57.6 22.7 (52.) 9.3 Veloster 55.4 35.1 (1.6) 69.2 (12.6) (17.7) 15.4 Elantra (19.2) (23.8) (39.2) (43.6) (5.4) (15.8) (25.2) Sonata 23. 24.9 56.9 (15.1) (11.9) (22.) 9. Azera (3.) (42.1) (17.5) (44.3) (14.8) (2.6) (29.6) Genesis (25.9) 6.6 22.8 6.8 (6.3) (4.7).7 Equus (22.3) 38.2 (25.2) (7.9) (27.6) (22.9) (1.7) PC 2.8.7.1 (12.2) (5.8) (21.5) (6.7) SantaFe (33.7) (36.9) (33.8) (28.9) 88.1 75.6 4.9 Tucson 71.9 89.6 85.5 92. 89.9 99.5 88.5 Veracruz RV (4.) 1.9 1.8 5.6 88.7 81.7 29.4 Total 1.1 1..4 (8.5) 11.6..8 US industry (.3) 6.9 3.2 3.5 (6.1) 2.5 1.5 자료 : Marklines(Autodata), IBK투자증권 IBKS RESEARCH 5
자동차 / 기계 표 4. 기아차미국내차종별월별판매동향 ( 대, %) 1월 2월 3월 4월 5월 6월 7월 8월 9월 1월 11월 12월 1-12월 YTD 215년 Pride 1,572 1,943 2,483 2,82 3,615 2,42 2,227 1,734 1,48 1,571 898 997 23,742 14,835 K3 6,422 5,549 7,537 7,183 8,584 7,97 7,868 6,862 5,388 5,198 5,1 5,411 78,919 43,182 Soul 8,142 9,965 12,731 11,418 13,886 11,844 13,975 17,18 13,614 12,246 1,45 12,159 147,133 67,986 K5 9,394 11,584 15,485 13,666 16,349 13,488 12,638 13,98 11,719 14,381 13,48 13,682 159,414 79,966 K7 383 64 783 598 526 359 41 322 859 1,18 847 598 7,343 3,289 K9 119 62 88 14 133 168 48 386 329 229 228 162 2,524 71 PC 26,32 29,743 39,17 35,87 43,93 36,186 37,598 4,392 33,389 34,643 3,76 33,9 419,75 29,968 Sportage 3,54 3,47 5,184 4,273 4,487 3,55 5,292 5,749 4,12 4,476 4,211 6,44 53,739 23,955 Sorento 7,543 8,518 1,842 9,88 1,743 8,967 9,749 1,211 9,38 8,593 9,23 12,872 116,249 56,421 Mohave Carens Carnival 1,67 2,362 3,638 3,394 4,11 5,434 3,672 2,545 3,39 2,332 2,243 2,316 36,755 2,68 RV 12,267 14,287 19,664 17,475 19,34 17,951 18,713 18,55 16,431 15,41 15,477 21,232 26,743 1,984 Total 38,299 44,3 58,771 53,282 62,433 54,137 56,311 58,897 49,82 5,44 45,553 54,241 625,818 31,952 US industry 1,151,542 1,257,937 1,546,57 1,455,469 1,635,59 1,477,573 1,511,358 1,577,58 1,442,764 1,455,524 1,319,512 1,643,289 17,474,636 8,524,681 M/S 3.3 3.5 3.8 3.7 3.8 3.7 3.7 3.7 3.5 3.4 3.5 3.3 3.6 3.6 216년 Pride 1,43 1,461 2,475 2,523 2,241 5,238 15,368 K3 5,329 8,187 1,46 9,74 9,91 9,17 52,742 Soul 9,191 11,842 12,43 11,517 13,76 12,229 7,528 K5 8,413 9,63 11,725 11,224 1,895 9,18 61,67 K7 374 585 593 533 468 23 2,756 K9 68 83 95 77 54 62 439 PC 24,85 31,788 37,337 35,614 37,274 36,82 22,9 Sportage 4,83 5,86 6,84 7,645 8,568 8,549 42,229 Sorento 6,695 8,11 9,897 1,353 11,914 12,118 59,78 Mohave Carens Carnival 2,2 3,988 4,241 2,896 5,17 5823. 24,12 RV 13,5 17,949 2,942 2,894 25,652 26,49 125,427 Total 38,35 49,737 58,279 56,58 62,926 62,572 328,327 US industry 1,148,57 1,344,225 1,595,483 1,56,977 1,536,276 1,513,997 8,645,15 M/S 3.3 3.7 3.7 3.7 4.1 4.1 3.8 증가율 Pride (9.) (24.8) (.3) (1.) (38.) 116.4 3.6 (YoY) K3 (17.) 47.5 38.1 35.6 15.4 16. 22.1 Soul 12.9 18.8 (5.4).9 (1.3) 3.3 3.7 K5 (1.4) (16.9) (24.3) (17.9) (33.4) (31.9) (23.6) K7 (2.3) (8.6) (24.3) (1.9) (11.) (43.5) (16.2) K9 (42.9) 33.9 8. (45.) (59.4) (63.1) (38.2) PC (4.7) 6.9 (4.5) (.5) (13.5) (.3) (3.4) Sportage 57.3 72. 31.3 78.9 91. 14.8 76.3 Sorento (11.2) (4.9) (8.7) 5.6 1.9 35.1 4.7 Mohave Carens Carnival 19.9 68.8 16.6 (14.7) 25.8 7.2 17. RV 1.1 25.6 6.5 19.6 32.6 47.6 24.2 Total. 13. (.8) 6.1.8 15.6 5.6 US industry (.3) 6.9 3.2 3.5 (6.1) 2.5 1.5 자료 : Marklines(Autodata), IBK투자증권 6 IBKS RESEARCH
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